长航凤凰股份有限公司
重整计划
长航凤凰股份有限公司管理人
二○一四年二月二十五日
释义 (1)
前言 (3)
正文 (5)
一、长航凤凰基本情况 (5)
二、出资人组和出资人权益调整方案 (9)
三、债权分类和债权调整方案 (10)
四、债权受偿方案 (12)
五、经营方案 (15)
六、重整计划的执行期限及执行完毕的标准 (17)
七、重整计划执行的监督期限 (18)
八、其他说明事项 (19)
结语 (21)
“法院”指湖北省武汉市中级人民法院
“破产法”指自2007年6月1日起施行的《中华人民共
和国企业破产法》
“长航凤凰”或“债务人”指长航凤凰股份有限公司
“管理人”指经法院指定为长航凤凰重整案件管理人的
长航凤凰清算组
“重整计划”指长航凤凰重整计划
“天益公司”指南通天益船舶燃物供应有限公司
“亚门公司”指珠海亚门节能产品有限公司
“武汉石化”指中国石化武汉石油化工厂
“人保青山公司”指中国人民保险公司武汉市分公司青山区支
公司
“石化实业”指武汉石化实业公司
“中国石化”指中国石油化工集团公司
“长航集团”指中国长江航运（集团）总公司
“长江交科”指长江交通科技股份有限公司
“深交所”指深圳证券交易所
“中证登深圳公司”指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
司
“债权人”指符合破产法第四十四条规定的，长航凤凰
的某个、部分或全体债权人
“出资人”或“股东”指在中证登深圳公司登记在册的长航凤凰股
东
“有财产担保债权”指破产法第八十二条第一款第一项规定的，
对债务人特定财产享有担保权的债权
“担保财产”指已设定抵押担保的债务人特定财产
“职工债权”指根据破产法第八十二条第一款第二项规定
以及《最高人民法院关于正确审理企业破
产案件为维护市场经济秩序提供司法保障
若干问题的意见》第五条，由长航集团垫
付的劳动款项
“税款债权”指破产法第八十二条第一款第三项规定的，
债务人所欠的税款
“普通债权”指破产法第八十二条第一款第四项规定的，
债权人对债务人享有的除有财产担保债
权、职工债权及税款债权之外的债权
“审查确定的债权”指管理人已审查确定，但尚未经债权人会议
核查及法院裁定确认的债权
“确认债权”指经债权人会议核查并经法院裁定确认的债
权
“预计债权”指已向管理人申报，但尚未经管理人审查确
定的债权以及长航凤凰进入重整程序前已
成立但未依法申报且受法律保护的债权“中通诚”指为长航凤凰重整案提供资产评估服务的中
通诚资产评估有限公司
“资产评估报告”指中通诚出具的中通评报字（2013）336号《长
航凤凰股份有限公司重整项目资产评估报
告》
“众环海华”指为长航凤凰重整案提供偿债能力分析服务
的众环海华会计师事务所有限公司
“偿债能力分析报告”指众环海华出具的众环综字（2013）010098
号《长航凤凰股份有限公司重整项目偿债
能力分析报告书》
“转增股票”指根据重整计划规定的出资人权益调整方
案，以长航凤凰资本公积金转增的股票“重整计划的通过”指根据破产法第八十六条第一款、第八十五
条第二款之规定，债权人会议各表决组及
出资人组会议均通过重整计划草案时，重
整计划即为通过
“重整计划批准”指根据破产法第八十六条第二款或第八十七
条第三款之规定，重整计划获得法院裁定
批准
“重整计划执行期限”指根据破产法第八十一条第（五）项之规定，
在长航凤凰重整计划中所规定的执行期限
及法院裁定延长的重整计划执行期限
“重整计划执行监督期限”指根据破产法第九十条之规定，重整计划中
载明的管理人监督重整计划执行的期限“元”指人民币元，本重整计划中货币单位除特别
注明外，均为人民币元
前言
长航凤凰于1993年在深交所上市，是湖北省早期上市的公司之一。近年来，受国内外多重因素影响，干散货市场需求低增长与运力高增长导致供需严重失衡，市场竞争加剧，船舶运输业整体陷入低迷，行业复苏前景不明，与此同时，燃油价格持续高位运行与相关航运成本攀升，导致长航凤凰生产经营连续两年出现巨额亏损，债务负担日益沉重。
因不能清偿到期债务，债权人天益公司、亚门公司向法院申请对长航凤凰实施重整。法院经审查后，于2013年11月26日依法裁定受理债权人对长航凤凰提出的重整申请，并于同日指定长航凤凰清算组担任管理人开展重整相关工作。
针对长航凤凰的重整工作，法院给予了高度重视，本案从案件受理阶段的形式审查、实质审查，到指定管理人后的债权审查、资产评估、重整计划的制定、债权人会议的召开等各个环节，法院均严格把关和监督，并在重大事项上给予直接指导，确保重整程序依法合规的开展，切实保障各方主体的合法权益。
为保证重整成功，避免长航凤凰破产清算，管理人在法院的监督和指导下，一方面委托长航凤凰原经营管理层继续做好生产经营工作，确保职工及客户的稳定；一方面全力以赴做好与重整程序相关的各项工作，包括资产调查和评估、债权登记和审查、信息整理和披露、偿债能力分析和预测、重整计划的论证和制定、债权人会议的组织和召开等。与此同时，管理人在听取、吸收债权人意见和建议的基础上，在充分尊重评估机构出具的专业评估结论的前提下，在充分进行法律上的风险评估和论证、可行性预判和分析的条件下，结合长航凤凰的实际情况，制定本重整计划，现提交债权人会议审议、表决。
根据本重整计划，长航凤凰本次重整如获实施：
一、长航凤凰法律主体不变。经重整的长航凤凰仍是一家在深交所挂牌上市的股份有限公司。
二、以长航凤凰现有总股本为基数，按每10股转增5股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增约33,736.12万股。转增股票不向股东分配，部分用于根据本重整计划的规定偿付债务和费用，部分用于恢复和改善公司的持续经营能力等。
三、长航凤凰的资产，除保留部分核心经营性资产以保障公司的持续经营外，其它资产均由管理人按照债权人会议通过或经法院裁定的财产处臵方案予以
公开处臵，用于根据本重整计划的规定偿付债务和费用。
四、职工债权、税款债权将获得全额清偿。有财产担保债权将就担保财产变价款全额受偿或在担保财产评估价值范围内优先获得现金清偿，未受偿的债权将作为普通债权，按照普通债权的调整及受偿方案获得清偿。
五、普通债权以债权人为单位，20万元以下（含20万元）的债权部分将获得全额现金清偿；超过20万元的债权部分，每100元普通债权将分得约4.6股长航凤凰股票，以长航凤凰股票2013年12月27日停牌价2.53元/股计算，该部分普通债权清偿比例约为11.64%。按照上述方案清偿后未获清偿的普通债权，长航凤凰不再承担清偿责任。
六、根据本重整计划追加清偿方案的规定，为相关债权人预留的股票、现金及由管理人提存的分配款项，在满足特定条件后，将在扣除相关费用后向普通债权人进行同比例追加清偿，并将相应提高普通债权的清偿比例。
七、长航凤凰未来将在继续保持核心经营业务的基础上，重新布署和整合运营格局，以提高经营效率和盈利能力，并将根据公司发展需要，择机引入有实力的重组方实施资产重组，由重组方注入具有盈利能力的优质资产，增强长航凤凰的持续经营能力和盈利能力。
特别说明：本重整计划如不能在2013年12月31日之前获得债权人会议各表决组、出资人组会议表决通过以及法院裁定批准，长航凤凰将被暂停上市并面临破产清算的风险。
正文
一、长航凤凰基本情况
（一）设立及历史沿革
长航凤凰前身为武汉凤凰股份有限公司，系于1992年5月8日经武汉市体制改革委员会批准，由武汉石化、人保青山公司、石化实业等单位共同发起组建的股份有限公司。于1992年6月15日在武汉市工商行政管理局注册登记，于1993年10月25日在深交所挂牌上市，股票代码为000520。
2000年，根据中国石化的整体改组方案，经中华人民共和国财政部财管字…2000?34号文件批准，武汉石化将其持有的武汉凤凰股份有限公司21,142万股国有法人股转让予中国石化持有，公司名称由“武汉凤凰股份有限公司”更名为“中国石化武汉凤凰股份有限公司”。
2006年，中国石化武汉凤凰股份有限公司以拥有的石化资产和相关负债与长航集团拥有的干散货运输资产和相关负债进行臵换，中国石化将其所持有的中国石化武汉凤凰股份有限公司本公司21,142万股国有法人股转让予长航集团，公司名称由“中国石化武汉凤凰股份有限公司”更名为“长航凤凰股份有限公司”。
长航凤凰经营范围包括：船舶租赁、销售、维修及技术开发；引航、国内船舶代理、货运代理业务；劳务服务及水路运输相关业务；综合物流；对交通环保产业、交通科技产业的投资；高新科技产品研制、开发及应用（国家有专项审批的项目经审批后方可经营）。国内沿海、内河普通货船及外贸集装箱内支线班轮运输；国际船舶普通货物运输。
（二）股东及股权结构
截至2013年12月27日，长航凤凰总股本为674,722,303股，股东共计77,089户。长航集团为长航凤凰的第一大股东，持有180,281,001股长航凤凰股票，占总股本的26.72%。
（三）被申请重整情况
受各种不利因素的影响，长航凤凰自2011年起逐渐陷入经营危机和财务危机，且日趋严重。因2011-2012年连续两年亏损，深交所对长航凤凰股票实施“退市风险警示”处理。在进入重整程序前，长航凤凰已拖欠巨额债务无力偿还，且已资不抵债。
2013年5月14日、5月15日，债权人天益公司、亚门公司以长航凤凰不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务为由，向法院申请对长航凤凰进行重整。法院经审查认为，长航凤凰符合进行重整的条件，于2013年11月26日作出（2013）鄂武汉中民商破（预）字第1-1号《民事裁定书》，依法裁定受理债权人对长航凤凰提出的重整申请，并于同日作出（2013）鄂武汉中民商破字第1-2号《决定书》，指定长航凤凰清算组担任管理人。
（四）资产情况
1.账面资产构成情况
长航凤凰账面资产主要由固定资产、长期股权投资、应收账款、其他应收款等构成，其中固定资产主要包括融资租赁船舶及自有船舶。根据相关规定，融资租赁的资产在会计处理上虽然计入公司账面资产，但在租赁期届满前，融资租赁的资产所有权仍归出租人所有，故在长航凤凰重整案中，融资租赁的船舶不纳入长航凤凰的资产范围。
2.资产评估情况
根据中通诚出具的资产评估报告，以2013年11月26日（即重整受理日）为评估基准日，按照清算价值法进行评估，长航凤凰剔除融资租赁船舶后的账面资产总额为279,185.05万元，资产评估值为32,485.07万元，其中担保财产的评估值为6,332.16万元。
据资产评估报告的披露，评估结论与账面值相比产生较大差异的原因主要是：
（1）多数应收账款、预付款项及其他应收款因账龄较长，且经核实不能收回，导致该类资产评估价值减值较多；
（2）长航凤凰对外长期股权投资出现大幅减值的原因是，对被投资单位评估后，评估基准日经评估的净资产价值较账面价值大幅减少；
（3）固定资产因船舶处臵清理损失在评估基准日尚未进行账务处理，并因近几年船舶市场价值下降等原因，导致该类资产评估减值较多。
（五）负债情况
1.债权申报情况
在法院确定的债权申报期内，共有144家债权人向管理人申报债权，债权人向管理人申报的债权金额共计8,185,370,133.47元，其中，申报的有财产担保债权为115,056,518.28元、申报的税款债权为9,596,407.15元、申报的普通债权为8,060,717,208.04元。
2.债权审查情况
上述已申报债权中，经管理人初步审查确定的债权总额为4,698,677,396.20元，其中，有财产担保债权为115,056,518.28元、税款债权为9,596,407.15元、普通债权为4,574,024,470.77元。（上述债权的金额及性质以经债权人会议核查且经法院裁定确认的结果为准）
另有8家债权人申报的共计2,013,667.12元债权，经管理人审查不予确认。
3.职工债权调查情况
经管理人调查，长航凤凰职工债权总额约为119,156,109.45元，已由长航集团全额垫付。
4.预计债权情况
预计债权主要包括如下两种情况：
（1）根据债权申报情况，共有4家债权人申报的897,143,195.48元普通债权因涉及诉讼尚未终结等原因，管理人暂无法予以审查，将根据后续诉讼的进展情况进行审查。
（2）根据长航凤凰财务记载及可能发生的争议事项，未在债权申报期限内申报但可能受法律保护的债权尚有约30,671.06万元。
（六）偿债能力分析
1.偿债能力分析结果
根据众环海华出具的偿债能力分析报告，长航凤凰如实施破产清算，假定其资产均能够按评估价值变现，按照破产法规定的清偿顺序，担保财产变现所得优先用于偿还有财产担保债权；剩余其他财产的变现所得在支付破产费用（包括案件受理费及其他诉讼费用、管理、变价和分配债务人财产的费用、管理人执行职务的费用、报酬和聘用工作人员的费用），并依次偿还职工债权、税款债权后，剩余资产用于普通债权的分配，普通债权的清偿比例为1.88%。
2.实际破产清算的清偿比例可能低于预估
根据偿债能力分析报告，长航凤凰破产清算状态下的普通债权清偿比例为1.88%，但这一比例仍存在很大的不确定性。长航凤凰如实施破产清算，能够达到上述普通债权清偿比例的前提，一方面为资产均能够按照评估价值变现，另一方面为破产费用和职工债权能够控制在偿债能力分析报告预测的范围内。但根据长航凤凰实际资产情况，以及破产财产处臵的实践经验，长航凤凰如果破产清算，其主要资产中的船舶、设备将被迫进行快速变现，价值会有较大幅度的折让，并会发生额外的处臵费用。同时，考虑到破产清算状态下需要对长航凤凰现有近1,400名职工进行补偿安臵，预计还将发生巨额的员工安臵费用，则长航凤凰在破产清算状态下普通债权的清偿比例很可能为0。
①需偿付普通债权包括：已审查确定的普通债权、有财产担保债权不能优先清偿部分转入的普通债权、预
二、出资人组和出资人权益调整方案
（一）出资人权益调整的必要性
长航凤凰已经严重资不抵债，生产经营和财务状况均已陷入困境。如果长航凤凰破产清算，现有资产将无法满足各类债务的清偿，出资人权益为0。为挽救长航凤凰，避免退市和破产清算的风险，出资人应和债权人共同努力，并分担实现公司重生的成本。因此，在本重整计划中，安排对出资人权益进行调整。
（二）出资人组
根据破产法第八十五条第二款规定，重整计划涉及出资人权益调整事项的，应当设出资人组，对该事项进行表决。出资人组由截至2013年12月27日在中证登深圳公司登记在册的长航凤凰全体股东组成。上述股东在2013年12月27日后至本重整计划规定的出资人权益调整方案实施完毕前，由于交易或非交易原因导致持股情况发生变动的，本重整计划规定的出资人权益调整方案的效力及于其股票的受让方及/或承继人。
（三）出资人权益调整方案内容
以长航凤凰现有总股本为基数，按每10股转增5股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增337,361,152股。转增后，长航凤凰总股本将由674,722,303股增至1,012,083,455股（最终转增的准确股票数量以中证登深圳公司实际登记确认的数量为准）。按照本重整计划的规定，上述转增股票不向股东进行分配，将在管理人的监督下部分用于偿付长航凤凰的各类债务和费用，部分用于改善公司持续经营能力等。
三、债权分类和债权调整方案
（一）债权分类
依据初步的债权审查情况，长航凤凰重整设有财产担保债权组、税款债权组、职工债权组和普通债权组，具体情况如下：
1.有财产担保债权组
有财产担保债权总额为115,056,518.28元，共计1家债权人。
2.税款债权组
税款债权总额为9,596,407.15元，共计1家债权人。
3.职工债权组
职工债权总额为119,156,109.45元，共计1家债权人。
4.普通债权组
普通债权总额为4,574,024,470.77元，共计132家债权人。
债权人会议由有财产担保债权组、职工债权组、税款债权组和普通债权组对重整计划进行分组表决。
（二）债权调整方案
1.有财产担保债权
有财产担保债权以其经确认的担保债权额就担保财产变价款优先受偿（处臵方式参考财产处臵方案），或在对应的担保财产评估价值范围内优先获得清偿，未受偿的债权作为普通债权，按照普通债权的调整及受偿方案获得清偿。
2.职工债权
职工债权全额清偿，不作调整。
3.税款债权
税款债权全额清偿，不作调整。
4.普通债权
根据偿债能力分析报告，长航凤凰在破产清算状态下的普通债权清偿比例为1.88%。为最大限度地保护债权人的合法权益，根据长航凤凰的实际情况，本重整计划将对普通债权的清偿比例作较大幅度的提高，具体调整如下：
（1）对每家普通债权人20万元以下（含20万元）的债权部分按照100%的比例清偿；
（2）对每家普通债权人超过20万元以上的债权部分，每100元普通债权可分得4.6股长航凤凰股票，以长航凤凰股票2013年12月27日停牌价2.53元/股折价，该部分普通债权清偿比例约为11.64%。
按照上述方案清偿后未获清偿的债权部分，根据破产法的规定，长航凤凰不再承担清偿责任。
上述受让股票价格和普通债权清偿比例，仅供债权人参考及供相关单位统计数据使用。最终股票价格和普通债权清偿比例，以实际处臵时的价格，以及以此价格计算所得出的债权清偿比例为准。
四、债权受偿方案
（一）确认债权受偿方案
1.有财产担保债权
有财产担保债权经法院裁定确认后，在本重整计划执行期限内就担保财产变现价款优先受偿，或由长航凤凰在重整计划执行期限内按担保财产评估价值以现金一次性清偿完毕。
在完成上述清偿后，有财产担保债权人应解除对担保财产设定的抵押手续，并就担保财产不再享有优先受偿的权利。如担保财产的变现价款清偿担保债权后仍有剩余的，剩余部分款项将用于向普通债权人清偿。该组债权不能全额清偿的部分，将作为普通债权按照普通债权组受偿方案进行清偿。
2.职工债权
职工债权由长航凤凰自本重整计划执行期限内以分配转增股票或现金全额清偿。其中受让股票的价格按照2013年12月27日停牌价2.53元/股计算。
3.税款债权
税款债权经法院裁定确认后，由长航凤凰在本重整计划执行期限内以现金清偿完毕。
4.普通债权
普通债权经法院裁定确认后，按照以下期限及方式清偿：
（1）每家普通债权人20万元以下（含20万元）的债权部分，由长航凤凰在本重整计划执行期限内以现金清偿完毕。
（2）每家普通债权人超过20万元以上的债权部分，在本重整计划执行期限内以转增股票进行分配，每100元普通债权可分得4.6股长航凤凰股票，受让股票的价格按照2013年12月27日停牌价2.53元/股计算。
（3）普通债权人不接收股票分配或者依据相关法律、法规的规定不能持有A股股票的，由管理人将应分配的股票提存在长航凤凰重整案专用账户内。管理人可在重整计划批准后采取符合监管部门要求的交易方式对提存股票进行处臵
变现，在扣除相关处臵税费后，按照处臵变现的平均价格计算每笔债权对应分配股票的变现价值，向债权人实施清偿。管理人不接受债权人关于处臵变现股票的单独委托。
（二）预计债权受偿方案
预计债权共计120,385.38万元，因诉讼尚未终结暂无法确定的债权在经人民法院确认后，以及未申报但受法律保护的债权在重整计划执行完毕后，仍可要求长航凤凰按照重整计划中规定的同类债权清偿方案清偿。因此，需要按照同类债权的调整方案为预计债权预留57,085,498股股票，用于向确认债权进行清偿。其中对于预计债权中未申报但受法律保护的债权，所预留股票由管理人在重整计划批准后采取符合监管部门要求的交易方式统一处臵变现，并按照处臵变现的平均价格计算每笔预计债权所预留股票的变现资金。变现资金由重整计划执行人提存至指定银行账户，在预计债权获得最终确认后，将预留股票的处臵变现资金和预留现金分配给相应债权人。
（三）追加清偿方案
经管理人初步审查确定的债权如未经法院裁定确认，为其预留的现金及股票将由管理人变价，在优先支付破产费用后，剩余部分向普通债权人按债权额同比例追加清偿。
预计债权如在重整计划执行完毕公告之日起满二年仍未获确认的，在扣除相关费用后，为其预留的现金及股票变价款将由重整计划执行人向普通债权人按债权额同比例追加清偿。
债权人未按照本重整计划的规定及时接收偿债资金的，根据本重整计划应向其分配的款项由管理人提存至指定的银行账户。债权人自重整计划执行完毕公告之日起满二年，无正当理由仍不领取的，视为放弃受领清偿的权利。重整计划执行人应当将提存的资金在扣除相关费用后用于向其他普通债权人同比例追加清偿。
债权人自重整计划执行完毕公告之日起满二年仍未受领偿债股票的，或未能按要求提供深圳证券账户信息的，视为放弃受领清偿的权利。管理人将对放弃受偿的股票采取符合监管部门要求的交易方式统一处臵变现，该部分变现资金在扣除相关费用后，将用于向其他普通债权人同比例追加清偿。
如长航凤凰在重整计划执行完毕前收到有关政府部门发放的拆船补贴，由重整计划执行人向普通债权人同比例追加清偿。
（四）偿债资金及股票来源
根据本重整计划，支付破产费用并清偿各类债权所需资金及股票，将通过如下方式实现：
1．执行本重整计划所需资金将通过长航凤凰账面的货币资金、处臵资产的变现资金以及追收的应收款项等方式筹集；
2．执行本重整计划所需的股票将通过实施出资人权益调整方案所转增的股票筹集；
3. 对于需要以现金方式支付的破产费用及各类债权，如通过前述途径筹集的资金不足以清偿的，在按照重整计划规定清偿相应债权并进行预留后，以剩余部分的股票变现补足。如仍有剩余的，由管理人变现后用于补充长航凤凰的流动资金。
五、经营方案
自2008年爆发金融危机以来，全球经济进入寒冬，国内外干散货市场需求低增长与运力高增长导致船舶航运业供需严重失衡，市场竞争加剧，整体陷入低迷，行业复苏前景不明，与此同时，燃油价格持续高位运行与相关航运成本攀升，导致长航凤凰陷入严重的经营危机及财务危机。为使长航凤凰彻底恢复持续经营能力和盈利能力，管理人在公司管理层的全力支持下，在深入调查研究长航凤凰相关情况的基础上，制定如下经营方案：
（一）资产的剥离及处臵
将现有资产中部分与主营业务关联性较低、盈利能力较弱或长期闲臵的低效资产进行剥离，改善现有资产结构和状况。长航凤凰除保留部分核心的营运船舶资产及4家子公司股权以维持公司持续经营外，其它资产由管理人按照债权人会议通过或经法院裁定的财产处臵方案予以处臵变现。相关资产的处臵将遵循公开、公平的原则，以评估价为参考，依照法律、法规及司法解释的规定采用拍卖或变卖方式进行处臵。
（二）优化组织结构
按照“复合用工、精简有效，扁平化、责权对等，效率优先、效益中心”的原则，实行扁平化管理，提高执行力，采取合同用工模式。固定一批经营管理骨干，实行经营人员弹性编制，生产人员合理控编，综合管理人员严格控编。
（三）优化盈利模式
建立与沿海运输经营相关产业的船货代理、综合物流、船舶管理、船品贸易、技术开发等多元盈利模式。由经营船舶向经营市场转变，整合资源，组装市场，少拥有、多经营，探索全程物流化和无船承运人运作。具体包括：
1．加大市场开拓
坚持培育支柱、支撑和支点型客户，COA合同、年度合同与零星合同并重，巩固长三角市场，完善客户管理，开发拓展环渤海湾和珠三角、北部湾市场。除渤海湾经营部、珠三角经营部外，按照市场开发项目部管理模式，在沿海各港口设点营销，完善经营布局。
2．加大船货代理
经营自有运力与经营外租运力并重，以效益最大化原则，采取船舶代理、船舶出租、货物代理、卖单经营等多种方式，扩大船货代业务，做大海运收入，提高船货代利润率。
3．开展综合物流
围绕客户需求组合市场，整合矿、路、港、航、场等资源，开展全程物流运作，提供全程包运、江海直达、江洋直达、一船两卸、两港一卸、引铁走水等业务，为客户创造价值。
4．开展联合经营
自主经营与合资合营并重，坚持联合战略，以资产和合作纽带，加强与货主单位的合资合营，并扩大与业内同行的合作。在合作中稳定客户，在合作中维护市场，在合作中取得双赢。
（四）根据公司发展需要，择机引入重组方并注入优质资产
在完成债务重组并保留一定规模经营性资产的情况下，长航凤凰将恢复持续经营能力。为进一步增强盈利能力，在优化组织结构、盈利模式的同时，未来长航凤凰可根据自身发展的需要，择机引入有实力的重组方，向长航凤凰注入盈利能力优良、符合国家产业政策的优质经营性资产，力争使长航凤凰成为经营稳健、业绩优良的上市公司。
六、重整计划的执行期限及执行完毕的标准
本重整计划由长航凤凰负责执行。
（一）执行期限
本重整计划的执行期限为六个月，自法院裁定批准重整计划之日起计算。在此期间内，长航凤凰应当严格依照本重整计划的规定清偿债务，并随时支付破产费用和共益债务。
（二）执行期限的延长
如非长航凤凰自身原因，致使本重整计划无法在上述期限内执行完毕，长航凤凰应于执行期限届满前，至少提前15日向法院提交延长重整计划执行期限的申请，并根据法院批准的执行期限继续执行。
（三）重整计划执行完毕的标准
自下列条件全部满足之日起，本重整计划视为执行完毕：
1.各类债权已按照本重整计划的规定获得现金清偿或分得股票，或者债权人与长航凤凰就执行本重整计划的债权清偿另行达成协议且不损害其他债权人利益的，视为债权人已按照本重整计划的规定接受清偿；
2.债权人未领受的分配款项或股票以及预计债权对应的偿债资金及用于偿债的股票，已按照本重整计划的规定全额提存至管理人指定的银行账户或证券账户。
七、重整计划执行的监督期限
管理人负责监督长航凤凰重整计划的执行。
（一）监督期限
本重整计划执行的监督期限为六个月，自法院裁定批准重整计划之日起计算。
（二）监督期内管理人及长航凤凰的职责
本重整计划执行监督期内，由管理人监督长航凤凰对重整计划的执行。长航凤凰应接受管理人的监督，对于重整计划的执行情况、公司财务状况，以及重大经营决策、资产处臵等事项，及时向管理人报告。
（三）监督期限的延长
如长航凤凰向法院提交延长重整计划执行期限的申请，则管理人将向法院提交延长重整计划执行监督期限的申请，并根据法院批准的期限继续履行监督职责。
监督期届满或者长航凤凰提前执行完毕重整计划时，管理人将向法院提交监督报告，自监督报告提交之日起，管理人的监督职责终止。
600005 武汉钢铁股份有限公司000707 湖北双环科技股份有限公司000783 江证券股份有限公司000952 湖北广济药业股份有限公司600498 烽火通信科技股份有限公司000785 武汉中商集团股份有限公司 600006 东风汽车股份有限公司600168 武汉三镇实业控股股份有限公司 600355 武汉精伦电子股份有限公司600035 湖北楚天高速公路股份有限公司000826 合加资源发展股份有限公司600345 武汉长江通信产业集团股份有限公司000971 ST迈亚600879 航天时代电子技术股份有限公司000988 华工科技产业股份有限公司000760 湖北博盈投资股份有限公司600743 华远地产股份有限公司600801 华新水泥股份有限公司000615 湖北金环股份有限公司000926 湖北福星科技股份有限公司000627 天茂实业集团股份有限公司600769 武汉祥龙电业股份有限公司600421 武汉国药科技股份有限公司000520 长航凤凰股份有限公司000939 武汉凯迪电力股份有限公司000665 武汉塑料工业集团股份公司000553 湖北沙隆达集团公司600745 中茵股份有限公司 600774 武汉市汉商集团股份有限公司000759 武汉中百集团股份有限公司600086 湖北东方金钰股份有限公司600568 中珠控股股份有限公司002194 武汉凡谷电子技术股份有限公司600275 ST昌鱼 600993 马应龙药业集团000966 国电长源电力股份有限公司002281 武汉光迅科技股份有限公司600976 武汉健民药业集团股份有限公司600885 力诺太阳600260 湖北凯乐科技股份有限公司000668 荣丰控股集团股份有限公司000501 鄂武商A 000883 湖北三环股份有限公司002013 湖北中航精机科技股份有限公司
优质参考文档 嘉粤集团有限公司及其关联企业等34 家公司 重整计划草案 、八、- 前言 嘉粤集团有限公司及其关联企业等34 家公司（下称“嘉粤集团或“债务人”或“重整企业”）因不能清偿到期债务，向广东省湛江市中级人民法院（下称湛江中院”申请破产重整。20RR年12月12日, 湛江中院作出［20RR］湛中法民破字第3号-36号民事裁定受理上述债务人重整的申请，宣告其进入重整程序，并于同日作出［20RR］湛中法民破字第3-1 号至36-1 号《决定书》，指定广东国邦律师事务所、广东粤海律师事务所、广东中正会计师事务所有限公司、广东千福田会计师事务所有限公司、湛江市粤西会计师事务所有限公司、湛江市信达会计师事务所有限公司等六家经法院审批编入破产案件管理人名册的中介机构共同组成管理人，同时指定广东国邦律师事务所主任肖文律师担任管理人的负责人。 管理人接受指定后，立刻抽调20 余名律师，百余名会计师、审计师、评估师等，共同组成近130人的管理人工作团队。在湛江中院的监督指导下，管理人本着勤勉尽责、忠实执行职务的原则，依法有序地推进各项重整工作。截至目前，管理人已组织完成对嘉粤集团的审计、评估和债权审核等各项基础工作，并开展了多轮引入重整人的工作。 因嘉粤集团34 家公司已严重丧失法人财产独立性和法人意志独立性，各公司之间法人人格高度混同。为保证对全体债权人的公平清偿，经管理人申请，湛江中院已依法裁定对嘉粤集团34 家公司进行合并重整。 管理人现根据相关法律法规的规定，结合嘉粤集团的实际情况及 优质参考文档与中国信达资产管理股份有限公司广东省分公司（下称“信达公司”）签订的《嘉粤集团项目重整合同》，并在充分考虑债权人、职工、股东和信达公司等各方利益的基础上，制作本
XXXX有限公司重整方案 二〇一七年三月
目录 释义 (3) 前言 (4) 摘要 (6) 正文 (7) 一、ZC基本情况 (7) 二、出资人权益调整方案 (12) 三、债权分类及调整方案 (13) 四、债权受偿方案 (15) 五、偿债资金来源 (18) 六、经营方案 (18) 七、重整计划草案的表决及批准 (21) 八、重整计划的调整 (22) 九、重整计划的执行和执行监督 (23) 十、关于执行重整计划的其他事宜 (25)
释义 1、“FH法院”指 NB市FH区人民法院。 2、“《破产法》”指自2007年6月1日起施行的《中华人民共和国企业破产法》。 3、“ZC”、“债务人”指 xxx有限公司。 4、“债权人”指符合《破产法》第四十四条规定的，ZC的某个、部分或全体债权人。 5、“联合体团队”指由NB市中级人民法院通过竞争方式确定的，为ZC破产重整提供法律和会计服务的，SH律师事务所和DW会计师事务所有限公司组成的联合体团队。 6、“HJ公司”指 2016年8月12日及管理人签订《zc有限公司继续营业期间的合作协议》及相关补充协议，约定在不超过2.4亿元范围内提供资金支持的浙江HJ船舶工程有限公司。 7、“劳务企业”指 zc有限公司采购劳务直接用于船舶建造且该劳务直接发生于zc有限公司厂区内的三十家企业。 8、“《职工安置方案》”指经2016年7月19日ZC职工代表大会，并向FH区人力资源和社会保障局书面报告，且经债权人委员会
表决通过的《zc有限公司职工安置方案》。 9、“有财产担保债权”指《破产法》第八十二条第一款第一项规定的，对债务人特定财产享有担保权的债权。 10、“税款债权”指《破产法》第八十二条第一款第三项规定的，债务人所欠的税款。“普通债权”指《破产法》第八十二条第一款第四项规定的，债权人对债务人享有的普通债权。 11、“未申报债权”指在公司进入重整程序前己成立但未依法申报的债权。 “评估机构”指为ZC破产重整提供资产评估服务的NB安全三江资产评估有限公司。 12、“元”指人民币元，本重整计划草案中货币单位除特别注明外，均为人民币元。 前言 鉴于ZC受到控股公司集团债务危机影响，无法得到交付订单需要的配套融资，导致资金链濒临断裂，无法清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，FH法院根据债务人的申请，于201x年x月x日依法裁定受理ZC破产重整一案，并于同日指定zc有限公司清算工作组为破产管理人。201x年x月x日，NB市中级人民法院通过竞争方式确定SH律师事务所和DW会计师事务所有限公司组成的联合体团队为ZC 破产重整法律和会计服务机构，协助破产管理人负责参及ZC重整工作中的法律、财务相关事务。 重整期间，管理人在各级政府、相关部门的大力支持和悉心关怀
长航凤凰股份有限公司财务分析报告 （报告年份2016年） 报告撰写时间：2017年11月 目录
一、公司财务状况综述 （一）资产负债、营业收入及获利总体情况 1.公司情况 长航凤凰成立于1992年6月15日，后在深交所上市，控股股东为中国长江航运（集团）总公司。其主营业务涵盖船舶租赁、销售、维修及技术开发，国内、国际船舶普通货物运输等，曾是我国内河经营干散货专业化运输规模最大的企业。公司前身为武汉凤凰股份有限公司,系于1992年5月8日经武汉市体制改革委员会批准,由中国石化武汉石油化工厂与中国人民保险公司武汉市分公司青山区支公司、武汉石化实业公司等单位共同发起组建的股份有限公司。 2.财务情况 2012 年在全球经济疲软的大背景下，公司运输业务全线亏损。2012年，完成营业收入亿元，较上年同期下降 %；营业成本亿元，较上年同期减少 %；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损亿元。 2013 年，受航运业持续低迷影响，公司主业续亏，由于不能清偿到期债务，公司的资产因此被冻结、拍卖，生存面临严重考验。业绩惨淡，完成营业收入亿元，较上年同期下降 %；营业成本亿元，较上年同期减少 %；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损
亿元，扣除非经常性损益的净利润为亿元。 2014 年沿海运输主业效益增长，扭亏为盈，完成营业收入亿元，较上年同期下降%；营业总成本亿元，较上年同期减少 %%；实现归属于上市公司股东的净利润亿元。 2015 年公司完成营业收入亿元，较上年同期下降 %；营业总成本亿元，较上年同期减少 %；实现归属于上市公司股东的净利润亿元。 2016 年公司完成营业收入亿元，较上年同期下降 %；营业总成本亿元，较上年同期减少 %；实现归属于上市公司股东的净利润 972 万元。公司扣除非经常性损益后主业利润为1,416 万元，与去年同比，减少 64 万元，基本持平。 （二）偿债能力 偿债能力较强。2016年，流动比率较高，企业偿还流动负债的能力强。速动比率较高，短期偿债能力强。资产负债率较低，长期偿债能力较强。近年来，负债在减少。（三）运营能力 运营能力有待提高。2016年，总资产周转率较低，企业利用资产进行经营的效率较差。流动资产率周转较慢，可以进一步提高资金的利用效率。应收账款周转率较低，企业回收应收账款的速度较慢。存货周转率较高，企业的变现速度快，存货采购成本较低。（四）盈利能力 盈利能力不足。2016年，净资产收益率较低，资产利用效率不够高。资产利润率较低，企业的资产盈利能力较低。营业毛利率较高，销售净利率较低，通过销售获取利润的能力不足。 （五）成长能力 成长能力略低。总资产增长率、净资产增长率、营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率均为负。航运行情普遍不良。但净利润增长率在上升，企业在改革过程中成长能力在加强。 2016年财务能力指标值体系表
浙江造船有限公司重整计划草案 浙江造船有限公司破产管理人 二零一七年一月十三日
目录 释义 (1) 前言 (3) 摘要 (4) 正文 (5) 一、浙船基本情况 (5) （一）工商主要登记信息 (5) （二）企业历史沿革及股本情况 (5) （三）申请重整情况 (6) （四）资产情况 (6) （五）负债情况 (6) （六）职工安置情况 (7) （七）偿债能力分析 (7) 二、出资人权益调整方案 (8) （一）出资人权益调整的必要性 (8) （二）出资人权益调整的范围 (8) （三）出资人权益调整的方式 (9) 三、债权分类及调整方案 (9) （一）有财产担保债权组 (9) （二）税款债权组 (9) （三）普通债权组 (10) 四、债权受偿方案 (10) （一）确定债权的受偿方案 (10) （二）已申报但暂未审查确认债权的受偿方案 (11) （三）未申报债权的受偿方案 (12) 五、偿债资金来源 (12) 六、经营方案 (12) （一）重整计划执行期间的经营模式 (12) （二）继续建造在建船舶 (13)
（三）努力完成其他在手订单 (13) （四）引入重整投资人 (13) （五）追加分配 (13) 七、重整计划草案的表决及批准 (14) （一）分组表决 (14) （二）法院批准 (14) 八、重整计划的调整 (14) 九、重整计划的执行和执行监督 (15) （一）执行期限 (15) （二）执行期限的延长或终止 (15) （三）执行完毕的标准 (15) （四）重整计划执行的监督 (16) 十、关于执行重整计划的其他事宜 (16) （一）偿债资金的分配 (16) （二）未受领分配资金的提存 (16) （三）财产保全措施的解除 (16) （四）破产费用和共益债务的支付 (17) （五）存在第三方担保债权的清偿 (17) （六）重整投资人的股权实现 (17) （七）债务的减免 (17) （八）债权人委员会的职责 (17)
公司重组工作计划
新乡汇能玉源生物质能股份有限公司（暂定名） 组建工作计划 汇能电力投资有限公司 新乡玉源化工有限公司
1.任务来源 2016年1月16日，新乡玉源化工有限公司（以下简称玉源化工）与汇能电力投资有限公司（以下简称汇能电力）签订《战略合作协议》，欲将以心连心集团糠醇生产对糠醛的需求为依托。将玉源化工的糠醛生产与汇能玉源的生物质发电项目整合在一个公司平台内，用上三年时间，做强做大，实现“行业综合实力一流并进入资本市场的战略目标“。 目前，玉源化工年产1.3万吨糠醛生产线的产品升级扩建工程的准备工作已经基本就绪，汇能玉源的发电工程也在积极准备之中， 为了实现这一战略目标，需要合作双方全面落实战略合作协议，做好公司的重组工作，推动新的公司早日运行。 2. 任务内容和命名 2.1. 任务内容 落实《战略合作协议》，需要完成三大任务：（1）对玉源化工进行股份制改造；（2）将玉源化工与汇能玉源发电两个公司合二为一，重组为新的公司进行经营；（3）玉源化工年产1.3万吨糠醛生产线和汇能玉源发电项目建成投产。 2.2.任务命名 为推动本计划的任务顺利完成，特将本计划任务命名为“新乡汇能生物质能股份有限公司组建工作”（简称“公司组建工作”），由此将本计划命名为“新乡汇能生物质能股份有限公司组建工作计划”（简称公司组建工作计划）。
3. 公司组建工作的目标与方针 3.1. 公司组建工作目标 以玉源化工为主体进行股份制改造，并将汇能玉源发电有限公司的业务与资产并入玉源化工内，将玉源化工改造为“新乡汇能玉源生物质能股份有限公司（暂定名）”，使其能够迅速形成良好的、富有效率的公司运行机制，扛起“尽快进入资本融资和在行业内战略扩张”的战略责任。 3.2 公司组建工作的方针 公司组建工作事关各方利益与公司前途，是一项涉及面广、专业性强、细致而复杂的系统性工作，包括审计、资产评估、公司设计、人员及资产转移等等，其工作质量事关公司的成败。鉴于此，公司组建工作需要坚持“明确目标、尊重程序、合规合法”的12字工作方针： 1)目标清晰：公司组建工作的目标是“打造一个以生物质能 深度利用为产业概念，可以在短期内进入资本市场融资， 继而能够在糠醛行业内进行持续性扩张的新公司”。 2）尊重程序：公司组建工作要严格按照合作双方签署的战略合作协议和相关程序进行，遵循公司组建自身的规律和原理。 公司组建与重组的重大原则须由双方商定。在设计和操作过程中，任何人不能将未经双方商定的事项、原则、意图等私自塞进方案中，确保公司组建目标的实现。 3）合规合法：公司组建工作必须严格遵守国家的与之相关的法律法规，确保公司组建工作经得起检验、核查。
上海超日太阳能科技股份有限公司 重整计划 上海超日太阳能科技股份有限公司管理人 二〇一四年十月二十三日
目录 释义 (1) 前言 (3) 一、超日太阳基本情况 (5) 二、出资人权益调整方案 (9) 三、债权分类和债权调整方案 (11) 四、债权受偿方案 (14) 五、经营方案 (16) 六、重整计划的批准 (19) 七、重整计划的执行和执行监督 (20) 八、重整计划提示和其他事项 (22)
释义 “法院”指上海市第一中级人民法院 “破产法”指《中华人民共和国企业破产法》 “公司法”指《中华人民共和国公司法》 “管理人”指由法院指定的上海超日太阳科技股份有限公 司管理人 “超日太阳”或“公司”指上海超日太阳科技股份有限公司 “毅华公司”指上海毅华金属材料有限公司 “出资人”或“股东”指截至2014年6月26日在中国证券登记结算有 限责任公司登记的超日太阳股东以及该日后 取得超日太阳股份的股东 “股份”或“股票”指超日太阳股票，证券代码：002506，证券简称： *ST超日 “11超日债”或“债券”指上海超日太阳能科技股份有限公司2011年公 司债券，证券简称：11超日债 “中国证监会”指中国证券监督管理委员会 “交易所”指深圳证券交易所 “登记结算公司”指中国证券登记结算有限责任公司及其深圳分 公司 “江苏协鑫”指江苏协鑫能源有限公司 “嘉兴长元”指嘉兴长元投资合伙企业（有限合伙） “上海安波”指上海安波投资管理中心（有限合伙） “北京启明”指北京启明新能投资管理中心（有限合伙）“上海韬祥”指上海韬祥投资管理中心（有限合伙） “上海辰祥”指上海辰祥投资中心（有限合伙） “上海久阳”指上海久阳投资管理中心（有限合伙） “上海文鑫”指上海文鑫投资中心（有限合伙） “上海加辰”指上海加辰投资中心（有限合伙） “投资人”指由江苏协鑫、嘉兴长元、上海安波、北京启明、 上海韬祥、上海辰祥、上海久阳、上海文鑫和 上海加辰组成的联合体 “协鑫集团”指协鑫集团有限公司
XXXX有限公司重整方案
二〇一七年三月
目录 释义 (3) 前言 (4) 摘要 (5) 正文 (6) 一、 ZC 基本情况 (6) 二、出资人权益调整方案 (8) 三、债权分类及调整方案 (9) 四、债权受偿方案 (10) 五、偿债资金来源 (11) 六、经营方案 (12) 七、重整计划草案的表决及批准 (13) 八、重整计划的调整 (13) 九、重整计划的执行和执行监督 (14) 十、关于执行重整计划的其他事宜 (15)
释义 1、“FH 法院”指NB 市 FH 区人民法院。 2、“《破产法》”指自 2007 年 6 月 1 日起施行的《中华人民共和国企业破 产法》。 3、“ZC ”、“债务人”指xxx 有限公司。 4、“债权人”指符合《破产法》第四十四条规定的，ZC 的某个、部分或 全体债权人。 5、“联合体团队”指由 NB 市中级人民法院通过竞争方式确定的，为ZC 破产重整提供法律和会计服务的， SH 律师事务所和 DW 会计师事务所有限公司 组成的联合体团队。 6、“HJ 公司”指2016年 8 月 12 日与管理人签订《 zc 有限公司继续营业期 间的合作协议》及相关补充协议，约定在不超过 2.4 亿元范围内提供资金支持的 浙江 HJ 船舶工程有限公司。 7、“劳务企业” 指zc 有限公司采购劳务直接用于船舶建造且该劳务直接发 生于 zc 有限公司厂区内的三十家企业。 8、“《职工安置方案》”指经2016年7月19日ZC职工代表大会，并向FH 区人力资源和社会保障局书面报告，且经债权人委员会表决通过的《zc有限公司职工安置方案》。 9、“有财产担保债权”指《破产法》第八十二条第一款第一项规定的，对债 务人特定财产享有担保权的债权。 10 、“税款债权”指《破产法》第八十二条第一款第三项规定的，债务人所
湖南众一房地产开发有限公司重整计划草案 一、债务人的经营方案 （一）债务人的资产状况 根据管理人调查，湖南众一房地产开发有限公司（以下简称众一公司）的资产状况为： 1、众一国际项目（在建工程）未售面积55213.13平方米，其中住宅21918.84平方米，商铺共25546.37平方米，地下车库10156.68平方米，A栋1098平方米。应收房款21,570,000元。 另：第16-17层公司办公用房：公司用自然人—殷亮名字假按揭，合同总金额(房地产局备案合同)7,300,000.00元，实收银行按揭贷款金额3,640,000.00元。 2、湘潭市雨湖区建城路47号商业用地2202平方米，其上建筑面积2047平方米（办公楼及宿舍）。已抵押给湘潭县农村信用合作联社。 3、通宛佳园共销售商品房、车库、门面合同总金额为53,246,424.20元，实际收到房款为49,880,946.20元，应收房款金额为3,365,478.00元。 3、根据财务资料显示，李湘铭个人占用公司资金106,070,274.42元。 4、负债总额： （二）股权结构 公司目前股权构成为：湖南众一投资集团有限公司50%，湖南信托有限公司45%，李军5%。其中湖南信托有限公司于2008年以5000
万元的价格受让湖南众一投资集团持有的45%的股份，并约定36个月后由湖南众一投资集团回购，湖南信托有限公司根据湖南众一投资集团有限公司的委托向湖南众一房地产开发有限公司贷款5000万元，据此湖南信托有限公司明确表示其股份为信托股份，公司的实际控制人为李湘铭。 （二）资金筹措及使用分析 1、资金流入分析： （1）众一国际项目已销售商品房应收尾款21,570,000元。 （2）众一国际可销售商品房面积48560.49平方米及地下车库10156.68平方米（其中B、C栋商铺已售1,331.32平方米,但由于该商铺已抵押给湖南信托有限公司，购房人无法分配到房屋，其销售合同应解除）。约可实现销售收入约30,000万元。（3）通苑佳园商品房尾款元3,365,478.00。预计能收回的债权约为2,000,000元。 2、资金流出分析 重整计划执行期间，湖南众一房地产开发有限公司预计支出341,638,009.97元。 （1）管理人垫付的破产费用2,067,146.72元。 （2）管理人报酬：根据《最高人民法院关于审理企业破产案件确定管理人报酬的规定》中第二条人民法院应根据债务人最终清偿的财产价值总额，在以下比例限制范围内分段确定管理人报酬：（一）不超过一百万元（含本数，下同）的，按12%确定；
有限公司重组方案
重组A集团有限公司 方案 上海信创投资有限公司二零零三年七月
目录 前言 第一章本次收购行动的宏观背景 P 5 1.1 南京市简介 P 5 1.2 南京市的投资环境 P 6 1.3 南京市”三联动”改革的背景 P 9 1.4 "三联动”改革的优惠政策 P 10 1.5 本次收购的战略意图 P 11 第二章 A集团的现实情况 P 12 2.1 集团历史沿革 P 12 2.2 集团基本财务数据汇总 P 12 2.3 集团对外投资的22家企业的情况 P 13 第三章收购重组A集团价值分析 P 15 3.1 收购所获得的资产价值 P 15 3.2 其它股权收购和债务重组的资产升值 P 15 3.3 收购所获得的土地及商品房开发价值 P 15 3.4 收购所获得的资本运作价值 P 16
第四章重组后的内部资源整合 P 16 4.1 建立规范的法人治理结构,实行股票期权的分配机制 P 16 4.2 优化管理运行模式,强化集团公司核心地位 P 17 4.3 推进下属公司优化资产和产品结构 P 18 4.4 建立新的劳动关系,合理安置人员 P 18 4.5 ”退二进三”充分利用土地资源 P 20 第五章重组后的产业升级及资本运作初步计划 P 20 5.1 集中力量,寻求突破,发展和形成新的核心盈利能力 P 21 5.2 积极开展资本运作,拓展企业成长空间 P 26 第六章重组步骤及时间安排 P 26
前言 在中国”十五”期间积极调整和完善所有制结构,推进国企改革的大背景下,上海信创公司及其联合投资体将组织多元化的社会资金,经过积极参与南京市国有工业企业的”三联动”改革重组A集团,推动社会资源的优化配置。 上海信创投资有限公司在完成对A集团的重组以后,将以全新 的所有制结构, 依照信息产业发展的规律,引导新的A集团走跨越 式发展的道路。引进符合国家”十五”发展纲要产业发展方向的通 讯网络类高科技项目,重塑A集团在网络通讯产品制造业的领导地位。争取在5年内,使A集团达到约六十亿产值和销售, 十亿利税, 成为拥有自主知识产权,具备强大核心竞争力的高科技企业集团。 本次重组的主题思想是: ”引入外力,激活机制,退二进三,产业升级”。要努力在困扰国有企业发展的两大难点上寻求突破,即”一是解决计划经济体制下形成的历史包袱,特别是富余人员和债务负担,
长江三峡能达电气有限责任公司 与武汉事达电气股份有限公司重组整合实施方案 （讨论稿） 长江三峡能达电气有限责任公司（下称：能达电气）与武汉事达电气股份有限公司（下称：事达电气）重组整合框架各方股东（长江三峡投资发展有限责任公司、武汉鸿信资产管理有限责任公司及武汉事达电气股份有限公司自然人股东方代表）协议于2008年10月21日在中国三峡总公司正式签订。根据中国三峡总公司对能达电气、事达电气重组整合报告的批复意见及《整合重组框架协议》的有关精神，特制定如下实施方案。 一、重组整合双方基本情况 (一)能达电气基本情况 能达电气注册资本2000万元，系长江三峡投资发展有限责任公司全资子公司。下设武汉分公司和成都分公司。 其主要业务为电力系统自动化设备的研究、开发与生产制造，主导产品有水轮机调速器、励磁控制设备、监控系统及保护装置、中、低压配电系统等。 经天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司审计，截至2007年12月31日，能达电气资产总额11025万元，负债总额8152万元，所有者权益为2873万元，资产负债率为73.94%。2007年，能达电气营业收入9406万元，其中主营业务收入9148万元，其他业务收入258万元。利润总额287万元，净利润为310万元。2007年末，
能达电气从业人数合计132人（截止2008年10月31日实际从业人数160人）。 (二)事达电气基本情况 事达电气注册资本为3750万元，股本总额为3750万股（每股面值1元），其中：湖北鸿兴资产管理有限责任公司持有915万股，占24.4%；长江三峡投资发展有限责任公司持有750万股，占20%；其他55位自然人股东持有2085万股，占55.6%。下设控股子公司武汉事达电力控制设备有限公司（占有67%股权）。 其主要业务为水电厂辅机控制系统和综合自动化设备的研发与生产，主导产品有调速器、监控及保护装置、低压配电系统、高压电器设备的成套销售、风电控制设备的研发等。 经大信会计师事务所审计，截至2007年12月31日，事达电气合并资产总额19135万元，合并负债总额12820万元，所有者权益为6315万元，资产负债率为67%。2007年，事达电气合并主营业务收入18283万元，合并利润总额1835万元，归属于母公司的净利润为1549万元（含非经常性损益）。2007年末，事达电气从业人数合计190人（其中控股子公司事达电力87人）。 二、重组整合的内容 能达电气、事达电气均为长江三峡投资发展有限责任公司（以下简称：长投公司）的出资企业，同属电力自动控制设备的研发制造及服务的产品提供商，在同一市场上存在竞争关系。两企业重组以后，将整合双方的市场与技术，实现两企业优势互补及资源的合理利用，促进国有资产及两个企业股东权益的增值，实现各股东方
人民法院关于依法审理破产案件推进供给侧结构性改革典型案例- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 一、长航凤凰股份有限公司破产重整案 （一）基本案情 长航凤凰股份有限公司（以下简称长航凤凰）系上市公司，是长江及沿海干散货航运主要企业之一。自2008年全球金融危机以来，受财务费用负担沉重、航运运价长期低迷等因素影响，长航凤凰经营逐步陷入困境。截至2013年6月30日，长航凤凰合并报表项下的负债总额合计达58.6亿元，净资产为-9.2亿元，已严重资不抵债。经债权人申请，湖北省武汉市中级人民法院（以下简称武汉中院）于2013年11月26日依法裁定受理长航凤凰重整一案，并指定破产管理人。因连续三年亏损，长航凤凰股票于2014年5月16日起暂停上市。 （二）审理情况 在武汉中院的监督指导下，管理人以市场化的重组方式为基础，制定了重整计划草案，获得了债权人会议及出资人会议表决通过。由于无外部重组方参与长航凤凰破产重整，如何通过长航凤凰自身筹集足够资产以提高普通债权清偿比例，以促使普通债权人支持重整是重整工作有序推进的重点。为解决偿债资金筹集的问题，经过武汉中院与管理人多番论证，最终制定了以公司账面的货币资金、处置剥离亏损资产的变现资金以及追收的应收款项、出资人权益调整方案以及股票公开竞价处置等多种渠道的资金筹集方案。实践证明，上述资金筹集方案具有可行性。通过资产公开处置、出资人权益调整以及股票公开竞价处置，长航凤凰不但清偿了重整中的全部债务，同时，由于股票公开竞价处置产生溢价，公司在重整程序中依法获得了约7000万元的资金用于补充公司现金流。 日，武汉中院裁定批准了重整计划并终止重整程序。通过18月3年2014． 成功实施重整计划，在无国有资产注入及外部重组方资金支持的情况下，长航凤凰2014年底实现净资产约1.2亿元、营业利润约2.24亿元，成功实现扭亏，股票于2015年12月18日恢复上市。 （三）典型意义 长航凤凰重整案是以市场化方式化解债务危机的典型案例。借助于破产重整程序，长航凤凰摆脱了以往依赖国有股东财务资助、以“堵窟窿”的方式挽救困境企业的传统做法，以市场化方式成功剥离亏损资产、调整了自身资产和业务结构、优化了商业模式，全面实施了以去杠杆为目标的债务重组，最终从根本上改善了公司的资产及负债结构，增强了持续经营及盈利能力，彻底摆脱了经营及债务困境。 二、深圳中华自行车（集团）股份有限公司破产重整案 （一）基本案情 深圳中华自行车（集团）股份有限公司（以下简称深中华）系上市的中外合资股份有限公司，成立于1984年8月24日，注册资本及实收资本均为人民币5.5 亿余元。深中华生产的自行车曾远销欧美，市场占有度和知名度较高，但市场环境发生变化后，企业深陷亏损境地。曾经亚洲最先进的全自动化自行车生产线被迫下马停产，企业靠代工生产业务和物业出租养活187名员工。深中华原有的厂区经过多轮查封、冻结，无法变现和更改用途，且被出租给各个小企业用于生产，厂区存在严重的环保、安全、交通和监管隐患。因长期亏损，深中华连续多年被深交所退市风险警示，如其不能在2013年会计年度内通过重整计划，其股票将被终止上市。2012年10月12日，广东省深圳市中级人民法院（以下简称深圳
【破产重整四】上市公司破产重整案例 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司关于法院批准重整计划及股份划转的提示性公告本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司(以下简称'秦岭水泥')第二次债权人会议及出资人组会议已于2009年12月5日、12月6日召开，会议表决通过了《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划草案》及重整计划草案中涉及的出资人权益调整方案。根据《中华人民共和国企业破产法》第八十六条之规定，秦岭水泥于2009年12月7日向陕西省铜川市中级人民法院（以下简称'铜川中院'）提交了批准《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划》(以下简称'重整计划')的申请。铜川中院于2009年12月14日作出（2009）铜中法民破字第01－15号《民事裁定书》，裁定如下：一、批准陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划； 二、终止陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整程序。由于《重整计划》涉及出资人权益调整及股份划转事项，须将全体出资人让渡的股份划转至管理人开立的证券账户，相关手续正在办理过程中，秦岭水泥股票继续停牌，待让渡股份划转至管理人账户及相关手续完成后，本公司将尽快申请
复牌。附：《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划》特此公告。 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司 董事会 2009年12月16日 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司管理人 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司 二零零九年十二月目录 前言3 一、秦岭水泥基本情况3 （一）公司概况3 （二）申请重整情况3 （三）资产负债情况4 （四）偿债能力分析情况4 二、出资人组及出资人权益调整方案5 三、债权分类及调整方案5 （一）担保债权组5 （二）职工债权组6 （三）其他社保及税款债权组6 （四）普通债权组6 四、债权受偿方案7
长航凤凰股份有限公司 财务分析报告 （报告年份2016年） 报告撰写时间：2017年11月 目录 一、公司财务状况综述........................................... （一）资产负债、营业收入及获利总体情况......................... 1.公司情况................................................... 2.财务情况................................................... （二）偿债能力................................................. （三）运营能力................................................. （四）盈利能力................................................. （五）成长能力................................................. 二、财务报表分析............................................... （一）资产负债分析............................................. 1.资产状况及资产变动分析.....................................
2.流动资产结构变动分析....................................... 3.非流动资产结构变动分析..................................... 4.负债及所有者权益变动分析................................... （二）利润分析................................................. 1.利润总额增长及构成分析..................................... 2.成本费用分析............................................... 3.收入质量分析............................................... （三）现金流量分析............................................. 1.现金净流量变动趋势分析..................................... 2.现金流入流出结构对比分析................................... 3.现金流量质量分析........................................... 三、公司财务分项能力分析....................................... （一）偿债能力分析............................................. 1.短期偿债能力分析........................................... 2.长期偿债能力分析........................................... （二）营运能力分析............................................. 1.应收账款周转率分析......................................... 2.存货周转率分析............................................. 3.资产使用效率分析........................................... （三）盈利能力分析............................................. 1.资产报酬率分析............................................. 2.销售毛利率与销售净利率分析.................................
内部文件敬请保密深圳中华自行车（集团）股份有限公司 重整计划草案 二〇一三年七月
目录 释义 (2) 序言 (5) 一、背景情况说明 (1) （一）基本情况介绍 (1) （二）重整概况 (2) （三）资产情况 (4) （四）负债情况 (4) （五）偿债能力分析 (5) 二、出资人权益调整方案 (6) 三、债权分类和调整方案 (6) （一）债权分类方案 (6) （二）债权调整方案 (7) 四、债权受偿方案 (7) （一）清偿期限和方式 (7) （二）偿债资产来源 (8) 五、债务人经营方案 (8) （一）对现有的主要资产进行处置 (9) （二）引入重组方并注入优质资产 (10) （三）大股东提供现金保留相关资产并偿债 (10) 六、重整计划的执行 (11) （一）重整计划的执行主体 (11) （二）重整计划的执行期限 (11) （三）重整计划执行完毕的标准 (11) 七、重整计划执行的监督 (11) （一）重整计划执行的监督主体 (11) （二）重整计划执行的监督期限 (12) 八、重整计划的效力 (12) （一）重整计划的生效 (12) （二）重整计划的效力 (12) 九、其他说明事项 (13) （一）关于连带债务人的追偿权 (13) （二）关于重整费用与共益债务的数额 (13) （三）资产处置价格及股份价格对清偿率的影响 (14) （四）预计债权及未分配款项的处理 (14) （五）债权人受偿账户的提供 (15)
释义 除非重整计划草案中另有明确所指，下列名词的含义为： 深圳中院或法院指深圳市中级人民法院 企业破产法指自2007年6月1日起施行的《中华人 民共和国企业破产法》 深中华或公司指深圳中华自行车（集团）股份有限公司 阿米尼公司管理人指 指 深圳市阿米尼实业有限公司 由法院指定的深中华管理人 国晟能源指公司第一大股东暨债权人深圳市国晟 能源投资发展有限公司 卓润公司 重整计划（草案）指 指 卓润科技有限公司 深中华重整计划（草案） 深圳结算公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳 分公司 债权人指符合企业破产法第四十四条规定的，深 中华的某个、部分或全体债权人 出资人或股东指截止2013年5月31日在深圳结算公司 登记的深中华股东
附件2： 全国物流行业劳动模范名单 （共241人） 北京市 陈平宅急送快运股份有限公司总裁 王珂北京市商业储运公司副总经理 王德良北京环京物流有限责任公司东区事业部部长 王渭中铁现代物流科技股份有限公司业务总监 刘进民北京烟草物流中心经理 刘建双中铁联合物流股份有限公司常务副董事长 司京成东方友谊食品配送公司总经理 李德元北京市物资储运总公司百子湾公司金属班班长 李燕川北京超市发连锁股份有限公司党委书记 李毓福北京西南物流中心副董事长 肖和森北京首发物流枢纽有限公司副总经理 张振凤(女)北京太平洋物流有限公司仓储主任 恽绵北京德利得物流有限公司运营总监 徐海锋中铁快运股份有限公司董事长、总经理 凌敏中铁快运股份有限公司北京分公司市场部经理 淡肖蓉(女)北京长江浪潮物流有限公司总经理 曾朝国中外运久凌储运有限公司物流总监 薄世久北京长久物流有限公司董事长 天津市 于纯声天津浩众汽车贸易服务有限公司总经理 王学利天津市德利得物流有限公司总裁 王杰天津中邮物流有限责任公司总经理 白景林天津全程物流配送有限公司东丽物流部副经理 刘连栋天津市物流货运中心总经理助理 刘明田振华物流集团有限公司党委书记、总裁 刘柏廷中储股份天津新港分公司总经理 孙波渤海石油运输公司调度中心经理 周伟天津港石油化工码头有限公司市场部经理 郑玉强天津安达物流有限公司常务副总经理 薛翎森天津港集装箱码头有限公司总经理 河北省 邓威张家口亨运物流有限公司总经理 朱朝阳秦皇岛港务集团有限公司副总经理
李丽春(女)石家庄国大医药物流园经营管理有限公司总经理 李国庆河北省物流产业集团公司副总经理 李剑河北好望角物流有限公司业务主管 李敏开滦集团物流公司副总经理 张成明石家庄内陆港有限公司董事长 武庆发邯郸交通运输集团有限公司董事长 内蒙古自治区 石磊(蒙古族)内蒙古红山物流有限责任公司副经理 沈强内蒙古庆华集团庆华物流有限责任公司销售经理 李桂芳(女)内蒙古巴运汽车运输有限责任公司财务总监 张海峰内蒙古安快物流集团有限公司董事长 张忠平呼和浩特呼铁如意国际物流园有限责任公司副经理 苏志勇中外运二连公司副总经理 姜延军(满族)通辽市第一运输有限责任公司副总经理 薄亚斌乌海市亚力达物流有限公司副总经理 山西省 丁新华山西省机电设备仓库焦铁发运输分公司经理 王效宽运城运达果品贸易有限公司物流货运部经理 贾华太原市公路主枢纽万柏林货运交易信息中心站总经理郝瑞珍(女)山西省物资产业集团有限责任公司董事长、党委书记 辽宁省 宁鸿鹏锦州港股份公司副总裁 尹在槿(朝鲜族)大连周水子国际机场集团公司客货销售公司总经理孙宏大连港集团有限公司总经理 那志远沈阳储运集团公司第一分公司总经理 张媛(女)盘锦双益百货有限公司董事长 杨承业沈阳运输集团有限公司项目经理 吉林省 闫贵春吉林中邮物流有限责任公司市场部主任 刘泽一通化钢铁股份有限公司供销公司经理 姜成颜长春陆捷物流有限公司总经理 黑龙江省 王建文黑龙江成运储运有限公司仓储业务经理 王彦庆哈尔滨龙运物流园区有限公司副总经理 李洪顺黑龙江农垦北大荒物流有限公司副总经理 李海平黑龙江倍丰农业生产资料集团有限公司副总经理 辛立成黑龙江航运集团外轮代理分公司经理 郎永林佳木斯市广源物流有限公司总经理 上海市 乐明上海中远物流重大件运输有限公司总经理
川化股份有限公司 重整计划 川化股份有限公司管理人二零一六年九月
目录 释义3前言6正文7 一、川化股份基本情况7（一）公司概况7（二）经营情况7（三）申请重整情况8（四）资产情况8（五）负债情况8（六）偿债能力分析8二、出资人权益调整方案10（一）出资人组10（二）出资人权益调整的内容10三、债权分类及调整方案11（一）有特定财产担保债权11（二）职工债权11（三）税款债权11（四）普通债权11四、债权清偿方案12（一）有特定财产担保债权12（二）职工债权12（三）税款债权12（四）普通债权12（五）其他12五、经营方案13（一）剥离处置川化股份原有资产13（二）开展贸易经营活动13（三）处置资本公积金转增股份引入重整投资人13（四）投资人注入资产使公司恢复持续经营能力，满足恢复上市条件13（五）遴选确定重整投资人13六、重整计划执行完毕的标准及执行期限15（一）重整计划执行完毕的标准15（二）重整计划的执行期限15七、重整计划执行的监督期限16
八、关于重整计划特殊事项的说明17（一）关于重整计划生效的条件17（二）关于重整计划的效力17（三）关于重整费用和共益债务的支付17（四）关于分配款项的领取及提存17（五）执行出资人权益调整方案的措施18（六）未尽事宜18 结语19
释义 法院指成都市中级人民法院 破产法指自2007年6月1日起施行的《中华人民共和国企业 破产法》 川化股份或债务人或公司指川化股份有限公司 川化集团指川化集团有限责任公司 管理人指川化股份有限公司管理人 重整计划或本重整计划指川化股份有限公司重整计划 交易所指深圳证券交易所 登记结算公司指中国证券登记结算有限责任公司及其深圳分公司股份或股票指川化股份股票，证券代码：000155，证券简称： *ST川化 投资人或重整投资人指根据重整计划规定，通过遴选确定受让资本公 积金转增股份的投资人 债权人指符合破产法第四十四条规定的川化股份的某个、 部分或全体债权人 出资人或股东指在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登 记的川化股份股东 有特定财产担保债权指破产法第八十二条第一款第（一）项规定的，对 债务人的特定财产享有担保权的债权 担保财产指已设定抵押、质押等担保的债务人特定财产 无担保财产指未设定抵押、质押等担保的债务人财产