非银行金融机构合作
当前我国银行与证券公司之间的合作能够在三个层次上层开：（1）较
浅层次的普通业务合作。银行将券商视同接受贷款的普通企业客户与
之展开同业拆借、资金清算等信贷业务；（2）在业务分工基础上的深
度合作。银行和券商利用各自的优势，将业务实行分拆和组合，通过
现有业务的重新整合或金融创新，形成密切的分工合作关系：A、银行
转帐。银行和券商的电脑系统通过联网，完成投资者保证金转账、托
管和相关信息查询等业务处理，投资者能够通过银行的委托电话或网
上交易系统等远程交易方式方便地将资金在银行活期储蓄账户和证券
公司保证金账户之间互相划转。当前绝大多数券商均已展开此项业务；
B、银证通。投资者只需凭相关证件到银行的任何一个网点就能够开户
买卖股票，客户储蓄帐户即是股票清算账户，客户从开户、买卖、存
取款、查询到消户均无须到券商处，能够直接通过银行和券商的委托
电话或网上交易系统直接实行操作；C、代理开户。券商的网点相对比
较集中，数量也较少，而银行则具有点多面广的优势，券商委托银行
网点办理股票开户，能够将业务辐射到没有营业网点的地区，对网上
交易等业务的展开具有积极的推动作用；（3）通过股权交融的集团化
合作。券商与银行相互参股或者直接在组织结构上实行重组，如中信、光大、招商等金融集团。
具体来讲当前促动银证合作的对策：
1.商业银行先进的资金汇划清算系统，能够为证券公司提供高效的异
地资金汇划服务，满足证券市场资金流量大、汇划要即时的特点，同
时也可优化负债结构。从动态的角度分析，资本市场的发展会影响商
业银行的负债结构，即资本市场的分流会引起社会公众存款（对公和
储蓄存款）的减少，而在银行代理证券清算的体制下，流向资本市场
的资金又会流回银行，所以银行的同业存款增加，问题的关键是商业
银行能否抓住机会，当前我国上市股票、企业债券、投资基金等证券
一级市场和二级市场的交易主要通过沪、深两大证券交易所、证券公
司和投资者之间的资金清算与交割完成。证券交易所和分布在全国各
地的证券公司就成为证券发行和交易资金的集散地，按《证券法》的
规定，“客户交易结算资金必须全部存入指定的商业银行，单独立户
管理，严禁挪用客户交易结算资金”，如果商业银行能代理证券公司
和投资者的三级资金清算，就可实现储蓄存款和同业存款的相互转换，使资金此进彼出，保持相对稳定，沉淀的清算资金和此业务带来的派
生存款，将会增加银行的资金头寸，获得大量的低成本负债，带来可
观的收益。在证券市场的发行上，商业银行能够为证券承销提供匹配
服务，代理发行股票、债券、基金等，利用商业银行的网点为证券公
司代理收缴发行资金，远期银行还能够分设投资银行业务部或者成立
控股投资公司，为企业改制、上市、资本运营、公司理财服务。同时
商业银行能够针对证券公司要求保证金账户必须与其自营账户分开的
规定，实行创新，推出银证通等金融工具，通过银行的委托系统，借
助于券商的席位，为股民提供开户、查询、清算、银证自动转账以及
证券委托交易的服务。
2.基金托管业务。《证券投资基金管理暂行办法》规定，商业银行作
为基金托管人托管基金资产，所有募集资金要在银行开立专门账户，
因而基金申购的办理和基金持有人所得红利的发放都需通过托管银行
代理。随着我国资本市场的稳步发展，新的证券投资资金将持续出现，基金品种将持续增加，商业银行作为证券基金的托管银行，资金和结
算量必然大幅增加，能够给商业银行带来大量的无风险的手续费收入，还能够间接地开发资本市场上存款客户的市场空间。所以商业银行要
把基金托管业务作为一项重要的表外业务，认真研究证券投资基金业
务的市场发展趋势，开发相关业务支持软件的开发。《开放式证券投
资基金试点办法》规定商业银行能够买卖开放式基金，也能够自行设
立投资基金，这进一步拓宽了银证混业合作的空间。
3.短期拆借以满足券商对短期头寸的需求。证券经营机构因为清算资
金在途或承销发行股票而造成短期的头寸不足，商业银行可通过短期
拆借满足券商的这种需求，并借以优化资产结构。1999年10月12日，经中国人民银行批准，国泰等10家基金管理公司和中信证券等7家证
券公司获准进入全国银行间同业拆借市场实行短期资金拆借、债券回
购和现券交易。同年10月28日，华安基金管理公司管理的基金安信
通过银行间同业市场与中国工商银行成功地实行了一笔国债回购业务，融入资金用于基金安信的投资运作。这是证券投资基金首次进入银行
间同业市场，标志着《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》
和《证券公司进入银行间同业市场管理规定》已进入实质性运作阶段。截至当前我国证券公司和基金管理公司拆入拆出资金以及股票质押融资，解决短期资金余缺，已经成为银行间市场主要的资金需求者，
2000年证券公司和基金管理公司净融入资金达到3989亿元，国有商业银行净融出资金5114亿元。同时我国券商总权益与总负债比不到1：10，相对于国际成熟资本市场券商1：27的总权益与总负债比，尚有
相当大的融资空间。
4.搭桥贷款。对于一些准备发行股票的公司或者准备配股的上市公司，因为其项目已经立项，开工在即，但是通过证券市场募集到的资金没
有到位，这时券商为拓展投资银行业务，尤其是作为股票的承销商或
者推荐人，以自身作为担保向清算资金的清算银行提出向拟上市公司
或者拟配股、增发新股公司发放搭桥贷款，银行为了稳定清算业务、
同券商建立良好的合作关系，加上此类贷款有券商担保或者投资银行
用自有资金也提供融资服务，风险较小，所以也愿意发放此类贷款，
但其用途仅限于项目的前期投入和资产重组。投资银行是高扛杆金融
机构，搭桥贷款能够有效解决券商在拓展投资银行业务中的资金需求。当前银证合作拓展搭桥贷款业务的过程中，要严格遵守证监会和中国
证券业协会的相关规定：净资本额达不到综合类证券公司净资本最低
标准（人民币2亿元）的证券公司不得为他人提供担保；有条件提供
担保的证券公司必须在会计报表附注和净资本情况的说明中详细披露
其担保事项；证券公司提供的担保额不得超过其净资产额的20%；严格遵守中国证券业协会《关于禁止股票承销业务中融资和变相融资行为
的行业公约》，禁止在股票承销过程中为企业提供贷款担保；证券公
司不得为以买卖股票为目的的客户贷款提供担保。
5.银行合作，拓展杠杆融资。在券商的指导下，能够探索收购公司以
购并后的资产及其收益作为抵押，从银行取得贷款来筹集购并所需的
资金。当前商业银行还不能够直接参与信托投资和股票投资业务，但
是商业银行能够和投资银行合作，展开项目融资、企业财务顾问、资
产重组等投资银行业务。商业银行通过投资银行拓展项目融资，根据
项目的建设周期，分阶段、分批为大型基础设施项目、能源、交通、
市政设施提供融资。
6.银证合作推动资产证券化。国际银行业发展的一个趋势是银行开始
主动经营资产负债表，因为银行核心存款增长的速度远远低于资产市
场发展的需要，银行就通过转移表内资产或者主动负债，通过资产或
者负债的出售与购买来主动地经营资产负债表，改变资产负债结构，
通过资产证券化转移表内资产已经成为商业银行资产负债比例管理的
重要工具，截至1998年底，美国有35%左右的消费信贷余额已经被证
券化，如住房抵押贷款、汽车贷款、信用卡应收款、小企业贷款、设
备贷款等，同时国际融资总额中80%是通过各种有价证券融资的，金融衍生工具品种越来越多，银行信贷资产也逐步走向证券化，使得银行
贷款、货币市场和资本市场联结并交叉在一起。我国资产证券化也在
逐步启动，能够积极探索以消费贷款和房地产、大型成套设备等贷款
抵押品及其收益作为担保，进入直接融资市场发行证券，降低风险，
优化资产负债结构。（1）住房贷款证券化，这是其发展到一定规模的
必然要求，因为个人住房贷款期限长达15～30年，而当前我国储蓄存
款7万多亿，可绝大多数都是5年期以下的存款，银行资金来源的短
期性和房贷长期性之间矛盾突出，根据国外经验，当该项贷款余额占
银行信贷总资产的比重超过25%时，银行将面临流动性风险，而证券化是提升个人住房贷款流动性的最佳途径。当前我国没有信贷二级市场，贷款在银行之间的转让很困难，随着我国房改的深入，个人住房贷款
必将迅速增长，对于商业银行来说，将面临流动性不足的问题。商业
银行能够和证券公司合作，积极探索以抵押担保证券、抵押转支付证
券和资产担保证券等方式把抵押贷款标准化、证券化，以证券交易方
式转让贷款债权，借以增强个人住房贷款的流动性；（2）不良资产证
券化。券商能够发挥其投资银行功能，充当商业银行不良资产证券化
的财务顾问，协助商业银行做好信用增级等前期准备工作，协助金融
资产管理公司实行资产证券化设计。
7.银证合作，通过资本市场补充和充实银行资本金，优化资产负债结构：（1），发行普通股、优先股，补充资本金不足问题；（2）发行
长期资本债券，增加附属资本，改善资本金构成；（3）发行短期债券，解决流动资金不足问题；（4）银行委托证券机构承销大额定期存单，
推动存款证券化。这样通过主动负债，主动经营资产负债表，供求、
资产负债的数量与期限能够有效匹配，削弱资金来源的波动性和支付
压力，降低经营风险。
8.券商自营股票质押贷款。2000年2月13日，人民银行与证监会出
台文件，允许符合条件的证券公司以及部分机构投资者以自营股票和
证券投资基金作质押向商业银行借款。股票质押贷款流动性强，贷款
规模受券商资本金比例的限制，风险小、收益稳定，而且利于商业银
行和券商建立合作关系，所以商业银行应该支持证券公司以在证券交
易所流通上市的自营人民币普通股票或者证券投资基金作为质押，向
商业银行贷款。
9.其它，银行积极探索与风险投资基金的合作；与期货商合作，积极
开拓面向期货商的代理和融资；以获得证券承销资格、具有资本市场
业务权利的金融资产管理公司为桥梁，银证在债转股、股权转让、拍卖、上市等方面实行合作。
二、关于银保合作
随着我国保险业改革的持续深化其对商业银行的保险存款形成了巨大
的冲击：（1）保险资金使用渠道从原先只能存入银行发展到能够购买
国债、购买证券投资基金入市；（2）保险公司采取由总公司集中使用
资金的方式，要求加速归集各级保险机构银行账户上的资金，保险资
金停留银行的时间大大缩短；（3）保险公司为了扩张业务，普遍采取
了以各商业银行代理营销保险业务的比例确定保险存款留存各行的比例。同时，对于商业银行来说，因为竞争的加剧尤其是资本市场的发
展，使得传统业务盈利空间收缩，迫使银行必须积极发展代理保险等
中间业务，这也是商业银行服务客户和防范信贷风险的需要。因为一
方面，具备参保意识的客户希望能够便捷地办理保险手续和交付保费，而这个点通过客户在商业银行开立的账户就能够实现。另一方面，商
业银行发动信贷客户参加保险，能够减少贷款本息损失、防范信贷风险。
从客观条件上看，银保合作的时机也基本成熟：（1）保险市场正处
于高速成长时期，保费年增长率在30%以上；（2）因为保险的经济补
偿作用持续得到证明，保险法的广泛宣传，利率的下调和利息税的开
征使得人们购买储蓄保障型和投资保障型险种的积极性持续提升；（3）保险法规定企财险只能由保险公司或者符合规定并经批准的代理机构
办理，保险营销员不能办理企财险，保险公司也不能向个人支付企财
险代理手续费，这为商业银行发展保险代理业务提供了法律保障；（4）因为我国保险事业的发展，保险业务量猛增，保险公司的分支机构和
业务人员尚不足以满足保险业务的展开，因而保险公司通过委托商业
银行的分支机构以其代办处或者代理点的名义代理保险业务能够补充
这个不足。截至当前我国已有国内五大保险公司和包括国有商业银行
及部分股份制银行在内的10家银行建立了业务合作关系，其中绝大多
数保险公司（银行）都有一个以上的合作伙伴。合作的范围包括按揭
贷款保险、信贷保险、代收保费、代付保险金、代销保险产品、融资
业务、资金汇划网络结算、电子商务、联合发卡、保单质押贷款、客
户信息共享等。
当前银保合作中存有的问题是：（1）商业银行与保险业合作还处于
初级阶段的代理关系，双方对增加收益、争取存款、服务客户、防范
风险、增强竞争实力等方面的意义理解不足，保险公司更多的是把银
行定位于重要的资金代收渠道和依赖银行发展客户，导致了对相关业
务的忽视，比如长期就未把代理保险业务放在主体业务之内；（2）商
业银行在银保合作业务展开上消极被动，缺乏一套激励机制，少数银
行员工利用手中掌握的行内客户资源和业务手段，私自办理代理保险
业务，手续费被员工个人拿走或者在小范围内私分，有的基层行办理
业务由行里组织，但手续费不入帐，集体瓜分；（3）当前商业银行的
业务人员普遍缺乏必要的保险业务知识和营销知识，对保险法规、准
则和管理办法、管理制度、精算知识缺乏了解，对保险产品的功能、
特点、标的勘测、操作规程和营销技巧等知识掌握不够，无法根据客
户的特点推销保险产品；（4）商业银行未能根据保险法规和商业银行
的业务功能实行金融工具创新；（5）以往银行代理保险业务主要集中
在财产险，而寿险业务相对较少，这主要是因为财产险具有法定保险
的性质，主要面向单位，加之代理费相对较高，因而其业务额大大超
过寿险。而寿险则属于商业保险范围，客户自主选择的余地较大，不
易于推销，且其面向个人的险种一般只侧重于意外险和养老保险，市
场的现实需求不大，因而成为银保合作保险业务开拓的“瓶颈”。
当前促动银保合作的对策：
1.银行能够充分利用商业银行信誉、人才、技术、网点和资金优势以
及广泛的客户资源和业务资源，积极与保险公司合作，发展代理保险
等业务，代理保险公司收付费，拓展表外业务。银行通过展开保险代
理业务能从保险公司赚取佣金，随着代理业务的持续扩大，佣金将有
可能成为银行利润的重要来源，使银行能大量回收网点建设成本。银
行通过与保险业展开合作，能扩大并稳定银行自身的客户群，提升客
户的忠诚度，能够起到提升竞争力与扩大发展空间和领域、支持核心
主业发展的作用。同时双方在消费信贷等领域的合作，使保险成为银
行化解一部分贷款风险的有效手段。在将来我国放松混业经营限制后，为银行发展自营保险业务提供人才、业务和制度等方面的储备。
2.商业银行通过与保险公司在资金拆借、推出保险贷款新产品等方面
的合作，能够优化资产结构，开拓商业银行的贷款业务空间，大幅度
降低贷款风险，提升贷款质量和经营效益。
3.银保合作拓展代理保险业务时，要根据市场原则确定合作中的手续
费费率、保险存款留存比例、业务统计制度、成本核算办法以及其他
服务项目，互惠互利，在合作中实现共赢。商业银行要建立起代理保
险业务的内部激励机制，建立代理保险手续费收入和营业费用支出、
个人收入挂钩的办法，从费用支出机制和个人收入上推动基层行大力
展开代理保险业务。建立行内协调、各部门联动的代理保险业务组织
管理体系，使此项业务与其他业务相互带动、相互促动。商业银行能
够从多渠道引进保险专业人才，同时与保险公司合作，借助其力量培
训本行从事代理保险业务的员工，从人力资源上保证银保有效合作。
4.商业银行能够扩大代理保险业务的品种，把企财险和储蓄保障型、
投资保障型寿险列为发展重点；继续增强为保险公司和客户的服务，
在代收保费的基础上，把服务项目扩大到代付保险金、子女教育婚嫁
保险金等；开发信用联接型代理保险产品，比如能够与寿险公司合作，推出寿险保单质押贷款业务，允许商业银行代理的寿险单作为贷款的
权利质押凭证，借以达到既发展消费信贷服务，又促动代理保险业务
的“双赢”目标，也能够与保险公司合作推出与信用卡相关的保险产品，由保险公司为信用卡持有者提供免核寿险保单，持卡人可用信用
卡支付保费；能够从企业理财、个人理财业务的角度，结合本行业务
对代理保险业务实行组合包装，以“套餐服务”的形式推出代理更多
的保险产品。
5.银行和保险公司能够合作实行金融工具的创新，比如能够探索推出
保险贷款。在保险公司承保的条件下，商业银行向借款人提供贷款。
如果借款人失去了清偿水平，银行根据贷款5级分类确认为损失后，
由保险公司按约定比例代偿本息。这种贷款担保方式与保证贷款、抵
押贷款、质押贷款相比，在发生贷款损失后，银行更容易从第二还款
来源收回贷款，所以能更好地满足银行资产风险管理的要求，这是在
保险业务和商业银行贷款业务领域内的工具创新，有利于商业银行保
全资产、优化信贷资产质量、减少不良贷款、提升商业银行参与市场
竞争的水平。在拓展个人住房贷款业务时，银保能够积极合作，实行
业务创新，比如对抵押物的财产保险、对抵押人出现意外伤亡丧失还
款水平的人寿保险、对借款人因保险合同约定的因素而不能履约借款
合同的保险，尤其是履约保险等都是很有前景的业务。
三、关于银行与财务公司、担保公司和金融租赁公司的合作
1.银行与财务公司的合作。我国的财务公司主要为企业集团服务，负
债业务以接受定期存款和拆入资金为主，同时也发放贷款、从事证券
业务、实行外汇买卖、提供投资咨询和财务顾问等业务。从业务范围看，财务公司是企业集团的内部银行。近几年，大型企业的集团化组
建带来的资本聚集效应，以及资本市场的迅速发展，强化了公司资本
从银行业的游离水准，更多的大型企业集团将逐步建立财务公司，取
代一部分银行业务。但是，对于跨地区、跨行业、跨国经营的大型企
业集团来说，因为其内部治理结构复杂，母公司与子公司之间的资金
清算和销售货款回笼等对银行的结算业务产生了更大的需求，尤其是
随着经营风险的增大，企业集团将资金从下属公司逐步集中到总部，
实行收支两条线，对资金实行集约化管理，商业银行以其结算网络和
结算经验的优势，能够与财务公司合作，建立一套严密科学的核算管
理体系。同时，在我国金融市场持续发展成熟的过程中，大型企业集
团对以存贷款为主的传统金融业务的需求表现下降趋势，而对以项目
融资、债权保理、法律顾问等知识密集型投资银行业务需求上升，商
业银行必须从简单的信贷服务转向综合性的公司理财，发展技术密集
型的金融产品。
商业银行能够根据财务公司的特点实行创新，在标准化管理的前提下，量体裁衣，提供个性化金融产品：（1）集团账户的建立。当企业集团
总公司与下属公司都在同城，企业集团总公司设立财务公司，该财务
公司和下属公司在分行分别开设账户，财务公司的账户能够反映所有
下属公司账户余额，下属公司使用本公司帐户的资金受到财务公司账
户余额的制约，这种方式能够使集团随时把握所有下属企业资金的状况；（2）公司的异地网络结算。这种方式适合于企业总公司和下属公
司不在同城，总公司下设财务公司，财务公司以及异地下属公司均需
在商业银行开设对公账户，财务公司需将异地下属公司的资金即时回
调总部或者向下属公司拨付资金时，可通过商业银行的异地汇划网络
实行，商业银行要保证异地结算的快捷、安全、可靠：（3）商业银行
能够协助大客户建立系统内部银行或者财务公司，构建集团内部虚拟
资金市场，建立起规范的内控制度，彻底改变集团内部成员单位对集
团资金的无偿占用，强化其内部资金的集团统一管理，为财务公司及
其集团培养高素质的金融人才，从源头上与财务公司增强合作。从财
务公司角度分析，因为财务公司不是当前直接融资投资热点，其增资
扩股难度大，难以即时募集到合适的股本，通过与银行合作能够在相
当水准上克服这个问题；（4）有的企业集团甚至能够将财务管理业务
以多种形式外包给银行。银行也能够积极利用自己的优势，作为外包商，承包公司财务资金业务。因为金融领域的一大外包业务是公司财
务资金外包业务，将公司的财务资金部门或者部门的财务、现金和资
金管理中的一部分通过签订契约的方式外包给银行管理。银行职能从
存贷中介职能向投资理财职能转化。公司充分利用银行的规模优势有
效管理财务资金，能够精简机构，降低经营成本，增加经营的灵活性
和银企之间信息的对称性，进而促动金融交易的发生。
2.银行与担保公司的合作。商业银行要与中小企业信用担保机构建立
良好的合作关系。中小企业信用担保机构的建立是分散银行风险，而
不是完全接受银行风险以使银行在不承担任何风险的情况下获取稳定
的收益，所以中小企业信用担保机构要与协作银行明确保证责任形式、担保资金的放大倍数、担保范围、责任分担比例、资信评估、违约责任、代偿条件等内容。当前我国担保业还处于发展的初期，所以放大
倍数应该控制在10倍以内，再担保放大倍数可大于担保放大倍数，以
后随着整个社会信用体系的建立和担保业的持续成长，能够逐步提升
放大倍数。担保责任分担比例，应按照分散风险的原则，由担保机构
和协作银行以市场方式决定。中小企业信用担保机构应避免全额担保，对当前商业银行不愿承担任何风险的做法，人行应引导商业银行在风
险分担、放大倍数和业务展开上积极与信用担保机构合作。信用担保
机构在选择协作银行时可多选几家，择优合作，以增强银行间的竞争性。中小企业担保机构和协作银行能够在合作中积极实行业务的创新，比如能够合作实行贷款授权信用担保，即申请贷款信用担保的企业能
够直接到协作银行办理手续，协作银行按规定直接受理承办贷款授权
信用担保相关手续，自主决定放款，然后由担保公司追办担保手续，
借以有效地扩大担保覆盖面，简化担保手续，提升担保效率，改善中
小企业融资环境。
3.银行与金融租赁公司的合作。租赁公司是紧密结合工业、商贸和金融，激活社会物流与资金流的中介机构，其作为重要的设备投资方式，即使在发达国家也是仅次于银行贷款的第二大融资方式。据统计，
1996年世界租赁市场排前50名的国家其租赁业务总额达4281亿美元，其中美国1689亿美元，日本714美元，韩国163美元，发达国家的租
赁渗透率普遍在15%以上，美国最高，达31%.而我国1996年租赁仅仅
为16.5亿美元。当前我国经过人民银行批准、领有金融许可证的金融
租赁公司12家，经外经贸部批准中外合资租赁公司40余家，由内贸
局管理的经营性租赁公司1000余家，但是我国租赁业的租赁渗秀还很低，存有的主要问题是很多租赁公司“不务正业”，而是从事高于银
行贷款利率的贷款业务。
相比较于银行，金融租赁的优势是金融租赁侧重于中长期的设备投资，担保物一般为承租设备本身，不需额外的担保和抵押；与银行重视客
户历史资产负债情况不同，租赁侧重于未来现金流的预期；融资租赁
不计入资产负债表，能够改善企业资本结构，加速设备更新速度。同时，从市场发展趋势看，国际金融租赁已从传统的融资租赁发展到了
以资本运营为主的现代租赁，我国租赁业也在从吸引外资、引进先进
技术设备的外汇租赁向以国产设备为主的人民币业务租赁发展。为了
有效控制风险，银行和金融租赁公司能够密切合作，采取银行、租赁
公司和企业各按一定比例出资的方式拓展租赁业务，降低“逆选择”
和“道德风险”。比如能够拓展具有融资、节税功能的杠杆租赁业务，其中出租人一般只提供全部设备金额的20%～40%，就可获得设备的所
有权，享受100%的设备投产税收优惠，设备投资中的绝大多数资金以
出租的设备为抵押，从银行贷款取得。
非银行金融机构合作
非银行金融机构的主要业务 一、投资银行的业务 1．代理证券发行 投资银行拥有熟悉各国资本市场和国际金融市场、证券法规、会计等方面的专业人员，可以代理公司在证券市场上以较为有利的条件发行股票、债券及其他各种证券。 2．承购经销证券 投资银行购进大宗新发行的股票和债券，再以小额转卖给个人、团体或企业投资者。投资银行承购经销证券方式分为承购包销和承购代销两种。 3．承做经纪业务 投资银行作为证券买方或证券卖方的代理人，接受客户的各种指令，代理客户进行证券买卖，从中收取佣金。 4．自营交易 投资银行作为证券交易人，用自己的资金进行证券交易活动，以赚取利润。 5．提供咨询服务 投资银行专门从事证券交易的信息搜集、分析和整理，为筹集资金的公司、企业和个人提供投资咨询，从中收取咨询费。咨询服务的内容包括：提供资本市场和货币市场行情、有关国家经济情况，分析研究资本需求和资本来源，比较各种筹资方式，帮助企业制定筹资计划，对公司合并和收购进行分析研究，并提供可行的方案和建议。 二、储蓄银行的业务 储蓄银行的业务主要是吸收存款、发放贷款和证券投资。 1．存款业务 吸收储蓄存款是储蓄银行的主要资金来源。它把居民分散、零星的货币收入动员起来，转化为货币资本，用于支持资本主义企业的生产和流通。 2．贷款业务 储蓄银行所汇集起来的储蓄存款余额较为稳定，所以主要用于长期投资。储蓄银行的贷款业务主要是发放不动产抵押贷款。不动产抵押贷款占美国互助储蓄银行全部资产的70％。 3．投资业务 储蓄银行的资金还大量投资于公司债券和政府债券。有些国家明文规定必须投资于政
府公债的比例，西方国家早期的储蓄银行，其吸收的存款主要用来购买政府债券和由政府担保的证券。 三、外汇专业银行的业务 1．贸易金融业务 所谓贸易金融业务就是对进出口贸易结算所需的资金提供融通，包括出口金融和进口金融。 出口金融是对商品出口所需资金进行的融通，可分为装船前的短期金融、装船后的短期金融和中长期出口金融。 装船前的短期金融是国内出口商在装船前商品的生产、加工和运输等环节发生资金不足时，外汇专业银行通过票据担保或透支提供的短期贷款； 装船后的短期金融是在出口商将货物装船后，外汇专业银行以票据贴现的方式对出口商提供的短期贷款； 中长期出口金融则包括出口信贷和进口信贷。出口信贷是指外汇专业银行直接向出口商提供中长期贷款。 进口信贷则有两种做法：一种是由外汇专业银行向进口国的金融机构提供资金融通，再由进口国金融机构将这笔贷款转贷给出口商；另一种做法是外汇专业银行直接向国外进口商提供信用。 进口金融是外汇专业银行提供给进口商的一种延期结算货款的信用，主要做法是由外汇专业银行进行票据承兑，为进口商延期付款提供信用担保。 2．对内融资业务 对内融资业务是指对居民提供的外币贷款。居民是指在某个国家和地区居住期限达1年以上者，但不包括一国的外交使节、驻外军事人员和国际机构的工作人员。如学生出国留学，出国探亲等用汇。 3．对外融资业务对外融资业务是指外汇专业银行或其海外分支机构对非居民提供了用外币或由本币标价的贷款。 4．国际证券业务外汇专业银行在海外证券市场的证券业务主要有债券承购业务、证券投资、外国证券的买卖以及咨询服务等；在国内证券市场的证券业务主要是：接受非居民的证券委托、证券保管和证券买卖业务等。 5．外币资金的筹集 外汇专业银行业务，大多是以进出口为中心的经常性交易，受理进出口企业的外汇结
北京泰和兴投资管理有限公司 1 非银行金融机构的主要业务 目前我国的非银行金融机构主要包括：信托公司、基金管理公司、证券公司、保险公司、财务公司、金融租赁公司、典当行、汽车金融公司、信用社、基金公司、交易所、清算所、外汇交易中心等。 我国目前信托投资公司的业务主要有：①资金信托;②动产信托;③不动产信托：④有价证券信托;⑤其他财产或财产权信托;⑥作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务;⑦经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务;⑥受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务;⑨办理居问、咨询、资信调查等业务;⑩代保管及保管箱业务;⑥法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批的其他业务。 基金公司的主要业务有发起设立基金、基金管理业务、受托资产管理业务和基金销售业务。基金管理业务是基金管理公司最基本的一项业务。作为基金管理人，基金管理公司最主要的职责就是组织投资专业人士，按照基金契约或基金章程的规定制定基金资产投资组合策略，选择投资对象、决定投资时机、数量和价格，运用基金资产进行有价证券的投资。向基金投资者及时披露基金管理运作的有关信息和定期分配投资收益。受托资产管理业务是指基金管理公司作为受托投资管理人根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿，与委托人签订受托投资管理合同，把委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等有价证券的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。随着机构投资者的不断增加，法律、监管的市场环境的逐渐完善，受托资产管理业务将逐渐成为基金管理公司的核心业务之一。 我国证券公司的业务范围一般有：代理证券发行业务;自营、代理证券买卖业务：代理证券还本付息和红利的支付;证券的代保管和签证;接受委托代收证券本息和红利;接受委托办理证券的登记和过户;证券抵押贷款;证券投资咨询业务等。 保险公司的资金来源主要是靠吸纳投保人的保费以及发行人寿保单的方式筹集资金。保险公司一般主要以进行有价证券的投资为主，如购买政府债券、企业债券和股票，或发放不动产抵押贷款。 我国的财务公司是由企业集团内部集资组建的，主要的业务包含：存款、贷款、结算、票据贴现、融资性租赁、投资、委托以及代理发行有价证券等。主要业务范围和服务是为本集团提供财务支持。
非银行金融机构的内涵界定 【摘要】本文通过银行与非银行金融机构之间异同的辨析，以及国内外有关理论研究的比较，阐述了非银行金融机构的一般涵义。 【关键词】银行金融机构非银行金融机构信用创造 一、导言 随着商品经济不断发展和经济体制改革的逐渐深化，非银行金融机构资产在金融总资产中比重逐渐增大，对经济发展的推动日益凸现。一方面，它是银行的补充，是金融体系中不可分割的部分；另一方面，它又具有自身的特点，在融资、引进技术发展经济方面起到了独有的作用。此外，非银行金融机构在中国经济体制改革中也起到了重要作用。中国经济体制从计划经济向市场经济转轨，其方式是逐渐剥离共有经济，重点进行增量式的发展，以此扩大非公有经济在整个国民经济的比重。非银行金融机构的产生顺应了这一发展模式转变的需要，并在这一转变中发挥了积极推动的作用。基于此，可以断定，随着非银行金融机构自身不断的发展、完善，非银行金融机构必将会在中国市场经济体系中起到更大的作用。 二、非银行金融机构的界定 对非银行金融机构内涵和外延的正确理解，是研究中国非银行金融机构发展的基本前提。然而，非银行金融机构的内涵在国内学术界鲜有明确的表述。一般情况是，尽量回避对“非银行金融机构”进行界定，在不得不对“非银行金融机构”作出解释时，往往采取诸如“经中国人民银行批准成立的从事金融性业务的企业组织”之类描述性的定义（刘国光等，1998），缺乏科学的界定。更多的情况是，通过借助其外延即非银行金融机构的构成来代替对其的界定。因此，非银行金融机构一般涵义的界定无论在理论上还是现实中都有重大意义。 对非银行金融机构一般涵义有两个方面的理解：一是对非银行金融机构的内涵与外延的界定，二是通过对非银行金融机构与银行金融机构的比较，进一步理解非银行金融机构的一般涵义。 1、非银行金融机构的内涵与外延 在西方国家，非银行金融机构主要指契约型储蓄机构和投资性金融中介机构，其中契约型储蓄机构包括保险公司（人寿保险、财产和灾害保险）和养老基金（私人养老基金、公共养老基金），投资性金融中介机构包括互助基金（股票债券互助基金和货币市场互助基金）和金融公司（米什金，2000）。 在中国，非银行金融机构是指除中央银行、商业银行、政策性银行以外，经中国人民银行批准成立、本质尚不具备信用创造功能、从事金融性业务的企业组织，包括信托投资公司、融资租赁公司、财务公司、证券公司、保险公司、城乡信用合作社以及共同基金公司等。非银行金融机构的经营实行独立核算、自主经营、自负盈亏、自我完善与发展的原则；在业务上，受中国人民银行的领导和监督；在资金来源方面，采取国家投资和地方财政与企业集资相结合的方式，有些还采取向个人集资的股份制形式。 非银行金融机构的判别标准是：“不具有较强的信用创造能力”+“没有银行字样”+金融机构。其理由有三：首先，经济转轨所造成的体制摩擦，使得银行与非银行金融机构的业务重叠严重，丝毫没有信用创造的非银行金融机构，如信用合作社就具有一定的信用创造能力。因此，对银行金融机构和非银行金融机构进行根本性区别，主要是看它们信用创造价值是否一样以及信用创造力的强弱；其次，中国现实的做法是，对不同于一般银行的新型金融机构的命名，都避免使
课后测试 测试成绩：86.67分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 ?1、下列关于财务公司设立的条件正确的是（）。（3.33 分） A 申请前一年，母公司注册资本金不得低于10亿元人民币 申请前一年，并表核算的成员单位资产总额不得低于50亿元人民币 C 母公司成立一年以上，并且有集团内部财务管理和资金管理经检 D 申请前一年，并表核算的成员单位营业收入总额不得低于40亿元人民币 正确答案:B ?2、金融租赁公司的发起人，应承诺（）年内不转让所持有的金融租赁公司股权，并在拟设公司章程中载明。（3.33 分） 5年 B 2年 C 3年 D 1年 正确答案:A ?3、财务公司是以（）为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务服务的非银行金融机构。（3.33 分） A 加强企业集团资金集中管理和满足资金需求 B 加强企业集团资金融通和企业集团提供方便快捷服务 C
加强企业集团资金融通和提高企业集团资金使用效益 加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率 正确答案:D ?4、金融租赁公司的重大关联交易应经（）批准。（3.33 分） A 总经理 董事会 C 风险管理委员会 D 项目审核委员会 正确答案:B ?5、财务公司拆入资金余额不得高于（）。（3.33 分） A 资本总额 所有者权益总额 C 资产总额 D 利润总额 正确答案:A ?6、下列不属于金融租赁公司业务范围的是（）。（3.33 分） 吸收股东1年期（含）以上定期存款 B 固定收益类证券投资业务 C 经批准发行债券 D 同业拆借 正确答案:A
?7、专门为金融机构之间资金融通和外汇交易提供服务，并收取佣金的非银行金融机构是（）。（3.33 分） 货币经纪公司 B 证券公司 C 信托公司 D 投资银行 正确答案:A ?8、我国的金融资产管理公司不包括（）。（3.33 分） 中国信用资产管理公司 B 中国东方资产管理公司 C 中国长城资产管理公司 D 中国华融资产管理公司 正确答案:A ?9、（）是资产公司的核心业务。（3.33 分） A 中间业务 B 投资业务 不良资产业务 D 贷款业务 正确答案:C ?10、不良贷款不包括（）类贷款。（3.33 分） 关注 B 次级
(1996年5月16国家外汇管理局发布) 包括境内外汇信托存款和境外外汇信托存款。系指金融信托投资机构凭其信用，接受境内外客户委托，双方签署协议，吸收并代为营运其定额外汇资金的业 外汇信托存款金额起点为人民币一百万元以上的等值外币，存期为半年以 系指金融信托投资机构运用吸收的外汇信托资金或自筹外汇资金对自行审定的企 外汇信托放款按期限分为短期外汇信托放款和中长期外汇信托放款。放款对象为境内外法人。外汇信托放款利率按中国人民银行规定利率执行或在人民银行 金融信托投资机构办理境外外汇信托放款须报国家外汇管理局及其分局批 系指金融信托投资机构以其吸收的外汇信托资金或自筹外汇资金直接投放 境外外汇信托投资须依据国家外汇管理局颁布的《境外投资外汇管理办法》及其实施细则。 境内外汇借款：系指非银行金融机构向境内中资金融机构按规定利率借进一
境外外汇借款：系指非银行金融机构直接向境外金融机构或境内外资金融机构借进一定数额的外汇资金，以及非银行金融机构接受国际金融机构和外国政府的转贷款。境外外汇借款利率依照国际金融市场利率水平，接受国际金融机构或 系指金融机构之间临时调剂外汇资金头寸余缺的借贷行为。外汇同业拆借包 境内外汇同业拆借对象为经国家外汇管理局批准的境内中资金融机构。拆借双方应以合同形式明确外汇拆借的金额、期限、利率、资金用途和双方的权利、义务等或通过授信额度进行。境内外汇同业拆借的期限和利率由人民银行总行根 境外外汇同业拆借的对象为境外金融机构，境内外资银行、中外合资银行或外资中外合资的非银行金融机构。境外外汇同业拆借可通过授信额度进行，拆借利率依据国际金融市场利率水平。境外外汇同业拆入须受国家外汇管理局短期外 系指财务公司吸收集团内部企业的外汇资金，按规定利率付给其利息的业务 系指非银行金融机构利用其吸收的外汇资金或自筹外汇资金对自行审定的 外汇放款按期限分为短期外汇放款和中长期外汇放款。外汇放款对象为境内外法人。财务公司外汇放款对象仅限于集团内部企业。外汇放款利率按中国人民 非银行金融机构办理境外外汇放款或财务公司对集团在境外设置机构的放 发行外币有价证券：系指非银行金融机构作为发行人在境内外证券市场上发
非银行金融机构（non-bank financial intermediaries），除商业银行和专业银行以外的所有金融机构。主要包括信托、证券、保险、融资租赁等机构以及财务公司等。非存款性金融机构包括金融控股公司，公募基金，养老基金，保险公司，证券公司等，小额信贷公司等。 非银行金融机构指经人民银行批准成立的，一般包括典当行、担保公司、小额信贷公司等。这类机构放贷灵活、手续便捷，符合中小企业资金快速融资的要求。[2] 信托投资机构：专门（或主要）办理金融信托业务的金融机构。它是一种团体受托的组织形式。信托机构的产生是由个人受托发展为团体受托。在商品经济条件下，社会分工愈来愈细，经济上的交往愈来愈多，人事与商务关系愈来愈复杂，人们为了有效地经营和处理自己力不能及的财产及经济事务，就需要专门的信托机构为之服务。信托机构的重要种类有：信托投资公司、信托银行、信托商、银行信托部等。证券机构：专门（或主要）办理证券业务的金融机构。证券机构是随着证券市场的发展而成长起来的。主要有证券交易所、证券公司、证券投资信托公司、证券投资基金、证券金融公司、评信公司、证券投资咨询公司等。 合作金融机构：合作金融有着悠久的历史，在金融体系中占有重要地位。主要有农村信用合作社、城市信用合作社、劳动金库、邮政储蓄机构、储蓄信贷协会等。 保险机构：主要有保险公司、国家保险局、相互保险所、保险合作社及个人保险组织等。 融资租赁机构：主要有商业银行投资和管理的租赁公司或租赁业务部，制造商或经销商附设的租赁公司。 财务公司：又称金融公司，各国的名称不同，业务内容也有差异。但多数是商业银行的附属机构，主要吸收存款。[4]
中国非银行金融机构的发展 谢平 一、引言 我国非银行金融机构从1979年开始发展，目前其类型有四种：信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司。到1996年底，信托投资公司244家，所有者权益428亿元，总资产6143亿元；证券公司94家，所有者权益174亿元，总资产1590亿元；财务公司67家，所有者权益亿元，总资产1321亿元；金融租赁公司16家，总资产168亿元。以上机构从业人员约15万人。18年来，非银行金融机构在中国金融业中异军突起，发展迅速，但其地位众说纷纭，其发展过程也是历经坎坷，大起大落。特别是信托投资公司，作为非银行金融机构的重要部分，经历数次治理整顿，其业务范围和市场定位至今没有明确。 在中国的金融改革进程中，非银行金融机构的发展和作用始终是一个充满争论的课题。中国的金融改革与其他发展中国家很不相同，非银行金融机构的发展历程就是其中主要方面。本论文将对中国非银行金融机构的制度框架、业务发展和风险状况作一些分析，特别是要联系中国的金融改革和金融市场发展来分析非银行金融机构的作用。本文的结构是：第二节论述非银行金融机构的总体情况，特别是这些金融机构在整个中国金融业的地位和法律框架，在中国金融改革和金融市场发展中的作用；第三、第四和第五和分别论述信托投资公司、证券公司和财务公司的情况，并提出这些机构制度缺陷和改革方向。 二、中国非银行金融机构的发展和金融改革 我国非银行金融机构（non-bank financial institution）包括四类：信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司。这种分类的原则是：非银行金融机构不能吸收活期存款（demand deposit）,特别是不能吸收个人储蓄存款（individual saving deposit），因为这两种业务是最典型的商业银行业务。根据1995年7月生效的《中华人民共和国商业银行法》第43条的规定，商业银行不得从事信托投资和股票业务。所以，中国实行银行业、信托业、证券业和保险业分业经营的原则，即一个法人机构不能同时经营银行业务、保险业务或证券业务（信托业务）。但就信托投资公司和证券公司这两类非银行金融机构而言，分业经营的原则却不十分明显：所有信托投资公司都可以经营证券承销和证券经纪业务；而证券公司却不能经营信托业务，特别是不能经营信托存款、信托贷款、委托贷款和租赁业务，但证券公司可以吸收股票投资者的股票交易保证金。 实际上，中国在银行和非银行金融机构的界定上没有使用“存款”和“非存款”的标准。如果按照IMF《国际金融统计指南》（International Financial Statistics Guideline）定义，中国的非银行金融机构都属于“吸收存款机构”（taken deposits institutions），这在下面分析各类机构时更为明显。唯一的区别是，除财务公司外，其他三类非银行金融机构都没有结算业务。特别需要指出的是，信托投资公司既可以吸收存款，发放贷款，又可以从事证券承销、经纪业务和股权投资，几乎类同于欧洲国家的全能银行（universal bank）。这里说明，在我国非银行金融机构
非银行金融机构外汇业务范围界定① (1996年5月16国家外汇管理局发布) 一、外汇信托存款 包括境内外汇信托存款和境外外汇信托存款。系指金融信托投资机构凭其信用，接受境内外客户委托，双方签署协议，吸收并代为营运其定额外汇资金的业务经营活动。 外汇信托存款金额起点为人民币一百万元以上的等值外币，存期为半年以上。存款利率按中国人民银行规定利率执行。 金融信托投资机构吸收境外外汇信托存款须受国家外债规模控制。 二、外汇信托放款 系指金融信托投资机构运用吸收的外汇信托资金或自筹外汇资金对自行审定的企业或项目发放的贷款。 外汇信托放款按期限分为短期外汇信托放款和中长期外汇信托放款。放款对象为境内外法人。外汇信托放款利率按中国人民银行规定利率执行或在人民银行规定的幅度内浮动。 金融信托投资机构办理境外外汇信托放款须报国家外汇管理局及其分局批准。 三、外汇信托投资 系指金融信托投资机构以其吸收的外汇信托资金或自筹外汇资金直接投放企业、项
目或参与合资联营企业的投资，并分享其经营成果的行为过程。 外汇信托投资按投资期限分为短期外汇信托投资和中长期外汇信托投资。 境外外汇信托投资须依据国家外汇管理局颁布的《境外投资外汇管理办法》及其实施细则。 四、外汇借款 包括境内外汇借款和境外外汇借款。 境内外汇借款：系指非银行金融机构向境内中资金融机构按规定利率借进一定数额的外汇资金。境内外汇借款利率按中国人民银行有关规定执行。 境外外汇借款：系指非银行金融机构直接向境外金融机构或境内外资金融机构借进一定数额的外汇资金，以及非银行金融机构接受国际金融机构和外国政府的转贷款。境外外汇借款利率依照国际金融市场利率水平，接受国际金融机构或外国政府转贷款除外。境外外汇借款须受国家外债规模控制。 五、外汇同业拆借 系指金融机构之间临时调剂外汇资金头寸余缺的借贷行为。外汇同业拆借包括境内外汇同业拆借和境外外汇同业拆借。 境内外汇同业拆借对象为经国家外汇管理局批准的境内中资金融机构。拆借双方应以合同形式明确外汇拆借的金额、期限、利率、资金用途和双方的权利、义务等或通过授信额度进行。境内外汇同业拆借的期限和利率由人民银行总行根据资金供求情况确定
非存款类金融机构Revised on November 25, 2020
第十三章非存款类金融机构 一、单项选择题（下列题目中，只有1个答案正确，将所选答案的 字母填在括号内。每题1分） 1.将基金分为成长型投资基金、收益型投资基金、平衡性投资基金 的划分依据是（）。 A.依据投资对象的不同 B.依据组织形态的不同 C.依据投资风险与收益的不同 D.依据基金发行的单位数是否可增加或赎回 2.为了保护投资者利益，投资基金的资产一般交由托管的第三方金 融机构是（）。 A.政策性银行 B.保险公司 C.金融资产管理公司 D.银行或信托公司 3.现代意义上的证券公司产生于（）。 A.英国 B.香港 C.欧美 D.德国 4.只作为资金供需双方媒介、并不介入投资者和筹资者之间的权利 义务关系，行使直接融资功能的金融机构是（）。 A.证券公司 B.财务公司 C.信托投资公司 D.保险公司 5.将保险公司划分为互助保险、行业自保、机构承保三个类型的划 分依据是（）。 A.基本业务的不同 B.经营目的不同 C.保险性质的不同 D.保险经营 方式的不同 6.保障类金融机构运作的最大特点是()。 A.组合投资，分散风险 B.利益共享，风险共担 C.一人有难，众人分担 D.严格监管，信息透明 7.社会保障具有三个功能分别是保障、调节收入分配和（）。 A.强制 B.确保社会稳定 C.互济 D.劫富济贫 8.信托的实质是（）。 A.受人之托，代人理财 B.一种财产转移与管理的制度安排 C.信任的契约化 D.集合投资，专家理财 9.以下金融租赁业务中，金融租赁公司不需要承担风险的租赁业务 是（）。 A.回租 B.杠杆租赁 C.直接融资租赁 D.委托租赁 10.信托投资公司的特点不包括（）。 A.服务特征明显 B.服务对象范围相对较窄 C.与资本市场关系非常密切 D.在经营中不需要提取准备金 二、多项选择题（下列题目备选项中,有2个或2个以上正确答案, 将所选答案的字母填在括号内，错选.多选.少选均不得分。每题2分）1.根据保险的基本业务划分，保险公司主要有（）。 A.人寿保险公司 B.商业性保险公司 C.财产保险公司 D.再保险公司 E.政策性保险公司 2.典型的信托行为涉及的关系人有（）。 A.代理人 B.受益人 C.中间商 D.受托人 E.委托人 3.非存款类金融机构的特点有（）。 A.在负债上不以吸收存款为主要资金来源 B.业务的开展与金融市场密切相关，对金融资产价格变动非常敏感 C.业务承担的风险相似，
附件： 非银行金融机构出资人准入要求 一、企业集团财务公司 （一）基本条件 （1）确属集中管理企业集团资金的需要，经合理预测能够达到一定的业务规模。 （2）有符合《中华人民共和国公司法》和银监会规定的公司章程。 （3）有符合规定条件的出资人。 （4）注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币。 （5）有符合任职资格条件的董事、高级管理人员，并且在风险管理、资金管理、信贷管理、结算等关键岗位上至少各有1名具有3年以上相关金融从业经验的人员。 （6）财务公司从业人员中从事金融或财务工作3年以上的人员应当不低于总人数的三分之二、5年以上的人员应当不低于总人数的三分之一。 （7）建立了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系。
（8）建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构，具有支撑业务经营的必要、安全且合规的信息系统，具备保障业务持续运营的技术与措施。 （9）有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施。 （10）银监会规章规定的其他审慎性条件。 （二）出资人条件 一家企业集团只能设立一家财务公司。财务公司的出资人主要应为企业集团成员单位，也包括成员单位以外的具有丰富行业管理经验的战略投资者。 1、申请设立财务公司的企业集团，应当具备以下条件： （1）符合国家产业政策并拥有核心主业。 （2）最近1个会计年度末期，按规定并表核算的成员单位的资产总额不低于50亿元人民币，净资产不低于资产总额的30%。 （3）财务状况良好，最近2个会计年度按规定并表核算的成员单位营业收入总额每年不低于40亿元人民币，税前利润总额每年不低于2亿元人民币。 （4）现金流量稳定并具有较大规模。 （5）母公司成立2年以上，具备2年以上企业集团内部财务和资金集中管理经验。
一、我国非银行金融机构 1、概述 非银行金融机构（non-bank financial intermediaries）以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。 非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定。非银行金融机构在社会资金流动过程中所发挥的作用是：从最终借款人那里买进初级证券，并为最终贷款人持有资产而发行间接债券。通过非银行金融机构的这种中介活动，可以降低投资的单位成本；可以通过多样化降低投资风险，调整期限结构以最大限度地缩小流动性危机的可能性；可以正常地预测偿付要求的情况，即使流动性比较小的资产结构也可以应付自如。非银行金融机构吸引无数债权人债务人从事大规模借贷活动，可以用优惠贷款条件的形式分到债务人身上，可以用利息支付和其他利息形式分到债权人身上，也可以用优厚红利的形式分到股东身上以吸引更多的资本。中国非银行金融机构的形式主要有信托投资公司、租赁公司和保险公司等。 2、种类 非银行金融机构（non-bank financial intermediaries），除商业银行和专业银行以外的所有金融机构。主要包括公募基金、私募基金、信托、证券、保险、融资租赁等机构以及财务公司等。非存款性金融机构包括金融控股公司，公募基金，养老基金，保险公司，证券公司等，小额信贷公司等。 非银行金融机构指经一行三会（中国人民银行、证监会、银监会、保监会）批准成立的，一般包括公募基金、私募基金、典当行、担保公司、小额信贷公司等。这类机构放贷灵活、手续便捷，符合中小企业资金快速融资的要求。 公募基金：向公众募集资金的基金管理公司 私募基金：向合格投资人募集资金的基金管理公司。 信托投资机构：专门（或主要）办理金融信托业务的金融机构。它是一种团体受托的组织形式。信托机构的产生是由个人受托发展为团体受托。在商品经济条件下，社会分工愈来愈细，经济上的交往愈来愈多，人事与商务关系愈来愈复杂，人们为了有效地经营和处理自己力不能及的财产及经济事务，就需要专门的信托机构为之服务。信托机构的重要种类有：信托投资公司、信托银行、信托商、银行信托部等。证券机构：专门（或主要）办理证券业务的金融机构。证券机构是随着证券市场的发展而成长起来的。主要有证券交易所、证券公司、证券投资信托公司、证券投资基金、证券金融公司、评信公司、证券投资咨询公司等。
第5章非银行金融机构 模拟训练题(一) 一、单项选择题 1．《中华人民共和国证券法》于（）颁布。 A．1989年7月 B．1992年12月 C．1992年7月 D．1998年12月 2．证券自营业务是指（）以自己的名义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润的证券业务。 A．证券经营机构 B. 投资者个人 C．投资基金 D. 证券交易所 3．依据（）保险公司分为保险公司和再保险公司。 A. 保险对象 B. 出资人 C. 经营方式 D. 基本业务 4．保险经营者通过人为的事前预防，减少损失的产生，这体现了保险经营机构的（）。 A. 分摊经济损失职能 B. 经济补偿职能 C. 投资职能 D. 防灾防损职能 5．不能向居民发放贷款的金融机构是（）。 A.中国建设银行 B.中国农业发展银行 C.农村信用合作社 D.城市商业银行 6．开发银行多属于一个国家的政策性银行，其宗旨是通过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展，这种银行在业务经营上的特点是（）。 A. 不以盈利为经营目标 B. 以盈利为经营目标 C. 为投资者获取利润 D. 为国家创造财政收入 7．以下（）不是政策性金融机构的职能。 A. 倡导性职能 B. 调控性职能 C. 选择性职能 D. 补充性职能 8．下列不属于国外财务公司资金来源方式的是（）。
A. 发行长期债券 B. 活期存款 C. 短期借款 D. 自身拥有资本 9．按照现行规定，邮政储蓄银行吸收存款后将（）。 A. 部分上缴人民银行，其余的自行使用 B. 全部缴存人民银行统一使用 C. 全部自行使用 D. 以上说法都不对 10．按（）划分，信托可分为管理信托和处分信托。 A. 信托财产的内容 B. 信托的责权利 C. 受益人 D. 服务对象 二、多项选择 1．下列属于证券经营机构的有（）。 A. 基金管理公司 B. 证券公司 C. 证券投资咨询机构 D. 信托投资公司 E. 金融资产管理公司 2．证券经营机构的三类主要业务包括（）。 A. 代理发行证券 B. 代理证券交易业务 C. 证券自营业务 D. 受理并购重组业务 E. 财务顾问业务 3．根据保险的基本业务划分，保险公司主要有（）。 A. 人寿保险公司 B. 商业性保险公司 C. 财产保险公司 D. 再保险公司 E. 政策性保险公司 4．下列哪些属于保险公司的业务（）。 A. 吸收公众存款 B. 发放贷款 C. 出售保单，收取保费 D. 给付赔偿款 E. 资金运作 5．保险公司运作保险基金的主要方式有（）。 A. 银行存款 B. 证券投资 C. 投资不动产
非银行金融机构的内涵界定(一) 【摘要】本文通过银行与非银行金融机构之间异同的辨析，以及国内外有关理论研究的比较，阐述了非银行金融机构的一般涵义。 【关键词】银行金融机构非银行金融机构信用创造 一、导言 随着商品经济不断发展和经济体制改革的逐渐深化，非银行金融机构资产在金融总资产中比重逐渐增大，对经济发展的推动日益凸现。一方面，它是银行的补充，是金融体系中不可分割的部分；另一方面，它又具有自身的特点，在融资、引进技术发展经济方面起到了独有的作用。此外，非银行金融机构在中国经济体制改革中也起到了重要作用。中国经济体制从计划经济向市场经济转轨，其方式是逐渐剥离共有经济，重点进行增量式的发展，以此扩大非公有经济在整个国民经济的比重。非银行金融机构的产生顺应了这一发展模式转变的需要，并在这一转变中发挥了积极推动的作用。基于此，可以断定，随着非银行金融机构自身不断的发展、完善，非银行金融机构必将会在中国市场经济体系中起到更大的作用。 二、非银行金融机构的界定 对非银行金融机构内涵和外延的正确理解，是研究中国非银行金融机构发展的基本前提。然而，非银行金融机构的内涵在国内学术界鲜有明确的表述。一般情况是，尽量回避对“非银行金融机构”进行界定，在不得不对“非银行金融机构”作出解释时，往往采取诸如“经中国人民银行批准成立的从事金融性业务的企业组织”之类描述性的定义（刘国光等，1998），缺乏科学的界定。更多的情况是，通过借助其外延即非银行金融机构的构成来代替对其的界定。因此，非银行金融机构一般涵义的界定无论在理论上还是现实中都有重大意义。 对非银行金融机构一般涵义有两个方面的理解：一是对非银行金融机构的内涵与外延的界定，二是通过对非银行金融机构与银行金融机构的比较，进一步理解非银行金融机构的一般涵义。 1、非银行金融机构的内涵与外延 在西方国家，非银行金融机构主要指契约型储蓄机构和投资性金融中介机构，其中契约型储蓄机构包括保险公司（人寿保险、财产和灾害保险）和养老基金（私人养老基金、公共养老基金），投资性金融中介机构包括互助基金（股票债券互助基金和货币市场互助基金）和金融公司（米什金，2000）。 在中国，非银行金融机构是指除中央银行、商业银行、政策性银行以外，经中国人民银行批准成立、本质尚不具备信用创造功能、从事金融性业务的企业组织，包括信托投资公司、融资租赁公司、财务公司、证券公司、保险公司、城乡信用合作社以及共同基金公司等。非银行金融机构的经营实行独立核算、自主经营、自负盈亏、自我完善与发展的原则；在业务上，受中国人民银行的领导和监督；在资金来源方面，采取国家投资和地方财政与企业集资相结合的方式，有些还采取向个人集资的股份制形式。 非银行金融机构的判别标准是：“不具有较强的信用创造能力”+“没有银行字样”+金融机构。其理由有三：首先，经济转轨所造成的体制摩擦，使得银行与非银行金融机构的业务重叠严重，丝毫没有信用创造的非银行金融机构，如信用合作社就具有一定的信用创造能力。因此，对银行金融机构和非银行金融机构进行根本性区别，主要是看它们信用创造价值是否一样以及信用创造力的强弱；其次，中国现实的做法是，对不同于一般银行的新型金融机构的命名，都避免使用“银行”字样；最后，将没有“银行”字样作为判定标准，就有更大的包容性，便于避免对今后新产生的非银行金融机构的认同障碍。 按照不同的标准，非银行金融机构可以作多种分类。如，按所有制性质来划分，可以分为国有制非银行金融机构、集体所有制非银行金融机构、混合所有制非银行金融机构；按组织体制和活动区域来划分，可以分为全国性非银行金融机构、区域（地方）性非银行金融机构；按业务范围来划分，可分为合作性金融机构、城乡信用合作社、信托投资机构、证券经营机
非银行金融机构资产风险分类指导原则（试行） 第一章总则 第一条为加强非银行金融机构资产风险管理，改进资产分类方法，提高资产质量，特制定本指导原则。 第二条本指导原则所指的资产风险分类，是指按照风险程度将资产划分为不同档次的过程。 第三条资产风险分类要以资产价值的安全程度为核心，合理评估资产的风险和实际价值。 第四条评估非银行金融机构资产质量，采用以风险为基础的分类方法（简称资产风险分类法），即把资产分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良资产。 第五条资产风险分类应坚持全面性原则，通过风险分类，全面、真实、准确地反映资产质量的实际状况。 第六条通过资产质量五级分类应达到以下目标： （一）揭示资产的实际价值和风险程度，真实、全面、动态地反映资产的质量；（二）发现资产使用、管理、监控、催收以及不良资产管理中存在的问题，加强对资产的风险管理； （三）为判断资产损失准备金是否充足提供依据。 第二章债权类资产分类的标准 本指导原则中所称“债权类资产”包括：各种贷款（含抵押、质第七条． 押、担保等贷款）、租赁资产、贴现、担保及承兑汇票垫款、与金融机构的同业债权、债券投资、应收利息、其他各种应收款项等。 第八条债权类资产风险分类五类资产的定义分别为： 正常：交易对手能够履行合同或协议，没有足够理由怀疑债务本金及收益不能按时足额偿还。 关注：尽管交易对手目前有能力偿还，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。 次级：交易对手的偿还能力出现明显问题，完全依靠其正常经营收入无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也可能会造成一定损失。 可疑：交易对手无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。 损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，资产及收益仍然无法收回，或只能收回极少部分。 第九条使用资产风险分类法对债权类资产进行分类时，考虑的主要因素包括：（一）交易对手的还款能力； （二）交易对手的还款记录； （三）交易对手的还款意愿； （四）资产的担保； （五）资产偿还的法律责任；
非银行金融机构业务调研 非银行金融机构业务调研非银行金融机构业务调研非银行金融机构简介非银行金融机构业务分析保险公司信托公司证券公司租赁公司其他机构思考非银行金融机构的定义非银行金融机构（nonbankfinancialintermediaries）以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。 非银行金融机构在社会资金流动过程中所发挥的作用是：从最终借款人那里买进初级证券并为最终贷款人持有资产而发行间接债券。 通过非银行金融机构的这种中介活动可以降低投资的单位成本可以通过多样化降低投资风险调整期限结构以最大限度地缩小流动性危机的可能性可以正常地预测偿付要求的情况即使流动性比较小的资产结构也可以应付自如。 非银行金融机构吸引无数债权人债务人从事大规模借贷活动可以用优惠贷款条件的形式分到债务人身上可以用利息支付和其他利息形式分到债权人身上也可以用优厚红利的形式分到股东身上以吸引更多的资本。 中国非银行金融机构的形式主要有信托投资公司、租赁公司和保险公司等。 非银行金融机构分类保险公司保险公司是专门经营各种保险业务、提供保险保障的组织或机构。 保险公司通过与投保人订立保险合同收取保险费建立保险基金实
现其对被保险人的损失赔偿或给付保险金的责任。 非银行金融机构分类信托公司信托公司是以接受客户信任和委托根据客户的不同需要和约定代理客户管理、经营各种金融资产和财产为主要内容的金融机构信托基本要素：信托行为、信托财产和信托关系人信托分类：实物信托和金钱信托非银行金融机构分类证券公司证券公司是专门从事各种有价证券经营及相关业务的机构。 证券公司在不同国家有不同的称谓在美国称为投资银行。 经纪类证券公司只能从事经纪类业务综合类证券公司除经纪类业务外还从事证券承销、自营和相关咨询业务。 非银行金融机构分类金融租赁公司由出租人根据承租人的请求按双方的事先合同约定向承租人指定的出卖人购买承租人指定的固定资产在出租人拥有该固定资产所有权的前提下以承租人支付所有租金为条件将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。 分为：直接融资租赁售后回租赁非银行金融机构分类担保公司个人或企业在向银行借款的时候银行为了降低风险不直接放款给个人而是要求借款人找到第三方（担保公司或资质好的个人）为其做信用担保。 担保公司会根据银行的要求让借款人出具相关的资质证明进行审核之后将审核好的资料交到银行银行复核后放款担保公司收取相应的服务费用。 非银行金融机构分类金融机构类型的财务公司金融机构类型的财
第十三章非存款类金融机构 一、单项选择题（下列题目中，只有1个答案正确，将所选答案的字母填在括号内。每题1分） 1.将基金分为成长型投资基金、收益型投资基金、平衡性投资基金的划分依据是（）。 A.依据投资对象的不同 B.依据组织形态的不同 C.依据投资风险与收益的不同 D.依据基金发行的单位数是否可增加或赎回 2.为了保护投资者利益，投资基金的资产一般交由托管的第三方金融机构是（）。 A.政策性银行 B.保险公司 C.金融资产管理公司 D.银行或信托公司 3.现代意义上的证券公司产生于（）。 A.英国 B.香港 C.欧美 D.德国 4.只作为资金供需双方媒介、并不介入投资者和筹资者之间的权利义务关系，行使直接融资功能的金融机构是（）。 A.证券公司 B.财务公司 C.信托投资公司 D.保险公司 5.将保险公司划分为互助保险、行业自保、机构承保三个类型的划分依据是（）。 A.基本业务的不同 B.经营目的不同 C.保险性质的不同 D.保险经营方式的不同 6.保障类金融机构运作的最大特点是()。 A.组合投资，分散风险 B.利益共享，风险共担 C.一人有难，众人分担 D.严格监管，信息透明 7.社会保障具有三个功能分别是保障、调节收入分配和（）。 A.强制 B.确保社会稳定 C.互济 D.劫富济贫 8.信托的实质是（）。 A.受人之托，代人理财 B.一种财产转移与管理的制度安排 C.信任的契约化 D.集合投资，专家理财 9.以下金融租赁业务中，金融租赁公司不需要承担风险的租赁业务是（）。 A.回租 B.杠杆租赁 C.直接融资租赁 D.委托租赁 10.信托投资公司的特点不包括（）。 A.服务特征明显 B.服务对象范围相对较窄 C.与资本市场关系非常密切 D.在经营中不需要提取准备金
非银行金融机构外汇业务范围界定 颁布时间：1996-05-16 00:00发文单位：国家外汇管理局 一、外汇信托存款 包括境内外汇信托存款和境外外汇信托存款。系指金融信托投资机构凭其信用，接受境内外客户委托，双方签署协议，吸收并代为营运其定额外汇资金的业务经营活动。 外汇信托存款金额起点为人民币一百万元以上的等值外币，存期为半年以上。存款利率按中国人民银行规定利率执行。 金融信托投资机构吸收境外外汇信托存款须受国家外债规模控制。 二、外汇信托放款 系指金融信托投资机构运用吸收的外汇信托资金或自筹外汇资金对自行审定的企业或项目发放的贷款。 外汇信托放款按期限分为短期外汇信托放款和中长期外汇信托放款。放款对象为境内外法人。外汇信托放款利率按中国人民银行规定利率执行或在人民银行规定的幅度内浮动。 金融信托投资机构办理境外外汇信托放款须报国家外汇管理局及其分局批准。 三、外汇信托投资 系指金融信托投资机构以其吸收的外汇信托资金或自筹外汇资金直接投放企业、项目或参与合资联营企业的投资，并分享其经营成果的行为过程。 外汇信托投资按投资期限分为短期外汇信托投资和中长期外汇信托投资。 境外外汇信托投资须依据国家外汇管理局颁布的《境外投资外汇管理办法》及其实施细则。 四、外汇借款 包括境内外汇借款和境外外汇借款。 境内外汇借款：系指非银行金融机构向境内中资金融机构按规定利率借进一定数额的外汇资金。境内外汇借款利率按中国人民银行有关规定执行。 境外外汇借款：系指非银行金融机构直接向境外金融机构或境内外资金融机构借进一定数额的外汇资金，以及非银行金融机构接受国际金融机构和外国政府的转贷款。境外外汇借款利率依照国际金融市场利率水平，接受国际金融机构或外国政府转贷款除外。境外外汇借款须受国家外债规模控制。 五、外汇同业拆借
第一编基础理论 第四章非银行类金融机构 一、填空题 1. 证券公司在美国和欧洲大陆称为______。 2. 在我国证券公司主要分为两种：一是______证券公司，二是______证券公司。 3. 信托的基本特征是“______”。 4. 财产保险公司主要针对一定范围的______提供保障。 5. 保险公司的资产主要来自于从保费中提取的各种______。 6. ______ 是指专门为承租人提供资金融通的长期租赁公司。 7. 金融担保是一种以______为对象的担保。 8. 金融担保公司是专业从事______的金融中介组织。 9. 投资基金根据组织形式可分为______基金和______基金。 10. 投资基金根据基金能否增加或赎回可分为______基金和______基金。 二、单项选择题 1. 主要从事证券业务的金融机构是（） A. 证券公司 B. 信托投资公司 C. 金融租赁公司 D. 金融公司 2. 我国证券公司中的经纪类公司主要业务是（） A. 证券经纪 B. 证券承销 C. 证券自营 D. 信息咨询服务 3. 基于对被保险人寿命或健康状况预期而提供保险的是（） A. 人寿保险公司 B. 财产保险公司 C. 再保险公司 D. 政策性保险公司 4. 由出租人自己选择并购买设备，出租给承租人使用的租赁是（） A. 融资租赁 B. 经营租赁 C. 回租租赁 D. 杠杆租赁 5. 专业从事信用担保的金融中介组织是（） A. 金融担保公司 B. 信托投资公司C金融公司 D. 财务公司 6. 下列不是投资基金特点的是（） A. 专家理财 B. 组合投资分散风险 C. 规模经营 D. 收益率特别离 7. 基金发行总额固定，投资者不能随时选择认购或赎回基金券的是（） A. 公司型基金 B. 契约型基金 C. 封闭型基金 D. 开放型基金 8. 基金总额不固定，投资者可随时选择认购或赎回基金券的是（） A. 开放型基金 B. 封闭型基金 C. 公司型基金 D. 契约型基金 三、多项选择题 1. 各国证券公司的类型主要有（） A. 独立的专业性证券公司 B. 商业银行拥有的证券公司 C. 全能型银行直接经营证券公司业务 D. 大型跨国公司的财务公司 E. 投资公司 2. 证券公司的主要业务有（） A. 证券经纪业务 B. 证券承销业务 C. 证券自营业务 D. 贷款业务 E. 租赁业务 3. 信托投资公司的业务有（） A. 资金信托业务 B. 动产、不动产及其他财产的信托业务 C. 代理财产管理、运用与处分 D. 代保管业务 E. 贷款业务 4. 金融公司一般有（）