财务指标的计算与分析
一、变现能力比率
1、流动比率=流动资産合计 / 流动负债合计
标准值：2.0。
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资産越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资産中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2、速动比率=（流动资産合计-存货）/ 流动负债合计
保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债
标准值：1/0.8
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因爲流动资産中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资産扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
二、资産管理比率
1、存货周转率=産品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
标准值：3。
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
2、存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+
期末存货）/2]/ 産品销售成本
标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生産到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
3、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末
应收账款）/2]
标准值：3。
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
4、应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 産品销售收入
标准值：100。
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/産品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/産品销售收入
标准值：200。
意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资産管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
6、流动资産周转率=销售收入/[（期初流动资産+期末流动资産）/2]
标准值：1。
意义：流动资産周转率反映流动资産的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资産，相当於扩大资産的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资産叁加周转，形成资産的浪费，降低企业的盈利能力。
分析提示：流动资産周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
7、总资産周转率=销售收入/[（期初资産总额+期末资産总额）/2]
标准值：0.8。
意义：该项指标反映总资産的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资産
周转，带来利润绝对额的增加。
分析提示：总资産周转指标用於衡量企业运用资産赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
三、负债比率
1、资産负债率=（负债总额 / 资産总额）*100%
标准值：70%。
意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称爲举债经营比率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资産负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资産负债率在60％─70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视爲发出预警信号，企业应提起足够的注意。
2、产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
标准值：120%。
意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示：一般说来，産权比率高是高风险、高报酬的财务结构，産权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险
转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
3、有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资産净值）]*100%
标准值：150%。
意义：産权比率指标的延伸，更爲谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资産包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，爲谨慎起见，一律视爲不能偿债。
分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
4、已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用
标准值：2.5。
意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负
担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
四、盈利能力比率
1、销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
标准值：10%。
意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成爲销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
2、销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收
入]*100%
标准值：15%。
意义：表示每一元销售收入扣除销售成本後，有多少钱可以用於各项期间费用和形成盈利。
分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
3、资産净利率=净利润/ [（期初资産总额+期末资産总额）/2]*100%
无标准值。
意义：把企业一定期间的净利润与企业的资産相比较，表明企业资産的综合利用效果。指标越高，表明资産的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
分析提示：资産净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资産的多少、资産的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资産净利率高低的原因有：産品的价格、单位産品成本的高低、産品的産量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
4、净资産收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%
标准值：8%。
意义：净资産收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资産周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。
五、现金流量流动性分析
1、现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期
的债务
本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据
标准值：1.5。
意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
2、现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流
动负债
标准值：0.5。
意义：反映经营活动産生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
3、现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
标准值：0.25。
意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
六、获取现金的能力
1、销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
标准值：0.2。
意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
2、每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
无标准值。
意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。
3、全部资産现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资産总额
标准值：0.06。
意义：说明企业资産産生现金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资産用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资産回收的含义。回收期越短，说明资産获现能力越强。
融资租赁租金及利息计算 2013-11-09 融资租赁的租金报价，通常采用等额本息或等额本金两种方式，当然，也有一些客户会有特殊需求，老谢会一一进行讲解，大家不用急。 一、等额本息的计算 等额本息的计算公式： 其中： P：每期还款本息（就是租金） a：贷款本金（融资额） i：贷款每期利率（注意不是年化利率，如果是月还款，用年利率除以12，季还款除以4） n：贷款期数 然后，将数字代进去计算就行了。 但是，这个公式本身很有局限性，如先付还是后付、残值的处理等都要进行调整，用起来也麻烦。
在实际工作中，应该都是用EXCEL中的PMT函数 来进行计算的： 其中： Rate=每期利率，同样道理，不要直接带入年利率，如果是月付要除以12。 Nper=总还款期数。 Pv=租赁本金，融资额，合同额，租赁公司对外报价的计算基数。 Fv=未来值，残值，尾款，约定价款等，总之是客户期末需要支付的费用 Type=支付方式，先付还是后付，先付本栏填1，后付不用填，或者写0 当然，如果习惯之后，直接在表格中输入函数内容，都好分隔即可：
例题1： 设备价值100万元，首付比例20%，尾款20%，利率9%，3年季后付，每期租金为多少？ 这是非常简单的例子，大家只要熟悉各个数值的含义，依次填入即可。 Rate因为是季付，1年4个季度，所以要用年利率除以4； 其中Nper，3年季付，即需季付12次；
Pv此处要注意2点，一是负号代表现金流中的支出，二是要按实际融资额进行计算，设备款是100万元，但因为客户支付了20%的首付，实际融资额应该是1000000×（1-20%）。 Fv之前有提到，残值，尾款，都是未来值，此处填入20万即可。 Type，后付模式，可以填0或者忽略。 至此，大家依样画葫芦，就可计算出PMT。 事实上，很多消费贷款是等额本息计算，都是用的PMT这个函数，比如住房贷款，大家感兴趣的可以随便搜个房贷计算器，然后自己设置一个金额，对比一下结果看看。 二、内涵收益率（IRR） 除了PMT函数，相对应对Pv，Rate，Fv函数有所了解。RATE函数在没有保证金及手续费时，就是这个租赁行为的内涵收益率（IRR）。 不要认为这种模式太简单，连保证金都没提。但在具体业务实践中真的来了由一些优质客户或大项目，租赁公司的报价有时反而可以单纯，干净的可怕，回归到最初的模式。 为什么？一方面是资质够好的客户，他们本身不愿接受较高的成本，而且在这些企业里，也总会有些算的明白帐的财务人员，另一方面，这种好项目，将其拿到银行做保理时也会很顺利。
东财财务分析练习题目 1、公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指（） A财务报表 B财务报告 C财务状况说明书 D资产负债表 2、运用资产负债表可计算的比率是（）A应收账款周转率 B总资产报酬率 C利息保障倍数 D现金比率 3、收回当期应收账款若干，将会（） A增加流动比率 B降低流动比率 C不改变速动比率 D降低速动比率 4、我国企业的利润表一般采用的格式是（）A账户式 B报告式 C多步式 D单步式 5、行业中厂商的竞争手段不再是价格战，而是转向质量的提高，服务的完善等，则此行业可能正在处于（）A投入期 B成长期 C成熟期 D衰退期 东财《财务分析》复习题与参考答案 一、单项选择题(只有一个正确答案) 【1】公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件是指(B )。 A: 财务报表B: 财务报告 C: 财务状况说明书D: 资产负债表 【2】从企业债权者角度看,财务分析的最直接目的是看(C )。 A: 盈利能力B: 营运能力 C: 偿债能力D: 增长能力 【3】下列财务活动中不属于企业筹资活动的是(D )。 A: 发行债券B: 分配股利 C: 吸收权益性投资D: 购建固定资产
【4】根据企业连续若干会计期间(至少三期)的分析资料,运用指数或动态比率的计算,比较与研究不同会计期间相关项目的变动情况和发展趋势的财务分析方法是(C)。 A: 水平分析法B: 垂直分析法 C: 趋势分析法D: 比率分析法 【5】营运资金是指(B )。 A: 全部资产减全部负债B: 流动资产减流动负债 C: 全部资产减流动负债D: 流动资产减全部负债 【6】流动资产周转天数指标的计算公式是( D ) A: 流动资产周转率/360 B: 流动资产周转次数/360 C: 流动资产周转额/流动资产周转次数D: 计算期天数/流动资产周转率(或流动资产周转次数) 【7】某企业资产总额为600万元,负债总额为400万元,则权益乘数为(B)。 A: 1.5 B: 3 C: 2 D: 1 【8】流动比率指标值是(C ) A: 越大越好B: 越小越好 C: 保持一个合适的值D: 以上答案都不对 【9】对债权人而言,分析盈利能力可以(B)。 A: 制定相应的财政金融政策B: 考察并保证其债权的安全性 C: 作为投资决策的主要依据D: 分析经营管理中存在的问题和不足 【10】财务报表分析的逻辑出发点和基本导向是(A )。
融资租赁计算公式汇编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 ??? ? ? ? ?+ ?=宽限期天数起租日年利率 起租日合同成本宽限期末日合同成本3601? ?? ? ? ??+????? ? ? ?+ ?=第二宽限期天数第一宽限期末日年利率 第一宽限期天数起租日年利率 起租日合同成本宽限期末日合同成本360 13601本期天数本期年利率 本余额本期期初日上述合同成本期租金?? =360 1360365136036536036511 -??? ? ? ??+???? ???????? ???+? =-成本摊付次数 成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金136036513603653603651-??? ? ? ? ?+? ??? ???????? ?? ?+? =成本摊付次数 成本摊付次数 每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金成本摊付次数 或期租金第3 21PV PV = ()本期天数 本期年利率 本期次成本摊付次数或或成本摊付次数或本期租金???? ? ??-?-+= 3601323232PV PV PV PV PV PV
常用财务指标计算公式、分析和解释
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常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能
力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发
一、单项选择题 1.属于综合财务分析法的有：（）。 A.比率分析法 B.比较分析法 C.杜邦分析法 D.趋势分析法 2.可用于企业财务状况趋势分析的方法为（）。 A.比较分析法 B.比率分析法 C.财务比率综合分析法 D.杜邦分析法 3.下列财务比率中，（）可以反映企业的偿债能力。 A.平均收款期 B.销售利润率 C.权益乘数 D.已获利息倍数 4.某企业1997年流动资产平均余额为1000万元，流动资产周转次数7次。若企业1997年销售利润为210万元，则1997年销售利润率为： A.30% B.50% C.40% D.15% 5.在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。这样做的原因在于流动资产中：（）。 A.存货的价值变动较大 B.存货的质量难以保证 C.存货的变现能力最低 D.存货的数量不易确定 6.对应收账款周转率速度的表达，正确的是：（）。 A.应收账款周转天数越长，周转速度越快 B.计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据 C.计算应收账款周转率时，应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额 D.应收账款周转率越小，表明周转速度越快 7.一般而言，短期偿债能力与（）关系不大。 A.资产变现能力 B.企业再融资能力 C.企业获利能力 D.企业流动负债 8.某零售商店主要采用现金销售，应收账款较少。该店的速动比率若保持在（）的水平上，应当被认为是正常的。 A.1：1 B.4:1 C.0.4:1 D.2:1 二、多项选择题 1.分析企业营运能力的指标有：（） A.存货周转率 B.流动资产周转率 C.速动比率 D.资产净利润率 E.净值报酬率 2.应收账款的周转率越高，则：（）。 A.应收账款收回越迅速 B.应收账款周转天数越短 C.资产流动性越强 D.短期偿债能力越强 E.流动资产的收益能力越低 3.由杜邦分析体系可知，提高资产净利润率的途径可以有：（）。 A.加强负债管理，提高资产负债率 B.增加资产流动性，提高流动比率 C.加强销售管理，提高销售利润率 D.加强资产管理，提高资产利润率
财务分析中234个财务指标得计算与分析、变现能力比率 1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计 标准值：2。 意义：体现企业得偿还短期债务得能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业得短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业得短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中得应收账款数额与存货得周转速度就是影响流动比率得主要因素。 2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计 保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业得偿还短期债务得能力。因爲流动资产中，尚包 括变现速度较慢且可能已贬值得存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业得短期偿债能力。 分析提示：低于1得速动比率通常被认爲就是短期偿债能力偏低。影响速动比率 得可信性得重要因素就是应收账款得变现能力，账面上得应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 、资产管理比率 1、存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2] 标准值：3。 意义：存货得周转率就是存货周转速度得主要指标。提高存货周转率，缩短营业 周期，可以提高企业得变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货得占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款得速度越快。它不仅影响企业得短期偿债能力，也就是整个企业管理得重要内容。 2、存货周转天数=360/存货周转率=[360* （期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本 标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要得天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业得变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货得占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款得速度越快。它不仅影响企业得短期偿债能力，也就是整个企业管理得重要内容。 3、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 标准值：3。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业得经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营得企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算得销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入 标准值：100。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转天数，要与企业得经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营得企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算得销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入 标准值：200。 意义：营业周期就是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止得时间。一般情 况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况与应收账款周转情况一并分析。 营业周期得长短，不仅体现企业得资产管理水平，还会影响企业得偿债能力与盈利能力。 6、流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 标准值：1。 意义：流动资产周转率反映流动资产得周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当於扩大资产得投入，增强企业得盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周
一、单项选择题 1、在对企业进行财务分析时，企业所有者最关注的是（）。 A、投资的回报率 B、投资的安全性 C、企业经营理财的各个方面 D、投资的社会效应 答案:A 解析:所有者或股东，作为投资人，必然高度关心其资本的保值和增值状况，即对企业投资的回报率极为关注 2、财务报表是财务分析的主要依据，财务报表的局限性不包括（）。 A、缺乏可比性 B、缺乏可靠性 C、缺乏相关性 D、存在滞后性 答案:C 解析:财务报表的局限性包括：缺乏可比性、缺乏可靠性和存在滞后性。 3、进行财务预测的前提，并在财务管理循环中起着承上启下作用的是（）。 A、财务决策 B、财务分析 C、财务控制 D、财务预算 答案:B 解析:财务分析既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。 4、下列指标中，属于效率比率的是（）。 A、流动比率 B、资本利润率 C、资产负债率 D、权益乘数 答案:B 解析:效率比率是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系，如成本利润率、销售利润率以及资本利润率等指标。 5、某公司2004年利润总额为300万元，利息支出40万元，期初资产总额为800万元，期末资产总额为1200万元，则该公司2004年的总资产报酬率为（）。 A、34％ B、30％ C、66％ D、70％ 答案:A 解析:平均资产总额＝（800＋1200）/2＝1000万元，息税前利润＝300＋40＝340万元，总资产报酬率＝340/1000×100％＝34％。 6、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（）。 A、企业流动资产占用过多 B、企业短期偿债能力很强 C、企业短期偿债风险很大 D、企业资产流动性很强 答案:C 解析:一般情况下，速动比率高，表明企业偿还流动负债的能力越强。而速动比率很小，必使企业面临很大的偿债风险。 7、某企业2005年总投资2400万元，权益乘数保持为，则投资额中自有资金为（）万元。 A、1600 B、360 C、800 D、2040 答案:A 解析:权益乘数＝资产/所有者权益＝2400/所有者权益＝，所有者权益＝2400/＝1600万元。 8、如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。 A、速动比率大于1 B、现金比率大于1
融资租赁计算公式汇编 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】
计 算 公 式 汇 编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 ▲ 资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）＝借款额A × 计息期日历天数÷ 该年天数（365或366） 应付利息a ＝借款额A × 该笔借款年利率× 该笔借款在该统计期间计息天数÷ 360 各类借款的加权平均利率＝该类借款合计应付利息÷ 该类借款资金占用额÷ 该年天数× 360 ▲ 折现系数计算公式 ▲ 项目综合利率计算公式 ▲ 折现值计算公式 ▲ 各期资金占用额计算公式 等额付租时 式中，C 是成本，R 是各期等额租金，I 是期利率，x 是期次，Cx 是第x 期占用资金。 等额还本时 式中，N 是还本付息期数。 ▲ 在只收租金或只考虑租金收入时的相关指标的定义或计算公式 租赁年利率是指该融资租赁项目的真实年利率 每期为3个月或6个月的租赁真实年利率＝租赁年利率×365÷360 每期为12个月的租赁真实年利率＝（租赁年利率×365÷360）+｛〔 (租赁年利率×365 ÷360)＾2〕÷4｝ 每期为3个月或6个月的租赁真实期利率＝租赁真实年利率÷（12÷每期月数） 每期为12个月的租赁真实期利率＝每期为12个月的租赁真实年利率 期末支付时等额付租各期租金＝租赁融资额×｛(1＋租赁真实期利率)＾期数｝×租赁 真实期利率÷〔｛(1＋租赁真实期利率)＾期136036513603653603651-??? ? ???+???? ???????? ???+?=成本摊付次数成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金
计算公式 一、偿债能力分析数据： 1、流动比率=流动资产合计／流动负债合计×100% 2、速动比率=（流动资产合计-存货）／流动负债合计×100% 3、资产负债率=负债总额／资产总额×100% 二、运营能力分析数据： 平均（-----）余额=（年初数+年末数）／2 （-----）周转期（天数）=360／（----）周转率 1、应收账款周转率=主营业务收入（销售收入）／平均应收账款 余额 2、预付账款周转率=主营业务成本（销售成本）／平均预付账款 余额 3、存货周转率=主营业务成本（销售成本）／平均存货余额 4、应付账款周转率=主营业务成本（销售成本）／平均应付账款 余额 5、预收账款周转率=主营业务收入（销售收入）／平均预收账款 余额 6、营运资金周转率（次数）=360／（应收账款+预付账款+存货- 应付账款-预收账款）周转天数 7、流动资金周转率（次数）=主营业务收入（销售收入）／平均 流动资产金额
8、预计营运资金量=上年度主营业务收入（销售收入）×（1-上 年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率） 主营业务（销售）利润率=主营业务（销售）利润／主营业务 收入 9、总资产周转率=营业收入净额／平均资产总额 三、获利能力分析数据： 1、总资产报酬率=【利润总额+利息费用（财务费用中）】／平均资产 总额 2、净资产收益率=净利润／净资产（总资产-总负债=所有者权益）× 100% 3、（主营业务收入）销售增长率=（本年销售额收入-上年销售额收入） ／上年销售收入×100% 4、利润增长率=（本期利润-上期利润）／上期利润×100% 5、本年总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）／年初资产 总额×100%
五、计算题 1 .垂直分析与比率分析 分析资料：某企业1999年6月30日资产负债表（简表）如下： 分析要求： （1）资产负债表垂直分析与评价； （2 ）计算资产负债表比率。 2?因素分析 分析资料：某企业生产丙产品，其产品单位成本简表如下表。 丙产品单位成本表 年度单位：元 分析要求：（）用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本影响; （2 ）用差额计算法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接人工的影响。
3 ?水平分析与垂直分析 分析资料：HHJJ公司1999年度资产负债表资料如下表： 资产负债表 编制单位：HHJJ公司1999 年12月31日单位：万元 分析要求：（）对资产负债表进行水平分析 （2）对资产负债表进行垂直分析 （3）评价HHJJ公司的财务状况。 四、计算题 1.负债变动情况和负债结构分析 ：万元 要求： （1）对负债的变动情况进行分析。
（2）进行负债结构分析。
资料二单位：万元 资料（三） 单位：万元 期初累计折旧：907100 期末累计折旧：1211190 要求： （1） 对固定资产变动情况进行分析 （2） 计算固定资产增长率、固定资产更新率、固定资产退废率、固定资产损失率。 （3） 计算固定资产净值率、固定资产磨损率。 3.存货分析 资料 单位：万元 要求： （1） 对存货的变动情况进行分析。 （2） 进行存货结构分析。 2.固定资产分析 资料（一） 单位：万元
五、业务题 （1）运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价。（2）运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价。（3）对资产负债表的变动原因进行分析。 （4）进行资产负债表的对称结构分析。
融资租赁计算公式大全 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】
融资租赁计算公式汇编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 ▲ 资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）＝借款额A × 计息期日历天数÷ 该年天数（365或366） 应付利息a ＝借款额A × 该笔借款年利率× 该笔借款在该统计期间计息天数÷ 360 各类借款的加权平均利率＝该类借款合计应付利息÷ 该类借款资金占用额÷ 该年天数× 360 ▲ 折现系数计算公式 ▲ 项目综合利率计算公式 ▲ 折现值计算公式 ▲ 各期资金占用额计算公式 等额付租时 式中，C 是成本，R 是各期等额租金，I 是期利率，x 是期次，Cx 是第x 期占用资金。 等额还本时 式中，N 是还本付息期数。 ▲ 在只收租金或只考虑租金收入时的相关指标的定义或计算公式 租赁年利率是指该融资租赁项目的真实年利率 每期为3个月或6个月的租赁真实年利率＝租赁年利率×365÷360 每期为12个月的租赁真实年利率＝（租赁年利率×365÷360）+｛〔 (租赁年利率×365 ÷360)＾2〕÷4｝ 每期为3个月或6个月的租赁真实期利率＝租赁真实年利率÷（12÷每期月数） 每期为12个月的租赁真实期利率＝每期为12个月的租赁真实年利率 期末支付时等额付租各期租金＝租赁融资额×｛(1＋租赁真实期利率)＾期数｝×租赁 真实期利率÷〔｛(1＋租赁真实期利率)＾期数｝－1〕 期末支付时等额还本各期租金＝（租赁融资额÷ 还本期数）＋｛租赁融资额－（租赁 融资额÷ 还本期数）×（本期次－1）｝× 本期租赁 年利率× 本期日历天数÷ 360 期末支付时第1期的资金占用额＝租赁融资额 136036513603653603651-??? ? ???+???? ???????? ???+?=成本摊付次数成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金
常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
《财务报表分析》模拟试题及答案 一、单项选择 1.资产负债表的附表是（ D ）。 A.利润分配表 B.分部报表 C.财务报表附注 D.应交增值税明细表 2.正大公司2001年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元，计算产权比率为（ B ）。 A.0.62 B.0.61 C.0.38 D.1.63 3.企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ C ）天。 A.90 B.180 C.270 D.360 4.企业（ A ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。 A.取得应收票据贴现款 B.为其他单位提供债务担保
C.拥有较多的长期资产 D.有可动用的银行贷款指标 5.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（）。 A.主营业务收入 B.赊销净额 C.销售收入 D.营业利润 6.销售毛利率+（ B ）=1。 A.变动成本率 B.销售成本率 C.成本费用率 D.销售利润率 7.已知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，则可以计算出经营杠杆系数为（ A ）。 A.1.17 B.1.15 C.1.13 D.0.98 8.投资报酬分析的最主要分析主体是（ D ）。 A.短期债权人 B.长期债权人
C.上级主管部门 D.企业所有者 9.假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元。则该公司的股票获利率是（ D ）％。 A.25 B.0.08 C.10.96 D.1.7 10.企业为股东创造财富的主要手段是增加（ B ）。 A.自由现金流量 B.净利润 C.净现金流量 D.营业收入 二、多项选择 1.国有资本金效绩评价的对象是（AD ）。 A.国家控股企业 B.有限责任公司 C.所有公司制企业 D.国有独资企业 E.股份有限公司 2.保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ADE ）。 A.短期证券投资净额
财务指标计算及分析 A、偿债能力分析： 一、资产负债率 资产负债率（debt to assets ratio)是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。 资产负债率=总负债/总资产。 表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债！ 1、使用者 债权人：从债权人的立场看，他们最关心的是各种融资方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。如果股东提供的资本与企业资产总额相比，只占较小的比例，则企业的风险主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，债权人希望资产负债率越低越好，企业偿债有保证，融给企业的资金不会有太大的风险。 投资者：从投资者的立场看，投资者所关心的是全部资本利润率是否超过借入资本的利率，即借入资金的利息率。假使全部资本利润率超过利息率，投资人所得到的利润就会加大，如果相反，运用全部资本利润率低于借入资金利息率，投资人所得到的利润就会减少，则对投资人不利。因为借入资本的多余的利息要用投资人所得的利润份额来弥补，因此在全部资本利润率高于借入资本利息的前
提下，投资人希望资产负债率越高越好，否则反之。 经营者：从经营者的立场看，如果举债数额很大，超出债权人的心理承受程度，企业就融不到资金。借入资金越大(当然不是盲目的借款)，越是显得企业活力充沛。因此，经营者希望资产负债率稍高些，通过举债经营，扩大生产规模，开拓市场，增强企业活力，获取较高的利润。 2、影响因素 （1）利润及净现金流量的分析 企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。如果大于，则是给企业带来的是正面效益，这种正面效益使企业所有者权益变大，随着所有者权益的变大，资产负债率就会相应降低。其次要看企业净现金流入情况。当企业大量举债，实现较高利润时，就会有较多的现金流入，这说明企业在一定时间有一定的支付能力，能够偿债，保证债权人的权益，同时说明企业的经营活动是良性循环的。 （2）资产分析 流动资产分析：企业资产负债率的高低与流动资产所占总资产的比重、流动资产的结构以及流动资产的质量有着至关重要的联系。如果流动资产占企业总资产的比重较大，说明企业资金周转速度较快、变现能力强的流动性资金占据了主导位置，即使资产负债率较高也不十分可怕了。流动资产结构主要是指企业的货币资金、应收账款、应收账款、存货等资产占全部流动资产的比重。这些是企业流动资产中流动性最快、支付能力最强的资产。我们知道货币资金是即付资金，应收账款是随时回笼兑现的资金，存货是随着销售的实现而变现的资金，这些资产的多少直接影响着企业付现的能力。如果该比重大，说明企业流动资产结构比较合理，有足够的变现资产作保证。反之，则说明企业流动资产中待处理资产、待摊费用以及相对固化或费用化挂账资产居多，这些资产都是尚待企业自行消化的费用，不仅不能变现偿债，反而会耗用、侵蚀企业利润，这也是一个危险的信号。流动资产的质量，主要看企业应收账款中有无呆坏账，其比重有多大，存货中有无滞销商品、长期积压物资，企业是否计提了坏账准备、销价准备，所提坏账准备、销价准备是否足以弥补呆坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失。
财务分析试题库答案集团标准化工作小组 [Q8QX9QT-X8QQB8Q8-NQ8QJ8-M8QMN]
《财务分析》试题库一、单项选择题（在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干的括号内）。 1.投资者进行财务分析的目的主要是（B） 2.短期偿债能力主要取决于（C ） 3.关于流动比率，下列说法正确的有（ D ） 4.速动比率的分子不包括（ D ） 5.下列指标中，最为谨慎、最能说明企业短期有无“支付不能”情况的指标是（A ） 6.产权比率的计算公式是（A ） 7.权益乘数表示企业负债程度，权益乘数越大，企业的负债程度（ A）。 8.所有者权益报酬率=（C ）×资产周转率×权益乘数 9.用流动资产偿还流动负债，对流动比率的影响是（ B）。 10.利息保障倍数指标计算公式中，分子是指（C ）。 11.杜邦财务分析体系的核心指标是（C ）。 12.在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是（D ）。 13.保守型融资结构的特点是（B ）。 14.某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为（ A）。 15.从企业的收益方面来考察长期偿债能力的指标是（ D）。 16.资产报酬率可分解为（ C ） 17.下列指标用于企业营运能力分析的有（A ） 18.企业资产经营的效率主要反映企业的（ C ）。 19.为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的标准是（ D ）。 20.应用水平分析法进行分析评价时，关键应注意分析资料的（ A ）。 21.保守型资产风险结构的不利之处是（ C ） 22.在计算普通股每股收益时，流通在外的普通股股数不包括（ A ） 23.某企业现在的流动比率为2 ：1 ，引起该比率降低的经济业务是（ B ）。 24.产权比率与权益乘数的关系是（ D ） 25.短期偿债能力的强弱往往表现为（ C ） 26.现金周期等于（C ） 27.下列关于经营杠杆系数，正确的是（A ） 28.高风险筹资组合是指（ D） 29.沃尔评分法的缺陷在于（C ） 30.将一个时期的财务数据与另一个或几个时期的财务数据相比较，对该分析期内发生重大变动 的某些重点数据进行分析的方法是（B ） 二、多项选择题（在每小题的四个备选答案中，选出两个或两个以上的正确答案，并将正确答案的序号填在题干的括号内）。 1.财务分析的主体包括（ ABCD ） 2.财务分析的主要内容包括（ ABCD ） 3.财务分析的基本方法包括（ ABC ） 4.根据分析对象的不同，比较分析法可分为（ ABC ） 5.根据分析内容的不同，比率分析法可分为（ AB ） 6.利用流动比率进行短期偿债能力分析时，应注意（ABCD） 7.计算速动比率时，分子之所以要扣除存货，是因为（ABCD） 8.下列属于速动资产范围的有（ABD ）。 9.关于每股收益，下列说法正确的是（ABD） 10.关于净收益营运指数，下列正确的是（ABD） 11.企业资产组合受到（ ABCD ）的影响。 12.企业资产组合可分为哪几种类型（ ABC ） 13.企业的资本结构受到（ABCD）因素的影响。 14.下列财务比率中，可以反映企业获利能力的是( BCD )
一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高。 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。
6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强。 四、运营能力分析 1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 2.存货周转率：存货周转次数=销售成本÷平均存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 3.流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 5.非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 6.总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 五、发展能力分析
融资租赁计算公式汇编 ▲宽限期末日合同成本计算公式 ▲租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是: PV 2 或 PV 3 第1期租金 _ 成本摊付次数 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是: 等额，租金后付法，其计算公式是: 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 或 十 或 本期年利率 本期租金 ——PV 2 PV3 或… 一PV2 PV3 本期次一1 本期天数 成本摊付次数 成本摊付次数 360 宽限期末日合同成本 起租日合同成本 宽限期末日合同成本 起租日合同成本 1 ? 起租日年利率 第一宽限期天数 \ / 第一宽限期末日年利率 1 fl 1 360 360 第二宽限期天数 各期租金"冃起租日或宽限期末日合 同成本■- 合同年利率 1' 每年支付次数 成本摊付次数 1 365 - 360 合同年利率 365 1 i 每年支付次数 360 f 合同年利率 X 每年支付次数 成本摊付次数 365 360 各期租金-起租日或宽限期末日合 jf 合同年利率 成本摊付次数 365 （合同年利率 365 1 ■ X- / ?忆 -X J 每年支付次数 360 t 每年支付次数 360 ,r 飞成本摊付次数 1 合同年利率 迂365 1 每年支付次数 360 起租日年利率 宽限期天数 同成本
式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二）只付息不还本的租金的计算公式 本期租金■匸本期期初日上述合同成本余额本期年利率 本期天数
▲ 资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）=借款额 A X 计息期日历天数十 该年天数（365或366） 两个折现值的净现值的 绝对值之和 ▲折现值计算公式 终值 本期次 1 期折现率 ▲各期资金占用额计算公式 等额付租时 C 1 " C C 2 _c i _ 丨才 c i i ] c X "C X - i R C xi- I " 式中，C 是成本，R 是各期等额租金，I 是期利率，x 是期次，Cx 是第x 期占用资金 等额还本时 C x C C N X 1 应付利息a =借款额A X 该笔借款年利率X 该笔借款在该统计期间计息天数十 360 各类借款的加权平均利率=该类借款合计应付利息十 360 该类借款资金占用额十 该年天数X 折现系数计算公式 1 折现系数= -------------- 期次 1+折现率） 项目综合利率计算公式 项目综合利率=偏低的 折现率+ 偏低折现率下的净现值 两个折现值之差 折现值
财务指标计算公式及分析运用 、常用财务指标一般分类及计算一、偿债能力指标（一）短期偿债能力指标 1. 流动比率=流动资产?流动负债 2. 速动比率=速动资产?流动负债 3. 现金流动负债比率=年经营现金净流量?年末流动负债X100% （二）长期偿债能力指标 1. 资产负债率=负债总额-资产总额 2. 产权比率=负债总额-所有者权益 二. 营运能力指标（一）人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值?平均职工人数 （二）生产资料营运能力指标 1. 流动资产周转情况指标 （1）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额-平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款X360-主营业务收入净额 （2）存货周转率（次数）=主营业务成本?平均存货存货周转天数=平均存货X360一主营业务成本 （3）流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额-平均流动资产总额流动资产周转期（天数）=平均流动资产总额X360-主营业务收入净额 2. 固定资产周转率=主营业务收入净额-固定资产平均净值 3. 总资产周转率=主营业务收入净额?平均资产总额 三. 盈利能力指标 （一）企业盈利能力的一般指标 1. 主营业务利润率=利润-主营业务收入净额 2. 成本费用利润率=利润-成本费用 3. 净资产收益率=净利润*平均净资产X100% 4. 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益?年初所百者权益X100% （二）社会贡献能力的指标 1. 社会贡献率=企业社会贡献总额?平均资产总额 2. 社会积累率=上交国家财政总额 -企业社会贡献总额 四. 发展能力指标 1. 销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额?上年销售（营业）收入总额X100% 2. 资本积累率=本年所有者权益增长额?年初所有者权益X100% 3. 总资产增长率=本年总资产增长额?年初资产总额X100% 4. 固定资产成新率=平均固定资产净值-平均固定资产原值X100% 二、常用财务指标具体运用分析 1 、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1 ）流动比率公式：流动比率= 流动资产合计/ 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存