财务分析中234个财务指标得计算与分析、变现能力比率
1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计
标准值：2。
意义：体现企业得偿还短期债务得能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业得短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业得短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中得应收账款数额与存货得周转速度就是影响流动比率得主要因素。
2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计
保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1
意义：比流动比率更能体现企业得偿还短期债务得能力。因爲流动资产中，尚包
括变现速度较慢且可能已贬值得存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业得短期偿债能力。
分析提示：低于1得速动比率通常被认爲就是短期偿债能力偏低。影响速动比率
得可信性得重要因素就是应收账款得变现能力，账面上得应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
、资产管理比率
1、存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]
标准值：3。
意义：存货得周转率就是存货周转速度得主要指标。提高存货周转率，缩短营业
周期，可以提高企业得变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货得占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款得速度越快。它不仅影响企业得短期偿债能力，也就是整个企业管理得重要内容。
2、存货周转天数=360/存货周转率=[360* （期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本
标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要得天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业得变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货得占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款得速度越快。它不仅影响企业得短期偿债能力，也就是整个企业管理得重要内容。
3、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 标准值：3。
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业得经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营得企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算得销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入
标准值：100。
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转天数，要与企业得经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营得企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算得销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入
标准值：200。
意义：营业周期就是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止得时间。一般情
况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况与应收账款周转情况一并分析。
营业周期得长短，不仅体现企业得资产管理水平，还会影响企业得偿债能力与盈利能力。
6、流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 标准值：1。
意义：流动资产周转率反映流动资产得周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当於扩大资产得投入，增强企业得盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周
转，形成资产得浪费，降低企业得盈利能力。
分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，与反映盈利能力得指标结合在一起使用，可全面评价企业得盈利能力。
7、总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
标准值：0、&
意义：该项指标反映总资产得周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销得方法，加速资产周转，带来利润绝对额得增加。
分析提示：总资产周转指标用於衡量企业运用资产赚取利润得能力。经常与反映
盈利能力得指标一起使用，全面评价企业得盈利能力。
三、负债比率
1、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
标准值：0、7。
意义：反映债权人提供得资本占全部资本得比例。该指标也被称爲举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临得财务风险越大，获取利润得能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健；达到85 %及以上时，应视爲发出预警信号，企业应提起足够得注意。
2、产权比率=（负债总额/股东权益）*100%
标准值：1、2。
意义：反映债权人与股东提供得资本得相对比例。反映企业得资本结构就是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益得保障程度。
分析提示：一般说来，产权比率高就是高风险、高报酬得财务结构，产权比率低，就是低风险、低报酬得财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失与风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外得利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担与财务风险。
3、有形净值债务率=［负债总额/ （股东权益-无形资产净值）］*100%
标准值：1、5。
意义：产权比率指标得延伸，更爲谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入得资本受到
股东权益得保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等得价值，它们不一定能用来还债，爲谨慎起见，一律视爲不能偿债。
分析提示：从长期偿债能力瞧，较低得比率说明企业有良好得偿债能力，举债规模正常。
4、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/ （财务费用中得利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用
标准值：2、5。
意义：企业经营业务收益与利息费用得比率，用以衡量企业偿付借款利息得能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足得能力偿付利息。
分析提示：企业要有足够大得息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业得债务利息压力越小。
四、盈利能力比率
1、销售净利率=净利润/销售收入*100%
标准值：0、1。
意义：该指标反映每一兀销售收入带来得净利润就是多少。表示销售收入得收益
水平。
分析提示：企业在增加销售收入得同时，必须要相应获取更多得净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成爲销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
2、销售毛利率=［（销售收入-销售成本）/销售收入］*100%
标准值：0、15。
意义：表示每一元销售收入扣除销售成本後，有多少钱可以用於各项期间费用与形成盈利。
分析提示：销售毛利率就是企业就是销售净利率得最初基础，没有足够大得销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本得发生及配比情况作出判断。
3、资产净利率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%
无标准值。
意义：把企业一定期间得净利润与企业得资产相比较，表明企业资产得综合利用效果。指标越高，表明资产得利用效率越高，说明企业在增加收入与节约资金等方面取得了良好得效果，否则相反。
分析提示：资产净利率就是一个综合指标。净利得多少与企业得资产得多少、资产得结构、经营管理水平有着密切得关系。影响资产净利率高低得原因有：产品得价格、单位产品成本得高低、产品得产量与销售得数量、资金占用量得大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在得问题。
4、净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）
/2]*100%
标准值：0、08。
意义：净资产收益率反映公司所有者权益得投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强得综合性。就是最重要得财务比率。
分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系得多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬得各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外, 在使用该指标时，还应结合对应收账款”其她应收款”待摊费用”进行分析。
五、现金流量流动性分析
1、现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期得债务
本期到期债务=一年内到期得长期负债+应付票据
标准值：1、5。
意义：以经营活动得现金净流量与本期到期得债务比较，可以体现企业得偿还到期债务得能力。
分析提示：企业能够用来偿还债务得除借新债还旧债外，一般应当就是经营活动得现金流入才能还债。
2、现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债
标准值：0、5。
意义：反映经营活动产生得现金对流动负债得保障程度。
分析提示：企业能够用来偿还债务得除借新债还旧债外，一般应当就是经营活动得现金流入才能还债。
3、现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额
标准值：0、25。
意义：企业能够用来偿还债务得除借新债还旧债外，一般应当就是经营活动得现金流入才能还债。
分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高, 企业承担债务得能力越强。这个比率同时也体现企业得最大付息能力。
六、获取现金得能力
1、销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额
标准值：0、2。
意义：反映每元销售得到得净现金流入量，其值越大越好。
分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业得收入质量越好，资金利用效果越好。
2、每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数无标准值。
意义：反映每股经营所得到得净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利得能力。超过此限，就要借款分红。
3、全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额
标准值：0、06。
意义：说明企业资产产生现金得能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要得期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收得含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
七、财务弹性分析
1、现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内得资本支出、存货增加、现金股利之与。
资本支出，从购建固定资产、无形资产与其她长期资产所支付得现金专案中取数；
存货增加，现金股利，均从现金流量表主、附表中取数。
标准值：0、&
意义：说明企业经营产生得现金满足资本支出、存货增加与发放现金股利得能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。
分析提示：达到1,说明企业可以用经营获取得现金满足企业扩充所需资金；若小於1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
2、现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/ 现金股利标准值：2。
意义：该比率越大，说明支付现金股利得能力越强，其值越大越好。
分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
3、营运指数=经营活动现金净流量/经营应得现金
经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期提取得折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销
标准值：0、9。
意义：分析会计收益与现金净流量得比例关系，评价收益质量。
分析提示：接近1,说明企业可以用经营获取得现金与其应获现金相当，收益质量高；若小於1，则说明企业得收益质量不够好。
财务管理公式大全
1、单期资产得收益率二利息（股息）收益率+资本利得收益率
2、方差=刀（随机结果—期望值）2卅既率（P26）
3、标准方差二方差得开平方（期望值相同，越大风险大）
4、标准离差率=标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）
5、协方差=相关系数汕个方案投资收益率得标准差
6、B二某项资产收益率与市场组合收益率得相关系数％亥项资产收益率标准差宁
市场组合收益率标准差
7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率
8、风险收益率=风险价值系数(b)X标准离差率(V)
9、必要收益率二无风险收益率+b X V =无风险收益率+B (组合收益率-无风险收益率)
其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率
P —现值、F—终值、A —年金
10、单利现值P= F/ (1+n X i )||单利终值F= P X( 1+n X i )||二者互为倒数
11、复利现值P = F/ (1+i) n = F ( P/F , i, n)――求什么就把什么写在前面
12、复利终值F=P (1+i) n = P ( F/P , i, n)
13、年金终值F= A (F/A, i, n)――偿债基金得倒数
偿债基金A=F (A/F , i, n)
14、年金现值P = A (P/A, i, n)――资本回收额得倒数资本回收额A=P (A/P , i, n)
15、即付年金终值F = A〔( F/A , i , n+1) -1〕——年金终值期数+1系数-1
16、即付年金现值P = A〔( P/A , i , n-1) +1 : ——年金现值期数-1系数+
17、递延年金终值F = A ( F/A , i , n) ——n表示A得个数
18、递延年金现值P = A ( P/A , i , n) X ( P/F , i , m)先后面得年金现再前面
得复利现
19、永续年金P = A/i
20、内插法瑁老师口诀：反向变动得情况比较多
同向变动：i=最小比+ (中一小)/ (大-小)(最大比-最小比) 反向变动：i=最小比+ (大一中)/ (大-小)(最大比-最小比)
21、实际利率=(1+名义/次数)次数-1
股票计算：
22、本期收益率二年现金股利/本期股票价格
23、不超过一年持有期收益率=(买卖价差+持有期分得现金股利)/买入价持有期年均收益率二持有期收益率/持有年限
24、超过一年二各年复利现值相加(运用内插法)
25、固定模型股票价值二股息/报酬率一一永续年金
26、股利固定增长价值二第一年股利/ (报酬率-增长率)
27、债券估价二每年利息得年金现值+面值得复利现值
28、到期一次还本=面值单利本利与得复利现值
29、零利率二面值得复利现值
30、本期收益率=年利息/买入价
31、不超过持有期收益率=（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率二持有期收益率/持有年限（按360天/年）
32、超过一年到期一次还本付息二“到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）
33、超过一年每年末付息二持有期年利息得年金现值+面值得复利现值
与债券估价公式一样，这里求得就是i,用内插法
34、固定资产原值二固定资产投资+资本化利息
35、建设投资二固定资产投资+无形资产投资+其她
36、原始投资二建设投资+流动资产投资
37、项目总投资二原始投资+资本化利息
项目总投资二固定资产投资+无形资产投资+其她+流动资产投资+资本化利息
38、本年流动资金需用数二该年流动资产需用数-该年流动负债需用数
39、流动资金投资额二本年流动资金需用数-截至上年得流动资金投资额二本年流动资金需用数-上年流动资金需用数
40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其她费用=不包括财务费用得总成本费用-折旧-无形与开办摊销
41、运营期税前净现金流量二新增得息税前利润+新增得折旧+回收残值
42、运营期税后净现金流量二税前净现金流量-新增得所得税
完整工业投资计算：
43、运营期税前净现金流量二税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资
44、运营期税后净现金流量二息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资更
新改造投资计算:
45、建设期净现金流量二-（新固投资-旧固变现）
46、建设期末得净现金流量二旧固提前报废净损失递减得所得税
47、运营期第一年税后净现金流量二增加得息税前利润（1-所得税率）+增加得折旧+旧固提前报废净损失递减得所得税
48、运营期税后净现金流量二增加得息税前利润（1-所得税率）+增加得折旧+ （新固残值-旧固残值）
建设期为0，使用公式45、47、48 建设期不为0，使用公式45、46、48
静态指标计算：投资回收期PP/PP'、投资收益率ROI
49、不包括建设期得回收期二原始投资合计/投产后每年相等得净现金流量
50、包括件设计得回收期二不包括建设期得回收期+建设期
51、包括建设期得回收期二最后一个累计负值得年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量
52、投资收益率二息税前利润/项目总投资
动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR
53、净现值=NCF0+净现金流量得复利现值相加
54、净现金流量相等，净现值=NCF0+净现金流量得年金现值
55、终点有回收，净现值=NCF0+净现金流量n - 1得年金现值+净现金流量n 得复利现值；或二NCF0+净现金流量n得年金现值+回收额得复利现值
54、建设期不为0得时候，按递延年金来理解
55、净现值率二项目得净现值/|原始投资得现值合计|
56、获利指数二投产后净现金流量得现值合计/原始投资得现值合计，或二1+净现值率
57、（P/A，IRR，门）=原始投资/投产后每年相等得净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动
58、基金单位净值二基金净资产价值总额/基金单位总份数
59、基金认购价（卖出价）=基金单位净值+首次认购费
60、基金赎回价（买入价）=基金单位净值+基金赎回费
61、基金收益率=（年末持有份数x年末净值-年初持有分数x年初净值）/ （年初持有分数x年初净值）一一（年末—年初）/年初
62、认股权证价值=（股票市价-认购价格）＞每份认股权证可认购股数
63、附权认股权价值=（附权股票市价-新股认购价）/ （1+每份认股权证可认购股数）
64、除权认股权价值=（除权股票市价-新股认购价）/每份认股权证可认购股数
65、转换比率二债券面值/转换价格二股票数/可转换债券数
66、转换价格二债券面值/转换比率
现金管理：
67、机会成本二现金持有量X有价证券利率（或报酬率）
68、最佳现金持有量Q=y2濡要量X固定转换成本/利率（开平方）
69、最低现金管理相关成本TC = V 2需要量X固定转换成本X利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上
70、转换成本=需要量/Q ＞每次转换成本
71、持有机会成本=Q/2 ＞利率中国淘税网cntaotax、net淘尽税海精华，网遍财会政策！
72、有价证券交易次数=需要量/Q
73、有价证券交易间隔期二360/次数
74、分散收帐收益净额=（分散前应收投资-分散后应收投资）燉合资金成本率一增加费用一一小于0不宜采用
应收账款管理：
75、应收账款平均余额=年赊销额/360 X平均收帐天数
76、维持赊销所需资金=应收平均余额＞变动成本/销售收入
77、应收机会成本二维持赊销所需资金＞资金成本率
存货管理：
78、经济进货批量Q=V 2 X年度进货量X进货费用/单位储存成本（开平方）
79、经济进货相关总成本T = V 2年度进货量＞进货费用沖位储存成本（开平方）
80、平均占用资金W=进货单价X Q/2
81、最佳进货批次N =进货量/Q
82、存货相关总成本=进货费用+储存成本
83、试行数量折扣时，存货相关总成本=进货成本+进货费用+储存成本
84、允许缺货得经济进货批量二V2（存货需要量泌货费用/储存成本）X〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）
85、平均缺货量二允许缺货进货批量X〔（储存/ （储存+缺货）允许缺货：经济量QX 缺货在下；平均量储存在上
86、再订货点二每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）＞在途时间
87、订货提前期二预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）
88、保险储备量=1/2 （最大耗用X最长提前期-正常量祗常提前期）
89、保险储备下得再订货点二再订货点+保险储备量
90、对外筹资需要量二〔（随收入变动得资产-随收入变动得负债）/本期收入〕X攵入增加值-自留资金
91、资金习性函数y = a+bx
92、高低点法：
b =（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/ （最高收入-最低收入）
93、回归直线法：结合P179页例题中得表格与数字来记忆
a =（刀x2 E-yZ x 刀Xy /[n 刀x2（Xx）2]
b = （n X xy E x2/[n E x（Ex）2] ------------------ 注意，a、b 得分子一样=（Ey-na）/ Ex
普通股筹资：
94、规定股利筹资成本二每年股利/筹资金额（1-筹资费率）
95、固定增长率筹资成本二〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率
96、资本资产定价模型K二无风险收益率+B （组合收益率+无风险收益率）
97、无风险+风险溢价法K =无风险收益率+风险溢价
留存收益筹资：无筹资费率
98、股利固定筹资成本二每年股利/筹资金额
99、固定增长率筹资成本=（第一年股利/筹资金额）+增长率
负债筹资：有低税效应
100、长期借款筹资成本二年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）
101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式
102、补偿性余额实际利率二名义利率/ （1-补偿性余额比例）
103、贴现贷款实际利率=利息/ （贷款金额一利息）
104、加息贷款实际利率=贷款额X利息率/贷款额吃
105、现金折扣成本二折扣百分比/1—折扣百分比）X360/ （信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应得天数
106、筹资总额分界点=某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重
杠杆公式:
107、边际贡献M k销售收入px—变动成本bx=单位边际贡献m K产销量
108、息税前利润EBIT =边际贡献M-固定成本a 固定成本与变动成本中不应包括利息费用109、经营杠杆=M/EBIT = M/ （M —a）
110、财务杠杆=EBIT/ （EBIT-利息I）
111、复合杠杆=经营杠杆＞财务杠杆=M/ （EBIT —I —融资租赁租金）
112、每股收益无差别点法：每股收益得计算方法
113、每股利润无差别点公式：EBIT加线=（股方案股数＞责方案利息-债方案股数＞股方案利息）/ （股方案股数-债方案股数）
114、公司价值=长期债务现值+公司股票现值
115、公司股票现值=（M-I）（1-T）/普通股资金成本率
普通股资金成本率见公式95、96、97
116、成本得弹性预算=固定成本预算+工（单位变动成本预算◎计业务量）
日常业务预算之一销售预算得编制公式：
117、预计销售收入=预计单价＞预计销售量
118、预计销项税额=预计销售总额＞曾值税税率
119、含税销售收入=117预计销售收入+118预计销项税额
120、第一期经营现金收入=该期含税销售收入扯匕率+该期回收以前得应收账款
121、某期经营现金收入=该期含税销售收入＞攵现率+前期剩余应收
121、预算期末应收账款余额=期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计
日常业务预算之二生产预算得编制公式
122、预计生产量=预计销售量+预计期末存货-预计期初存货
123、某产品耗用某直接材料需用量二某产品耗用该材料得消耗定额（已知）＞预计产量124、某材料直接采购量二123预计需用量+期末库存-期初库存
125、某材料采购成本二该材料单价X124预计采购量
126、预计采购金额=125采购成本+进项税额
127、采购现金支出二某期预计采购金额X付现率+前期剩余应付
128、预算期末应付账款余额二期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计
日常业务预算之四应交税金及附加预算得编制公式：
129、应交税金及附加二130营业税金及附加+增值税
130、营业税金及附加二营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加=（营业税+消费税+增值税）乂税率
131、某产品直接人工工时=单位产品工时定额（已知）X产量
132、某产品耗用直接工资二单位工时工资率（已知）X131该产品直接人工工时总数
133、某产品其她直接费用=132某产品耗用直接工资X计提标准（已知）
134、某产品直接人工成本=132某产品耗用直接工资+133某产品其她直接费用
135、直接人工成本现金支出二直接工资总额+其她直接费用总额
日常业务预算之六制造费用预算得编制公式：
136、变动性制造费用预算分配率二制造费用预算总额（已知）/工直接人工工时总数
137、变动性制造费用现金支出=变动性制造费用预算分配率X131直接人工工时138、固定性制造费用现金支出二固定性制造费用-年折旧费
139、制造费用现金支出=137变动性制造费用+138固定性制造费用
日常业务预算之七产品成本预算得编制公式：
140、单位生产成本=141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用
141、单位耗用直接材料成本=平均采购单价X平均单位耗用材料数量
142、单位产品直接人工成本二平均单位工时直接人工成本X平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用二136变动性制造费用预算分配率X平均产品工时定额
144、直接材料成本=全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用
145、耗用某直接材料成本=141单位耗用直接材料成本X产量
146、产品生产成本=本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额
147、产品销售成本二146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额
日常业务预算之九销售费用预算得编制公式：
14 8、变动性销售费用现金支出二单位变动性销售费用分配额X预计销售量
149、管理费用现金支出二管理费用-年折旧-年摊销
现金预算公式：
150、可运用现金二期初现金余额+121经营现金收入
151、经营现金支出=144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用
+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利
152、现金支出合计=151经营现金支出+资本性现金支出
153、现金余缺二150可运用现金合计-152现金支出合计
154、资金筹措及运用二短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-
债券利息-归还贷款-购买有价证券
155、期末现金余额二现金余缺+154资金筹措及运用
156、成本变动额二实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面得那句话）157、成本变动率二156成本变动额/预算责任成本（费用得计算方法一致）
157、利润中心边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额
158、利润中心责任人可控利润总额二157边际贡献总额-责任人可控固定成本
159、利润中心可控利润总额二158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本
160、公司利润总额二159利润中心可控利润总额-公司不可分摊得费用
投资中心考核指标：
161、投资利润率二利润/投资额
投资额就是投资中心得总资产扣除负债后得余额，即净资产，也就就是所有者权益。
162投资利润率二息税前利润/总资产
163、剩余收益二利润-投资额捋预期最低投资报酬率
164、剩余收益二息税前利润-总资产占用额捋预期最低投资报酬率
直接人工标准成本：
165、标准工资率（元/小时）=标准工资总额/标准总工时
166、单位产品直接人工标准成本=165标准工资率X工时用量标准
制造费用标准成本：
167、制造费用分配率标准（元/小时）二标准制造费用总额/标准总工时
168、制造费用标准成本=167制造费用分配率标准X工时用量标准
成本差异基本公式：
169、用量差异=（实际常量下实际用量-实际常量下标准用量）X标准价格=（实际量-标准量）X标准价格一一求量差就用实际量减标准量
170、价格差异=（实际价格—标准价格）X实际常量下实际用量=（实际价-标准价）X实际量求价差就用实际价减标准价
直接材料成本差异：
171、直接材料成本差异二实际产量下：实际成本-标准成本二量差+价差
172、用量差异=（实际量-标准量）X|标准价格
173、价格差异=（实际价-标准价）X实际量
直接人工成本差异：
174、直接人工成本差异二实际产量下：实际成本—标准成本二量差+价差
175、效率差异（量差）=（实际工时—标准工时）％标准工资率
176、工资率差异（价差）=（实际工资率-标准工资率）X实际工时
变动制造费用成本差异：
177、变动制造费用成本差异二实际产量下：实际变制造费用一标准变制造费用 =量差+价差
178、效率差异（量差）=（实际工时—标准工时）X标准分配率率
179、耗费差异（价差）=（实际分配率-标准分配率）X实际工时
固定制造费用成本差异：
180、固定制造费用成本差异二实际产量下：实际固定制造费用-标准固制造费用
181、标准分配率=固制预算总额/预算产量下标准总工时
两差异法：
182、耗费差异二实际固定制造费用-预算下标准工时X标准分配率
183、能量差异=（预算下标准工时-实际下标准工时）X标准分配率
三差异法：
184、耗费差异同182
185、产量差异=（预算下标准工时—实际下实际工时）X标准分配率
186、效率差异=（实际下实际工时-实际下标准工时）X标准分配率
偿债能力指标之短期偿债：
187、流动比率=流动资产/流动负债=1 （下限）=2 （适当）
188、速动比率二速动资产/流动负债二1 （适当）
速动资产二货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据
189、现金流动负债比率二年经营现金净流量/年末流动负债一一指标大较好，但不能太大偿债能力指标之长期偿债:
190、资产负债率=负债比率=负债总额/资产总额=60%（适当）
191、产权比率=负债总额/所有者权益总额——指标小较好
192、或有负债比率=或有负债余额/所有者权益总额——指标小较好
或有负债余额=已贴现商业承兑汇票+对外担保+未决诉讼+其她或有负债
193、已获利息倍数二利息保障倍数二息税前利润/利息支出二3 （适当），至少
> 1
息税前利润=利润总额+利息支出（即财务费用）=净利润+所得税+利息支出
194、带息负债比率=（短期借款+—年内到期长期负债+长期借款+应付债券+ 应付利息）/负债总额一一指标小较好
运营能力指标
195、劳动效率二营业收入或净产值/平均职工人数
运营能力指标之生产资料运营能力
196、基本公式-某周转率（次数）=营业收入或营业成本/某平均余额
197、周转期（天数）=360/周转率二某平均余额>360/营业收入或营业成本
198、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
199、应收账款周转期二应收账款平均余额X360/营业收入
200、存货周转率二营业成本/存货平均余额
201、存货周转期=存货平均余额X360/营业成本
202、流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额
203、流动资产周转期二流动资产平均余额X360/营业收入
204、固定资产周转率=营业收入/固定资产平均余额
205、固定资产周转期二固定资产平均余额X360/营业收入
206、总资产周转率二营业收入/平均资产额
207、总资产周转期=平均资产额X360/营业收入=202流动资产周转率X流动资产占总资产比例
208、不良资产比率=（资产减值准备+未提未摊潜亏+未处理损失）/ （资产总额+资产减值准备）
获利能力指标：
209、营业利润率=营业利润/营业收入
210、成本费用利润率二利润总额/成本费用总额
211、成本费用总额二营业成本+税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用
212、盈余现金保障倍数二经营现金净流量/净利润
213、总资产报酬率二息税前利润总额/平均资产总额
214、息税前利润二利润总额+利息支出（利息一般就是利润表中得财务费用）
215、净资产收益率二净利润/平均净资产（平均净资产就是所有者权益年初年末平均数）216、资本收益率=净利润/平均资本
平均资本就是实收资本与资本公积年初年末平均数，资本公积指股本溢价
217、基本每股收益二归属于股东得当期净利润/当期发行在外股数加权平均数
218、当期发行在外股数加权平均数二期初发行在外股数+〔（当期发行股数＞已发行时间一当期回购股数＞已回购时间）/报告期时间〕
获利能力之每股收益：
219、每股收益二净利润/普通股平均股数
220、每股收益（两指标）二股东权益收益率X平均每股净资产
221、每股收益（三指标）=总资产收益率X殳东权益比率X平均每股净资产
222、每股收益（四指标）二营业净利率X总资产周转率X殳东权益比率＞平均每股净资产
各指标理解
股东权益收益率=净利润/平均股东权益
平均每股净资产二平均股东权益/普通股平均股数
总资产收益率=净利润/资产平均总额
营业净利率二净利润/营业收入
总资产周转率二营业收入/资产平均总额
223、每股股利二普通股股利总额/年末普通股股数
224、市盈率二普通股每股市价/普通股每股收益
225、每股净资产=年末股东权益/年末普通股股数
发展能力指标：
226、营业增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额
227、资本保值增值率二扣除客观因素年末所有者权益/年初所有者权益一一应〉
100 %
228、资本积累率二所有者权益增长率二本年所有者权益增长额/年初所有者权
益 --- 应〉0
229、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
230、营业利润增长率二本年利润增长额/上年利润总额
231、技术投入比率=本年科技支出/本年营业收入净额
232、营业收入三年增长率=A本年营业收入总额/三年前营业收入总额（开立方）
-1
233、资本三年平均增长率（所有者权益）=V年末所有这权益/三年前所有这权益（开立
方）—1
杜邦财务分析体系：
234、净资产收益率=总资产净利率椒益乘数=营业净利润X总资产周转率X权益乘数营业净利率二净利润/营业收入
总资产周转率二营业收入/平均资产总额
权益乘数二资产总额/所有者权益二1/ （1-资产负债率）
常用财务指标计算公式、分析和解释
————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：
常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能
力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发
财务指标计算公司公式 财务报表分析指标体系 一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高
三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析 2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100% 比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析
一、单项选择题 1.属于综合财务分析法的有：（）。 A.比率分析法 B.比较分析法 C.杜邦分析法 D.趋势分析法 2.可用于企业财务状况趋势分析的方法为（）。 A.比较分析法 B.比率分析法 C.财务比率综合分析法 D.杜邦分析法 3.下列财务比率中，（）可以反映企业的偿债能力。 A.平均收款期 B.销售利润率 C.权益乘数 D.已获利息倍数 4.某企业1997年流动资产平均余额为1000万元，流动资产周转次数7次。若企业1997年销售利润为210万元，则1997年销售利润率为： A.30% B.50% C.40% D.15% 5.在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。这样做的原因在于流动资产中：（）。 A.存货的价值变动较大 B.存货的质量难以保证 C.存货的变现能力最低 D.存货的数量不易确定 6.对应收账款周转率速度的表达，正确的是：（）。 A.应收账款周转天数越长，周转速度越快 B.计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据 C.计算应收账款周转率时，应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额 D.应收账款周转率越小，表明周转速度越快 7.一般而言，短期偿债能力与（）关系不大。 A.资产变现能力 B.企业再融资能力 C.企业获利能力 D.企业流动负债 8.某零售商店主要采用现金销售，应收账款较少。该店的速动比率若保持在（）的水平上，应当被认为是正常的。 A.1：1 B.4:1 C.0.4:1 D.2:1 二、多项选择题 1.分析企业营运能力的指标有：（） A.存货周转率 B.流动资产周转率 C.速动比率 D.资产净利润率 E.净值报酬率 2.应收账款的周转率越高，则：（）。 A.应收账款收回越迅速 B.应收账款周转天数越短 C.资产流动性越强 D.短期偿债能力越强 E.流动资产的收益能力越低 3.由杜邦分析体系可知，提高资产净利润率的途径可以有：（）。 A.加强负债管理，提高资产负债率 B.增加资产流动性，提高流动比率 C.加强销售管理，提高销售利润率 D.加强资产管理，提高资产利润率
1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本/ [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3
主要财务指标计算公式 （一）偿债能力指标偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。 1、资产负债率资产负债比率=负债总额/资产总额 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠 债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55%—65%，比较合理、稳健;达到80%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。 2、流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流 动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。反映企业短期负债清偿能力，即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。 3、速动比率速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已 贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等 于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账 款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为1:1较好。 4、现金比率反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下： 现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债 现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。 5、利息保障倍数衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用”代替“利息费用”）： 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于1，同时应 选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。但从短期看，由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金，所以利息保障倍数小于1时，企业通常也能偿还其利息债务。 6、应收账款损失率 应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额 一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，找出原因。 7、经营活动产生的现金流量反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。 （1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 （2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。 （3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。 （二）营运能力指标 1、应收账款周转率 反映了应收账款周转速度，及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应收账款方面的效率。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计
财务分析练习题 一、[资料] 宏达公司2011年度有关财务资料如下表所示。 项目期初数期末数本期数或平均数 存货 流动负债 速动比率 流动比率 总资产周转次数总资产3600万元 3000万元 0.75 4800万元 4500万元 1.6 1.2 18000万元 （假定该公司流动资产等于速动资产加存货）[要求]1.计算该公司流动资产的期初数与期末数； 2.计算该公司本期营业收入； 3.计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。 答案：1．该公司流动资产的期初数＝3000×0.75+3600=5850（万元） 该公司流动资产的期末数=4500×1.6=7200（万元） 2. 该公司本期销售收入=18000×1.2=21600（万元） 3. 该公司本期流动资产平均余额=(5850+7200)÷2=6525（万元） 该公司本期流动资产周转次数=21600÷6525=3.31（次） 二、大华公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为170万元，年初应收账款为150万元，年末流动比率为2，年末速动比率为1，存货周转率为4次，年末流动资产余额为300万元。 [要求]：1.计算该公司流动负债年末余额； 2.计算该公司存货年末余额和年平均余额； 3.计算该公司本年营业成本； 4.假定本年赊销净额为1080万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。 答案：1.流动负债年末余额＝300/200%＝150（万元） 2.存货年末余额＝300－150×100%＝150（万元） 存货年平均余额＝（170+150）/2＝160（万元） 3.本年营业成本＝160×4＝640（万元） 4.应收账款年末余额＝300－150＝150（万元） 应收账款平均余额＝（150＋150）/2＝150（万元） 应收账款周转天数＝150×360/1080＝50（天） 三、某公司XX年度简化的资产负债表如下: 资产金 额 负债及所有者权益金额 货币资金应收账款存货 固定资产资产合计50 应付账款 长期负债 实收资本 留存收益 负债及所有者权益合计 100 100 100 其他有关财务指标如下:（1）长期负债与所有者权益之比:0.5；（2）销售毛利率:10%；（3）存货周转率（存货按年末数计算）:9次；（4）平均收现期（应收账款按年末数计算,一年按360天计算）:18天；（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）:2.5次。 [要求]：利用上述资料，列示所填数据的计算过程。 答案：（1）所有者权益=100+100=200（万元）长期负债=200×0.5=100（万元） （2）负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400（万元）（3）资产合计=负债+所有者权益=400（万元）（4）销售收入÷资产总额=2.5=销售收入÷400 销售收入=400×2.5=1000（万元） 销售成本=（1-销售毛利率）×销售收入=（1-10%）×1000=900（万元） 销售成本÷存货=9=900÷存货 存货=900÷9=100（万元） （5）应收账款×360天÷销售收入=18=应收账款×360天÷1000 应收账款=1000×18÷360天=50（万元） （6）固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200（万元）
For personal use only in study and research; not for commercial use 财务分析常用指标 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 企业设置的标准值：2 For personal use only in study and research; not for commercial use 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本/ [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3
常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
上市公司主要财务指标计算公式 忍冬 一、基期为负数的增长率计算公式 1.如上年亏损，本年利润 公式：利润增长率=【1-报告期水平/基期水平】*100% 例：2003年亏损300万，2004年盈利400万 利润增长率=[1-（-400/300）]*100%=175% 2003利润300万，2004年亏损400万 2.基期为正数的增长率=（报告期/基期-1）*100% 此公式应用广泛于所有比例类数据的计算，如：工资总额、人均工资、利润、人力等增长率的计算应用。 二、加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算） 根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的通知的规定：加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下：ROE = P/（E0 + NP÷2 + Ei×Mi÷M0 - Ej×Mj÷M0）。 P对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润； E0为归属于公司普通股股东的期初净资产； NP为归属于公司普通股股东的净利润； Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产； Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；M0为报告期月份数；
Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产； Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数。 非经常性损益--公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常 性损益（2008） 相关规定根据《上市公司证券发行管理办法》第十三条的规定：向不特定对象公开募集股份（简称“增发”），除符合本章（即第二章）第一节规定外，还应当符合下列规定： （一）三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据； （二）除金融类企业外，不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形； （三）发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 三、基本每股收益 计算公式 普通股每股利润=(税后利润-优先股股利)/发行在外的普通股平均股数 企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益(Primary Earnings Per Share)。 收益公式∪基本每股收益= 净利润/总股本 发行在外普通股加权平均数按下列公式计算： 发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
财务分析是一项并不困难、但却挺花时间 的工作。对大多数投资者来说，财务分析的真正困难并不在于时间或精力的消耗，而是主要体现在以下两个方面：（1）不知从何入手；（2）难以就指标的计算结果作出定性结论。为了使一般投资者能够更好地运用这一工具，我们将从分析心理和基本方法的角度来介绍一些重要的预备知识。 首先，财务分析必须基于客观立场，而以下几种心态是投资者应当戒除的：（1）畏难情绪。实际上，大多数上市公司的财务状况和经营成果变动趋势都是可以通过公开资料加以把握的，即使是受到精心操纵的财务数据也会留下各种蛛丝马迹；（2）“有罪推定”。在进行财务分析之前，我们不能预设任何公司存在会计造假问题。企业的财务状况是否存在异常迹象，只有经过谨慎的分析过程才能定论。这种心理容易导致具有强烈倾向性的错误结论；（3）刻意迎合市场热点。在送配题材大受炒作的时期，曾经有投资者专门寻找那些盘子不大但公积金水平较高的公司，并获取了一些收益。应当指出，这类分析手法虽然涉及部分财务数据，但却与企业整体财务风险的估计无关，而且效果往往是暂时的。正确的财务分析思路应当全面涵盖企业财务状况及经营成果的各个重要方面。 其次，财务分析的重心在于企业管理发展战略的把握，而并非局限于财务数据、比率本身。这一中心思想在具体财务分析程序中，大致体现为以下要点：（1）对陌生公司开始进行分析时，投资者最好养成先浏览企业历年的财务报告文字内容和报表附注的习惯，以把握企业最新的动向和趋势，而不要马上陷入财务数据所构成的迷宫之内；（2）重视长期趋势。仅仅针对某一年度比较报表的分析往往很难说明问题。从技术上来看，投资者至少需要观察企业三年以上的会计期间，才能有把握地判断其财务趋势的变动情况。（3）灵活运用结构分析方法。结构分析的含义是指在共同对比基础上，将财务报表上所有项目的数字关系转换为结构比率关系。该方法对于深入研究企业经营细节的变动情况十分有效；（4）将企业的财务分析数据与其竞争对手、同类企业或整个行业平均的相应表现进行对比。比较范围包括当期比较和历史的多期比较，比较的基础可以是单个比率或比率集合，也可以是报表项目的结构关系或项目发展趋势，在此基础上方可得出正确的财务分析结论。
财务指标计算公式 1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100% 2、速动比率=速动资产/流动负债。速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额, 3、现金流动负债比率 =年经营现金净流量/年末流动负债×100% 4、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％。 5、产权比率也称资本负债率 =负债总额/所有者权益总额*100% 6、或有负债比率 =或有负债余额/所有者权益总额*100% 或有负债余额=已贴现商业承兑+对外担保+未决诉讼、未决仲裁（除贴现与担保引起的诉讼与仲裁）+其他或有负债。 7、已获利息倍数 =息税前利润总额/利息支出。 其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出。利息支出，实际支出的借款利息、债券利息等。 8、带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息+）/负债总额*100%。 9、劳动效率=营业收入或净产值/平均值工人数 10、生产资料运营能力： 周转率=周转额÷资产平均余额； 周转期=计算期天数÷周转次数。 =资产平均余额*计算期天数/周转额 11、应收账款周转率（次）=销售收入÷平均应收账款 周转数（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额 12、①存货周转率(次)＝销售成本÷存货平均余额②存货周转天数=计算期天数/存货周转次数 13、流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额X100% 14、固定资产周转率（次数） =营业收入÷平均固定资产净值 固定资产周转期（天数） =平均固定资产净值×360/营业收入。 15、总资产周转率（次）=营业收入÷平均资产总额。 16、不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总额+资产减值准备余额）。 17、资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额。 18、营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100% 19、销售净利率=净利润÷销售收入*100%。 20、销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷销售收入*100% 21、成本费用利润率 =利润总额/成本费用总额×100% 式中的利润总额和成本费用用总额来自企业的损益表。成本费用一般指主营业务成本和三项期间费用 营业税金及附加。
财务分析练习题 2.计算该公司本期营业收入； 3.计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转次数。 答案：1．该公司流动资产的期初数＝3000×0.75+3600=5850（万元） 该公司流动资产的期末数=4500×1.6=7200（万元） 2. 该公司本期销售收入=18000×1.2=21600（万元） 3. 该公司本期流动资产平均余额=(5850+7200)÷2=6525（万元） 该公司本期流动资产周转次数=21600÷6525=3.31（次） 二、大华公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为170万元，年初应收账款为150万元，年末流动比率为2，年末速动比率为1，存货周转率为4次，年末流动资产余额为300万元。 [要求]：1.计算该公司流动负债年末余额； 2.计算该公司存货年末余额和年平均余额； 3.计算该公司本年营业成本； 4.假定本年赊销净额为1080万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。 答案：1.流动负债年末余额＝300/200%＝150（万元） 2.存货年末余额＝300－150×100%＝150（万元） 存货年平均余额＝（170+150）/2＝160（万元） 3.本年营业成本＝160×4＝640（万元） 4.应收账款年末余额＝300－150＝150（万元） 应收账款平均余额＝（ 150＋150）/2＝150（万元） 应收账款周转天数＝150×360/1080＝50（天） ； （2）销售毛利率:10%；（3）存货周转率（存货按年末数计算）:9次； （4）平均收现期（应收账款按年末数计算,一年按360天计算）:18天；（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）:2.5次。 [要求]：利用上述资料，列示所填数据的计算过程。 答案：（1）所有者权益=100+100=200（万元） 长期负债=200×0.5=100（万元） （2）负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400（万元）（3）资产合计=负债+所有者权益=400（万元） （4）销售收入÷资产总额=2.5=销售收入÷400 销售收入=400×2.5=1000（万元） 销售成本=（1-销售毛利率）×销售收入=（1-10%）×1000=900（万元） 销售成本÷存货=9=900÷存货 存货=900÷9=100（万元） （5）应收账款×360天÷销售收入=18=应收账款×360天÷1000 应收账款=1000×18÷360天=50（万元） （6）固定资产=资产合计-货币资金-应收账款-存货=400-50-50-100=200（万元）
一、常用财务指标一般分类及计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产÷流动负债 2.速动比率=速动资产÷流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率=负债总额÷资产总额 2.产权比率=负债总额÷所有者权益 二.营运能力指标 (一)人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数 (二)生产资料营运能力指标 1.流动资产周转情况指标 (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额
(2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货 存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本 (3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值 3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额 三.盈利能力指标 (一)企业盈利能力的一般指标 1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润÷成本费用 3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100% (二)社会贡献能力的指标 1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额 2.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额
四.发展能力指标 1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100% 2.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100% 3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100% 4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100% 二、常用财务指标具体运用分析 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率
第一章财务分析概述 一、单选题 1．在下列财务报表分析主体中，必须高度关注企业资本的保值和增值状况的是（ C ）。 A.短期投资者 B.企业债权人 C.企业所有者 D.税务机关 二、多选题 三、判断题 1．最早的财务报表分析主要是为银行服务的信用分析。（对） 2．财务报表分析的目的是了解企业各方面的财务状况。（对） 3．财务报表分析是以企业资产负债表和利润表为基础和起点的。（错） 四、简答题 1.财务报表分析的具体目的是什么? 2.财务报表分析的正确观念有哪些? 第二章财务分析信息基础 一、单选题 1．如果认为财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量，注册会计师应当出具（ A ） A.否定意见的审计报告 B. 无保留意见的审计报告 C. 无法表示意见的审计报告 D. 保留意见的审计报告 2．下列不属于非无保留意见的审计报告的类型的是（ B ）。 A. 否定意见的审计报告 B.带强调事项段的无保留意见的审计报告 C. 无法表示意见的审计报告 D. 保留意见的审计报告 3. 在信息中介和金融中介机构中发挥着关键作用的是（ A ）。 A. 财务报告 B. 资本市场 C. 好理念的企业家 D. 理性投资者 4. 注册会计师出具无保留意见的审计报告的条件肯定不包括( D )。 A.财务报表已经按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制。 B.注册会计师已经按照中国注册会计师审计准则的规定计划和实施审计工作，在审计过程中未受到限制。 C. 财务报表已经在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量； D.事项可能对财务报表产生重大影响，但被审计单位进行了恰当的会计处理，且在财务报表中作出充分披露；
第三章财务分析 一、单项选择题。 1.企业（）必须对其投资的安全性首先予以关注。 A.所有者 B.债权人 C.经营者 D.国家 正确答案：B 答案解析：债权人因不能参与企业剩余收益分享，决定了债权人必须对其投资的安全性首先予以关注。 2.关于因素分析法下列说法不正确的是（）。 A.在使用因素分析法时要注意因素替代的顺序性 B.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变 C.因素分析法包括连环替代法和差额分析法 D.因素分析法的计算结果都是准确的 正确答案：D 答案解析：因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向和影响程度的一种方法，使用因素分析法时应当注意（1）因素分解的关联性，（2）因素替代的顺序性，（3）顺序替代的连环性，（4）计算结果的假定性：由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别，因此计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对准确。使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变，顺序确定每一个因素单独变化产生的影响。 3.目前企业的流动比率为120％，假设此时企业赊购一批材料，则企业的流动比率将会（）。 A.提高 B.降低 C.不变 D.不能确定 正确答案：B 答案解析：企业赊购一批材料，则企业的原材料增加，应付账款增加，即流动资产与流动负债等额增加，由于企业原来的流动比率大于1，所以流动比率会下降。 4.关于已获利息倍数的说法错误的是（）。 A.已获利息倍数不仅反映了获利能力而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度
B.已获利息倍数等于税前利润与利息支出的比率 C.已获利息倍数是衡量企业长期偿债能力的指标 D.在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，从稳健的角度出发应以本企业该指标最低的年度数据作为分析依据 正确答案：B 答案解析：已获利息倍数等于息税前利润与利息支出的比率，它不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最低的年度数据作为分析依据。因为企业在经营好的年头要偿债，在经营不好的年头也要偿还大约同量的债务，采用指标最低年度的数据，可保证最低的偿债能力。 5.产权比率与权益乘数的关系是（）。 A,产权比率×权益乘数＝1 B.权益乘数＝1/（1-产权比率） C.权益乘数＝（1＋产权比率）/产权比率 D.权益乘数＝1＋产权比率 正确答案：D 答案解析：产权比率＝负债/所有者权益，权益乘数＝资产/所有者权益，1＋产权比率＝1＋负债/所有者权益＝（负债＋所有者权益）/所有者权益＝资产/所有者权益。 6.不影响净资产收益率的指标包括（）。 A.总资产周转率 B.主营业务净利率 C.资产负债率 D.流动比率 正确答案：D 答案解析：净资产收益率＝总资产周转率×主营业务净利率×权益乘数，权益乘数＝1/（1－资产负债率），所以ABC均是影响净资产收益率的指标。 7.企业大量增加速动资产可能导致的结果是（）。 A.减少资金的机会成本 B.增加资金的机会成本 C.增加财务风险 D.提高流动资产的收益率 正确答案：B 答案解析：一般来说，资产的流动性越强，收益性越差，所以企业大量增加速动资产可能导致现金和应收
股票入门-股票专业术语大全-看盘时接触的财务指标术语 什么是销售毛利率? 销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差 什么是每股净资产值？ 公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益。因此，又叫作股东权益。在会计计算上，相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额。公司净资产除以发行总股数，即得到每股净资产。 什么是主营业务收入增长率? 主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与上期主营业务收入的比值。用公式表示为：主营业务收入增长率＝（本期主营业务收入－上期主要业务收入）/ 什么是资产负债率? 资产负债率,是指负债总额与资产总额的比率.这个指标表明企业资产中有多少是债务,同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定.由于站的角度不同,对这个指标的理解也不尽相同. 资产负债率= 负债总额÷资产总额×100% 什么是净资产收益率? 净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。 什么是市盈率? 市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算公式如下： 什么是资本利得? 资本损益是指投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资本损益。当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资本利得为负。 市盈率＝股票每股市价／每股税后利润 什么是持有期收益率? 什么是市盈率定价法? 通过市盈率确定股票发行价格的方法称为市盈率，它首先应根据注册会计师审核后的盈利预测计算出发行人的每股收益，然后可根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业状况、发行人的经营状况及其成长性等拟订发行市盈率，最后依发行市盈率与每股收益之乘积决定
[转] 财务分析的各项指标计算公式 财务分析的各项指标计算公式一、短期偿债能力分析 1. 营运资本＝流动资产－流动负债 2. 流动比率＝流动资产÷流动负债 3. 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 4. 保守速动比率＝(货币资金＋短期证券投资净额＋应收账款净额)÷流动负债 5. 现金比率＝（货币资金＋短期投资净额）÷流动负债 二、长期偿债能力分析 1. 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2. ① 产权比率＝（负债总额÷所有者权益总额）×100% ② 产权比率＝资产负债率÷（1－资产负债率） 3. 有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益－无形资产净值)]×100% 4. 利息偿付倍数＝息税前利润÷利息费用 其中：息税前利润＝税前利润＋利息费用＝税后利润＋所得税＋利息费用 5. 长期债务与营运资本比率＝长期债务÷（流动资产－流动负债） 6. ① 固定支出偿付倍数＝（税前利润＋固定支出）÷固定支出 ② 固定支出偿付倍数＝(息税前利润＋租赁费中的利息费用)÷[利息费用＋租赁费中的利息费用＋优先股股息÷ 三、资产运用效率分析 1. 总资产周转率＝主营业务收入÷总资产平均余额 其中：总资产平均余额＝（期初总资产＋期末总资产）÷2 总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率 2. 流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额 其中：流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷2 流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转率 3. 固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额 其中：固定资产平均余额＝（期初固定资产＋期末固定资产）÷2 固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率 4. 长期投资周转率＝主营业务收入÷长期投资平均余额 其中：长期投资平均余额＝（期初长期投资＋期末长期投资）÷2 长期投资周转天数＝计算期天数÷长期投资周转率 5. 其他资产周转率＝主营业务收入÷其他资产平均余额 其中：其他资产平均余额＝（期初其他资产＋期末其他资产）÷2 其他资产周转天数＝计算期天数÷其他资产周转率 6. ① 应收账款周转率＝主营业务收入÷应收账款平均余额 ② 应收账款周转率＝赊销净额÷应收账款平均余额 其中：应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷2 应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率 7. ① 成本基础的存货周转率＝主营业务成本÷存货平均净额 ② 收入基础的存货周转率＝主营业务收入÷存货平均净额 其中：存货平均净额＝（期初存货净额＋期末存货净额）÷2 ① 成本基础的存货周转天数＝计算期天数÷成本基础的存货周转率 ② 收入基础的存货周转天数＝计算期天数÷收入基础的存货周转率
《财务报表分析》练习题一 分析判断题 1、财务报表分析的结论不受财务报表质量的影响。 2、财务报表分析中计算的比率总是能够客观反映公司的实际业务情况。 3、对于财务报表分析主体而言，财务报表附注与四张主表具有同样的重要性。 4、进行任何目的的财务报表分析都要先审阅会计报表，对报表进行会计分析，确定报表的可信赖程度。 5、若两个企业的流动比率指标相同，则这两个企业的短期偿债能力相同。 6、如果公司不从外部增加股票，那么必然会引起公司资产负债率指标的下降。 7、盈利能力分析中采用的利润指标就是利润表中的利润总额。 8、利息保障倍数是按照税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用不包括资本化利息。计算分析题 1、A公司2013年度的净利润为750 000元。该公司发行在外普通股的加权平均数为690 000股，另外，该公司还有一只发行在外的可转换债券，可以转换成普通股10 000股，可转换债券转换成普通股可增加净利润2250元。计算这家公司的基本每股收益和稀释每股收益。(计算结果保留三位小数) 2、下表是B公司2012年度和2013年度的比较数据。 要求： 3、A公司2010年至2013年销售收入分别是1000万元，1300万元，l500万元和1200万元。 要求：计算该公司近三年每年的销售增长率和近三年销售平均增长率。
4、B公司本年营业收入31420万元，本年营业成本21994万元。流动资产年初和年末合计数分别为13250万元和13846万元，其中，存货年初和年末数分别为6312万元和6148万元，应收账款年初和年末数分别为3548万元和3216万元。(一年按360天计算) 要求：（1）计算存货周转率和存货周转天数 （2）计算应收账款周转率和应收账款周转天数 （3）进行流动资产周转情况分析时，还需要分析哪些问题？ 案例分析题 一题 要求：根据上述财务指标的数值和变化趋势，分析该公司在资产流动性和使用效率方面可能存在的问题。 2、表1是甲公司比较资产负债表，根据下表回答下面问题： 表1 某公司比较资产负债表单位：万元