基本分析方法和技术分析方法的概念及意义
概念:基本分析又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，提出相应的投资建议的一种分析方法。其基本内容包括：宏观经济分析、市场分析、行业分析、公司分析。技术分析是以证劵市场过去和现在的市场行为，为分析对象运用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证劵市场未来变化趋势的技术方法。意义：基本分析：在实践中，进行基本分析的方法和内容主要是从宏观经济分析、中观经济分析、微观经济分析三方面进行。这三个方面的分析对投资者都具有十分重要的指导意义。在证券投资基本分析中，宏观经济分析的作用是对国家经济变化的把握，及时发现经济发展趋势，为证券投资规避系统风险提供保障。中观经济的分析有助于投资者进一步对国家的行业发展状况和趋势进行深入了解，把握好投资对象的行业背景，在具备投资价值的投资对象中更好地选择具有发展前景的证券进行投资。对微观经济进行分析具有十分积极的意义，提高中长期投资决策的科学性，减少盲目性。投资者在进行中长期投资之前总要了解证券的风险性、收益性、流动性和时间性。而这些与国家的宏观发展趋势、行业发展方向、公司自身经营状况有密切联系。技术经济：技术分析能比较直接地考虑问题，通过技术分析指导证券买卖见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。简答题：1.简述KIF。答：是合规的外国机构，是一种有限度的引进外资，开放资本市场的过渡性的制度。其主要目的是管理者为了对外资的进入进行必要的限制和引导。使之与本国经济发展和证劵市场发展相适应，对控制外来资本对本国独立性的影响，抑制境外投机性，游资对本国经济的冲击，推动资本市场国际化，促进资本市场健康发展。2.分析投资基金与股票的区别。答：基金与股票和债券的区别：1反应的经济关系不同：基金反映的是信托关系，股票是所有权关系，债券是债权债务关系。2所筹集资金投向不同：基金投向证券，股票和债券资金投向实体。3风险和收益水平不同：股票风险和收益>基金>债券。基金与银行储蓄的区别：1性质不同，基金是一种收益凭证，管理人只负责基金的管理，不承担投资损失和风险；储蓄是银行的负债，银行必须负责存款人的保本付息。2收益和风险性不同，基金收益波动大，风险大；储蓄几乎没有风险。3信息披露程度不同，基金信息比较公开；银行则不用披露储蓄资金使用方式。3.比较证劵期权与期货交易风险与收益。答：对于期货交易者而言，他在建立了期货交易头寸后，如果期货市场价格上升，那么多头持有者就去赚钱，空头持有者就会赔钱；如果期货市场价格下跌，多头就会赔钱，而空头就会赚钱。因此，在期货交易中，风险与收益是同时并存于交易双方，而且，双方的收益和损失是对等的。因此，这是一场零和竞赛，交易双方面临的潜在收益和潜在风险是无限的.与期货交易不同，期权交易的双方在达成交易后，风险与收益并非对称存在，一方有限，一方无限。例如，投资者预测某项金融资产的价值将上升，但为了避免预测失败，他买入看涨期权。如果价格走势确如所料，他就会执行看涨期权。而且，价格越高，潜在收益就越大。因此，在期权有效期内，潜在收益是无限的，但如果价格下跌，投资者可以放弃执行该期权，无论价格如何下跌，他最大的损失只是付出的权利金。因此，该投资者承担的风险是有限的。对于该期权的卖方而言，他所能获取的潜在收益是有限的，最大收益是权利金，而承担的风险是无限的，无论价格涨到什么程度，只要买方依照期权合约的规定要求执行，卖方就要以事先约定的敲定价格相应地建立与买方相对应的空头交易头寸。4.简述证劵投资基本分析的目的。答：在实践中，进行基本分析的方法和内容主要是从宏观经济分析、中观经济分析、微观经济分析三方面进行。这三个方面的分析对投资者都具有十分重要的指导意义。在证券投资基本分析中，宏观经济分析的作用是对国家经济变化的把握，及时发现经济发展趋势，为证券投资规避系统风险提供保障。中观经济的分析有助于投资者进一步对国家的行业发展状况和趋势进行深入了解，把握好投资对象的行业背景，在具备投资价值的投资对象中更好地选择具有发展前景的证券进行投资。对微观经济进行分析具有十分积极的意义，提高中长期投资决策的科学性，减少盲目性。投资者在进行中长期投资之前总要了解证券的风险性、收益性、流动性和时间性。而这些与国家的宏观发展趋势、行业发展方向、公司自身经营状况有密切联系。 6.收益与风险的一般关系。答：（1）收益是风险的补偿，风险是收益的代价。（2）预期收益率＝无风险利率＋风险补偿率。（3）以短期国库券利率为无风险收益率。
名词解释：
1.资本利得：在证券市场上由于价格变动而获得的买卖证券的价差收入。
2.发行市场：新发行的证券从发行者手中出售给投资者的交易活动的总称。
3.投资基金：是指基金发起人通过发行基金劵（受益凭证），将投资者分散的资金集中起来，交由基金托管人保管，由基金管理人经营管理，并将投资收益分配给基金劵持有人的投资制度。
4.开放式基金：是相对封闭式基金而言的，是指基金管理公司在设立基金时发行的基金单位总数不固定，基金总额亦不封顶，可视经营策略和实际需要连续发行的基金类型。
5.风险基金：是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。
6.资产重组：是指企业基于特殊目的和企业发展战略的需要，将企业的资产进行合理划分。采取分立、合并等方式，对企业资产和组织重新组合及配置。
7.买壳上市：是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差、筹资能力弱化的上市公司，剥离被收购公司的资产，注入自己的优质资产，从而实现间接上市的目的。
8.社会公众股：是指股份公司采用募集设立方式设立时，向社会公众募集的股份。
9.证劵市场：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。
10.股票：股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。
11.可转换债券：它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊。可转换债券兼具债券和股票的特征。
12.股票价格指数：就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。简称为股票指数。它是由所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。
13.票面价格：可以简单地理解为每张债券的面值，它就写在券面上。票面价格的重要性体现在两点，一是它的总和就是我们的本金；二是它与票面利率的乘积就是我们的利息收入。14.股票的理论价值：就是为获得这种股息、红利收入的请求权而付出的代价，是股息资本化的表现。
15.每股盈利：每股收益，又称每股税后利润、，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。
16.市盈率：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，的价格和每股的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
填空题：
1.股票分为：a普通股、优先股；b法人股、社会公众股、外资股。
2.股票特点：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格和风险性。
3.证劵投资4个工具：股票、债券、基金、衍生金融工具。
4.证劵交易方式：现货交易、信用交易、期货交易、期权交易。
5.证劵交易成交规则：价格优先、时间优先。
6.证劵发行市场股票发行方式：公开发行与不公开发行；直接发行和间接发行；定向募集发行与社会募集发行；增资发行；平价发行、折价发行与溢价发行。
7.证劵发行市场股票发行价格：平价发行、溢价发行、时价发行、折价发行、中间价发行。
8.证劵的成交方式：余额包销，全额包销，代销。
9.世界上重要的股票价格指数：道琼斯股票平均价格指数、标准普尔公司股票价格指数、纽约证劵交易所普通股票综合指数、日经平均股价指数、恒生指数、英国金融时报指数。
10.股票有哪些价格：理论价格、票面价格、帐面价格、发行价格、【清算价格、市场价格】。
11.股票评价方法3个重要指标：净资产汇率、每股盈利率、市盈率。
12.二板市场也称：创业板市场
13.证券市场的功能:（1）资本积累（2）调节社会资金（3）促使公司提高管理水平（4）国民经济的“晴雨表”（5）中央银行实施货币政策的重要重要场所。
1、股票投资的收益一般由股息收入和资本利得两部分构成。
2、按股东的权益划分，公司股票可划分为优先股和普通股。
3、证券投资基金在美国也称为共同基金。
4、基金托管人一般由商业银行银行承担。
5、我国证券交易所的会员包括经审批的证券公司和特别会员两类法人机构。
6、承担为某种证券交易做市的交易商必须同时报出买入价格和卖出价格，并随时准备按照自己的报价进行交易的制度称为做市商制度。
7、竞价成交原则是价格优先 ,时间优先。
8、证券市场的三原则包括公开性原则、公平性原则和公正性原则。
9、技术分析的基本要素是量、价、时、空。
10、技术分析的主要假定是市场行为包含一切信息，价格沿走势运行及历史会重演。
单项选择题：
1、从有价证券的性质上看，有价证券是属于一种(虚拟资本)。
2、按市场的交易组织形式划分，证券市场可分为(交易所市场和柜台市场)。
3、股份公司中，在分配红利和剩余财产时具有优先权的股份是(优先股)。
4、用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是(股票价格指数)。
5、反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的(内在价值)。
6、按发行主体的不同，债券可划分为(政府债券、金融债券与公司债券)。
7、按债券持有者是否具有选择权划分，公司债券可分为(可转换债券与不可转换债券)。
8、把可转换债券当作不具有可转换性的一种债券时的价值是该债券的(理论价值)。
9、基金规模固定不变的基金属于(封闭式基金)。
10、按市场功能划分，证券市场可分为(初级市场、二级市场)。
11、下列机构属于证券行业经营机构的是（证券公司）。
12、股票发行时，委托证券发行中介机构出售股票的发行方式是（间接发行）。
13、可以节约发行费用，但发行股票流动性差的发行方式是（私募发行）。
14、与整个市场波动相联系并影响所有证券的风险是（系统性风险）。
15、尽管与经济周期的波动呈现相同方向，但相对稳定的行业属于（防御型行业）。
16、道氏理论认为每一天的交易价格中（收盘价）最重要。
17、成交的股数一般以“手”来表示，一手等于（100股）。18、开盘价的形成方式是（集合竞价方式）。
19、为抢在别人面前卖出股票，以买二、买三的价格或更低的价格报单卖出股票，这此卖盘应计入（内盘）。
20、目前我国的公司外资股中，境内上市的外资股是指（B股）。
21、用以描述国内消费物价水平的价格指数是（消费物价指数）。
22、股票在交易过程中交易双方达成的成交价是指公司股票的（市场价值）。
23、利息随着期限的增加而累进的债券属于（累进利率债券）。
24、债券发行的赎回条款使投资者的再投资风险（上升）。
25、下列机构属于证券行业自律性组织的是（证券业协会）。
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（股票的内在价值）
2、以下哪种风险属于系统性风险：（市场风险）
3、经济周期属于以下哪类风险：（市场风险）
4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（货币政策）
5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和
迅速的金融因素：（利率政策）
6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（寡头垄断）
7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是：（20元）
8、k线理论起源于：（日本）
9、连接连续下降的高点，得到：（下降趋势线）
10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K 线形状是： (光头光脚大阳线)
判断题
1×广义的证券不包括商品证券。
2×一般认为，实际投资的风险要比金融投资的风险大。
3√在证券市场上，证券投机也可起到一定的积极作用。
4×我国《公司法》规定，股价公司向国家授权投资的机构发行的股票可以为不记名股票。
5×我国地方政府也可以发行政府债券。
6×信用等级越高的企业，其发行的债券票面利率就越高。
7×证券投资基金一般是建立在债权债务关系基础
上。
8√交易所基金即可以在一级市场上申购与赎回，也可以在二级市场上买卖。
9×目前我国的商业银行还不能成为证券投资基金的发起人。
10√债券的发行价格与票面价格比较接近，但股票的发行价格通常与票面价格相差较大。
1×垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。
2×优先股即具有优先购买权的股票。
3√价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。
4×如果ß（贝塔系数）值小于1，说明它的风险大于整个证券市场风险水平。
5√通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。6×一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。
7×利用MACD指标进行技术分析时，DIF上交叉DEA 线，形成黄金交叉，同时，BAR（绿色柱状线）缩短，发出卖出信号。
8×证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。
9√头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。
10√看涨期权亦称为买入期权。
1×国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。
2×买进期货或期权同样都有权利和义务。
3×股东权益比率越高越好。
4×企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。
5√市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。
6×我国目前实行的是证券发行注册制度。
计算题：
1.某公司当年的股票股利为每股元，假设该公司未来股票股利每年按照10%稳定增长，投资者要求的报酬率为15%，试该公司的股票价值。
解：P＝D0（1+g）/（k－g）＝（1+）/（－）＝22（元）
2.某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为、、、、，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。
解：该组合的贝他=×20%+×10%+×15%+×25%+×30%=
则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳= 取整数为2份。
3个月后，每份合约价值为50×8300=415000
（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000
－415000)×2=70000（元）
由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。
3.某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。
解：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元收益率= 3000/10000×100%=30%
第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元），
则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）则盈利为(26－21)×100×100－10000=40000（元）
收益率=40000/10000×100%=400%
基本分析与技术分析 投资者在进行证券交易时，常常会运用基本分析和技术分析这两种 方法来预测价格走势和做出决策。基本分析主要关注与证券相关的经济、财务和行业的基本面信息，而技术分析则专注于图表和市场行为 的统计数据。本文将详细介绍基本分析和技术分析的基本概念和方法，并探讨它们的优势和限制。 基本分析是一种评估证券价值的方法，侧重于分析与证券相关的经 济和财务因素。它考虑诸如公司财务报告、行业趋势、宏观经济因素 等因素对证券价格的影响。通过研究公司的财务状况和盈利能力，投 资者可以评估其潜在的投资价值。例如，投资者可以分析公司的收入 增长、市场份额、竞争优势以及未来的盈利预测等信息来判断公司的 价值和增长潜力。 技术分析则是一种通过研究市场历史数据（如价格和交易量）来预 测证券价格的方法。技术分析假定市场行为会重复出现，并通过图表 和统计工具来辅助决策。它认为价格反映市场供需的动态平衡，且市 场的历史数据可以预示未来的价格走势。技术分析可以帮助投资者识 别趋势、支撑位和阻力位等重要的价格水平，从而做出买入和卖出的 决策。 基本分析和技术分析各有优势和限制。基本分析提供了深入了解公 司和行业的基本面因素的机会，可以帮助投资者理解证券的真实价值。通过详细研究公司财务报告和相关事件，投资者可以较准确地预测证 券价格的变动。然而，基本分析在实践中可能面临信息不对称和误判
的风险。市场的反应可能不完全符合基本面分析的预期，导致投资者 做出错误的决策。 相比之下，技术分析更加关注市场的短期价格走势和交易活动，可 以帮助投资者更好地把握市场的心理波动。技术分析使用的图表和统 计工具提供了一种可视化的方式来分析市场情报，更有利于发现价格 的趋势和重要的支撑位和阻力位，从而辅助投资者进行交易。然而， 技术分析也受到市场的噪音和非理性行为的限制，有时难以准确地预 测价格走势。 为了获得更准确的预测结果和提高投资效果，许多投资者将基本分 析和技术分析结合起来使用。这种方法被称为综合分析，通过同时考 虑基本面因素和价格走势，投资者可以更全面地评估证券的价值和投 资机会。例如，投资者可以使用基本分析来筛选具有潜在增长潜力的 股票，然后通过技术分析来确定买入和卖出的时间点。 尽管基本分析和技术分析在投资决策中发挥着重要的作用，但它们 也有各自的局限性。在实践中，投资者应根据自己的投资目标和风险 承受能力选择适合自己的分析方法。同时，投资者也应该考虑市场情 况的变化和信息的可靠性，以避免盲目跟从某种分析方法而导致的风险。 总结而言，基本分析和技术分析是投资者分析证券价格走势和做出 决策的两种常见方法。基本分析注重与证券相关的经济和财务因素， 而技术分析则关注市场历史数据和图表统计。投资者可以根据自己的 需求综合运用这两种方法，以达到更准确的预测和更有效的投资决策。
基本分析与技术分析 在金融市场中，投资者通常会采用基本分析和技术分析两种方法来 评估和预测资产的未来走势。基本分析主要关注于经济和公司基本面 因素，而技术分析则重点研究股票价格和交易量的趋势以及图表模式。本文将从不同角度对基本分析和技术分析进行探讨，并分析它们各自 的优点和局限性。 一、基本分析 基本分析是一种通过研究经济和公司基本面的方法来评估资产价值 的分析方法。它主要关注于公司的财务状况、行业地位和整体经济环 境等因素，以此来判断资产是否被低估或高估。基本分析的主要内容 包括以下几个方面： 1. 公司财务分析：通过分析公司的财务报表，如利润表、资产负债 表和现金流量表等，评估公司的盈利能力、财务稳定性和发展潜力。 2. 行业分析：通过对相关行业的研究和了解，评估行业的竞争格局、发展趋势和风险因素等，以此来判断公司的长期发展前景。 3. 宏观经济分析：考察整体经济环境对公司业绩的影响，包括通货 膨胀、利率、就业情况等因素。 基本分析的优点在于它能够提供全面的数据和信息，帮助投资者对 资产进行准确的估值。它能够揭示资产背后的基本价值，并帮助投资 者识别投资机会和风险。
然而，基本分析也存在一些局限性。首先，基本分析需要大量的研 究和分析，对投资者的专业知识和经验要求较高。其次，基本分析所 依据的数据往往是过去的数据，对于未来趋势的预测具有一定的不确 定性。最后，基本分析容易受到市场情绪和短期利益的影响，投资者 可能会因情绪波动而做出错误的决策。 二、技术分析 技术分析是一种通过研究股票价格和交易量的趋势以及图表模式来 预测市场走势的方法。它忽视了股票的基本面因素，重点关注价格图 表和相关指标的变化。技术分析的主要内容包括以下几个方面： 1. 趋势分析：通过研究价格走势形成的趋势线，判断市场的长期涨 跌趋势。对于投资者来说，抓住趋势是获取利润的关键。 2. 图表模式分析：通过研究价格图表上形成的各种图案和形态，如 头肩顶、双底等，来预测价格走势的变化。 3. 技术指标分析：通过计算和绘制各种技术指标图表，如移动平均线、相对强弱指标等，来分析价格的波动和超买超卖情况。 技术分析的优点在于它简单直观，投资者不需要过多的财务分析和 经济知识，只需要关注价格走势和图表模式。它能够及时反映市场的 供需关系和投资者的情绪波动，对于短期交易和短期投资者更为适用。 然而，技术分析也存在一些局限性。首先，技术分析主要关注的是 价格走势，而忽视了基本面因素的影响，对于长期投资的价值评估相 对不足。其次，技术分析的预测仍然存在一定的不确定性，不同的技
金融投资中的基本面分析与技术分析 在金融投资领域，基本面分析和技术分析是两种常用的投资分 析方法。两种方法各有特点，可以互相补充，对于投资者来说， 掌握其优缺点以及应用场景，可以更有效地进行投资决策。 一、基本面分析 基本面分析是通过分析给定工具（如股票、债券）的内在价值，来确定其实际价值。基本面分析基于公司经营的基础和经济环境 的情况，考虑诸如公司财务状况、营收、成本、市场份额、行业 趋势、价格等因素。通过对这些因素的评估，可以得出一个在理 论上正确的公司价值。 具体来说，基本面分析主要包括以下几个方面： 1. 经营管理：包括公司经营状况、管理水平、战略规划等。 2. 财务状况：包括资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。 3. 行业环境：包括市场竞争力、发展前景、行业地位等。 4. 宏观经济情况：包括通货膨胀率、利率、税收等宏观经济指标。
基本面分析的优势在于其能够对长期投资进行准确的评估，可以帮助投资者对公司的财务状况、市场前景等因素有一个更准确的判断。在长期投资方面，基本面分析是非常有效的，因为这些因素都不会在短期内发生根本性变化。 二、技术分析 技术分析则是一种通过研究价格趋势、交易量等市场数据，来预测未来市场行情的方法。技术分析不考虑任何基本面因素（例如市场趋势、公司情况等），而是仅仅关注价格和价格趋势，从而帮助投资者识别可能的投资机会。 具体来说，技术分析主要包括以下几个方面： 1. 图表形态：研究图表形态，包括趋势线、支撑位、阻力位等因素。 2. 技术指标：研究技术指标如移动平均线、RSI（相对强弱指标）、MACD（异同移动平均线）。这些指标可以帮助投资者比较价格趋势中的短期和长期数据。 3. 成交量：研究成交量，因为市场的涨跌通常可以通过成交量的增加和减少来预测。 技术分析相对基本面分析来说，具有一些优势。技术分析可以快速分析价格趋势和情绪因素，并从中识别投资机会。它还可以
证券投资的根本分析和技术分析证券投资分析是指投资者为购置股票、债券、基金券等有价证券以实现投资目的而施行的对有价证券作出评价的过程和方法。在证券投资分析中，有两种最为重要的分析方法，即根本分析法和技术分析法。 证券投资分析是证券投资的主要步骤，其目的在于选择最好的投资对象、抓住最有利的投资时机、争取最高的收益。证券投资分析的范围很广、内容很多、方法也多种多样，但主要有两种分析方法。一是对影响证券价格的社会政治、经济因素进行分析，其理论依据是证券价格由证券价值决定，通过分析影响证券价格的根底条件和决定因素，判断和预测今后的开展趋势，这种分析方法称为根本分析。二是撇开社会政治经济等影响证券价值的因素，仅对证券市场的供求关系、证券价格变化的现状和动向进行分析，从中找出变化规律，以期寻找适宜的投资对象和时机，这种分析方法称为技术分析。 一、根本分析 根本因素是指股票市场以外的各种影响股价变动的因素，其中包括经济因素、政治因素和心理因素。 ①经济因素。经济因素是影响股票供求关系的最根本因素，包括上市公司本身因素。行业因素和宏观经济因素。 ——上市公司本身因素。上市公司的经营状况是影响股票供求关系的最直接因素，而其他很多因素就是因为可能影响到公司的经营，才间接地影响到上市公司股票的供求关系。上市公司经营状况的优劣与股票供求关系成正比，也就是说公司经营状况优秀，买盘随之增大，反之卖盘随之增大。 ——行业因素。行业的景气变动和寿命周期等，会影响到上市公司的经营效益，从而影响上市公司股票的供求关系。 ——宏观经济因素。宏观经济因素包括经济增长、经济周期、利率、财政收支、货币供给量、物价、国际收支及其他因素等。宏观经济的状况对投资者信心的影响很大，从而影响到股票的供求关系。 ②政治因素。政治因素包括战争、政局变动、政策变动等。上述因素或者通过对经济的影响从而对股票的供求关系起影响作用，或者直接通过对股票市场的行政、经济干预从而对股票的供求关系起影响作用。 ③心理因素。投资者的心理因素对股票供求关系的影响很大。如果投资者对股市看好，就会大量买进，从而引起股票需求量大增而供给量大减；如果投资者对股市信心缺乏，那么将不顾各发行公司的盈余状况而大量抛售手中的股票，致使股票供给量大增而需求量大减，有时投资者对股市行情看不准，持观望状态，按兵不动，就使股票供求关系大致平衡，股价盘整呆滞。 1、宏观分析 ①国民生产总值对股价的影响 国民生产总值下降，说明整个国家经济不景气，大多数公司经营状况不佳，预示着股价的下跌；国民生产总值大增，经济趋向繁荣，预示着股市的上涨趋势。 ②经济周期对股价的影响 经济周期性运动，带动股价也相随波动。周期性股指那些与经济周期联系紧密的行业，如：建材行业、机械制造、高档消费品工业、房地产业、金融业。上述产业受经济影响或景气循环影响较大，产品或效劳的需求弹性也比拟大。当经济处于扩张阶段时，此类行业产品的市场需求迅速扩大，公司盈利大幅度增长，从而带动公司股价也迅速上升，并超出市场平均水平；当经济处于收缩阶段时投资、消费需求迅速下降，公司产品订单缺乏，被迫收缩生
基本分析方法和技术分析方法的概念及意义概念：基本分析又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，提岀相应的投资建议的一种分析方法。其基本内容包括：宏观经济分析、市场分析、行业分析、公司分析。 技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为，为分析对象运用数学和逻辑的方法，探索岀一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。意义：基本分析：在实践中，进行基本分析的方法和内容主要是从宏观经济分析、中观经济分析、微观经济分析三方面进行。这三个方面的分析对投资者都具有十分重要的指导意义。在证券投资基本分析中，宏观经济分析的作用是对国家经济变化的把握，及时发现经济发展趋势，为证券投资规避系统风险提供保障。中观经济的分析有助于投资者进一步对国家的行业发展状况和趋势进行深入了解，把握好投资对象的行业背景，在具备投资价值的投资对象中更好地选择具有发展前景的证券进行投资。对微观经济进行分析具有十分积极的意义，提高中长期投资决策的科学性，减少盲目性。投资者在进行中长期投资之前总要了解证券的风险性、收益性、流动性和时间性。而这些与国家的宏观发展趋势、行业发展方向、公司自身经营状况有密切联系。技术经济：技术分析能比较直接地考虑问题，通过技术分析指导证券买卖见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。 简答题：1.简述KIF。答：是合规的外国机构，是一种有限度的引进外资，开放资本市场的过渡性的制度。其主要目的是管理者为了对外资的进入进行必要的限制和引导。使之与本国经济发展和证券市场发展相适应，对控制外来资本对本国独立性的影响，抑制境外投机性，游资对本国经济的冲击，推动资本市场国际化，促进资本市场健康发展。 2.分 析投资基金与股票的区别。答：基金与股票和债券的区别：1反应的经济关系不同：基金反映的是信托关系，股票是所有权关系，债券是债权债务关系。 2所筹集资金投向不同：基金投向证券，股票和债券资金投向实体。3风险和收益水平不同：股票风险和收益＞基金〉债券。基金与银行储蓄的区别：1 性质不同，基金是一种收益凭证，管理人只负责基金的管理，不承担投资损失和风险；储蓄是银行的负债，银行必须负责存款人的保本付息。2收益和 风险性不同，基金收益波动大，风险大；储蓄几乎没有风险。3信息披露程度不同，基金信息比较公开；银行则不用披露储蓄资金使用方式。 3.比较证 券期权与期货交易风险与收益。答：对于期货交易者而言，他在建立了期货交易头寸后，如果期货市场价格上升，那么多头持有者就去赚钱，空头持有者就会赔钱；如果期货市场价格下跌，多头就会赔钱，而空头就会赚钱。因此，在期货交易中，风险与收益是同时并存于交易双方，而且，双方的收益和损失是对等的。因此，这是一场零和竞赛，交易双方面临的潜在收益和潜在风险是无限的.与期货 交易不同，期权交易的双方在达成交易后，风险与收益并非对称存在，一方有限，一方无限。例如，投资者预测某项金融资产的价值将上升，但为了避免预测失败，他买入看涨期权。如果价格走势确如所料，他就会执行看涨期权。而且，价格越高，潜在收益就越大。因此，在期权有效期内，潜在收益是无限的，但如果价格下跌，投资者可以放弃执行该期权，无论价格如何下跌，他最大的损失只是付岀的权利金。因此，该投资者承担的风险是有限的。对于该期权的卖方而言，他所能获取的潜在收益是有限的，最大收益是权利金，而承担的风险是无限的，无论价格涨到什么程度，只要买方依照期权合约的规定要求执行，卖方就要以事先约定的敲定价格相应地建立与买方相对应的空头交易头寸。 4.简 述证券投资基本分析的目的。答：在实践中，进行 基本分析的方法和内容主要是从宏观经济分析、中观经济分析、微观经济分析三方面进行。这三个方面的分析对投资者都具有十分重要的指导意义。在证券投资基本分析中，宏观经济分析的作用是对国家经济变化的把握，及时发现经济发展趋势，为证券投资规避系统风险提供保障。中观经济的分析有助于投资者进一步对国家的行业发展状况和趋势进行深入了解，把握好投资对象的行业背景，在具备投资价值的投资对象中更好地选择具有发展前景的证券进行投资。对微观经济进行分析具有十分积极的意义，提高中长期投资决策的科学性，减少盲目性。投资者在进行中长期投资之前总要了解证券的风险性、收益性、流动性和时间性。而这些与国家的宏观发展趋势、行业发展方向、公司自身经营状况有密切联系。6.收益与风险的一般关系。答：（1）收益是风险的补偿，风险是收益的代价。 （2）预期收益率=无风险利率+风险补偿率。 （3 ） 以短期国库券利率为无风险收益率。 名词解释： 1. 资本利得：在证券市场上由于价格变动而获得的买
证券投资分析的两大方法 基本分析法和技术分析法是证券投资分析的两个最重要的方法。在证券市场上，这两种分析方法相互联系又相互独立，共同构成对证券市场的完整分析。 基本分析法是对上市公司的基本数据、宏观数据进行分析以判定证券的内在投资价值，衡量其价格是否合理，提供投资者选择证券的依据。其理论基础在于：(1)任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得。(2)市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。 进行基本分析主要从宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三方面入手。 宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：(1)先行性指标。这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。(2)同步性指标。这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收人、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。(3)滞后性指标。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。经
济政策则主要包括：货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等等。 行业分析和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响。区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。一方面，行业的发展状况对该行业上市公司的影响是巨大的。从某种意义上说，投资某个上市公司，实际上就是以某个行业为投资对象。另一方面，上市公司在一定程度上又受到区域经济的影响，尤其是我国各地区的经济发展极不平衡，从而造成了我国证券市场特有的“板块效应”。 基本分析的重点是公司分析，公司分析主要包括以下三个方面的内容： (1)公司财务报表分析。财务报表分析是根据一定的原则和方法，通过对公司财务报表数据进行进一步的分析、比较、组合、分解，求出新的数据，用这些新的数据来说明企业的财务状况是否健全、企业的经营管理是否妥善、企业的业务前景是否光明。财务报表分析的主要目标有公司的获利能力、公司的财务状况、公司的偿债能力、公司的资金来源状况和公司的资金使用状况。财务报表分析的主要方法有趋势分析法、比率分析法和垂直分析法
一、证券投资主要分析方法 证券分析的三个基本要素：信息、步骤和方法 证券分析的三类分析方法：基本分析法、技术分析法、量化分析法。 (一)基本分析法 基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。 基本分析法的理论基础在于：(1)任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得。(2)市场价格的内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。 基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。 1.宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类：(1)先行性指标。(2)同步性指标。(3)滞后性指标。 2.行业分析和区域分析。板块效应：天津滨海、成渝、东北。 3.公司分析。公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。 例1-7(2012年5月真题·单选题)基本分析的优点有( )。 A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单 B.同市场接近，考虑问题比较直接 C.预测的精度较高 D.获得利益的周期短 【参考答案】 A (二)技术分析法
技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为有多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间。 三个重要假设：(1)市场行为包括一切信息;(2)价格沿趋势移动;(3)历史会重复。 可以将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。 例1—8(2012年5月真题·单选题)“市场永远是对的”是( )的观点。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 【参考答案】 B 【解析】技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。该流派以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。 (三)量化分析法 量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。 (四)证券投资分析应注意的问题 证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。 基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单。缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。因此，基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。
交易者的市场分析方法基本分析vs技术分析交易者的市场分析方法：基本分析vs技术分析 在金融市场中，交易者们使用不同的方法来分析市场并做出投资决策。其中，基本分析和技术分析是两种常见的方法。本文将对基本分 析和技术分析这两种市场分析方法进行介绍，并探讨它们的优缺点以 及如何结合运用。 一、基本分析 基本分析是一种通过研究经济和金融因素来预测市场走势的方法。 它关注的是公司的基本面因素，如财务报表、经济数据、产业趋势等。基本分析主要的目的是找出被低估或高估的资产，并且寻找投资机会。 基本分析侧重于长期走势，帮助投资者了解公司的内部价值以及行 业和经济的发展情况。通过评估公司的盈利能力、成长潜力、竞争力 等因素，基本分析可以预测股票、债券、外汇等资产的未来发展趋势。 优点： 1. 提供全面的信息：基本分析可以通过研究大量的经济和金融数据，提供全面的信息，协助投资者做出明智的决策。 2. 长期走势预测：基本分析能够对长期市场走势进行预测，帮助投 资者把握长期投资机会。 缺点：
1. 时间和资源消耗：基本分析需要花费大量的时间和资源进行研究 和分析，对投资者的要求较高。 2. 受到市场情绪影响：基本分析无法完全预测市场情绪的变化，市 场情绪可能导致资产价格的短期波动。 二、技术分析 技术分析是一种通过研究市场历史数据来预测未来走势的方法。它 主要关注股票价格、交易量和其他市场数据的图表模式和趋势。技术 分析认为市场会按照一定的规律和模式运动，通过观察和分析这些图 表模式和趋势，可以预测市场的未来走势。 技术分析假设市场中已包含了所有的信息，并且价格趋势会重复出现。投资者可以通过识别和利用这些特定的图表模式和趋势来做出投 资决策。 优点： 1. 适用性广泛：技术分析可以应用于各种市场，包括股票、外汇、 商品等。 2. 短期走势预测：技术分析对于短期交易和短期投资决策特别有效，可以帮助投资者把握市场的短期波动。 缺点： 1. 盲目性风险：技术分析仅基于历史数据进行预测，无法考虑其他 因素的影响，存在一定的盲目性风险。
技术分析和基本分析有何异同点 是指以行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变 化来进行及一切金融衍交易决策的方法的总和。这句话的含义是：所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市 场的因素都会反映到价格变化中来。所以技术分析认为只要关注价格 趋势的变化及的变化就可以找到盈利的线索。技术分析的目的不是为 了跟庄。技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过 资金管理而达成在市场中长期稳定获利。 技术分析理论基础：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式运行；历史会重演，但不会简单重复。 与技术分析相对应的分析被称为基础分析。基础分析又称分析，基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形 势、状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的价值和合理价值， 与价进行比较，相应形成买卖的建议。但是注意基本面分析不等于基 本面，基本面是指一切影响供需的事件。基本面分析则是指对这些基 本事件进行归纳总结，最终来确定标的物的内在价值。当标的物的价格高于标的物的价值时，被称为价值高估，在交易中则需减持，反之 如果价格低于价值则被称为价值低估，在交易中则需买入。从交易实践来看，技术分析方法要领先于基础分析方法。在操作上技术分析则更为实用。再补充说明一下：无论是技术分析还是基础分析方法都不 是跟庄的工具。跟庄只是一些习惯作弊的人在交易中的一种反映。庄
对于一个严谨的技术分析者而言微不足道，他们无须跟随它，因为庄和市场比较起来什么都不算。 基本分析包括三个方面内容 1．宏观经济分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收 政策、产业政策等）、经济指标（国内生产总值、失业率、率、、等）对股票市场的影响； 2．行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响； 3．公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。 技术分析优缺点：技术分析具备全面、直接、准确、可操作性强、适用范围广等显著特点。与基本分析相比，技术分析进行交易的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分 析的结果也更接近实际市场的局部现象。通过市场分析得到的进出场位置相比较基本分析而言，往往比较准确。技术分析的缺点是考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场趋势难以进行有效的判断。技术分析相对于基本分析更适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析则必须参考基本分析，这是应用技术分析最应该注意的问题。因为技术分析是经验的总结而非科学体系，所以通过技术分析所得到的结论并由此进行的交易操作需要以概率的形式为投资者带来收益。
证券市场分析方法技术分析与基本面分析的 比较 证券市场分析方法：技术分析与基本面分析的比较 简介： 证券市场是一个复杂而又充满变数的领域。为了能够更好地把握市场的走势和投资机会，投资者需依赖于不同的分析方法。本文将重点探讨两种主要的证券市场分析方法：技术分析与基本面分析，并对其进行比较。 一、技术分析 技术分析是一种以过去的股价和成交量数据为基础，通过研究图表图形、趋势、价格动量等，预测未来股价走势的方法。其核心思想是“历史会重演”，即认为市场的行为模式会根据历史数据的重复性而发生相似的变化。 1.1 主要概念和工具 技术分析依赖于一系列的概念和工具来解读市场数据，包括但不限于以下几个方面： 趋势线：通过连接价格的高点或低点，描绘价格走势的方向。 均线：通过计算一段时间内的平均价格，来判断股价的长期趋势。 形态模式：通过图表模式如头肩顶、双顶和双底等来预测股价的反转。
相对强弱指标：通过计算股票涨幅与市场平均涨幅的比率，来判断 股票的相对强势或弱势。 1.2 优点与局限 技术分析的优点在于其简单易学，并且能够及时反应市场走势的变化。此外，技术分析的应用范围广泛，几乎适用于所有证券市场。 然而，技术分析也存在一些局限。首先，技术分析主要依据历史数 据进行预测，无法考虑到股价背后的经济、政治和公司基本面等因素。其次，由于技术指标普遍被投资者使用，从而对市场产生了自我实现 的作用。最后，技术分析需要投资者具备良好的观察能力和丰富的经验。 二、基本面分析 基本面分析是一种通过研究市场中与证券相关的经济、政治和公司 基本面的因素，来评估证券真实价值的方法。其核心思想是“价格将回 归价值”，即认为市场价格会根据证券的基本面因素趋向于其真实价值。 2.1 主要概念和工具 基本面分析主要关注以下几个方面的因素： 财务报表分析：通过研究公司的财务报表，包括利润表、资产负债 表和现金流量表等，来评估公司的盈利能力、财务健康状况和现金流 等情况。
基本面分析与技术分析的区别与联系基本面分析与技术分析是股票市场中两种常用的分析方式，它们有不同的侧重点和方法，但也有联系和交叉点。在进行投资决策时，正确地使用这两种分析方法是非常重要的。本文将分别介绍基本面分析与技术分析的定义、特点和基本原理，并探讨它们之间的联系和区别。 一、基本面分析的定义、特点和基本原理 基本面分析是根据股票公司的财务数据、经济环境和公司的经营策略等基本面指标，来判断股票的价值和未来的发展趋势。基本面指标包括市盈率、市净率、资产负债表、利润表、现金流量等等。通过这些指标的分析，可以评估公司经营的盈利能力、资产负债状况、融资能力、现金流量等。基本面分析需要考虑宏观经济状况、行业发展趋势、市场竞争等因素，以及公司的内部管理情况等因素。 基本面分析的特点是：1、需要较为详细的财务数据和公司经营情况，需要对市场的结构和竞争环境的洞察力。2、分析对象的是股票公司的长期价值和未来的发展趋势，并不关注短期市场波动性。3、需要对行业的长期发展趋势和宏观经济趋势有一定的了解。4、分析结果可能会有较大的不确定性和风险，特别是在行业结构发生剧烈变化的情况下。
基本面分析的基本原理是通过对股票公司财务状况和市场环境 的分析来判断股票的价值和未来的发展趋势。股票公司的本质价 值取决于其长期盈利能力，而长期盈利能力则取决于公司管理层 的能力和公司的市场地位。基本面分析帮助投资者确定股票是否 被低估或高估，并确定投资策略。 二、技术分析的定义、特点和基本原理 技术分析是通过对股票市场的技术指标、价格变化和成交量的 分析，来判断股市的走势和价格趋势。技术分析所依据的数据主 要是市场上的价格、交易量和时间的变化。技术指标包括移动平 均线、K线图、相对强弱指标等等。技术分析的基本原理是“价格 已经包含了市场所有信息”，因此技术分析师可以通过对价格和成 交量等技术指标的分析来确定价格趋势和买卖信号。 技术分析的特点是：1、只关注价格变化和成交量等技术指标，不涉及公司的基本情况或经济环境。2、技术分析假设市场上的价 格已经反映了所有的信息，因此重点是短期股市趋势，而不是长 期股票公司的表现。3、技术分析的实践需要客观和科学的方法， 需要学习和实践。4、技术分析本身存在着一定的风险和不确定性，需要与其他的分析方法结合使用。 三、基本面分析与技术分析的联系和区别
基本面分析与技术分析的关系 （1）两者的联系。两者的起点与终点一致，都为了更好把握投资时机，进行科学决策，以达到赢利目的。两者实践基础相同，都是人们在长期投资实践中逐步总结归纳并提炼的科学方法，他们自成体系，既相对独立又相互联系。两者在实践中的运用相辅相成，都对投资者具有指导意义。基本分析设计股票的选择，技术分析决定投资的最佳时机。两者的结合，即选准对象和把握机会，才能在投资中有所斩获。 （2）（2）两者的区别。 （3）第一，两者分析的依据不同。基本分析根据价格变动的原因，各种宏微观因素预测证券的未来行情。其方法具由某种主观性，即在搜集各种客观资料的基础上，依据分析家的经济金融知识和经验得出某种倾向性的看法，不同的分析家面对同样的资料，有时竟会得出截然不同的判断。技术分析依据市场价格变化规律，采用过去及现在的资料数据，得出将来的行情，其依据是"历史会重复"。通过市场连续完整的经验数据，采用统计分析归纳出典型的模式，其方法更为客观，也更加直观，甚至可直接得出买卖证券的拐点，这是技术分析的优势。 （4）第二，两者的思维方式不同。基本面分析是理论性思维，它例举所有影响行情的因素，再一一研究它们对价格的影响，属于质的分析，具有一定前瞻性。技术分析是一种经验性的思维，通过所有因素变动，最终反映在价格和交易量的动态指标上。它忽略产生这些因素的原因，利用已知资料数据，给出可能出现的价格范围和区间，它侧重历史数据，是量的分析，具有一定的滞后性。 （5）第三，两者投资策略不同。基本面分析侧重于证券的内在投资价值，研究价格的长期走势，而往往忽略短期数天的价格波动。人们从中得出应该投资哪些质地优良，具有发展潜力的证券品种，以避开那些投机严重或企业连续亏损的证券商品。技术分析侧重于对市场趋势的预测，它告诉人们获利并不在乎于你买什么证券品种，哪怕是亏损公司股票；也不在乎你买多少数量，而在于你在什么价位区间买入，在什么价位区间卖出，具有直观性和可操作性。 （6）第四，两者投资操作方法不同。基本面分析着重研究各种因素与价格的内在联系和逻辑，它涉及面广，要求分析人员具有较强的专业理论知识，对国家宏观、微观经济、方针政策都要有所涉及，要有政治上的敏感性和敏锐的洞察力，
期货市场分析方法技术分析与基本面分析的 比较 期货市场分析方法：技术分析与基本面分析的比较 引言： 期货市场是投资者进行大宗商品交易的重要场所，为了提高交易效果，投资者需要使用不同的分析方法。本文将比较技术分析和基本面分析两种常见的分析方法，以帮助读者更好地理解和运用它们。 第一部分：技术分析 技术分析是一种基于历史价格和交易数据的分析方法。它主要关注市场的走势和价格图表形态，通过观察价格的变化和交易量等指标来判断未来价格的走势。 1. 主要工具 技术分析使用各种工具和指标来解读图表和价格数据。常见的技术分析工具包括移动平均线、相对强弱指数（RSI）和布林带等。这些工具可帮助分析师判断市场的趋势、支撑位和阻力位等重要价格水平。 2. 优点 技术分析的优点之一是它能够快速捕捉到市场的短期波动和趋势。通过观察价格图表形态和指标的变化，投资者可以及时做出决策，快速调整仓位或交易策略。另外，技术分析相对简单易学，不需要过多的财务知识。
3. 缺点 技术分析的主要缺点是它主要依赖于历史价格和交易数据，容易受 到市场情绪和噪音的影响。价格图表形态可能多种多样，不同的分析 师可能会得出不同的结论。此外，技术分析无法解释价格变动背后的 基本原因，缺乏对供求关系和经济因素的深入分析。 第二部分：基本面分析 基本面分析是一种通过研究相关的经济、产业和公司因素来预测市 场走势的方法。它主要关注资产背后的真实价值和市场基本面的变化。 1. 主要指标 基本面分析需要研究一系列的经济和公司指标，如国内生产总值（GDP）、利率、通胀率、公司盈利等。这些指标可以用于评估市场 的整体经济状况、产业的前景以及公司的盈利能力，从而为投资决策 提供依据。 2. 优点 基本面分析的优点之一是它能够提供更全面和深入的市场分析。通 过分析经济和公司基本面，投资者可以了解市场的长期趋势和潜在风险。此外，基本面分析有助于发现市场的投资机会和价值洼地，为投 资者开启了长期投资的视野。 3. 缺点
数据分析的基本概念和技术数据分析是一种通过收集、处理、解释和分析数据以获得有用信息的技术。它在商业、科学、医学等领域得到广泛应用。数据分析的目的是使数据更有意义，从而能为决策制定提供更好的依据。 基本概念 数据分析包括两个主要方面：描述性分析和推断性分析。 描述性分析是对数据进行总结和描述，以便更好地理解数据。描述性分析不涉及任何统计测试或推断性分析。它的主要方法包括数据可视化和摘要统计量。 数据可视化是用可视化方式展示数据的方法。这种方法包括绘制图表、制作地图和制作交互式工具等技术。数据可视化可以帮助人们更好地理解数据。我们可以使用不同的图表类型，如柱状图、折线图、散点图等，来表示不同类型的数据。
摘要统计量是用于描述数据的总结汇总，例如中位数、平均数、标准差等。摘要统计量用于概括数据的分布，并提供有关数据的 基本信息。这些摘要统计量可以帮助人们更好地了解数据。概述 性统计广泛用于商业和科学领域，如市场研究和医学研究。 推断性分析是一种使用统计方法从某个样本中得到关于整个总 体的推断的方法。推断性分析可以帮助我们通过观察一部分的数 据来了解总体数据的特征。在做推断性分析时，需要明确假设并 计算估计值和置信区间。 技术 在数据分析中，数据挖掘、机器学习和人工智能等技术得到了 广泛应用。 数据挖掘是一种发现隐藏于数据中的模式和关系的过程。数据 挖掘包括数据预处理、关联规则挖掘、分类、聚类、异常检测等 技术。数据挖掘可以帮助人们更好地了解数据，发现对决策制定 有用的信息。
机器学习是一种使用算法训练计算机模型的技术，以便计算机 能够自动完成特定任务。机器学习算法包括监督学习、无监督学 习和半监督学习等。应用机器学习技术可以使数据分析更自动化，并且可以从数据中发现更深层次的模式。 人工智能是研究如何使计算机能够模仿人类智能的一种领域。 人工智能技术包括自然语言处理、计算机视觉、机器人技术等。 这些技术可以帮助人们更好地处理大规模数据，并从中提取更多 有用信息。 总结 数据分析是一种通过收集、处理、解释和分析数据以获得有用 信息的技术。它包括描述性分析和推断性分析。在数据分析中， 数据挖掘、机器学习和人工智能等技术得到了广泛应用。这些技 术可以帮助人们更好地了解数据，发现对决策制定有用的信息。
基金投资中的技术分析与基本面分析方法在基金投资领域，投资者可以借助技术分析和基本面分析这两种方法来指导自己的决策。技术分析主要从市场走势的角度出发，通过研究价格和成交量等指标来预测未来的市场动向。基本面分析则主要关注于公司的财务状况、行业发展趋势等因素，以此评估公司的价值。 一、技术分析方法 技术分析方法依赖于市场的历史数据，主要包括以下几种技术指标的运用： 1.趋势线分析 趋势线分析是技术分析中最基本的方法之一。通过连接股票价格的高点或低点，可以形成一个趋势线。这条趋势线可以帮助投资者判断市场的走势，从而作出相应的投资决策。 2.移动平均线 移动平均线是一种平滑价格曲线的方法。它可以剔除市场日常波动的干扰，更加准确地反映走势。常用的移动平均线包括5日均线、10日均线和20日均线等。 3.相对强弱指数（RSI） 相对强弱指数是通过比较价格涨跌幅度的大小，来判断市场是否超买或超卖的指标。当RSI指标超过70时，市场被认为是超买状态，投
资者可以考虑卖出；当RSI指标低于30时，市场被认为是超卖状态，投资者可以考虑买入。 4.成交量分析 成交量是衡量市场活跃程度的重要指标。当市场涨势伴随着放大的成交量时，说明多方力量较强；当市场跌势伴随着放大的成交量时，说明空方力量较强。因此，成交量的分析可以帮助投资者判断市场的动能和趋势。 二、基本面分析方法 基本面分析是以公司的财务数据和宏观经济指标为基础，从公司与环境因素的角度出发，评估公司的投资价值。以下是基本面分析中常用的几种方法： 1.财务分析 财务分析主要关注公司的财务报表，包括利润表、资产负债表和现金流量表等。通过分析这些财务数据，投资者可以了解公司的盈利能力、财务结构和现金流状况等重要指标，判断公司的投资价值。 2.行业分析 行业分析是基本面分析中的关键环节之一。投资者需要关注公司所处行业的竞争格局、发展趋势和市场前景，以此评估公司的竞争力和长期发展潜力。 3.宏观经济分析
证券投资：技术分析和基本面分析 随着全球化的发展，证券投资已成为人们获取财富的一个重要方式。但对于投资者来说，如何分析市场，找到高质量的投资标的，是非常重要的。在证券投资中，技术分析和基本面分析是比较常用的两种分析方法。 一、技术分析 技术分析是指通过对股票价格和交易量等技术指标的分析，来判断股票价格的走势，并进行投资决策的一种方法。技术分析主要基于市场的供求关系和投资者的情绪，从图表形态、趋势、价格、成交量等方面进行分析。 技术分析的优点在于可以较快地反映市场的变化，具有预警和指导投资决策等作用。此外，技术分析还可以有效识别市场的趋势，发掘出市场中那些具有较好上涨趋势的股票，从而获得更多的收益。 不过，技术分析的缺点也比较明显，即其只考虑到了市场中的价格和交易量等指标，而忽略了公司的经营质量、行业环境及公司内部的风险。因此，面对公司内部的实质性变化，技术分析无法做出有效的预测和决策。 二、基本面分析
基本面分析是指通过对上市公司的财务报表、行业发展趋势、管理层的业绩表现等进行综合分析，来判断股票价格是否被低估或高估，从而进行投资决策的一种方法。 基本面分析的优点在于可以较为全面地分析公司，考虑到了公司内部的财务状况、经营策略、行业环境等方面的因素，更加客观和准确地评估了公司的价值。此外，基本面分析也可以根据公司业绩的变化，预测公司未来的发展情况，提前做出决策。 但是，基本面分析的缺点在于分析过程较为繁琐，需要全面掌握公司的财务数据和行业信息，因此在投资决策上需要花费较长的时间。另外，不同的投资者对于公司数据和行业信息的解释和分析可能存在差异，因此基本面分析存在着主观和客观上的风险。 三、技术分析与基本面分析的综合运用 技术分析和基本面分析作为证券投资中的两种主要分析方法，各有其优缺点。因此，投资者在进行证券投资时，应该根据自己的投资风格和目标，综合运用这两种方法，寻找更准确的投资标的。 在不同的股市环境下，技术分析和基本面分析的权重也会有所不同。在市
一、背景介绍 股票市场纷繁复杂，股价变化更是难以捉摸，广阔投资者有望通过学习各种股票投资知识以此来指导在股市上的投资决策。单靠一种方法或者投机行为是很难在股票市场上做长线投资而长盈不亏的，所以我们应该学习根本面分析和技术分析等多种股票分析方法，结合日常在大盘中的操作经验总结规律获得红利和差价，实现在股市的牛气冲天。 股票分析方法主要包括根本面分析和技术分析。根本分析主要研究股价变动的各种因素，预测持股企业的行业动态、公司未来市场开展前景及公司财务状况等要素，从而最切实的了解股票实际上涨或者下跌的动态，为股票投资者作出下一步投资决策提供信息帮助。与根本分析不同的是，技术分析主要是通过运用以股价、成交量或涨跌指数等指标会城的图表来描述股价和指数的过去变动的历史轨迹，从而寻找股票价格的变动规律，以此来推测未来股票价格的变动趋势。 二、根本分析法 1、根本分析法定义
根本分析又称根本面分析，是指股票投资者根据金融学、财务管理学、经济学和证券投资学等学科的相关知识，通过影响股票投资价值及价格的相关要素的探究，评定股票的投资价值，判断股票的浮动价位，从而通过预测提出相关投资建议的一种分析方法。 2、根本分析法主要包括的三个方面内容 〔1〕宏观经济分析。宏观经济分析主要探究相关各经济指标和国家经济政策对股票价格的影响。 〔2〕行业分析。行业分析主要是根据上市公司股票的行业进行的全面分析，包括上市行业所属的不同市场类型、所属的不同生命周期以及行业的业绩对股票价格的影响。 〔3〕公司分析。公司分析是根本分析的重点，主要分析上市企业的财务报告和相关股利分配政策，从而预测公司股票的价格涨跌幅度。针对上市公司分析主要包括公司财务报表分析、公司产品与市场分析、公司股票投资价值及投资风险分析。
技术分析和基本面分析哪个更有效？ 技术分析和基本面分析哪个更有效? 技术分析和基本面分析哪个更有效并没有一个绝对的答案，它们适用的场景不一样。技术分析是通过研究股票历史价格和交易量等数据，以图表和指标为依据，来预测股价未来走势的方法。技术分析更注重短期价格变动和市场心理，它的优势在于快速反应市场变化和交易机会，可以帮助投资者抓住短期波动。 基本面分析则侧重于研究公司的财务状况、盈利能力、竞争优势、行业前景等内外部因素，并通过对这些因素进行综合评估，来判断公司的价值和未来发展潜力。基本面分析更关注股票的长期投资价值和公司的基本面指标，它的优势在于能够提供对企业基本面的深入了解，帮助投资者做出长期投资决策。 怎么选? 1、技术分析更适合短期交易者，而基本面分析更适合长期投资者。技术分析主要关注股票价格的走势和市场心理，基本面分析则注重公司的财务数据和业务状况，更适合评估公司的内在价值。此外不同的市场环境适合不同的分析方法。在趋势明显、交易活跃的市场中，技术分析更具有参考价值，而在公司业绩和宏观经济影响较大的情况下，基本面分析可能更为重要。 2、在实际运用中，技术分析和基本面分析并不是二者只能选其一。许多成功的投资者往往会综合运用两种方法，以获取更全面的信息，投资者应该根据自身情况和市场环境选择适合自己的分析方法。 分析一只股票的盘口 据悉，盘口上包括了股票当天的走势状况，分析一只股票的盘口大小主要包括五个部分，分别是委托比;五档买卖挂单;开盘价收盘价、涨跌幅、最低最高价、
量比、内外盘、总成交量;换手率、总股本流通股本、净资产、收益、动态市盈率;买卖成交单。 在股票是市场中股票的盘口是指在交易过程中实时盘面数据窗口。盘口数据中通常在由委托比例、交易买卖五档挂单数据、股票开盘价、股票收盘价、股票涨跌幅、股票最高价、股票最低价、股票最新价、股票的量比、股票的内外盘数据、股票的总成交量、股票的换手率、股票的总股本、股票的流通股本、股票的净资产、股票的市盈率、预期收益、股票的净流入额、股票的大宗流入、股票所属板块概念等组合而成的综合数据。 抓连续涨停的股票 中线选股技巧中，要想做中长的布局，得看当前的大盘情况，可以参考大盘指数的年线(250天线)和半年线(120天线)，若走势在年线和半年线之上，那说明目前不是熊市。在国家政策面前，在股市大盘全面下跌的情况下，股民不要存在侥幸心理去抢反弹或选择买人，应该顺势而为清仓观望。如果股市大涨，则要顺势进入，中期持股。 中线选股应该从六个方面来进行全面分析：K线形态、技术指标、相对价位、公司基本面、大盘走向、该股题材。应放弃一些市盈率很高，价格远远高于内在价值的股票。 至于怎样抓连续涨停的股票?起步股价涨幅超过6%;必须“放量”;涨幅越大则代表趋势越强，越有利。涨停关键条件中，开盘高开2到3个点之间，低开不超过2个点为最佳;下跌过程不能放量，放量则有出货的嫌疑;收盘价格收在昨日收盘价附近，不形成缺口为最佳。