《财务管理》知识点总结
《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！
首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。
企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种：
1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。
2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。
3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。
4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。
至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。
财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四：
1、没有考虑资金时间价值；
2、没有反映利润与资本之间的关系；
3、没有考虑风险；
4、有导致企业鼠目寸光的危险。
后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人股东对股票价值的增加没有足够的兴趣；非股票上市企业的价值难以评估等。尽管如此，但毕竟瑕不掩瑜，作为财务管理目标的企业价值最大化仍是一个“好孩子”。有人的地方就有矛盾，有矛盾的地方就是江湖，人就是江湖。企业的老板也是人，他也有他的江湖。在企业老板的江湖里，有两大恩怨：与经营者的恩怨、与债权人的恩怨。对于与经营者的恩怨，解决的办法有三种：解聘（老板威胁）、接收（市场威胁）、激励（让经营者当部分老板）。对于与债权人的恩怨，解决的办法也有三种：限制性借款（事前预防）、收回借款（疑罪从有）、停止借款（亡羊补牢）。
在企业内外究竟有哪些东东在影响着财务管理呢？本章第三节就讲述了其中的主要内容。这一节内容比较简单，本斑竹将整体架构整理如下，具体内容不再赘述：
财务管理的环境
A.经济环境：a.经济周期，b.经济发展水平，c.宏观经济政策；
B.法律环境：a.企业组织形式，b.公司治理和财务监控，c.税法；
C.金融环境：a.金融机构，b.金融工具，c.金融市场，d.利率。
第二章风险与收益分析
本章与第三章是《财务管理》的“工具”章，就如同木匠做家具需要锯、锤等工具一样，《财务管理》同样需要“锯”、“锤”等工具，而本章与第三章就是《财务管理》的“锯”、“锤”。本章主要讲了风险的计量。在以前，人们只知道有风险，却无法对它进行计量，就如同人们现在无法对爱情进行计量一样。后来，聪明的人们学会了去计量风险，从而使得风险不再那么抽象了。
有一句被很多人认为是废话的一句话：收益伴随着风险。可见收益与风险就像一个人的左和右，永不分离。讲风险，就不能不讲收益。资产的收益有两种表示方法：金额（A资产的收益额是888元）；百分比（B资产的收益率是88.8%）。而教材所谓的资产的收益指的是资产的年收益率。单期资产的收益率=利（股）息收益率+资本利得收益率，能把教材上的「例2—1」看懂，遇到类似的题会做就可以了。
资产收益率的类型包括：
1.实际收益率。就是已实现（确定可以实现）的上述公式计算的资产收益率。
2.名义收益率。资产和约上标明的收益率，即“白纸黑字”的收益率。
3.预期收益率。有三种计算方法：按照未来收益率及其出现概率的大小进行的加权平均的计算；按照历史收益率及其出现概率的大小进行的加权平均的计算；从历史收益率中选取能够代表未来收益率的“好同志”，并假定出现的概率相等，从而计算它们的算术平均值。
4.必要收益率。投资的的目的是产生收益，而且这个收益有个最低要求，必要收益率就是这个最低要求。
5.无风险收益率。即便是投资短期国库券也是有风险的，只不过风险很低，所以便用它的利率近似地代替无风险收益率。在这个世界上实际上是不存在只有无风险收益率的资产的。
6.风险收益率。投资者既然承担了风险，就必然要求与此相对应的回报，该回报就是风险收益率。
讲完了收益，该讲风险了。衡量风险的指标主要有：收益率的方差（以下简称方差）、收益率的标准差（以下简称标准差）、收益率的标准离差率（以下简称变异系数）等。对于方差、标准差的公式，它们的推导过程十分复杂，没办法，只能死记硬背。而变异系数则是说明每一元预期收益所承担风险的大小。如果把资产所有预期收益所承担的风险比作一块蛋糕的话，变异系数不过是在“切蛋糕”而已。大家能把书上的「例2—4」、「例2—5」、「例2—6」看懂、做会（即能够套用公式）就可以了。
“风险控制对策”和“风险偏好”看上两遍，有个印象就可以了。
人们在投资的时候往往不是投资一项资产，而是投资多项资产（鸡蛋最好还是不要放在一个篮子里），这里就有一个资产组合的问题。那么资产组合的预期收益率如何计算呢？很简单，就是将各项资产的预期收益率乘以各项资产在资产组合中所占的价值比例，然后求和。对于资产组合的风险，大家只需要知道两项资产组合的风险如何计量就可以了（对该公式也只能死记硬背，除非你的数学或统计学学的好）；对于多项资产组合的风险，大家只要知道方差（非系统风险）是表示各资产本身的风险状况对组合风险的影响、协方差（系统风险）是表示各项资产收益率之间相互作用（共同运动）所产生的风险就可以了。
教材着重讲了一下系统风险。系统风险用系统风险系数（以下简称贝他系数）表示。贝他系数的定义式能看懂更好，看不懂也没关系。我们假设整个市场的贝他系数是1，如果某项
资产的贝他系数等于1，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化，其所含的系统风险与市场组合的风险一致；如果某项资产的贝他系数小于1，说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度，其所含的系统风险小于市场组合的风险；如果某项资产的贝他系数大于1，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，其所含的系统风险大于市场组合的风险。对于资产组合的贝他系数的计算，就用单项资产的贝他系数乘以该项资产在资产组合中所占的价值比例，然后求和即可。
教材第三节说了一种理论：证券市场理论。那么该理论与风险和收益有什么关系呢？
本章第三节说了一种理论：证券市场理论。该理论认为：在市场机制的作用下，证券市场自发地对各种证券的风险与收益进行动态调整，最终实现风险和收益的均衡状态。在风险与收益分析（上）中我们说过，在这个世界上是不存在没有风险的资产的，因此任何一项资产的必要收益率都是由两部分组成：无风险收益率与风险收益率。风险收益率是风险价值系数与变异系数的乘积计算出来的，变异系数在风险与收益分析（上）中已经讲过，而风险价值系数则要运用统计学、数学、心理学、社会学、经济学等众多学科的相关知识求出，很复杂且准确度较低。从以上分析可以看出，用这样的方法计算必要收益率实用性很差。
资本资产定价模型的计算公式是：某资产的必要收益率=无风险收益率+贝他系数×市场风险溢酬=无风险收益率+贝他系数×（市场组合收益率－无风险收益率）。如果我们把贝他系数看作自变量（自己变化），用横坐标表示；把必要收益率看作因变量（因为别“人”变化自己才变化），用纵坐标表示；把无风险收益率和市场风险溢酬作为已知量，就得到如下的直线方程：
Y=无风险收益率+X×市场风险溢酬（X是指贝他系数，Y是指必要收益率）
依照上述方程所划出来的线就是证券市场线。这条线非常类似于商品价值线，就像商品的价格是围绕着商品价值线上下波动一样，资产的价格线也是围绕着证券市场线上下波动。因此，某资产的预期收益率就等于它的必要收益率。
现在让我们来看一下如何求出某资产的预期收益率。要想求出这个数，需要知道三个数：无风险收益率、贝他系数、市场组合收益率。要想求出贝他系数，需要知道三个数（可参见贝他系数的定义式）：某项资产的收益率与与市场组合收益率的相关系数（以下简称与市场组合的相关系数）、该项资产收益率的标准差（以下简称单项资产标准差）、市场组合收益率的标准差（以下简称市场组合标准差），单项资产标准差以及市场组合标准差的计算过程可参见教材相关内容。本段所述内容共涉及七类数：某资产的预期收益率、无风险收益率、贝他系数、市场组合收益率、与市场组合的相关系数、单项资产标准差、市场组合标准差。考试时，较常见的出题思路是给出七类数中的某几类数，让考生通过公式求出另外几类数。
本章最后说了一个套利定价模型，该理论认为某项资产的预期收益率包括两大部分：无风险收益率（不包括通货膨胀因素所要求的报酬率）和影响该资产的各种风险所要求的的报酬率的总和（包括通货膨胀因素所要求的报酬率）。
第三章第三章资金时间价值与证券评价（上）
本章是财务管理的另一个“工具”章，主要讲的是资金时间价值以及在此基础上的普通股评价和债券评价。
如果现在的1块钱能买一支雪糕，但你舍不得吃，把这1块钱放进了抽屉里。5年之后，你又舍得吃雪糕了，当你再把它拿出来的时候，你忽然发现这1块钱只能买75.32875%支雪糕了。这就是货币的时间价值。
我们再以银行为例子，比如童话银行的存款年利率是6%，单利计息，米老鼠在2001年1月1日存入了666元，那么六年之后米老鼠能在童话银行拿到的钱：666×（1+6%×6）=905.76（元），这905.76元就是666元在上述条件下的单利终值金额。再比如童话银行钱
多的难受，对存款采用按年复利计息了，存款年利率也提高到了8%，唐老鸭听说这件事之后十分高兴，于2008年1月1日在童话银行存了888元，那么八年之后唐老鸭能在童话银行拿到的钱：888×（1+8%）8=888×1.8509=1643.60（元），其中的1.8509是通过查复利终值系数表得到的，这1643.60元就是888元在上述条件下的复利终值金额。
如果我们把已知条件换一下，知道米老鼠在六年之后能在童话银行拿到905.76元，那么米老鼠现在需要存多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：905.76÷（1+6%×6）=666（元），这666元就是905.76元在上述条件下的单利现值金额。同样，如果知道唐老鸭在八年之后能在童话银行拿到1643.60元，那么唐老鸭现在需要存多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：1643.60÷（1+8%）8=1643.60×0.5403=888（元），其中的0.5403是通过查复利现值系数表得到的，这888元就是1643.60元在上述条件下的复利现值金额。
白雪公主在知道童话银行对存款进行复利计息了之后也十分高兴，于2011年12月31日存入了111元钱，并于今后每年的12月31日存入111元钱，直到2020年12月31日为止，那么2021年1月1日白雪公主能在童话银行拿到的钱（假设其他条件不变）：111×〔（1+8%）10－1〕/8%=111×14.487=1608.06（元），其中的14.487是通过查年金终值系数表得到的，这1608.06元就是111元在上述条件下的普通年金终值金额。
如果我们把已知条件换一下，白雪公主想在2021年1月1日从童话银行拿到1608.06元，那么从2011年12月31日开始，白雪公主在每年的12月31日需要往童话银行存多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：1608.06×8%/〔（1+8%）10－1〕=1608.06×（1 /14.487）=111（元），，这111元就是1608.06元在上述条件下的偿债基金金额。
小红帽也想沾复利的光，但她想每年从2011年12月31日开始连续7年每年从童话银行拿到222元，直到2017年12月31日拿到最后一笔222元为止，那么2011年1月1日小红帽需要往童话银行存多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：222×〔1－（1+8%）－7〕/8%=222×5.2064=1155.82（元），其中的5.2064是通过查年金现值系数表得到的，这1155.82元就是222元在上述条件下的普通年金现值金额。
如果我们把已知条件换一下，小红帽在2011年1月1日往童话银行存1155.82元，那么她从2011年12月31日到2017年12月31日，每年的12月31日能从童话银行拿到多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：1155.82×8%/〔1－（1+8%）－7〕=1155.82×（1 /5.2064）=222（元），这222元就是1155.82元在上述条件下的年资本收回额。
灰姑娘也喜欢复利，她从2011年1月1日开始连续9年在每年的1月1日往童话银行存333元，直到2019年1月1日为止，那么2020年1月1日灰姑娘能从童话银行拿到多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：333×〔（1+8%）9－1〕/8%×（1+8%）=333×12.488×（1+8%）=333×（14.487－1）=4491.17（元）（期数加1、系数减1），其中的12.488、14.487是通过查年金终值系数表得到的，这4491.17元就是333元在上述条件下的即付年金终值金额。
如果阿童木想从2011年1月1日开始连续5年每年1月1日从童话银行领到555元，那么在2010年12月31日需要往童话银行存多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：555×〔1－（1+8%）－5〕/8%×（1+8%）=555×3.9927×（1+8%）=555×（3.3121+1）=2393.22（元）（期数减1、系数加1），其中的3.9927、3.3121是通过查年金现值系数表得到的，这2393.22元就是555元在上述条件下的即付年金现值金额。
递延年金终值的计算与普通年金终值的计算的道理一样，只要注意期数是实际发生收（付）的期数。
匹诺曹想从2015年12月31日开始连续7年每年的12月31日从童话银行领到777元，直到2021年12月31日为止，那么2020年12月31日需要往童话银行存多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：777×5.2064（期数是7年）×0.7350（期数是4年）=777×〔7.1390（期数是11年）－3.3121（期数是4年）〕=777×8.9228（期数是7年）×0.4289（期数是
11年）=2973.35（元），其中的5.2064、7.1390、3.3121是通过查年金现值系数表得到的，0.7350、0.4289是通过查复利现值系数表得到的，8.9228是通过查年金终值系数表得到的，这2973.35元就是777元在上述条件下的递延年金现值金额。
机器猫想从2011年12月31日开始在每年的12月31日从童话银行领取123元，直到永远（假设机器猫长生不老），那么它需要在2010年12月31 日往童话银行存多少钱呢（假设其他条件不变）？答案是：123×〔1－（1+8%）－∞〕/8%=123/8%=1537.5（元），这1537.5元就是123元在上述条件下的永续年金现值金额。
在考试时，有时候需要大家计算上述情况下的利率，那么这又是如何计算呢？请看资金时间价值与证券评价（中）。
第三章资金时间价值与证券评价（中）
在资金时间价值与证券评价（上）中给大家介绍了各种情况下终值与现值的计算，下面给大家介绍一下如何求相关事项的利率。
承资金时间价值与证券评价（上）中的例子，兔巴哥在2001年1月1日往童话银行存入了456元，它能够在5年后从童话银行领取987元，假设童话银行按年复利计息（下同），那么童话银行的年存款利率是多少呢（假设其他条件不变）？
答案如下：
456×（F/P，i，5）（复利终值系数）=987，（F/P，i，5）=2.1645，即（1+i）5=2.1645，求i.当i=16% 时，（1+16%）5=2.1003；当i=18%时，（1+18%）5=2.2878.则i=16%+ （2.1645－2.1003）/（2.2878－2.1003）×（18%－16%）=16.68%，这个i就是在复利终值情况下的利率。
上述例子也可以做如下解答：987×（P/F，i，5）（复利现值系数）=456，（P/F，i，5）=0.4620，即1 /（1+i）5=0.4620，求i.当i=16%时，1/（1+16%）5=0.4762；当i=18%时，1/（1+18%）5=0.4371.则i=16%+（0.4620－0.4762）/（0.4371－0.4762）×（18%－16%）=16.73%（有误差），这个i就是在复利现值情况下的利率。
黑猫警长从2001年12月31日开始连续7年在每年的12月31日往童话银行存入258元，直到2007年12月31日为止，它能够在2008年1月1日领到2468元，那么童话银行的年存款利率是多少呢（假设其他条件不变）？
答案如下：
258×（F/A，i，7）（年金终值系数）=2468，（F/A，i，7）=9.5659，求i.当i=10%时，（F/A，i，7）=9.4872；当i=12%时，（F/A，i，7）=10.089.则i=10%+（9.5659－9.4872）/（10.089－9.4872）×（12%－10%）=10.26%，这个i就是在年金终值情况下的利率。
美人鱼在2000年12月31日往童话银行存入了1234元，她能够从2001年12月31日开始连续8年在每年的12月31日从童话银行领取202元，直到2008年12月31日为止，那么童话银行的年存款利率是多少呢（假设其他条件不变）？
答案如下：
202×（P/A，i，8）（年金现值系数）=1234，（P/A，i，8）=6.1089，求i.当i=6%时，（P/A，i，8）=6.2098；当i=7%时，（P/A，i，8）=5.9713.则i=6%+（6.1089－6.2098）/（5.9713－6.2098）×（7%－6 %）=6.42%，这个i就是在年金现值情况下的利率。
阿里巴巴在2000年12月31日往童话银行存入了6789元，他从2001年12月31日开始在每年的12月31日都能从童话银行领取345元，直到永远（假设阿里巴巴长生不老），那么童话银行的年存款利率是多少呢（假设其他条件不变）？
答案如下：
i=345/6789=5.08%，这个i就是在永续年金情况下的利率。
假设童话银行年名义利率是24%，按月复利计息，那么童话银行的年实际利率是：
（1+24%/12）12－1=26.82%.这就是名义利率与实际利率的转换。
作为“工具”，资金时间价值紧接着在普通股评价和债券评价中就被用到了，那么如何利用这一“工具“进行评价呢？请看资金时间价值与证券评价（下）。
第三章资金时间价值与证券评价（下）
学习了资金时间价值之后，让我们看一下如何利用它对普通股及债券进行评价。在对普通股进行评价之前，先让我们看一下股票的收益率。
股票的收益率包括：本期收益率和持有期收益率。
比如齐国普通股在2008年3月31日发放2007年现金股利每股1.23元，这支股票在2008年12月31日的收盘价是23.45元，那么这支股票的本期收益率=1.23/23.45=5.25%.
比如宋江在2008年3月1日以22.34元的价格购买了齐国股票，在2008年7月31日以24.56的价格卖出了齐国股票，那么其持有期（不超过一年）收益率（假设其他条件不变）=〔（24.56－22.34）+1.23〕/22.34×100%=15.44%，其持有期（不超过一年）年平均收益率=15.44%÷（5/12）=37.06%.
比如卢俊义在2008年5月1日以21.23元的价格购买了齐国股票，在2008年的8月31日以25.67元的价格卖出了齐国股票，那么其持有期（不超过一年）收益率（假设其他条件不变）=（25.67－21.23）/21.23×100%=20.91%，其持有期（不超过一年）年平均收益率=20.91%÷（4/12）=62.73%.
比如吴用在2008年4月1日以20.12元的价格购买了齐国股票，在2012年的3月31日以26.78元的价格卖出了齐国股票，在2009年、2010年、2011年、2012年的3月31日每股分得现金股利1.34元、1.45元、1.56元、1.67元（假设买卖股票的数量是1股，其他条件不变），那么持有期（超过一年）年平均收益率是多少？
解答：设持有期（超过一年）年平均收益率=i，则1.34×（P/F，i，1）（复利现值系数）+1.45×（P/F，i，2）+1.56×（P /F，i，3）+（1.67+26.78）×（P/F，i，4）=20.12.当i=14% 时，1.34×0.8772+1.45×0.7695+1.56×0.6750+（1.67+26.78）×0.5921=20.19；当i=15% 时，1.34×0.8696+1.45×0.7561+1.56×0.6575+（1.67+26.78）×0.5718=19.56.那么i=14%+ （20.12－20.19）/（19.56－20.19）×（15%－14%）=14.11%，所以持有期（超过一年）年平均收益率为14.11%.
所谓的普通股的评价，就是确定普通股的价值。在不同情况下，普通股的评价模式是不一样的。主要有三种评价模型：
1. 股利固定模型。比如楚国普通股每年每股分配现金股利1.11元，若投资者要求的最低报酬率为9.99%，则其股票价值=1.11÷9.99%=11.11（元）。
2. 股利固定增长模型。比如燕国普通股本年预计派发现金股利每股2.22元，以后每年的股利按 2.22%的幅度递增，若投资者要求的最低报酬率为8.88%，则其股票价值=2.22/（8.88%－2.22%）=3
3.33（元）。
比如韩国普通股上年每股派发现金股利3.33元，以后每年的股利按3.33%的幅度递增，若投资者要求的最低报酬率为7.77%，则其股票价值=3.33×（1+3.33%）/（7.77%－3.33%）=77.50（元）。
3. 三阶段模型。其股票价值=股利高速增长阶段派发现金股利的现值+股利固定增长阶段派发现金股利的现值+股利固定不变阶段派发现金股利的现值。给大家出个思考题：比如赵国普通股最近每股派发现金股利
4.44元，在此后的前4年内每年的股利按14.14%的幅度递增，在随后的6年内每年的股利按4.44%的幅度递增，再往后每年的股利不变，若投资者要求的最低报酬率为6%，则其股票价值是多少？（只列出式子即可）所谓的债券的评价，就是确定债券的价值。在不同情况下，债券的评价模式也是不一样的。主要有三种估价模型：
1. 基本模型。比如魏国公司拟于2002年7月1日发行面额为888元的债券，其票面利率为8.88%，每年7月1日计算并支付一次利息，于7年后的6月30 日到期，若同等风险投资的必要风险报酬率为7%，则其债券价值=888×8.88%×（P/A，7%，7）（年金现值系数）+888×（P /F，7%，7）（复利现值系数）=78.85×5.3893+888×0.6227=977.91（元）。
2. 到期一次还本付息的债券估价模型。比如秦国公司拟于2008年5月1日发行面额为555元的债券，其票面利率为5.55%，于5年后的4月30日到期，债券到期一次还本付息，若同等风险投资的必要风险报酬率为5%，则其债券价值=（555×5.55%×5+555）×（P/F，5%，5）（复利现值系数）=709.01×0.7835=555.51（元）。
3. 零票面利率的债券估价模型。比如鲁国公司拟于2007年9月1日发行面额为777元的债券，期内不计利息，于7年后的8月31日到期，若同等风险投资的必要风险报酬率为7%，则其债券价值=777×（P/F，7%，7）（复利现值系数）=777×0.6227=483.84（元）。
债券同样有个收益率的问题。债券的收益率包括：票面收益率、本期收益率和持有期收益率。
票面收益率就是印制在债券票面上的利率。
比如公孙胜在2001年7月1日以1234元的价格购买蜀国公司同日发行的债券一张，该债券面值为1111元，券面利率为11.11%，每年7月1日付息一次，偿还期11年，那么公孙胜购买该债券的本期收益率=（1111×11.11%）/1234×100%=10.0026%.
比如关胜在2005年5月1日以1221元的价格购买蜀国公司发行的债券一张，于2005年8月31日以1432元的价格卖掉了该债券，那么其持有期（不超过一年）收益率（假设其他条件不变）=〔1111×11.11%+（1432－1221）〕/1221×100%=27.39%，其持有期（不超过一年）年平均收益率=27.39%÷（4/12）=82.17%.
比如林冲在2006年1月1日以1001元的价格购买蜀国公司发行的债券一张，于2006年5月31日以1258元的价格卖掉了该债券，那么其持有期（不超过一年）收益率（假设其他条件不变）=（1258－1001）/1001×100%=25.67%，其持有期（不超过一年）年平均收益率=25.67%÷（5/12）=61.61%.
对于持有时间超过一年的债券，其持有期（超过一年）年平均收益率就是：使债券带来的现金流入量净现值为0的折现率（按年复利计息）。大家只要能把教材上的「例3—39」、「例3—40」、「例3—41」弄懂了、会做了，这部分内容也就OK了。
第四章《财务管理》第五章证券投资（上）
证券投资是财务管理中的精华，无论理论还是实际都深入人们的生活，在2007年做了很大变动，分值也出现了井喷，2007年11分比06年高差不多4倍。
下面我就带领大家来看一看怎么学好这一章。
证券投资是为获取收益的一种投资行为，关键体现在收益二字。企业进行证券投资的目的有以下5个方面，其实都与收益相关，我们来分析一下。
（1）暂时存放闲置资金。以替代较大量的非盈利的现金余额。替代非盈利不就为了盈利吗，是不是就体现收益了呢！
（2）与筹集长期资金相配合。看书上解释的后半句话，企业可将暂时闲置资金投资于有价证券，以获得一定的收益。
（3）满足未来的财务需求。在满足未来需求的同时获得证券带来的收益。
（4）满足季节性经营对现金的需求。就是为了旱涝保收，在好的月份储存粮食（有价证券）已备坏的月份使用（变现）
（5）获得对相关企业的控制权。获得控制权难道不是最大的收益吗？
这个考点本身很小，我讲一讲，是希望大家能够掌握这种分析问题的方法，达到事半功倍哦。
下面分不同投资对象进行重点讲解。
一、股票投资
股票投资的目的不必细说，地球人都能知道。
股票投资的特点要看一看：
（1）权益性投资
（2）风险大
（3）收益率高
（4）收益不稳定
（5）波动性大
给大家说个笑话，有个考生问，都说股票收益率高，为什么2007年大部分股民都被套了，并没有体现高收益呀？这就是看问题过于片面忽略了（2）风险大，证券投资特点就是风险和收益对等，高风险高收益，07年巴菲特享受了高收益，中小散户承担了高风险，站在整个市场，正好体现了他的特性。
有人想问了那怎么能做到高收益避免高风险呢？不要着急下面就讲！
书上给了答案，对股票的分析有两种分析方法：
基本分析法、技术分析法。
基本分析法要掌握P113例题上面那段话：基本分析法比技术分析法及现代数学模型分析法重要得多。财务分析是基本分析法中的一种具体方法，运用资本定价模型等理论进行公司分析，在股票投资中是常见的做法。
这段话看似不起眼，但为考试指明了方向。考生可以把P113-P116的例题做一下加深了解，
光说不练可是嘴把式哦，千万不能现上轿现扎耳朵眼。
技术分析法：技术分析法实际上是对市场一段时间的价、量关系作出的分析，以预测其未来走势的一系列方法，最终分析的对象是价格、成交量、时间、空间。
①价格反映了股票市场变化方向；
②成交量反映了市场对价格变化方向的认同程度；
③时间是指一种行情或走势持续的时间跨度；
④空间是指某一趋势可能达到的高点或低点。
再把技术分析的三个假设看一看，很多股民对技术分析在熟悉不过，但很少了解这些假设：
①市场行为包括一切信息。②价格沿趋势运动。③历史会重演。
技术分析的内容有四个，考个客观题也不是不可能哦，有空瞧瞧吧。
最后是技术分析法和基本分析法的区别，我帮大家归纳一下。
技术分析法：分析市价的运动规律；直接从股票市场入手；是短期性质的；很少涉及股票市场以外的因素分析，通过对股票市场价格的波动形式、股票的成交量和投资心理等因素的分析，可以帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法。
基本分析法：分析内在投资价值，从股票市场的外部因素入手，不仅研究整个证券市场而且研究单个证券的投资价值，不仅关心证券的收益，而且关心证券的升值，通过对宏观形势的分析，帮助投资者了解股票市场的发展状况和投资价值。
上面的区别看似不好理解，帮助大家用白话归纳一下，技术分析都是应用数理统计指标归纳得出，因此他是一种规律的总结，只可能是短期的，好比天气预报，只能预测未来几天，不可能预测今后几年吧，根据成交量和投资者的心理预期进行投资。比如我们经常能听到的投资者口中说的“放量”“缩量”就是形容成交量的，“ 恐慌性抛盘”“报复性反弹”也都反应了投资者心态的变化。而基本面分析不用多说了，财务管理研究的也多是对内在价值的分析，
因此属于基本面分析。
二、债券投资
债券比股票要简单的多啦，也是与我们日常息息相关的投资品种，债券的重点在第三章，这里只不过是延续，作者可能也本着体谅考生的原则，因此在这一部分讲的也比较简单。呵呵
大家只要理解了债券的投资决策，会用内插法计算，并作出是否值得投资就可以了，在第三章已经讲过，这里就不重复。债券的组合策略考也是客观题，考生可以自己看看哦。
《财务管理》第五章证券投资（中）
三、基金投资
基金投资在2007年是很火爆的，他是一种利益共享，风险共担的集合投资方式。基金投资不可能出大题，因此学员要从细节加以把握。
投资基金我们首先要了解基金的种类，掌握客观题
（一）投资基金的种类：
（1）契约型基金
（2）公司型基金
（3）契约型基金与公司型基金的比较：
①资金的性质不同。
②投资者的地位不同。
③基金的运营依据不同。
（二）根据变现方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金
我帮大家总结一下：
封闭式基金：限定了基金单位的发行总额，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在交易所上市，通过二级市场进行竞价交易。很好理解吧，有一定的发行规模和股票一样在二级上市场交易，交易期限往往5-10年。
开放式基金：基金单位的总数是不固定的，可追加发行，投资者可按现期净资产值（净值）扣除手续费申购或赎回。开放式基金我想很多人都接触过，去银行等金融机构随时申购赎回，总额不固定是他的主要特点。
大家再把书上两者的比较，投资标的不同所分的种类，自己看一下考前在记忆，能应付客观题就OK了。我主要对投资基金的价值与报价和基金收益率来着重唠叨唠叨。
（三）投资基金的价值与报价
“基金”举个通俗点的例子，我想去菜市场买菜，但我不精于算计，对菜的价格不熟让我媳妇去买，她买了一篮子菜。我要想知道这一篮子菜值多少钱，取决于其中各种菜的价格。这一篮子菜就是一个组合，就是基金。所以就引出了“基金单位净值”。
喝点水，把公式写出来再讲：
基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数
基金净资产价值总额就相当于一篮子菜的价格，比如是18元；
基金单位总份数，是一个量化的最小单位的总和。比如6斤。
基金单位净值就是3元啦，就是这么简单。
还要知道基金单位净值也称单位净资产值或单位资产净值。所以就有基金净资产价值总额等于基金资产总额减基金负债总额。最简单的会计横等式。
基金认购价和基金赎回价一个是要交一个认购费，一个是人家直接扣除个赎回费，总之要交手续费。
（四）基金收益率
担惊受怕的持有基金一年，该算算收益率。
基金收益率=（年末持有数*基金单位净值年末数-年初持有数*基金单位净值年初数）/（年初持有数*基金单位净值年初数）
还用讲吗很很简单吧，买过基金的人不用公式都会算。年末净值减年初净值为收益，除年初净值。这里注意没有认购、赎回费。
（五）基金投资的优缺点：
优点：专家理财优势，资金规模优势。
缺点：（1）无法获得很高的投资收益。因为基金是一个组合，分散了风险，也降低了收益。
（2）在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大风险。
《财务管理》第五章证券投资（下）
这回我们要谈一谈衍生金融资产投资。很多考生不明白“衍生”是什么意思！衍生就是派生的意思，是金融创新的产物。比如商品期货，就是在现货的基础上派生出来的。
掌握以下客观题考点：
（一）商品期货
1.商品期货细分为以下三类：
（1）农产品期货；
（2）能源期货；
（3）金属产品期货。
2.商品期货的投资决策：
（1）以小博大；
（2）交易便利；
（3）信息公开；
（4）期货交易可以双向操作，简便、灵活；
（5）合约的履约有保证。
（二）金融期货
金融期货一般包括利率期货、外汇期货、股票期货、股指期货等。
金融期货投资可采用的投资策略包括套期保值和套利等。
①套期保值是金融期货实现规避和转移风险的主要手段，具体包括买入保值和卖出保值。
②套利由于供给与需求之间的暂时不平衡，或者由于市场对各种证券的反应存在时滞，将导致在不同的市场之间或不同的证券之间出现暂时的价格差异，从中获取无风险的或几乎无风险的利润。
（三）期权投资
期权也称选择权，是期货合约买卖选择权的简称，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
期权投资的方法有：
（1）买进认购期权。（相当于看涨）
（2）买进认售期权。（相当于看跌）
（3）买入认售期权同时买入期权标的物。
（4）买入认购期权同时卖出一定量期权标的物。
（5）综合多头。
（6）综合空头。
（四）认股权证、优先认股权、可转换债券
（1）认股权证的理论价值计算公式：
V=max[（P－E）×Ｎ，０]
认股权证，在我国06年推出的宝钢权证，当时非常火爆哦。创造了1周800%的惊人涨幅。
我想很多人都没接触过，举个例子吧，可以想象成优惠券，比如买1件褂子100元，有优惠券就是80元，因此他的理论价值就是20元。道理就这么简单，再复杂的模型中级也没有介绍。
（2）优先认股权
优先认股权的价值分附权优先认股权和除权优先认股权两种。
①附权优先认股权在某一股权登记日前颁发，在此之前购买的股东享有优先认股权。
R=（M1－S）/（1+N）
②除权优先认股权在股权登记日以后的股票不再包含新发行股票的认购权。
R=（M2－S）/N
优先认股权，会掌握用这2个公式计算就好啦，我国尚无此种认股权。公式的原理和认股权证相似，只不过是除以（1+N）或N.
（3）可转换债券
可转换债券大家要掌握可转换债券的要素，价值估算，投资决策书上写的都很清楚，我就不再多说啦，都很简单。
第五章《财务管理》第五章证券投资（上）
证券投资是财务管理中的精华，无论理论还是实际都深入人们的生活，在2007年做了很大变动，分值也出现了井喷，2007年11分比06年高差不多4倍。
下面我就带领大家来看一看怎么学好这一章。
证券投资是为获取收益的一种投资行为，关键体现在收益二字。企业进行证券投资的目的有以下5个方面，其实都与收益相关，我们来分析一下。
（1）暂时存放闲置资金。以替代较大量的非盈利的现金余额。替代非盈利不就为了盈利吗，是不是就体现收益了呢！
（2）与筹集长期资金相配合。看书上解释的后半句话，企业可将暂时闲置资金投资于有价证券，以获得一定的收益。
（3）满足未来的财务需求。在满足未来需求的同时获得证券带来的收益。
（4）满足季节性经营对现金的需求。就是为了旱涝保收，在好的月份储存粮食（有价证券）已备坏的月份使用（变现）
（5）获得对相关企业的控制权。获得控制权难道不是最大的收益吗？
这个考点本身很小，我讲一讲，是希望大家能够掌握这种分析问题的方法，达到事半功倍哦。
下面分不同投资对象进行重点讲解。
一、股票投资
股票投资的目的不必细说，地球人都能知道。
股票投资的特点要看一看：
（1）权益性投资
（2）风险大
（3）收益率高
（4）收益不稳定
（5）波动性大
给大家说个笑话，有个考生问，都说股票收益率高，为什么2007年大部分股民都被套了，并没有体现高收益呀？这就是看问题过于片面忽略了（2）风险大，证券投资特点就是
风险和收益对等，高风险高收益，07年巴菲特享受了高收益，中小散户承担了高风险，站在整个市场，正好体现了他的特性。
有人想问了那怎么能做到高收益避免高风险呢？不要着急下面就讲！
书上给了答案，对股票的分析有两种分析方法：
基本分析法、技术分析法。
基本分析法要掌握P113例题上面那段话：基本分析法比技术分析法及现代数学模型分析法重要得多。财务分析是基本分析法中的一种具体方法，运用资本定价模型等理论进行公司分析，在股票投资中是常见的做法。
这段话看似不起眼，但为考试指明了方向。考生可以把P113-P116的例题做一下加深了解，
光说不练可是嘴把式哦，千万不能现上轿现扎耳朵眼。
技术分析法：技术分析法实际上是对市场一段时间的价、量关系作出的分析，以预测其未来走势的一系列方法，最终分析的对象是价格、成交量、时间、空间。
①价格反映了股票市场变化方向；
②成交量反映了市场对价格变化方向的认同程度；
③时间是指一种行情或走势持续的时间跨度；
④空间是指某一趋势可能达到的高点或低点。
再把技术分析的三个假设看一看，很多股民对技术分析在熟悉不过，但很少了解这些假设：
①市场行为包括一切信息。②价格沿趋势运动。③历史会重演。
技术分析的内容有四个，考个客观题也不是不可能哦，有空瞧瞧吧。
最后是技术分析法和基本分析法的区别，我帮大家归纳一下。
技术分析法：分析市价的运动规律；直接从股票市场入手；是短期性质的；很少涉及股票市场以外的因素分析，通过对股票市场价格的波动形式、股票的成交量和投资心理等因素的分析，可以帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法。
基本分析法：分析内在投资价值，从股票市场的外部因素入手，不仅研究整个证券市场而且研究单个证券的投资价值，不仅关心证券的收益，而且关心证券的升值，通过对宏观形势的分析，帮助投资者了解股票市场的发展状况和投资价值。
上面的区别看似不好理解，帮助大家用白话归纳一下，技术分析都是应用数理统计指标归纳得出，因此他是一种规律的总结，只可能是短期的，好比天气预报，只能预测未来几天，不可能预测今后几年吧，根据成交量和投资者的心理预期进行投资。比如我们经常能听到的投资者口中说的“放量”“缩量”就是形容成交量的，“ 恐慌性抛盘”“报复性反弹”也都反应了投资者心态的变化。而基本面分析不用多说了，财务管理研究的也多是对内在价值的分析，因此属于基本面分析。
二、债券投资
债券比股票要简单的多啦，也是与我们日常息息相关的投资品种，债券的重点在第三章，这里只不过是延续，作者可能也本着体谅考生的原则，因此在这一部分讲的也比较简单。呵呵
大家只要理解了债券的投资决策，会用内插法计算，并作出是否值得投资就可以了，在第三章已经讲过，这里就不重复。债券的组合策略考也是客观题，考生可以自己看看哦。
《财务管理》第五章证券投资（中）
三、基金投资
基金投资在2007年是很火爆的，他是一种利益共享，风险共担的集合投资方式。基金投资不可能出大题，因此学员要从细节加以把握。
投资基金我们首先要了解基金的种类，掌握客观题
（一）投资基金的种类：
（1）契约型基金
（2）公司型基金
（3）契约型基金与公司型基金的比较：
①资金的性质不同。
②投资者的地位不同。
③基金的运营依据不同。
（二）根据变现方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金
我帮大家总结一下：
封闭式基金：限定了基金单位的发行总额，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在交易所上市，通过二级市场进行竞价交易。很好理解吧，有一定的发行规模和股票一样在二级上市场交易，交易期限往往5-10年。
开放式基金：基金单位的总数是不固定的，可追加发行，投资者可按现期净资产值（净值）扣除手续费申购或赎回。开放式基金我想很多人都接触过，去银行等金融机构随时申购赎回，总额不固定是他的主要特点。
大家再把书上两者的比较，投资标的不同所分的种类，自己看一下考前在记忆，能应付客观题就OK了。我主要对投资基金的价值与报价和基金收益率来着重唠叨唠叨。
（三）投资基金的价值与报价
“基金”举个通俗点的例子，我想去菜市场买菜，但我不精于算计，对菜的价格不熟让我媳妇去买，她买了一篮子菜。我要想知道这一篮子菜值多少钱，取决于其中各种菜的价格。这一篮子菜就是一个组合，就是基金。所以就引出了“基金单位净值”。
喝点水，把公式写出来再讲：
基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份数
基金净资产价值总额就相当于一篮子菜的价格，比如是18元；
基金单位总份数，是一个量化的最小单位的总和。比如6斤。
基金单位净值就是3元啦，就是这么简单。
还要知道基金单位净值也称单位净资产值或单位资产净值。所以就有基金净资产价值总额等于基金资产总额减基金负债总额。最简单的会计横等式。
基金认购价和基金赎回价一个是要交一个认购费，一个是人家直接扣除个赎回费，总之要交手续费。
（四）基金收益率
担惊受怕的持有基金一年，该算算收益率。
基金收益率=（年末持有数*基金单位净值年末数-年初持有数*基金单位净值年初数）/（年初持有数*基金单位净值年初数）
还用讲吗很很简单吧，买过基金的人不用公式都会算。年末净值减年初净值为收益，除年初净值。这里注意没有认购、赎回费。
（五）基金投资的优缺点：
优点：专家理财优势，资金规模优势。
缺点：（1）无法获得很高的投资收益。因为基金是一个组合，分散了风险，也降低了收益。
（2）在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大风险。
《财务管理》第五章证券投资（下）
这回我们要谈一谈衍生金融资产投资。很多考生不明白“衍生”是什么意思！衍生就是派
生的意思，是金融创新的产物。比如商品期货，就是在现货的基础上派生出来的。
掌握以下客观题考点：
（一）商品期货
1.商品期货细分为以下三类：
（1）农产品期货；
（2）能源期货；
（3）金属产品期货。
2.商品期货的投资决策：
（1）以小博大；
（2）交易便利；
（3）信息公开；
（4）期货交易可以双向操作，简便、灵活；
（5）合约的履约有保证。
（二）金融期货
金融期货一般包括利率期货、外汇期货、股票期货、股指期货等。
金融期货投资可采用的投资策略包括套期保值和套利等。
①套期保值是金融期货实现规避和转移风险的主要手段，具体包括买入保值和卖出保值。
②套利由于供给与需求之间的暂时不平衡，或者由于市场对各种证券的反应存在时滞，将导致在不同的市场之间或不同的证券之间出现暂时的价格差异，从中获取无风险的或几乎无风险的利润。
（三）期权投资
期权也称选择权，是期货合约买卖选择权的简称，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
期权投资的方法有：
（1）买进认购期权。（相当于看涨）
（2）买进认售期权。（相当于看跌）
（3）买入认售期权同时买入期权标的物。
（4）买入认购期权同时卖出一定量期权标的物。
（5）综合多头。
（6）综合空头。
（四）认股权证、优先认股权、可转换债券
（1）认股权证的理论价值计算公式：
V=max[（P－E）×Ｎ，０]
认股权证，在我国06年推出的宝钢权证，当时非常火爆哦。创造了1周800%的惊人涨幅。
我想很多人都没接触过，举个例子吧，可以想象成优惠券，比如买1件褂子100元，有优惠券就是80元，因此他的理论价值就是20元。道理就这么简单，再复杂的模型中级也没有介绍。
（2）优先认股权
优先认股权的价值分附权优先认股权和除权优先认股权两种。
①附权优先认股权在某一股权登记日前颁发，在此之前购买的股东享有优先认股权。
R=（M1－S）/（1+N）
②除权优先认股权在股权登记日以后的股票不再包含新发行股票的认购权。
R=（M2－S）/N
优先认股权，会掌握用这2个公式计算就好啦，我国尚无此种认股权。公式的原理和认股权证相似，只不过是除以（1+N）或N.
（3）可转换债券
可转换债券大家要掌握可转换债券的要素，价值估算，投资决策书上写的都很清楚，我就不再多说啦，都很简单。《财务管理》第六章营运资金（上）
营运资金就是流动资产减流动负债的余额，但本章的内容主要是讲流动资产的，包括现金、应收账款和存货。
一现金。企业的现金不是“躺”在企业里“睡觉”的，而是需要企业打理的。企业之所以持有现金不外乎三个目的：一是为了交易，就是买东西，没钱买不了东西是小孩也知道的道理；二是为了预防，企业的“一生”和人的一生一样，是不可能一帆风顺的，为了应付意外情况下的支出，，企业需要未雨绸缪；三是为了投机，就是让现金生“小”的，当然这是要冒一定风险的，有可能“小”的有了，“母亲”却死了，甚至有可能“母子”全都没有了。
企业持有现金是要付出一定代价的，包括持有成本（管理费+丧失的再投资收益所产生的机会成本）、转换成本（交易有价证券的费用）、短缺成本（现金持有量不足而又无法及时变现有价证券从而给企业造成的损失）。其中，持有成本与现金持有量成正比例关系，转换成本、短缺成本与现金持有量成反比例关系。
大家对现金比较头疼的恐怕就是最佳现金持有量的确定，教材上讲述了两种模式，而这两种模式的学习方法是不一样的。
先说第一种：成本分析模式。这里的成本仅包括丧失的再投资收益所产生的机会成本和短缺成本，不包括管理费和转换成本。其中的丧失的再投资收益所产生的机会成本=平均现金持有量×有价证券利率（报酬率）。大家在学习本部分内容时，能把教材上的「例6—1」弄懂就可以了。该种模式学习时以理解为主。
再说第二种：存货模式。该种模式下只考虑丧失的再投资收益所产生的机会成本和转换成本，不考虑管理费和短缺成本。教材上给了两个公式（就是那两个带根号的公式），这两个公式的推导过程不必去管它，重要的是把这个公式记住，解答相关问题时，会套用公式就可以了。该种模式学习时以记忆为主。
至于现金回收和现金支出的管理，看上几遍书，大致有个印象就可以了。
二应收账款。应收账款的成本包括机会成本（日赊销额×平均收现期×变动成本率×资金成本率）、管理成本、坏账成本（赊销额×预计坏账率）。
至于信用标准的确定，不感兴趣的：考前略读；感兴趣的：考前略读，考后详读。
本部分重点内容是信用政策的确定，其核心问题是不同信用政策之间信用成本后的收益比较，从而选择信用成本后的收益最大者的信用政策。信用成本后的收益=赊销收入－（变动成本+现金折扣成本）－机会成本－坏账成本－收账费用。其中的机会成本、坏账成本按前述公式计算，而收账费用则是管理成本的一部分。
收账政策的确定是比较不同收账政策的收账总成本，从而选择最低收账总成本的收账政策。收账总成本=机会成本+坏账成本+收账费用。
至于账龄分析和收账保证率分析，能够看懂教材所写的内容及例题就可以了。
《财务管理》第六章营运资金（下）
三、存货。首先说一下与储备存货有关的成本。该成本的构成比较复杂，包括进货成本、储存成本、缺货成本三大成本。其中进货成本包括进货费用和进价成本（采购单价×采购数量），而进货费用又包括了订货固定成本（年固定订货费用）和订货变动成本（年计划采购总量/经济进货批量×平均每次订货变动成本）。储存成本也包括两部分：固定储存成本（年固定储存费用）和变动储存成本（单位存货年变动储存成本×经济进货批量/2）。而缺货成本则是指由于存货供应中断而造成的损失。因此：
与储备存货有关的成本=进货成本+储存成本+缺货成本=进货费用+进价成本+固定储存成本+变动储存成本+缺货成本=订货固定成本+订货变动成本+采购单价×采购数量+年固定储存费用+单位存货年变动储存成本×经济进货批量/2 +缺货成本=年固定订货费用+年计划采购总量/经济进货批量×平均每次订货变动成本+年固定储存费用+单位存货年变动储存成本×经济进货批量/2 +缺货成本
下面介绍一下经济进货批量以及经济进货批量的存货相关总成本。该部分内容的核心牵扯到两个带根号的公式，这两个公式是需要记忆的，做题时，会套用这两个公式就可以了。
另外，以这两个公式为原型，教材又展开讲了两个问题：实行数量折扣的经济进货批量和允许缺货时的经济进货批量。
计算实行数量折扣的经济进货批量的实质是比较不同进货批量范围下的存货相关总成本，选取最低者。在计算时，选取进货批量范围的最低数量。
计算允许缺货时的经济进货批量时，又要很不幸的碰到一个带根号的公式了，该公式只能去记忆，如果实在不想记，那就只有祈祷考试时考不到该部分内容了。需要提醒大家的是，平均缺货量也是有可能考到的，它的计算公式也是需要大家去记忆的。
再订货点的计算比较简单，就是用每天消耗的原材料数量去乘以原材料的在途时间。
订货提前期的计算也比较简单，就是用预计交货期内原材料的使用量去除以每天消耗的原材料数量。
保险储备量的计算较为复杂，它是用极端情况下的原材料耗用量去减正常情况下的原材料耗用量，然后再用其余额去除以2.具体的计算公式就是：
保险储备量=（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期－平均每天的正常耗用量×订货提前期）/2
第六章《财务管理》第七章筹资方式（上）
企业要运转，就要有充足的资金，好比人的血液，这章就是解决“血液”从何而来的问题，下面我们就来找找“血液”从何而来。
第一节中，资金需要量预测是块“肥肉”，其他的大家看书掌握。这一块，是敌人的主力所在，既可以出主观题，又可以出客观题，属于全能型考点呀，咱们也不能含糊要多投入精力哦。资金需要量预测是什么意思呢？举个例子，我自从学了财管，花什么钱都喜欢计划一下，人的欲望是无限的，资金有限哦，所以我把要买的大件东西在１年内均匀分摊，按轻重缓急排序，并与工资（收入）配比，缓解了支出压力，这就是一种对资金的预测。既然是预测，就不可能１００％准确，只是对未来做个规划，企业也一样。
企业资金需要量的预测可以采用“定性预测法”、“比率预测法”、“资金习性预测法”。
（1）定性预测法：利用直观资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量作出预测的方法。这种方法大家了解一下。
（2）比率预测法（掌握）：依据财务比率与资金需要量之间的关系，预测未来资金需要量。这句话理解好，就能明白这种方法。我们来看公式：
对外筹资需要量＝A/S1（Ｓ）－B/S1（Ｓ）－PE（S2）＝△S/S1（A－B）－PE（S2）A=变动资产，B=变动负债，S =基期收入，S =预测期收入，Ｓ=变动额，P=销售净利率，E=留存收益比率。
讲解一下：A/S1为变动资产占基期销售收入的百分比，预测都是由过去展望未来，也就是假定他们是稳定不变的，对未来有参考意义。同理，B/S1就是变动负债占基期销售收入的百分比，乘Ｓ为新增收入所需要的变动资产或变动负债，增加的所有者权益的计算是通过财务比率得出，即销售净利率×留存收益率×预测期的收入。由于资产＝负债＋所有者权益，带入这个基本会计恒等式，再有差额就是外部筹资额（可以是外部负债或外部股权）。
（3）资金习性预测法：习性，动物有生活习性，资金也有习性。其实资金习性就是规律，是指资金的变动与产销量变动之间的依存关系。
按资金习性分类：①不变资金；②变动资金；③半变动资金。变与不变都要选择一个参照物，这个参照物就是产销量。那么我们如何求出变动资金和不变资金呢？引出y=a+bx二元一次线形方程其中：a为不变资金、b为单位产销量所需变动资金。其数值的计算又有2种方法：高低点法、回归直线法。
①高低点法：选用最高收入期和最低收入期的资金占用量之差。这里一定要特别特别注意，选的是最高收入和最低收入那一行的资金占用量，方法是简单的，容易犯错误的地方是选成资金占用量最大和最小的收入了（×）。剩下的就是套公式了，比较简单，不再赘述。
②回归直线法：有的同学一看公式，当时晕掉，什么乱起八糟的，这个公式确实复杂，假如考试考到该部分内容，也要给很多数据，纯考数学比较耗时。所以一般不考，注意我说的是一般哦，要是二般他考了也没办法，假如想在该部分内容得分只有考前背下来。
除了资金需要量，第一节我们再看看资金成本的计算方法。资金成本就是企业筹集和使用资金而付出的代价。
用资费用：使用资金而支付的费用。
筹资费用：筹措资金而支付的费用。
资金成本＝每年的用资费用/（筹资总额－筹资费用）
《财务管理》第七章筹资方式（中）
本贴我们分2个大问题讲解，权益性筹资和长期负债筹资，这是企业主要的资金来源，好比人体的主动脉，供血的主要来源。假如这2部分出了问题，企业离破产就不远啦。
（一）权益性筹资
筹资的方式我就不说了吧，有点会计基础的都能分的清楚，分不清楚的书上写的看看也就OK了，很小儿科。
我主要讲一讲普通股筹资的成本。主要有三种：股利折现模型、资本资产定价模型、无风险利率加风险溢价法。
1.股利折现模型。教材上写了一个公式，那么这个公式是什么意思呢？其实就是某年的股利用给定的投资必要收益率进行折现，然后求个累加和，这个模型适用于固定股利政策和固定股利增长率政策。上面的这个模型是站在投资者角度，由于资本市场是零和博弈的，你的收益也就是我的成本。变形就可以得出在2种股利政策下的筹资成本。
固定股利：
普通股筹资成本=每年固定股利÷〔普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）〕×100% 固定股利增长率：
普通股筹资成本=第一年预期股利÷〔普通股筹资金额×（1－普通股筹资费率）〕×100%+股利固定增长率
以上2个公式为股利折现模型的变形，由于我们算股票估价时P是价值，但站在企业方，投资者的钱不可能都进入企业的口袋，筹资到的是个净额该扣除一定的筹资费率。
2.资本资产定价模型：
Kc=Rf+贝他系数×（Rm－Rf）
看看与教材第34页的公式是不是一样啊，道理和上面一样，第2章是站在投资者角度，第7章是站在筹资者角度，和买菜一样，卖菜的收的钱，就是你付出的钱，数额是相等的。
3.无风险利率加风险溢价法
Kc = Rf +Rp
换汤不换药，它和资本资产定价模型简直就是一对双胞胎。
4.好了，3个模型介绍完了，我们再把优缺点掌握一下：
优点：
（1）没有固定利息负担。
（2）没有固定到期日，不用偿还。
（3）筹资风险小。
（4）能增加公司信誉。
（5）筹资限制小。
缺点：
（1）资金成本较高。
（2）容易分散控制权。
一定要看看哦，没叫大家直接看书，而我打出来就是觉得这部分比较重要，记得要看哦，都很好理解的。
5.留存收益筹资与普通股筹资是一对孪生兄弟，孪生兄弟随着日后生活经历的不同也会有细微的地方不同，那么不同在哪里呢？不同就在于留存收益筹资不用考虑筹资费率，因为是企业留存下来的。
优缺点（掌握）：
优点：
（1）资金成本较普通股低。
（2）保持普通股股东控制权。
（3）增强公司的信誉。
缺点：
（1）筹资数额有限制。
（2）资金使用受制约。
（二）长期负债筹资
1.这一块的重点是教材第180页的公式：
长期借款筹资成本=〔年利息×（1－所得税税率）〕÷〔长期借款筹资总额×（1－长期借款筹资费率）〕×100%
白话说就是实际支付的利息/实际收到的借款额，为什么要加“实际”就是因为分子要考虑税，分母要考虑费。
2.长期借款筹资的优缺点（掌握）：
优点：
（1）筹资速度快。
（2）借款弹性较大。
（3）借款成本较低。
（4）可以发挥财务杠杆的作用。
缺点：
（1）筹资风险高。指还本付息的压力大。
（2）限制性条款比较多。
（3）筹资数量有限。
3.债券的还本付息方式：（1）到期偿还；（2）提前偿还；（3）滞后偿还。其中，提前偿还中赎回的三种方式：强制性赎回、选择性赎回、通知赎回。滞后偿还中转期和转换，大家要看看，容易考客观题。
4.债券筹资成本与长期借款筹资成本完全一致，只是换了个名字而已。
优缺点：
优点：
（1）资金成本较低。
（2）保证控制权。
（3）可以发挥财务杠杆作用。
缺点：
（1）筹资风险高。
（2）限制条件多。
（3）筹资额有限。
5.融资租赁。融资租赁的形式大家要知道，可能考客观题。再有就是要掌握租金的计算，后付租金为普通年金，先付租金就是即付年金啦。
优缺点：
优点：
（1）筹资速度块。
（2）限制条款少。
（3）设备淘汰风险小。
（4）财务风险小。
（5）税收负担轻。
缺点：
资金成本较高。
《财务管理》第七章筹资方式（下）
今天我们来看看筹资方式中的非主流和暂时性的筹资方式。
（一）混合筹资
1.发行可转换债券。可转换债券有两面性，说他两面是因为既具有债权性又具有权益性。
书上没多讲，也省本斑竹的事了，直接看优缺点。
优点：
（1）可节约利息支出。
（2）有利于稳定股票市价。
（3）增强筹资灵活性。
缺点：
（1）增强了对管理层的压力。
（2）存在回购风险。
（3）股价大幅度上扬时，存在减少筹资数量的风险。
2.发行认股权证。认股权证，我前面介绍过原理，和优惠卷相似。大家要知道期限，90天以内为短期认股权证，90天以上为长期认股权证。
按认股权证的发行方式分为单独发行认股权证和附带发行认股权证。
按认股权证认购数量的约定方式分为备兑认股权证与配股权证
3.优缺点：
优点：
（1）为公司筹集额外的资金。
（2）促进其他筹资方式的运用。
缺点：
（1）稀释普通股收益。
（2）容易分散企业的控制权。
（二）短期负债筹资
1.短期借款的信用条件：
（1）信贷额度。
（2）周转信贷协定。
（3）补偿性余额。可能会考计算实际利率的公式，要掌握哦。
实际利率=（名义借款金额×名义利率）÷〔名义借款金额×（1－补偿性余额比例）〕=名义利率÷（1－补偿性余额比例）
其实就是实际利息/实际收到的借款额，道理都一样的。
（4）借款抵押
（5）偿还条件
（6）以实际交易为贷款条件
2.借款利息的支付方式：
（1）利随本清法（收款法）
（2）贴现法
贴现贷款实际利率=利息÷（贷款金额－利息）×100%
3.短期筹资的优缺点：
优点：
（1）筹资速度快。
（2）筹资弹性大。
缺点：
（1）筹资风险大。（还本付息的压力大）
（2）与其他短期筹资方式相比，资金成本较高。
4.商业信用
要掌握现金折扣成本的计算。书上没有公式我总结一下：
计算机导论重点总结 不足的的地方还有很多，大家需要的话打印下来用笔填写上去就可以了，OVER! 1. 计算机的产生：第一台计算机产生的时间、名称及发展。 略 2. 冯·诺伊曼型计算机的思想概述。 略 3. 计算机的基本组成。 运算器（Arithmetic Unit）、控制器（Control Unit）、存储器(Memory)、输入设备(Input Device)和输出设备(Output Device) 各部件的关系见图 1-1 4. 冯·诺伊曼计算机的两大特征。 “程序存储”（Program Storage）和“采用二进制”(Binary). 5. 十进制数的二进制数表示。 6. 进位制数及其相互转换。 表十进制、二进制、八进制和十六进制的特性
7. 二进制数的四则运算。 略，但大家要重点记忆。 8. 中央处理器（CPU）：功能、组成。 中央处理器是由计算机的运算器及控制器组成，它是计算机的核心部件。在微型计算机中，中央处理器集成在一块超大规模集成电路芯片上，也称微处理器，简称CPU。 功能： ●实现数据的算术运算和逻辑运算。 ●实现取指令、分析指令和执行指令操作的控制。 ●实现异常处理及中断处理等。如电源故障、运算溢出错误等处 理。 9. 主存储器：主存储器的基本组成及各组成部分的功能。
计算机的存储器是存放数据和程序的部件，可分为主存储器（Memory，也称内存储器）和辅助存储器（Auxiliary Storage，也称外存储器）两大类。主存储器存储直接与CPU交换的信息，辅助存储器存放当前不立即使用的信息，它与主存储器批量交换信息。目前，主存储器（主存）都由半导体存期组成。 主存的基本组成： （1）存储体（MB: Memory Bank.） （2）地址寄存器（MAR: Memory Address Register.） （3）地址译码和驱动器 （4）数据寄存器（MDR: Memory Data Register） （5）读/写放大器（Read/Write Amplifier） （6）读/写控制器（Read/Write Control Circuit）功能略，但大家查书后要重点记忆。 10. 主存储器的主要技术指标。 （1）存储容量 存储器可以容纳的二进制信息量，称为存储容量，它可以按“字节数”、“字数”、或“二进制位数”表示。一般来说，存储器的容量越大，所能存放的程序和数据就越多，计算机的解题能力就越强。 （2）存取时间和存储周期 存取时间（Access Time）和存储周期（Memory Cycle）是表征存储器工作速度的两个技术指标。存取时间是指存储器从接受读命令到被读出信息稳定在数据寄存器（MDR）的输出端所需要的时间。存储时间是指两次独立的存取操作之间所需的最短时间。通常存储周期要比存取时间用时长 （3）存取速率 存取速率是指单位时间内主存与外部（如CPU）之间交换信息的总位数 C 。 （4）可靠性 存储器的可靠性用平均故障间隔时间MTBF（Mean Time Between Failures）来描述，它可理解为两次故障之间的平均时间间隔。显然，MTBF越长，可靠性越高。
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《财务管理》知识点总结 《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。
4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。 后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人
（财务知识）财务管理知识点总结
《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利
计算机基础知识点汇总 一、计算机的诞生及发展 (一)计算机的诞生 1.时间：1946年 2.地点：美国宾夕法尼亚大学 3.名称：ENIAC (二)计算机的发展 > 二、计算机系统的组成 现代的计算机系统由计算机硬件系统及软件系统两大部分构成。 三、计算机的工作原理 冯·诺依曼提出了“存储程序、程序控制”的设计思想，同时指出计算机的构成包括以下几个方面： (1)由运算器、存储器、控制器、输入设备、输出设备五大部件组成计算机系统。 (2)计算机内部采用二进制表示的数据和指令。 | (3)采用“存储程序和程序控制”技术(将程序事先存在主存储器中，计算机在工作时能在不需要人员干预的情况下，自动逐条取出指令并加以执行)。 四、计算机的分类
五、计算机硬件 (一)中央处理器 1.简介 中央处理器又称为微处理器，是一块超大规模的集成电路，是一台计算机的运算核心和控制核心。 （ 2.组成 (1)控制器 实现计算机各部分的联系并自动执行程序的部件。功能是从内存中一次取出指令，产生控制信号，向其他部件发出命令指挥整个计算过程。 (2)运算器 对二进制数码进行算术运算和逻辑运算。 (二)存储器 1.内存储器 … (1)作用 内存储器又称主存储器，简称内存。内存位于系统主板上，可以直接与CPU进行信息交换，内存储器主要用于存放计算机系统中正在运行的程序及所需要的数据和中间计算结果以及与外部存储器交换信息时作为缓冲。 (2)特点 速度较快，容量相对较小。 (3)分类 只读存储器ROM：永久保存数据，存储微型机的重要信息。 随机存储器RAM：断电丢失数据，存储当前运行的程序信息(SRAM、DRAM)。 \ 2.外存储器 (1)作用
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第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258
计算机基础知识知识点归纳: 1、世界上第一台电子计算机诞生于 1946年 世界第一台电子计算机的英文名称是。（答案O A.ENIAC B.IBM https://www.doczj.com/doc/95615398.html, D.PC ' 世界第一台电子计算机于 _____________ 年诞生。（答案：B ） A.1940 B.1946 C.1960 D.1980 .体系。（答案:B ） A.比尔?盖茨 B.冯?诺依曼 C.唐纳德?希斯 D.温?瑟夫 2、世界上首次提出存储程序计算机体系结构的是 B _ 型计算机。 B 冯?诺依曼 C 温?瑟夫 D 唐纳德?希斯 【计算机的特点】 1.处理速度快 '现代计算机的运算速度可以达到每秒钟数千亿次 （通常以每秒钟完成基本加法指令的数目来 '表示计算机的运算速度），这不仅使得许多大型数据处理工作时间大大缩短，促成了天气预 '报、数值模拟等技术的广泛应用，更使得许多实时控制、在线检测等处理速度要求较高的工 '作得以实现。同时，计算机具有很高的逻辑运算速度， 这使得计算机在非数值数据领域中得 '到了广泛的应用。 ' 2 .运算精度高 '计算机一般都有十几位甚至更多位的有效数字，加上先进的算法，可得到很高的计算精度。 '例如，对圆周率n 的计算，在没有计算机的情况下， 数学家要经过长期的努力才能算到小数 '点后500多位，而使用第一台计算机仅仅用了 40秒钟就打破了这一记录。 ' 3 .具有逻辑运算和记忆能力 :计算机的存储器具有存储数据和程序的功能， 它可以存储的信息量越来越大。计算机不仅可 '以进行算术运算，而且可以进行逻辑运算，可以对文字、符号等进行判断、比较，因而可解 '决各种不同类型的问题。 ' 4 .具有自动控制能力 '计算机内部的操作、 运算是在程序的控制下自动进行的， 它能够按照程序规定的步骤完成指 定的任务，而不需要人工干预。 ' 5 .通用性强 '计算机是靠存储程序控制进行工作的。 在不同的应用领域中， 只要编写和运行不同的应用软 :件，计算机就能在任一领域中很好地完成工作。针对不同的需要， 设计不同的程序，这就能 '使计算机具有很强的通用性。 'I 计算机的特点有 A.运算速度快 B.具有逻辑判断功能 C.存储容量大 D.计算精度高 【计算机的发展历程】 1.第一代：电子管计算机（1946年—1958年） 1946 年 2 月，世界上第一台电子数字计算机 ENIAC （Electronic Numerical Integrator And 现代的计算机系统都属于 冯?诺依曼 现代计算机时 A 比尔?盖茨 。（答案：ABCD ）
计算机导论知识点总结 指令系统：一台计算机中所有指令的的集合，它是表征一台计算机性能的重要指标。 微型计算机中，控制器的基本功能是指令的操作数。 USB总线是以串行方式传输数据。 计算机网络：计算机网络是利用通信线路连接起来相互独立的计算机的集合，其主要目的是实现数据通信和资源共享。 计算机病毒：破坏计算机功能或数据，影响计算机使用，并能自我复制的一组计算机指令或程序。 操作系统：操作系统是由程序和数据结构组成的大型系统软件，它负责计算机的全部软硬件的资源分配，调度和管理，控制各类程序的正常执行，并为用户使用计算机提供良好的环境。 高速缓冲储存器（Cache）：位于cpu和内存之间的储存器，其 特点是速度快，目的是是储存器的速度与cpu的速度相匹配。 总线：若干信号线的集合，是计算机各部分之间实现信息传递的通道。 数据结构：数据结构是指具有一定的结构（关系）的数据元素的集合，主要研究数据的各种逻辑结构和物理结构，以及对数据的各种操作。 进程：一个程序（或者程序段）在给定的工作空间和数据集合上的一次执行过程，它是操作系统进行资源分配和调度的一个独立单位。 程序计数器：由若干位触发器和逻辑电路组成，用来存放将要执
行的指令在储存器中存放地址。 机器指令：计算机执行某种操作的命令，可由cpu直接执行。 cpu主要的技术指标： 1.字长：cpu一次处理的二进制数的位数。 2.主频：cpu内部工作的时钟频率，是cpu运算时的工作频率。 3.地址总线宽度：决定了cpu可以访问储存器的容量，不同型号cpu的总线宽度不同，因而可使用的内存的最大容量也不同。 4.数据总线宽度：决定了cpu与内存，I/0设备之间一次数据传输的信息量。 5.高度缓冲：可以进行高速数据交换的存储器，它先于内存，与cpu交换数据。 6.指令系统：指令的寻址方式越灵活，计算机的处理能越强。 7.机器可靠性：平均无故障时间越短，机器性能月好。 计算机硬件主要由运算器，控制器，储存器，输入设备，输出设备和（总线）组成 1.运算器：主要完成算数运算和逻辑运算。 2.控制器：实现取指令，分析指令和执行指令操作的控制，实现对整个运算过程的有规律的控制。 3.储存器：是用来存放数据和程序的部件，可以分为主存储器（也称内存储器），和辅助存储器。 4.输入设备，输出设备：是实现计算机系统与人（或者其他系统）之间进行信息交换的设备。输入设备将外界信息转化为
财务管理概念 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作 1.企业财务活动是以现金收支的企业资金收支活动的总称。 2.财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、运营资金管理、利润及其分配的管理。 3.如何处理企业财务关系？ ①同所有者：企业所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业利用基本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，想起所有者分配利润。 ②同债权人：企业除利用资本金进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。 ③同其被投资单位：企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。 ④同其债务人：企业将资金接触后，有权要求其债务人按预定的条件支付利息和归还本金。 ⑤内部各单位:企业应在实行内部经济核算制的条件下，企业供、产、销各部门以及各生产单位之间，相互提供产品和劳务要进行实价结算。 ⑥与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，按照提供的劳动数量和质量支付职工的劳动报酬。 ⑦与税务机关之间：要按照国家税法的规定缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现，满足社会各方面的需要，及时足额地纳税。 （企业所有者：1国家、2法人单位、3个人、4外商。 企业债权人：1债券持有人、2贷款机构、3商业信用提供者、4其他出借资金给企业的单位或个人。） 4.企业财务管理的特点： 财务管理是一项综合性管理工作； 财务管理与企业各方面具有广泛联系； 财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 5.财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 6.财务管理目标的基本特点：相对稳定性、多元性、层次性（整体分布具体目标）、计量性。 7.怎样理解财务管理目标？5＋6 财务管理的整体目标：以总产值最大化为目标、以利润最大化为目标、以股东财富最大化为目标、以企业价值最大化为目标。 财务管理的分部目标：筹资目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本
第一章 总论 1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。 2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动 3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标 4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。3金融市场环境 4社会文化环境 第二章 财务管理的价值观念 1.复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。 2.复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。 3.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 4.后付年金的终值：一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 5.后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 6.先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。 7.债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。 8.债券的主要特征：（1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额 （2）票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之 9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。 10.债券投资的缺点：购买力风险比较大。没有经营管理权。需要承受利率风险。 1. 复利终值 F=P ·(1+i) ?= P ·FVIF i ，n = P ·(F/P ，i ，n) 2. 复利现值 P=F ·(PVIF i ，n )= F ·(P/F ，i ，n) 3. 后付年金终值 FVA=A ·(F/A, i ，n) （每期末收付） 4. 后付年金现值 PVA=A ·(P/A ，i ，n) （每期末收付） 5. 先付年金终值 XFVA=A ·(F/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 6. 先付年金现值 XPVA=A ·(P/A ，i ，n) ·（1﹢i ）（每期初收付） 7. 延期年金现值V 0=A ·(P/A,i ，n) ·(P/F i ，m)(n 代表第一期，m 代表第二期) 8. 永续年金现值V 0=A ·1/i 9. 当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值，怎么办？ 使用插值法.找到和所算系数相邻的利率，公式：所得利率系数-小于它的系数/大于它的系数-所得利率系数.n(或i)=小于它的年数值（小于它的利率值）+公式所得值 10. 期望报酬率 各类需求发生的概率P ×各类需求下的报酬率R （如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数，越小越好） R -=P1R1+PP2R2﹢…﹢PnRn=∑n =P i R i 标准差=σ= （∑n （R i -R -）2P i ）? 离散系数=CV=σ/R 11. 市场风险报酬率=市场证券组合报酬率-国库券利息率(无风险报酬率) （1）超过时间价值的那部分额外收益：Rp =βp (R M -R F ) Rp (市场证券组合报酬率) βp(证券组合的β系数) R M （所有股票的平均报酬率）R F （无风险报酬率） （2）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为：P F M R R R += 12. 资本资产定价模型 R i = R F +βi (R M -R F ) R F （无风险报酬率） R i (第i 种证券组合必要报酬率) R M （所有股票或证券的平均报酬率） βi (第i 种股票或证券组合的β系数) 13. 债券价值计算P=I(P/A,Rd ,n )=M(P/F,Rd ,n )
大学计算机基础知识点总结 第一章计算机及信息技术概述（了解） 1、计算机发展历史上的重要人物和思想 1、法国物理学家帕斯卡(1623-1662)：在1642年发明了第一台机械式加法机。该机由齿轮组成，靠发条驱动，用专用的铁笔来拨动转轮以输入数字。 2、德国数学家莱布尼茨：在1673年发明了机械式乘除法器。基本原理继承于帕斯卡的加法机，也是由一系列齿轮组成，但它能够连续重复地做加减法，从而实现了乘除运算。 3、英国数学家巴贝奇：1822年，在历经10年努力终于发明了“差分机”。它有3个齿轮式寄存器，可以保存3个5位数字，计算精度可以达到6位小数。巴贝奇是现代计算机设计思想的奠基人。 英国科学家阿兰 图灵(理论计算机的奠基人) 图灵机：这个在当时看来是纸上谈兵的简单机器，隐含了现代计算机中“存储程序”的基本思想。半个世纪以来，数学家们提出的各种各样的计算模型都被证明是和图灵机等价的。 美籍匈牙利数学家冯 诺依曼(计算机鼻祖) 计算机应由运算器、控制器、存储器、 输入设备和输出设备五大部件组成； 应采用二进制简化机器的电路设计； 采用“存储程序”技术,以便计算机能保存和自动依次执行指令。 七十多年来，现代计算机基本结构仍然是“冯·诺依曼计算机”。 2、电子计算机的发展历程 1、1946年2月由宾夕法尼亚大学研制成功的ENIAC是世界上第一台电子数字计算机。“诞生了一个电子的大脑”致命缺陷：没有存储程序。 2、电子技术的发展促进了电子计算机的更新换代：电子管、晶体管、集成电路、大规模及超大规模集成电路 3、计算机的类型 按计算机用途分类：通用计算机和专用计算机 按计算机规模分类：巨型机、大型机、小型机、微型机、工作站、服务器、嵌入式计算机 按计算机处理的数据分类：数字计算机、模拟计算机、数字模拟混合计算机 1.1.4 计算机的特点及应用领域 计算机是一种能按照事先存储的程序，自动、高速地进行大量数值计算和各种信息处理的现代化智能电子设备。（含义） 1、运算速度快 2、计算精度高 3、存储容量大 4、具有逻辑判断能力 5、按照程序自动运行 应用领域：科学计算、数据处理、过程与实时控制、人工智能、计算机辅助设计与制造、远程通讯与网络应用、多媒体与虚拟现实 1.1.5 计算机发展趋势：巨型化、微型化、网络化、智能化
计算机导论》试卷1 注意事项：１）本试卷适用于计算机相关专业本科学生使用。 ２）本试卷共7页，满分100分。考试时间120分钟。一）单项选择题（1分×70 =70分） 1、目前，计算机系统中处理的信息是。 A）数字信号B）模拟信号 C）无线电信号D）声音信号 2、在下列叙述中，最能准确地反映计算机主要功能的是。 A）计算机可以代替人的脑力劳动 B）计算机可以实现高速度的运算 C）计算机是一种能处理信息的机器 D）计算机可以存储大量信息 3、与二进制数(1100001)2等价的八进制、十进制数分别为。 A）(157)8(97)10B）(141)8(85)10 C）(141)8(97)10D）(131)8(98)10 4、关于随机存储器RAM，不具备的特点是。 A）RAM中的信息可读可写 B）RAM是一种半导体存储器 C）RAM中的信息不能长期保存 D）RAM用来存放计算机本身的监控程序 5、ASCII码值由小到大的一般顺序是。 A）特殊符号、控制符、数字、大写字母、小写字母 B）控制符、特殊符号、数字、大写字母、小写字母 C）大写字母、小写字母、数字、特殊符号、控制符 D）数字、特殊符号、控制符、小写字母、大写字母 6、扩展名为COM类文件为。 A）命令解释文件B）C语言源程序文件 C）目标代码文件D）系统配置文件 7、在计算机应用中，“计算机辅助设计”的英文缩写是。 A）CAD B）CAM C）CAE D）CAT 8、编译型高级语言源程序可以。 A）由计算机直接执行B）经汇编后执行 C）边解释边执行D）经编译、连接后执行 9、计算机的硬件系统应包括。
A）主机、键盘、显示器B）硬件系统和软件系统 C）计算机外设D）主机、外设 10、显示器最重要的指标是。 A）屏幕大小Ｂ）分辨率 C）显示速度D）制造商 11、批处理操作系统是一个操作系统。 A）交互式B）分时 C）非交互式D）网络式 12、把高级语言的源程序变为目标程序要经过。 A）汇编B）编译 C）编辑D）解释 13、微机的性能指标中的内部存储器的容量是指。 A）RAM的容量B）ROM的容量 C）硬盘的容量D）RAM和ROM的容量 14、现代计算机之所以能自动连续进行数据处理，主要因为。 A）采用了开关电路B）半导体器件 C）具有存储程序的功能D）采用了二进制 15、CPU执行计算机指令时使用进行运算。 A）二进制B）八进制 C）十进制D）十六进制 16、现代计算一般都是。 A）模拟计算机B）微型计算机 C）网络计算机D）电子数字计算机 17、存储器容量是1KB，实际包含字节。 A）1000 B）1024 C）1024G D）1000M 18、计算机病毒是一种。 A）特殊的计算机部件B）特殊的生物病毒 C）游戏软件D）人为编制的特殊的计算机程序 19、计算机一旦断电后中的信息会丢失。 A）硬盘B）软盘 C）RAM D）ROM 20、系统软件中最重要的是 A）操作系统B）语言处理程序 C）工具软件D）数据库管理系统 21、总线是连接计算机各部分的一镞公共信号线，它是计算机中传送信息的公共通道，总线是由地址总线）数据总线和控制总线组成，其中地址总线是_ 在微机各部分之间传送的线路。
财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。 财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。 每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。 股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。 财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境 利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率 利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率） 货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。 年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。 资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。 资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。 成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。 成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。 盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态 因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动 一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。 在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。 风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。 风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。 运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。 风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。 必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。 企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。 企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资 按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资 投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、
计算机应用基础知识总结 第一章 1. 1946年第一台电子计算机ENIAC（埃尼阿克）在美国问世。 2. 计算机的时代划分：电子管计算机时代、晶体管计算机时代、集成电路 计算机时代和大规模集成电器计算机时代。 3. 计算机的主要应用：网络应用电子商务科学计算 4. CAD计算机辅助设计CAM计算机辅助制造CAT计算机辅助测试 CAI计算机辅助教学 5. 计算机的特点：运算速度快，、计算精度高，存储量大、记忆功能强，具 有逻辑判断能力、运算自动化。 6. 计算机系统有硬件系统和软件系统两大部分组成。 7. 硬件系统由控制器、运算器、存储器、输入设备和输出设备五部分组成。 8. 控制器和运算器合成为中央处理器CPU CPU和内存又称为主机。 输入设备和输出设备又统称为外部设备。 9. 运算器的运算分为算术运算和逻辑运算。 10. 存储器按功能不同可分为内存储器和外存储器。 11. 内存储器又称为内存或主存，主要用来存放CPU工作时用到的程序和数据 及计算后得到的结果：CPU只能直接访问内存，外存中数据需要先调入内存再读取。 12. 随机存储器（RAM）允许用户随时进行数据读写的存储器，断电后数据全 部丢失。 13. 只读存储器（ROM）只允许用户读取数据，不能写入数据的存储器，断电后数据不丢失。 14. 外存储器主要用来存放需要长期保存的程序和数据。 15. 软磁盘又称软盘速度慢容量小；硬磁盘又称硬盘，寿命长、存储量大。 16. 速度、容量、价格：硬盘>光盘>软盘 17. 高速缓存 18. 计算机主要的输入设备有键盘和鼠标；主要的输出设备有显示屏和打印机。 19. 微机的总线根据功能不同可分为地址总线、数据总线和控制总线三类。 20. 软件是各种程序的总称，不同的功能的软件由不同的程序组成，这些程序 经常被存储在计算机的外存储器中，需要使用时装入内存使用。 21. 微机软件系统通常可以分为系统软件和应用软件2大类。 22. 系统软件是微机必备软件，它是操作使用计算机的基础。操作系统是最重 要的系统软件。 23. 应用软件是人们为了解决某种问题而专门设计的各种各样的软件。 24. 计算机操作系统有：DOS操作系统、Windows操作系统、Unix操作系统、 Linux操作系统。 25. 计算机性能指标：字长、速度、容量、带宽、版本和可靠性。 26. 计算机中的数据、信息都是以二进制形式编码表示的。 27. 二进制八进制十进制十六进制 28. 二进制的优越性：技术可行性、运算简单性、温和逻辑性。
一、选择题 1、第一台计算机ENIAC淡生于1946年，是电子管计算机；第二代是晶体管计算机；第三代是中小规模集成电路；第四代是大规模集成电路； 2、计算机的应用领域主要有：科学计算；信息管理；实时控制；办公、生产自动化；人工智能，网络通信；电子商务；辅助设计（CAI）；辅助设计（CAD）； 3、计算机的信息表示形式为二进制，它采用了冯。诺依曼的思想原理，即以0 和1两个数字形式用于展现，“逢二进一”；它的基本信息单位为位，即一个二进制位。常用的换算单位有：1 B ===8bit; 1KB====1024B ;1MB====1024KB; 1GB===1024MB;1TB===1024GB;1个汉字===2B； 4、二进制换算法则：将十进制转化为二进制时除二取佘；二进制转化为八进制时以三位为一组，三位的权重等于八进进中的一位权重，二进制转化为十六进制时以四位为一组； 5、对于字符的编码，普遍采用的是ASCII码，中文含义为美国标准信息交换码；被国际标准化组织ISO采纳，作用通用信息交换标准。 6、计算机的系统的组成由软件系统和硬件系统两部分组成； 7、硬件系统包括运算器，控制器，存储器，输入，输出设备，控制器和运算器合成为中央处理器即CPU ，存储器主
要有内存和外内之分；内存又分为只读存储器（ROM）和随机存储器（RAM），断电内容丢失的是RAM，外存主要有硬盘（GB），软盘（3。5 寸，1。44MB），光盘（650MB左右），移动存储器优盘（MB），MP3（MB）等； 8、软件指在硬件设备上运行的各种程序及其有关的资料。主要有系统软件（操作系统、语言处理程序、数据库管理系统）和应用程序软件即实用程序（如WPS，OFFICE，PHOTOSHOP等）。 9、计算机性能的衡量指标有： 10、计算机语言的发展经历了机器语言，汇编语言，高级语言；计算机能识别的语言是计算机语言； 11、显示器的分辩率是显示器一屏能显示的像素数目，是品价一台计算机好坏的主要指标。常见的主要有尺寸有：640*480 800*600，1024*768 12、打印机主要有针式打印机，喷墨式，激光打印机； 13、开机方式有：冷启动：加电，引导进入系统；热启动：CTRL + ALT +DEL ，也可以用于结束任务；复位启动法：RESET 键； 14、计算机病毒是指：一种人为编制的具有自我复制能力通过非授权入侵而隐藏在可执行程序和数据文件中，影响和破坏计算机的安全的程序；复制性，破坏性，隐藏性，传染性；
财务管理重点名词解释 第一章总论 财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲，财务活动包括：（1）企业筹资引起的财务活动；（2）企业投资引起的财务活动；（3）企业经营引起的财务活动；（4）企业分配引起的财务活动。 企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业通所有者之间的财务关系；（2）企业同其债权人之间的财务关系；（3）企业同其被投资单位的财务关系；（4）企业同其债务人的财务关系；（5）企业内部各单位的财务关系；（6）企业与职工之间的财务关系；（7）企业与税务机关之间的财务关系。 财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。不同国家的企业面临的财务管理环境不同，同一国家的企业公司治理结构不同，发展战略不同，财务管理目标在体现上述根本目标的同时又有不同的表现形式。 股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，当股票价格达到最大时，股东财富也最大。所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。 财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。财务管理的经济环境是影响财务管理的各种经济因素，如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。 第二章财务管理的价值观念 货币的时间价值：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益
2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）
第一章计算机及信息技术概述 1.电子计算机的发展历程 ①1946年2月由宾夕法尼亚大学研制成功的ENIAC是世界上第一台电子数字计算机。“诞生了一个电子的大脑”致命缺陷：没有存储程序。 ②电子技术的发展促进了电子计算机的更新换代：电子管、晶体管、集成电路、大规模及超大规模集成电路 电子计算机发展时间： ?第一代 1946-1958 电子管计算机，主要应用科学计算和军事计算 ?第二代 1958-1964 晶体管计算机，主要应用于数据处理领域 ?第三代 1964-1971 集成电路计算机，主要应用于可科学计算，数据处理，工业控制等 领域 ?第四代 1971年以来超大规模集成电路，深入到各行各业，家庭和个人开始使用计算 机 2.计算机的类型 按计算机用途分类：通用计算机和专用计算机 按计算机规模分类：巨型机、大型机、小型机、微型机、工作站、服务器、嵌入式计算机按计算机处理的数据分类：数字计算机、模拟计算机、数字模拟混合计算机 3.计算机的特点及应用领域 计算机是一种能按照事先存储的程序，自动、高速地进行大量数值计算和各种信息处理的现代化智能电子设备。（含义） A.运算速度快运算速度用MIPS(百万条指令每秒)来衡量，是计算机性能的指标之一 B.计算精度高应用于数值计算 C.具有逻辑判断能力信息检索、图形识别 D.记忆性强 E.可靠性高、通用性强应用于数据处理、工业控制、辅助设计（CAD）、辅助制造（CAM） 办公自动化。 应用领域：1）数值计算（主要是科学研究等数学计算问题） 2）数据及事务处理（非科技方面的数据管理和计算处理） 3）自动控制与人工智能（多用于航空航天领域） 4）计算机辅助设计（CAD）、计算机辅助制造（CAM）、计算机辅助教学（CAI） 5）通信与网络 4.计算机发展趋势：巨型化、微型化、网络化、智能化 1、光计算机 2、生物计算机 3、量子计算机 5.常用的数制 基数：R进制的基数=R 位权：在数制中，各位数字所表示值的大小不仅与该数字本身的大小有关，还与该数字所在的位置有关，我们称这关系为数的位权。 位权：一个与数字位置有关的常数，位权=Rn