2012年银行从业资格考试《个人理财》预习：金融市场
一、金融市场的功能和结构
1金融市场的功能
（1）金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢？是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。
三层含义：
有形或无形的场所（从老古玩店到NASDAQ）
供应者和需求者的关系交易机制主要是价格机制
例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场√
（2）金融市场的特点
市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致
市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台
交易主体的可变性：企业个人或家庭（集腋成裘）
（3）金融市场的主要功能
微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
避险功能的两种形式：保险单；套期保值
宏观经济功能：资源配置、调节功能（政策调节平台）、反映功能
反映功能/先导指标
（4）金融市场构成要素：
市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……
市场中介：交易中介、服务中介
2金融市场的分类：
按金融交易是否存在固定场所分类
按金融工具发行和流通特征划分：发行（一级）、二级、第三、第四市场
二级市场：流通市场（如证券市场）；
第三市场：交易所场外交易；
第四市场：大宗交易者的直接交易
按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场
按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场
二、货币市场
1、货币市场的特征：
（1）低风险、低收益
（2）期限短、流动性高
（3）交易量大
2货币市场的组成：
（1）同业拆借市场：金融机构间的相互借贷
同业拆借利率的形成：当事人决定；借助中间人公开竞价
LIBOR –伦敦同业银行拆借利率
SHIBOR –上海同业银行拆借利率
（2）商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证
（3）银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高
（4）回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。
（5）短期政府债券市场：
短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。
短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。
政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要；规避利率风险；为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。
（6）大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单（CDS）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。
例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是（）
A 同业拆借市场
B 股票市场
C 债券回购市场
D 票据市场
例题：以下属于短期资金市场的是（）
A 同业拆借市场
B 票据市场
C 大额定期存单市场
D 股票市场
E 回购协议市场
例题：关于回购协议，哪种说法正确？
A 回购协议是一种信用贷款协议
B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回
C 回购协议比担保贷款更不安全
D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的
三、外汇市场
1外汇市场概述
（1）外汇市场的概念
外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。
外汇的标价有直接标价法、间接标价法。
直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币；
间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。
外汇市场就是外汇的交易市场。
例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是（）
A 14
B 0.0714
C 3.5
D 0.2857
（2）外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。
外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方
交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。
（3）外汇市场的功能与作用
①充当国际金融活动的枢纽
②形成外汇价格体系
③调剂外汇余缺，调节外汇供求
④实现不同地区间的支付结算
⑤运用操作技术规避外汇风险
2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次
（1）银行与顾客之间的外汇交易
（2）银行同业间的外汇交易
（3）银行与中央银行之间的外汇交易
3.外汇市场交易的内容
需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易（时间套汇）、外汇期货交易（货币期货）、外汇期权交易
四、保险市场
1、保险市场概述：
（1）保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。
（2）保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿
（3）保险产品的功能：转移风险、补偿损失、融通资金
2、保险市场主要产品分类：
（1）社会保险和商业保险
社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等
商业保险：自愿原则
（2）按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险
保险标的及相关利益必须可用货币衡量；
投资型保险的保险费分为两部分，一部分进入投资账户。
人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险
财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险
投资类保险：寿险类（分红、万能险）、投资连结类、非寿险类
（3）按承保方式分为直接保险和再保险
例题：不属于保险产品功能的是（）
A 转移风险
B 补偿损失
C 融通资金
D 获取较高收益
五、资本市场
资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。（相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所）
在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。
1.股票市场
（1）股票市场概述：
股票的定义
股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。
股票的分类：普通股、优先股；记名、不记名
（2）股票市场的交易机制：
①股票的发行与交易
股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商（证券公司）进行；
股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。
②股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。
国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指
国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在（）
A 优先领取固定股息
B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权
C 优先参加公司的红利分配
D 有表决权参加公司经营管理
E 选举公司高管优先权
2.债券市场
（1）债券市场概述
①债券的定义
债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。
②债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性
债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资
③债券的分类：
根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券（武士债券、熊猫债券等）根据期限不同：短期、中期、长期债券
根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券
④债券的要素
发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式
⑤债券市场的功能
债券流通和变现的理想场所；聚集资金的重要场所；能够反映企业经营实力和财务状况；是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。
（2）债券市场交易机制：
①债券发行：也叫一级市场；流通市场也叫二级市场。
三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司
②债券价格的确定：
发行价格：按面值发行，按期付息；按面值发行，到期还本付息；低于面值贴现发行。
面值和发行价的差额即为债券利息。
例题：半年期的无息政府债券（182天），面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是（）
A 1.765%
B 1.80%
C 3.55%
D 3.4%
例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是（）A 凭证式国债 B 记账式国债C 储蓄国债D 实物国债
例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是（）
A 银行活期存款
B 国库券
C 公司债券
D 资产抵押债券
E 期权
例题：下列（）是决定债券理论价格的要素变量。
A 债券的面值
B 债券的期限
C 市场利率水平
D 债券发行价格
E 债券发行主体
3.证券投资基金市场
（1）证券投资基金概述：
①定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，
由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。
②证券投资基金的特点
规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。
③投资基金的分类
按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。
依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。
依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型（收益型）和平衡型基金。
封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通
开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易
成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场
收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资
（2）证券投资基金的交易方式：
①当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人
②交易方式、流程
六、金融衍生品市场
1概述：
金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。
金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。
①金融衍生工具的种类
按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具
按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具
按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换
②衍生金融市场的特点
衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征
③金融衍生品市场的功能
转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置
④金融衍生工具的交易主体
套期保值者（风险对冲者）、投机者、套利者、经纪人
⑤金融衍生品市场的交易组织
交易所交易（即场内交易）、场外交易
2金融衍生品市场：
包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场
（1）金融远期市场
远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。
（2）金融期货市场
金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所
金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定
腾讯公司的商业模式分析 一、腾讯公司主要发展阶段 腾讯公司成立于1998年11月，是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联网企业之一。成立10多年以来，腾讯一直秉承一切以用户价值为依归的经营理念，始终处于稳健、高速发展的状态。 2004年6月16日，腾讯公司在香港联交所主板公开上市（股票代号700）；董事会主席兼首席执行官是马化腾，其主要产品有IM软件、网络游戏、门户网站以及相关增值服务产品。 2013年“BrandZ全球最具价值品牌百强榜”腾讯品牌价值排名第21名，超越第31名的Facebook。 2014年6月12日，腾讯宣布与加多宝成为战略合作伙伴；6月27日，腾讯入股58同城，获得19.9%的股份。 2014年11月20日，在浙江乌镇出席首届世界互联网大会的中共中央政治局委员、国务院副总理马凯介绍，阿里巴巴、腾讯、百度、京东4家企业进入全球互联网公司十强。 1998年11月公司成立，推出无线互联网寻呼解决方案 1999年2月腾讯公司即时通信服务开通，与无线寻呼、GSM短消息、IP电话网互联 1999年11月QQ用户注册数突破100万 2000年4月QQ用户注册数突破500万 2000年5月QQ同时在线人数首次突破十万大关 2000年6月“移动QQ”进入联通“移动新生活” 2000年11月2000版本正式发布 2001年1月https://www.doczj.com/doc/f714960034.html,在中国排名第6位 2001年2月腾讯QQ在线用户成功突破100万大关，注册用户数已增至5000万2002年3月QQ注册用户数突破1亿大关 2002年7月倡导行业自律，签署《中国互联网行业自律公约》 2002年10月首届“Q人类Q生活” QQ之星选拔赛的成功举办 2002年12月腾讯公司被认定为“2002年度深圳市重点软件企业” 2003年8月推出的“QQ游戏”再度引领互联网娱乐体验 2003年9月QQ用户注册数升到2亿。推出企业级实时通信产品“腾讯通”（RTX）。2003年12月Tencent Messenger（简称腾讯TM）对外发布。 2004年1月获中国移动梦网“2003年度移动梦网合作伙伴最佳进步奖”、“2003年度移动梦网音信互动业务合作伙伴最佳业绩奖”和“2003年度移动梦网短信业务合作伙伴最佳业绩奖”三个大奖
互联网金融盈利模式的探索 【编者按】互联网金融的蓬勃发展使人们思考这样一个问题：如此火热的互联网金融企业，它们真的赚钱了么？它们是怎么赚钱的呢？跟随小编一起来看看互联网金融的盈利模式吧。 互联网金融盈利模式一：推荐费 互联网金融企业可以向金融机构推荐贷款客户，并收取相应的推荐费，这一部分盈利来源需要平台的细致匹配来支持。此种模式需要一个庞大的数据库，来整理不同的贷款客户的信息，并进行分析。通过这种方式，金融机构省去了发掘客户的高额成本，可以更聚焦自己的核心业务。 互联网金融盈利模式二：手续费 此种收入是是撮合交易与手续费收入。目前，在用户申请贷款过程中，互联网金融企业帮助用户完成整个贷款流程。贷款获批后，收取贷款额的相应比例作为返佣。如果换成 P2P网贷平台，不同的平台对借款人收取不同的手续费，这是纯平台的重要收入来源。对于支付公司来讲，手续费也自然是主要盈利手段。 互联网金融盈利模式三：广告费 这是传统互联网企业熟知的，即金融机构投往互联网金融网站的广告费。在金融网站上的广告，对于那些主动登陆这些网站的网民可谓精准，可以达到较好的效果。同时，在互联网金融网站上的广告位置，也可以向广告主收费，取得营收。 互联网金融盈利模式四：定价费 这里的定价费指的是风险定价。给金融机构做客户信用评估的收费服务，或者是协助金融机构给风险定价。对用户行为数据进行挖掘和分析，再出售给对口的金融机构。融360联合创始人、首席执行官叶大清指出，风险定价并不是什么新概念，银行的核心就是给风险定价，但是做的不够好，很多拿不到贷款的中小企业资质其实很好，互联网金融企业通过互联网和金融垂直搜索去解决信息不对称问题，未来该部分将成为重要收入来源。 互联网金融盈利模式五：管理费
汽车金融公司商业 计划书 (本文为Word格式，下载后可自由编辑)
目录 一、摘要 二、公司筹建背景 1、政策层面 （1）汽车金融行业监管指导政策密集推出 （2）汽车行业政策支持快速、健康发展 （3）国家宏观经济政策，扩内需，促销费，发展现代服务业，鼓励创新 2、市场层面 （1）汽车行业发展迅速 （2）汽车信贷潜力巨大 3、申请人公司业务发展的需要 三、市场前景分析及公司成立后的业务及发展 1、市场定位 （1）有母公司主营业务的强大支持 （2）汽车信贷业务专业化更高 （3）风险控制的专业化程度高 （4）整车销售企业为主要出资人，优势更加明显 2、同业状况 3、公司成立后的业务，竞争优势及发展前景 （1）近期主要业务及运作模式 （2）竞争优势
（3）发展前景 四、未来财务预测 1、拟设机构开业后3年的经营规模 2、盈利水平（包括收入、成本和利润） 3、流动性状况等预测 五、业务拓展策略及业务发展模式 1、业务拓展监管要求及政策导向 2、公司的业务拓展策略 （1）为消费者提供价格更加优惠的产品（价格策略） （2）为消费者提供更加具有针对性的服务（差异营销策略）（3）促销策略 （4）营销渠道 3、未来计划拓展的业务内容 4、资金筹措 六、风险管理理念及风险控制能力 1、风控监管要求 2、风险管理理念 （1）一致性 （2）全面性 （3）系统性 （4）独立性 （5）权威性
（6）互通性 （7）分散与集中相统一 3、风险管理原则 （1）风险规避 （2）风险分散 （3）风险分担 （4）风险抑制 （5）风险补偿 4、风险管理制度建设 七、汽车金融公司可能面临的风险及对策 1、信用风险 2、信用风险对策 3、流动性风险 4、流动性风险对策 5、市场风险 6、市场风险对策 7、操作风险 8、操作风险对策 9、信息技术风险 10、信息技术风险对策
腾讯商业模式分析报告————第四小组（吴文婷，丁晶，黄晓娟，袁磊，马杰、李方舟） 一、价值目标定位及分析 （一）目标价值寻找 1．价值主张 目标顾客：腾讯的典型用户群体是年轻且追求时尚的用户，他们有向别人展示自我以及自我娱乐的需求。 价值内容：通过腾讯，用户能够展现自己个性的一面；同时腾讯提供了大量的娱乐内容，用户能够在娱乐中打发时间以及交友；大量的新闻类内容源也是用户群获取知识以及了解信息的一个重要渠道；另外腾讯的在线商城也能够满足用户群体的在线生活渴求。 2．价值网络 网络形态 腾讯的价值体系是立体多维的，用户可能会接触到腾讯的价值体系的不同等级，但是不影响框架的定位，底层的基础服务和金融体系主要作用在做支撑体系，赢利目前不是关注的重点，更多的强调可用性和灵活性。
用户和产品之间的交互是现金流的主要切割点，用户通过腾讯的产品服务把金融系统里面存储的钱或者其他第三方的账户钱消费，给腾讯带来了滚滚财源，而且在使用过程中还能够充实基础服务的数据库，方便针对性的进行商品和业务进行精准营销。 （二）价值目标分析 1．顾客价值 腾讯QQ作为一个即时聊天通信软件，客户的重要性是不言而喻的。青年群体作为即时通信软件的主要群体，在腾讯眼中就显得尤为重要，所以腾讯往后推出的绝大部分业务就是面向青年群体的。找到了自己的目标客户，就应该思考怎样去吸引客户了。于是在1999年腾讯实行了免费注册战略以及以客户为中心的企业战略，首先腾讯将QICQ软件挂在网上供大家免费下载，然后OICQ解决了ICQ信息只能保存在单机上的问题。在这样的环境下，腾讯以不到两年的时间里用户就达到了3000万。到2004年注册用户已经达到惊人的3亿，这时的腾讯俨然已经成为了拥有中国最大即时通信客户群的企业。 既然已经得到了如此多的客户，在一个以客户为中心的企业应该想的便是怎样提高客户忠诚，这就需要更多的了解客户需求。于是腾讯在自己研究与学习之后推出了一系列的互联网服务。如QQ秀，QQ邮箱，QQ空降。腾讯网，搜搜等等，在这些功能里面尽自己最大努力的满足客户的上网需求，以便最大程度上的提高客户忠诚度。 2．伙伴价值 腾讯在掌握庞大客户群的同时，应该开展更多的盈利模式来为企业获得利润。在这样的思考下合适的合作伙伴变得不可缺少。要寻找合适的合作伙伴首先要做的是明白自己的企业优势。 1)拥有庞大而活跃的客户群体 庞大而活跃的用户群是腾讯业务的成功要素之一，不但为腾讯的用户提供可透过即时通信及其它增值服务而互相交流的庞大社区，在保留现有用户的同时亦可吸引新用户加入。 2)独特的网络社区 透过QQ平台，用户可以自行设立个性化形象，并与其它用户在自主的互动环境中保持联系及交流。各用户均以QQ号码、用户名称及用户资料作为识别。
关于建立私募股权投资顾问（投资）公司的若干建议 （绝密） 一、目前私募股权投资的市场形势分析 1、目前，私募股权投资行业处于无法可依的状态，也是该类公司大发展的时期。但是，管理层已经注意到了这一问题，正在加紧相关法规的起草工作，预期在一年以后，法规将出台。 2、一旦法规出台，行业的发展将会受到严格的法律限制。一个行业的发展，往往在法规出台前，存在较大的空间，比如，注册资本方面，目前100万甚至更少的资金即可注册成立一家顾问公司，3000万的资金，即可注册成立一家投资管理公司。一旦法规出台，注册一家投资管理公司的资金预计将需要10000万元。 3、目前，私募股权投投资类公司仅深圳就存在约300家左右，全国的是数字就更大了。之所以存在如此大量的类似机构，主要原因在于该行业存在巨大的发展机会，尤其是创业板的正式启动、以及中小板的成功运作，为风险投资的退出，提供了渠道。大量成功的案例（少则30倍、多则100甚至上千倍的投资回报率），是吸引大量资金纷纷进入这个行业的主要原因。 4、该行业的盈利模式具备很大的吸引力。首先，投资类公司可按募集资金的2%/年的费率收取投资管理费；其次，一旦所投项目成功，还可提取不超过20%的费率提取投资收益分成。如果能成功募集3个亿的资金，那么，每年可提取600万的管理费。而且，按目前的行业惯例，所募集的资金的存续期限可达6年，可以长期存在并计提投资管理费。投资顾问类公司，则可收取顾问费。事实上，建立该类公司的盈利模式，业内人员看重的并非上述管理费，而是通过参与项目的随投，获取更大的资本利得。 二、私募股权投资业务开展的要点 1、人才是私募股权投资业务开展的重要资源。该类人才必须具备如下基本素质：有运作项目的专业素质和丰富经验；具备寻找项目的人脉资源；具备强烈的对成功的追求的意愿和热情；具备项目运作上市的经验和证监会等上层人脉关系。 2、好的项目资源。好的项目，是指可以在3年左右上市的项目。 3、资金。根据经验，如具备上述条件，资金是最容易募集的资源。之所以将资金放在私募股权投资业务开展要点的最后，是因为市场最不缺的是资金，而是好的项目，以及好的策划。 三、核心人员及其资源优势
谈金融企业的赚钱之道 “商业模式”，简单理解即“赚钱模式”，即你通过什么样的方式赚钱盈利。 一、保险:人寿保险公司和财产保险公司。 1、预定利润率： (1)保险精算师进行产品定价的时候，主要考虑三个因素风险损失率、营业费用率、预定利润率；比如一个保险产品定价100元，那么通常风险损失成本要占到75，营业费用成本占20，利润5元；如果实际的出险情况与预定情况基本一致，那么保险公司就稳赚这5元。 (2)如果实际发生的风险频率和损失程度超过了精算模型的假设，那么风险损失成本肯定超过了75元，可能达到了90元，那么此时，保险不但5元利润没有了，反而要亏损10元。所以当出现自然灾害的时候频繁的年头，保险公司都会利润大减，甚至亏损！ 2、投资收益：客户买了保险产品花了100元，那么通常客户出险都在一段时间以后，比如半年后，那么在这半年里，保险公司运用客户交的这100元，进行投资来获取投资收益，比如获利2元，来弥补出现大灾时的亏损。所以投资能力对于保险公司经营能力非常重要！是获得利润的主要来源。 保险公司盈利模式：借鸡生蛋---蛋生鸡---鸡生蛋 1、承保利润（生命价值理论、大数法则） 死差益：实际死亡人数小于预计死亡人数； 利差益：实际利率低于预定利率； 费差益：实际费用低于预定费用率； 多差益：退保、理赔、保单失效等的实际状况低于预定状况； 2、投资利润 保险资金运用（保险资产管理公司，资金运作渠道多达13种）最为显著； 3、续期保费形成的滚雪球式的现金流效应，公司价值持续积累。 二、银行 1、存贷差：存款和贷款利率的差，这是银行的主要利润来源；广大人民群众存个一年定期3%的利率，银行贷给企业或其他个人的利率可能是5%-6%，这个中间就有2%的利率差，不要小看这个2%啊，如果资金规模是1000亿，那这个利润就是20亿！(当然过去那种乱贷款，导致钱追不回来的出现坏账，那么也会发生亏损的) 2、中间业务：泛指代理销售各类理财产品、保险、基金等，包括代收水电费等等这也构成银行的一块比较重要的利润。银行做中间业务有一个很大的优势，就是大家都觉得银行比较可信！ 银行的盈利模式 1、存贷款息差收入； 2、投资回报：各种证券（债券）投资； 3、中间业务收入：IPO、代收代付代销代管等。 三、证券 主要指那些券商，大家炒股都熟悉的，要先在证券公司开户。其实券商就是证券交易所的代理商。他们在牛市的时候可以说是最令人羡慕的，奖金以十万为单位发。呵呵。。主要
国外汽车金融服务盈利模式研究 1.1、基本盈利模式在美国，汽车金融公司提供的汽车信贷业务，按贷款对象可分为批发性和零售性汽车信贷。批发性信贷是汽车金融公司向汽车经销商提供存货融资，其业务模式为：汽车金融公司先根据经销商的信用等级及销售状况决定其库存额度，双方签订贷款协定，由汽车金融公司提供贷款，在州政府进行融资抵押登记，经销商提交购车单，由制造商将汽车卖给经销商。在汽车金融公司支付车款后，汽车经销商向保险公司购买车辆财产保险，经销商即可把汽车出售给用户，最后由经销商按照贷款协定向汽车金融公司还本付息。此外，汽车金融公司还向经销商提供融资、批量租赁以及客户非凡培训服务和客户金融咨询计划等服务。零售性信贷是商业客户向经销商分期付款购买汽车，经销商将分期付款合同卖给汽车金融公司(类似贴现)，汽车金融公司将合同款付给经销商，然后由客户向汽车金融公司归还贷款。零售性汽车信贷占整个汽车信贷的3／4以上，利润也远大于批发性信贷。 1.2、增值盈利模式 汽车消费涉及的金融服务很多，假如消费者提前在汽车金融服务公司存入一定比例的购车储蓄，就可以更快、更优惠地获得购车贷款。除了购车贷款外，还包括汽车消费过程中的金融服务。消费者可以向汽车金融机构申请汽车融资租赁，租赁到期后，可以选择继续拥有或换新车，汽车维修和保养也由提供租赁方负责；消费者可以获得汽车公司发放的专门信用卡，累计消费到一定额度后，可以优惠买车，或者获得与汽车有关的旅游小额信贷支持。此外，汽车金融公司还会提出全套汽车维护保养方案，以帮助客户得到价格合理的及时维修服务，维修费用可以设计在分期付款中，充分体现了其人性化。 汽车金融服务是一个规模大、发展成熟的产业，有着多样化的服务类型。如价格浮动式、投资理财式、以旧换新式、公务用车汽车金融服务等。与股票、债券、银行存款等大众化的金融服务相比，汽车金融服务较为复杂，它是围绕汽车销售而展开的。随着消费者偏好的多样性和易变性的不断提高，对汽车金融服务的需求也呈多样化趋势。汽车金融公司为满足消费者的多样化需求，会不断开发新的汽车金融服务。 1.2.1、汽车融资租赁式增值盈利模式 汽车租赁包括两大类，一类是融资租赁(如图1)，另一类是经营租赁，即有“融资”与“融物”之分。两者的区别是：
腾讯的商业模式分析 在2008财年，腾讯控股营运收入达到了71.545亿元，比上一年增长了87.2%。在金融危机冲击下，全球经济陷入低迷，腾讯控股却依然表现出强劲增长势头。 腾讯控股创立于1998年，现在它拥有全球用户数最多、最活跃的互联网社区。截至2008年底，腾讯QQ即时通讯注册账号超过8.9亿，活跃用户达到3.766亿，同比增长25.4%；最高同时在线用户数同比增长37.7%，达到4970万；腾讯还拥有中国访问量最大的综合门户网站，以及超过1.501亿活跃用户的全球最大Web2.0式社交网站——QQspace，其活跃程度与盈利能力均超过全球著名的美国MySpace、Facebook及韩国CyWorld和日本Mixi。 现在，腾讯控股是市值最高的中国互联网上市公司。截至2009年7月13日收盘，公司总市值达到1562.57亿港元。 腾讯控股创始人马化腾是中国第二代企业家的优秀代表。在过去10年，他坦言自己从未停止过“拷贝”，在腾讯的每一款产品中，都能找到国内外知名互联网产品的影子。 腾讯立足中国本土庞大且增长强劲的互联网市场，通过商业模式创新与产品创新，在数以亿计的中国网民生活中拥有了很大的影响力。在此基础上，以“新洋务战略”为视角，腾讯控股庞大的公司市值规模将成为其撬动世界(跨国公司)的重要经济杠杆，这是中国第二代企业通向伟大商业机构的一个策略性选择。 腾讯公司 腾讯的总部位于中国深圳市，这里并不是中国互联网公司的乐土。1998年11月，马化腾、张志东、许晨晔、陈一丹、曾李青5位大学同学创立腾讯(Tencent)，公司业务是提供无线互联网寻呼解决方案(TIPS)，即将中国庞大的寻呼用户与蓬勃发展中的互联网用户结合，提供更多的增值服务。 马化腾在1984年随父母从海南迁至深圳，他1993年毕业于深圳大学计算机专业，之后进入深圳润迅通信公司，从事寻呼软件开发。马化腾喜爱上网，在20世纪90年代中期，这种爱好并不普及。一个偶然的机会，马化腾接触到ICQ，这改变了他的生活轨迹。 ICQ取意为“I Seek You”(我在找你)，是世界上第一款网络即时通讯软件(Tencent Instant Messenger，简称“IM”)，它支持在网络聊天、发送消息、传输文件并集成电子邮件功能，又被称之为“网络寻呼机”。ICQ由以色列人维斯格、瓦迪和高德芬格发明，在1996年11月由Mirabilis公司推出。ICQ一经推出，立刻借助互联网的力量在全球迅速传播开来，拥有了庞大的用户群体，在1998年，月平均新增用户超过100万。在1999年，ICQ被美国在线(AOL)以2.87亿美元收购。
上市企业盈利模式国内外研究现状- 上市企业盈利模式国内外研究现状* 论文导读:： 准则体系于 2007 年 1 月 1 日起在上市公司中执行。 上市企业盈利模式国内外研究现状*。 论文关键词： 上市公司，盈利模式，研究现状传统的理论和企业经营实践中的误区，使得我们对企业盈利模式认识不到位。 难以有效地指导企业的发展战略，尤其是难以培育出有高盈利能力的企业。 而这正与企业追求利润最大化的宗旨是相违背的。 企业的盈利模式是在与竞争对手的角逐中，设计和实施的可为企业带来显著、持续利润的经营方式，是其特有的赖以盈利的商务结构及其对应的业务结构 1。 成功的盈利模式必须能够突出一个企业不同于其他企业的独特性 2。 上市公司是企业形态中的特殊群体。 上市公司群体不仅对于促进建立并完善现代企业制度、优化资源配置、深化我国经济体制改革、提升企业竞争力等方面发挥着积极和重要的作用。 这使得我们对上市公司盈利模式的研究显得尤为重要。 因此，有关盈利模式的研究开始不断涌现。 这些研究成果对企业的经营发展具有重要的指导和借鉴意义。
本文通过对企业盈利模式以及上市公司盈利模式的相关研究进行汇总、梳理和分析，指出盈利模式研究现状、存在的问题并提出需要进一步深入研究的方向。 一、我国有关盈利模式研究概述通过对 CNKI 博硕士论文及期刊全文数据库进行检索。 以盈利模式为检索关键字，在文献标题中进行检索，检索出文献共计 733 篇上市公司，其中期刊论文 622篇，博士论文 0 篇，硕士论文 95 篇，会议论文 16 篇。 在检索结果里，搜寻有关上市公司的相关研究，只有 3 篇期刊论文，针对性研究文献非常少论文开题报告范例。 （见表 1）。 表 1 盈利模式相关文献检索情况另外，还有众多国内学者有关盈利模式的研究集中于证券公司的盈利模式。 他们分别从券商的经营模式、企业战略、资源投入和企业竞争行为等来分析券商的盈利来源，盈利结构，探索新的盈利模式。 目前，我国证券公司经营主要存在的问题包括如资产规模小，业务单一、创新能力不足上市公司，且缺乏有效的内部控制机制等(王开国,2003) 17。 吴晓求(2004) 18 认为我国证券公司盈利模式存在很多弊端，券商普遍缺乏核心竞争力，缺乏财富积累机制。 他提出中国券商盈利模式应该向服务盈利模式转变，从而带动
信托公司自营业务盈利模式研究 从政策层面，信托“新两规”规定：“信托公司固有业务项下可以开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业务。投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。信托公司不得以固有财产进行实业投资，但中国银行业监督管理委员会另有规定的除外。”上述规定充分表明了监管部门对信托公司自营业务的监管导向――鼓励进行金融股权投资和金融产品投资。为了检验信托公司自营业务与政策导向的适应度，本文将重点对金融股权投资和金融产品投资进行分析。 一、信托公司自营业务收入状况分析 （一）受证券市场影响，信托公司自营业务收入及占比较07年均有大幅下降 根据51家信托公司披露的年报，2008年51家信托公司共实现自营业务收入86亿元，行业平均数为1.69亿元，中位数为0.76亿元。与2007年相比，信托行业自营业务收入下降了94亿元，降幅达52%，平均值和中位数较07年的3.6亿元和1.8亿元均有大幅下降。 2007年自营业务收入在信托行业总收入中占比为78.03%，2008年下降至48.95%，降低了29个百分点。一方面，一些信托公司根据“新两规”的导向，回归信托主业，从而使信托业务收入占比得到提升；另一方面，证券市场持续调整，信托公司自营业务中证券投资受到较大影响，导致自营业务收入大幅下降，对总收入的贡献随之降低。（注：本文中采用的均为母公司财务指标）
图1 近两年信托行业自营业务及占比对比图 （二）各信托公司自营业务收入相差悬殊，集中度较高 从具体信托公司看，自营业务收入最高的是平安信托，达13.54亿元；最低的是交银国际信托，亏损0.72亿元。2007年，自营业务收入最高的是深圳国投，为24.5亿元；最低的是海协信托，仅185万元。通过近两年的对比，可以看到信托公司自营业务收入相差悬殊， 并且差距有进一步增大的趋势。 表1 2008年自营业务收入排名前10位
经济的角度看快手的盈利模式分析 前言 2013年开始,国外短视频分享逐步进入人们的视野,与传统的“文字+图片”的社交模式不同,短视频用户通过智能手机拍摄短视频(通常视频时长不到10秒),然后将其上传并分享到朋友圈或自媒体平台上,这项应用一时之间掀起一阵流行热潮。而伴随着国内信息技术的迅速发展和宽带的全面普及,国内网民们也已经逐渐不再满足于传统互联网中以图文为主的单调分享形式,能够传递更多信息的短视频应用受到了大家的广泛喜爱,因此国内的各种短视频分享平台和短视频分享APP如雨后春笋版涌现;除此之外,短视频作为一种网络传播方式,对现代人的生活影响更是越来越重要。“需求决定市场,价值决定价格”,任何新鲜事物的出现都需要遵循这两条规律,没有市场价值的应用只会昙花一现,短视频分享应用能否立足市场持续发展,其盈利是开发者最需关注和解决的问题。所以关于网络短视频分享平台在发展中究竟能否盈利以及最终如何持续盈利的问题,一直被大家广泛讨论。 一、短视频平台市场发展现状 (一)短视频行业的发展势头良好 2016年被称为短视频元年,各方公开数据显示,近两年中国短视频行业发展势头强劲。第一,基本面。视频用户比例的不断提高和移动应用的迅速成长成功促进了短视频的全面爆发。根据《2 016年第38次中国互联网络发展状况统计报告——网民规模与结构》可以看出,自2010年起,网民数量呈现出的是持续增涨的趋势,而截止至2016年6月,我国网民规模已达亿,而视频网民则增至亿;2015年和2016年,视频网民占比都在70%以上(图1)。 图1 (数据来源CNNIC:2016年第38次中国互联网络发展状况统计报告) 而根据此次报告中关于视频网民发展趋势的统计报告,可以直观的看出移动视频网民在整体视频网民中的占比日趋升高,截至2016年6月,移动视频网民占比已达%(图2)。 图2
1. 腾讯的商业模式 这一点大家都很熟悉。腾讯起家是QQ聊天软件，依靠不断的微创新迭代和对中国本土用户需求的把握，击败了MSN成为国内IM龙头。但如今已经首富级别的马化腾一开始也找不到盈利模式，一度想以100万出售QQ(幸亏没卖掉)。后来依靠QQ秀赚到第一桶金，继而打开了后续Q币等增值业务空间。然后在庞大用户数的基础上开发游戏(PC端)，并成为国内端游市场的老大(40%份额)，游戏也成为腾讯收入和利润的最大来源(后文会详细分析)。 因此，简单总结，腾讯的商业模式就是以强大的免费社交软件(QQ、微信)等吸引庞大的用户群(6-8亿级别)，在此基础上利用增值业务和游戏来实现货币化。其中，社交是腾讯帝国的基石，是腾讯一切商业化的基础。有了这些粘性巨大的用户之后，腾讯可以展开多样形式的变现，在PC端时代，VAS(增值服务)和端游是主要手段。但微信成气候以后，腾讯货币化的手段会更加丰富。 2. 业绩分析 腾讯于2004年在港交所上市，当年收入11亿元，净利润4亿元，2012年实现收入439亿元，净利润127亿元。预计2013年实现收入600亿元，净利润160亿元左右。9年收
入增长约54倍，利润增长约39倍，股价从3.4港币上涨到最高536港币，涨幅156倍，市值约1万亿港币，为中国第一大互联网公司，也是全球排名前十的互联网公司。无愧于过去十年的明星成长股称号。 腾讯不仅十年间收入和利润每年保持快速增长，且季度的收入和利润走势也十分稳定。下图为季度业绩走势(单位：万元) 按业务分拆来看，游戏贡献了超过一半的收入。社交网络的增值服务(各种QQ会员、Q币等)近年来比重有所降低到20%。网络广告一直不超过10%。还有约15%是近年来大力发展的电商。
走好自己的三部曲 ——**企业盈利模式和发展策略之分析和建议 ■这是企业家必须思索的问题 ■这是企业发展的必经之路 ■这是以全球的视野审视中国企业的发展轨迹
目录 企业家的使命 (2) 公司发展“三部曲” (2) **企业的“三部曲”该如何走 (3) 一、明确公司存在的目的——赋予企业长远目标 (3) 1、公司存在的目的是持续的获取利润 (3) 2、公司如何树立自己的长远目标 (4) 3、**企业的远景目标是什么 (4) 二、明确公司存在的价值和使命——赋予企业精神依托 (5) 1、公司存在的价值在于为股东创造利益进而回报社会 (5) 2、企业文化是企业发展的无形推手 (5) 3、**企业对企业价值的践行以及对**企业开展慈善事业的建议 (6) 三、选择切合企业实际的发展策略——公司的获利途径（盈利模式）和对应盈利策略分 析 (7) （一）公司的三种获利途径 (7) 1、第一层面：通过企业经营获利——卖产品（服务） (8) 2、第二层面：通过资本市场获利——卖企业（资金） (8) 3、第三层面：通过强大的经济影响力获取超常规利润 (9) （二）公司三种获利途径所对应的具体策略分析 (11) 1、三种公司获利途径所对应的具体策略 (11) 2、西方成功企业对盈利模式的践行 (11) （三）结合当前经济形势，分析**企业应采取的盈利策略及相关建议 (12) 1、盈利策略的选择和调整 (12) 2、产业策略的调整 (13) 3、销售策略的调整 (13) 4、善用资本的力量 (15) 5、创新人才交流机制 (16) 6、重提创业精神 (17) 结束语 (17)
企业家的使命 对于人的一生而言，有明确的起点和终点，那就是降生和逝去；但对于企业而言，它以初创为起点，却没有明确的终点，经营的不好，终点也许就在下一刻，经营的好，也许永无终点。对于企业家而言，这也许是件幸事，因为企业家们可以给自己的企业规划无限远和无限美丽的未来；但或许这也是一种不幸，因为只要是负责任的企业家，一旦他踏上企业之舟，就将终身背负让企业不断发展下去的重任，掌舵人要保证这条经营之舟不断前行，不能搁浅，不能倾覆，也不能后退！ 所以，如何能让一个企业活下去（生存），更重要的是能活得好（发展），企业活得好又是为了什么（企业使命），这些都是企业家毕生需要思索的问题。 公司发展“三部曲” 公司要解决生存问题不难，难的是解决发展问题。公司要获得持续的发展，必须回答如下问题： ●公司要走向哪里？——明确公司的目标（目的） 公司要发展，首先必须明确发展的目标或方向，不明方向的误打误撞是非常危险的行为，这个目标应该是可以量化的，并具备一定的内涵。比如给企业的产值、利润指标、行业排名和地位、占有率、总
汽车金融有六种模式,谁能吃到这块“肥肉” 汽车后市场发展到今天，从洗车、保养、美容、二手车交易、维修……每一个领域都涌现出了无数的O2O创业者，但是现实总是残酷的，大量的创业者一股热血涌入进去没多久就被拍倒在沙滩上。当然，在这股互联网+大风的吹拂下，还是涌现了不少优秀的汽车后市场创业团队，并且不断有新的游戏参与者加入。 互联网汽车金融作为汽车后市场非常重要的一块，眼看这场好戏才刚刚开始。从各条小路杀出来的选手正在开始汇集，他们将共同角逐这片新的天地。 一、C2C综合服务平台模式 与很多二手车交易平台一样，汽车后市场的C2C平台模式能直指用户痛点而广受欢迎。上周，C2C二手车电商人人车刚刚宣布获得了腾讯领投的C轮融资，另外一家C2C车险和汽车保姆服务平台“我是车主”也刚刚完成A轮融资并估值过亿。C2C平台的模式二手车以及金融服务正逐渐受到业内外人士的关注，那么这种模式凭什么能取得如此成绩首先，作为汽车综合服务平台，C2C平台模式链接了车主和汽车服务人员（如车险从业人员、汽修技术员等），打破了传统的车主与商家模式，从车主——商家（老板）——技术服务人员，到车主——技术人员，整个过程更加开放透明，同时能让车主和技术服务人员双双受益：前者获得价格优惠，服务加倍的享受，后者工作自由收入更多。 此外，在二手车金融服务这块，C2C的模式省去了不必要的车险购买中介环节及成本，同时还能通过平台代办服务功能享受更多的快捷便利服务。毕竟，对于车主们来说，车险理赔、车辆年审等等繁琐的业务太过繁琐，交由代办服务专职人员代办服务也是一件美事。 不可否认，这种C2C的模式对于提升汽车保险业的服务水平具有非常积极的作用，但是作为第三方服务平台，其在未来的发展道路上也面临着一定的挑战。 二、汽车电商模式 以汽车之家、易车网为代表的媒体汽车电商平台纷纷通过与汽车金融公司合作率先推出了各种金融服务，汽车之家推出了分期购车，易车网则推出了买新车贷款、各种汽车保险、理财产品等。与此同时，眼下正有各类二手车交易平台也在开始布局互联网金融，比如通过金融切入二手车电商的平安好车、优信，人人车、车猫网刚完成融资也即将推出金融服务。 从用户需求的角度来看，作为新车和二手车的交易平台，通过线上购车的用户当中有相当一部分用户会有贷款的需求。尤其是一些经济实力并不是特别强的年轻人，汽车贷款和分期付款对于他们来说需求性相当强。他们通过贷款、分期付一方面能够拉动汽车的销售，另一方面也能够借此抢占整个汽车金融市场，推出各种汽车理财产品。此外，与保险公司合作推出汽车保险也是顺其自然，还能提升用户购车体验。
大树之下，寸草不生 ——腾讯的帝国之梦 经过对腾讯的初步研究，腾讯的盈利模式大致分为三部分，即互联网增值服务、移动及通信增值服务和网络广告。 （1）、互联网增值服务 腾讯互联网增值服务的内容包括会员服务、社区服务、游戏娱乐服务三大类，具体业务包括电子邮箱、娱乐及资讯内容服务、交友服务、休闲游戏及大型多用户在线游戏等。通过免费的策略来占领和培育市场，并抵御竞争者，通过增值业务服务如QQ会员、QQ服饰、QQ-ZONE的道具饰品等来获取利润，这一部分已经成了腾讯公司现在最主要的收入来源。 （2）、移动及通信增值服务 移动及通信增值服务内容具体包括：移动聊天、移动游戏、移动语音聊天、手机图片铃声下载以及以前的“移动梦网”等。当用户下载或运用增值服务的时候，通过中间的运营商的平台付费，运营商收到费用之后在与腾讯分成结算。当年，就是依靠这个移动及电信增值服务让腾讯踏上了盈利的征程。 （3）、网络广告 主要是通过在即时通信的客户端软件及在https://www.doczj.com/doc/f714960034.html,的门户网站的广告栏内提供网络广告盈利。腾讯QQ开发的门户网站借助QQ的庞大的用户群，网站流量大大增加，一直保持着很高的点击率和知名度，然后吸引各企业纷纷在腾讯门户网站投放广告，通过腾讯的广告推广自己的产品。以致于其网络广告收入自然不会低了。但是由于腾讯的绝大多数用户属于30岁以下的年轻人，消费能力低，所以其网络广告收入远远不如新浪。 电子商务方面如下： （1）、C2C平台——拍拍网。 腾讯也进入到C2C领域，投资建立了拍拍网。拍拍通过广告、信息置顶、特别推荐、特别展示等特别服务来获得利润。 （2）、第三方支付工具——财付通。 腾讯的财付通主要是为拍拍网提供支付服务，做其强有力的后盾。但从另一个角度考虑，它也相当于一个没有风险的在线银行，拍拍网的买家卖家都或多或少地注入了资金。随着拍拍日益增长的用户数，财付通里的总资金就不是一笔小数目了，而腾讯可以用这些资金进行投资，且不要支付利息，所以也是一个融资的好办法而且也可以通过时间差得到银行的一些利息回扣。 （3）、品牌收益。 QQ卡通品牌的外包则成为腾讯的一个特殊收入来源。腾讯与服饰商东利行合作，推出了QQ品牌专卖店，这成为我国互联网文化在线下的一种创新发展模式。同时，腾讯还推出了独立的衍生品牌“Q-GEN”，放大QQ的品牌外延，纵深发展服装业。不但可以扩大自己的品牌影响力，还可以分享10%以上的代理费分成。
浅谈我国金融控股集团模式及策略分析 摘要：金融控股集团是发达经济体主流的金融公司结构，在金融形势不断发展变化、我国金融领域逐步放开的情况下，也需要建立起自己的金融控股集团公司来迎接各方面的挑战。 本文针对我国金融控股集团发展情况，介绍其模式并分析现存劣势并提出若干对策。 关键词：金融控股集团经营模式发展策略 1.金融控股集团公司的定义 依据由巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会三大国际监管组织支持设立的金融集团联合论坛，1999年发布的《对金融控股集团的监管原则》中的定义，金融控股集团公司是指?°在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供服务的金融集团公司?±。一般而言，金融控股集团公司通过控股的子公司得经营银行、保险、证券及相关金融事业。金融控股集团公司因拥有多业种金融事业，透过共同行销、资讯交叉运用、产品组合，提供消费者一次购足的金融服务。根据国际惯例，大多数金融集团都以金融控股集团公司的形式存在。 2.我国金融控股集团公司的发展现状 2.1 非银行金融机构控股的金融控股模式 非银行金融机构控股模式的金融控股集团公司模式的突出特征是非银行金融机构控股金融机构，金融控股母公司是非银行金融机构，拥有相应的金融牌照；它全资拥有或控股包括商业银行、保险公司、证券公司、信托公司以及非金融性经济实体在内的附属公司或子公司，这些附属公司或子公司具有独立的法人资格，具有相关的金融牌照，可独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任；这些子公司的最高决策层及其重大决策都直接或间接的受制于集团公司的董事会。 2.2 产业资本控股的金融控股模式 产业资本控股公司模式主要特征是；集团的控股公司不是金融机构，而是一个非金融的经济实体，其牌照也是非金融机构牌照，该公司全资拥有或控股金融子公司。这些附属公司或子公司都具有独立的法人资格，拥有独立营业执照，独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任，这些子公司的最高决策层及其重大决策都直接或间接地受制于集团公司的董事会。这种模式的突出特征是非金融机构控股金融机构，由产业资本投资形成的金融控股集团发展较快。如云南红塔集团在保持主页发展的同时，不断将资本注入金融领域，分别入股华夏银行，光大银行和交通银行；又如宝钢，海尔，华能，新希望集团等均有投资控股股份制商业银行，从而搭起企业与金融业盈利平台。 2.3 以银行为主组建的金融控股模式 以银行为主组建的金融控股模式一般是国内的银行如四大国有商业银行与国外的大型金融机构合资组建一个控股公司，下辖银行、证券、保险及实业等子公司。其主要特征是：集团的控股公司为一家银行，拥有银行牌照，该公司全资
我国汽车金融业的现状分析及对策研究 【摘要】相对于国外蓬勃发展的汽车金融而言,我国的汽车金融尚在起步阶段,本文通过分析我国当前的汽车金融的发展及盈利模式现状,并与国外进行比较分析,对我国汽车金融中存在的融、投资渠道有限,汽车金融服务功能整体弱化等问题进行了探讨,并提出相关对策建议。 【关键词】汽车金融消费信贷现状分析 1.引言 汽车金融是指汽车销售过程中对消费者和经销商提供的资金支持,截止到2006年,全球41个国家有38.2%的用户是通过贷款买车的,汽车金融公司已经成为汽车公司利益重要的利润来源之一。中国是世界上最具成长性和规模最大的汽车消费市场之一。 如图1所示,在中国,汽车金融尚处萌芽阶段,而在国外,汽车金融公司早已在多年的市场考验中成熟壮大,发达国家的贷款购车比例平均都在70%左右。金融服务是汽车产品流通和消费的润滑剂,对促进汽车产业的发展有着不可替代的作用。随着消费群体的年轻化,大
家消费观念的不断发展,以及汽车金融自身的不断完善、发展,贷款购车的比例将逐年升高。而对车企来说,汽车金融不仅能够在一定程度上拉动销量,本身的利润也很可观,再加上经营多元化等方面优势,将被越来越多的汽车企业看好。与国外汽车金融服务发展相比,我国汽车金融服务在经营品种的开发方面还远未达到应有的水平。因此对汽车金融业的现状分析及策略研究对我国汽车行业的发展完善具有积极作用。 2.国内外现状分析 2.1国外汽车金融发展现状 国外汽车金融完整的服务具备三项职能:第一,为厂商整合销售渠道,提供市场咨询;第二,给经销商提供设备、库存等融资;第三,为消费者提供汽车贷款。 2.2盈利模式现状研究 2.2.1汽车融资租赁式增值盈利模式 汽车租赁包括两大类,一类是融资租赁(如图2),另一类是经营租赁,即有“融资”与“融物”之分。 汽车融资租赁在汽车厂家和消费者之间架起桥梁,让消费者先取得汽车的使用权,然后每月付租金,在租赁期满后一般要购买设备的
中国汽车金融公司盈利模式分析 3.1 汽车金融公司定义 3.1.1 汽车金融公司的定义 3.1.2 汽车金融公司的特 3.2 汽车金融公司与其他汽车金融服务机构的比较分析3.2.1 三类提供汽车金融服务企业的差别 3.2.2 汽车金融公司的竞争优势 3.3 汽车金融产品的开发与销售 3.3.1 汽车金融产品的设计与开发 3.3.2 汽车金融产品的营销与管理 3.4 汽车金融市场 3.4.1 汽车金融市场的一般概念
3.4.2 发展汽车金融市场中的政府行为 3.4.3 发展汽车金融市场的具体案例 3.5 国内外汽车金融公司的发展 3.5.1 国外汽车金融公司的发展 3.5.2 国内汽车金融公司的发展 3.5.3 国内外汽车金融公司的业务比较 3.5.4 我国汽车金融公司发展的对策 附汽车金融公司管理办法 3.1 汽车金融公司定义 如今的金融业早已脱离了商业信用时代，产生了大量不针对某个特定行业的综合性金融机构，我国也是如此。无论什么行业在国民经济中的地位多么重要，都没有必要设立与之部门相对应的金融机构。
但汽车金融公司似乎是一个例外。在美国，从事汽车金融服务的机构除了商业银行、信托公司、信贷联盟等传统综合性金融机构以外，在汽车金融市场中起着主导作用的是专业性的汽车金融公司。之所以如此，是因为汽车行业是一个特殊的行业。这种特殊性使得专业性的汽车金融机构具有许多一般商业银行所不具备的优势。汽车金融公司是从事汽车消费信贷业务并提供相关汽车金融服务的专业机构。目前，汽车金融已经取代汽车制造业和汽车营销部门成为汽车产业的核心，上可为制造业提供资金支持，下可连通消费市场，为产品设计、生产流程等起到指导作用。 3.1.1 汽车金融公司的定义 由于各国金融体系的差异，业务功能的不同，加之汽车金融公司在金融资产中所占份额的有限，国际上对汽车金融公司尚没有统一的定义。下面是关于汽车金融的几种定义： 1．美联储对汽车金融公司的间接定义。美国联邦储备委员会将汽车金融服务公司划入金融服务体系的范畴，它是从金融服务公司业务及资产组成的角度对汽车金融服务公司进行间接定义的：“任何一个公司（不包括银行、信用联合体、储蓄和贷款协会、合作银行及储蓄银行），如果其资产中所占比重的大部分由以下一种或多种类型的应收款组成，如销售服务应收款、家庭或个人的私人现金贷款、中短期商业信用（包括租赁）、房地产二次抵押贷款等，则该公司就称为金融服务（财务）公司”。从这一定义中可以间接得出汽车金融公司
目录 摘要 (1) 关键词 (1) Abstract (1) Key Words (1) 一、引言 (2) 二、汽车金融发展的概述.............................. 错误!未定义书签。 1、汽车金融的定义............................... 错误!未定义书签。 2、汽车金融的主体和服务模式..................... 错误!未定义书签。 3、汽车金融的特点............................... 错误!未定义书签。 4、发展汽车金融的作用........................... 错误!未定义书签。 三、我国汽车金融发展的现状分析...................... 错误!未定义书签。 1、我国汽车金融发展历程......................... 错误!未定义书签。 2、我国汽车金融发展现状......................... 错误!未定义书签。 （1）汽车工业长期保持快速发展趋势............. 错误!未定义书签。 （2）汽车金融渗透率偏低....................... 错误!未定义书签。 （3）商业银行占主导地位....................... 错误!未定义书签。 （4）汽车信贷消费占比较小..................... 错误!未定义书签。 四、我国汽车金融发展存在的问题...................... 错误!未定义书签。 1、我国信用体系不够完善......................... 错误!未定义书签。 2、汽车金融相关的法律法规不健全................. 错误!未定义书签。 3、我国汽车金融产品较少......................... 错误!未定义书签。 4、国内汽车金融市场的主体单一................... 错误!未定义书签。 5、汽车消费税过多............................... 错误!未定义书签。 6、居民消费观念不科学........................... 错误!未定义书签。 五、国外汽车金融发展的成功经验对我国的启示.......... 错误!未定义书签。 1、国外汽车金融发展的状况及趋势................. 错误!未定义书签。 2、国外汽车金融服务模式比较..................... 错误!未定义书签。 （1）美国模式................................. 错误!未定义书签。 （2）德国模式................................. 错误!未定义书签。 （3）日本模式................................. 错误!未定义书签。 3、国外汽车金融业发展对我国的启示............... 错误!未定义书签。 六、我国汽车金融的发展对策.......................... 错误!未定义书签。 1、完善个人征信体系............................. 错误!未定义书签。 2、逐步健全相关的法律法规....................... 错误!未定义书签。 3、加强我国汽车金融产品创新、业务结构创新....... 错误!未定义书签。 4、加强汽车金融公司的主体地位................... 错误!未定义书签。 5、减轻消费者税费负担........................... 错误!未定义书签。 6、树立现代消费观念............................. 错误!未定义书签。参考文献.. (16)