IPO实务中研发费用资本化及其案例分析
一、会计准则的相关规定
1、研究阶段与开发阶段的区分
根据《企业会计准则第6号——无形资产》及其应用指南，企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。
（1）“研究”是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。
研究阶段是探索性的，为进一步开发活动进行资料及相关方面的准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形资产均具有较大的不确定性。
比如，意在获取知识而进行的活动，研究成果或其他知识的应用研究、评价和最终选择，材料、设备、产品、工序、系统或服务替代品的研究，新的或经改进的材料、设备、产品、工序、系统或服务的可能替代的配置、设计、评价和最终选择等，均属于研究活动。
（2）开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。
相对于研究阶段而言，开发阶段应当是已完成研究阶段的工作，在很大程度上具备了形成一项新产品或技术的基本条件。
比如，生产前或使用前的原型和模型的设计、制造和测试，不具有商业性生产经济规模的试生产设施的设计、制造和运营等，均属于开发活动。
2、不同阶段的费用处理方式与条件
根据《企业会计准则第6号——无形资产》及其应用指南，企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。
企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：
（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。
判断无形资产的开发在技术上是否具有可行性，应当以目前阶段的成果为基础，并提供相关证据和材料，证明企业进行开发所需的技术条件等已经具备，不存在技术上的障碍或其他不确定性。
比如，企业已经完成了全部计划、设计和测试活动，这些活动是使资产能够达到设计规划书中的功能、特征和技术所必需的活动，或经过专家鉴定等。
（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。企业应该能够说明其开发无形资产的目的。
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性。
无形资产是否能够为企业带来经济利益，应当对运用该无形资产生产产品的市场情况进行可靠预计，以证明所生产的产品存在市场并能够带来经济利益，或能够证明市场上存在对该无形资产的需求。
（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。
企业能够证明可以取得无形资产开发所需的技术、财务和其他资源，以及获得这些资源的相关计划。企业自有资金不足以提供支持的，应能够证明存在外部其他方面的资金支持，如银行等金融机构声明愿意为该无形资产的开发提供所需资金等。
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
企业对研究开发的支出应当单独核算，比如，直接发生的研发人员工资、材料费，以及相关设备折旧费等。同时从事多项研究开发活动的，所发生的支出应
当按照合理的标准在各项研究开发活动之间进行分配；无法合理分配的，应当计入当期损益。
研发费用资本化的五个条件可总结为：技术可行、开发有目的、能带来经济利益、有资源支持、可靠计量。
二、证监会的相关规定及提示
根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（证监会公告[2014]54号），要求：结合公司内部研究开发项目特点，披露划分研究阶段和开发阶段的具体标准，以及开发阶段支出资本化的具体条件。
在2014年证监会《关于上市公司进一步规范研发费用资本化的监管通报》中提出，公司在研发费用资本化方面在一定程度的主观判断。为保证研发费用资本化的准确、合理进行，提示公司应注意以下几点：
1、研发费用资本化门槛较高，公司应审慎对待。应严格制定研发费用资本化制度并规范执行，明确资本化时点、依据和内控流程，注意重点环节的控制及留痕，为研发费用资本化的合理归集提供充分依据。
2、公司应当明确研发费用的开支范围和标准，严格审批程序，并按照研发项目或者承担研发任务的单位，设立台账归集核算研发费用。
3、公司应加强成本费用核算基础，加强成本管理，保证开发阶段相关支出的核算和归集准确、清晰。
4、注意对研发费用资本化形成的相关资产持续关注，按会计准则规定进行减值测试，并在年报中对研发项目相关信息进行披露，避免因过度资本化造成资产虚高。
三、主要难点与关于重点
虽然以上会计准则及其指南给出了研究阶段与开发阶段的原则性的区分标准及不同阶段的处理方式、资本化的条件。但在实践中仍存在以下几个难点：
1、研究阶段与开发阶段具体区分的界限点、划分标准，是否具有充分可靠的依据支持。
2、开发阶段符合资本化条件的具体条件与依据，是否具有充分可靠的依据支持。
3、费用核算与其划分标准，哪些费用计入研发费用以及判断依据，是否为了加计扣除虚增研发费用支出（包括费用化与资本化部分）。研发费用核算的相关可能，可参照《财政部关于企业加强研发费用财务管理的若干意见》（财企[2007]194号）。
四、案例研究
1、上市日期在2017年1月1日到2017年12月31日期间，信息传输、软件和信息技术服务的IPO企业，在招股说明书中披露的研发费用资本化情况通过wind数据查询，上市日期在2017年1月1日到2017年12月31日的信息传输、软件和信息技术服务业的IPO过会企业共为28家，这28家企业均不存在研发费用资本化的情况。
从以上表格可以看出，虽然以上的公司均不存在研发费用资本化的情况，但是仍存在一定比例的研发费用。同样也存在较多的专利权和软件著作权，其中，大部分都是自主研发，按道理是可以进行一部分资本化进入无形资产。但是对于2017年上市的所有软件和信息技术服务业、互联网和相关服务的企业均没有进行该项处理。
2017年以来，IPO审核趋严，可以合理推测其主要理由如下：（1）研究阶段与开发阶段具体区分的界限点、划分标准很难把握；（2）开发阶段符合资本化条件的具体条件与依据很难确定。因此，出于谨慎性的原则，研发费用均全部费用化，未进行资本化。
2、上市日期在2015年度、2016年度期间，信息传输、软件和信息技术服务业的IPO企业招股书中，披露的研发费用资本化情况
通过wind数据查询，上市日期在2015年度、2016年度信息传输、软件和信息技术服务业的IPO过会企业共为44家，其中3家企业在上市的招股书中存在部分的研发费用资本化情况。
注1：研发费用资本化率=当期开发支出/（当期开发支出+当期研发费用）。该比率为根据相关公开数据计算整理，不代表作为资本化比重的标准。
注2：暴风集团研究阶段与开发阶段划分标准
（1）研究阶段：可形成演示版
在研究阶段，公司的研发项目需经过前景与可行性研究、立项、软件架构搭建与代码编写、内部测试、公开测试，并通过不断完善和评估，发布软件的“基本版”。此时软件产品框架已经形成，关键技术得到验证，底层程序已经稳定，形成可演示版本，关键性能（例如启动速度，请求响应时间，图片刷新时间等）达到产品规划要求。研究阶段的相关支出全部计入当期损益。
（2）开发阶段：可达到预期
在开发阶段，公司在研究阶段形成的基本版本上继续增加软件核心功能，并持续发布新版本，当软件的核心功能技术指标通过评审后，产品可视为“完整版本”，即已完成开发所有计划的核心功能，各项数据显示各项产品、技术指标正常，达到预期目标。
注3：在招股书中列明了不同款产品的资本化条件，此处仅举例“暴风看电影”
（1）经过研究阶段，“暴风看电影”的底层程序已经稳定，关键性能达到规划要求，公司完成该研发项目在技术上具有可行性。
（2）“暴风看电影”是一款基于PC端开发并运行的互联网影音软件产品，其本质是浏览器，向用户提供一站式的全网视频内容垂直搜索、视频内容推荐、视频内容播放及优化处理等服务。公司计划继续丰富“暴风看电影”的核心功能。
（3）互联网视频是互联网重要的应用领域之一，该领域包括软件类企业、网站类企业等，服务提供商和提供方式呈现多元化特点，因此互联网视频用户存在垂直搜索需求。自该产品的基本版本发布后，安装量和使用量快速增长，具有广泛的应用市场。
（4）公司针对“暴风看电影”项目组建了专职研发团队和运营团队，团队囊括优秀的产品设计、产品开发、产品运营人才。同时借助于公司成功推出和运营暴风影音播放器的经验和资源，公司有足够的技术、财务资源和其他资源支持完成该项目的开发和维护运营。
（5）公司严格遵守《企业会计准则》、《研发核算管理制度》，开发支出按具体开发项目准确核算。该项目研发投入主要是开发人员的薪酬、房屋租赁费用、带宽费用等，按照公司研发控制体系和会计核算体系，可以进行可靠计量和独立核算。归属于该项目开发阶段的支出能够可靠计量。
注4：辰安科技研究阶段与开发阶段划分标准
（1）研究阶段：准备活动
本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。
（2）开发阶段：开发活动
在已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。
以上三个案例，虽然披露了研发阶段与开发阶段的划分标准，以及资本化的条件，但划分不是十分清楚，无具体的相关内部或外部报告、相关依据作为支撑（或虽然具有相关依据，但未充分披露），在实践中还是很难去把握。因此，对于软件信息技术企业在研发费用资本化方面，还是需要谨慎对待与处理。
3、在IPO上市的招股书中不存在研发费用资本化情况，但在后期的年报中存在了研发费用资本化的情况
对于上市时间在2015年、2016年的信息传输、软件和信息技术服务业的企业，在上市时披露的招股书中的各年度不存在研发费用资本化支出的情况，但在后期的年度报告中存在了资本化的情况。
从上市公司上市前后对研发费用资本化的处理会计政策来看，上市前对资本化普遍谨慎，但上市后按照准则要求开展一定规模的资本化并未引致交易所等监管部门的重点关注，但不能以此为据作为上市前的参考。
开发支出资本化解决之道 新的会计准则允许企业研发过程的支出可以计入资产科目而不影响损益，这是会计制度的一大进步，也能够在一定程度上鼓励企业自主创新。可是，在企业首发上市的发行审核中，该问题却并非如此单纯。 【案例情况】 一、三五互联 1、报告期内公司资本化开发支出的具体项目明细构成 报告期内，公司资本化开发支出的具体项目明细构成如下： 单位：万元 2、各项目开发费用资本化的确认依据和时点 公司研发活动的特点是以成熟的市场需求与技术为依托进行开发。通过前期调研对市场需求及产品竞争力进行分析，公司对项目的技术可行性与成熟性进行论证，对完成可行性论证的项目予以立项，确定项目实施方案。由于公司予以立项的研发项目都是经可行性论证具有广泛市场需求，并以技术可行性为依托而进行的，因此开发项目在通过前期市场调研和项目可行性论证，并报经公司批准立项后即进入开发阶段，能够同时满足以下资本化的五个条件： 第一，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； 第二，具有完成该无形资产并使用或出售的意图； 第三，无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性； 第四，有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产； 第五，归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 公司报告期内资本化的开发项目共有8个，其中，即时通讯系统（IM）、客户关系管理系统（CRM）、智能网站发布系统三个项目的资本化金额合计为868.62万元，占全部资本化金额的87.56%。以这三个项目为例具体说明资本化的依据和时点如下：
研发费用的资本化和费用化的思考 摘要：产品研发能力、技术创新实力是衡量和体现企业核心竞争力的重要标志，因此，企业非常重视对科研项目的投入。本文简要介绍了企业研发费用资本化和费用化划分的政策，分析了企业研发费用资本化和费用化的区别，描述了在实际操作中执行不力的现状，并提出了一些建议。 关键词：研究开发费用；资本化；费用化一、引言 研发费用资本化是对新会计准则一个重要的修正，其目的是为了鼓励高新技术企业的发展，鼓励自主创新。但是研发费用资本化的条件是很苛刻的，并且不允许会计师任意发挥，从企业的招股说明书，可以看出研发费用资本化率达到20%的很少，显示出中国的上市企业在研发费用资本化方面是比较谨慎的。但在实际操作中很多企业利用研发费用资本化和费用化的区别，不合理的核算研发费用，以减少纳税额或操纵企业财务指标。因此，对研发费用可资本化的范围、费用扣除的具体内容进行梳理，并针对实务操作中出现的问题提出对策建议，具有重要的现实性和紧迫性。 二、企业研发费用资本化与费用化政策 （一）研发费用可资本化与费用化的政策规定 我国新《企业会计准则—无形资产》主要借鉴国际会计准则，将企业内部研究开发的无形资产分为研究阶段支出和开发阶段支出，分别处理。企业研究阶段的支出全部费用化，计入当期损益；开发阶段的支出在符合条件时才能资本化，确定为一项无形资产，否则计入当期损益。企业根据财务会计核算和研发项目的实际情况，对发生的研发费用进行收益化或资本化处理，计入当期损益未形成无形资产的，在按照规定据实扣除的基础上，允许再按其当年研发费用实际发生额的50%，直接抵扣当年的应纳税所得额；研发费用形成无形资产的，按照该无形资产成本的150%在税前摊销。除法律另有规定外，摊销年限不得低于10年。 （二）研发费用可资本化的要求 《企业会计准则》第六号无形资产第9条规定：企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为是无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 企业应当根据税法有关规定，对科研机构发生的所有费用进行分门别类，准确统计允许加计扣除的研发费用，对加计扣除的研究开发费用更详细的规定,可以参照国家税务总局2008年12月出台的《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》。 三、企业资本化与费用化的区别与筹划思路 尽管2007年以后最新的会计准则定义了研发费用资本化的条件,但是研究与开发阶段难以严格区分,开发阶段的五个资本化条件的判断也存在主观性。开发支出资本化还是费用化很多时候是取决于企业经营者的主观选择。 （一）费用化较资本化使企业享受更多优惠
研发费用加计扣除优惠政策实例解析 一、案例介绍 甲企业属于境内A集团公司的全资子公司，甲企业财务健全，配有专门的研发技术人员，拥有自主研发能力，2016年度实现营业收入20000万，营业成本8000万，管理费用4800万。2016年度主要涉及以下4个研发项目：（一）自主研发 甲企业自2016年1月份开始自行研究开发一项新项目（编号RD0001），2016年9月份该项目已经达到预定用途，投入使用，未取得专利，研发支出符合费用化支出条件。2016年度有关经济业务如下： 1、直接从事研发人员工资200万元，“五险一金”15万元；外聘研发人员的劳务费用30万元。其中，2016年1月，甲企业收到市科技部门的科研项目扶持资金50万元，符合且选择作为不征税收入处理，全部用于该项目研究阶段的研发人员工资发放。 2、直接投入材料费用100万元、燃料10万元、动力费用10万元。 3、用于研发活动的固定资产折旧费用100万元，其中房屋折旧50万元，设备会计折旧50万元，该设备原值500万元，会计上按10年折旧，税收上因享受加速折旧优惠政策缩短年限为5年，可以扣除的折旧额是100万元。 4、用于研发活动的软件摊销25万元。 5、新产品设计费60万元。 6、其他相关费用中，发生差旅费20万元、会议费20万元、评审费20万元。 （二）委托研发 甲企业于2015年与境内有关联关系的乙企业签订委托技术开发协议（编号RD0002），协议约定，委托研发费用总额为420万元，该费用包含受托方研发所涉及的一切费用，包括但不限于设备费、材料费、人工费、测试化验费及相关税金等，委托方无需就该次委托研发事项向乙方及其工作人员支付其他任何费用。截至2015年12月31日，该项目研究阶段已完成，正在开发阶段，符合资本化条件的可加计研发投入余额为60万元；2016年度9月份研发成功，取得专利证书，当年发生研发投入360万元，该项目经甲企业验收合格，10月份投入使用，按10年进行摊销。受托方提供的2016年研发具体明细如下： 1、直接从事研发人员工资90万元，“五险一金”18万元；外聘研发人员的劳务费用9万元。 2、直接投入材料费用72万元、燃料18万元、动力费用18万元。 3、用于研发活动的固定资产折旧费用45万元，全部为设备折旧金额。 4、用于研发活动的软件摊销36万元。 5、新产品设计费45万元。 6、其他相关费用中，发生研发成果评审、验收费用9万元。 假设以上研发费用支出项目均符合独立交易原则。 （三）合作研发 甲企业与丙企业2016年3月，在研发项目（RD0003）批准立项后，按照《企业（合作）研究开发项目计划书》签订《技术开发（合作）合同》，合同约定，RD0003项目属于双方共同筹划、共同开发的项目，其所有权属于合作双方共同
关于境外IPO公司员工激励计划的案例分析（精简版） 在本文中，我们对2012年以来境外IPO公司的员工激励计划进行了初步分析、归纳和整理，以供有关各方参考。 一、境外IPO公司的员工激励计划基本情况 经对2012年至今在IPO的小红筹项目（下称“小红筹”）和在美国IPO的中国概念股项目（下称“中概股”）进行案例研究，我们注意到： 通常小红筹架构下于IPO前采纳的员工激励计划包括三种类型：期权计划（Share Option Scheme）、股份/股息奖励计划（Share Award Scheme）和受限制股份单位计划（Restricted Share Unit Scheme），其中期权计划是最常见的类型，此外招股书对员工激励计划是按照不同类型分别披露的原则进行披露。而中概股于IPO前采纳的员工激励计划包括的类型有：options（下称“期权”），restricted shares（下称“限制性股份”），restricted share units（下称“限制性股份单位”），dividend equivalents（下称“股息等价物”），share appreciation rights （下称“股份增值权”），share payments（下称“股份支付”），其中期权、限制性股份和限制性股份单位是最常见的三种类型，此外中概股招股书是根据通过的时间对员工激励计划进行披露，即招股书披露的员工激励计划通常以通过的年份命名（例如2014年激励计划），而每个计划采纳的激励类型可能包括了期权、限制性股份和限制股份单位和其他。 二、小红筹的员工激励计划 如上所述，IPO前小红筹的员工激励计划通常包括三种类型：（1）受限制股份单位计划，例如博雅互动、天鸽互动、百奥家庭互动及科通芯城；（2）股份/ 股息奖励计划，例如协众国际控股、永达汽车、新城发展控股、旭辉控股、新晨动力、景瑞控股、世纪睿科、万洲国际；以及（3）期权计划。以下将重点对受限制股份单位计划和股份/股息奖励计划的容、落实方式和相关的境居民自然人外汇登记情况进行介绍。 主要容：受限制股份单位计划的主要容包括：目的或背景、涵、参与者（授予对象）、年限、授出及接纳（即要约及承诺）的方式、授出限制、受限制股份单位所附权利（是否能转让、就其相关的股份是否有投票权及分红权问题）、股份所附权利、归属（一般情况下，公司会在计划明确约定董事会或董事会授权的管理委员会有权确定归属标准、条件及时间表等问题）、管理、受托人的委任、失效/注销情况、变更及终止的规定等。而股份/股息奖励计划的主要容包括：目的或背景、对象、客体、有效期、管理、授予（包括授予程序、授予条件及享有决定
IPO 实务中研发费用资本化及其案例分析 一、会计准则的相关规定 1、研究阶段与开发阶段的区分 根据《企业会计准则第6 号——无形资产》及其应用指南，企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。 （1）“研究”是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。 研究阶段是探索性的，为进一步开发活动进行资料及相关方面的准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形资产均具有较大的不确定性。 比如，意在获取知识而进行的活动，研究成果或其他知识的应用研究、评价和最终选择，材料、设备、产品、工序、系统或服务替代品的研究，新的或经改进的材料、设备、产品、工序、系统或服务的可能替代的配置、设计、评价和最终选择等，均属于研究活动。 （2）开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。 相对于研究阶段而言，开发阶段应当是已完成研究阶段的工作，在很大程度上具备了形成一项新产品或技术的基本条件。 比如，生产前或使用前的原型和模型的设计、制造和测试，不具有商业性生产经济规模的试生产设施的设计、制造和运营等，均属于开发活动。 2、不同阶段的费用处理方式与条件 根据《企业会计准则第6 号——无形资产》及其应用指南，企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。
企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产： （1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。 判断无形资产的开发在技术上是否具有可行性，应当以目前阶段的成果为基础，并提供相关证据和材料，证明企业进行开发所需的技术条件等已经具备，不存在技术上的障碍或其他不确定性。 比如，企业已经完成了全部计划、设计和测试活动，这些活动是使资产能够达到设计规划书中的功能、特征和技术所必需的活动，或经过专家鉴定等。 （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。企业应该能够说明其开发无形资产的目的。 （3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性。 无形资产是否能够为企业带来经济利益，应当对运用该无形资产生产产品的市场情况进行可靠预计，以证明所生产的产品存在市场并能够带来经济利益，或能够证明市场上存在对该无形资产的需求。 （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。 企业能够证明可以取得无形资产开发所需的技术、财务和其他资源，以及获得这些资源的相关计划。企业自有资金不足以提供支持的，应能够证明存在外部其他方面的资金支持，如银行等金融机构声明愿意为该无形资产的开发提供所需资金等。 （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 企业对研究开发的支出应当单独核算，比如，直接发生的研发人员工资、材料费，以及相关设备折旧费等。同时从事多项研究开发活动的，所发生的支出应当按照合理的标准在各项研究开发活动之间进行分配；无法合
研究开发费用专资本化项 审计（鉴证）报告 **专字[**]第*****号 ******有限公司： 我们审计了后附的******有限公司（以下简称贵公司）《**年度研究开发费用资本化明细表》及有关编制说明，特出此《贵公司研究开发费用资本化专项审计报告》。 一、管理层的责任 企业管理层的责任是在企业会计制度（或企业会计准则）框架下，按照新会计准则中企业会计确认、计量和报告的基础要求———“权责发生制”，对企业现金支出中符合资产确认和计量要求的部分予以资本化，即计入相关资产的成本中。费用资本化遵循了新准则客观性、重要性、可比性和相关性原则的要求，具有较强的相关性，能更好地满足信息使用者的需要。如实编制企业研究开发费用资本化明细表，具体责任包括： （1）设计、实施和维护与企业研究开发费用资本化明细表相关的内部控制，以使企业研究开发费用资本化明细表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报； （2）选择和运用恰当的会计政策； （3）作出合理的会计估计； （4）恰当界定研究开发资本化项目的具体范围。
二、注册会计师的责任 注册会计师的责任是按照企业会计准则第6号———无形资产中的费用资本化、企业会计准则第17号———借款费用中的费用资本化、企业会计准则第9号———职工薪酬中的费用资本化的有关规定，对企业研究开发费用资本化明细表及有关说明实施专项审计并发表审计意见。 注册会计师应按照《中国注册会计师审计准则》的要求遵守职业道德规范，计划和实施专项审计工作，以对企业研究开发费用资本化明细表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关企业研究开发费用资本化明细表的金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的企业研究开发费用资本化明细表的重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与企业研究开发费用资本化明细表及编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用相关会计政策的恰当性和做出相关会计估计的合理性，以及评价企业研究开发费用资本化明细表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表专项审计意见提供了基础。 三、审计意见 我们认为，《贵公司**年度研究开发费用资本化明细表》已在企业会计制度（或企业会计准则）框架下，按照企业会计准则第6号—
【IPO审计】研发支出资本化的风险 本文根据北京注册会计师协会专家委员会专家提示[2014]第3号—IPO企业研发费用资本化，进行梳理，方便参考使用。 关注1：与研发活动相关的内部控制是否健全并有效实施。 建立健全和有效实施内部控制是保证会计信息真实准确的基础，对于外部证据较少、较多依赖管理层判断的研发支出的核算尤其重要。 审计提示： 注册会计师应关注： ?被审计单位（发行人）在立项与验收、研究及开发阶段的划分、资本化条件确定、费用归集、分配及核算等相关活动是否具备健全的控制制度； ?可以通过分析程序，分析业绩增长是否主要依赖研发费用资本化，如果不进行资本化，相关业绩是否难以满足发行条件等。 测试相关内控制度是否有效执行，包括是否遵循了一贯性原则、费用的归集分配及资本化计量是否真实准确。
根据对内部控制了解与测试的结果，确定对研发支出实质性程序性质、时间和范围的影响。 关注2：研究阶段与开发阶段的划分是否合理。 企业会计准则规定： 审计提示： 注册会计师应关注： ?关注研究阶段和开发阶段的划分是否合理，是否与项目流程相联系，是否遵循行业惯例。在实务中，注册会计师可以考虑以流程节点划分研究阶段和开发阶段。 ?注册会计师可以通过分析程序重点关注研究阶段和开发阶段的划分以及选择性运用资本化政策的迹象。
研究阶段和开发阶段的划分往往因行业特点和企业具体情况而有所不同，注册会计师在不具备专业胜任能力的情况下应考虑利用行业专家的知识和经验。在利用专家工作时，需按照《中国注册会计师审计准则第1421 号——利用专家的工作》的相关规定执行。 案例： 某药品生产企业，不断进行新药的研究开发，每年均发生大量的研发支出。 药品研究过程主要分为有效成本研究、工艺研究、药理药效研究、毒理研究、临床研究、申报生产批文等阶段。在进入临床阶段前，企业可自行立项研究，不需进行临床试验，也不需取得外部监管部门的批文；进入临床研究阶段时，需取得国家药监部门的批文，方可进行临床研究。 经过了解、分析、查阅行业资料，并利用医药行业专家的工作发现，在研究工作进入临床阶段前，研究是否能取得成果的不确定性较大，而在取得临床批文后，取得生产批文的可能性则较大。所以，在本例中，注册会计师可以临床阶段作为划分研究阶段与开发阶段的节点。临床阶段以前作为研究阶段，到临床阶段时作为开发阶段的开始。判断企业是否进入临床阶段的标志是国家药监部门的临床批文。 关注3：研发支出资本化的条件是否充分。 企业会计准则规定： 企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/f9266702.html, 研发费用资本化问题的研究 作者：韩晓俊 来源：《科学与财富》2016年第30期 摘要：本文在对现行研发费用处理方法进行对比分析的基础上，将我国新旧准则中对于研发费用会计处理方式的规定进行比较，找出其中的差异及其原因，并就我国新会计准则对高新技术企业研发费用会计处理的合理性展开论述。 关键词：高新技术企业研发费用资本化 引言 据国家统计局的数据显示，我国规模以上工业企业中高新技术产业2015年的研发与试验费用支出超过了2 000亿元，分别比2014年和2013年增加了17%和41%。研发投入（R&D）是企业的关键资源之一，是投资者衡量高新技术企业投资价值的核心因素。因此，能否对高新技术企业的研发费用进行合理的会计处理正受到越来越多的关注，尤其是高新技术企业的财务人员及利益相关者。 一、现行各种会计处理方式的对比总结 （一）全部费用化处理方式 美国会计准则选择研发支出费用化的主要原因是：（1）研发支出可否在未来给企业带来经济利益是不能被确定的，研发活动的高风险性造成了未来经济利益流入的高度不确定性；（2）研发支出并不能归属于企业资产，因为它与资产的定义是不符的；（3）研发费用的资本化及后期分摊违背了收入与费用配比的原则；（4）研发支出费用化相比于资本化更能向投资者和信贷机构提供更为有效的信息。这种处理方式比较单一，免去了会计确认、计量及后续分摊等工作，易于被企业财务人员掌握，可操作性较强，而且将研发支出费用化能抵减当期应税所得，减少当期的税款，所以这种方法很受欢迎。 但是这种处理方式存在一定的缺陷：首先，它并不完全符合收入、费用配比原则和真实性原则。研发费用于产生当期即作费用化处理，导致当期的费用与当期收益无法对应起来，但当研发成功之后，研究成果给企业带来巨大的经济利益流入时，已无法找到与其相对应的费用，容易造成当期利润的虚减和未来期间利润的虚增，因此不符合真实性原则。其次，研发费用全部费用化容易造成对企业资产价值的低估，企业账面资产计量与隐形资产计量不一致。这主要是由于研发费用全部费用化会使正在为企业所用的通过研发所获得的无形资产没有办法从账面上体现出来，从而造成了企业账面资产价值的降低。 （二）全部资本化会计处理方式
中国石油IPO案例分析 公司简介：中国石油天然气股份有限公司(PetroChina)于1999年11月5日在中国石油天然气集团公司重组过程中成立。中石油集团向中国石油股份公司注入了与勘探和生产、炼制和营销、化工产品和天然气业务有关的大部分资产和负债。中石油是中国最大的原油和天然气生产商，2004年在世界500强中排名第46位，该年净利润突破1000亿元，达到1045亿元，是中国利税总额最大的公司。公司广泛从事与石油、天然气有关的各项业务，包括原油和天然气勘探、开发和生产；原油和石油产品的炼制、运输、储存和营销(包括进出口业务)；化工产品的生产和销售；天然气的输送、营销和销售。中国石油天然气股份有限公司发行的美国存托股份及H股于2000年4月6日及4月7日分别在纽约证券交易所及香港联合交易所挂牌上市。 交易过程：中石油聘请高盛（亚洲）有限责任公司和中国国际金融有限公司（CICC）作为IPO联席全球协调人，保荐人及配售承销商，于2000年3月27日公布招股说明书。详细说明其全球发售的结构：由香港公开发售，亚洲发售，北美发售和欧洲发售组成；发售H股和美国托存股份，全球总计发售17，582，418，000股H股；全球购买发售股份的时间及条款等。 案例分析：首次公开发行（IPO）过程一般要经历准备、实施和发行后三个阶段，执行以下四大任务：重组、尽职调查和估值文件起草、上市申请审核和批准、交易促销。而对于中国公司尤其是国有企业来讲，IPO是进行改革和实施广泛重组，进而提高在行业内的竞争力的良机。同时，上市还有其他一些的益处，包括提供收购所需货币，拓宽融资渠道，公司亦可藉以建立员工激励机制等。 一、重组 作为世界第四大石油公司的中国石油是公司重组的经典。中石油上市一年前，它还是石油部的一部分。重组除了要重新整顿几乎整个中国石油工业，只保留了具有生产力的资产及不足三分之一的雇员，一百多万员工为此被分拆划出核心业务外也是所有公司上市中最政治化的一次。正如高盛所说，这项筹资活动可以说是其在亚洲承销招股项目中难度最高的一项。在高盛帮助下，同中国石油共建了商业模式。2000年4
本文极具参考价值，如若有用可以打赏购买全文！本WORD版下载后可直接修改实例说明：研发费用资本化问题【2017至2018最新会计实务】 问:某汽车生产企业研发新款车型,新款车型上市前要通过工信部”车辆生产企业及产品公告”方能批量生产上市销售,该新款车型研发过程要发生相关人工费、材料费及其他制造费用等,最终形成样车,申请工信部的公告,该过程最终该如何确认无形资产?公司目前将从立项开始发生的成本费用通过”开发成本”归集,在样车公告后,是否应将样车的成本单独剥离作为其库存商品,而其他涉及申请公告的费用才能最终作为无形资产?不过,这样的话,样车的直接成本过高,又要该样车的可收回金额问题,到底该如何确认呢? 答: 1、研发支出的资本化/费用化问题应根据无形资产准则相关规定处理,这其中规范化的研发流程将起到很关键的作用(见后附). 2、样车如能够对外销售的,应按预计可变现净值转为”其他流动资产”并相应冲减开发支出,不是按成本.后续实际变现净值与其他流动资产账面价值之间的差额调整营业外收支. 一、研发支出资本化需要企业和项目组审慎地作出估计和判断,依据会计准则的相关规定作出处理. 《企业会计准则第6号——无形资产》及其应用指南和讲解对研究开发支出的资本化/费用化处理给出了五项原则性的判断标准,包括:(一)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;(二)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;(三)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,应当证明其有用性;(四)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产;(五)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量. 在具体运用这些标准时,应根据企业和研发项目的具体情况,对照上述标准进行
新的会计准则允许企业研发过程的支出可以计入资产科目而不影响损益，这是会计制度的一大进步，也能够在一定程度上鼓励企业自主创新。可是，在企业首发上市的发行审核中，该问题却并非如此单纯。 【案例情况】 一、三五互联 1、报告期内公司资本化开发支出的具体项目明细构成 报告期内，公司资本化开发支出的具体项目明细构成如下： 单位：万元 2、各项目开发费用资本化的确认依据和时点 公司研发活动的特点是以成熟的市场需求与技术为依托进行开发。通过前期调研对市场需求及产品竞争力进行分析，公司对项目的技术可行性与成熟性进行论证，对完成可行性论证的项目予以立项，确定项目实施方案。由于公司予以立项的研发项目都是经可行性论证具有广泛市场需求，并以技术可行性为依托而进行的，因此开发项目在通过前期市场调研和项目可行性论证，并报经公司批准立项后即进入开发阶段，能够同时满足以下资本化的五个条件： 第一，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； 第二，具有完成该无形资产并使用或出售的意图； 第三，无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性； 第四，有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产； 第五，归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 公司报告期内资本化的开发项目共有8个，其中，即时通讯系统（IM）、客户关系管理系统（CRM）、智能网站发布系统三个项目的资本化金额合计为868.62万元，占全部资本化金额的87.56%。以这三个项目为例具体说明资本化的依据和时点如下： （1）即时通讯系统（IM） ①资本化确认的依据
研发费用资本化研发费 用资本化条件 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】
研发费用资本化研发费用资本化条件—— 研发费用资本化操作浅析 旧准则费用化与新准则有条件资本化的适用性区别 在计划经济时代,整个社会开展研发活动的主体并不是企业,而是国家的专业部门及一些专业的科研机构,企业研发项目不多,投入相对较少,项目成功的可能性也较小。在这种情况下,企业实现创新的主要方式不 是自创,而是购买已经开发成功的科研成果,并将其购买的费用一次性入账。因此,在计划经济时代将企业的研发支出费用化是符合实际的。但 会计的发展是反应性的,一种会计理论是与特定的经济、文化环境相适 应的,一旦经济、文化环境发生了变化,相应的会计理论也就有所变化。知识经济时代,研发成为制约企业发展和成功的最主要因素,创新是企业的竞争之源,研发是企业获取竞争优势的关键性因素,研发支出数额巨大,已成为企业一项制度化、经常性开支。 研发费用有条件资本化符合我国发展现状 从我国企业发展现状和所处的国际国内环境看,研发费用有条件资 本化比全部费用化更具有积极意义。我国对国有企业及上市公司管理者的评价以经营业绩的好坏、实现利税的多少为标准,企业管理当局的个 人收入通常也与企业的当期利润直接相关,如果采用全部费用化,必然会使企业利润下降。这样,企业高层人员很可能消减研究与开发支出,以保证短期利润,这对我国企业的长远发展不利,最终全部费用化处理在我国将不能起到鼓励企业进行研究与开发的作用。新准则的变更考虑了我国在高科技行业,如IT、生物物理、医药保健、航天航海等行业的快速发
本文由梁老师精心编辑整理（营改增后知识点），学知识，抓紧了！ 实例说明：研发费用资本化问题 问:某汽车生产企业研发新款车型,新款车型上市前要通过工信部”车辆生产企业及产品公告”方能批量生产上市销售,该新款车型研发过程要发生相关人工费、材料费及其他制造费用等,最终形成样车,申请工信部的公告,该过程最终该如何确认无形资产?公司目前将从立项开始发生的成本费用通过”开发成本”归集,在样车公告后,是否应将样车的成本单独剥离作为其库存商品,而其他涉及申请公告的费用才能最终作为无形资产?不过,这样的话,样车的直接成本过高,又要该样车的可收回金额问题,到底该如何确认呢? 答: 1、研发支出的资本化/费用化问题应根据无形资产准则相关规定处理,这其中规范化的研发流程将起到很关键的作用(见后附). 2、样车如能够对外销售的,应按预计可变现净值转为”其他流动资产”并相应冲减开发支出,不是按成本.后续实际变现净值与其他流动资产账面价值之间的差额调整营业外收支. 一、研发支出资本化需要企业和项目组审慎地作出估计和判断,依据会计准则的相关规定作出处理. 《企业会计准则第6号——无形资产》及其应用指南和讲解对研究开发支出的资本化/费用化处理给出了五项原则性的判断标准,包括:(一)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;(二)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;(三)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,应当证明其有用性;(四)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资 1
案例使用说明： 资本化VS费用化：网联智通研发会计核算之惑 一、教学目的与用途 1．本案例主要适用于《会计学》课程的教学和讨论。 2．本案例适用对象：工商管理硕士、会计专业硕士、审计专业硕士等。 3．企业研发支出的会计处理是《会计学》课程教学的重要内容，本案例以某互联网企业研发支出会计核算一系列争论为例，通过教师对案例的引导和学生的深入讨论以达到如下教学目的： （1）了解互联网企业研发支出的特点和会计处理难点。 （2）掌握互联网企业研发支出会计核算的原则和具体方法。 （3）了解互联网企业研发支出的税负影响。 （4）思考互联网企业研发支出的会计处理如何影响企业的财务业绩。 二、启发思考题 1．互联网企业的研发支出具有什么样的特点？ 2．结合案例思考网联智通应该如何区分研究阶段和开发阶段？对于开发阶段的支出资本化与费用化如何去判别？ 3．结合案例思考潘再兴负责的项目研发支出的处理思路是否符合准则的要求？ 4．结合案例思考新三板和创业板上市分别都应该满足哪些条件，对企业研发支出的确认有何影响？ 5．结合案例思考企业研发支出的会计处理对企业的税负会产生何种影响？如何权衡？ 6．如果你是段总，你对于安伟测算出的三个方案有什么看法？ 三、分析思路 教师可以根据自己的教学目标来灵活使用本案例。这里提出教师引导本案例
的课堂讨论问题和思路，仅供参考。 本着由表及里、由浅入深的分析原则，教师可以先引导学生讨论互联网企业的研发特点；再辨识案例企业研发费用会计处理的现状，讨论其存在的问题，在此基础上，引导学生思考研发支出中费用化与资本化的难点、研发费用与收入的匹配以及相关的税收政策；最后，将对研发费用的讨论，从财务会计上升到企业管理层决策的层面。 上述过程可以通过以下课堂讨论引导问题来实现： 1．“什么是互联网行业和移动互联网？这一行业的特点是什么？互联网企业的研发支出对于企业的意义是什么？都具备什么样的特点?”通过这一问题首先引发学生意识到互联网行业研发支出的重要性和独特性，从而为后边的讨论铺垫现实背景。 2．“网联智通是一个什么性质的公司，其主要业务与产品是什么？各自对收入的贡献是怎样的?”“什么是研发支出？网联智通目前研发的现状是怎样的？”这些问题是课堂讨论的“热身”问题，使学生了解案例公司的同时，增加学生参与讨论的兴趣与信心。 3．“我国现行会计准则中对于研发支出的处理是如何规定的? 如何区分研究阶段和开发阶段？对于开发阶段的支出资本化与费用化如何去判别？对案例中的会计人员来说难点是什么？”通过这一问题让学生理解会计准则对于研发的处理原则在会计实务中遭遇的困境，从而对分析后边案例中的相关处理打下理论基础。 4．“网联智通过去对于研发支出是如何进行会计核算的？未来将会如何处理？研发支出资本化还是费用化应该如何进行区分？在会计核算上是否还存在不足？”通过这三个问题的讨论，使学生深入了解研发支出会计核算的流程，从而对研发支出资本化还是费用化的判断有了一个比较深入的认识。 5．“从研发专业人员的角度看，对于研究阶段与开发阶段是如何划分的？互联网企业的研发特点是怎样的? 对会计人员有何启发？”这一问题引导学生从研发人员的专业角度去思考企业的会计人员应该如何做出合理的职业判断。 6．“网联智通将研发支出归集入存货或者无形资产的依据是什么？”通过细化研究问题引导学生思考会计实务中对于研发支出处理的方式。 7．“什么是新三板上市？什么是创业板上市？网联智通在未来应该达到哪些条件才能顺利登陆创业板？”“安伟在思考研发支出的处理时，为什么要考虑和收入的匹配？这与管理层年度期望达到的利润目标有什么关系？”通过这些问题
Garen Markarian,Lorenzo Pozza,Annalisa Prencipe,International Jou rnal of Accounting2008-3 爱思唯尔期刊 Capitalization of R&D Costs and Earnings Management：Eviden ce from Italian Listed Companies ABSTRACT: The capitalization of research and development (R&D) costs is a controversial accounting issue because of th e contention that such capitalization is motivated by incenti ves to manipulate earnings. Based on a sample of Italian list ed companies, this study examines whether companies' decision s to capitalize R&D costs are affected by earnings-management motivations. Italy provides a natural context for testing ou r hypothesized relationships because Italian GAAP allows for the capitalization of R&D costs. Using a Tobit regression mod el to test our hypotheses, we show that companies tend to use cost capitalization for earnings-smoothing purposes. The hyp othesis that firms capitalize R&D costs to reduce the risk of violating debt covenants is not supported. KEY WORDS: Earnin gs management, Cost capitalization, R&D accounting, Earnings smoothing, Debt covenants, Italian companies 1 Introduction In the current era of globalization, a high ly relevant issue facing regulators, academics, and practitio
企业研发费用会计核算管理、案例及风险提醒 （一）研究阶段与开发阶段的区分 《企业会计准则第6号——无形资产》规定：企业内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创 性的有计划调查。开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益；同时满足下列条件的，才能确认为无形资产： （目前，我国会计准则关于无形资产资本化的规定采取的是“有条件资本化”的方式。会计人员必须根据企业的实际情况准确判断所发生的研发支出是属于研究阶段还是属于开发 阶段，并且提供详细、合理的有力证据。而《企业所得税法》及其实施条例规定，企业发生的支出应当区分收益性支出和资本性支出。收益性支出在发生当期直接扣除；资本性支出应当分期扣除或者计入有关资产成本，不得在发生当期直接
扣除。应注意税会差异之间的调整。） 1.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。 （企业判断该无形资产在技术上是否具有可行性，应当提供相关证据和材料，如企业已完成了研发、测试等全部环节，该项资产已能够达到预期的所有功能。） 2.具有完成该无形资产并使用或出售的意图。 （企业应具有完成该项无形资产开发并使其能够使用或出 售的可能性。） 3.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性。
（企业应区分该项无形资产产生未来经济利益的形式：对运用该无形资产生产新产品而出售的，应证明新产品存在市场且能产生经济利益流入；对直接将该无形资产用于出售的，应证明该资产能够出售且能带来经济利益流入。） 4.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。 （企业应有确凿证据证明完成该项无形资产开发的技术能力、财务基础及其他资源。） 5.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 （企业应对开发活动的支出单独核算。对于同时从事多项开发活动而无法在各项目间合理分配，以及无法区分研究阶段与开发阶段的支出，应进行费用化计入当期损益。）
精心整理 研发费用资本化研发费用资本化条件—— 研发费用资本化操作浅析 旧准则费用化与新准则有条件资本化的适用性区别 在计划经济时代,整个社会开展研发活动的主体并不是企业,而是国家的专业部 门及一些专业的科研机构,企业研发项目不多,投入相对较少,项目成功的可能性也较小。在这种情况下, 成果, 是符合实际的。但会计的发展是反应性的 相适应的, 时代, 支。 ,研发费用有条件资本化比全部费 ,如果采用全部费用化,必然会使企业利润下降。这样,企业高层人员很可能消减研究与开发支出,以保证短期利润,这对我国企业的长远发展不利,最终全部费用化处理在我国将不能起到鼓励企业进行研究与开发的作用。新准则的变更考虑了我国在高科技行业,如IT、生物物理、医药保健、航天航海等行业的快速发展。允许企业将自行开发的无形资产的支出资本化的做法,既反映了政府部门对企业自主研发的支持与鼓励,
又对企业加大研究开发费用的投入力度,逐步缩小在研发费用投入L与发达国家的差距有利。由于这些企业的研究开发经费十分巨大,这种变更将会刺激我国的科技创新,有利于克服企业管理者在研发费用支出上的短视行为,增强企业的持久竞争力。研究与开发项目总是与企业未来收益有相当紧密的联系。随着市场竞争的日趋激烈,研发支出与企业收益的相关性有了很大提高。根据重要性、相关性和配比性原则,研究开发费用有条件地资本化可以使企业每期的成本和收益更真实,更能体现企业的经济实 力,从而提高信息的决策有用性。 将研究与开发费用分开,,只要满足某些特定条件, 件开发费用则在发生的当期确认为费用,,即为“有条件的资本化”。, 研究开发项目的开发阶段,,但必须同时满 ;具有完成 的目的, 产确认,其基本条件是能够为企业带来未来经济利益。就其能够为企业带来未来经济利益的方式来讲,如果有关的无形资产在形成以后,主要是用于形成新产品或新工艺的,企业应对运用该无形资产生产的产品市场情况进行估计,应能够证明所生产的产 品存在市场,并能够带来经济利益的流入。有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产。条件主要包括:为完成该项无形资产开发具有技术上的可靠性;财务资源和其他资源支持。财务和其他资源支
--------------------------------------------------------------- The Case Study on Initial Public Offering of PetroChina Company Limited 中国石油天然气股份有限公司 IPO案例分析 ---------------------------------------------------------------- -----------------------------------------------------------------
一、中国石油基本情况简介及上市背景 中国石油天然气股份有限公司(PetroChina Company Limited)（简称：中国石油）于1999年11月5日在中国石油天然气集团公司重组过程中成立。中石油是中国最大的原油和天然气生产商，2004年在世界500强中排名第46位，该年净利润突破1000亿元，达到1045亿元，是中国利税总额最大的公司。 中国石油天然气股份有限公司发行的美国存托股份及H股于2000年4月6日及4月7日分别在纽约证券交易所及香港联合交易所挂牌上市。合并募集后发行了17,582,418,000股股票，其中13,447,897,000股为H股，41,345,210股为美国存托凭证，通过该次发行本公司募集资金净额约203.37亿元。 2005年9月，公司又以每股港币6.00元的价格增发了3,196,801,818股H股。通过该次增发本公司募集资金净额约为196.92亿元。 中国石油作为大型海外红筹公司，希望其回归A股市场的呼声很高，中石油的回归对国内股市的行业配置将产生积极作用，同时将进一步提高A股市场在亚洲乃至世界的地位和水准，将吸引更多的国际投资关注中国，加入中国股市，为中国的经济发展提供更大支持。2007年6月20号，中石油又一轮融资项目启动，建议发行A股。中国石油Ａ股于2007年11月5日在上海证券交易所挂牌上市。 二、中国石油首次公开发行A股(IPO)的流程时间总览 2007.06.20 建议发行A股 2007.06.29 宣布主承销商 2007.08.13 公告关于2007年8月10日召开的临时股东大会投票结果 2007.09.21 公告首次公开发行A股股票招股说明书（申报稿） 建议A股发行及国际财务报告准则报表与中国企业会计准则报表的调节表2007.10.22 中国证监会批准A股发行 A股发行进行询价 首次公开发行A股股票招股意向书 2007.10.24 公告首次公开发行A股网上路演 2007.10.25 公告首次公开发行A股发行安排及初步询价公告 公告初步询价结果及发行价格区间 2007.11.02 发布招股说明书及A股发行完成公告 2007.11.05 在上海证券交易所正式挂牌上市