《财务管理学》教学大纲
课程代码：
课程名称：财务管理学
英文名称：Financial Management
课程类别：专业课
相关课程：基础会计学中级财务会计
开课院系：管理学院
授课教师：张立达
每学期学时：72 学时
1. 教学目的与要求：
（1）课程简介
财务管理是对企业经营过程中的财务活动进行预测、组织、协调、分析和控制的一项管理活动。本课程对企业财务目标、财务管理职能以及财务管理环境进行了一般性论述，重点讲述了基本的现代资本市场理论及其在企业的投资决策和筹资决策中的应用。通过本课程的学习，应使学生了解和掌握财务管理的基本观念、基本原理和基本方法。
（2）课程性质
本课程是会计学专业的基础性课程，也是《会计原理》和《财务会计》的后续课程。通过本课程的学习，应使学生能运用所学的理论和方法，解决企业的实际理财问题，使企业的资金用活、用好，从而保证企业的资产保值增值，实现股东财富最大化的财务管理目标。
（3）教学目的与要求
本课程要求学生在充分理解和熟悉财务管理的基本概念，基本理论和分析方法的基础上，了解企业财务决策过程以及影响财务决策各因素之间的相互关系，理论联系实际，运用有关的原理、分析方法解决企业财务管理中所遇到的实际投资和筹资问题，成为符合企业和社会要求的财务管理人才。
（4）本课程内容提要
本课程具体内容包括财务报表分析、财务预算、现值、债券和股票价值评估、市场效率、收益和风险、证券组合理论、资本成本与资本结构、杠杆原理、资本
资产定价模型（CAPM）、筹资决策、股利政策、资本预算、营运资本、企业购并与破产等。
2．开课专业及教学用书：
（1）开课专业
工商管理专业
（2）教学用书
①陆正飞：财务管理，东北财经大学出版社，2006
②张立达：财务管理学，立信会计出版社，2007
（3）相关参考书
①Stephen A. Ross, Randolph W. Westerfield, Jeffrey F. Jaffe (2007)，
Corporate Finance, McGraw-Hill Companies，Inc．
②Eugene F. Brigham, Louis C. Gapenski (2000), Financial Management
Theory and Practice, The Dryden Press.
③财政部注册会计师考试委员会办公室编，《财务成本管理》，经济科学出版社，
2009年版。
④全国会计专业资格考试领导小组办公室编，《财务管理》，中国财政经济出版
社，2009年版。
⑤吴世农、沈艺峰等译，《公司理财》，机械工业出版社，2008版。
⑥王化成编著，《企业财务学》，中国人民大学出版社，1994年版。
3．各章节大体授课学时分配
本课程的学时安排为每周4学时，总共需要72学时。具体安排如下表：
4．各章节主要内容提纲
第1章企业组织及目标
一、教学目的与内容概述
通过本章教学,使学生了解现代企业组织形式的基本类型和影响企业目标形成的主要因素,掌握现代企业财务目标的科学表述和所有者财务的主要内容。本章主要内容包括：现代企业组织形式的主要类型、企业目标形成的主要影响因素、企业目标的基本特征、财务目标在企业目标体系中的地位、主张“利润最大化"的理由及其不合理之处、“财富最大化"观点的合理性、以及所有者财务的主要内容。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是“财富最大化"目标、所有者财务的主要内容；难点是如何准确理解“财富最大化"的内涵。通过本章学习，学生应了解现代企业组织形式的主要类型及其主要特点，认识企业目标形成的主要影响因素，理解企业目标的基本特征，认识财务目标在企业目标体系中的地位，理解“利润最大化”观点的主张及其缺陷，理解“财富最大化”观点的主张及其合理之处，熟悉所有者财务的主要内容。
三、主要概念
独资企业合伙企业公司企业目标财务最大化目标
四、思考题
1．什么是财务管理？企业的财务活动和财务关系各包括哪些方面？
2．什么是财务管理的目标？如何协调股东、经营者和债权人的利益冲突？3．试比较“利润最大化”和“股东财富最大化”的异同。
五、各节主要内容
第一节、企业组织
第二节、企业目标
第三节、财务目标
第四节、所有者财务与经营者财务
第2章财务管理的基本问题
一、教学目的与内容概述
通过本章教学,使学生对财务管理的基本内容有一个初步了解,并能判断财务管理与会计工作的区别和联系,掌握财务管理的基本原则,树立财务管理的基本观念,加深对财务管理作用的认识。本章主要内容包括：筹资管理、投资管理、利润分配管理、营运资金管理主要需研究解决的问题，财务管理的基本职能，财务管理的基本原则，企业建立内部管理体制的目的，业主投资与债权人投资的主要区别，财务管理组织结构与企业管理组织结构之间的关系等。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是财务管理的基本内容、原则与组织体制；难点是如何正确理解财务自理原则和动态平衡原则。通过本章学习，学生应了解西方财务管理的发展概况以及我国财务管理的现状，判断财务管理与会计的区别，理解财务管理的基本内容和职能，理解财务自理原则和动态平衡原则，掌握建立财务管理管理体制的关键，认识财务管理在企业管理中的地位和作用。
三、主要概念
财务管理的基本内容财务管理的基本职能财务管理体制与结构
四、思考题
1.财务管理的基本原则和主要内容有哪些？
2.财务管理的有哪些主要方法？
3.如何理解财务管理的动态平衡原则？
五、各节主要内容
第一节、财务管理的产生与发展
第二节、财务管理的内容
第三节、财务管理的职能
第四节、财务管理的原则
第五节、财务管理的组织体制
第3章财务管理环境——金融市场
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生了解金融体系的基本内容，熟悉金融工具的基本形态和作用，加深对利息率的理解，初步了解金融市场的有效性问题。本章主要内容包括：金融市场的基本构成要素、货币市场与资本市场的区别、金融工具的收益性特征、利率的决定因素、利率期限结构的基本理论、以及市场效率理论等。二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是金融工具的基本特征和主要类别；难点是利率构成的理论意义。通过本章学习，学生应了解金融市场的基本构成要素，掌握金融市场的基本构成要素，区分货币市场和资本市场，了解股票发行的条件和基本方式，了解几类主
要的金融机构，掌握金融工具的基本特征，认识几类主要金融工具的作用，理解利率的分类及利率的决定因素，初步了解市场有效性概念。
三、主要概念
金融工具名义利率实际利率利率的期限结构有效资本市场
四、思考题
1．什么是财务管理的经济环境、法律环境和金融环境？
2．试列出利率构成的一般公式并说明其含义。
3．固定利率与浮动利率各有哪些特点？
4．如何理解金融工具的流动性？
五、各节主要内容
第一节、金融体系
第二节、金融工具
第三节、利息率
第四节、市场效率理论
第4章财务报表与税收
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生对三张基本的财务报表有较全面的理解，特别是报表的性质、作用及基本结构，能为以后的财务报表分析打下基础；同时对我国现行的税收体系应该有个总体的了解。本章主要内容包括：编制资产负债表、利润表和现金流量表的意义，以及我国税制改革的主要内容。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是三张财务报表对于财务管理与分析的意义；难点是财务报告与财务管理内容之间的联系。通过本章学习，学生应理解资产负债表的作用，认识资产负债表与财务管理的关系，认识利润表与财务管理的关系，认识现金流量表与财务管理的关系，了解我国的现行税收体系。
三、主要概念
资产负债所有者权益现金流量流转税受益税
四、思考题
1．试述资产负债表、利润表和现金流量表分别反映的内容及作用？
2．如何理解企业的长期偿债能力？
3．什么是资产、负债及所有者权益？
4．什么是现金流量？
5．什么是流转税及收益税？
五、各节主要内容
第一节、资产负债表
第二节、利润表
第三节、现金流量表
第四节、我国现行税收体系
第5章财务报表分析
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生了解财务分析的作用、主要内容以及资料来源，掌握财务报表分析的评价标准和基本方法。本章主要内容包括：财务报表分析对于企业投资者、企业经营者、企业债权人的意义，会计处理方法的可选择性对财务报表的影响，水平分析法、垂直分析法、比率分析法以及杜邦分析体系。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是比率分析法、杜邦分析体系；难点是财务比率分析的目的与财务比率设计之间的关系。通过本章学习，学生应了解财务报表分析的目的和作用，掌握财务报表分析的评价标准，掌握财务报表分析的基本方法，学会应用财务比率分析方法，理解杜邦分析体系的意义。
三、主要概念
财务分析评价标准比率分析法杜邦分析体系
四、思考题
1．什么是财务分析？企业进行财务分析的目的有哪些？
2．财务分析的评价标准有哪些？它们分别有何特点？
3．财务分析的基本方法有哪些？
4．什么是企业的短期偿债能力和长期偿债能力？二者有何关系？
5．衡量企业偿债能力、资产管理能力和盈利能力的指标主要有哪些？三类指标之间有何联系？
6．试述杜邦分析体系中各指标间的关系，该分析体系的作用是什么？为什么说权益净利率是综合性最强、最有代表性的核心指标？
五、各节主要内容
第一节、财务分析的目的和作用
第二节、财务分析的资料依据
第三节、财务分析的评价标准
第四节、财务分析的基本方法
第五节、比率分析
第六节、杜邦分析体系
第6章财务预算
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生了解财务预算的基本概念、作用和编制原则，掌握各种编制方法，特别是现金预算和财务总预算的编制方法。本章主要内容包括：编制财务预算的作用、各种预算的类型、现金预算的构成以及全面预算管理的程序和内容等。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是固定预算、弹性预算、零基预算、滚动预算；难点是预计财务报表。通过本章学习，学生应了解财务预算的含义及分类，掌握财务预算的主要编制方法，了解销售预算、生产预算、制造费用预算的编制原理，掌握现金预算的编制程序，掌握总预算的编制程序，熟悉预计财务报表的编制，认识财务预算的必要性和局限性。
三、主要概念
弹性预算零基预算滚动预算现金预算预计财务报表
四、思考题
1．什么是财务预测？财务预测的意义和步骤有哪些？
2．财务预测的方法主要有哪些？其中时间序列预测法具体又包括哪些方法？3．什么是利润规划？利润规划的目的是什么？
4．什么是财务预算？编制财务预算的意义和程序是什么？
5．试阐述全面预算体系的定义和内容？财务预算在全面预算体系中的地位如何？
五、各节主要内容
第一节、财务预算概述
第二节、财务预算编制方法
第三节、现金预算
第四节、财务总预算的编制
第7章时间价值与风险价值
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生时时间价值观念和风险报酬观念有个全面、深刻的理解和掌握。本章主要内容包括：货币的时间价值的概念及意义、年金及年金的分类，、风险报酬、市场风险与公司特有风险、资本资产定价模型的基本原理和假定条件等。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是终值和现值的计算、风险的基本衡量方法；难点是投资组合的风险衡
量。通过本章学习，学生应理解货币时间价值的含义，掌握单利终值和现值的计算，掌握复利终值和现值的计算，掌握年金终值和现值的计算，理解风险的含义，理解风险报酬的含义及分类，掌握风险的衡量方法，理解资本市场线和证券市场线的含义。
三、主要概念
货币的时间价值现值与终值年金系统风险与非系统风险投资组合
资本市场线证券市场线
四、思考题
1．何谓资金的时间价值？在哪些方面具有重要应用？
2．如何理解贴现率的含义？
3．区分系统性风险和非系统性风险对于财务管理有何意义？
五、各节主要内容
第一节、货币时间价值
第二节、风险与报酬
第8章资本成本与资本结构
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生了解资本成本的含义及估算方法，特别是资本成本概念在投资决策中的意义；了解杠杆原理、掌握杠杆系数的计算方法；了解早期资本结构理论、MM理论和权衡理论的基本框架，以及目标资本结构确定的基本思路和方法。本章主要内容包括：资本成本、加权资本成本、资本结构权重、财务杠杆、MM理论及米勒模型、权衡理论以及EBIT—EPS分析法等。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是资本成本及杠杆系数的计算；难点是MM理论的推导过程。通过本章学习，学生应了解资本成本的含义和估算方法，能运用CAPM法和风险溢价法计算普通股资本成本，能通过公司财务数据计算经营杠杆、财务杠杆，了解早期资本结构理论的一般结论和异同点，了解MM理论的基本估价模型和理论假设，了解无公司税的MM模型、有公司税的MM模型以及米勒模型，了解代理成本、财务桔据成本以及权衡理论的现实意义，了解资本结构的影响因素，能运用EBIT —EPS分析法。
三、主要概念
加权平均资本成本经营杠杆财务杠杆MM理论权衡理论
EBIT—EPS分析法
四、思考题
1．什么是边际资本成本？与加权资本成本有何区别？它们与企业投资决策有何联系？
2．什么是经营杠杆？如何控制经营风险？什么是财务杠杆？如何控制财务风险？如何控制总风险？
3．什么是资本结构？资本结构中的负债有何意义？理论上如何使企业价值最大化？试用各种模型分析。
4．调查实践中资本结构理论的应用，思考为什么这些模型难以付诸实施？
五、各节主要内容
第一节、资本成本及其估算
第二节、杠杆原理
第三节、资本结构理论
第四节、目标资本成本
第9章筹资决策
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生了解并掌握各种筹资方式的基本内容和基本方法，建立各种筹资方式管理的基本思路。本章主要内容包括：筹资的基本内容和方式、股票筹资的基本内容、利润筹资的基本内容及股利政策、债券筹资的基本内容、中长期借款和租赁筹资。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是各种筹资方式的成本分析和优缺点；难点是如何结合资本结构的基本理论，以及相关的外界法律法规、经济因素的制约，分析各种筹资方式的可行性和优缺点。通过本章学习，学生应了解企业筹资的基本内容和方式，掌握益通股筹资的基本内容和优缺点，了解优先股筹资的基本内容和优缺点，认识利润筹资/利润留存的意义，以及种种股利政策制定过程中的影响因素、具体形式及优缺点，了解并掌握债券筹资的基本内容和优缺点，熟悉中长期负债筹资和融资租赁的基本内容。
三、主要概念
内部筹资股利政策股票分割股票购回融资性租赁
四、思考题
１．企业筹资的意义和原则分别是什么？
２．银行借款的程序是什么？运用银行借款筹资有哪些优缺点？
３．债券筹资与股票筹资的利弊各是什么？
４．债券的发行价格如何确定？
５．如何确定股票的发行价格？
６．比较长期借款、债券、普通股、优先股、留存收益成本率的高低。五、各节主要内容
第一节、筹资概论
第二节、股票筹资
第三节、内部筹资
第四节、债券筹资
第五节、中长期借款和租赁
第10章资本预算
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生理解和掌握资本预算的基本原理和基本方法，建立资本预算的基本分析思路。本章主要内容包括：资本预算概念和内容、资本预算的一般程序、资本预算的评价方法等。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是现金流量的估算，资本预算评价方法的运用；难点是与项目投资有关的经营现金流量估算所依据的基础分析。通过本章学习，学生应领会资本预算的概念和内涵，理解资本预算与企业价值的关系，掌握资本预算决策的一般程序，熟悉现金流量的估算方法，了解并掌握资本预算的决策分析方法。
三、主要概念
资本预算现金流量净现值内部报酬率投资回收期获利指数
四、思考题
1．为什么现金流量的预测最重要也最困难？为什么要考虑所得税和折旧的影响？
2．项目评价方法通常有哪些？各方法有何优缺点？
3．盈亏平衡分析法中会计盈亏平衡点和财务盈亏平衡点有何区别？其根本原因是什么？
4．在固定资产更新决策中，对继续使用旧资产所需的成本应采用何种方式计算？会计成本法与机会成本法哪个更合理
五、各节主要内容
第一节、资本预算与企业价值
第二节、资本预算的程序
第三节、资本预算中现金流量的估算
第四节、资本预算评价方法
第11章营运资本管理
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生理解和掌握营运资本管理的基本原理和基本方法以及营运资本各项目的基本内容和分析框架，掌握各项目的主要管理模型，熟悉各项目的主要管理方法。本章主要内容包括：营运资本的基本特征、营运资本管理的基本模式、现金管理模型、信用政策、经济批量模型、商业信用等。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是现金管理模型、信用政策变更的评估、经济批量模型；难点是如何准确地把握和计算上述三类重要模型。通过本章学习，学生应了解营运资本的基本特征及其重要地位，了解和掌握营运资本管理的基本模式及其具体内容，掌握主要的现金管理模型，熟悉主要的现金管理方法，掌握信用政策的具体内容及其变更时的评估方法，熟悉应收账款的日常管理方法，了解企业持有存货的动机和成本，熟悉存货的主要控制方法，了解短期资本来源的主要特点，熟悉商业信用的种类及其融资成本构成。
三、主要概念
营运资本现金商业信用信用政策ABC控制缺货成本补偿性余额四、思考题
1．什么是营运资本？它有哪些特性？它与流动资产有何区别和联系？
2．在制定营运资本投融资政策时，如何进行风险和收益的权衡？
3．什么是现金？企业持有现金的动机和成本分别是什么？
4．现金管理的目标是什么？现金收支管理有哪些具体措施？
5．试阐述应收账款和存货的功能与成本分别包括哪些方面。
6．什么是信用政策？请阐述其具体内容。
7．企业应如何做好应收账款的日常管理？
8．试比较商业信用和短期借款筹资的优缺点。
五、各节主要内容
第一节、营运资本概述
第二节、现金管理
第三节、应收账款管理
第四节、存货管理
第五节、短期资本来源管理
第12章企业购并与破产
一、教学目的与内容概述
通过本章教学，使学生了解企业购并的目的、类型和基本的财务评价程序，重点掌握与企业购并有关的财务评价内容。对企业破产财务管理的基本原则、程序等内容能够了解和认识，重点掌握破产财产清算的过程及相关计算。本章主要
内容包括：企业购并及其目的、购并的财务评价、企业破产清算财务管理等。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是企业购并的财务规划；难点是目标企业的价值评估。通过本章学习，学生应掌握企业购并的动机及其理论解释，了解企业购并的基本程序，掌握目标企业价值评估的基本方法，熟悉企业出资方式的类型及其影响因素，了解企业融资的基本类型，重点掌握杠杆收购的融资特点，理解企业破产的概念，掌握企业破产财务管理的基本原则，了解并掌握企业破产清算程序及破产财产的分配程序。
三、主要概念
购并协同效应杠杆购并混合购并法律性破产
四、思考题
1．什么是企业并购？它与控股有何区别？
2．企业并购的动因有哪些？
3．试比较现金收购和股票收购两种方式的优劣。
4．试述企业并购的一般程序。
5．企业整顿过程中财务管理的主要内容有哪些？
6．破产财产的清算程序是什么？
五、各节主要内容
第一节、企业购并的目的
第二节、企业购并的类型和程序
第三节、企业购并的财务评价
第四节、企业破产财务管理
第13章国际财务管理
一、教学目的与内容概述
通过本章学习，使学生掌握国际财务管理的基本原理和基本知识，特别是国际财务管理中特有的风险因素——外汇风险——的分析与控制，并能将其运用到国际财务管理活动的主要方面，包括国际融资管理、投资管理和营运资本管理。本章主要内容包括：外汇市场与外汇风险、国际融资管理、国际投资管理等。
二、重点、难点、学生应掌握的主要内容和学习后应达到要求
本章重点是外汇风险的识别与管理；难点是在各种环境下如何确定外汇风险的类型，从而采取相应的管理措施。通过本章学习，学生应了解外汇市场的基本构成，掌握外汇风险的类型、性质及其对企业的影响，掌握外汇风险的识别与管理的基本方法，了解并掌握国际企业筹资的基本理论和方式以及各种筹资方式的优缺点，了解并掌握国际投资的基本程序、基本方式以及国际投资风险的识别
与管理，熟悉国际营运资金管理的基本内容。
三、主要概念
汇率外汇风险远期交易掉期交易折算风险欧洲债券外汇管制
四、思考题
1.各种外汇风险的关系如何，如何识别与控制?
2.国际企业融资的主要影响因素有哪些？
3.国际投资决策的基本程序是什么？
4.国际投资决策中的风险分析与控制的基本内容有哪些？
五、各节主要内容
第一节、外汇市场和外汇风险
第二节、国际融资管理
第三节、国际投资管理
第四节、国际营运资本管理
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第一章财务管理总论 一、企业财务管理的概念： 0=企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系=企业资金运动所形成的经济关系。 1、企业资金运动存在的客观必然性：①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形 成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值→货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）—— 分配（终点&前奏） 弥补生产耗费、进行自我积累 资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配 企业资金运动过程 3、企业资金运动形成的财务关系： ⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者—投资—投资—其他单位){性质 上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置— {性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。
**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4 理。 （还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理） 现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。 二、企业财务管理的目标： 1 的基本方向。 财务管理目标作用：⑴导向作用；⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性； 包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） ⑶财务管理目标具有层次性。 分类：按其涉及的范围大小：总体目标、具体目标 财务管理目标按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等） 按财务管理内容分：筹资/投资/成本 管理目标、收益分配目标。 单项理财活动目标:按筹资投资对象分：股票/债券筹资目 标、证券/项目投资目标 按资产项目分：应收账款/存货管理目 标 总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量 2、实现财务目标的若干具体问题：⑴经济效益最大化；（总体目标）具有合理性，但缺少可操作性，可作为理财目标的总思路。 ⑵利润最大化；指企业税后利润总额的最大化。 **作为理财目标的道理：1>一定程度上体现了企业经济效益的高低；2>对企业的投资者、债权人、经营者、职工都有利；3>实际应用较简便。 **存在问题：1>不能科学说明企业经济效益水平的高低，不便在不同时期/不同企业间比较；
第一章财务管理总论 【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。 【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放： 【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。 【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和 【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。 【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。 【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。 【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。 【单选】资金运动的关键环节时资金收入。 ［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 ［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。 【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 ［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 ［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 ［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。 ［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。 ［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。 ［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。 ［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1
一、单项选择题 1. A ［解析］表外筹资是指不会引起资产负债表中负债与所有者权益发生变动的筹资。经营租赁租入的固定资产不影响负债与所有者权益，所以属于表外筹资。其他三项筹资方式都会对资产负债表的负债或所有者权益有影响，属于表内筹资。 2. B ［解析］用认股权证购买普通股股票，其价格一般低于市价，这样认股权证就有了价值。 3. D ［解析］根据权益资金和负债资金的比例可以看出企业存在负债，所以存在财务风险；只要企业经营，就存在经营风险。但是无法根据权益资金和负债资金的比例判断出财务风险和经营风险谁大谁小。 4. D ［解析］等级筹资理论认为，从成熟的证券市场来看，企业的筹资优序模式首先是内部筹资，其次是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。但是本题中由于企业是在05年年底才设立的，所以企业无法利用内部筹资方式。所以此时优先考虑向银行借款。 5. B ［解析］按照投资的对象不同，投资可以分为实物投资和金融投资；按照投资行为介入程度，投资可以分为直接投资和间接投资；按照投资的方向不同，投资可以分为对内投资和对外投资；按照经营目标的不同，投资可以分为盈利性投资和政策性投资。 6. C ［解析］β＝1，表明单项资产的系统风险与市场投资组合的风险一致；β﹥1，说明单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险；β﹤1，说明单项资产的系统风险小于整个市场投资组合的风险。 7. C ［解析］某年经营成本＝该年的总成本费用（含期间费用）－该年折旧额、无形资产和开办费的摊销额－该年计入财务费用的利息支出＝1000－200－40－60＝700（万元） 8. A ［解析］采用题干中的方法计算内部收益率的前提条件是：项目的全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，建设起点第0期净现金流量等于原始投资的负值；投产后每年净现金流量相等，第1至n期每期净现金流量为普通年金形式。 9. B ［解析］按照证券收益的决定因素可将证券分为原生证券和衍生证券两类。
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
安全顺口溜大全 安全顺口溜大全安全生产十叮咛煤炭事业大发展，安全发展是关键家属协助管安全，十个叮咛记心间第一下班多睡觉，养精蓄锐精神好下井专心把活干，完成任务早回还第二班前吃饱饭，喝酒莫在 安全生产十叮咛 煤炭事业大发展，安全发展是关键 家属协助管安全，十个叮咛记心间 第一下班多睡觉，养精蓄锐精神好 下井专心把活干，完成任务早回还 第二班前吃饱饭，喝酒莫在入井前 若是休班朋友聚，好酒好菜桌上端 第三家务你甭管，不要分心添麻烦 敬老扶幼一肩担，专心志致上你班 第四叮咛千万遍，安全规程记心间 事故教训前车鉴，莫叫为妻把心担 第五你要多注意，安全帽、长胶靴 领取矿灯自救器，入井之前查详细 第六你要切切记，上人车、别拥挤 过风门、要关紧，通风设施要爱惜 第七一定要记住，消除煤尘多喷雾 煤尘过大得矽肺，得了矽肺老来苦
第八你要学技术，技术学的熟而精 按章作业要记清，保证安全才最重 第九千万千千万，瓦斯不能超过限 炮前炮后要检验，炮泥还要堵得严 十个叮咛牢牢记，安全二字是第一 健康团圆多美满，幸福生活日日甜 电力安全三字决 说安全道安全早预防是关键勤学习多宣传 抓管理促生产把安规记心间反三违心要坚 施工前严把关填两票制方案带电处用红线 订措施想周全班前会要召开工器具配齐全 工作时再动员停了电还要验接地线要挂全 查违章理当先三种人把好关警示牌要配置 施工完清现场总结会大家谈为安全做贡献 消防常识“三字经” 人生路长漫漫五千年火陪伴恰用火送温暖如大意受灾难火着起条件三可燃物氧助燃点火源紧相连三去一火自完灭火法有四点一冷却二隔离三窒息四抑制多学习常操演遵法规不蛮干谁主管谁负责防火制落实坚本岗位懂火险报火警会圆满懂预防措施善灭火器会熟练懂灭火法全面初期火会全歼打电话 1 1 9 须讲清何地点何物燃何部位火势悬迎警车路口边消防队不收钱火场上情万变知情人及时言保现场协作战先控制救人员急重点再一般
第一章财务管理概述 6）财务关系 一、公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。 公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。 （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。 （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。 （四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。 二、公司财务关系 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。 （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。 （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。 （三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。 （四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。
【第二章】 1．某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。如果租用，则每年年初需付租金1500元。假设利率为8%。要求：试决定企业应租用还是购买该设备。 解：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得： V0 = A×PVIFA i，n×（1 + i）= 1500×PVIFA8%，8×（1 + 8%） = 1500×5.747×（1 + 8%）= 9310.14（元） 因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备 2．某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%。该工程当年建成投产。 要求：（1）该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？ （2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需多少年才能还清？ 解：（1）查PVIFA表得：PVIFA16%，8 = 4.344。由PV A n = A·PVIFA i，n得： A =PV A n／PVIFA i，n = 1151.01（万元） 所以，每年应该还1151.01万元。 （2）由PV A n = A·PVIFA i，n得：PVIFA i，n =PV A n／A 则PVIFA16%，n = 3.333 查PVIFA表得：PVIFA16%，5 = 3.274，PVIFA16%，6 = 3.685，利用插值法： 年数年金现值系数 5 3.274 n 3.333 6 3.685 由以上计算，解得：n = 5.14（年） 所以，需要5.14年才能还清贷款。 3.银风汽车销售公司针对售价为25万元的A款汽车提供两种促销方案。a方案为延期付款业务，消费者付现款10万元，余款两年后付清。b方案为商业折扣，银风汽车销售公司为全款付现的客户提供3%的商业折扣。假设利率为10%，消费者选择哪种方案购买更为合算？ 解：方案a的现值P=10+15*（p/f,10%,2)=10+15/((10+10%)^2)=22.40万元 方案b的现值=25*（1-3%）=24.25万元 因为方案a现值<方案b现值，所以，选择a方案更合算 4.李东今年20岁，距离退休还有30年。为使自己在退休后仍然享有现在的生活水平，李东认为退休当年年末他必须攒够至少70万元存款。假设利率为10%，为达此目标，从现在起的每年年末李东需要存多少钱 解：根据终止与年金关系F=A*（f/a，i，n）可知，A=70/(f/a,10%,30)， 其中（f/a，10%，30%）可查年金终值系数。 5.张平于1月1日从银行贷款10万元，合同约定4年还清，每年年末等额付款 要求：假设年利率8%，计算每年年末分期付款额； 解：普通年金现值的计算公式：P＝A×（P/A，i，n） 已知现值P＝100000元、i＝8%、n＝4年，求普通年金A： A＝100000÷（P/A，8%，4）＝100000÷3.3121＝30192.33元 即每年年末分期付款30192.33 6.某项永久性债券,每年年末均可获得利息收入20000.债券现值为250000;则该债券的年利率为多少？ 解：P=A/i i=20000/250000=8%
财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率
第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
精选校园安全知识顺口溜 【校园安全知识顺口溜篇一】 1、日常安全：进进出出要走稳，上下楼梯靠右行，管制刀具莫携带，追逐打闹是祸根。 2、教学安全：体育课上记要领，实验操作要小心，病事缺课凭假条，综合实践按章程。 3、饮食安全：食物进场凭三证，蒸炒烹调要洗净，生冷变质处理掉，热汤开水莫伤人。 4、消防安全：煤气电火最无情，中毒焚物爆裂痕，规范操作忌马虎，事故一出送小命。 5、身心安全：吸烟饮酒如得病，赌博上网葬送人，鲁蛮急燥多惹祸，艾滋品鬼为邻。 6、活动安全：登高爬树头眼晕，呼喊怪叫易忘形，探洞测秘多险象，骨折丧命悔终身。 7、出行安全：人生平安万里行，道路坎坷伴风云，狂犬毒蛇多防备，建筑场所莫留停。 8、交往安全：知人知面难知心，花言巧语迷魂灵，诱惑威逼行诈骗，侍机拔打一一零。 9、涉水安全：过桥先后不要争，水库深潭莫靠近，游泳冲凉浅水边，自古水火都无情。 10、交通安全：三无车船莫搭乘，上下车船待停稳，横穿公路观
左右，斑马标志要看清。 11、防灾安全：天地灾害灭人顶，莫耍能耐不赌狠，防震防雷防泥凌，自救常识有规定。 12、公共安全：集会守纪讲文明，人多气杂防疾情，不推不挤免踩踏，安全莫当纸上兵。 【校园安全知识顺口溜篇二】 安全细则是个宝，同学一定要记好。 不要推不要挤,关心别人爱自己。 吃瓜果，先洗净，蚊叮蝇爬传染病，病从口入是古训，讲究卫生不生病。 刀具烟炮不要带，提防伤人把你害。 拐弯处，莫急跑，以防对方来撞倒，夜晚走路更小心，不碰墙壁不碰钉。 饥饿时，嘴莫谗，吃饭之前洗手脸，细嚼慢咽成习惯，这样身体才康健。 课间活动要注意，楼道狭窄不能挤。 篮球架子不要爬，当心掉下摔碎牙。 老师就像我妈妈,安全知识要听她。 霉烂食品不能吃，肚子拉稀人不适。 莫登高，莫爬树，当心高处稳不住，失手失足滚下去，谁也不知伤何处。 莫喝酒，莫吸烟，吸烟喝酒神志乱，乱了神志把法犯，英俊少年
第一章 财务管理总论 一、 企业财务管理的概念： =企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。 1、 ①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。 ②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。 ③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 **物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金 2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏） 企业资金运动过程 3、 企业资金运动形成的财务关系： ⑴投资—投资—其他单位) {性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人—资金不足资金闲置—{性质上属于：债权关系、合同义务关系} ⑶企业与税务机关之间的关系；税收法律关系} ⑷企业部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。 **企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。 4、 （还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理） 在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。 具体表现：①涉及面广；②灵敏度高；③综合性强。 二、 企业财务管理的目标： 1、 财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性； 包括：可以计量—量化指标表现目标、可以追溯—追溯有关部门/人员责任、可以控制—理财目标/具体目标应是企业/部门可控制的。） ⑶财务管理目标具有层次性。 按其涉及的财务管理对象不同：单项财务指标目标（如利润目标、成本目标、资本结构目标等） 按财务管理容分：筹资/投资/成本管理目标、收益分配目标。 单项理财活动目标: 按筹资投资对象分：股票/债券筹资目标、证券/项目投资目标 按资产项目分：应收账款/存货管理目标 总体目标、分部目标、具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量
第一章 考虑题 1.答题要点： （1）股东财宝最大化目标相比利润最大化目标具有三方面的优点：考虑现金流量的时刻价值和风险因素、克服追求利润的短期行为、股东财宝反映了资本与收益之间的关系；（2）通过企业投资工具模型分析，能够看出股东财宝最大化目标是推断企业财务决策是否正确的标准；（3）股东财宝最大化是以保证其他利益相关者利益为前提的。 2.答题要点： （1）激励，把治理层的酬劳同其绩效挂钩，促使治理层更加自觉地采取满足股东财宝最大化的措施；（2）股东直接干预，持股数量较多的机构投资者成为中小股东的代言人，通过与治理层进行协商，对企业的经营提出建议；（3）被解聘的威胁，假如治理层工作严峻失误，可能会遭到股东的解聘；（4）被收购的威胁，假如企业被敌意收购，治理层通常会失去原有的工作岗位，因此治理层具有较强动力使企业股票价格最大化。 3.答题要点： （1）利益相关者的利益与股东利益在本质上是一致的，当企业满足股东财宝最大化的同时，也会增加企业的整体财宝，其他相关者的利益会得到更有效的满足：（2）股东的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他利益相关者利益得到满足之后的剩
余权益。（3）企业是各种利益相关者之间的契约的组合。（4）对股东财宝最大化需要进行一定的约束。 4.答题要点： （1）财务经理负责投资、筹资、分配和营运资金的治理；（2）财务经理的价值制造方式要紧有：一是通过投资活动制造超过成本的现金收入，二是通过发行债券、股票及其他方式筹集能够带来现金增量的资金。 5.答题要点： （1）为企业筹资和投资提供场所；（2）企业可通过金融市场实现长短期资金的互相转化；（3）金融市场为企业的理财提供相关信息。 6.答题要点： （1）利率由三部分构成：纯利率、通货膨胀补偿、风险收益；（2）纯利率是指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率，通常以无通货膨胀情况下的无风险证券利率来代表纯利率；（3）通货膨胀情况下，资金的供应者必定要求提高利率水平来补偿购买力的损失，因此短期无风险证券利率＝纯利率＋通货膨胀补偿；（4）风险酬劳要考虑违约风险、流淌性风险、期限风险，他们都会导致利率的增加。 练习题 1.要点： （1）总裁作为公司的首席执行官，全面负责企业的生产经营；总裁下设副总裁，负责不同部门的经营与治理；按业务性质来讲，一般需要设置生产、财务、营销、
第一章 总论 1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。 2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标 4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境 4社会文化环境 第二章 财务管理的价值观念 1.复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。 2.复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。 3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4.后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5.后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6.先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。 7.债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。 8.债券的主要特征：（1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额 （2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10.债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险。 1. 复利终值 F=P ·(1+i) ?= P ·FVIF i ，n = P ·(F/P ，i ，n) 2. 复利现值 P=F ·(PVIF i ，n )= F ·(P/F ，i ，n) 3. 后付年金终值 FVA=A ·(F/A, i ，n) （每期末收付） 4. 后付年金现值 PVA=A ·(P/A ，i ，n) （每期末收付） 5. 先付年金终值 XFVA=A ·(F/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 6. 先付年金现值 XPVA=A ·(P/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 7. 延期年金现值V 0=A ·(P/A,i ，n) ·(P/F i ，m)(n 代表第一期，m 代表第二期) 8. 永续年金现值V 0=A ·1/i 9. 当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？ 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式：所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数-所得利率系数.n(或i)=小于它的年数值（小于它的利率值）+公式所得值 10. 期望报酬率 各类需求发生的概率P ×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好） R -=P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn=∑n =P i R i 标准差=σ= （∑n （R i -R -）2P i ）? 离散系数=CV=σ/R 11. 市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券利息率(无风险报酬率) （1）超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp (R M -R F ) Rp (市场证券组合报酬率) βp(证券组合的β系数) R M （所有股票的平均报酬率）R F （无风险报酬率） （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为：P F M R R R += 12. 资本资产定价模型 R i = R F +βi (R M -R F ) R F （无风险报酬率） R i (第i 种证券组合必要报酬率) R M （所有股票或证券的平均报酬率） βi (第i 种股票或证券组合的β系数) 13. 债券价值计算P=I(P/A,Rd ,n )=M(P/F,Rd ,n )
近期校园成焦点，几起案件很突然；孩子天真又可爱，暴徒手段太凶残；滥杀无辜没人性，千刀万剐不解怨；血的教训要吸取，应该举一而反三；学生知道怎么做，老师知道怎么管；安全教育经常讲，安全知识经常看；安全警钟经常敲，安全口诀经常念；时时刻刻不放松，处处绷紧安全弦；学校纪律要遵守，俗话无规不成圆；老师责任都很大，学生要有安全观；家长配合常教育，下列情况要避免：个人卫生要做好，防止疾病有传染；天热不下塘洗澡，游泳防止被水淹；零食尽量不要吃，防止过期有霉烂；不去网吧打游戏，夜里上网最危险；哥们义气不能有，拉帮结派讨人嫌；有事一定要请假，切莫逞能把墙翻；乘车双手不外伸，脑袋不能探外面；交通路口要注意，看清绿灯斑马线；千万不能左右闯，公路左右不横穿；小道消息不要听，谣言不信也不传；老师批评要接受，改正错误受称赞；同学之间有矛盾，相互化解用心谈；耿耿于怀要不得，打打闹闹何时完？同窗共读是缘分，珍惜友谊都温暖；养尊处优没出息，在家不能太娇惯；父母说的要记住，老师讲的记心间；安全工作很重要，涉及生活各方面； 说安全 小朋友，排排坐，安全话题说一说。过马路，别乱跑，斑马线上来通过。黄灯停，绿灯行，红灯亮了等一等；火柴棍，不能玩，电插座，有危险。高压线下不玩耍，雨天树下不能躲。不摸插座不玩火，爸爸妈妈都夸我。 注意安全保平安， 说异物 小朋友，告诉你，异物不能放鼻里，塞进鼻腔有危险，取不出来呼吸难。小朋友，要警惕，异物不能放嘴里吞进肚里有危险，排不出去真着急。小朋友，请注意，异物不能揣兜里，异物虽小危害大，一不小心伤害你。小朋友，想一想，安全大事忘没忘：
安全话题要常讲，安全大事不能忘。学校连着千万家，校园安全最敏感；演讲目的只一个，人人预防是关键；一人平安全家乐，欢欢喜喜开心颜！
财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。 财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。 每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。 股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。 财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境 利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率 利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率） 货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。 年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。 资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。 资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。 成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。 成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。 盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态 因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动 一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。 在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。 风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。 风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。 运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。 风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。 必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。 企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。 企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资 按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资 投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、
{财务管理财务分析}财务管理学及财务知识分析
第2章练习 一、单项选择题 1.为了满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，必须对公司经营管理的各个方面的全部信息予以详尽地了解和掌握的是（）。 A.权益投资者 B.管理层 C.债权人 D.政府及相关监管机关 2.下列有关营运资本的说法不正确的是（）。 A.营运资本是长期资本超过长期资产的部分 B.营运资本是流动资产超过流动负债的部分 C.营运资本数额越大，说明财务状况越稳定 D.营运资本配置比率为营运资本比上长期资产 3.计算总资产利润率时，分子是（）。 A.营业利润 B.利润总额 C.息税前利润 D.净利润 4.下列各项展开式中不等于每股收益的是（）。 A.总资产净利率×平均每股净资产 B.股东权益收益率×平均每股净资产 C.总资产净利率×股东权益比率×平均每股净资产
D.营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产 5.下列说法不正确的是（）。 A.计算不良资产比率时，分母是资产总额 B.计算资产现金回收率时，分母是平均资产总额 C.应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款余额 D.存货周转天数不是越低越好 6.下列关于偿债能力指标的说法正确的是（）。 A.已获利息倍数属于短期偿债能力指标 B.或有负债比率＝或有负债余额/负债总额×100% C.带息负债比率＝带息负债/负债总额×100% D.计算或有负债比率时，分子＝已贴现商业承兑汇票金额＋对外担保金额＋贴现与担保引起的未决诉讼、未决仲裁金额＋其他或有负债金额 7.在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（）。 A.现金流动负债比率 B.资产负债率 C.流动比率 D.速动比率 8.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（）。 A.资产负债率＋权益乘数＝产权比率 B.资产负债率－权益乘数＝产权比率 C.资产负债率×权益乘数＝产权比率 D.资产负债率÷权益乘数＝产权比率
校园安全知识顺口溜小朋友,仔细听,安全常识有本经, 时时注意言和行,家长老师才放心. 过马路,眼要明,一路纵队靠右行, 车辆靠近早避身,举手行礼表深情. 拐弯处,莫急跑,以防对方来撞倒, 夜晚走路更小心,不碰墙壁不碰钉. 风扬尘,护眼睛,尘埃进入需冷静, 轻柔慢擦手洗净,情况严重找医生. 细小物,注意玩,千万别往口中含, 一旦下肚有麻烦,快找医生莫拖延. 饥饿时,嘴莫谗,吃饭之前洗手脸, 细嚼慢咽成习惯,这样身体才康健. 吃零食,坏习惯,不分场合和时间, 三心二意分精力,别人觉得也讨厌. 照明电,不要玩,千万不能摸电线, 电线处处有危险,用电常识记心间. 电视剧,动画片,躺下床铺就不看, 迷迷糊糊睡着了,当心电视被烧烂. 遇火灾119,火警电话记心头, 速离险境求援助,生命安全是最关 键. 家来人,不认识,接待不可太随便, 哄你出门找爹妈,他就趁机来做案. 遇车辆,莫阻拦,爬车拦车不安全, 出了事故伤了人,轻留疤痕重丢命. 闪电亮,雷声鸣,自然现象不虚惊, 高墙大树不靠近,导体抛开地下蹲. 下雨天,路泥泞,团结互助讲文明, 大小相帮讲真情,平平安安把家还. 吃瓜果,先洗净,蚊叮蝇爬传染病, 病从口入是古训,讲究卫生不生病. 玩游戏,远金属,无意也会伤人身, 理由再多不管用,终归还是不安宁. 莫喝酒莫吸烟,吸烟喝酒神志乱, 乱了神志把法犯,英俊少年不体面. 炎热天,汗淋淋,莫用凉水冲洗身, 重者卧床不能起,轻者风湿也上身. 遇匪徒110,匪警电话要记清, 机智灵巧去周旋,歹徒被擒快人心. 私下河,不安全,要防头晕与痉挛, 一江大水喝不完,青春年少赴黄泉. 接热水,要小心,壶倒瓶翻烫坏身, 误时花钱且哀痛,医好皮肤不匀称.
《财务管理学》期末复习范围与纲要 第1章总论 1、财务管理概念 是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动可以分为4个方面： （1）筹资引起的；1）筹资活动；财务人员要思考企业需要多少资金，通过什么方式筹资（发行股票还是借钱）内部筹资还是外部筹资？筹资长期资金还是短期资金？成本怎样？（2）投资引起的，投资活动；投资活动划分为对内投资和对外投资。对内投资是指企业投资在固定资产和无形资产上的资金数额，财务人员要思考企业要投资在什么项目上，，投资回收期，投资回报率怎样，风险高低怎样？ 对外投资：指投资于其他企业的股票、债券、与其他企业联营或者收购另外企业。财务人员要在各种可能的投资方案中评估选择。 （3）生产经营引起的；指对企业生产经营中现金流的管理。财务人员要在保证采购-生产-销售环节的正常运转，让资金周转起来。财务人员的工作是：思考流动资产与流动负债的管理问题，应收与应付款的催收与偿还问题。其本质是企业现金流的管理问题。 （4）股利分配（利润分配）引起的，企业每个年度应该结算利润，即按规定程序进行利润结算：计算税前利润-弥补以前年度亏损-依法纳税-税后利润分配（留存企业和分配股利（股东） 2、企业财务活动 3、企业财务关系 4、财务管理的目标 4-1、以利润最大化为目标，认为利润代表了企业所创造的价值，利润越多代表企业财富增加的就越多，就越接近企业目标 4-2、以股东财富最大化为目标，认为应为股东创造价值，为投资者创造回报 企业价值最大化，社会至上的股权文化 4-3、财务管理目标与利益冲突 5、经济周期中的理财策略，P16 6、金融市场环境，P19-22 金融市场是资金融通的场所。企业资金的取得与投放都与金融市场分不开，金融市场发挥着金融中介，调节资金余缺的功能。金融市场分为1：外汇市场，2：资金市场，3：黄金市场。。。资金市场分为：1：货币市场（又分为短期证券市场和短期借贷市场），2：资本市场：（分为长期证券市场（一级，和二级）和长期借贷市场） 为资金融通提供场所促进投资和筹资促进企业生产顺利进行； 促进社会资金合理流动，提高社会资金的使用效益。
2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）