抗通胀，最佳的投资品种是固定收益产品，因为它收益固定（要求收益高于CPI），且风险小（一般和定期存款相当）。找到一款收益比CPI高，风险和定期存款相当的固定收益产品，战胜通货膨胀，轻而易举。
市场上固定收益产品有哪些？
固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如银行定期到期时，客户投资者可按照事先约定好的利率来获取利息等等。一般来说，这类产品的收益高低不等但比较稳定，风险也相对比较低，是追求稳健的投资者理财的优良选择之一。目前市场上有一些固定收益产品，如果操作得当，投资者可以在保本的基础上获得颇有吸引力的固定收益回报。
一般来讲，投资者可以获取到固定收益的理财方式多种多样：
①债券
②银行定期存款
③银行理财产品
④固定收益信托产品
非证券类的信托产品，收益率、期限大多是固定的，这类产品在经济形势不明朗的情况下，有其独特的投资价值。一般来说，固定收益类信托产品分为贷款类、股权投资类、权益投资类、组合投资类以及少数其他等。贷款类信托是以向融资企业发放贷款的方式来完成的；股权投资类和权益投资类一般投资于融资企业的股权或债权，取得企业相应的股权份额或债权；组合投资类信托是将上述投资方式结合起来，部分资金以发放贷款的形式完成，部分资金投资于企业的股权或债权。固定收益信托主要投资于基础设施，房地产，矿产、工商企业等。
对于债券、银行定期存款等来讲，投资者应该是很熟悉了，它们安全性虽然高但收益性较差，加上不断上涨的通货膨胀水平，投资者获得的实际利率其实是为负值。在这种情况下，投资者的目光逐渐转向了其他领域，因此固定收益类信托产品的优势就逐步凸显。
固定收益类信托产品的特点是：
第一、收益固定、保本保息，是作为稳健型的配置必选的产品；
第二、收益率高，年化收益率一般是银行同期定期存款的数倍；
第三、运作期限明确，便于安排资金使用计划；
第四、有一定的门槛限制，一般100万以上，认购额300万（不含）以下的自然人，名额不超过50个；
第五、不能通过大众媒体宣传，募集速度快，一般一两周可以结束；
第六、信托财产独立，不受信托公司影响，可用于抵押；保管银行开设专户、专款专用；第七、信托公司注册资本3亿元以上，业务牌照齐全，平台可靠；不同项目资质不同，信托平台实力有别，产品风险等级也各不相同，需要精挑细选。
为何要配置固定收益信托？
①资产配置需要
资产配置是根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益产品与高风险、高收益产品之间进行分配。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90％以上。资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。
目前被大家普遍认同的是“理财四分法”，这是一种常用的传统理财方法，把家庭财产分
为四份，投资者根据四个不同的投资理财需求，将资产分为流动性、安全性、收益性和保障性投资四部分，因此具有很强的科学合理性。流动性投资对应于应急资金，用于提供及时的流动性；安全性投资对应于养老资金，作为将来退休养老的储备；收益性投资对应于闲置资金，用于进行高收益投资来获得迅速的财富积累；保障性投资对应于保险资金，用于防范未来的健康、意外伤害以及死亡等风险。固定收益信托安全性高、收益高、流动性比较强，是投资者合理进行资产规划的优良选择。
②平抑组合波动
假设投资者目前有500万资金做投资，并且现在有两种产品可以选择，一类是浮动收益，预期收益率最高为50%，最差为-20%；另一类是固定收益，预期收益率为8%，如下表所示：
预期年化收益浮动收益固定收益
最高50% 8%
最低-20% 8%
现在构建两个产品组合：组合A：浮动收益产品投资200万，固定收益产品投资300万；组合B：浮动收益产品投资400万，固定收益产品投资100万。
可以算出组合A最高可获得200*50%+300*8%=124万元的收益，最低则是200*（-20%）+300*8%=-16万元的负收益；组合B最高可获得400*50%+100*8%=208万元的收益，最低可获得400*（-20%）+100*8%=-72万元的负收益。明显可以看出组合A的风险小于组合B的风险，并且组合A可以获得确定的收益至少为24万元，组合B由于风险过大只可确定收益8万元。
③长线稳定收益
理财当中除了要选择合适的产品外，最重要的就是耐心，要耐心等待时间的作用让资产翻番，固定收益类信托可以长时间地给投资者一个稳定的回报，那么根据“72法则”，假设可以获得9%的平均年收益率，投资者只需要8年时间变可以让资产翻倍。因此，选择稳健收益率高的产品并长期持有，能给投资带来意想不到的丰厚收益。
ETF投资修炼手册 一、通识篇 第一期 1-1、什么是ETF？ 答：ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，中文称为“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF可以在交易所进行买卖，是追踪特定指数的基金，并且可以随时进行申购赎回。 1-2、ETF与投资者较为熟悉的股票有哪些区别？ 答：ETF与股票是两类完全不同的投资工具，主要差别有以下几方面： 一是单一股票的投资风险相对集中，而ETF作为一揽子证券组合，其风险能在一定程度上得到分散； 二是ETF有一级市场申购赎回和二级市场交易两种投资方式，而股票上市后只能通过二级市场进行买卖； 三是股票目前还不能实现T+0交易，而部分ETF品种可以，比如债券ETF、黄金ETF、跨境ETF、货币ETF。 第二期 2-1、作为证券投资基金，ETF与一般开放式基金有什么异同？
答：与传统的开放式基金一样，ETF一般由基金管理公司以公募的形式管理，在每个交易日需要根据基金所持资产净值进行估值。 另一方面，ETF与一般开放式基金相比，在交易模式、申购赎回机制、投资管理方法和投资目标、交易费用、透明度、资金使用效率等方面均有不同。 2-2、ETF与封闭式基金有什么区别？ 答：二者的区别主要包括以下几点： 一是在交易机制方面，ETF采用一级市场申购赎回与二级市场买卖相结合的交易制度，而封闭式基金只能在二级市场按照市场价格进行买卖； 二是在基金规模变化方面，ETF的规模会发生增减，而封闭式基金的份额规模是固定的； 三是在透明度与流动性方面，ETF每日公布投资组合的份额，而封闭式基金每季度或半年公布一次组合。 第三期 3-1、ETF的风险等级是如何划分的？ 答：从国内各类ETF的跟踪标的和特点看，ETF产品系列可以大致划分出如下四大风险等级： 一是中高风险ETF产品，主要包括股票型ETF、黄金ETF 等，其风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金；
你好我是Morty 基金和股票方向的深入实践者，这篇指南，我会带你入门指数基金，指数基金是非常适合多数人的投资品类，我自己本身主要资产也投资在指数基金，在美国有50%以上的家庭都会投资基金，是一个很普遍的现象。 但是在我国这个比例却非常少，主要是因为我国大多数家庭投资理财意识非常薄弱，所以对待基金会很不了解，也会对投资产生很多误解。 但其实投资理财并没有大家想的那么难，而是一件很多人都可以做到且可以做好的事，所以我写了这篇基金投资指南，可以帮助新人很好的理解及入门 我会分几个部分来讲： 1、了解清楚指数基金，了解清楚定投 2、为什么定投指数基金，安全且收益不错 3、定投入门基础实操 1、先来了解清楚指数基金 2、 「指数基金」其实是「股票基金」的一种 它投资的主体就是股票，但是不是一支股票，而是很多只股票在一起的集合。
你可以很直接的理解为： 你买指数基金，其实就是买了一堆股票。 我们拿「沪深300」这支基金来举例： 「沪深300」这支基金就是把上海和深圳两家交易所里上市的前 300家规模最大的公司的股票集合在一起的一支基金。 如果你花1000块钱买了这支基金，就等于你同时买了这300家公司的股票。?什么是指数 我们可以把「指数」理解成「平均值」 就好像你在生活中会经常看到一些 比如： 「居民消费调查指数」、「产品使用满意指数」等等这些，其实就 是通过一定的数据采集和统计计算出来的平均走势。 那基金指数也是一样 就是指我们买的那只基金里面所有股票的平均价格走势，通过指数我们就可以看到这支基金当下和往年的一个涨跌数据。
以上两点，就是「指数基金」的概念和含义。 2、为什么定投指数基金，安全且收益好 3、 大家投资理财其实最关心的就是两点，「收益」和「安全性」 （1）、关于收益 我们可以先来看一下定投盈利的一个底层逻辑 一般人买基金都是一次性投资，而定投则是分批买入，我们其实可以把这两种方式进行一个对比。 我们现在假设一个正常的市场浮动情况作为例子： 现在有一只基金，这支基金当前的净值是1元（净值就是指基金的单价），第二个月的时候这支基金的净值跌到了8毛，第三个月跌到了6毛，第四个月的时候这支基金涨回到了1块钱。 你现在有3000块钱，如果你现在一次性买入，那么你可以买到3000份。
基本概念总结 1.请解释固定收益证券的定义和范畴 固定收益证券是承诺未来还本付息的债务工具以及相关衍生品的总称。包括基础性债务工具、结构型债务工具、固定收益证券衍生品等。基础性债务工具包括资本市场工具如国债、公司债等；货币市场工具包括：国库券、同业拆借、商业票据等；结构型债务工具包括：嵌入衍生产品如含权债券；资产证券化产品如抵押贷款支持证券；固定收益证券衍生品包括：利率衍生品，如远期利率协议，国债期货；信用衍生品，如信用违约互换等。 2. 固定收益证券面临的主要风险： 1）利率风险2）再投资风险3）信用风险4）流动性风险 3. 固定利率债券价格特征 1）固定利率债券价格与贴现率呈反向关系 2）对于给定的债券，贴现率下降导致的债券价格上升的幅度大于贴现率上升相同基点导致的债券价格下降的幅度 3）随着时间的推移，债券的价格将收敛到面值。 4）贴现率变动同样的幅度，息票率越高的债券价格波动越小 5）贴现率变动同样的幅度，剩余期限越长的债券价格波动越大 4.远期利率协议 远期利率协议是指买卖双方同意从未来的某一时刻开始的一定时期内按照协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。 5.利率期货 利率期货是指以债务工具或利率作为标的资产的期货合约。 6.利率互换 交易双方约定在未来的一定期限内，根据同种货币相同的名义本金交换现金流。 7.债务工具的基本要素包括发行条款、到期条款、计息条款、还本条款和含权条款。 8.按照发行主体的不同，资本市场交易的债务工具包括政府债券、政府机构债券、地方政府债券和公司债。 9.主要的利率衍生产品包括：利率远期，利率期货，利率期权 10.到期收益率，总收益率。到期收益率与即期利率的关系 到期收益率是使未来现金流现值与当前债券价格相等的收益率。 总收益率是在预先设定的未来利率条件下计算债券投资的未来总收入，相应得到的内含收益率就是总收益率。 即期利率是以当前时刻为起点的一定到期期限的利率，它代表了此期间无现金流的收益率。 即期利率是到期收益率的一个特例；n年期债券的到期收益率是0到n年即期利率的一种加权平均。 11.利率期限结构 不同期限的利率水平之间的关系就构成了利率期限结构，也称为收益率曲线。 12.利率的典型特征：名义利率的非负性、均值回归、利率变动非完全相关、短期利率比长期利率更具波动性。 13.在大多数市场中前三个主成分通常可以解释利率期限结构变动的大部分原因，这三个因子分别为：水平因子，斜率因子，曲度因子。 14.传统的利率期限结构理论主要包括：纯预期理论，流动性偏好理论，市场分割理论和期限偏好理论。
第三章期权的组合策略 期权交易的精妙之处在于可以通过不同的期权品种构成众多具有不同盈亏分布特征的组合。投资者可以根据各自对未来标的资产现货价格概率分布的预期，以及各自的风险--收益偏好，选择最适合自己的期权组合。在以下的分析中同组合中的期权标的资产均相同。 一、标的资产与期权组合 通过组建标的资产与各种期权头寸的组合，我们可以得到与各种期权头寸本身的盈亏图形状相似但位置不同的盈亏图，如图4.5表示①。 图4.5（a）反映了标的资产多头与看涨期权空头组合的盈亏图，该组合称为有担保的看涨期权（Covered Call）空头。标的资产空头与看涨期权多头组合的盈亏图，与有担保的看涨期权空头刚好相反。 图14.5（b）反映了标的资产多头与看跌期权多头组合的盈亏图，标的资产空头与看跌期权空头组合的盈亏图刚好相反。从图4.5可以看出, 组合的盈亏曲线可以直接由构成这个组合的各种资产的盈亏曲线叠加而来。 盈利盈利 X-p c+X-S t c 0 S T 0 S T X X-S t-p -p c-S t -S t -S t 亏损亏损 (a)标的资产多头与看涨期权空头的组合 (b)标的资产多头与看跌期权多头的组合 图4.5标的资产与期权组合的盈亏分布图 二、差价组合 差价（Spreads）组合是指持有相同期限、不同协议价格的两个或多个同种期权头寸组合（即同是看涨期权，或者同是看跌期权），其主要类型有牛市差价组合、熊市差价组合、蝶式差价组合等。 1．牛市差价（Bull Spreads）组合。 牛市差价组合是由一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成。由于协议价格越高，期权价格越低，因此构建这个组合需要初始投资。 如果我们用X1 和X 2 分别表示组合中的两个协议价格，且X1
《指数基金投资指南》读后感1000字 导读：读书笔记《指数基金投资指南》读后感1000字，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。 《指数基金投资指南》读后感1000字： 感谢雷先生的再三推荐和督促，使我终于在端午假期的最后一个晚上看完了这本“银行螺丝钉”写的《指数基金投资指南》。全书共363页，我是将电子版打印出来了，很厚的一摞。真正集中用心看大概不过四五天的时间就读完了，平均每天三小时左右，基本是逐字逐句读完的。 有的地方通俗易懂，很快读过，有的地方略显艰涩，似懂非懂的啃完，没有消化好。作者就像一个和我差不多同龄，但明显很有投资经验但又不摆谱的朋友，坐在我对面，一点点由浅入深的讲给我听。 以下是读完之后的几点感受。最直接的感受：这部分我想说的是有点感性，但对具体操作也许没什么用的感受。 也就是，说了大概也没什么用，但是，不吐不快。 1.这本书读完之后，总是感觉是比较明朗的，基本掌握了指数基金的概念和分类，了解了定投和复利的魅力，学习了基本的定投方法，坚定了我的定投决心，初步建设了心理防线。 2.有一些经典语句，还是想记录下来。 “高筑墙（价格大大低于价值时买入），广积粮（在低估值区域不断定投积累股份），缓称王（定投时间越长，积累股票资产越多，
到牛市收益也就越高）。” “我相信，我终将富有。” 这两句话有点打鸡血的意思，其实不是我的本意，其他很多句子太长，有的比较专业，所以选择这两个有代表性的。一个代表方法，一个代表恒心。 3.作为一个本硕均为经济类学科的学生，很奇怪我对炒股以及理财一直以来并不感兴趣，大概内心对钱没有深刻的认识和渴望，一直在自己的小世界里，看看书，发发呆。 这次是真的触动了我，让我想去试试，主要是为了证明自己可以赚钱。 具体的落实：这本书里谈到的最关键的一个步骤，我认为也是最最重要的一个步骤，当然不是写读后感。而是把具体操作步骤落实到纸面上，这一步真的至关重要。 一来，避免自己只是三分钟热度，然后过几天就把书忘光光，当初的豪情壮志付诸东流。二来，对抗自己的惰性和心理波动，也就是做到，反人性。读后感·根据书中的方法，我会制定《定投计划表》和《定投记录表》，这个写完文章就去做。明天发到公号里，以示决心，也欢迎监督。然后参照公众号的估值表，每周二固定定投一定金额。 下一步计划： 1.按照纸面计划执行。 2.关注“银行螺丝钉”的公号，研读分析文章。
指数基金投资指南 ●《指数基金投资指南》 ●书籍作者：银行螺丝钉 ●关于基金之前的入门知识 ●什么是指数？ ●指数是一种选股规则，目的是按照规则选出一篮子股票，并且反应一篮子股票的平均价格 走势 ●点数：每个指数都有一个点数，例如上证综指三千多点；这个点数可以看做指数背后所有 股票价格的平均值，即平均股价。 ●谁开发的股票？ ●证券交易所和指数公司 ●中国股票指数 ●证券交易所 ●上海证券交易所（上交所）开发的上证系列指数 ●深圳证券交易所（深交所）开发的深证系列指数 ●指数公司 ●中证指数有限公司开发的中证系列指数 ●美国主要三大指数 ●纳斯达克指数（交易所） ●标普500指数（指数公司） ●道琼斯指数（指数公司） ●中国香港 ●恒生公司（指数公司） ●恒生指数 ●H股指数 ●指数基金怎么来的？ ●指数基金选股透明且公开，按照指数规则挑选基金而非基金经理的个人喜好 ●指数基金的优势 ●理论上永远存在 ●可以新公司替换旧公司，好公司替换差公司来实现 ●长期来看是上涨
●公司盈利、发展，不断投入公司发展、不断盈利 ●买指数基金就是买国运 #巴菲特所说 ●基金成本低 只收取两种费用，且价格相对股票交易便宜 ●管理费 ●基金公司的主要收入来源，一般管理费在0.6%左右 ●托管费 ●基金公司的托管方收取，庞大基金数额一般放在第三方托管方，比如大型银行 ●指数基金的分类 ●宽基指数 例如沪深300指数基金 ●特点：不限制基金篮子中股票的行业 ●常见宽基指数基金 ●上证50指数 上交所开发 ●特点：上交所规模最大，流动性最好的50支股票；且仅有上交所的股票 ●挑选潜规则：上市不满一个季度的股票不选；暂停上市的不选；财务有问题的 不选；多年亏损的不选；等等 ●蓝筹股是什么？ ●这一说法来自西方赌场，蓝色筹码最值钱。意思是规模较大、影响力较大 的公司股票 ●场内和场外？ ●指数基金从交易渠道分为场内指数基金和场外指数基金 ●场，是指证券交易所 ●场内基金 指在证券交易所上市的基金 ●“申购/赎回”和“买入/卖出”这两种交易体系 ●场内基金需要开通股票账户 ●其中“买入/卖出”是在证券交易所中进行，可通过股票交易软件操作 ●场外基金 ●仅有“申购/赎回”一种交易体系 ●沪深300指数
C15110如何画期权组合策略收益图（90分） 试题 一、单项选择题 1. 下列关于牛市价差组合策略收益图的描述不正确的是（ ）。 A. 组合策略收益图中存在两个拐点 B. 组合收益图两个拐点之间的部分的斜率为1 C. 组合收益图两个拐点之间的部分的斜率为0 D. 较低行权价的左侧，组合收益图的斜率为0 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 下列关于买入认沽期权的策略收益图，说法不正确的是（ ）。 A. 最大盈利=行权价+权利金 B. 最大亏损为权利金 C. 盈亏平衡点=行权价-权利金 D. 最大盈利=行权价-权利金 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下列关于备兑开仓期权策略及其组合策略收益图说法正确的是（ ）。 A. 备兑开仓期权策略即持有股票同时卖出认沽期权 B. 在行权价的左侧，组合收益图形的斜率为0 C. 备兑开仓期权策略即持有股票同时卖出认购期权 D. 在行权价的右侧，组合收益图形的斜率为1 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 期权组合策略收益图中包含以下（ ）等信息和规律。 A. 组合策略拐点与构成组合策略的期权拐点同步 B. 组合策略拐点与构成组合策略的期权拐点不同步 C. 组合策略斜率等于构成组合策略各部分的斜率之和 D. 组合策略收益等于各部分收益之和 您的答案：D,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 通过学习构建期权组合策略收益图可以（ ）。 A. 加深对期权特性的了解 B. 直观地认识期权策略的意义 C. 判断持有期权策略的盈亏
D. 根据自身需要构建个性化的期权策略 您的答案：B,C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 在期权策略收益图中，决定图形形态的关键因素是（ ）。 A. 盈亏 B. 斜率 C. 拐点 D. 到期股价 您的答案：B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 保护性认沽期权策略即持有股票同时买入认沽期权。（ ） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：0.0 8. 做多/做空股票的盈亏与股价的变化呈线性关系。（ ） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 买入认沽期权的策略收益图中，盈亏平衡点即行权价减去权利金为图形拐点。（ ） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 备兑开仓期权策略即持有股票同时卖出认沽期权。（ ） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：90.0
计算题 题型一：计算普通债券的久期和凸性 久期的概念公式：t N t W t D ∑=?=1 其中，W t 是现金流时间的权重，是第t 期现金流的现值占债券价格的比重。且以上求出的久期是以期数为单位的，还要把它除以每年付息的次数，转化成以年为单位的久期。 久期的简化公式：y y c y c T y y y D T +-+-++-+= ]1)1[() ()1(1 其中，c 表示每期票面利率，y 表示每期到期收益率，T 表示距到期日的期数。 凸性的计算公式：t N t W t t y C ?++= ∑=1 2 2 )()1(1 其中，y 表示每期到期收益率；W t 是现金流时间的权重，是第t 期现金流的现值占债券价格的比重。且求出的凸性是以期数为单位的，需除以每年付息次数的平方，转换成以年为单位的凸性。
例一：面值为100元、票面利率为8%的3年期债券，半年付息一次，下一次付息在半年后，如果到期收益率（折现率）为10%，计算它的久期和凸性。 每期现金流：42%8100=?= C 实际折现率：%52 % 10= 即，D=5.4351/2=2.7176 利用简化公式：4349.5% 5]1%)51[(%4%) 5%4(6%)51(%5%516=+-+?-?++-+= D （半年） 即，2.7175（年） 36.7694/（1.05）2=33.3509 ； 以年为单位的凸性：C=33.3509/（2）2=8.3377
利用凸性和久期的概念，计算当收益率变动1个基点（0.01%）时，该债券价格的波动 ①利用修正久期的意义：y D P P ??-=?*/ 5881.2% 517175 .2*=+= D （年） 当收益率上升一个基点，从10%提高到10.01%时， %0259.0%01.05881.2/-=?-≈?P P ； 当收益率下降一个基点，从10%下降到9.99%时， %0259.0%)01.0(5881.2/=-?-≈?P P 。 ②凸性与价格波动的关系：()2*2 1/y C y D P P ???+??-=? 当收益率上升一个基点，从10%提高到10.01%时， %0259.0%)01.0(3377.82 1 %01.05881.2/2-=??+?-≈?P P ； 当收益率下降一个基点，从10%下降到9.99%时， %0676.0%)01.0(3377.82 1 %)01.0(5881.2/2=??+-?-≈?P P 又因为，债券价格对于收益率的降低比对收益率的上升更加敏感，所以凸性的估计结果与真实价格波动更为接近。
ETF简介及沪深300ETF换购指南 ETF：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。 交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF避免封闭式基金普遍存在的折价问题。 投资者可以通过两种方式购买ETF：可以在证券市场收盘之后，按照当天的基金净值向基金管理者购买（和普通的开放式共同基金一样）；也可以在证券市场上直接从其他投资者那里购买，购买的价格由买卖双方共同决定，这个价格往往与基金当时的净值有一定差距（和普通的封闭式基金一样）。 优点： 分散投资，降低投资风险 被动式投资组合通常较一般的主动式投资组合包含较多的标的数量，标的数量的增加可减少单一标的波动对整体投资组合的影响，同时借由不同标的对市场风险的不同影响，得以降低投资组合的波动。 兼具股票和指数基金的特色 （1）对普通投资者而言，ETF也可以像普通股票一样，在被拆分成更小交易单位后，在交易所二级市场进行买卖。 （2）赚了指数就赚钱，投资者再也不用研究股票，担心踩上地雷股了；（2010年以前，我国证券市场目前不存在做空机制，因此存在着“指数跌了就要赔钱”的情况。2010年4月，股指期货开通，2011年12月5日起，有七只ETF基金纳入融资融券标的的范畴） 结合了封闭式与开放式基金的优点 ETF与我们所熟悉的封闭式基金一样，可以小的“基金单位”形式在交易所买卖。与开放式基金类似，ETF允许投资者连续申购和赎回，但是ETF在赎回的时候，投资者拿到的不是现金，而是一篮子股票，同时要求达到一定规模后，才允许申购和赎回。 ETF与封闭式基金相比，相同点是都在交易所挂牌交易，就像股票一样挂牌上市，一天中可随时交易，不同点是：①ETF透明度更高。由于投资者可以连续申购/赎回，要求基金管理人公布净值和投资组合的频率相应加快。②由于有连续申购/赎回机制存在，ETF的净值与市价从理论上讲不会存在太大的折价/溢价. ETF基金与开放式基金相比，优点有两个：一是ETF在交易所上市，一天中可以随时交易，具有交易的便利性。一般开放式基金每天只能开放一次，投资者每天只有一次交易机会（即申购赎回）；二是ETF赎回时是交付一篮子股票，无需保留现金，方便管理人操作，可以提高基金投资的管理效率。开放式基金往往需要保留一定的现金应付赎回，当开放式基金的投资者赎回基金份额时，常常迫使基金管理人不停调整投资组合，由此产生的税收和一些投资机会的损失都由那些没有要求赎回的长期投资者承担。这个机制，可以保证当有ETF
期权差价策略组合的比较 金融衍生品市场的父易特点为“咼风险，咼收益”。而有效规避风险、获得巨大收益是众多投资者朋友的追求目标。但市场的规律往 往是不容改变的。若要控制风险，必须要舍弃一部分收益。能够在风险和收益中得到一定的均衡，则需要一定的投资技巧。 近期上证50ETF即将上市交易，这为投资者增加投资工具的同时，也要求投资者朋友能够合理利用这些投资工具，进一步控制风险，以便能够尽可能在低风险的情况下获得满意的收益。而差价策略则不失为一种较好的投资组合策略。 所谓差价策略，即是将两个及以上的多个同类型（看涨或看跌）期权合约组合在一起的交易策略，比较常用的有牛市差价和熊市差价两种。 牛市差价，顾名思义是指预期在牛市中可以获利的策略。其构成可以通过买入一个执行价格较低的欧式看涨期权同时卖出一个同一股票但执行价格较高的相同期限的看涨期权。也可以通过买入一个较低执行价格的欧式看跌期权和卖出一个同一股票但执行价格较高的相同期限的欧式看跌期权构造而成。 本文假定K1为（看涨期权/看跌期权）较低执行价格，K2为（看涨期权/看跌期权）较高的执行价格，ST为期权到期日时股票价格。同时我们假定执行价格K1的看涨期权价格为C1,执行价格为K2的看涨期权价格为C2,执行价格为K1的看跌期权价格为P1,执行价格 为K2的看跌期权价格为P2。我们知道，在看涨期权中，随着执行价格的上升，期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是小于执行价格较低的期权的
价值。因而在看涨期权中，由于K12,则有C1>C2 相反，在看跌期权中，随着执 行价格的下降，期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是大于执行价 格较低的期权的价值。因而在 看跌期权中，由于K12,则有P12o 下图分别表示通过看涨期权组合和看跌期权组合构成的牛市差价策略示意。f收益 Fig.1.看涨期权构造的牛市差价示意
第四部分总览：这一部分是实务指南。 第十二章： 想要漫步于华尔街，你需要拥有哪些必需品 1.如何驱使资产增长？答案并非是购买股票和共同基金，答案是其实是储蓄。积累储蓄是实现资产增长最重要的因素。我们要做的是相信时间，缓慢而确定的支付秘密其实是复利。从现在开始储蓄，让时间支持你。 用现金储备和保险来保护自己 2.为了应急，每个家庭都需要现金储备和必要足够的保险。现金不需要多少，我们来看保险。一个人房屋保险和汽车保险必不可少，一般健康险和残疾险也不可缺。人寿保险也非常重要，尤其对于一个家庭来说，人寿险课保护家庭免受赚钱养家那个人的死亡而带来的影响。 3.人寿保险有一类是高保费保单。优点：进入储蓄计划中的那部分保费所获收益免税，还具有投资功能，帮你累积现金价值。缺点：早期付的费用主要是支付销售佣金和一般管理费用的，并未全部发挥作用。 4.建议：投资一个可续保的定期保险获得保障，省下的钱可投资于一个延期缴税的退休金计划。购买定期保险并将你的钱用于投资，将能更有效的增加能供养你的资产。所以找一个最划算的费率，并且不要找A.M.Best评级体系中低于A级的保险公司的保险产品。 5.不建议买可变年金产品，因为成本非常高，且价值很可能非常小。 现金储备收益率跟上通胀步伐 6.几种短期投资工具的收益率课保护你受通胀的冲击。货币基金，银行定期存单，网上银行，短期国债和对于处于联邦收入税最高等级的人来说的免税货币市场基金。 7.货币基金，具有安全性和相对丰厚的收益率，是储备现金的最佳投资工具。寻找费率低的货币基金，那样意味着我们的收益率更高。 8.银行定期存单。为已知的未来开支储备的现金最好用这类投资工具。比如支付孩子学费账单，到期日需要与使用日期匹配。甚至比货币基金更安全，收益率也比较高，所以去尽可能找最大的收益率。为做到万无一失，不要在一家银行购买超过9万美元的定期存单。不足之处在于流通性没有那么强，若提前取款可能要收罚金。还要缴纳利息收益的州税、地方收入税。 9.网上银行的银行定期存单利率通常市场上最高，也是很好的选择。 10.短期国债。最安全的金融工具，几乎视为现金等价物。不仅比货币基金安全性更高，还有一个优势是它的利息收入免交州税和地方税。 11.这类基金投资于州和地方政府实体发行的短期债券，免收联邦税。若只限于州实体发行，还免征州税。处在州税很高的州的人，可以使用这个。 合理合法避税 12.利用个人退休金账户。这种传统的个人退休金账户对于中等收入人群来说非常好因为每年的投资额政府都可以给税收抵扣，存放在账户中的资金所获收益不收税。只有在你提款时才需要收税 13.另一种形式的个人退休金账户——罗斯个人退休金账户。虽然一开始政府不给你税收抵减，但从中提款是完全不收税的。也可从个人退休金账户转为这种账户，滚存的资金交一次税即可。有专门的软件可以评估你适合哪一种账户。 14.养老金计划。绝佳储蓄和投资的工具。一般人看都不看直接往里存，而一般雇主会安妮存入资金的某个比例给你支付养老金，这样你账户里每一块钱的价值都大了。现在自雇人士都在进行自雇养老金计划，放进去的钱不用交税，只在提款时需要缴税。 15.大学教育529计划 认清楚投资目标
牛市差价期权策略组合盈亏分析--期权差价策略组合的比较
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期权差价策略组合的比较 金融衍生品市场的交易特点为“高风险，高收益”。而有效规避风险、获得巨大收益是众多投资者朋友的追求目标。但市场的规律往往是不容改变的。若要控制风险,必须要舍弃一部分收益。能够在风险和收益中得到一定的均衡,则需要一定的投资技巧。 近期上证5０ETF即将上市交易，这为投资者增加投资工具的同时,也要求投资者朋友能够合理利用这些投资工具,进一步控制风险，以便能够尽可能在低风险的情况下获得满意的收益。而差价策略则不失为一种较好的投资组合策略。 所谓差价策略，即是将两个及以上的多个同类型（看涨或看跌）期权合约组合在一起的交易策略，比较常用的有牛市差价和熊市差价两种。 牛市差价，顾名思义是指预期在牛市中可以获利的策略。其构成可以通过买入一个执行价格较低的欧式看涨期权同时卖出一个同一 股票但执行价格较高的相同期限的看涨期权。也可以通过买入一个较低执行价格的欧式看跌期权和卖出一个同一股票但执行价格较高的 相同期限的欧式看跌期权构造而成。 本文假定K1为（看涨期权/看跌期权)较低执行价格,K2为（看涨期权/看跌期权)较高的执行价格,ST为期权到期日时股票价格。同时我们假定执行价格Ｋ1的看涨期权价格为C1，执行价格为Ｋ2的看涨期权价格为C２，执行价格为K１的看跌期权价格为P１,执行价格
为K2的看跌期权价格为P2。我们知道,在看涨期权中,随着执行价格的上升,期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是小于执行价格较低的期权的价值。因而在看涨期权中，由于Ｋ12,则有C１>Ｃ2。相反,在看跌期权中,随着执行价格的下降，期权的价格会下降,执行价格较高期权的价值总是大于执行价格较低的期权的价值。因而在看跌期权中，由于K１２,则有P１２。 下图分别表示通过看涨期权组合和看跌期权组合构成的牛市差价策略示意。 Ｆig.1．看涨期权构造的牛市差价示意
固定收益投资策略 返回上一级 单选题（共3题，每题10分） 1 . 需要考虑债券具体发行条款的信用评级是（）。 ? A.发债主体信用评级 ? B.债项信用评级 我的答案：B 2 . 认为人们有不同的期限偏好，所以长、中、短期债券有不同的供给和需求，从而利率各不相同，这是 哪种利率期限结构理论（）。 ? A.市场分割理论 ? B.期望理论 ? C.流动性偏好理论 ? D.利率预期理论 我的答案：A 3 . 债券既有利息收入，也可以通过自由买卖赚取价差收入，这是指债券的哪个特性（）。 ? A.稳定性 ? B.流通性 ? C.收益性 ? D.偿还性 我的答案：C 多选题（共3题，每题10分） 1 . 以下属于债项信用增信方式的有（）。 ? A.第三方担保 ? B.设立偿债基金 ? C.资产抵质押 ? D.流动性支持 我的答案：ABCD 2 . 以下说法正确的是：到期收益率（）。 ? A.没有考虑利息再投资收入 ? B.考虑了利息再投资收入 ? C.没有考虑债券购买时的价格和赎回/到期价格的差异
? D.考虑了债券购买时的价格和赎回/到期价格的差异 我的答案：BD 3 . 目前我国推出了哪些国债期货品种（）。 ? A.1年期国债期货 ? B.2年期国债期货 ? C.5年期国债期货 ? D.10年期国债期货 我的答案：BCD 判断题（共4题，每题10分） 1 . 商业银行在我国债券市场投资者结构中占比最高。（） 对错 我的答案：对 2 . 到期收益率等于利息/市场价格×100%。（） 对错 我的答案：错 3 . 修正久期是价格与收益率间非线性关系的一阶导数。（） 对错 我的答案：对 4 . 在我国债券市场产品结构中，利率债是主要组成部分。（） 对错 我的答案：对
期权组合策略解析及分类 本文对期权组合策略进行了解析，并依据期权组合策略的不同特点对其进行分类，以便给期权相关投资者提供参考。 标签：ETF期权期权组合策略收入策略垂直价差期权组合波动率策略 1 期权的四种基本策略 无论期权组合策略的“收益-亏损”结构多复杂，组合策略都可以拆解成基本的期权头寸和期货头寸的组合。基本的期权头寸即为看涨期权多头头寸、看涨期权空头头寸、看跌期权多头头寸和看跌期权空头头寸。无论看起来多么复杂的策略，经过分析之后，都能拆成下述的四种期权头寸和期货头寸之和。 表1 2 收入策略 只有期权能够使我们通过结合购买/售出投资策略的长腿部分来增加回报收益，从而获得定期收入。很多投资者用这种方式获得较高的回报收益率，即使在标的股票价格没有发生任何变化时也如此。（如图1、表2） 图1 收入策略阶梯图 3 垂直价差期权组合 垂直价差期权组合策略与水平差价/日历价差组合策略、对角差价（Diagonal Spread）组合策略等都是由同种类型期权单独构成的。垂直价差期权组合，有两个长腿部分，具有不同施权价，但到期日却相同的期权策略，它可分为两类：净借方价差期权组合、净贷方价差期权组合。净借方价差期权组合，是指你要对所进行的交易承担净债务，因此你是期权的净多头。净贷方价差期权组合，是指你能从交易中获得净债权，成为期权的净空头。（如表3） 4 波动率策略 波动率策略可以定义为那种无论股票价格上涨或下跌都能使你获利的策略，关键在于你不介意股票价格变动的方向，只要它保持大幅向一个方向或者另一个方向变化。通过调整马鞍式期权组合中看涨期权和看跌期权的施权价，使之成为虚值期权，这样可以降低马鞍式期权组合的成本，从而创建出勒式期权组合。因为勒式期权组合更便宜且成本基础更低，所以当股票价格发生大幅变化时，你能获得更高的百分比收益率。（如图2、表4） 5 无趋势策略
(指数基金投资指南)读后感1000字_读后感 《指数基金投资指南》读后感1000字 李晋云 《指数基金投资指南》是一本非常畅销投资类书籍，获得了多位投资大咖推荐，现做一些简单介绍，有兴趣同事可以进一步阅读。 1、什么是指数基金 各证券交易所及指数公司根据选股规则编制指数。例如，中证指数公司从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好300只股票构成沪深300指数。 指数基金则是基金公司完全按照指数选股规则去买入完全一样一篮子股票。 2、指数基金特点 指数基金有三个特点，分别如下： 1、指数基金”长生不老”.美国道琼斯指数最初20个成分股，经过一百多年发展，如今只剩下通用电气一家公司，而指数却从最初100点涨到了现在26000多点。上证指数经过近30发展，最初”老八股”如今也已面目全非，而上证指数却从最初100点涨到了现在2800点。没有一家公司可以长生不老，但指数基金却可以通过吸收新公司替换老公司方法实现长生不老。前一段时间，中美贸易战中，由于美国禁止对上市公司中兴通讯出售芯片，造成中兴通讯业务一度休克，在资本市场也给投资者造成了巨大损失。但是指数基金却可以规避这样风险。因为，单只股票涨跌对指数影响较小，出现个股黑天鹅后，指数可以剔除该公司换入新公司。 2、指数基金能够上期上涨。美国道琼斯指数经过一百多年发展，从最初100点涨到了现在26000多点。上证指数经过近30发展，从最初100点涨到了现在2800点。为什么指数会上期上涨？因为上市公司会追逐高于无风险利率（即国债利率）投资回报率，且每年赚钱会不断再投入生产带来更多盈利，从而推动指数不断上涨。 3、指数基金成本低。每支基金在运作时候，每年都会收入基金管理费和托管费。托管费所占费用较小且所有基金大致相同，所以主要考虑管理费。国内指数基金管理费率在0.69％，主动型基金管理费率在1.5％.以较低10％年复利计算，投入5万元，20年投资期，由于管理费率差异，指数型基金比主动型基金多出了4万元左右收益。 3、指数基金投资方法和策略 投资指数基金主要方法是定期投资，即按照固定时间间隔进行投资，例如在每个月发工资后进行投资。定期投资启动资金低，几百元就可以开始投资；对投资时机要求不高，每月发工资后进行投资，市场情绪对投资影响较小；低估时可以分摊成本，同样投资金额低估时可以买到更多份额。 目前中国股票市场散户投资者较多，容易造成指数暴涨暴跌。因此，在投资指数基金时因遵循：低估买入，正常估值持有，高估卖出策略。随着中国股市纳入MSCI、富时罗素等国外指数，引入国外长期资本，以及中国资本市场成熟，指数暴涨暴跌情况将会大大减少，此时长期持有指数基金是正确方法。 ”六阶段”引导孩子人格成长基础 ——《让孩子变成爱学习天使——第56号教室奇迹》有感 和一位具有正能量朋友聊天中，提到了《第56号教室奇迹》。因为信任，迫不及待买了全套书，如获至宝。就像朋友给我带来正能量一样，我也要把我收获和大家分享。 书中，雷夫老师以信任为基石，凭着一颗滚烫心和孜孜不倦地追求探索，努力帮助
作业一 1.三年后收到的$100，现在的价值是多少？假设三年期零息债券的利率是： a.复利20%，年计息 b.复利100%，年计息 c.复利0%，年计息 d.复利20%，半年计息 e.复利20%，季计息 f.复利20%，连续计息 2．以连续复利方式计息，下列利率各为多少？ a.复利4%，年计息 b.复利20%，年计息 c.复利20%，季计息 d.复利100%，年计息 3.考虑下列问题： a.华尔街日报在交易日92年9月16日给出了票面利率为9 1/8’s在92年12月31日到期，92年9月17日结算的政府债券，其标价为买入价101：23，卖出价101：25。这种债券相应买入和卖出的收益率是多少？ b.在同一交易日，华尔街日报对同时在92年12月31日到期和在92年9月17日结算的 T-bill报出的买入和卖出折现率分别是2.88%和2.86%（附录A“利率报价和惯例”中的例14中提到的T-bill）,这里面是不是有套利机会？（“买入”和“卖出”是从交易者的角度出发，你是以“买入价”卖出，以“卖出价”买入）。 4.你在交易日92年9月16日以$10-26买入$2，000万票面价值为100的在2021年11月15日到期的STRIPs(零息债券)，这种债券的到期收益率是多少？ 5.今天是交易日，1994年10月10日，星期一。 这三种债券的面值均为$100,每半年付息一次。 注意到上表中最后一列是到期收益，它反映了给定到期日,某种特定债券的标准惯例。 在计算日期时，不考虑闰年，同时也要忽略假期。 回答这个问题时非常重要的是要写清楚你的运算过程。不能只是用计算器把价格计算出来。本题要想得分，必须把计算中的所有步骤都写清楚。 a.计算美国财政部发行的国债的报价，假定此国债是按标准结算方式结算。 b.计算费城发行的城市债券的报价，假定此类债券标准结算期为三天。 c.计算联邦全国抵押协会发行的机构债券的报价，假定此类债券是按标准结算方式结算。
期权差价策略组合的比较 金融衍生品市场的交易特点为“高风险，高收益”。而有效规避风险、获得巨大收益是众多投资者朋友的追求目标。但市场的规律往往是不容改变的。若要控制风险，必须要舍弃一部分收益。能够在风险和收益中得到一定的均衡，则需要一定的投资技巧。 近期上证50ETF即将上市交易，这为投资者增加投资工具的同时，也要求投资者朋友能够合理利用这些投资工具，进一步控制风险，以便能够尽可能在低风险的情况下获得满意的收益。而差价策略则不失为一种较好的投资组合策略。 所谓差价策略，即是将两个及以上的多个同类型（看涨或看跌）期权合约组合在一起的交易策略，比较常用的有牛市差价和熊市差价两种。 牛市差价，顾名思义是指预期在牛市中可以获利的策略。其构成可以通过买入一个执行价格较低的欧式看涨期权同时卖出一个同一 股票但执行价格较高的相同期限的看涨期权。也可以通过买入一个较低执行价格的欧式看跌期权和卖出一个同一股票但执行价格较高的 相同期限的欧式看跌期权构造而成。
本文假定K1为（看涨期权/看跌期权）较低执行价格，K2为（看涨期权/看跌期权）较高的执行价格，ST为期权到期日时股票价格。同时我们假定执行价格K1的看涨期权价格为C1，执行价格为K2的看涨期权价格为C2，执行价格为K1的看跌期权价格为P1，执行价格为K2的看跌期权价格为P2。我们知道，在看涨期权中，随着执行价格的上升，期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是小于执行价格较低的期权的价值。因而在看涨期权中，由于K12，则有C1>C2。相反，在看跌期权中，随着执行价格的下降，期权的价格会下降，执行价格较高期权的价值总是大于执行价格较低的期权的价值。因而在看跌期权中，由于K12，则有P12。 下图分别表示通过看涨期权组合和看跌期权组合构成的牛市差 价策略示意。
《指数基金投资指南》读后感1000字 各位读友大家好，此文档由网络收集而来，欢迎您下载，谢谢 《指数基金投资指南》读后感1000字 李晋云 《指数基金投资指南》是一本非常畅销的投资类书籍，获得了多位投资大咖的推荐，现做一些简单的介绍，有兴趣的同事可以进一步阅读。 1、什么是指数基金 各证券交易所及指数公司根据选股规则编制指数。例如，中证指数公司从上交所和深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票构成沪深300指数。 指数基金则是基金公司完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票。 2、指数基金的特点 指数基金有三个特点，分别如下：
1、指数基金”长生不老”.美国道琼斯指数最初的20个成分股，经过一百多年的发展，如今只剩下通用电气一家公司，而指数却从最初的100点涨到了现在的26000多点。上证指数经过近30的发展，最初的”老八股”如今也已面目全非，而上证指数却从最初的100点涨到了现在的2800点。没有一家公司可以长生不老，但指数基金却可以通过吸收新公司替换老公司的方法实现长生不老。前一段时间，中美贸易战中，由于美国禁止对上市公司中兴通讯出售芯片，造成中兴通讯业务一度休克，在资本市场也给投资者造成了巨大的损失。但是指数基金却可以规避这样的风险。因为，单只股票的涨跌对指数的影响较小，出现个股黑天鹅后，指数可以剔除该公司换入新公司。 2、指数基金能够上期上涨。美国道琼斯指数经过一百多年的发展，从最初的100点涨到了现在的26000多点。上证指数经过近30的发展，从最初的100
点涨到了现在的2800点。为什么指数会上期上涨？因为上市公司会追逐高于无风险利率的投资回报率，且每年赚的钱会不断的再投入生产带来更多的盈利，从而推动指数的不断上涨。 3、指数基金成本低。每支基金在运作的时候，每年都会收入基金管理费和托管费。托管费所占费用较小且所有基金大致相同，所以主要考虑管理费。国内指数基金的管理费率在%,主动型基金的管理费率在%.以较低10%的年复利计算，投入5万元，20年的投资期，由于管理费率的差异，指数型基金比主动型基金多出了4万元左右收益。 3、指数基金投资的方法和策略 投资指数基金主要方法是定期投资，即按照固定的时间间隔进行投资，例如在每个月发工资后进行投资。定期投资启动资金低，几百元就可以开始投资；对投资时机要求不高，每月发工资后进行投资，市场情绪对投资影响较小；低估时可以分摊成本，同样的投资金额
基金投资实验报告 一、实验目的 （一）掌握基金运作基础知识和一般流程 （二）通过对基金投资的了解，科学地进行理财规划 （三）利用分析软件，作出合理分析，模拟基金买卖。 二、实验内容 （一）实验目的 （二）实验计划 （三）实验步骤以及实时情况 （四）基金资产组合 （五）基金选择标准 三、实验原理、方法和手段 运用投资组合理论，根据自身的情况选择基金 四、实验条件 计算机，互联网，基金模拟交易软件 五、实验步骤 （一）进入酷基金网，了解基金的基本知识 （二）基金投资前，对自己进行风险测试，了解个人风险承受能力 （三）解读交易指南，根据对市场上所发行基金的解读，配置适合自己的风险和预期收益的组合 （四）掌握资金的变动情况及盈亏情况并进行分析 七、实验结果分析
第一部分：写在策略之前 投资最关键的是理念，是投资观，或者说投资哲学。具有清晰的投资思想，才会有明确的方向，才会实现最终的梦想。 1998年4月，基金开元与金泰上市，标志着规范的、严格意义的证券投资基金在国内发展的正式开始。1998～2008十年间，国内基金行业的飞跃式的发展依然让人侧目：行业总规模从1998年底的100亿元发展到当前2万亿元上下（最高逾3万亿元），2007年年报显示基金持有人开户数近1亿户。 基金行业的飞跃式发展既离不开外部因素的支持，如监管体系的完善、证券市场的规范成长、居民财富的增加与理财意识增强，同时也离不开整个行业自身持续表现出来的吸引力： 1. 基金收益长期持续高于市场 2．收益波动长期持续低于市场 第二部分：构建基金投资组合 几乎所有的投资者都希望能寻找到一种投资产品既能兼顾高收益、高流动性，又能保持低风险。但收益性、流行性和安全性从来都是此消彼长的，为了使三者发挥最大优势，符合投资者对资金不同的需求，基金投资组合式一个非常好的选择。 我作为投资者，偏好高风险、高收益。所以，在投资组合的方案选择上，我所选择的组合应该来讲属于白领精英型基金组合。这种组合方案以股票型基金和平衡性基金为主、债券型基金为辅，在坚固风险控制条件下，谋求资产长期稳健增值，进而构建投资组合。 （1）选择合适的基金品种 投资者可将个人投资分成两个部分 第一部分侧重于收益，投资于平衡基金或股票型基金。 第二部分侧重安全，投资于货币市场基金、活期存款和短期债基金。