江苏鱼跃医疗设备股份有限公司财务分析
报告:江苏鱼跃医疗设备股份有限公司
序号（学号）：
XX大学学生实习报告江苏鱼跃医疗设备股份有限公司财务分析报告姓名学院专业班级指导教师 X 年 X 月 X 日目录1企业概况 1 2经营状况分析 1 2.1主营业务分析 1 2.2销售毛利率同行业分析 2 3财务状况分析 3 3.1资产负债表重要项目分析 3 3.1.1资产类项目分析 3 3.2.2负债类项目分析 4 3.2现金流量表分析 5 4盈利能力分析 6 4.1资本经营能力分析 6 4.2资产经营能力分析 7 4.3股票价格及市场价值分析 7 5营运能力分析 9 5.1总资产周转率分析 9 5.2流动资产周转率分析10 5.3存货周转率分析 11 6偿债能力分析 11 6.1短期偿债能力分析 11 6.2长期偿债能力分析 12 7发展能力分析 13 8杜邦财务综合分析 14 8.1 2012-2013年连环替代法分析 15 8.2 2013-2014年连环替代法分析 15 8.3 2014-20XX年连环替代法分析16 江苏鱼跃医疗设备股份有限公司财务分析报告 1企业概况鱼跃医疗（股票代码：002223）是一家以提供家用医疗器械、医用临床器械和互联网医疗服务为主要业务的公司，而研发、制
造和销售医疗器械产品是公司目前的核心业务，也是目前公司主要业绩来源。公司器械产品主要集中在呼吸供氧、康复护理、手术器械、高值耗材、中医诊疗器械、药用贴膏及高分子卫生辅料等领域。
随着近些年“互联网+”概念的兴起，鱼跃医疗公司加大电商渠道开拓力度。20XX年电商业绩同比翻翻，销售规模占公司整体营收的近百分之二十，成为公司新的业绩增长点，报告期内公司完成对上械集团的收购兼并，将产品领延伸到医用手术器械、药用贴膏及高分子卫生辅料等新领域。
与此同时，随“医改”的深入，人口老龄化以及生活医疗水平提高等多因素的影响，大家越来越重视个人身体健康和医疗保健。而且医疗器械行业所处行业属于高新技术行业，对于其技术研发有政策性税收优惠的支持。因此，在国内医疗器械行业具有较大的发展潜力。从药械比看，全球医药和医疗器械的消费比例约为 1：0.7，并有扩大之势，我国医药和医疗器械消费比为 1：0.19，医疗器械未来仍有广阔的发展空间，且中国医疗器械市场从 2008 年至 20XX 年均复合增速高达 25%，保持了较快的增速。
鱼跃医疗公司产品结构构成：家用医疗产品，医用临床设备，医用呼吸及供氧设备；
其中家用医疗产品销售比重最大。
图1-1:20XX年分产品占营业收入比重图 2经营状况分析 2.1主营业务分析主营业务收入是公司利润的主要来源。结合表1-1分析，2012-20XX年主营业务收入与主营业务成本呈现连年增长的趋
势。该公司主营业务主要构成为：家用医疗产品，医用临床设备，医用呼吸及供氧设备，其中家用医疗产品销售收入占营业收入比重最大，2014年家用医疗产品销售收入占营业收入 50.83%，20XX年家用医疗产品销售收入占营业收入45.06%。说明个人与家庭医疗用品的消费是该公司的主要市场之一。20XX年家用医疗产品销售收入占营业收入比重较2014年有所下降，20XX年该公司对销售结构进行调整，进一步拓展在医用临床与医用呼吸及供氧产品的销售市场。特别的，医用呼吸及供氧产品20XX年毛利率为53.45%，均高于该公司的其他产品，具有较高的收入能力。
表1-1:2012-20XX年主营业务指标及速度指标 2012年2013年 2014年 20XX年主营业务收入（元） 1308359480.82 1420521199.11 1678576967.74 2097937017.50 逐年增长量（元）112161718.29 258055768.63 419360049.76 环比增长速度（%）8.57 18.17 24.98 主营业务成本（元）822929272.80 887451735.99 1009410830.63 1266017134.54 逐年增长量（元）64522463.19 121959094.64 256606303.91 环比增长速度（%）7.84 13.74 25.42 营业利润（元）260550008.95 252602382.91 284865049.12 375406221.25 逐年增长量（元）-7947626.04 32262666.21 90541172.13 环比增长速度（%）-3.05 12.77 31.78 销售毛利率（%） 37.25 37.66 39.95 39.82 20XX年公司完成了对上械集团 100%股权的收购，于 20XX 年7 月开始并表，这对公司 20XX 年整体收入规模的扩大具有较大的影
响。
2013年的营业利润低于2014年，2013年营业总成本环比增长11.26%，高于营业总收入的增长速度，因此，2013年营业利润为负增长 20XX年营业利润增长速度在四年之中最快，且增幅最大。其一，营业收入增长对其产生积极的影响。其二，公司完成了对上械集团股权收购，于 20XX 年 7 月开始并表，这对公司 20XX 年整体收入规模的扩大具有较大的影响，间接影响营业利润的增长。
2012-20XX年，销售毛利率总体呈现增长的趋势，2013年销售毛利率指标较上年有所降低，但降幅小。引起该公司销售毛利率增长的主要原因为主营业务收入逐年良好的增势。20XX年公司销售毛利率为 39.82%，环比持平，扣除上械集团并表因素，公司销售毛利率为42.00%，环比提升二个百分点，主要是因为一方面报告期内大宗物资的价格下降促进公司销售毛利的提升，另一方面公司不断优化产品结构，提高高毛利产品的销售比例，促使公司综合毛利不断提高。
2.2销售毛利率同行业分析图表2-1选取的九家公司20XX年销售毛利率指标都位于医疗器械行业的上游水平。其中，鱼跃医疗公司销售毛利率指标与其他八家公司相比，位列第六。20XX年该公司的销售毛利率处于比较靠前的位置，其盈利能力与同行业公司相比，具有一定程度的优势。
图2-1:20XX年销售利润率同行业对比图 3财务状况分析3.1资产负债表重要项目分析 3.1.1资产类项目分析结合表3-1分析，该公司的资产结构以流动资产为主，可以认为该公司资产流动
性较强。2012-20XX年，货币资金项目呈现增长的趋势，一方面是由
于销售规模扩大增加营业收入，并且，结合现金流量表分析，该企业
现销比例较高。另一方面，由于公司实力增强及发展需要，公司的筹
资渠道增加，筹资额度提高。
表3-1:2012-20XX年重要资产类项目分析表 2012年 2013
年2014年20XX年货币资金（元）321356633.81 322586989.50 363520962.46 461363872.34 占总资产比重（%） 20.87 17.79 17.00 15.77 环比增长速度（%） 0.38 12.69 26.92 应收账款286930810.05 326408966.47 431858588.60 493193918.59 占总资产比重（%） 18.63 18.00 20.20 16.86 环比增长速度（%） 13.76 32.31 14.20 存货217818643.07 293220121.55 302096003.99 402962621.19 占总资产比重（%） 14.15 16.17 14.13 13.77 环比增长速度（%） 34.62 3.03 33.39 流动资产合计 1083217515.58 1279057714.99 1590420745.84 1820354498.99 占总资产比
重（%） 70.35 70.53 74.38 62.22 环比增长速度（%） 18.08 24.34 14.46 固定资产净值309559571.64 400867392.78 404565315.54 460873391.03 占总资产比重（%） 20.10 22.11 18.92 15.75 环比增长速度（%） 29.50 0.92 13.92 非流
动资产合计456601622.77 534318904.27 547883414.36 1105519795.93 占总资产比重（%） 29.65 29.47 25.62 37.78 环比增长速度（%） 17.0 2.54 101.78 该公司的存货规模逐
年递增，其中所占比重较大的是原材料和库存商品。结合该公司的存货周转率分析，公司所处的医疗器械行业存货周转率较高（2014年为2.21，20XX年为2.31），且该企业的存货周转率高于行业平均，因此公司暂不会出现存货积压问题。
20XX年非流动资产增幅高，主要是对上械集团的收购引起该公司20XX 年整体资产规模的扩大。对公司扩大经营规模产生积极作用。
表3-2：2012-20XX年应收账款项目分析表 20XX年 2014年2013年 2012年应收账款周转率（次） 5.28 4.64 4.44 4.55 应收账款平均收款期（天） 69 79 82 80 结合表3-1分析，2012-20XX年应收账款规模扩大，其变动主要由企业销售规模扩大引起。另根据该公司会计报表附注提供的应收账款账龄表得知，虽然该公司不同期限的应收账款的余额有所增长，但不同期限应收账款的比重基本保持稳定，主要是一年以内的应收账款，2014年其比重为91%，20XX年其比重为89%，说明公司的信用政策和收账政策比较稳定。
2014年应收账款的增长率超过销售收入和流动资产的增长率，初步判断2014年该公司应收账款存在不合理增长的倾向。
结合表3-2分析，该公司应收账款周转率总体呈现上升的趋势，应收账款平均收款期有80天缩减为69天，反映该公司收账政策发生变化—逐渐提高赊销的标准，采取较严格的收账政策。以此减少应收账款占用的资金。同时，公司应收账款转化为现金的速度加快，有利于公司的短期偿债能力提高。
3.2.2负债类项目分析负债是指过去的交易、事项形成的现时
义务。履行该义务预期会导致经济利益流出企业。根据偿债偿还期限，负债可以分成流动负债和非流动负债。结合表3-3分析，该公司的负
债结构以流动负债为主，企业的负债成本较低。
表3-3:2012-20XX年重要负债类项目分析表 2012年 2013
年 2014年 20XX年短期借款（元） 3000000.00 3000000.00 50000000.00 197700000.00 占负债总额比重（%） 1.31 1.01 13.27 24.91 环比增长速度（%） 0 1566.67 295.40 应付
账款（元）169725329.59 195206356.50 244889520.75 293521182.49 占负债总额比重（%） 74.34 65.84 65.01 36.98 环比增长速度（%） 15.01 25.45 19.86 流动负债合
计（元）225805832.58 266748737.96 344791476.23 696463905.28 占负债总额比重（%） 98.90 89.97 91.54 87.75 环比增长速度（%） 18.13 29.26 102.00 长期借款（元） 0 20000000.00 20000000.00 0 占负债总额比重（%）6.75 5.31 非流动负债合计（元） 2508742.37 29721862.21 31877347.38 97194709.04 占负债总额比重（%） 1.10 10.03 8.46 12.25 环比增长速度（%） 1084.73 7.25 204.90 2014-20XX年短期借款数额增加，占负债总额的比重上升，保证借款
占比重最大。结合企业的短期偿债能力分析，该公司的流动比率（20XX
年为4.64），速动比率（20XX年3.60），现金比率（20XX年为176.38%）指标较高，偿债能力良好。因此短期借款的增加暂不会带来较重的财
务负担。
表3-4：2012-20XX年应付账款项目分析 20XX年 2014年2013年 2012年应付账款周转率（次） 6.43 6.35 6.42 6.60 应付账款平均付款期（天） 57 57 57 55 该公司的应付账款占
负债总额的比重较高。20XX年占负债总额比重较上年下降较大，主
要是因为负债总额增长速度明显快于应付账款增长速度。另根据该公
司会计报表附注提供的应付账款列示中，虽然该公司不同期限的应付
账款的余额有所增长，但不同期限应付账款的比重基本保持稳定，主
要是一年以内的应付账款。同时结合表3-4分析，该公司应付账款周
转期保持稳定，应付账款平均付款期保持在57天左右，公司在按时
付款的同时，可以利用这一资金成本低的资金来源，节约因其他筹资
方式产生的利息支出。综上所述，当前企业的商业信誉良好。
3.2现金流量表分析利润是按权责发生制计算的，用于反映当
前的财务成果，利润不代表真实实现的收益。高质量的盈利必须有相
应的现金流作保证。
表3-5：2012-20XX年现金流量表变动及速度指标分析图2012年 2013年 2014年 20XX年销售商品、提供劳务收到的现
金（元）1126938198.91 1236254097.03 1396633855.52 1985707934.16 环比增长速度（%） 9.70 12.97 42.18 占
营业收入的比重（%） 86.13 87.03 83.20 94.65 经营活动现
金流入小计（元）1172580940.79 1328163826.23 1489139900.77 2503553716.95 环比增长速度（%） 13.27 12.12 68.12 经营活动产生的现金流量净额（元） 171419700.40
124453601.89 205781087.30 543233405.25 环比增长速度（%） -27.40 65.35 163.99 取得借款收到的现金（元）7000000 113000000 50000000 717748000 占现金流入总量（%）0.58 7.83 3.25 21.06 结合表3-5分析，销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比重高于80%，该公司的现销比例高。由于现金流量表的编制基础为收付实现制，因此本期收回的现金中存在前期销售商品、提供劳务收到的现金，同时营业收入中不含向购买方收取的增值税销项税额，因此销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比重的实际值可能会略低于当前的计算值。但总体来说，该公司拥有较高的收现率，产品的销路顺畅。
借款是该公司主要的筹资方式，20XX年取得借款收到的现金占现金流入总量21.06%，与前三年相比，比重较大。相较于前三年保守的借贷政策，20XX年该企业的借款额度较大。第一，说明该公司于20XX年对现金的需求量增加，公司收购上械集团公司购入100%股权采用现金支付的方式，金额7亿元。借款717,748,000元主要用于支付合并对价。
图3-1：2012-20XX年经营活动产生的现金流量净额与净利润对比图结合图3-1分析，2012-2014年该公司的经营活动产生的现金流量净额低于净利润，20XX年有明显的改善。现金流量表是以收付实现制为基础编制的，而资产负债表的编制基础是权责发生制。所以在2012-2014年期间，鱼跃医疗公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润，说明该公司在报告期内发生的销售业务，部分在当期没能
及时的收回现金。
该公司2013年经营活动产生的现金流量净额负增长。在报告期经营活动产生的现金流量净额 124,453,601.89 元，比去年同期下降27.4%，主要是报告期内市场资金流动性紧张，为保障公司总体资金安全，同时不影响客户的运营，公司接受银行承兑汇票支付货款的占比增加，导致经营性现金流下降。
20XX年报告期经营活动产生的现金流量净额 543,233,405.25 元,比去年同期增加 163.99%，主要是报告期内公司一方面加大货款回收力度、规范客户使用银行承兑汇票支付货款，另一方面将客户支付的银行承兑汇票转移支付给供应商的比例加大，导致经营性现金流增加。
4盈利能力分析 4.1资本经营能力分析资本经营盈利能力，是指企业的所有者通过投入资本经营而取得利润的能力。反映资本经营盈利能力的基本指标是净资产收益率。并通过现金流量指标的计算，对公司盈利能力做进一步的检验。
表4-2：2012-20XX年企业各盈利能力分析指标对照表 2012年 2013年 2014年 20XX年净资产收益率（%） 18.69 17.05 16.91 18.70 盈利现金比率（%） 69.95 48.13 69.08 148.15 2012-2014年，该公司的盈利现金比率小于1，说明在报告期内公司的净利润中存在尚未实现的现金收入，结合应收账款分析，与公司规模扩大而带来的应收账款的增加有关。
2012-2014年净资产收益率与盈利现金比率下降，说明该企业在
此期间的盈利能力下降；
盈利现金比率一直小于1，盈利质量不佳。盈利现金比率2014-20XX 年，两项指标上升，且20XX年企业经营活动产生的现金流量净额远大于净利润，在盈利能力提高的同时，盈利质量迅速提升。
4.2资产经营能力分析资产经营盈利能力，是指企业运营资产而产生的利润的能力。反映资产经营盈利能力是总资产报酬率。并通过现金流量指标的计算，对公司盈利能力做进一步的检验。
表4-1:2012-20XX年资产经营能力指标表 2012年 2013年2014年 20XX年总资产报酬率（%） 16.11 16.89 17.78 19.67 全部资产现金回收率（%） 12.09 7.42 10.41 21.45 鱼跃医疗公司总资产报酬率呈现逐年增长的趋势。影响资产报酬率的因素有两个：一个是总资产周转率，一个是销售息税前利润率。由对该公司的营运能力分析可知，自2012-20XX年，该公司总资产周转率逐年下降，因此，对总资产报酬率起促进作用的指标为销售息税前利润率的增长，虽然公司总资产运营效率略有下降，但企业商品经营盈利能力的提高更为明显。
2013年，全部资产现金回收率指标最低，主要因为该公司当年经营活动产生的现金流量净额为负增长，因此该年份的2014年盈利质量不佳，虽然销售规模增加，但获取现金的能力不足。20XX年公司现金流充足，对上械集团的收购也增强其盈利能力。
4.3股票价格及市场价值分析由于上市公司自身的特点所决定，其盈利能力除了通过一般企业盈利能力的指标分析外，还应进行
一些特殊指标的分析，特别是一些与企业股票或市场价值相关的指标分析，如每股收益、股利发放率、价格与收益比率、每股经营现金流量等指标分析。
表 4-2:2012-20XX年企业股票价格及市场价值分析指标对照表2012年 2013年 2014年 20XX年每股收益（元） 0.46 0.49 0.56 0.62 稀释每股收益（元） 0.46 0.49 0.56 0.62 股利发放率（%） 21.74 20.41 — 64.52 价格与收益比率（%） 33.7 46.61 44.57 44.23 每股经营现金流量（元） 0.32 0.23 0.39 0.93 2012-20XX年鱼跃医疗公司每股收益呈现增长的趋势，特别是在2013-20XX年，每股收益的增长速度加快。反映公司在2012-20XX 年，盈利能力是逐渐增强的。与同行业对比，20XX年鱼跃医疗公司四个季度的每股收益指标都远高于同行业标准，可以看出，20XX年在同行业中，其盈利能力占有领先地位的。
图4-1：2012-20XX年企业股票价格及市场价值分析指标对照表图4-2：20XX年每股收益指标行业对比图2012-2013年，该公司每年都会根据当年的盈利情况制定股利分配政策，20XX年的股利发放率最高。结合每股经营现金流量分析，与前三年相比，公司20XX年每股经营现金流量较高，有能力进行一定的资本支出和股利支出。因此，该公司20XX年末决定向全体股东每 10 股派发现金股利 4 元。2014年，公司预计在未来十二个月内公司拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出将达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%。因此，根据公司的实际情况，决定2014年不
进行利润分配，不发放现金股利。
2012-2013年，鱼跃医疗公司市盈率大幅上升，2013-20XX年，
市盈率下降。20XX年该公司市盈率为44.23%，行业平均为58.75%。
此处的市盈率为静态指标，而实际上，每股市价每天都会变化浮动，
市盈率随之会发生动态变化。因此，虽然该公司20XX年市盈率低于
行业标准，但不能单纯地利用这个指标估计企业发展前景。综上，鱼
跃医疗公司在同行业中具有较强的盈利能力和较好的发展前景。
5营运能力分析表5-1：2012-20XX年企业各营运能力分析指
标对照表 2012年 2013年 2014年 20XX年总资产收入率（%） 92.52% 84.95% 85.12% 83.08% 总资产周转率（次数）
0.85 0.79 0.79 0.72 流动资产周转率（次数） 1.35
1.21 1.17 1.23 流动资产垫支周转率（次数） 0.84 0.75 0.70 0.74 存货周转率（次数） 3.99 3.47 3.39 3.59 应收账款周转率（次数） 5.28 4.64 4.44 4.55 图5-1：2012-20XX年企业各营运能力分析指标对照图 5.1总资产周转率分
析企业总资产营运能力主要是指企业总资产的效率和效益。总资产
周转率可以反映出企业总资产的效率，及总资产的周转速度。
表5-2：总资产周转率分析图 2012年 2013年 2014年
20XX年流动资产占总资产的比重（%） 68.89% 70.25% 72.65% 67.48% 流动资产周转率（次数） 1.35 1.21 1.17 1.23 总资
产周转率（次数） 0.93 0.85 0.85 0.83 （1）、2012-2013年
差额计算法分析分析对象0.85-0.93=-0.08 流动资产占总资产的
比重变动的影响：（70.25%-68.89%）×1.35=0.018 流动资产周转率变动的影响：70.25%×（1.21-1.35）=-0.098 鱼跃医疗公司2013年总资产周转率下降，主要原因是流动资产周转率下降。其次就是资产结构变动，流动资产在总资产中的比率提高，使资产流动性增强，促进总资产周转速度加快。
（2）、2013-2014年差额计算法分析分析对象0.85-0.85=0 流动资产占总资产的比重变动的影响：（72.65%-70.25%）×1.21=0.03 流动资产周转率变动的影响：72.65%×（1.17-1.21）=-0.03 鱼跃医疗公司2014年总资产周转率不变，主要原因是流动资产占总资产的比重变动与流动资产周转率一增一减抵消变动。
（3）、2014-20XX年差额计算法分析分析对象：0.83-0.85=-0.02 流动资产占总资产的比重变动的影响：（67.48%-72.65%）×1.17=-0.06 流动资产周转率变动的影响：67.48%×（1.23-1.17）=0.04 鱼跃医疗公司20XX年总资产周转率下降，主要原因是流动资产占总资产的比重下降，资产结构变动。流动资产周转率上升，说明公司的流动资产利用效率提高。
5.2流动资产周转率分析企业的运营过程，实质上是资产的转换过程，由于流动资产和固定资产的性质和特点不同，决定了它们在这一过程中的作用也不同，企业经营成果的取得，主要是依靠流动资产的形态转换。
表5-3：流动资产周转率分析 2012年 2013年 2014年20XX年流动资产垫支周转率（次数） 0.84 0.75 0.7 0.74 成
本收入率（%） 160.7 161.3 167.1 166.2 流动资产周转率（次数） 1.35 1.21 1.17 1.23 （1）、2012-2013年差额计算法分析分析对象：1.21-1.35= -0.14 流动资产垫支周转率变动的影响:（0.75-0.84）×160.7%= -0.14 成本收入率变动的影响:0.75×（161.3%-160.7%）=0 鱼跃医疗公司下降主要原因是由流动资产垫支周转率下降。
（2）、2013-2014年差额计算法分析分析对象：1.17-1.21=-0.04 流动资产垫支周转率变动的影响:（0.7-0.75）×161.3%=-0.08 成本收入率变动的影响：0.7×（167.1%-161.3%）=0.04 鱼跃医疗公司下降主要原因是由流动资产垫支周转率下降。
（3）、2014-20XX年差额计算析分析对象：1.23-1.17=0.06 流动资产垫支周转率变动的影响:（0.74-0.7）×167.1%=0.07 成本收入率变动的影响：0.74×（166.2%-167.1%）= -0.01 鱼跃医疗公司上升的主要原因是由于成本收入率上升。
结合图表及重要指标的差额计算分析，鱼跃医疗公司的各项营运指标保持在比较稳定的水平，且维持在比较高的水平。影响每年度总资产周转率变动的主要因素不同，但是2012-20XX年流动资产占总资产的比重变动与流动资产周转率变动总体保持稳定，说明企业的资产结构稳定，流动资产的利用效率较好。
鱼跃医疗公司的成本收入率保持在160%以上，流动资产垫支周转率保持在0.7次以上，总体来说企业的流动资产的营运能力较强。
其中，与其他5个指标相比，总资产收入率的降幅较大，且呈连
续下降的趋势。与2012年相比，20XX年企业的总资产营运能力减弱。
5.3存货周转率分析 2012-2013年该公司的存货周转率逐年下降，20XX年回升，但仍低于2012年水平。结合上文财务状况分析，该公司2013年存货规模的增幅明显快于营业成本。
表5-4：存货周转率分析 2012年 2013年 2014年 20XX 年存货周转率（次） 3.99 3.47 3.39 3.59 存货周转天数（天） 90.17 103.65 106.16 100.25 由于2013年市场资金流动性紧张，购货方缺少足够的资金订货，存货周转速度降低。公司的存货规模逐年递增，其中所占比重较大的是原材料和库存商品。公司所处的医疗器械行业存货周转率较高（2014年为2.21，20XX年为2.31），且该企业的存货周转率高于行业平均，因此公司暂不会出现存货积压问题。
医疗器械行业20XX年应收账款周转率行业平均为7.26次，2014年应收账款周转率行业平均为8.38次。鱼跃医疗公司应收账款周转率低于行业平均。通过此前财务状况分析中对应收账款总额的分析，与前3年相比，该公司20XX年逐渐提高了赊销的标准，严格收账政策，但与行业平均比较仍有不足，公司今后仍然需要加强对以应收账款的管理，规范客户使用银行承兑汇票支付货款。
6偿债能力分析 6.1短期偿债能力分析短期偿债能力一般也称为支付能力，主要是通过流动资产的变现来偿还到期的短期债务。短期偿债能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有重要影响。
表6-1：2007-2009年企业短期偿债能力对照表指标名称
2012年 2013年 2014年 20XX年流动比率 4.61 4.80 4.80 4.64 速动比率 3.74 3.70 3.83 3.60 现金比率（%） 105.43 120.93 142.32 176.38 表6-2：2012-20XX年流动资产明细项目占流动资产总额的比重表货币资金 29.67 25.22 22.86 25.34 交易性金融资产 0.17 0.00 0.00 0.00 （续表）存货 20.11 22.92 18.99 22.14 合计 53.76 49.94 49.21 52.68 该公司的速动比率一直保持在3：1以上，说明公司的变现能力较强。2012-20XX年，鱼跃医疗公司的货币资金与交易性金融资产的项目总额，占流动资产总额的比重接近1/4,2012年与20XX年的比重大于1/4，货币资金和交易性金融资产作为速度资产，立即变现偿还短期负债的能力强。综上，鱼跃医疗公司速冻资产的偿还能力较强。
图6-1：2007-2009年企业短期偿债能力对照表现金比率呈现总体上涨的趋势，而且维持在较高的水平，表示公司可立即用于支付债务的现金类资产较多。综上，鱼跃医疗公司的短期偿债能力较强。
但是，鱼跃医疗公司的流动比率和速动比率较高，虽然能够说明企业有较强的偿债能力，企业当前财务状况良好。但过高的流动比率和速度比率会减弱财务效率，影响企业的盈利能力。20XX年，流动比率和速动比率为负增长，但变动幅度较小，不影响公司总体的偿债能力。
6.2长期偿债能力分析长期偿债能力是企业偿还非流动负债的能力。企业的非流动负债大多用于非流动资产投资，形成企业的长期
资产。
表6-3：2012-20XX年企业长期偿债能力对照表 2012年2013年 2014年 20XX年资产负债率（%） 14.83 16.35 17.62 27.13 股东权益比率（%） 85.17 83.65 82.39 72.87 产权比率（%） 17.41 19.54 21.38 37.22 资产非流动负债率（%）29.65 29.47 25.62 37.78 非流动负债营运资金比率（%）187.78 189.46 227.35 101.66 2012-20XX年鱼跃医疗公司资产负债率呈现上涨的形式，说明该公司的负债规模增大，公司资产负债率的增加与企业扩大经营规模有关。20XX年该公司通过借贷的方式获得现金对上械集团进行收购，20XX年负债总额增幅明显，因此当期资产负债率环比较高。医疗器械行业20XX年资产负债率行业平均为37.69%，2014年为33.11%。鱼跃医疗公司资产负债率低于行业平均，偿债压力小。
图6-2：股东权益比率指标同行业比较鱼跃医疗公司的股东权益比率指标在选取的九家同行业公司中位列第二，鱼跃医疗公司的股东权益比率在同行业公司中处于上游，其长期偿债能力与同行业公司相比，具有较大的优势。该公司资产中由投资者投资所形成的资产占主导地位，偿还债务保证大。
资产非流动负债率2012-2013年变动较小，2013-2014年指标下降，反映2014年非流动负债所占比重降低。20XX年企业收购上械集团，企业的资本结构扩大，非流动负债比重增加。
20XX年，鱼跃公司扩大负债规模，通过借贷经营的方式扩大企
业规模。目前企业的债务负担较轻，长期偿债能力强。在企业发展扩张期可以采用适当的负债经营。
7发展能力分析 2012-20XX年期间，该公司股东权益增长率，净利润增长率，收入增长率，资产增长率纷纷出现先降后增的趋势。
表7-1：2012-20XX年企业发展能力对照表 2012年 2013年2014年 20XX年股东权益增长率（%） 18.44 15.66 16.13 21.04 净利润增长率（%） 7.55 5.51 15.21 23.09 收入增长率（%） 12.11 8.54 18.08 25.09 资产增长率（%） 18.73 17.77 17.92 36.83 2013年与20XX年两个年份指标出现明显变动。通过此前对其他能力指标的分析可以看出，该公司2013年的经营状况与上年相比，盈利质量不佳。由收入增长率与资产增长率进行比较可以看出，公司的销售收入的增长主要依赖于资产投入的，2013年资产投入增长基本保持稳定，但销售收入的增长速度明显低于资产增长速度。且在当期市场资金流动性紧张，公司接受银行承兑汇票支付货款的占比增加，现金销售的比例下降，企业利用资产获取现金的能力下降。
20XX年四项指标环比有较大的增幅，通过对2013-2013年对比，反映这种增长的趋势是持续性的。20XX年净利润增长率高于当年股东权益增长率，这一方说明公司当年股东权益增长主要来自于生产经营活动产生的净利润。除去传统的销售渠道，近年公司还在拓展线上电商销售平台，20XX年该公司电子商务平台业绩增长迅速，业绩同比翻翻，销售规模占公司整体营收的近百分之二十，成为公司新的业
绩增长点。
20XX年上旬鱼跃医疗公司发表公告称将以不超过1000万欧元自筹资金在德国设立全资子公司，经营范围为医疗设备的生产和销售，及对其他公司进行投资及投资管理，意图拓展海外市场。
通过以上的分析，对鱼跃医疗公司的发展能力可以得出一个初步的结论，即使该公司除去2013年度的增长呈现降缓的问题，但公司在大多数方面表现出较强的增长能力。
8杜邦财务综合分析净资产收益率 2012年18.69% 2013年17.05% 2014年16.91% 20XX年18.70% 总资产净利率 2012年15.92% 2013年14.26% 2014年13.93% 20XX年12.53% 业主权益乘数 2012年1.17 2013年1.20 2014年1.21 20XX年1.49 销售净利率 2012年18.68% 2013年18.15% 2014年17.71% 20XX年17.43% 总资产周转率 2012年0.85 2013年0.79 2014年0.79 20XX年0.72 净利润 2012年245069657.30 2013年258562095.69 2014年297889957.50 20XX年366681058.78 营业收入 2012年1312211877.04 2013年1424323330.77 2014年1681802302.75 20XX年2103737270.24 营业收入2012年1312211877.04 2013年1424323330.77 2014年1681802302.75 20XX年2103737270.24 平均资产总额 2012年1539819138.35 2013年1813376619.26 2014年2138304160.20 20XX年2925874294.92 图8-1：鱼跃医疗公司杜邦财务分析图表8-1：2012-20XX年杜邦财务分析指标对照表 2012年 2013年
上汽集团[600104]2019年度财务分析报告 目录 一．公司简介 (3) 二．公司财务分析 (3) 2.1 公司资产结构分析 (3) 2.1.1 资产构成基本情况 (3) 2.1.2 流动资产构成情况 (4) 2.1.3 非流动资产构成情况 (6) 2.2 负债及所有者权益结构分析 (7) 2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7) 2.2.2 流动负债基本构成情况 (8) 2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10) 2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11) 2.3利润分析 (12) 2.3.1 净利润分析 (12) 2.3.2 营业利润分析 (13) 2.3.3 利润总额分析 (13) 2.3.4 成本费用分析 (14) 2.4 现金流量分析 (15) 2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15) 2.4.2 现金流入结构分析 (16) 2.4.3 现金流出结构分析 (21) 2.5 偿债能力分析 (25) 2.5.1 短期偿债能力 (25) 2.5.2 综合偿债能力 (26) 2.6 营运能力分析 (27) 2.6.1 存货周转率 (27)
2.6.2 应收账款周转率 (27) 2.6.3 总资产周转率 (28) 2.7盈利能力分析 (29) 2.7.1 销售毛利率 (29) 2.7.2 销售净利率 (30) 2.7.3 ROE（净资产收益率） (31) 2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32) 2.8成长性分析 (33) 2.8.1 资产扩张率 (33) 2.8.2 营业总收入同比增长率 (34) 2.8.3 净利润同比增长率 (35) 2.8.4 营业利润同比增长率 (36) 2.8.5 净资产同比增长率 (37)
XX公司月度财务分析 报告 单位： 报告期间：
目录 1.财务状况总体评述1 2.财务报表分析3 2.1.资产负债表分析3 2.1.1.资产状况及资产变动分析3 2.1.2.流动资产结构变动分析4 2.1. 3.非流动资产结构变动分析5 2.1.4.负债及所有者权益变动分析5 2.2.利润表分析6 2.2.1.利润总额增长及构成分析7 2.2.2.成本费用分析7 2.2. 3.收入质量分析8 2.3.现金流量表分析8 2.3.1.现金净流量变动趋势分析9 2.3.2.现金流入流出结构对比分析9 2.3.3.现金流量质量分析10 3.财务分项分析11 3.1.盈利能力分析11 3.1.1.以销售收入为基础的利润率指标分析11 3.1.2.成本费用对获利能力的影响分析11 3.1.3.收入、成本、利润增长的协调性分析13 3.1. 4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析13 3.2.成长性分析14 3.2.1.资产增长情况分析14 3.2.2.利润增长稳定性分析15 3.3.现金流指标分析16 3.3.1.现金偿债比率16 3.3.2.现金收益比率17 3.4.偿债能力分析17 3.4.1.短期偿债能力分析17 3.4.2.长期偿债能力分析18 3. 5.经营效率分析19 3.5.1.资产使用效率分析19 3.5.2.存货/应收账款使用效率分析19 3.5.3.营业周期分析20 3. 6.经营协调性分析21 3.6.1.长期投融资活动协调性分析21 3.6.2.营运资金需求变化分析22 3.6.3.现金收支的协调性分析22
3.6. 4.企业经营的动态协调情况分析22 4.综合评价分析24 4.1.杜邦分析24 4.2.经济增加值（EVA)分析24
企业财务分析报告范文 企业财务分析报告范文一 一、简介 一公司背景 夏新电子股份有限公司原名厦门夏新电子股份有限公司， 于 2003 年 7 月 25 日更名为现在夏新电子股份有限公司，股票简称由厦新电子变更为 夏新电子。 夏新公司是经厦门市人民政府厦府 1997057 号文、厦门市经济体制改 革委员会厦体改 1996080 号 文批准,在对厦新电子有限公司进行部分改组的基础上,由厦新电子有 限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门电子器材 公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备集团公司等六个股东共同作为 发起人,1997 年 4 月 24 日,经中国证监会 1997176 号文批准,以向社会公众 募股方式设立。 1997 年 5 月 23 日,取得厦门市工商行政管理局核发的企业法人营业执 照。 注册资本原为人民币 18800 万元,1999 年度实施配股及送转增股后注 册资本已变更为 35820 万元;2003 年度实施每 10 股送 2 股方案后注册资本 增至 42984 万元。
公司现有总股本 42984 万股，其中国家股 14688 万股,境内法人股 242352 万股,境内上市的人民币流通股 17280 万股。 公司法定代表人柳学宏。 主要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及其他机械 电子产品的开发与制造等。 公司从以家用电子产品的生产型企业成功地转型到以通信终端产品 生产为主的企业，目前手机产品占主营业务收入的 80 以上，成为国内主 要的手机制造商之一。 中国***。 二国内及国际未来经济展望 十六大报告对于中国未来 20 年的战略规划是，我国将全面进入小康 社会。 未来 20 年，中国经济将再翻一番，对于中国本土的公司来说，这将 是一个爆发式的发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。 过去 20 年，在跨国公司进入中国市场的同时，一批中国本土公司已 经成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土公司已经出手 国际牌了;未来 20 年， 一定会有一批中国人的跨国公司活跃在全球市场上。 未来国际经济方面，世界经济总体呈现走强态势。 预计在未来 5 年内，世界经济的年均增长率将高于 20 世纪 90 年代， 可望达到 35-4;发达国家依然将是世界经济增长的主导， 而发展中国家的经 济增长速度继续高于发达国家。 科技进步的突飞猛进，经济全球化的深入发展，全球产业结构的大调
上汽集团财务分析报告 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
上汽集团 财务管理课程设计 班级：2010级工商管理班 第九组：魏冬冬 45 王赟 33 温伟 34 肖冠宇 40 吴朝洋 46 吴季涛 51 指导老师：顾新莲刘凤环
目录： 第一部分公司背景概述----------------------------------------------------------------------------1 一、公司简介-----------------------------------------------------------------------------------------1 二、公司资料-----------------------------------------------------------------------------------------1 三、经营范围及经营情况--------------------------------------------------------------------------1 四、行业背景概述-----------------------------------------------------------------------------------2 第二部分财务分析-----------------------------------------------------------------------------------4 一、财务主要数据分析-----------------------------------------------------------------------------4 二、主要财务指标分析-----------------------------------------------------------------------------5 （一）偿债能力指标分析-----------------------------------------------------------------------6 （二）运营能力指标分析-----------------------------------------------------------------------7 （三）盈利能力指标分析-----------------------------------------------------------------------8 （四）发展能力指标分析--------------------------------------------------------------------- 10 三、杜邦体系综合分析---------------------------------------------------------------------------10 （一）杜邦分析法------------------------------------------------------------------------------10 （二）上汽集团综合分析---------------------------------------------------------------------11 第三部分资本结构---------------------------------------------------------------------------------12 一、资本结构综合分析---------------------------------------------------------------------------12
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企业月度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2007年4月
目录 一、财务状况总体评述 1.公司整体财务状况 2.行业竞争对手对比 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产/资本增长稳定性分析 2.利润增长稳定性分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型 一、财务状况总体评述
2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元,去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28％；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70％；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25％。 以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价： 项目实际值行业平均值综合得分分项得分 综合能力213.76 213.76 偿债能力54.99 274.96 资产负债率80.33 64.30 14.99 74.96 已获利息倍数35.04 1.10 40.00 200.00 盈利能力76.00 500.00 净资产收益率21.10 1.07 50.00 330.00 总资产报酬率 5.69 0.83 26.00 170.00 运营能力36.00 418.07 总资产周转率(次） 1.68 0.27 18.00 250.00 流动资产周转率（次） 2.13 0.63 18.00 168.07 发展能力46.77 344.88 营业增长率137.28 15.80 24.00 250.00 资本积累率11.95 6.30 22.77 94.88 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 项目增减额标识增减率
医疗器械行业品牌企业鱼跃医疗调研分析报告
F 1. 鱼跃医疗：打造家用、医用医疗器械双擎发展平台 (6) 1.1. 二十一年沉淀，鱼跃医疗逐步壮大 (6) 1.2. 公司股权结构清晰，管理层交接顺利 (6) 1.3. 公司产品线丰富，已经形成了家用和医用医疗器械两大体系 (7) 1.3.1. 康复护理、医用供氧、医用临床三大品类多产品布局 (7) 1.3.2. 公司主要产品涵盖六大服务内容，品牌优势明显 (8) 1.4. 医院与OTC，线下与线上，国内与海外，鱼跃医疗全渠道并进 (9) 1.5. 公司稳健成长，十年收入与利润复合增长超26% (11) 1.5.1. 2008年-2018年公司十年收入、利润复合增长均超过26% (11) 1.5.2. 2008年-2018年公司毛利率持续提高，净利润率保持稳定 (12) 2. 我国家用医疗器械市场迎来需求扩张的黄金发展期 (13) 2.1. 我国医疗器械行业增速领涨全球，成为世界第二大市场 (13) 2.2. 医院用医疗器械市场和家用医疗器械市场均呈现快速增长趋势 (14) 2.3. 我国家用医疗器械市场规模不断提高，其潜在空间广阔 (15) 2.4. 家用医疗器械特点是品类多、产品线丰富，创新活力和平台优势显著 (16) 2.5. 人口基数大，老龄化社会加深、慢病人口多，催生家用医疗器械需求扩张 (16) 2.6. 慢病管理的国家政策陆续出台，推动家用医疗器械进入黄金发展期 (18) 3. 鱼跃医疗持续提高产品竞争力，成为家用器械龙头 (19) 3.1. 鱼跃医疗品牌已经是国内医疗器械领域的领先者 (19) 3.2. 知名品牌+丰富的家用医疗器械产品线形成平台化的核心竞争力 (20) 3.3. 鱼跃医疗血糖仪、血压计等产品成为家庭慢病管理的核心医疗器械 (20) 3.3.1. 鱼跃血糖仪厚积薄发，已经在终端站稳位置 (20) 3.3.1. 鱼跃血压计后来居上，成为国内领先者 (22) 3.4. 家用护理设备电子化、自动化时代到来，推动行业空间显著扩张 (23) 3.4.1. 电动轮椅鱼跃医疗新明星产品 (23) 3.4.1. 由水银体温计向电子体温计升级，体温计市场几何式扩张 (25) 3.5. 家用呼吸系统设备显著提高生活质量，成为健康消费新需求 (26) 3.5.1. 鱼跃制氧机从医院走到家庭，成为优化家庭室内空气的新品类 (26) 3.5.2. 呼吸机走进家庭，成为家庭治疗/缓解鼾症、COPD、神经肌肉病变等病症的优选 方式 (27) 4. 外延获取优质产品资源，逐步打造医院用器械销售平台 (28) 4.1. 鱼跃医疗通过收购细分领域的优质企业，完成自身医院产品线扩充 (28) 4.2. 外延并购第一单，10年运作打造华佗品牌国内针灸针第一品牌 (29) 4.2.1. 鱼跃医疗为华佗品牌注入新活力，成为公司业绩增长的重要组成 (29) 4.2.2. 鱼跃借助苏州医疗用品厂发展华佗品牌不断丰富中医医疗器械产品 (30) 4.3. 上海医疗器械集团有限公司在整合中逐渐体现价值 (31) 4.3.1. 鱼跃入主上海医疗器械集团，经营效率提升显著 (31) 4.3.2.上械集团整合后进一步完善公司产品线，并逐步体现出新的活力 (31) 4.4. 并购中优医药，进入医用消毒领域，继续做大医院产品平台 (32) 4.4.1. 中优医药并购以来实现营收净利润节节攀升，成为公司的重要增长点 (32) 4.4.2. 鱼跃医疗收购中优医药，在其基础上打造消毒感控产品线 (33)
某集团2005年12月财务分析报告 ------图文并茂报告 一、实现利润分析 1.利润总额 2005年12月实现利润为80.62万元，与2005年11月的89.48万元相比有所下降，下降9.90%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.主营业务的盈利能力 2005年12月主营业务收入净额为973.41万元，与2005年11月的864.37万元相比有较大增长，增长12.61%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005年12月的主营业务收入净额为973.41万元，比2005年11月的864.37万元有所增长，增长12.61%，主营业务成本为838.41万元，比2005年11月的740.15万元有所增加，增加13.27%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。 实现利润增减情况表 2005年12月2005年11月2005年10月 项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 销售收入973.41 12.61 864.37 10.14 784.79 0.00 实现利润80.62 -9.90 89.48 41.53 63.22 0.00 营业利润80.62 -9.90 89.48 41.53 63.22 0.00 投资收益0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 营业外利润0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 补贴收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。
江苏某公司财务分析报告 目录 一．企业概况..................................... - 3 - 1.1．对资产负债表的分析...................... - 5 - 1.1.1.资产分析........................... - 5 - 1.1. 2.负债和所有者权益分析............... - 6 - 1.2．对利润表的分析.......................... - 6 - 1.2.1利润表结构分析 ..................... - 6 - 1.2.2成本费用分析 ....................... - 8 - 1.3 对现金流量表的分 析 (7) 1.3.1流入结构分析 ....................... - 9 - 1.3.2 流出结构分析.. (8)
二．企业偿债能力分析............................ - 12 - 2.1短期偿债能力分析 ........................ - 12 - 2.2长期偿债能力分析 ........................ - 15 -三．企业资产营运能力分析........................ - 18 -四．企业盈利能力分析............................ - 22 -五．企业进展能力分析............................ - 25 -六．企业经济效益综合评价........................ - 30 -七．结论和建议.................................. - 34 -八．附录——财务报表............................ - 36 -资产负债表.................................. - 36 -利润表...................................... - 39 -现金流量表.................................. - 42 -
上汽集团财务报表分析 学院： 班级： 姓名： 学号：
上汽集团财务报表分析 一、选择理由 汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的拉动作用，作为国家重点发展的支柱性产业之一，投入了大量的人财物，改革开放二十多年的发展，一批国有和民营汽车企业已经形成了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，为下一步的发展打下了良好的基础。而且我国正处在工业化进程中的发展中国家，发展汽车业对我国经济社会的发展具有特殊重要的意义。近20年来，我国汽车业取得了快速发展，在国民经济中的地位和作用越来越重要。在我们的生活中汽车业变得越来越重要，成了我们必不可少的代步工具，甚至成了生活中的必需品，所以人们对汽车的关注也越来越多。近几年政府出台的各种政策也无疑是推动了汽车业的加速发转，所以我选择了汽车行业。 上海汽车股份有限公司作为中国汽车行业的领先者、拥有其独特的经营理念及发展方式。上海汽车工业（集团）总公司（简称“上汽集团”）是中国四大汽车集团之一，主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。2012年，上汽集团整车销量达到449万辆，同比增长12%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以当年度762.3亿美元的合并销售收入，第九次入选《财富》杂志世界500强，排名第103位，比上一年上升了27位。鉴于其客观的发展前景，我们在众多的上市公司中选择了上汽集团。 二、公司概况 1、公司简介 上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，截至2013年底，上汽集团总股本达到110亿股。目前，上汽集团主要业务涵盖整车(包括乘用车、商用车)、零部件(包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等)的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。上汽集团坚持自主开发与对外合作并举，一方面通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，不断推动上海大众、上海通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等系列产品的后续发展，取得了卓越成效；另一方面通过集成全球资源，加快技术创新，实现国内首款自主研发中高级轿车——荣威750的成功上市，初步树立起良好的品牌形象，由此，深入推进了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。
企业月度财务分析报告 单位：演示单位 报告期间：2011年4月
目录 一、财务状况总体评述 1.公司整体财务状况 2.行业竞争对手对比 二、财务报表分析 （一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析 （三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析 三、财务分项分析 （一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产/资本增长稳定性分析 2.利润增长稳定性分析 （三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率 （四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 （五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 （六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析 四、综合评价分析 （一）杜邦分析 （二）经济增加值（EVA)分析 （三）财务预警-Z计分模型
一、财务状况总体评述 2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入 300,529.25万元,去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28％；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70％；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25％。 以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价： 项目实际值行业平均值综合得分分项得分 综合能力213.76 213.76 偿债能力54.99 274.96 资产负债率80.33 64.30 14.99 74.96 已获利息倍数35.04 1.10 40.00 200.00 盈利能力76.00 500.00 净资产收益率21.10 1.07 50.00 330.00 总资产报酬率 5.69 0.83 26.00 170.00 运营能力36.00 418.07 总资产周转率(次） 1.68 0.27 18.00 250.00 流动资产周转率（次） 2.13 0.63 18.00 168.07 发展能力46.77 344.88
集团财务分析报告范文§1 报告目录 一、利润分析 （一）集团利润额增减变动分析 1.水平分析 2.结构分析 （二）各生产分部利润分析 1、生产本部（含QY分厂）利润增减变动分析： 2、一季度AY分公司利润增减变动分析： 二、收入分析 （一）销售收入结构分析： （二）销售收入的销售数量与销售价格分析： （三）销售收入的赊销情况分析 三、成本费用分析 （一）产品销售成本分析 （二）各项费用完成情况分析 四、现金流量表分析 （一）现金流量表增减变动分析 （二）现金流量分析
五、有关财务指标分析 （一）获利能力分析 （二）短期偿债能力分析 （三）长期偿债能力分析 六、存在问题及分析 （一）销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率 （二）借款增加，获利能力降低，偿债风险加大 七、意见和改进措施 §2重点关注 现代企业竟争是管理的竟争。面对日益萎缩的利润空间，我们需要知道：居高不下的成本究竟是客观原因还是主观原因造成的？材料利用率能否控制？现销收入能否更多些？赊销收入资金回笼能否更快些？在目前产销两旺的形势下，企业资金能否良性循环？ §3问题重点综述 由于人民币销售价格的同比下落，销售成本又居高不下，销售毛利率下降，利润总额同比减少50.5万元；赊销收入同比增加，不良及风险应收款项比例加大；经营现金净流量不足以抵付经营各项支出；负债及应付款项、利息增加，贷款还本付息压力加重；但销售、生产还较正常，资产负债率稍高，也算正常，
目前短期还债能力较强。 2009年一季度财务分析 一、利润分析： （一）集团利润额增减变动分析 1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析： 一季度公司实现净利润105.36万元，比上年同期减少了55.16万元，减幅34%。净利润下降原因：一是由于实现利润总额比上年同期减少50.5万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加4.65万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。 ⑵利润总额分析：利润总额140.48万元，同比上年同期190.98万元减 少50.5万元，下降26%。影响利润总额的是营业利润同比减少67.24万元，补贴收入增加17万元。 ⑶营业利润分析：营业利润123.18万元，较上年190.42万元大幅减少，减幅35%。主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少 46.53万元和20.71万元。 ⑷产品销售利润分析：产品销售利润82.95万元同比129.48万元，下降36%。影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加162.12万元，增长率27%；不利因素是三项期间费用686.41万元，同比增加208.65万元，增长率43.67%。期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。 由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。销售费用、管理费用、财
企业月度财务分析报告 关于企业月度财务分析报告 企业月度财务分析报告 一、企业生产经营情况 (一)本月和本年累计生产经营情况，包括主要产品(或业务)生产、业务营业量、销售量(进口额、出口额)及环比增长量;市场形势变化对生产经营的影响。 (二)新产品、新技术、新工艺开发及投入情况。 (三)经营中出现的问题和困难，以及需要说明的其他业务情况和事项。 二、资金增减和周转情况 (一)货币资金的主要来源及同比变化情况。(二)应收账款、存货同比变化情况及增减原因。
(三)资产、负债、所有者权益项目中，如同比变动幅度超过30%，应说明原因。 三、实现利润(亏损)情况 (一)营业收入、主营业务收入的环比增减额及其主要影响因素;营业收入、主营业务收入的同比增减额及其主要影响因素，包括销售量、销售价格、销售结构变动和新产品销售，以及影响销售量的滞销产品种类、库存数量等。 (二)成本费用变动的主要因素和各构成部分的变动因素，包括成本费用总额、销售费用、管理费用、财务费用、人工成本同比变化情况及主要因素。 (三)环比及同比影响其他收益的主要事项，包括投资收益变动情况、补贴收入各款项来源和金额、营业外收支的主要事项和金额。 (四)亏损企业户数、亏损面、亏损总额及同比增减额、亏损原因。 四、企业财务风险情况
(一)企业从事的风险投资业务，主要包括委托理财、股票投资、基金投资、期货及衍生品交易等风险业务占用资金规模、资金来源与盈亏情况。 (二)企业债务负担情况，主要包括长、短期借款同比增减金额及原因，逾期债务本金和未偿还利息情况。 五、对企业月度财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响的其他事项。 公司财务分析报告范本 一,总体评述 (一) 总体财务绩效水平 根据xxxx公开发布的数据,运用xxxx系统和xxx分析方法对其进行综合分析,我们认为xxxx本期财务状况比去年同期大幅升高. (二) 公司分项绩效水平
鱼跃医疗2019年经营风险报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 鱼跃医疗2019年经营风险报告 一、经营风险分析 1、经营风险 鱼跃医疗2019年盈亏平衡点的营业收入为214,757.65万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为53.68%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过248,835.82万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 2、财务风险 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。 经营风险指标表 项目名称 2019年 2018年 2017年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 盈亏平衡点 214,757.65 10.79 193,839.08 -1.05 195,887.46 0 营业安全率 0.54 0.02 0.54 20.08 0.45 0 经营风险系数 2.05 4.51 1.96 -2.86 2.02 0 财务风险系数 1.08 -3.13 1.11 7.36 1.03 二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供258,593.79万元的营运资本，投融资活动是协调的。 营运资本增减变化表 项目名称 2019年 2018年 2017年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 营运资本 258,593.79 -6.6 276,857.48 -15.64 328,179.28 0 所有者权益 615,657.42 11.04 554,466.64 -0.47 557,088.15 0 非流动负债 23,397.28 1.01 23,163.85 -0.83 23,357.22
投资类集团公司财务分析报告 【摘要】 针对投资类集团企业，由于涉及的行业尤为复杂，如何能够及时、准确的提交一份高质量的集团财务分析报告，对集团经营者利用该财务分析报告做出有效的决策具有重要的实用价值。本文从投资类集团财务分析报告的特点讲起，围绕集团财务分析报告编制准备工作、报告要点以及注意事项，旨在为集团经营者提供高效有价值的信息，提高企业的软实力和内部管理竞争力。 【关键词】 投资类集团财务分析；准备工作；报告要点 集团公司，是为了一定的目的组织起来共同行动的团体公司， 是指以资本为主要联结纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。现在的集团公司，特别是投资类集团企业，经营规模比较庞大，通常跨地区、跨行业，呈现多元化和综合化特点，子、孙公司众多，管理链条较长。如何才能使企业管理层及时掌握经营状况，做出有效的决策和战略选择，一份高质量的集团财务分析报告显得尤为重要。它能够及时准确完整的将企业经营情况进行深入分析，对过去、现在的经营成果有充足的认知和反思，从而更好的提高企业决策水平。 一、投资类集团财务分析报告的特点
财务分析报告是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和 财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，将公司的经营情况、资本运作情况做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。而投资类集团财务分析报告与一般企业的差别较大，主要有如下特点：一是投资类集团公司由集团总部、产业子集团和成员单位组成。集团总部是最高的决策机构，核心职能是资本投资，产业子集团是二级决策机构，核心职能是资产配置，成员单位是经济实体，核心职能是业务运营。投资类集团公司核心在于对各种生产要素进行优化配置和有效利用，以实现集团整体利益最大化。针对这一的特征，财务分析报告应更加关注集团的战略目标达成、企业价值创造、资源配置等方面的情况。二是由于投资类集团公司下面的产业呈现多元化发展，管理链条较长，以至财务分析报告的内容很大一部分需要由下而上的进行报送，各企业报告侧重点不同，且上报的流程复杂，周期较长。三是投资类集团公司重点关注股东财务是否保值增值，股东财富最大化，因此在财务分析报告中应避免陷入经营管理细节的分析中去。 二、财务分析报告的准备工作 （一）注重财务分析体系的建立一是需要将财务分析的重要性 进行普及，让每一个所属单位都能够重视，注意财务分析和实际业务进行紧密联系；二是需要设计分析的格式，分析格式要在一定程度上进行统一，方便归纳汇总，各公司也可根据自身行业和业务的特点在分析报告中进行一些变动；三是明确各级企业上报财务报表及分析报
TCL集团财务分析报告一．资产负债表水平分析： 资产负债水平分析表 项目2010-12-31 2009-12-31 变动情况对总资产影响 变动额变动率 169.10% 53.93% 1233.71% 1.25% 169.10% 5.34% -3.47% -0.66% 6.53% 0.14% 664.73% 0.41% 63.99% 2.01% 15.86% 3.48% 80.99% 65.90% 42.59% 1.22% 195.44% 1.60% -3.36% -0.64% -1.94% -0.17% -4.53% -0.48% 41.54% 0.15% -6.14% -0.62% 367.27% 5.30% 113.28% 1.57% 42.29% 0.05% 27.70% 0.40% 24.17% 0.03% 54.82% 0.07% 1142.89% 1.34% 58.93% 10.98% 76.88% 76.88% 168.42% 27.93% -6.88% -0.03% 220.00% 1.09% 2475.10% 0.56% 27.10% 1.20% -2.24% -0.50% 63.46% 1.59% 23.73% 0.39%
应付利息360.23% 0.18% 应付股利0.04% -0.62% 其他应付款-4.93% -0.62% 一年内到期的非 流动负债674.34% 4.30% 其他流动负债23.33% 0.59% 流动负债合计57.15% 36.71% 长期借款-7.00% -0.48% 应付债券 6.53% 长期应付款-14.84% -0.01% 递延所得税负债120.57% 2.12% 其他非流动负债227.21% 2.12% 非流动负债合计103.97% 8.21% 负债合计62.27% 44.91% 实收资本(或股 本) 44.30% 4.30% 资本公积132.31% 10.73% 盈余公积0.00% 0.00% 一般风险准备0.00% 0.00% 未分配利润-64.15% 1.43% 外币报表折算差 额42.98% 0.02% 归属于母公司股 东权益合计94.13% 16.48% 少数股东权益149.32% 15.49% 所有者权益合计114.66% 31.96% 负债和所有者权 益总计76.88% 76.88% 1. 该公司总资产本期增加了23,243,700,000.00 元，增长幅度为76.88%，说明TCL公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现： （1）流动资产本期增加了19,924,200,000.00 元，增长的幅度为80.99%，使总 资产增长了65.90%。非流动资产本期增加了3,319,360,000.00 元，增长的幅度为58.93%，使总资产规模增长了10.98%，两者合计使总资产增加了23,243,700,000.00元，增长幅度为76.88%。 （2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司流动的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减 变动，但其增长的主要体现在三个方面：一是货币资金的大幅度的增长。货币资 金本期增长了16,304,410,000.00 元，增长的幅度为169.10%，对总资产的影响为53.93%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。当然，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现金需要量，从资金利用 效果方面进行分析，这样才能做出恰当的分析和评价！二是应收票据的增加。应
公司月度财务分析报告范文2篇Company monthly financial analysis report model 汇报人：JinTai College
公司月度财务分析报告范文2篇 前言：报告是按照上级部署或工作计划，每完成一项任务，一般都要向上级写报告，反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等，以取得上级领导部门的指导。本文档根据申请报告内容要求展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文档下载后内容可按需编辑修改及打印。 本文简要目录如下：【下载该文档后使用Word打开，按住键盘Ctrl键且鼠标单击目录内容即可跳转到对应篇章】 1、篇章1：公司月度财务分析报告范文 2、篇章2：公司月度财务分析报告范文 篇章1:公司月度财务分析报告范文 一、基本情况 1、历史沿革。 公司实收资本为万元，其中: 万元，占93.43%; 万元，占5.75%; 万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。 上半年产品产量:
3、公司的组织结构 （1）、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图: 4、财务部职能及各岗位职责 （1）、财务部职能（略） （2）、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副 总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。 （3）、财务部各岗位职责（略） 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会 计制度》及其补充规定，会计月度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。 坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。
鱼跃医疗2020年三季度财务状况报告 一、资产构成 1、资产构成基本情况 鱼跃医疗2020年三季度资产总额为1,009,697.75万元，其中流动资产为570,086.91万元，主要以货币资金、交易性金融资产、存货为主，分别占流动资产的38.13%、23.43%和19.59%。非流动资产为439,610.84万元，主要以固定资产、商誉、无形资产为主，分别占非流动资产的40.28%、18.92%和12.42%。 资产构成表(万元) 2、流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的61.56%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表(万元) 项目名称 2018年三季度2019年三季度2020年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产 392,564.82 100.00 403,512.4 100.00 570,086.91 100.00 货币资金90,860.94 23.15 68,113.81 16.88 217,362.91 38.13 交易性金融资产0 - 0 - 133,560 23.43 存货61,900.97 15.77 78,004.24 19.33 111,667.22 19.59 应收账款 105,943.87 26.99 148,230.18 36.73 68,160.44 11.96 预付款项34,792.35 8.86 25,393.97 6.29 14,712.46 2.58 其他流动资产47,120.44 12.00 64,730.27 16.04 5,311.73 0.93 3、资产的增减变化 2020年三季度总资产为1,009,697.75万元，与2019年三季度的749,732.81万元相比有较大增长，增长34.67%。 4、资产的增减变化原因 以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加177,096.21万元，货币资金增加149,249.1万元，交易性金融资产增加133,560万元，存货增加33,662.98万元，商誉增加9,543.75万元，长期股权投资增加5,663.82万元，