美国上市公司条件
纳斯达克上市条件：
美国纳斯达克市场分为两个市场，一个叫做全国市场，一个叫做小型资本市场。全国市场又分两类企业，一类是有盈利的企业，一类是无盈利企业。
就全国市场而言：
第一个条件是资产净值，有盈利的企业资产净值要求在400万美元以上，无盈利企业资产净值要求在1200万美元以上。
第二个条件是净收入，也就是税后利润，要求有盈利的企业以最新的财政年度或者前三年中两个会计年度净收入40万美元；对无盈利的企业没有净收入的要求。
第三个条件是公众的持股量。任何一家公司不管在什么市场上市流通，都要考虑公众的持股量，通常按国际惯例公众的持股量应是25%以上。比如说，在股票市场上，同一个公司A股价格是10元，而B股才1元或2元。这是为什么呢？就是因为B股没有公众持股的要求，没有充分的公众持股量，也就没有很好的流通性，市价就会很低。市价一低就没有公司愿意在你的市场发行股票或者能够发行股票。如果是这样，你这个市场就无法利用了。美国纳斯达克全国市场要求，有盈利的企业公众的持股要在50万股以上，无盈利企业公众持股要在100万股以上。
第四个条件是经营年限。对有盈利的企业经营年限没有要求，无盈利的企业经营年限要在三年以上。
第五个条件是股东人数。有盈利的企业公众持股量在50万股至100万股的，股东人数要求在800人以上；公众持股多于100万股的，股东人数要求在400 人以上。无盈利的企业股东人数要求在400人以上。股东人数是与公众持股量相关的，有一事
1000股的持股人要1000人以上，这才能保证它的流通性。如果持股人持股量很大，那么股东人数就相应减少了。
美国纽约交易所（主板）：
（1）由社会公众持有的股票数目不少于250万股；
（2）持有100股以上的股东人数不少于5000名；
（3）公司的股票市值不少于1亿美元；
（4）公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；
（5）公司的有形资产净值不少于1亿美元；
（6）其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。
对于我国公司而言，在纳斯达克上市的途径有两个：IPO和反向收购（借壳上市）。而在IPO中，一般是采取曲线IPO的形式。也就是说，境内企业在海外设立离岸公司或购买壳公司，然后通过资本安排和契约设计将境内资产或权益注入壳公司，然后以壳公司的名义在海外证券市场上市筹资的方式。通常，离岸公司注册在英属维京岛、巴哈马、开曼群岛、百慕大群岛、巴拿马等世界著名的避税岛上，这样能够享受税收优惠，同时能够规避我国政府对于企业海外上市的严格规制。纳斯达克市场上的新浪、网易、搜狐等就是采用这种方式上市的。
除了IPO上市之外，我国的企业还可以通过反向收购（借壳上市）在纳斯达克上市。
公司反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人，然后由壳公司实现再融资功能。反向收购上市尽管规避了国内审批程序，但资产业务注入难度、风险较大，而且在短期内很难实现再融资目标。如我国西安的生物技术公司杨凌博迪森就是采用这种方式成功登陆纳斯达克，并于2005年8月25日成功升板全美证券交易所（American Stock Exchange）。
这样，一旦一家“中国概念”公司根据自身实力确定了纳斯达克上市方式，它就可以按部就班实现上市计划。一般而言，如果一家中国公司想要实现纳斯达克上市，需要经历如下步骤：提出申请、等待答复、取得法律认可、招股书的Redherring（红鲱鱼）阶段、路演与定价，然后就是招股与上市阶段。只要公司符合纳斯达克上市要求，并且能够吸引到国际投资者的关注，那么公司在纳斯达克上市的难度不大。因为纳斯达克是一个成熟的市场，只要投资者预期上市公司能够给他们带来回报，他们必然会热烈地追捧这家公司的股票。只要获得投资者热烈认购，上市公司也就能够在纳斯达克以很高的市盈率融得资金。
如果一家公司希望通过反向收购的方式在纳斯达克上市，那么，想要获得融资资格将是“万里长征”。首先，如何在信息不对称的条件下保证公司能够购买一个高质量的“壳”资源是对公司的一个挑战。其次，如何注入新的业务？如何保证新的业务能够获得投资者的认同？实际上，经历买入上司公司的“壳”资源，注入资产，然后提升公司业绩，实现融资的效果将是买壳上市的中国公司需要面的的挑战。
从纳斯达克目前已有的23家“中国概念”公司而言，19家选择了IPO上市，4家选择了反向回购上市。这些上市公司上市方式选择本身就说明了中国企业对于纳斯达克上
性的选择。
上市基本条件纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求：
作为世界性的证券交易场所，纽约证交所也接受外国公司挂牌上市，上市条件较美国国内公司更为严格，主要包括：
（1）社会公众持有的股票数目不少于250万股；
（2）有100股以上的股东人数不少于5000名；
（3）公司的股票市值不少于1亿美元；
（4）公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元；
（5）公司的有形资产净值不少于1亿美元；
（6）对公司的管理和操作方面的多项要求；
（7）其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。
美国证交所上市条件
若有公司想要到美国证券交易所挂牌上市，需具备以下几项条件：
（1）最少要有500,000股的股数在市面上为大众所拥有；
（2）市值最少要在美金3,000,000元以上；
（3）最少要有800名的股东(每名股东需拥有100股以上)；
（4）上个会计年度需有最低750,000美元的税前所得。NASDAQ上市条件（1）超过4百万美元的净资产额。
（2）股票总市值最少要有美金100万元以上。
（4）上个会计年度最低为75万美元的税前所得。
（5）每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
（6）最少须有三位"市场撮合者"（Market Maker）的参与此案（每位登记有案的Market Maker须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股以上的股票，并且必须在每笔成交后的90秒内将所有的成交价及交易量回报给美国证券商同业公会（NASD）。
NASDAQ对非美国公司提供可选择的上市标准
选择权一：
财务状况方面要求有形净资产不少于400万美元；最近一年（或最近三年中的两年）税前盈利不少于70万美元，税后利润不少于40万美元，流通股市值不少于300万美元，公众股东持股量在100万股以上，或者在50万股以上且平均日交易量在2000股以上，但美国股东不少于400人，股价不低于5美元。
选择权二：
有形净资产不少于1200万美元，公众股东持股价值不少于1500万美元，持股量不少于100万股，美国股东不少于400人；税前利润方面则无统一要求；此外公司须有不少于三年的营业记录，且股价不低于3美元。
OTCBB买壳上市条件
OTCBB市场是由纳斯达克管理的股票交易系统，是针对中小企业及创业企业设立的电子柜台市场。许多公司的股票往往先在该系统上市，获得最初的发展资金，通过一段时间积累扩张，达到纳斯达克或纽约证券交易所的挂牌要求后升级到上述市场。
与纳斯达克相比，OTC BB市场以门槛低而取胜，它对企业基本没有规模或盈利上的要求，只要有三名以上的造市商愿为该证券做市，企业股票就可以到OTCBB市场上流通了。2003年11月有约3400家公司在OTCBB上市。其实，纳斯达克股市公司
在OTCBB上市的公司，只要净资产达到400万美元，年税后利润超过75万美元或市值达5000万美元，股东在300人以上，股价达到4美元／股的，便可直接升入纳斯达克小型股市场。净资产达到600万美元以上，毛利达到100万美元以上时公司股票还可直接升入纳斯达克主板市场。因此OTC BB市场又被称为纳斯达克的预备市场（纳斯达克BABY）。
OTCBB买壳上市程序
在一个典型的买壳上市中, 一个现在运作的公司（"买壳公司"）与一个已上市的公司（"空壳公司"）合并，空壳公司成为法律上幸存的实体，但是买壳公司的经营并不受影响。买壳公司的股东事先跟空壳公司股东作好取得空壳公司控股权的安排。买壳公司的股东现在可以享受上市公司的所有好处，该上市公的股东则现在拥有有价值的合并后的实体的股票，并且有增值潜能。
空壳公司多种多样。他们可以是完全或部分申报的公司，也可以是在证交所、场外交易市场, 场外交易报价牌, 或者粉色单股票报价系统交易, 或者拥有现金。买壳公司所付的代价包括可能高达30万美元的初期付款。合并后公司的5%-26%的股份将在公众或者前空壳公司股东的手中。最终的价格将取决于空壳公司的类型，比如：是否在交易所交易，是否向SEC申报，以及所获得的控股比例, 还有合并后公司的生存能力等。
应该购买一个干净的空壳公司。
在反向收购空壳公司的过程中最为关心的, 莫过于空壳公司可能有未经披露的责任与义务，或者空壳公司有许多遗留问题，如果不予解决购买者可能会比较担心。因此，应该做必要的审慎调查, 并且由会计师做财务报表审计。此外，法律意见书也不可缺少。
通过买壳上市，往往比IPO迅速，时间大概在6个月左右。如果空壳公司已经在市场
以及最后完成交易, 还是有一定的过程。另外，如果这个公司想在另外一个交易所上市交易, 那么他还必须申报和获得审批。从成本上讲, 一个空壳公司的价格可以低至五六万美元，高至几十万美元。
此外，还需要支付上市的律师费及会计师费。但买壳上市还是比IPO上市便宜。买壳上市的成本一般在50-60万美元(包括空壳公司价格和中介费用)。
买壳上市本身并不能筹措资本，真正的资金是通过随后的配售或二次发行股票筹得,。一般地，如果空壳公司本身有资金，还是不要接受为好，因为这种融资本身会非常的昂贵。另外，空壳公司可能有许多债务。因此, 收购时必须做审慎调查, 同时也应该获得空壳公司尽可能多和广泛的陈述和保证。
买壳上市操作流程第一阶段：
上市资格评估、签约或审批* 确立境外上市意向* 律师对买壳公司提供的资料进行评估并设计操作方案* 获取有关部门审批（如必要的话）* 律师与买壳公司商谈操作条件并签订委托协议第二阶段：收购空壳公司* 未上市公司：15-30天* 已上市公司：3- 4月* Reg. D 募股：90-120天第三阶段：上市交易前的准备* 进行反向合并* 重组公司（如必要的话）* 申报新的或修正的报表* 准备融资文件* 公司修改商业计划* 指定转让代理人（7天左右）* 获取CUSIP交易代号* 邮告股东* 注册申请州"蓝天法"豁免* 指定造市商（约2-4周）* 造市商进行审慎调查* 公司/造市商决定竞价* 指定投资者关系顾问进行上市包装* 准备给经纪人、承销商、投资人的审慎调查报告* 准备促销材料* 路演（Road Show）* 股票分销* 组织承销团第四阶段：上市交易可先在OTCBB上交易，然后升格到NASDAQ，也可以直接在NASDAQ上市交易，视购买何种空壳公司而定。第五阶段：上市后的继续申报与披露公司上市后，应每季申报10-Q表，每年申报10-K表并附经审计的财务报表。此外，公司的任何重大事项应及时并适当地用8-K披露。
相关书籍：
《美国上市公司最新立法与内部控制实务(中英文对照本)》
美国主板市场上市条件：
第一：最近一年的纯利润不少于3000万元人民币（约合450万美元）
第二：未来三年每年有30%或以上的增长
第三：高科技企业、教育医疗产业、石油及附属产业、矿产、有色金属、农业、外向型加工行业优先
第四：融资规模在500-3000万美元之间
赴美国上市的几点好处（和国内上市相比）：
第一：时间短（3-9个月）企业申请在国内上市最快也要3年以上的时间，5年以上的例子也是屡见不鲜，而在美国借壳上市最长不会超过9个月，如果超过9个月还没有挂牌，那么一定是中介机构的工作没有做到位或能力有问题。
第二：零费用、零风险，在国内上市要花多少钱？相信谁的心里都没有数，可能几百万，也可能几千万，钱花出去了，最终能不能上市还不一定，但去美国上市企业可以不花一分钱，全部费用可由投行垫付，最后以股票的方式回报。
第三：融资，在国内无论是融资还是上市后的再融资，都要要经证监会批准。而美国的资本市场融资和再融资完全是市场行为，无需任何人批准，只要有人愿意买就可以。我们确保的融资基本上可以做到企业总市值的20%左右。例如：企业上一年度的纯利润为5000万人民币，乘以20倍市盈率，则总市值为10亿人民币，总市值的20%，即：2亿人民币（3000万美金左右）
第四：税务，无论是在国内上市，还是在香港或新加坡上市，遇到最麻烦的事情是“补税”，在美国上市则不用马上就补税，可上市融资以后再慢慢“消化”，这是很多
美国网络游戏上市公司一览表 市盈率 上市公司上市地及编号股价 *2011年8月23日 盛大游戏NASDAQ：GAME 5.04 7.13 第九城市NASDAQ：NCTY 5.06 0.00 完美时空NASDAQ：PWRD18.59 7.62 盛大游戏 公司名称：盛大游戏Shanda Games Limited 所属行业：Consumer Goods > Toys & Games 总股本：284.29百万净利润：195581000 总市值：14.21亿营业收入：683598000 每股收益：0.7 52周高点：7.7 每股派息：0 52周低点：4.99 简介： 盛大游戏拥有国内最丰富的自主知识产权网络游戏的产品线，向用户提供包括大型多人在线角色扮演游戏（MMORPG）、高级休闲游戏等多样化的网络游戏产品，满足各类用户的普遍娱乐需求。公司是中国领先的网络游戏开发商、运营商和发行商，通过向用户提供包括大型多人在线角色扮演游戏（MMORPG）、高级休闲游戏、网页游戏等多样化的网络游戏产品，满足各类游戏用户的普遍娱乐需求。盛大游戏以优良的业绩及庞大的用户群体，已跻身全球网络游戏行业前列。作为专注于游戏业务的上市公司，为满足各类用户对于游戏内容的差异化需求，盛大游戏以创新的精神，通过推出18基金、合作研发及海外输出等业务形式，积极寻找突破，实现跨越式发展。在传统的代理模式之外，通过合作开发和18基金，聚焦于原创游戏知识产权（IP），建立了强壮的游戏产品线。在运营方面，盛大游戏通过创新运营激励机制20计划，让运营团队真正对运营绩效负责，成为吸引网游资深人才的磁场。在国内网络游戏市场居于领先地位的盛大游戏，近年来海外发行业也成为盛大游戏新的利润增长点之一，在丰富的游戏产品线以及运营实力的推动下，根据海外市场的情况，通过灵活选择授权本地运营商、合资运营及设立海外运营中心等方式，将在未来几年内构建盛大海外业务蓝图，进一步促进盛大游戏的规模化、标准化和国际化。 机构持股前十（截止2010年12月31日） 持有者持股量持股比例总市值 PRUDENTIAL PLC 12,046,006 4.18% 77,455,818 FIL LTD 6,520,458 2.26% 41,926,544 HERMES PENSIONS MANAGEMENT LTD 3,425,125 1.19% 21,783,795 FMR LLC 3,404,300 1.18% 21,889,649 BlackRock Group Limited 2,386,135 0.83% 15,342,848 CAPITAL INTERNATIONAL, INC. 2,267,000 0.79% 14,576,810 DELAWARE MANAGEMENT BUSINESS TRUST 1,637,783 0.57% 10,530,944 OPPENHEIMER FUNDS, INC. 1,156,886 0.40% 7,438,776 RENAISSANCE TECHNOLOGIES, LLC 1,007,300 0.35% 6,476,939 Invesco Ltd. 1,002,537 0.35% 6,446,312
中国美国上市公司一览表 一、纽约证券交易所（NYSE） 纽约证券交易所( New York Stock Exchange，NYSE)，是上市公司总市值第一，IPO数量及市值第一，交易量第二的交易所，有大约2,800间公司在此上市，全球市值15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在NYSE上市。2005年4月末，NYSE和全电子证券交易所（Archipelago）合并，成为一个盈利性机构。纽约证券交易所有限公司的总部位于美国纽约州纽约市百老汇大街11号，在华尔街的拐角南侧。纽约证券交易所有大约2,800间公司在此上市，全球市值15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在NYSE上市。2006年6月1日，纽约证券交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约泛欧证交所(NYSE Euronext)。
按地域美国纽交所中国上市企业分布情况如下:
42% 16% 6% 其他 按行业美国纽交所中国上市企业分布情况如下 : 医药互联网13% 3% 3%3%其他 二、 美国纳斯达克证券交易所(NASDAQ) 纳斯达克始建于1971年，是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的股票市场。纳斯达克是全美也是世界最大的股票电子交易市场。纳斯达克（NASDAQ ）股票市场是世界上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票市场。每天在美国市场上换手的股票中有超过半数的交易在纳斯达克上进行的，将近有5400家公司的证券在这个市场上挂牌。
美国上市公司近十年的典型财务舞弊案例 财务舞弊与美国上市公司如影随形 作为世界上财务监管最为完善的国家，美国一直都是世界各国学习的榜样。但安然、世通等世纪丑闻发生后，世界开始用全新的眼光审视美国的上市公司。事实上，美国上市公司在财务上做手脚并非从安然才开始的，美国上市公司的舞弊丑闻在华尔街算不上新闻，只是这些舞弊事件在影响上逊于安然、世通等巨无霸公司，所以没有引起媒体的广泛关注。在安然事件前，美国投资者对美国上市公司的财务数据一直持保留态度，因为华尔街频频爆出财务舞弊丑闻。以下撷取美国上市公司近10年中的几个典型舞弊案例。 美国上市公司典型舞弊案及特征 1 从存货做文章 存货项目因其种类繁多并且具有流动性强、计价方法多样的特点，所以存货高估构成资产计价舞弊的主要部分。美国法尔莫公司利用存货舞弊的手法比较典型。法尔莫公司是位于美国俄亥俄州的一家连锁药店。法尔莫的发展速度远超同行，在十几年的发展历程中，法尔莫从一家药店发展到全国300余家药店。但这一切辉煌都是建立在通过存货资产造假来制造虚假利润的基础上，法尔莫公司的舞弊行为最终导致了破产。 法尔莫公司的创始人莫纳斯是一个雄心勃勃的人。为了把他的小店扩展到全国，他实施的策略是通过提供大比例折扣来销售商品。莫纳斯把并不盈利且未经审计的药店报表拿来
后，用笔为其加上并不存在的存货和利润，这种夸张的造假让他在一年之内骗得了足够收购8家药店的资金。 在长达10年的过程中，莫纳斯精心设计、如法炮制，制造了至少5亿美元的虚假利润。法尔莫公司的财务总监对于低于成本出售商品的扩张方式提出质疑，但是莫纳斯坚持认为只要公司发展得足够大就可以掩盖住一切。所以，在多年中，法尔莫公司都保持了两套账簿，一套应付外部审计，一套反映真实情况。 法尔莫公司的财务魔术师们造假手法是：他们先将所有的损失归入一个所谓的“水桶账户”，然后再将该账户的金额通过虚增存货的方式重新分配到公司的数百家成员药店中。他们仿造购货发票、制造增加存货并减少销售成本的虚假记账凭证、确认购货却不同时确认负债、多计或加倍计算存货的数量。 财务部门之所以可以隐瞒存货短缺是因为注册会计师只对300家药店中的4家进行了存货监盘，而且他们会提前数月通知法尔莫公司他们将检查哪些药店。管理人员随之将那4家药店堆满实物存货，而把那些虚增的部分分配到其余的296家药店。如果不进行会计造假，法尔莫公司实际早已破产。 审计机构为他们的不够谨慎付出了沉重的代价。这项审计失败使会计师事务所在民事诉讼中损失了3亿美元。而对于法尔奠公司来说，不可避免是一场牢狱之灾。财务总监被判33个月的监禁，莫纳斯本人则被判入狱5年。 2 利用并购机会操纵“准备”科目 泰科公司始创于1960年，1973年，泰科在纽约证交所上市。泰科的经营机构遍布100多个国家，雇佣了26万员工，2003年营业额超过300亿美元。
企业在国内与国外上市的比较 一、国内上市的标准要求 (2) 二、海外上市的标准要求 (3) （一）香港交易所上市的标准要求 (3) （二）美国纳斯达克上市的标准 (4) （三）纽约交易所上市的要求 (4) （四）伦敦交易所上市的标准 (5) 三、国内企业在国外上市的利弊分析 (5) 四、目前国内企业在海外上市的情况分析 (6) （一）、全球IPO遭遇“滑铁卢” (6) （二）、国内企业海外上市发展趋势 (6) （三）、存在的困难 (7) 五、目前国内企业在境内上市情况分析 (7) （一）、从2006-2011年前三季度VC/PE支持中国企业境内外上市数量 (7) （二）、2006-2011年前三季度VE/PE支持中国企业境内外上市账面回报 (8) （三）、2011年前三季度VE/PE支持中国企业境内外上市账面回报 (9)
一、国内上市要求： （一）、主板、中小板和创业板 条件主板、中小板创业板 主体资格依法设立且合法存续的股份有限公司依法设立且持续经营三年以上的股份有限公 司 经营年限持续经营时间应当在3年 以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更 为股份公司可连续计算) 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 盈利要求（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计 超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性 损益前后较低者为计算依据；最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长； （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净 额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％； （3）最近一期不存在未弥补亏损；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计 算依据。（注：上述要求为选择性标准，符合 其中一条即可） 资产要求最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养 殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20% 近一期末净资产不少于两千万元 股本要求发行前股本总额不少于人民币3,000万元企业发行后的股本总额不少于3,000万元 主营业务要求最近3年内主营业务没有发生重大变化发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资 金只能用于发展主营业务 创业板其他要求无1、发行人的经营成果对税收优惠不存在严重 依赖； 2、在公司治理方面参照主板上市公司从严要 求，要求董事会下设审计委员会，并强化独立 董事履职和控 股股东责任； 3、要求保荐人对公司成长性、自主创新能力 作尽职调查和审慎判断，并出具专项意见； 4、要求发行人的控股股东对招股说明书签署 确认意见； 5、要求发行人在招股说明书显要位置做出风 险提示，内容为“本次股票发行后拟在创业板 市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业 板公司具有业绩不稳定、经营风险高等特点， 投资者面临较大的市场波动风险，投资者应充 分了解创业板市场的投资风险及本公司所披 露的风险因素，审慎作出投资决定” 6、不要求发行人编制招股说明书摘要。
中国已在美上市企业名单HRCT.OB 上海海科 SGZI.OB 松仔国际 CKGT.OB 中国康大 AOB 美东生物 ADY 飞鹤乳业 UTVG.OB 旅程天下 TCM 同济堂 XFML 新华财经 EESC.OB 亿丰生态 WUHN.OB 武汉鼓风机厂 ILVL.OB i-level媒体集团 CPBY.OB 深圳永泰 CFSG.OB 首安工业消防 CEUCW.OB 双威通讯 ASHI.OB 河北任远 CHAS.OB 大连润泽 CIWT.OB 大连东泰 PCLP.OB 吉林东升 TSTC 东方信联 SEED 北京奥瑞金 CSWT.OB 恒泰丰科技 CVDT.OB 银泉科技 CHRN.OB 吉林华人 BEIC 北仓钢铁 SYUP.OB 上海玉同药业 CAXG.OB 河北奥星 SGUS 美国世明 CWCE 索昂科技 CSIQ 江苏阿特斯 COFI 三八妇乐 GOLS 常安实业 TSL 天合光能 SOLF 林洋新能源 FFHL 富维薄膜 HKRS.OB 汉鑫科技 AIDA 爱大制药 DPPT 利宝生态 CCGY.OB 福建中德 CHLN.OB 中华地产 CRFU 新阳高科
WATG.OB 锦州电机HMIN 如家酒店 EDU 新东方 EFUT 富基旋风 MR 深圳迈瑞 NAGM.OB 西安金园RHGP.OB 仁皇药业EGO ELDORDO金业NTE 南太电子 JFC JF中国 CRGI 鑫达玩具 INTN 英泰国际 DSWL 冠宏电子 CHDX 美中互利 ASTT ASAT芯片PACT 太平洋商网SGAT.OB 盛大科技CBPC.OB 浙江天元TBYH.OB 上海嘉阳GCIH.OB 大中华控股DGNG.OB 深圳帝光GFRP.OB 交大保赛VCDY 银发资源PAYI.OB 重庆雅狐FSIN.OB 大连傅氏双SORL 温州瑞立 CBAK 深圳比克 GRRF 国人通讯CHFR.OB 中国果业CYXI.OB 英霞实业CHIF.OB 大陆农业CSOF.OB 宁波彬彬文具NTHH.OB 山西金海煤业ZHNP.OB 河南众品KWBT.OB 康坦生物MSMT.OB 媒体网络CHMD.OB 千年发展CHDT.OB 直接贸易CHBP.OB 南京科源CHCG.OB 3C集团CPDV.OB 陕西嘉汇
中国上市公司条件 上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。 上市公司是股份有限公司的一种，这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件。符合上市条件的公司需要经过一定的程序才能最终上市。 我国《公司法》与《股票发行与交易管理暂行条例》规定，股票的上市应当按照下列程序进行：(1)向国务院或国务院授权的证券管理部门提出申请，申请时应当报送有关文件：申请报告书，公司登记文件，所具备上市条件的文件。(2)接受国务院或其授权的有关部门审查。对申请上市的股份有限公司所报的文件。国务院或授权的证券管理部门要审查。条件不符合者不予批准。(3)向证券交易所上市委员会提出申请。股票上市必须在国务院或其授权的管理部门批准的证券交易所进行交易，向证券交易所委员会提出申请须报送下列文件：申请书，公司登记注册文件，股票公开发行的批准文件，经会计事务所审计的公司近3年的或者成立以来的财务报告和注册会计师及其所在事务所签字、盖章的审计报告；证券交易会会员推荐书；最近一次招股说明书；证券交易所要求的其他文件。(4)与证券交易所订立上市契约。股份有限公司被批准股票上市后，就成为上市公司。在上市公司股票上市前，还要与证券交易所订立上市契约，确定上市的具体日期，并向证交所缴纳上市费。(5)证券交易所批准后的上市公告。股票上市交易申请经批准后，被批准上市的公司必须公告其股票上市报告，并将其审批文件供公众阅读。 公司上市的条件，以下条件必须全部满足，缺一不可：1、其股票经过国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；2、公司股本总额不少于人民币五千万元；3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者公司法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可以连续计算；4、持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本超过人民币四亿元的，其向社会公开发行的比例为百分之十五以上；5、公司最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；6、国务院规定的其他条件。 创业板上市条件 创业板公司首次公开发行的股票申请在深交所上市应当符合下列条件： (一)股票已公开发行； (二)公司股本总额不少于3000万元； (三)公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上； (四)公司股东人数不少于200人；
中国公司在海外上市方式及流程详解 中国企业海外上市的途径虽然非常多，但归纳起来无外乎两大类：直接上市与间接上市。 一、境外直接上市 境外直接上市即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票（或其它衍生金融工具），向当地证券交易所申请挂牌上市交易。即我们通常说的H股、N股、S股等。H股，是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市，取Hongkong第一个字“H”为名；N股，是指中国企业在约纽交易所发行股票并上市，取New York第一个字“N”为名，同样S股是指中国企业在新加坡交易所上市。 通常，境外直接上市都是采IPO（首次公开募集）方式进行。程序较为复杂，因为需经过境内、境外监管机构审批，成本较高，所聘请的中介机构也较多，花费的时间较长。但是，IPO有三大好处：公司股价能达到尽可能高的价格；公司可以获得较大的声誉，股票发行的范围更广。所以从公司长远的发展来看，境外直接上市应该是国内企业境外上市的主要方式。 境外直接上市的主要困难在于是：国内法律与境外法律不同，对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。进行境外直接上市的公司需通过与中介机构密切配合，探讨出能符合境内、境外法规及交易所要求的上市方案。 二、境外间接上市 由于直接上市程序繁复，成本高、时间长，所以许多企业，尤其是民营企业为了避开国内复杂的审批程序，以间接方式在海外上市。即国内企业境外注册公司，境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控股权，然后将境外公司拿到境外交易所上市。 间接上市主要有两种形式：买壳上市（反向收购）和造壳上市（SPAC“特殊目的并购投资公司）。其本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是已上市公司，也可以是拟上市公司。 间接上市的好处是成本较低，花费的时间较短，可以避开国内复杂的审批程序。 海外间接上市流程详解 ２.1买壳上市（反向收购） 壳公司：是指一个没资产、没有负债的上市公司，因为种种原因已经没有业务的存在，但仍保持着上市公司的身份及资格；有的壳公司股票仍在市场上交易、有的已经
海外集体诉讼警示录：14%的在美上市公司被诉 集体诉讼漩涡 海外上市（尤其在美国上市）的中国概念股，正在面临一波集体诉讼的汹涌浪潮。2005年春节前后，即有两家明星公司——前程无忧和新浪，被美国律师事务所告上了法庭。 在新浪一案中，美国人似乎是太吹毛求疵了。他们对新浪主要有三点指控：1、没有主动及时的披露中国移动MMS服务条款变化和启用新的MMS服务结算平台对新浪业务的影响，或披露不完全。2、没有披露公司为达到业绩目标，而日益对“算命”、“星象”、“情色”短信息服务产生的收入依赖。3、没有预计到政府打击在线、短信算命服务对新浪现金流的影响。（详见《“中国概念股”海外集体诉讼备忘录》） 中国观察者一般认为，政府行为以及中国移动公司的政策调整，新浪均难以掌握。 与新浪的遭遇相似，各领一时风骚的中国明星公司，纷纷被卷入了集体诉讼的法律旋涡。 自从2001年6月29日，中华网被告上美国法庭以来，先后有网易、中国人寿、UT斯达康、中航油、新浪、前程无忧等7家公司遭遇了集体诉讼。除了网易与投资者达成庭外和解之外，其余6家尚未结案。 《新财经》发现，2004年以来，遭遇海外集体诉讼的中国公司数量，有一种迅速放大的趋势。 集体诉讼进入高峰期，同时意味着海外IPO的黄金时代过去了。自1993年首家H股青岛啤酒上市以来，海外资本市场的“中国概念股”数量已经多达百家。 如果说，2004年之前，到美国上市还象征着一个财富、荣耀、梦想、国际化的故事；之后，赴美上市难度增大，对已经上市的公司则意味着更多锤炼和考验。 坏苗头已经出现了。迫于美国严格的监管法律压力，多家中国公司望而却步。2004年12月，中国国际航空公司取消了在纽约上市的计划，转往伦敦证券交易所。原本计划在香港、美国同时上市的中国外运公司，最后也取消了在美上市计划。
在美上市中国公司面临跨国审计 2011年05月19日 10:09 来源：深圳商报 美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）官员透露，鉴于一年来中国概念股屡屡发生会计师辞职和明显的财务问题，两国财政部和证券监管部门商讨的解决方案将有希望在近期落定。美方直接诉求是，和中方就承担美国上市公司审计业务的事务所监管达成信息互通，联合实地检查乃至特别调查的工作机制。而中方在美国境内也享有同等权利。 中国已同意加快监管合作。一位前任中国证监会国际合作部门负责人说，中国内地的会计所虽不能独立承接在美上市公司的审计业务，但往往大量参与到工作中，由同一品牌下国外分支事务所的会计师签字。 在美国以外，全球87个国家和地区有超过890家事务所在PCAOB注册，以获得从事美国上市公司审计业务的资格。该委员会将联合美国证券交易委员会（SEC）等监管部门，检查涉及在美上市公司业务的审计行为是否符合美国相关法规和标准。目前有40余个国家和地区与之签订联合监管框架。 自3月至今16家中国概念股停盘，其中涉及大量知名会计师事务所的客户。业内对事务所审计公允性产生普遍担忧。业内人士指出，此项中美共管的规定出台后，对中国概念股的上市及监管产生的影响尚有待观察。 美国2002年《萨班斯奥克斯利法案》要求，承担在美上市公司审计业务的事务所，必须定期向PCAOB报送年审报告，接受日常检查和特别调查。中国有40余家事务所在PCAOB注册，但过往出于经济秘密的考量，中国法律并不支持PCAOB官员抵华检查这些事务所。 PCAOB新闻发言人科琳·布瑞南说。她提供的研究报告显示，PCAOB从2007年起关注中国概念股，并列出一批存在问题的美国事务所名单。这批事务所在近两年，成为一些做空机构质疑中国公司的依据。 PCAOB从去年10月起，暂停批准中国事务所在PCAOB的注册申请，至今仍有八份注册申请悬置。但问题在今年开始波及更广。包括美国著名的四大会计师事务所和其他著名会计所的中国分支在内，都有涉入到中国概念股的财务瑕疵。 科琳·布瑞南说，PCAOB的执法和调查部门已经展开了大量针对承担中国在美上市公司业务的美国审计所的调查。PCAOB主席詹姆斯·多蒂在美国国会透露，中国内地有三家事务所逾期未能接受检查，而对八家香港事务所的检查由于被拒绝获得其内地客户的资料而停滞，这些审计资料应是由其内地机构做出。 布瑞南介绍，在一些案例中，一些事务所被永久取消注册，禁止其从事公众公司审计。也可能暂停或限制相关人员，禁止他们从事相关工作，包括合伙人和一般协作者。
在美国上市的中国公司名单汇总： ◎门户网站类◎ ASIA 亚信科技控股有限公司 TOMO https://www.doczj.com/doc/f77973302.html, SINA https://www.doczj.com/doc/f77973302.html, SOHU https://www.doczj.com/doc/f77973302.html, CHINA https://www.doczj.com/doc/f77973302.html, ◎游戏类◎ SNDA 盛大互动娱乐 NTES 网易 NCTY 9城 WZEN Webzen公司(中国概念) ◎短信增值服务◎ LTON 掌上灵通 HRAY HURRAY HOLDING CO LTD,华友世纪KONG Kongzhong, 空中网 ◎通信◎ UTSI UTstarcom CNTF 德信无线 CHA 中国电信 CNC 网通 CHU 联通 CHL 中国移动通信 GRRF 国人通讯 TSTC 东方信联 ◎客户服务网站◎ CTRP 携程 LONG E龙 JRJC 金融界 JOBS https://www.doczj.com/doc/f77973302.html, BIDU 百度 FMCN 分众传媒 APYM Asia Payment Systems HMIN 如家连锁酒店 JOBS 51JOB－前程无忧 XFML 新华财经媒体 EFUT 富基软件
◎生物科技◎ SVA Sinovac Biotech BBC 博迪森农业肥料 YHGG 亚盛 AOB 东方生物科技 ADY American Dairy CKGT 康太生物科技 AXJ 沈阳生化AXM Pharma Inc CMED 中国医药 TCM 同济堂制药 SSRX 三生制药 SCR 先声药业 SYUT 圣元国际 ◎能源◎ YZC 兖州煤矿 SHI 上海石化 JCC 吉林石化 PTR 中石油 SNP 中石化 HNP 华能 CEO 中国海洋石油总公司CESV China Energy Saving STP 无锡尚德 YGE 天威英利 CSIQ 阿特斯太阳能 JASO 晶澳太阳能 TSL 常州天合 SOLF 林洋新能 TSL 天合光能 CSUN 中电光伏 LDK 江西赛维 ◎运输◎ ZNH 南方航空 CEA 东方航空 GSH 广深铁路 HIHO Highway控股有限公司
中国美国上市公司一览表 纽约证券交易所(NYSE ) 纽约证券交易所(New York Stock Exchange ， NYSE)，是上市公司总市值第一, 值15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特 NYSE 上市。2005 年4月末，NYSE 和全电子证券交易所 (Archip elago )合并，成为一个盈利性机构。纽约证券交易所有限公司的总部位于美 国纽约州纽约市百老汇大街 11号，在华尔街的拐角南侧。纽约证券交易所有大约 2,800 间公司在此上市，全球市值 15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平 均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在 NYSE 上市。2006年6月1日，纽约证券 纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求 社会公众持有的股票数目不少于 250万股; 有100股以上的股东人数不少于 5000名; 公司的股票市值不少于 1亿美元; 公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且在最后一年不少于 250万美元、 前两年每年不少于 200万美元或在最后一年不少于 450万美元，3年累计不 少于650万美元; 公司的有形资产净值不少于 1亿美元; 对公司的管理和操作方面的多项要求; 其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性， 公司在该行业中的地位， 公司 产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。 IPO 数量及市值第一，交易量第二的交易所，有大约 2,800间公司在此上市，全球市 尔和微软之外都在 交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约泛欧证交所 (NYSE Euro next)。
79. 人人公司 RENN 2011 北京 互联网 80. 网秦 NQ 2011 北京 互联网 81. 诺特 KNOT 2011 北京 互联网 82. 凤凰新媒体 FENG 2011 北京 互联网 83. 正兴集团 ZX 2011 福建 汽车 按地域美国纽交所中国上市企业分布情况如下 按行业美国纽交所中国上市企业分布情况如下 口医药 ■互联网 □新能源 口石油化工 ■教育 □通讯 ■软件 口建筑地产 ■交通 ■金融保险 □电子 □电力 ■其他 其他 19% 福建 6% 江苏 6% 北京 42% 上海 11% 广东 16% □北京 ■广东 □上海 □江苏 ■福建 □其他 金融保险 3% 交通 4% 建筑地产/ 4% 互联网 13% 电力 3% 电子 3% 教育 5% 医药 17% 其他 20% 石油化工 9% 通讯
中国公司境外上市一览表（截至到： 2007 年 3 月 10 日共747家中国企业在境外上市） 出处:美国世界企业上市融资集团有限公司北京代表处 一、NYSE—纽约证交所（共25家中国企业） 1、中芯国际（交易代码：SMI；地域：上海；行业：电子） 2、兖州煤业（交易代码：YZC；地域：山东；行业：煤炭采选） 3、广深铁路（交易代码：GSH；地域：广东行业：港口交通） 4、华能国际（交易代码：HNP；地域：北京；行业：电力热力） 5、中海油（交易代码：CEO；地域：北京；行业：石油化工） 6、上海石化（交易代码：SHI；地域：上海；行业：石油化工） 7、中国人寿（交易代码：LFC；地域：北京；行业：金融） 8、东方航空（交易代码：CEA；地域：北京；行业：港口交通） 9、南方航空（交易代码：ZNH；地域：广东；行业：港口交通） 10、中石化（交易代码：SNP；地域：北京；行业：石油化工） 11、中国联通（交易代码：CHU；地域：北京；行业：通讯设备） 12、中国电信（交易代码：CHA；地域：北京；行业：通讯设备） 13、中国网通（交易代码：CN；地域：北京；行业：通讯设备） 14、中国移动（交易代码：CHL；地域：北京；行业：通讯设备） 15、华晨汽车（交易代码：CBA；地域：辽宁；行业：汽车制造） 16、中国石油（交易代码：PTR；地域：北京；行业：石油化工） 17、中国资金（交易代码：CHN；地域：北京；行业：金融） 18、玉柴国际（交易代码：CYD；地域：广西；行业：汽车及配件）
19、中国铝业（交易代码：ACH；地域：北京；行业：金属） 20、飞鹤乳业（交易代码：ADY；地域：黑龙江；行业：生活消费品） 21、亚太卫星（交易代码：ATS；地域：北京；行业：通讯设备） 22、亚洲卫星（交易代码：SAT；地域：北京；行业：通讯设备） 23、无锡尚德（交易代码：STP；地域：江苏；行业：电力热力） 24、新东方（交易代码：EDU；地域：北京；行业：教育） 25、深圳迈瑞（交易代码：MR；地域：广西；行业：医疗器械） 二.美国证交所——AMEX（共6家中国企业） 1、中国科兴（交易代码：SVA；地域：北京；行业：医药） 2、海南金盘（交易代码：JST；地域：海南；行业：机械材料） 3、天狮国际（交易代码：TBV；地域：北京；行业：医药） 4、三乐源（交易代码：AOB；地域：黑龙江；行业：医药） 5、博迪森（美）（交易代码：BBC；地域：陕西；行业：石油化工） 6、新龙亚洲（交易代码：NWD；地域：广东；行业：生活消费品） 三.NASDAQ——纳斯达克（共37家中国企业） 1、中华网（交易代码：CHINA；地域：北京；行业：网络） 2、亚信（交易代码：ASIA；地域：北京；行业：网络） 3、UT斯达康（交易代码：UTSI；地域：北京；行业：软件） 4、新浪（交易代码：SINA；地域：北京；行业：网络） 5、网易（交易代码：NTES；地域：广东；行业：网络） 6、搜狐（交易代码：SOHU；地域：北京；行业：网络） 7、携程网（交易代码：CTRP；地域：上海；行业：网络）
在美国退市及在中国境内上市过程简介 1、退市：主动退市和被动退市 从美国联邦证券法的角度，“私有化”专指上市公司的控股股东或其关联方收购该公司被其他人拥有的剩余股份。 2、退市过程： 提出私有化要约（建议） 私有化正式完成 交易所停止交易 3、退市时间：半年到一年的时间 4、退市的参与方包括： 收购方、目标公司（上市公司）的独立董事组成的特别委员会以及提供贷款或投资的投资方； 收购方及特别委员会会分别聘请财务顾问、法律顾问。 5、一般程序 收购主委任财务顾问、法律顾问 目标公司宣布收到或授受收购要约
目标公司成立特别委员会 特别委员会委托财务顾问、法律顾问 收购方设立并购母公司与并购子公司 目标公司与收购方的并购子公司签订并购协议 向证监会提交表格13E-3 召开临时股东大会 股东大会投票通过并购 私有化完成、股本停止交易、退市结束 6、在美国上市的中国公司私有化、退市原因 2008年至2011年，有超过60家的中国企业在美国上市，其中包括不少通过“反向并购”而形成的规模较小的中国公司。然而，由于一些涉及财务造假的案例，美国投资者对中国企业采用的会计及企业管治标准表示关注，许多投资者对其推动信心。在美上市的中国公司的估值也受到不利影响。因此，自2011年年底以来，在美国上市的中国公司进行私有化已成为一种趋势。 私有化后公司不再需要满足美国证交会对上市公司做定期申报的要求，会计费用和内部成本显著降低。 7、转到国内A股上市的考虑 高估值
较高的市盈率 较高的超募资金 8、境内上市 境外退市、境内上市架构搭建。先退市后整合，整合的最终标准是“从根本上消除同业竞争，尽量减少关联交易”。 证监会只重点关注了境外上市、上市期间、退市的过程和合法性、境外上市的主体注销过程，以及境内上市主体的资产整合过程。 8、南都电源案例 南都电源从新加坡上市返A股上市为例，其主要经历了三个阶段：第一阶段为原境外上市主体环隆电气的私有化； 第二阶段为第一次资产重组和业务整合，环旭电子本身或通过全资子公司环鸿香港收购了所有无线网络设备（WP）、液晶面板控制板（VPD）和商用及网络存储装置（Storage）相关资产，同时为环隆电气代工制造智能手持终端设备（SHD）。而环旭电子的控股股东——环隆电气及其控股子公司的主要产品为电脑主机板、商用销售终端设备（POS）及其他PCBA 产品（主要为车用电子产品）。 第三阶段是对第二阶段的补充，原因可能是证监会对第一次的资产整合不满意，认为从电子制造大行业背景来看仍存在同业竞争。因此，环旭电子本身或通过全资子公司环鸿香港收购了环隆电气名下其他电子制造相关的所有经营性资产或子公司。
纽约证交所 ACH 中国铝业 ADY 飞鹤乳业集团 AOB 美东生物技术有限公司 ASX 日月光半导体制造股份有限公司ATV 橡果国际 AUO 友达光电股份有限公司 CCM泰和诚 CEA 中国东方航空 CEO 中国海洋石油 CEU 中国教育网络联盟 CGA 鼎天集团 CHA 中国电信 CHC 中国水电公司 CHL 中国移动 CHN 中国资金 CHT 中华电信 CHU 中国联通 CMM广而告之合国际广告 CO 中国血网 CPC 康鹏化学 CSR 安防科技（中国） CTC 21世纪不动产 CYD 中国玉柴机器国际 DGW多元水环保技术产业(中国)有限公司DL 正保远程教育 DYP 多元数码印刷 EDU 北京新东方教育科技集团 EJ 易居(中国)控股 GA 巨人网络科技 GCH 大中华基金 GRO华奥物种集团有限公司 GSH 广深铁路 GSI 通用钢铁 GU 古杉环境能源 HBC 丰银行 HEK Heckmann Corp. HNP 华能国际电力 HTX 和记电讯国际 JFC JF中国区域基金 LDK 江西赛维LDK太阳能高科技 LFC 中国人寿保险 LFT 东南融通
MR 迈瑞医疗国际 NED 诺亚舟教育控股 NIVS 纳伟仕 NPD 中国海王星辰连锁药店 NTE 南泰电子 PTR 中国石油天然气 QXM 侨兴移动通信 SCR 先声药业集团 SHI 中国石化上海石油化工 SMI 中芯国际集成电路制造 SNP 中国石油化工 SOL 浙江昱辉阳光能源 STP 尚德太阳能电力 STV 中国数字电视控股 SVN 七天连锁酒店 SYT 先正达 TCM 同济堂药业 TSL 常州天合光能 TSM 台湾积体电路制造股份有限公司 UMC 联华电子 UTA 旅程天下控股集团 VIT 文思信息技术 VMW中国VMware WH 西姆莱斯石油专用管制造 WX 无锡药明康德新药开发 XIN 鑫苑（中国）置业 YGE 天威英利新能源 YZC 兖州煤业 ZNH 中国南方航空 纳斯达克 ABAT 黑龙江中强能源科技 ACTS 珠海炬力集成电路设计 AMCF 中国船舶燃料服务公司 AMCN 北京航美传媒广告 APWR A-Power Energy Generation System, Ltd. ASIA 亚信科技控股 ATAI ATA公司 AUTC 开元汽车 BEST 赛诺国际 BIDU 百度网络 BJGP BMP太阳石 BSPM 映泰制药公司
世界上十大上市公司排行榜 世界上最大十大上市公司排行榜一：苹果公司 苹果最新市值约7556亿美元，为全球市值最高的公司。7556亿美元是什么概念?按GDP来算的话，相当于全球第20大经济体，超过全球大部分国家的GDP。 世界上最大十大上市公司排行榜二：谷歌母公司Alphabet 谷歌母公司Alphabet以5805亿美元的市值排名第二，但是在市值上还是跟第一名的苹果差了一大截。 世界上最大十大上市公司排行榜三：微软 第三名是世界首富比尔盖茨创立的微软，市值5066亿美元，排名第三。微软以PC端操作系统起家，目前在移动互联网的浪潮下开始走下坡路，逐渐被其他的互联网企业超越。 世界上最大十大上市公司排行榜四：亚马逊 排名第四的亚马逊市值约为4339亿美元，亚马逊的市值在最近两年可以用飙涨来形容，2015年才告别持续20年的亏损，2016年市值就已经超越了股神巴菲特执掌的投资公司伯克希尔哈撒韦了。 世界上最大十大上市公司排行榜五：伯克希尔哈撒韦公司 伯克希尔哈撒韦公司是美国一家世界著名的保险和多元化投资集团，创始人是股神巴菲特，2016年位居《财富杂志》世界500强企业的第11名。 世界上最大十大上市公司排行榜六：Facebook Facebook市值4099亿美元，目前是世界上最大的社交网络，月活跃用户和日活跃用户数据都是全球第一，基本上垄断了欧美的社交网络关系，就像国内的微信、QQ在社交领域的垄断。 世界上最大十大上市公司排行榜七：埃克森美孚公司 埃克森美孚公司是世界最大的非政府石油天然气生产商，它是全球第一家市值超过4000亿美元的公司，2016年位居《财富杂志》世界500强企业的第6名。世界上最大十大上市公司排行榜八：强生公司 美国强生(Johnson Johnson)成立于1886年，是世界上规模最大，产品多元化的医疗卫生保健品及消费者护理产品公司。
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/f77973302.html, 中国在美上市企业遭集体诉讼背后 作者：席玟陈刚 来源：《财经国家周刊》2010年第07期 除了公司本身信息披露、财务等问题以外,中国公司遭遇集体诉讼也有幕后‘推手’ 对于在美国上市的中国企业福麒珠宝(代码:FUQI)来说,2010年将是难捱的一年。 3月17日,福麒珠宝股价暴跌37.37%。当天,美国肯德律师集团律师事务所开始对公司进行调查,并呼吁福麒珠宝股东提起控告。根据美国法律,福麒珠宝应在3月31日前公布公司2009 年财报。但福麒珠宝表示,公司财报无法及时披露。 在美上市的几百家中国企业中,遭遇“集体诉讼”的,并非个案。 诉讼遭遇战 英国《金融时报》最近报道说,16家中国企业在美国遭遇IPO集体诉讼,中国成为近期以来,企业在美发行IPO遭遇诉讼最多的国家。 公开资料显示,截至2009年底,纽约证券交易所的中国上市企业有52家,纳斯达克交易所为124家,美国证券交易所为8家。另据摩根大通美国存托证券(ADR)数据库,中国在美国OTC上市的企业约有100家。 据斯坦福法学院证券集体诉讼信息交流机构的统计数据,自1995年美国实施证券集体诉讼改革以来,共有3080件证券欺诈集体诉讼案记录在案,其中包括一些中国在美上市企业的案件。这些案件既涉及在发行IPO过程中的问题,也包括企业上市后因为信息披露不及时等方面的问题。 在涉及IPO的诉讼案件中,中国人寿、中国光伏、空中网、中华网、UT斯达康、华奥物种、诺亚舟教育、富维薄膜、亚信科技、和信超媒体等公司在名单之内。 从案件的内容看,这些企业在发行过程中不熟悉、不遵守对方法律法规是造成集体诉讼的 一方面原因,而信息披露不及时、不完整等,则是导致上市公司海外遭遇诉讼的主要原因。
Covance （NYSE: CVD ） Covance 公司（纽约证券交易所代码：CVD ）原名美国Hazleton 实验室（Hazleton Laboratories America Inc.）， 总部位于美国新泽西州的普林斯顿，是一所著名的合同研究机构, 为客户 提供各种药物学研究服务，尤其是进行前临床期的动物实验，即在药物开发过程中在动物身上进行前期测试。 财务数据： 销售额数据： 毛利润数据： 净利润数据： 18.30 19.63 20.38 17.00 18.00 19.00 20.00 21.00 200820092010 2008-2010年销售额（亿美元） 销售额 0.51 1.52008-2010年企业毛利润（亿美元） 1.97 1.76 0.68 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 2008 2009.00 20102008-2010年净利润（亿美元） 净利润
Covance 近三年P/E值（2011年8月31日 P/E值为 44.27） Covance 近三年P/S值（2011年8月31日 P/S值为1.43）
Pharmaceutical Product Development（NASDAQ: PPDI） PPD是一家领先的全球性合同研究组织，致力于提供药物发现、开发和生命周期管理服务。其客户及合作伙伴遍布制药、生物技术、医疗器械、学术及政府机构等多个行业与组织。PPD在41个国家设有办事处，在世界范围内拥有逾1.1万专业人士。 财务数据： 销售额数据 15.7 14.7 14.16 毛利润数据： 净利润数据： 1.87 1.59 1.24
美国境外上市公司信息披露制度概要 信息披露法律制度（Disclosure System of Information），是指证券发行人发行证券时和公司上市后，须将与证券发行、交易有关的一切信息资料真实、准确、充分地公开，以便于证券投资者在分析和评价证券风险及利润的基础上做出投资决策的一种法律制度1。信息披露制度最早产生于英国，2而美国将其法律化，美国SEC曾作如下论述：“联邦证券立法的全部构造中枢，在于企业容的公开，利用有关其即将投资或者已经投资的证券的适当的财产状况资料或者其他信息，使得投资者能够做出明智的投资判断，而且是防止证券欺诈的最好办法。”3时至今日，无论各国证券法律采取何种管理模式和各种发行方式，信息披露制度在各国证券法中的重要地位都不曾动摇。 信息披露制度包括种初次信息披露制度与持续信息披露制度两种类型，前者指上市公司完成发行注册和交易注册，信息披露的义务就此结束；而后者指证券发行以及上市交易后，上市公司仍负有信息披露义务，需向证券交易委员会提交定期报告，信息披露的义务伴随上市公司直到其被摘牌。 上市公司信息披露监管职责划分比较图3.2 1李蕤：《中国公司在美国上市法律制度研究—基于信息披露法律制度对中国公司的影响》，上海交通大 学2011年硕士学位论文，第9页。 21711年成立的南海公司以欺诈手段制造公司的繁荣假象，致使投资者疯狂购买，从而使公司的股价飞速 上升。1720年9月南海公司的欺诈行为被识破，股价狂跌，投资者损失惨重，从而引发了股市的信任危机 ，英国国会颁布《1720年泡沫法案》，此乃信息披露制度的萌芽。 3Report of special study of security marks, securities and exchange commission 4何佳，中外信息披露制度及实际效果比较研究报告，深圳综研字第0051号。
国内在美上市公司一览表 一、纽约证券交易所（NYSE） 纽约证券交易所( New York Stock Exchange，NYSE)，是上市公司总市值第一，IPO数量及市值第一，交易量第二的交易所，有大约2,800间公司在此上市，全球市值15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在NYSE上市。2005年4月末，NYSE和全电子证券交易所（Archipelago）合并，成为一个盈利性机构。纽约证券交易所有限公司的总部位于美国纽约州纽约市百老汇大街11号，在华尔街的拐角南侧。纽约证券交易所有大约2,800间公司在此上市，全球市值15万亿美元。至2004年7月，三十间处于道琼斯工业平均指数中的公司除了英特尔和微软之外都在NYSE上市。2006年6月1日，纽约证券交易所宣布与泛欧证券交易所合并组成纽约泛欧证交所(NYSE Euronext)。 纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求: 社会公众持有的股票数目不少于250万股； 有100股以上的股东人数不少于5000名； 公司的股票市值不少于1亿美元； 公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元，3年累计不 少于650万美元； 公司的有形资产净值不少于1亿美元； 对公司的管理和操作方面的多项要求； 其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公众对公司股票的兴趣等。
按地域美国纽交所中国上市企业分布情况如下: 42% 16% 6% 其他 按行业美国纽交所中国上市企业分布情况如下: 医药 互联网 13% 3% 3% 3% 其他