第一部分证券投资工具
第一章股票
第一节股票的特征与类型
一、股票的概述
（一）股票定义
（二）股票的性质
（三）股票的特征
二、股票的类型
（一）普通股票和优先股。
（二）记名股票和不记名股票
（三）有面额股票和无面额股票
三、与股票相关的部分概念
（一）股利政策
1.派现。
2.送股。
3.资本公积金转增股本。
4.四个重要日期：
（二）股票分割与合并
（三）增发、配股、转增股本与股份回购
第二节股票的价值与价格
一、股票的价值
（一）股票的票面价值
（二）股票的账面价值
（三）股票的清算价值
（四）股票的内在价值
二、股票的价格
（一）股票的理论价格
（二）股票的市场价格
（三）影响股票价格的因素
三、影响股价变动的基本因素
（一）公司经营状况
1.公司治理水平和管理层质量。
2.公司竞争力。
3.财务状况。
4.公司改组、合并。
（二）行业与部门因素
（三）宏观经济与政策因素
1.经济增长。
2.经济周期循环。
3.货币政策。
4.财政政策。
5.市场利率。
6.通货膨胀。
7.汇率变化
8.国际收支状况。
四、影响股价变化的其他因素
（一）政治及其他不可抗力的影响
（二）心理因素
（三）稳定市场的政策与制度安排
（四）人为操纵因素
第三节普通股票和优先股票
一、普通股票
（一）普通股票股东的权利
1.公司重大决策参与权
2.公司资产收益权和剩余资产分配权
3.其他权利
第一，股东有权查阅公司章程、股东名册等。（查阅权、建议权和质询权）
第二，股东持有的股份可依法转让。（依法转让权）
第三，公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。（优先认股权）（二）普通股票股东的义务
二、优先股票
（一）优先股定义
（二）优先股票的特征
1.股息率固定。
2.股息分派优先。
3.剩余资产分配优先。
4.一般无表决权。
（三）优先股票的种类
1.累积优先股票和非累积优先股票。
2.参与优先股票和非参与优先股票。
3.可转换优先股票和不可转换优先股票。
4.可赎回优先股票和不可赎回优先股票。
5.股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票。
第四节我国的股票类型
一、我国的股票类型
（一）按投资主体性质分类
1.国家股
2.法人股
3.社会公众股
4.外资股
（1）境内上市外资股。
（2）境外上市外资股
（二）按流通受限与否分类
1.已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为以下类别：
（1）有限售条件股份。①国家持股。②国有法人持股。③其他内资持股。④外资持股。
（2）无限售条件股份。①人币币普通股。②境内上市外资股。③境外上市外资股。④其他。
2.未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可以分为以下类别：
（1）未上市流通股份。
（2）已上市流通股份。
二、我国的股权分置改革
第二章债券
第一节债券的特征与类型
一、债券的定义与特征
（一）债券的定义
（二）债券的票面要素
1.债券的票面价值。
2.债券的到期期限。
3.债券的票面利率。
4.债券发行者名称
（三）债券的特征
二、债券的分类
（一）按发行主体分类
1.政府债券。
2.金融债券。
3.公司债券。
（二）按付息方式分类
1.贴现债券。
2.附息债券。
3.息票累积债券
（三）按募集方式分类
1.公募债券。
2.私募债券。
（四）按担保性质分类
1.有担保债券：抵押债券，质押债券，保证债权
2.无担保债券
（五）按债券形态分类
1.实物债券
2.凭证式债券
3.记账式债券
4.国家储蓄债
三、债券与股票的比较（关注多选题）
（一）债券与股票的相同点
1.两者都属于有价证券。
2.两者都是筹措资金的手段。
3.两者的收益率相互影响。
（二）债券与股票的区别
1.二者权利不同：债券是债权凭证。股票则不同，股票是所有权凭证。
2.二者目的不同：发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。
3.二者期限不同：债券有偿还期，而股票具有永久性。
4.二者收益不同：债券利息固定，而股票的红利股息不固定。
5.二者风险不同：股票风险较大，债券风险相对较小。
第二节政府债券
一、政府债券概述
（一）政府债券的定义
（二）政府债券的性质
（三）政府债券的特征
1.安全性高。
2.流通性强。
3.收益稳定。
4.免税待遇。
二、中央政府债券
（一）国债的分类
1.按偿还期限分类。短期国债、中期国债和长期国债。
2.按资金用途分类。赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。
3.按付息方式分类。分为附息式国债和贴现式国债。
4.按流通与否分类。国债可以分为流通国债和非流通国债。
5.按发行本位分类。国债可以分为实物国债和货币国债。
（二）我国的国债
1.普通国债。
（1）记账式国债（可流通）。
（2）凭证式国债（不可流通）。
（3）储蓄国债（电子式）（不可流通）
2.其他类型国债
（1）特别国债。（2）长期建设国债。
三、地方政府债券
（一）地方政府债券的发行主体
（二）地方政府债券的分类：一般责任债券（普通债券）和专项债券（收入债券）
（三）我国的地方政府债券
四、政府支持机构债券：汇金债券
第三节金融债券与公司债券
一、金融债券
（一）金融债券的定义
（二）我国的金融债券
1.政策性金融债券。
2.商业银行债券。
（1）商业银行金融债券。
（2）商业银行次级债券。
（3）混合资本债券。
3.证券公司债券。
4.保险公司次级债务。
5.财务公司债券：银行间债券市场发行。
6.证券公司次级债
二、公司债券
（一）公司债券的定义
（二）公司债券的类型
1.信用公司债券。
2.不动产抵押公司债券。
3.保证公司债券。
4.收益公司债券。
5.可转换公司债券。
6.附认股权证的公司债券。
7.可交换债券
三、我国的企业债券与公司债券
（一）企业债券
（二）公司债券
（三）我国公司债券与企业债券的区别
第四节国际债券
一、国际债券概述
（一）国际债券的定义
（二）国际债券的特征
二、国际债券的分类
（一）外国债券
（二）欧洲债券。龙债券
三、亚洲债券市场
四、我国的国际债券
政府债券、金融债券、可转换公司债券。
第三章证券投资基金
第一节证券投资基金概述
一、证券投资基金
（一）证券投资基金的产生与发展
（二）我国证券投资基金业发展概况
（三）证券投资基金的特点
（四）证券投资基金的作用
（五）证券投资基金与股票、债券的区别
1.反映的经济关系不同。
2.所筹集资金的投向不同。
3.风险水平不同。（股票＞基金＞债券）
二、证券投资基金的分类
（一）按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。
（二）按基金运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：
（三）按投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券基金。
（四）按投资目标划分，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金
（五）按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金
（六）特殊类型的基金
1.ETF。ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。
2.LOF。上市开放式基金（Listed Open—ended Funds，LOF）
3.保本基金。
4.QDⅡ基金。Qualified Domestic Institutional Investors（合格的境内机构投资者）
5.分级基金。分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”
第二节证券投资基金当事人
一、证券投资基金份额持有人
（一）基金份额持有人的权利
（二）基金份额持有人的义务
二、证券投资基金管理人
（一）基金管理人的概念
（二）基金管理人的资格
（三）基金管理人的职责
（四）基金管理人的更换条件
（五）我国基金管理公司的主要业务范围
证券投资基金业务、受托资产管理业务和投资咨询服务；此外，基金管理公司还可以从事社保基金管理和企业年金管理业务、QDⅡ业务等。
三、证券投资基金托管人
（一）基金托管人的概念
（二）基金托管人的条件
（三）基金托管人的职责
（四）基金托管人的更换条件
四、证券投资基金当事人之间的关系
（一）持有人与管理人之间的关系
（二）管理人与托管人之间的关系
（三）持有人与托管人之间的关系
第三节证券投资基金的费用与资产估值
一、证券投资基金的费用
（一）基金管理费
（二）基金托管费
（三）基金交易费
印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。
（四）基金运作费
（五）基金销售服务费
二、证券投资基金资产估值
（一）基金资产净值
（二）基金资产估值
第四节证券投资基金的收入、风险与信息披露
一、证券投资基金的收入及利润分配
（一）证券投资基金的收入来源
（二）证券投资基金的利润分配
二、证券投资基金的投资风险
（一）市场风险
（二）管理能力风险
（三）技术风险
（四）巨额赎回风险（开放式基金特有的风险）
三、基金的信息披露
真实性、准确性和完整性和及时性。
第五节证券投资基金的投资
一、证券投资基金的投资范围
目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。
二、证券投资基金的投资限制
第四章金融衍生工具
第一节金融衍生工具概述
一、金融衍生工具的概念和特征
（一）金融衍生工具的概念
1.独立衍生工具
衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。
2.嵌入式衍生工具
可转换公司债券等。
（二）金融衍生工具的基本特征
1.跨期性
2.杠杆性。
3.联动性。
4.不确定性或高风险性
二、金融衍生工具的分类
（一）按照产品形态分类
1.独立衍生工具；
2.嵌入式衍生工具。
（二）按照交易场所分类
1.交易所交易的衍生工具
2.OTC交易的衍生工具
（三）按照基础工具种类分类
1.股权类产品的衍生工具。股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权及上述合约的混合交易合约。
2.货币衍生工具。远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换及上述合约的混合交易合约
3.利率衍生工具。远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及上述合约的混合交易合约
4.信用衍生工具。信用互换、信用联结票据等等。
5.其他衍生工具。气温、政治期货、巨灾衍生产品等。
（四）按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类
1.金融远期合约
①债权类资产的远期合约
②股权类资产的远期合约
③远期利率协议
④远期汇率协议
2.金融期货
（一）金融期货的定义和特征
（二）金融期货的主要交易制度
1.集中交易制度
2.标准化期货合约和对冲机制
3.保证金及其杠杆作用
4.结算所和无负债结算制度
5.限仓制度
6.大户报告制度
7.每日价格波动限制及断路器规则
金融期货与金融现货相比，金融期货的特征具体表现为：
（1）交易对象不同
（2）交易目的不同
（3）交易价格的含义不同
（4）交易方式不同
（5）结算方式不同
金融期货与普通远期交易之间的区别：
（1）交易场所和交易组织形式不同
（2）交易的监管制度不同
（3）金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定
（4）保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同
（三）金融期货的种类
1.外汇期货
2.利率期货
（1）债券期货：以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。
（2）主要参考利率期货：
伦敦银行间同业拆放利率（LIBOR）、香港银行间同业拆放利率（HIBOR）、欧洲美元定期存款单利率和联邦基金利率等等。
3.股权类期货
单只股票、股票组合、股票价格指数
沪深300股指期货：
1.中国金融期货交易所。
2.沪深300股指期货合约。
3.股指期货投资者适当性制度。
4.交易规则。
（1）分类编码。
（2）保证金。
（3）竞价交易。
（4）结算价。
（5）涨跌幅限制。
（6）持仓限额和大户报告制度。
（7）若干重要风险控制手段。
（四）金融期货的基本功能
1.套期保值功能
（1）套期保值原理
（2）套期保值的基本做法
2.价格发现功能
3.投机功能
4.套利功能
3.金融期权与期权类金融衍生品
一、金融期权的定义和特征
（一）金融期权的定义
（二）金融期权的特征
（三）金融期货与金融期权的区别：
1.基础资产不同。
2.交易者权利与义务的对称性不同。
3.履约保证不同。
4.现金流转不同。
5.盈亏特点不同。
6.套期保值的作用和效果不同。
二、金融期权的分类
（一）按照选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权
（二）按合约规定履约时间不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权（三）按照金融期权基础资产性质的不同
1.股权类期权：单只股票期权、股票组合期权、股票指数期权。
2.利率期权
3.货币期权
4.金融期货合约期权
5.互换期权
后两种期权基础资产是期货不具备的种类
奇异类期权，例如：任选期权、百慕大期权、障碍期权和平均期权。
三、金融期权的基本功能：套期保值和价格发现
四、权证
权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证与交易所交易期权的主要区别在于：交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易，而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。
（一）权证的分类
1.按基础资产分类
分为：股权权证、债权类权证以及其他权证。
2.按基础资产的来源分类
分为：认股权证和备兑权证。
3.按持有人权利分类
分为：认购权证和认沽权证。
4.按行权的时间分类
分为：美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。
5.按权证的内在价值分类
分为：平价权证、价内权证和价外权证。
（二）权证的要素
（三）权证发行、上市与交易
1.权证的发行
2.权证的上市和交易
五、可转换债券
（一）可转换债券定义、分类和特征
双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征。
（二）可转换证券的要素
1.有效期限、转换期限
2.票面利率或股息率
3.转换比例、转换价格
4.赎回条款或回售条款。
5.转换价格修正条款
（三）附权证的可分离公司债券
这种债券与可转换债券之间的区别：
1.权利载体不同。
2.行权方式不同。
3.权利内容不同。
4.金融互换
货币互换、利率互换、股权互换、信用互换
信用违约互换（CDS）交易的危险来自三个方面
5.结构化金融衍生工具。
（一）结构化金融衍生产品定义
（二）结构化金融衍生产品类别
1.按联结的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。
2.按收益保障性分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。
3.按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，前者通常可以在交易所交易。
4.按嵌入式衍生产品分类，可分为基于互换的结构化产品，基于期权的结构化产品。
（三）结构化金融衍生产品的收益与风险（新增）
三、金融衍生工具的产生与发展动因
（一）金融衍生工具产生的最基本原因是避险
（二）20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展
金融自由化的主要内容包括：
1.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化；
2.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展；
3.放松外汇管制；
4.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。
（三）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因
（四）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段
第二节其他衍生工具简介
一、存托凭证
（一）存托凭证定义
（二）美国存托凭证的有关业务机构
1.存券银行
2.托管银行
3.中央存托公司
（三）美国存托凭证的种类
1.无担保的ADR
2.有担保的ADR
（四）美国存托凭证优点
1.对发行人的优点
2.对投资者的优点
（五）存托凭证在中国的发展（了解）
1.我国公司发行的存托凭证
一级存托凭证发行企业：含B股的国内上市公司；在我国香港上市的内地公司。
二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。
发行三级存托凭证的公司均在我国香港交易所上市，而且发行存托凭证的模式基本相同，即在我国香港交易所发行上市的同时，将一部分股份转换为存托凭证在纽约股票交易所上市，这样不仅实现在我国香港和美国同时上市融资的目的，而且简化了上市手续，节约了交易费用。
144A私募存托凭证由于对发行人监管的要求最低而且发行手续简单，近年来较少使用。
2.我国公司发行存托凭证的阶段和行业特征
二、资产证券化和证券化产品
（一）资产证券化与证券化产品的定义
（二）资产证券化的种类与范围
1.根据基础资产分类
不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化、债券组合证券化等类别
2.按资产证券化的地域分类
境内资产证券化、离岸资产证券化。
国内融资方通过在国外的特殊目的机构（Special Purpose Vehicles，简称SPV）在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为离岸资产证券化；
融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。
3.按证券化产品的属性分类
股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。
（三）资产证券化的有关当事人
1.发起人。
2.特定目的机构或特定目的的受托人。
3.资金和资产存管机构。
4.信用增级机构。分外部增级和内部增级。
5.信用评级机构。
6.承销人。
7.证券化产品投资者。
（四）资产证券化流程与结构：见书中图表
（五）美国次级贷款及相关证券化产品危机
（六）中国资产证券化的发展
证券投资的收益与风险
一、证券投资收益
（一）股票收益
1.股息
（1）现金股息。（2）股票股息。（3）财产股息。（4）负债股息。（5）建业股息。
2.资本损益。
3.公积金转增股本。
（二）债券的收益。
1.利息收入。
2.资本利得。
3.再投资收益
二、证券投资风险
（一）系统风险
政策风险、周期性波动风险、利率风险、购买力风险。
（二）非系统风险
信用风险、经营风险和财务风险。
三、风险与收益的关系
（一）同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高。这是对利率风险的补偿。
（二）不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿。
（三）在通货膨胀的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券，这是对购买力风险的补偿。
（四）股票的收益率一般高于债券。这是因为股票面临的经营风险、财务风险和经济周期波动风险比债券大得多，必须给投资者相应的补偿。
第二部分证券市场
第一章证券市场概述
一、证券市场
（一）证券市场的特征
（二）证券市场结构
1.层次结构
2.品种结构
3.交易场所结构
（三）证券市场的基本功能
证券市场被称为国民经济的“ 晴雨表”。
1.筹资——投资功能
2.定价功能
3.资本配置功能
二、证券市场的产生
三、证券市场的发展阶段
四、国际证券市场发展现状与趋势
五、中国证券市场发展史简述
（一）旧中国证券市场
（二）新中国的证券市场
六、《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
七、中国证券市场的对外开放
（一）在国际资本市场募集资金
（二）开放国内资本市场
（三）有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场
（四）对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放
第二章证券市场参与者
一、证券发行人
（一）公司（企业）
（二）政府和政府机构
二、证券投资人
（一）机构投资者
1.政府机构
2.金融机构
（1）证券经营机构
（2）银行业金融机构
（3）保险经营机构
（4）合格境外机构投资者（QFII）
（5）主权财富基金。中国投资责任公司被视为中国主权财富基金的发端。
（6）其他金融机构。包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等等。目前尚未批
准金融租赁公司从事证券投资业务。
3.企业和事业法人
4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
（1）证券投资基金。
（2）社保基金。
（3）企业年金：投资的范围和投资的比例。
（4）社会公益基金
（二）个人投资者
（三）投资者的风险特性与投资适当性
三、证券市场中介机构
（一）证券公司
一证券公司概述
一、我国证券公司的发展历程
二、证券公司的设立
（一）公司的设立条件
（二）注册资本要求
（三）设立以及重要事项变更审批要求
1.行政审批程序。
2.重要事项变更审批要求。
三、证券公司分支机构的设立
（一）证券公司子公司的设立
（二）证券公司分公司的设立（新增）
（三）证券营业部的设立（新增）
四、证券公司监管制度的演变（变化）
（一）业务许可制度，证券业务包括证券经纪业务，投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务以及其他证券业务。以上证券业务均需要经中国证监会许可。
（二）分类监管制度
（三）合规管理制度
（四）以净资本为核心的风险监控与预警制度
（五）客户交易结算资金第三方存管制度
（六）信息报送与披露制度
二证券公司的主要业务
一、证券经纪业务
二、证券投资咨询业务
三、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务
四、证券承销与保荐业务
五、证券自营业务
六、证券资产管理业务
七、融资融券业务
八、证券公司中间介绍（IB）业务
三证券公司治理结构和内部控制
一、证券公司治理结构
（一）股东及股东会
1.股东及实际控制人
2.股东会
3.控股股东的行为规范
（二）董事和董事会
1.董事的知情权。
2.董事会。
3.独立董事。
（三）监事和监事会
（四）经理层
二、证券公司内部控制
（一）内部控制的目标
（二）完善内部控制机制的原则
1.健全性。
2.合理性。
3.制衡性。
4.独立性。
（三）内部控制的主要内容
三、证券公司风险控制指标管理
（一）净资本及其计算
（二）风险控制指标标准
1.各项业务净资本要求
2.证券公司风险控制指标标准：
3.自营业务的风险控制指标规定
4.融资融券业务的风险指标规定
5.证券公司风险资本准备基准计算标准
（三）监管措施
（二）证券服务机构：证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。
一、证券服务机构的类别
证券服务机构包括：投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构。
二、律师事务所从事证券法律业务的管理
三、注册会计师执业证券、期货相关业务的管理
四、证券、期货投资咨询机构管理
五、资信评级机构从事证券业务的管理
六、资产评估机构从事证券、期货业务的管理
七、证券服务机构的法律责任和市场准入
四、自律性组织
（一）证券交易所
（二）证券业协会
（三）证券登记结算机构
五、证券监管机构：中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构。
第三章证券市场运行
第一节证券发行市场
一、证券发行市场概述
（一）证券发行市场的含义与作用
（二）证券发行市场的构成
1.证券发行人
2.证券投资者
3.证券中介机构
（三）证券发行分类
1.按发行对象分类：公募发行VS私募发行
2.按有无发行中介分类：直接发行VS间接发行
（1）直接发行，即发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。
（2）间接发行，是由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。
（四）证券发行制度
1.注册制
2.核准制
3.我国的证券发行制度
（1）证券发行核准制。
（2）证券发行上市保荐制度。
（3）发行审核委员会制度。
（五）证券承销制度
一是自行销售，称为自销；二是委托他人代为销售，称为承销,承销方式有包销和代销两种。
二、股票发行市场
（一）股票发行类型
1.首次公开发行
2.上市公司增资发行
向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券、非公开发行股票。
（二）股票发行条件
1.首次公开发行股票的条件
2.首次公开发行股票并在创业板上市的条件
3.上市公司公开发行证券的条件
（1）上市公司公开发行证券条件的一般规定。
（2）向原股东配售股份（配股）的条件。
（3）向不特定对象公开募集股份（增发）的条件。
（4）发行可转换公司债券的条件。
（5）非公开发行股票的条件。
（三）我国的股票发行方式
我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。
我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。
（四）股票发行价格
三、债券发行市场
（一）债券发行条件
我国债券市场的债券品种有国债、金融债、企业债和公司债。
（二）债券发行方式
1.定向发行，又称私募发行、私下发行
2.承购包销
3.招标发行
（三）债券的发行价格
债券的定价方式：公开招标最为典型，还有其他类别：
（1）按招标标的分类：价格招标和收益率招标
（2）按价格决定方式分类：美式招标、荷兰式招标
第二节证券交易市场
一、证券交易所
（一）证券交易所定义、特征、功能
（二）证券交易所组织形式
（三）我国证券交易所市场的层次结构
我国在以上海、深圳证券交易所作为证券市场主板市场的基础上，又在深圳证券交易所设置中小企业板块市场和创业板市场，从而形成交易所市场内的不同市场层次。
（四）证券上市制度
1.证券上市
2.上市股票交易的特别处理
·退市风险警示·其他特别处理
（五）证券交易所的运作系统
上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。
1.集中竞价交易系统。
包括交易系统、结算系统、信息系统和监察系统四个部分。
2.大宗交易系统。
3.固定收益证券综合电子平台
固定收益平台所交易的固定收益证券包括国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券。
4.综合协议交易平台
（六）交易原则和交易规则
1.证券交易所交易原则
①价格优先原则。②时间优先原则。
2.证券交易所交易规则
（1）上海、深圳证券交易所主板市场交易规则。
①交易时间。②交易单位。③价位。④报价方式。⑤价格决定。⑥涨跌幅限制。⑦挂牌、摘牌、停牌与复牌。⑧交易行为监督。⑨交易异常情况处理。⑩信息发布。
二、场外交易市场
（一）场外交易市场的定义和特征
（二）场外交易市场的功能
（三）我国的场外交易市场
1.银行间债券市场。
（1）组织构架。交易中心总部设在上海，备份中心建在北京。
（2）发展过程。
（3）人民币债券交易。
2.代办股份转让系统：又称三板。
证券价格指数
一、股价平均数和股价指数
二、我国主要的证券价格指数
（一）我国主要的股票价格指数
1.中证指数有限公司及其指数。
（1）沪深300指数
（2）中证规模指数
中证100指数、中证200指数、中证500指数中证700指数、中证800指数和中证流通指数。
2.上海证券交易所股价指数
（1）样本指数类。
①上证成分股指数，简称“上证180指数”。②上证50指数。③上证380指数。
（2）综合指数类。
①上证综合指数②新上证综合指数
（3）分类指数类：A股指数、B股指数及工业类、商业类、地产类、公用事业类、综合分类指数
3.深圳证券交易所股价指数
（1）成分指数类
①深圳成份指数②深证100指数
（2）综合指数类
①深圳综合指数②深圳A股指数③深圳B股指数④行业分类指数。⑤中小企业板指数
⑥创业板综合指数⑦深证新指数。
4.香港和台湾的主要股价指数
（1）恒生指数
（2）恒生综合指数系列。恒生银行2001年10月3日推出。
（3）恒生流通综合指数。2002年9月23日推出。
（4）恒生流通精选指数系列。
（5）台湾证交所发行量加权股价指数。
5.海外上市公司指数
（二）我国主要的债券指数
1.中证全债指数
2.上证国债指数
3.上证企业债指数
4.中国债券指数
（三）我国基金指数
1.中证基金指数系列。
2.中证协基金行业股票估值指数
3.上证基金指数
4.深圳基金指数
三、国际主要股票市场及价格指数
（一）道-琼斯工业股价平均数
（二）金融时报证券交易所指数（FTSE100）
（三）日经 225 股价指数
（四）NASDAQ市场及其指数：
第四章证券市场法律制度与监督管理
第一节证券市场法律、法规概述
证券市场的法律、法规分为四个层次。第一个层次是指由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的法律；第二个层次是指由国务院制定并颁布的行政法规；第三个层次是指由证券监管部门和相关部门制定的部门规章及规范性文件；第四个层次是指由证券交易所、中国证券业协会及中国证券登记结算有限公司制定的自律性规则。
一、法律
（一）《中华人民共和国证券法》
（二）《中华人民共和国公司法》
（三）《中华人民共和国证券投资基金法》
（四）《中华人民共和国刑法》对证券犯罪的规定
（五）中华人民共和国反洗钱法
二、行政法规
三、部门规章及规范性文件
（一）《证券发行与承销管理办法》
1.首次公开发行股票询价的调整和补充
2.对证券发售的规定
（二）《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》
1.总则
2.发行条件。
3.发行程序
4.信息披露
5.监督管理和法律责任
（三）《上市公司信息披露管理办法》（新增）
（四）《证券公司融资融券业务试点管理办法》
（五）证券市场禁入规定
1.基本原则
2.适用范围
3.市场进入措施的类型
4.相关规定
第二节证券市场的行政监管
一、证券市场监管的意义和原则
（一）证券市场的监管意义
（二）证券市场监管的原则
1.依法监管原则。
2.保护投资者利益原则。
3.“三公”原则。公开、公平、公正。
4.监督与自律相结合的原则。
二、证券市场监管的目标和手段
（一）证券市场的监管目标
国际证监会公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者；二是保证证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性风险。
我国证券市场的监管目标是：（1）运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；（2）保护投资者合法权益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营；（3）防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序；（4）根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券发行与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。
（二）证券市场监管的手段
1.法律手段
2.经济手段
3.行政手段
三、证券市场的监管机构
（一）国务院证券监督管理机构
1.中国证券监督管理委员会
2.中国证监会的派出机构
（二）国务院证券监督管理委员会的职责和权限
1.中国证监会的职责
2.中国证监会采取的措施
四、证券市场监管的重点内容
（一）对证券发行及上市的监管
1.证券发行核准制
2.证券发行与上市的信息公开制度
3.证券发行上市保荐制度
（二）对交易市场的监管
1.证券交易所的信息公开制度
2.对操纵市场行为的监管
3.对欺诈客户行为的监管
4.对内幕交易行为的监管
（1）内幕交易的行为主体。
（2）内幕信息的界定。
（3）内幕交易的行为方式。
（4）对内幕交易的监管。
（5）内幕交易的法律责任。
（三）对上市公司的监管（新增）
1.信息披露制度的意义
2.上市公司信息披露的原则
（1）真实原则（2）准确原则（3）完整原则（4）及时原则
3.我国上市公司信息披露制度的法律框架
4.上市公司信息披露的主要内容
5.深交所有关创业板上市公司信息披露的规定
6.上市公司信息披露的监督管理与法律责任
（四）对证券经营机构的监管
1.证券经营机构准入监管
2.对证券公司业务的核准
3.对证券公司的日常监管
五、证券投资者保护基金制度
（一）证券投资者保护基金
（二）证券投资者保护基金公司
第三节证券市场的自律管理
一、证券交易所的自律管理
（一）证券交易所的主要职能
（二）证券交易所的一线监管权力
（三）对证券交易活动的管理
（四）证券交易所对会员的管理
（五）证券交易所对上市公司的管理
二、中国证券业协会的自律管理
“自律、服务、传导”三大职能。
（一）中国证券业协会的职责
（二）自律管理职能
1.对会员单位的自律管理。
2.对从业人员的自律管理。
3.代办股份转让系统。代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理。（三）证券业从业人员的资格管理
（四）证券业从业人员诚信信息管理
三、证券登记结算公司的自律管理
（一）证券登记结算公司的设立条件
（二）证券登记结算公司的职能
（三）证券登记结算制度
1.证券实名制。
2.货银对付的交收制度。货银对付俗称“一手交钱，一手交货”
3.分级结算制度和结算参与人制度。
4.净额结算制度。
目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。
5.结算证券和资金的专用性制度。
四、证券业从业人员执业行为准则
中级经济师考试《金融实务》知识点整理笔记（十一） 第十一章金融监管及其协调 第一节金融监管概述 一、金融监管的涵义、目标与原则 （一）金融监管的涵义 金融监管属于管制的范畴。管制（Regulation）一般是指国家以经济管理的名义进行干预。本文所说的金融监管，倾向于一般意义上的管制定义，是指金融监管机构通过制定市场准入、风险监管和市场退出等标准，对金融机构的经营行为实施有效约束，确保金融机构和金融体系的安全稳健运行。 （二）金融监管的目标 第一，实现金融业经营活动与国家金融货币政策的统一。 第二，减少金融风险，确保经营的安全。 第三，实现公平有效的竞争，促进金融业的健康发展。 （三）金融监管的基本原则 金融监管的基本原则主要有以下六点： 1.监管主体独立性原则 监管主体的独立性是金融监管机构实施有效金融监管的基本前提。 2.依法监管原则 在市场经济条件下，金融机构依法经营，金融监管机构依法监管是确保金融体系正常运行的保证。
3.外部监管与自律并重原则 4.安全稳健与经营效率结合原则 保证金融机构安全稳健经营与发展是金融监管的基本目标。 5.适度竞争原则 促进银行机构间的适度竞争有两层涵义：一是防止不计任何代价的过度竞争，避免出现金融市场上的垄断行为；二是防止不计任何手段的恶劣竞争，避免出现危及银行体系安全稳定的行为。 6.统一性原则 统一性原则指金融监管要做到使微观金融和宏观金融相统一，以及国内金融和国际金融相统一。 （四）金融监管的作用 金融监管是确保金融机构稳健经营、维持社会货币信用体系的稳定、促进经济发展的重要保证。 第一，维护信用、支付体系的稳定。 第二，保护存款人、投资者和被保险人的利益。 第三，保证金融机构依法经营。 第四，促进金融机构之间的公平竞争。 第五，解决信息不对称所造成的金融机构个体的盲目经营行为。 二、金融监管的理论 （一）公共利益论
第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 考点一金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。广而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 考点二金融市场的分类 考点三影响金融市场的主要因素 一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1）经济因素 （2）法律因素 （3）市场因素 （4）技术因素 （5）体制或管理因素 考点四金融市场的特点和功能
考点五非证券金融市场的概念和分类 非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。它包括： 1.股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位，最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。股权投资市场，即实现上述交易过程的市场。 2.信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场，也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。 3.融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。 考点六全球金融市场的形成及发展趋势
2020证券考试市场基础知识测试题： 证券市场参 与者 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1.政府发行的证券品种一般为()。[2010年5月真题] A.股票 B.权证 C.债券 D.期货 【答案】C 【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。 2.商业银行通常以()作为其超额储备的持有形式。[2010年5月真题] A.股票 B.基金 C.短期国债 D.高等级公司债券 【答案】C 【解析】受自身业务特点和政府法令的制约，银行业金融机构一般仅限于投资政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。 3.下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是()。 [2010年5月真题] A.可以买卖政府债券和金融债券 B.可以买卖可转换债券 C.只可用自有资金投资证券 D.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖
【答案】A 【解析】根据《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。 4.我国主权财富基金的发端是()。[2010年3月真题] A.xx投资有限责任公司 B.QFII C.中国国际金融有限公司 D.QDII 【答案】A 【解析】经国务院批准，中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资本金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。 5.关于社保基金的下列表述中，错误的是()。[2010年3月真题]A.全国社会保障基金可以投资股票和信用登记在投资级以上的企业债、金融债 B.社保基金主要投向国债市场 C.全国社会保障基金委托单个管理的，不得超过年度社保基金委托资产总值的10% D.社会保险基金的运作主要依据劳动部的各相关条例和地方规章 【答案】C 【解析】全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。 6.下列关于企业年金的表述错误的是()。[2010年3月真题]A.企业年金不得购买投资性保险产品
Java工程师（程序员）面试题 Struts,Spring,Hibernate三大框架的面试 1.Hibernate工作原理及为什么要用？ 原理：1.读取并解析配置文件2.读取并解析映射信息，创建SessionFactory 3.打开Session 4.创建事务Transation 5.持久化操作6.提交事务7.关闭Session 8.关闭SesstionFactory 为什么要用：1. 对JDBC访问数据库的代码做了封装，大大简化了数据访问层繁琐的重复性代码。 2. Hibernate是一个基于JDBC的主流持久化框架，是一个优秀的ORM实现。他很大程度的简化DAO层的编码工作 3. hibernate使用Java反射机制，而不是字节码增强程序来实现透明性。 4. hibernate的性能非常好，因为它是个轻量级框架。映射的灵活性很出色。它支持各种关系数据库，从一对一到多对多的各种复杂关系。 2．Hibernate是如何延迟加载? 1. Hibernate2延迟加载实现：a)实体对象b)集合（Collection） 2. Hibernate3 提供了属性的延迟加载功能当Hibernate在查询数据的时候，数据并没有存在与内存中，当程序真正对数据的操作时，对象才存在与内存中，就实现了延迟加载，他节省了服务器的内存开销，从而提高了服务器的性能。 3．Hibernate中怎样实现类之间的关系?(如：一对多、多对多的关系) 类与类之间的关系主要体现在表与表之间的关系进行操作，它们都市对对象进行操作，我们程序中把所有的表与类都映射在一起，它们通过配置文件中的many-to-one、one-to-many、many-to-many 4.Struts1流程： 1、客户端浏览器发出HTTP请求。 2、根据web.xml配置，该请求被ActionServlet接收。 3、根据struts-config.xml配置，ActionServlet先将请求中的参数填充到ActionForm中，然后ActionServlet再将请求发送到Action 进行处理。 4、是否验证，需要验证则调用ActionForm 的validate方法，验证失败则跳转到input，成功则继续。 5、Action从ActionForm获得数据，调用javabean 中的业务方法处理数据。 6、Action返回ActionForward对象，跳转到相应JSP 页面或Action。 7、返回HTTP响应到客户端浏览器。 MVC设计模式：modal：“模型”也称业务逻辑，是正真完成任务的代码,相当与JavaBeanview：视图，其实就是显示界面，相当于JSPcontroller：控制器，他控制模型和视图的交互过程，相当于servletstruts1是基于MVC设计模式hibernate是基于ORM对象关系映射 5.struts是什么？ struts1是基于JSP和servlet的一个开源的Web应用框架，使用的是MVC的设计模式struts2是基于webwork技术的框架，是sun和webwork公司联手开发的一个功能非常齐全的框架，struts2和struts1没有任何关系，是一个全新的框架 6.spring是什么？ spring是一个集成了许多第三方框架的大杂烩，其核心技术是IOC（控制反转，也称依赖注
第一章导论 1. 公司目标：为所有者创造价值，公司价值在于其产生现金流能力。 2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。 3. 公司理财可以看做对一下几个问题进行研究： 1. 资本预算：公司应该投资什么样的长期资产。 2. 资本结构：公司如何筹集所需要的资金。 3. 净运营资本管理：如何管理短期经营活动产生的现金流。 4. 公司制度的优点：有限责任，易于转让所有权，永续经营。缺点：公司税对股东的双重课税。第二章会计报表与现金流量 资产= 负债+ 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款） EBIT（经营性净利润）= 净销售额-产品成本-折旧 EBITDA = EBIT + 折旧及摊销 现金流量总额CF(A) = 经营性现金流量-资本性支出-净运营资本增加额= CF(B) + CF(S) 经营性现金流量OCF = 息税前利润+ 折旧-税 资本性输出= 固定资产增加额+ 折旧 净运营资本= 流动资产-流动负债 第三章财务报表分析与财务模型 1. 短期偿债能力指标（流动性指标） 流动比率= 流动资产/流动负债（一般情况大于一） 速动比率= (流动资产-存货)/流动负债（酸性实验比率） 现金比率= 现金/流动负债 流动性比率是短期债权人关心的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或者现金等短期资产运用效率低下。对于一家拥有强大借款能力的公司，看似较低的流动性比率可能并非坏的信号 2. 长期偿债能力指标（财务杠杆指标）
负债比率= (总资产-总权益)/总资产or (长期负债+ 流动负债)/总资产 权益乘数= 总资产/总权益= 1 + 负债权益比 利息倍数= EBIT/利息 现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息 3. 资产管理或资金周转指标 存货周转率= 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率 应收账款周转率= （赊）销售额/应收账款 总资产周转率= 销售额/总资产= 1/资本密集度 4. 盈利性指标 销售利润率= 净利润/销售额 资产收益率ROA = 净利润/总资产 权益收益率ROE = 净利润/总权益 5. 市场价值度量指标 市盈率= 每股价格/每股收益EPS其中EPS = 净利润/发行股票数 市值面值比= 每股市场价值/每股账面价值 企业价值EV = 公司市值+ 有息负债市值-现金EV乘数= EV/EBITDA 6. 杜邦恒等式 ROE = 销售利润率（经营效率）x总资产周转率（资产运用效率）x权益乘数（财杠） ROA = 销售利润率x总资产周转率 7. 销售百分比法 假设项目随销售额变动而成比例变动，目的在于提出一个生成预测财务报表的快速实用方法。是根据资金各个项目与销售收入总额的依存关系，按照计划销售额的增长情况预测需要相应追加多少资金的方法。 d = 股利支付率= 现金股利/净利润（b + d = 1） b = 留存比率= 留存收益增加额/净利润 T = 资本密集率 L = 权益负债比 PM = 净利润率
第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 考点一金融市场的概念 金融市场有广义和狭义之分三广义的金融市场是指由货币资金的借贷二金融工具的发行与交易以及外汇黄金买卖所形成的市场,泛指资金供求双方运用各种金融工具,通过各式各样的金融交易活动实现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等三狭义的金融市场特指有价证券(主要是债券与股票)发行与流通的场所三通常所说的金融市场主要是指后者三 考点二金融市场的分类 表金融市场的分类 四1四
考点三金融市场的特点 1.交易对象不同,即金融市场上的交易对象具有特殊性三 2.交易的过程不同,即金融市场的借贷活动具有集中性三 3.交易的场所不同,即金融市场的交易场所具有非固定性三 4.交易的价格不同,即金融市场上的价格具有一致性三 5.金融市场上交易商品的使用价值具有同一性三 6.交易的双方不同,即金融市场上的买卖双方具有可变性三考点四金融市场的功能 金融市场的功能 表
续表 考点五非证券金融市场的概念和分类 非证券金融市场指的是金融市场中除了证券市场以外的市场,证券市场即狭义的资本市场(主要包括股票市场和债券市场)三非证券金融市场包括信托市场二融资租赁市场和股权投资市场三 四3四
考点六 国际资金流动方式 表 国际资金流动方式 考点七 全球金融体系的主要参与者 表全球金融体系的主要参与者四 4四
第二节中国的金融体系 考点一我国金融市场的发展现状 1.建立了较完善的货币市场三 2.资本市场在规范中发展三 3.保险市场的深度和广度不断扩大三 4.外汇市场的发展三 考点二我国 一行三会 的监管架构 我国 一行三会 的监管架构 表 考点三中央银行的职能 1.中央银行是 发行的银行 三 2.中央银行是 银行的银行 三 3.中央银行是 政府的银行 三 四5四
评卷浏览 考生姓名张彬答题开始时间2013-04-24 10:15 结束时间2013-05-02 10:15 考生得分0 满分161 及格分60 一、单项选择题（共41题，41分） 1. Customer对象在程序执行到第几行时变为脱管状态？ Customer customer=new Customer(); //line1 customer.setName("张三"); Session session=sessionFactory.openSession(); //line2 Transaction tx = session1.beginTransaction(); session.save(customer); //line3 https://www.doczj.com/doc/c98289845.html,mit(); //line4 session.close(); //line5 （1 分） A) line1 B) line2 C) line4 D) line5 —标准答案：D —考生答案：D —考生得分：1 评语： 2. 在struts2应用开发中下列描述正确的是（1 分） A) 为每一个Action在XML中配置一个action，并且这个XML配置文件必须命名为struts.xml，并放置在类的根路径下。 B) 为每一个可能接收的逻辑请求编写一个Action类，该类必须继承父类ActionSupport 。 C) 在web程序的部署描述文件（web.xml）中配置struts2核心控制器，该核心控制器是一个过滤器。 D) Struts2的Action必须实现Action接口。 —标准答案：C —考生答案： —考生得分：0 评语：
10.1 复习笔记 一、公司金融国际化的新趋势 1．跨国并购成为跨国公司对外直接投资的主要方式。 2．跨国公司投资领域趋向高科技产业和服务业。 3．跨国公司间广泛缔结国际战略联盟。 4．跨国公司研究与开发的国际化趋势。 二、公司金融国际化的环境 1．国际货币体系 （1）国际货币体系概述 ①国际货币体系的含义 国际货币体系是各国认可的支配国际间货币关系的共同规则及一系列安排的总称。 ②国际货币体系的内容 a．国际货币储备制，即确定以什么样的货币作为各国普遍接受的国际支付货币以及国际储备资产的形式和供应。 b．国际汇率制，即各国货币与国际货币之间的汇率安排。 c．国际收支调节方式，即确定顺差国和逆差国对国际收支调节所承担的责任、调节方式及如何协调它们的行动。 d．国际货币合作形式和结构。 ③健全的国际货币体系应具备的条件 a．国际收支调节机制合理。即要求对国际收支不平衡的调节成本最小且及时进行，逆
差国和顺差国要公平合理的承担调节的责任。 b．清偿能力适中。清偿能力即国际储备总额，应保持适当的数量，因为过多会加剧世界通货膨胀，过少又会导致世界经济紧缩。 c．储备资产价值的稳定性。储备资产价值相对稳定、可信度较强，各种储备资产的持有者愿意继续保持它，而不至于稍有经济变动，就会发生惊慌的从一种储备转向另一种储备的情形。 d．汇率的相对稳定性。国际货币体系必须拥有一套稳定汇率的机制，以保持汇率体系的相对稳定性。 （2）国际货币体系的历史演进 ①国际金本位制 该体系是以黄金作为本位货币，实行以金币流通为主的货币制度。汇率制度是以黄金作为基础的固定汇率制度。 ②布雷顿森林体系 第二次世界大战后，资本主义世界建立了以美元为中心的、以固定汇率为基础的国际货币体系，即布雷顿森林体系。《布雷顿森林协定》规定了美元与黄金挂钩，其他会员国货币与美元挂钩的原则，通过双挂钩形成了以美元为中心的国际货币体系。 ③牙买加协定 1978年4月，“牙买加协定”正式生效。该协定尽管对国际货币体系的运行采取了一些重大的改革措施，但仍存在一系列的问题有待于解决。 ④现行的国际货币体系 现行的国际货币体系进入了多元化、多样化的时代：即国际储备资产多样化；黄金、特别提款权及各种外汇并存；汇率制度多元化，主要是管理浮动汇率制度和盯住汇率制度；国
《证券市场基础知识》题库 一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。 1. 世界上第一个股票交易所出现在（）。 A.英国 B.美国 C.荷兰 D.葡萄牙 2. 证券是指各类记载并代表（）的法律凭证的统称。 A.一定责任 B.一定权利 C.一定义务 D.一定收益 3. 上海证券交易所于（）年开始正式开市营业。 A. 1989 B.1990 C.1991 D.1992 4. 按证券的募集方式分类，有价证券可分为（）。 A.上市证券与非上市证券 B.国内证券和国际证券 C.公募证券和私募证券 D.固定收益证券和变动收益证券 5. 证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为（）。 A.发行市场与流通市场 B.场外市场与交易所市场 C.主板市场与二板市场 D.二板市场与三板市场 6. 普通股票和优先股票是按（）分类的。 A.股东享有的权利 B.股票的格式 C.股票的价值 D.股东的风险和收益 7. 股票格式要求有公司盖章和（）签名。 A.发起人 B.董事长 C.总经理 D.持有人 8. 无面额股票的价值与公司净资产价值（）。 A.同方向变化 B.反方向变化 C.相等 D.无关
9. 股票的内在价值是指（）。 A.股票票面上的标明金额 B.股票的成交市价 C.股票未来收益的现值 D.中介机构评估的证券价值 10. 下列选项中可以是证券投资者，但不可以是证券发行人的是（）。 A.工商企业 B.金融机构 C.个人 D.政府及其机构 11. 清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）。 A.票面价值 B.账面价值 C.内在价值 D.实际价值 12. 股票的未来股息之和、债券的本息和，可以称之为（）。 A.现值 B.期值 C.贴现值 D.复利值 13. 影响股票价格最基本的因素是（）。 A.预期股息 B.分配政策 C.税收政策 D.股本结构 14. 境外上市外资股（）。 A.以外币标明面值 B.以人民币标明面值，以外币认购 C.以外币标明面值，以人民币认购 D.以人民币标明面值，以人民币认购 15. 累积优先股的股息发放应该包括（）。 A.当年的固定股息 B.当年加上一年的固定股息 C.当年加以前营业年度内的未付固定股息 D.当年加下一营业年度内的固定股息 16. 当公司盈利较多时，可转换优先股的投资者通常（）转换请求权。 A.行使 B.不行使 C.保留 D.转让 17. 以下属于注册地在中国内地，上市地在新加坡的境外上市的外资股是（）。 A. A股 B.S股 C.B股
Struts的优点有： 1.实现MVC模式，结构清晰,使开发者只关注业务逻辑的实现. 2.有丰富的tag可以用,Struts的标记库(Taglib)，如能灵活动用，则能大大提高开发效率。另外，就目前国内的JSP开发者而言，除了使用JSP自带的常用标记外，很少开发自己的标记，或许Struts是一个很好的起点。 3.页面导航.页面导航将是今后的一个发展方向，事实上，这样做，使系统的脉络更加清晰。通过一个配置文件，即可把握整个系统各部分之间的联系，这对于后期的维护有着莫大的好处。尤其是当另一批开发者接手这个项目时，这种优势体现得更加明显。 4.提供Exception处理机制. 5.数据库链接池管理 6.支持I18N 缺点： 一、转到展示层时，需要配置forward，每一次转到展示层，相信大多数都是直接转到jsp，而涉及到转向，需要配置forward，如果有十个展示层的jsp，需要配置十次struts，而且还不包括有时候目录、文件变更，需要重新修改forward，注意，每次修改配置之后，要求重新部署整个项目，而tomcat这样的服务器，还必须重新启动服务器，如果业务变更复杂频繁的系统，这样的操作简单不可想象。现在就是这样，几十上百个人同时在线使用我们的系统，大家可以想象一下，我的烦恼有多大。 二、Struts的Action必需是thread－safe方式，它仅仅允许一个实例去处理所有的请求。所以action用到的所有的资源都必需统一同步，这个就引起了线程安全的问题。 三、测试不方便. Struts的每个Action都同Web层耦合在一起，这样它的测试依赖于Web容器，单元测试也很难实现。不过有一个Junit的扩展工具Struts TestCase可以实现它的单元测试。 四、类型的转换. Struts的FormBean把所有的数据都作为String类型，它可以使用工具Commons-Beanutils进行类型转化。但它的转化都是在Class级别，而且转化的类型是不可配置的。类型转化时的错误信息返回给用户也是非常困难的。 五、对Servlet的依赖性过强. Struts处理Action时必需要依赖ServletRequest和ServletResponse，所有它摆脱不了Servlet容器。
第一章公司金融导论 0、企业的组织形式有哪些？公司金融研究的公司指的是什么企业？ 企业的组织形式:个体业主制，合伙制，公司制;公司金融理论研究中所涉及的“公司”，一般是特指有限责任公司和股份有限公司等公司制企业。（p2） 1、公司制企业的鲜明特征是什么？ A.1公司是法人。 2公司具有集合性,具有“人合”的属性。 3公司所有权和经营权相分离是公司制最鲜明的特征。 4出资者对公司和企业的责任不同，公司以其独立的全部财产对公司的债务负有限责任。 B.公司的组织形式的优越性： 1.有限责任 2.易于聚集资本 3.所有权具有流动性，产权可以转让 4.具有永恒存续期 5.专业经营 缺点： 1.双重税负 2.内部人控制 3.信息披露 2、目前公司金融的财务目标是什么？ 利润最大化，股东财富最大化，企业价值最大化 3、公司金融研究的核心内容是什么？ 公司金融，亦称公司理财，主要研究公司当前与未来经营行为所需资源的取得和分配，其核心问题是直接关系到公司生存与发展的工资价值创造。公司金融的研究对象是公司制定的所有具有财务或金融意义的决策 4、从公司金融管理角度看，如何理解公司金融三大决策之间的关系 A. 公司金融管理内容： 1. 投资决策（首要职责）：实质是风险与收益的权衡；规则：投资于超过投资者预期收益率（资本成本）的项目 2. 融资决策：规则：选择使投资项目价值最大化并与资产相匹配的融资组合（合理的融资方式和合理的资本结构） 3. 股利决策：规则：如果没有可获得预期收益率的足够的项目，就把现金返还给所有者；发放形式：现金和股票 B.投资会影响融资，融资也反过来影响投资，融资和股利也互为作用。 5、现代企业制度下，委托代理问题的产生原因主要有哪些？ 1.利益不一致。 2.信息不对称。 3.信息不完全和契约不完备以及未来不确定性 6、公司金融的发展经历哪三个阶段？ 1.创建（萌芽)阶段（1897—1929年）——以筹资为中心 2.传统理论的成熟阶段（1930—1950年）：这一阶段侧重研究内部资金的有效 利用和控制，集中于破产法和公司重组及政府管制。
2020年证券从业金融市场基础知识考试大纲 第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 掌握金融市场的概念;熟悉金融市场的分类;了解影响金融市场的主要因素;熟悉金融市场的特点;掌握金融市场的功能。 熟悉非证券金融市场的概念，了解非证券金融市场的分类(股权 投资市场、信托市场、融资租赁市场等)。 了解全球金融市场的形成及发展趋势;了解国际资金流动方式;熟悉全球金融体系的主要参与者;了解金融危机的教训。 第二节中国的金融体系 了解建国以来我国金融市场的演变历史;熟悉我国金融市场的发 展现状;了解影响我国金融市场运行的主要因素。 了解银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况;熟悉我国金 融市场“一行三会”的监管架构。 了解中央银行主要职能;熟悉存款准备金制度与货币乘数的概念;掌握货币政策的概念、措施及目标;掌握货币政策工具的概念及作用 原理;了解货币政策的传导机制。 第三节中国多层次资本市场 掌握资本市场的分层特性;掌握多层次资本市场的主要内容与结 构特征。 熟悉中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势;熟悉场内市场 的定义、特征和功能;熟悉场外市场的定义、特征和功能;熟悉主板、中小板、创业板的概念、上市公司的类型和管理规定;熟悉全国中小 企业股份转让系统的挂牌公司的类型和管理规定;熟悉私募基金市场、
区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的 概念与特点。证券金融市 第二章证券市场主体 第一节证券发行人 掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征;掌握直接融资的概念、特点和分类;熟悉直接融资与间接融资的区别。证券金融市场基 础知识考试大纲 掌握证券发行人的概念和分类;熟悉政府和政府机构直接融资的 方式及特征;熟悉企业(公司)直接融资的方式及特征;掌握金融机构 直接融资的特点;熟悉直接融资对金融市场的影响。 第二节证券投资者 掌握证券市场投资者的概念、特点及分类;了解我国证券市场投 资者结构及演化。 掌握机构投资者的概念、特点及分类;熟悉机构投资者在金融市 场中的作用;熟悉政府机构类投资者的概念、特点及分类;掌握金融 机构类投资者的概念、特点及分类;熟悉合格境外机构投资者、合格 境内机构投资者的概念与特点;掌握企业和事业法人类机构投资者的 概念与特点;掌握基金类投资者的概念、特点及分类。 掌握个人投资者的概念;熟悉个人投资者的风险特征与投资者适 当性。 第三节中介机构 掌握证券公司的定义;了解我国证券公司的发展历程;掌握我国证券公司的监管制度及具体要求;掌握证券公司主要业务的种类及内容。 熟悉证券服务机构的类别;熟悉对律师事务所从事证券法律业务 的管理;熟悉对注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务 的管理;熟悉对证券、期货投资咨询机构的管理;熟悉对资信评级机 构从事证券业务的管理;熟悉对资产评估机构从事证券、期货业务的
框架阶段测试卷 选择题(共50题，每题2分，满分100分) 1．选出不是Restrictions方法的选项（D ）。 A．eq() B．gt() C．like() D．isNULL() 2．已知系统中TBL_USER 表对应的实体类是TblUser，下列HQL 语句中正确的是 （D ）。 A．from Tbl_User B．select * from tbluser C．select TblUser from TblUser D．from TblUser t where t.uname = "15" 3．阅读下面的代码，要输出查询结果中第一条记录的用户名，正确的代码是（AD ）。 String hql = "select u.uname, u.upass from TblUser u"; Query query = session.createQuery(hql); A．Object[] arr = (Object[])query.list().iterator().next(); System.out.println(arr[0]); B．TblUser user = (TblUser)query.list().get(0); System.out.println(user.getUname()); C．String uname = (String)query.list().get(0).get(0); System.out.println(uname); D．String uname = (String)query.list().get(0)[0]; System.out.println(uname); 4．对下面代码中存在的错误，说法不正确的是（D）。 String hql = "from TblUser u where u.status = @status ";//<1> Query query = session.createQuery();//<2> query.setNamedParameter(":status","");//<3> return query.executeQuery(hql);//<4> A．第一行中的命名参数“@status”应该是“:status” B．第二行createQuery 函数应该传入hql 作为参数 C．第三行命名参数名称“:status”应该是“status” D．第四行应该是“return query.list(hql);” 5．下面代码的执行效果是（C ）。 String hql = "from TblStudent s order by s.score asc"; Query query = session.createQuery(hql); query.setFirstResult(0); query.setMaxResults(5); return query.list(); A．返回分数最高的五个学生
第一章金融市场体系 第一节金融市场概述 一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求） 1通过证券市场进行的融资属于（）。[2019年5月真题] A．间接融资 B．直接融资 C．股权融资 D．债权融资 【答案】B 【解析】常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。 2下列关于金融市场分类错误的是（）。[2019年3月真题] A．按照交易的阶段划分可以分为发行市场和流通市场 B．按照交易活动是否在固定场所进行可以分为场内市场和场外市场 C．按照金融工具的具体类型划分可分为债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场等 D．按照金融工具上所约定的期限长短划分可以分为现货市场和衍生品市场 【答案】D 【解析】金融市场按交割方式分为现货市场和衍生品市场；按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场。 3OTC市场是（）的简称。[2018年12月真题] A．发行市场 B．场内市场 C．交易市场 D．场外市场 【答案】D
【解析】OTC市场又称场外交易市场或柜台交易市场或店头市场。主要是一对一交易，以交易非标准化的、私募类型的产品为主，包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场四部分。 4证券市场以证券发行与交易的方式实现了（）的对接，有效地解决了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。[2018年9月真题] A．筹资与投资 B．一级市场与二级市场 C．发行与回购 D．投资与并购 【答案】A 【解析】证券市场是有价证券发行和交易的场所，它以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。 5下列关于证券市场的说法正确的是（）。[2018年9月真题] A．证券市场是证券发行和交易的场所 B．证券市场仅指证券发行的场所 C．证券市场是财产直接交换的场所 D．证券市场是资本直接交换的场所 【答案】A 【解析】证券市场是指以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，非证券金融市场则是指以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交易关系的总和。 6资金供给者与资金需求者，如果借助金融市场直接进行相互之间资金融通，则属于（）。[2018年5月真题] A．上市融资 B．间接融资 C．发债融资 D．直接融资 【答案】D 【解析】直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用；间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购
2015年7月起将会对证券从业资格考试科目进行调整，由原来的5门考试科目变为2门，具体详情请参考2015年证券预约式考试公告(第2号) 第一章证券市场基本法律法规 第一节证券市场的法律法规体系 熟悉证券市场法律法规体系的主要层级;了解证券市场各层级的主要法规。 第二节公司法 掌握公司的种类;熟悉公司法人财产权的概念;熟悉关于公司经营原则的规定;熟悉分公司和子公司的法律地位;了解公司的设立方式及设立登记的要求;了解公司章程的内容;熟悉公司对外投资和担保的规定;熟悉关于禁止公司股东滥用权利的规定。 了解有限责任公司的设立和组织机构;熟悉有限责任公司注册资本制度;熟悉有限责任公司股东会、董事会、监事会的职权;掌握有限责任公司股权转让的相关规定。 掌握股份有限公司的设立方式与程序;熟悉股份有限公司的组织机构;熟悉股份有限公司的股份发行;熟悉股份有限公司股份转让的相关规定及对上市公司组织机构的特别规定。 了解董事、监事和高级管理人员的义务和责任;掌握公司财务会计制度的基本要求和内容;了解公司合并、分立的种类及程序;熟悉高级管理人员、控股股东、实际控制人、关联关系的概念。 熟悉关于虚报注册资本、欺诈取得公司登记、虚假出资、抽逃出资、另立账簿、财务会计报告虚假记载等的法律责任。 第三节证券法 熟悉证券法的适用范围;掌握证券发行和交易的“三公”原则;掌握发行交易当事人的行为准则;掌握证券发行、交易活动禁止行为的规定。 掌握公开发行证券的有关规定;熟悉证券承销业务的种类、承销协议的主要内容;熟悉承销团及主承销人;熟悉证券的销售期限;熟悉代销制度。 掌握证券交易的条件及方式等一般规定;掌握股票上市的条件、申请和公告;掌握债券上市的条件和申请;熟悉证券交易暂停和终止的情形;熟悉信息公开制度及信息公开不实的法律后果;掌握内幕交易行为;熟悉操纵证券市场行为;掌握虚假陈述、信息误导行为和欺诈客户行为。 掌握上市公司收购的概念和方式;熟悉上市公司收购的程序和规则。 熟悉违反证券发行规定的法律责任;熟悉违反证券交易规定的法律责任;掌握上市公司收
1：构建WEB项目 2：构建数据库 3：加入依赖包 尽量不要依赖IDE，通过自己手动加包完成 访问数据库需要的包：mysql的驱动包 Hibernate的包：hibernate3.jar 核心包 依赖的必须包：antlr-2.7.6.jar 用于解析成HQL语句的包 commons-collections-3.1.jar apache提供的包，提供对集合框架的增强 dom4j-1.6.1.jar 解析XML文件的包 javassist-3.9.0.GA.jar 动态修改字节码需要用到的包 jta-1.1.jar 用于JTA事务的包 slf4j-api-1.5.8.jar 日志接口包---》依赖一定的实现包 slf4j-log4j12-1.5.0.jar log4j.jar 另外一种实现包：slf4j-simple-1.5.10.jar 可选的包：c3p0-0.9.1.jar 用于创建C3P0连接池的包 ehcache-1.2.3.jar ：用于缓存实现的包 cglib-2.2.jar 动态修改字节码的包 Spring的包：spring.jar 核心包 aopalliance.jar 使用Aop功能可以用到的包 aspectjrt.jar aspectjweaver.jar 使用ASPECTJ表达式需要用到的包 如果是使用DBCP连接池的话，需要两个jar包 commons-dbcp.jar commons-pool.jar 如果需要用到commons增加包的话，可以加入以下包 commons-beanutils.jar commons-lang.jar commons-logging.jar Struts2的包：commons-fileupload-1.2.1.jar commons-io-1.3.2.jar freemarker-2.3.13.jar ：在Struts2 中默认使用的是FreeMarker模板引擎 ognl-2.6.11.jar ：Struts2中使用OGNL表达式 struts2-core-2.1.6.jar 核心包 xwork-2.1.2.jar 核心包 struts2-spring-plugin-2.1.6.jar Struts2跟Spring整合需要的插件包 4：构建项目分包结构 5：放置配置文件 6：创建POJO和相对应的hbm.xml 7：修改空白的Hibernate.cfg..xml并创建表结构 8：创建DAO,SERVICE,ACTION 9：修改配置文件
第一章证券市场概述 本章共有三节 , 分别是证券与证券市场、证券市场参与者、证券市场的地位与功能。 第一节从有价证券的基本概念开始 , 阐述了有价证券的 7种分类及各自的概念。有价证券按发行主体不同 , 可分为公司证券、金融证券、政府证券和国际证券 ; 按适销性不同 , 可分为适销证券和不适销证券 ; 按上市与否 , 可分为上市证券和非上市证券 ; 按收益是否固定 , 可分为固定收入证券和变动收入证券 ; 按发行地域或国家不同, 可分为国内证券和国际证券 ; 按发行方式不同 , 可分为公募证券和私募证券 ; 按性质不同 , 可分为股票、债券和其他证券。有价证券具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的特征。证券市场是有价证券发行和买卖的市场 , 证券市场与商品市场和借贷市场相比较有其自身的明显特征。证券市场可以按不同的标准进行分类。证券市场按职能不同 , 可分为发行市场和流通市场 ; 按证券性质不同 , 可分为股票市场和债券市场 ; 按交易组织形式不同 , 可分为交易所市场和柜台交易市场。 证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连 , 特别是与股份公司和信用制度的发展密切相关。证券市场获得快速发展的时期是 20世纪初至 20年代。在经历了 20年代末 30年代初的经济危机和两次大战以后 ,70年代后期起证券市场又现了高度繁荣的局面 , 呈现金融证券化、证券投资者法人化、证券交易多样化证券市场自由化、证券市场国际化和证券市场电脑化的全新特征。证券市场今后的发展将呈现金融创新进一步深化、发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势。 第二节主要阐述证券市场的参与者。证券市场参与者包括证券市场主体、证券市场中介、自律性组织与证券监管机构。证券市场主体包括证券发行者和投资者。发行者为政府及其机构、金融机构、公司和企业。投资者按大类分主要有机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府部门、企事业单位、金融机构和公益基金等。证券市场中介包括证券经营机构和证券服务机构。证券经营机构是指
Hibernate框架 第一章数据结构 1.1认识数据结构 数据：是信息的载体，是能够被计算机识别、存储、计算的符号集合是计算机处理的对象的总称； 数据元素：也称为结点，是组成数据的基本单位； 数据项：是数据的最小单位； 数据对象：是具有相同特征的数据元素的集合，它是数据的子集； 数据结构：计算机存储、组织数据的方式； ●逻辑结构：指从逻辑关系上描述数据，与数据的存储无关，且独立于语言； ?线性结构：有且仅有一个开始结点和一个终端结点，所有结点最多只有一个前驱 结点和一个直接后继结点； ?非线性结构：指一个结点可能有多个直接前驱和直接后继结点。 ●存储结构：指数据元素及其关系在计算机存储时如何表示，依赖于语言； ●数据运算：通茶昂贵定义在数据的逻辑结构上。 1.2算法 是为求解一个问题需要遵循的，被清晰的制定的简单指令的集合；正确的算法有如下特点： ●用待处理问题的相关信息作为输入数据 ●对一个既定的合法输入，多次执行同一算法，总返回同一个结果（随机算法除外） ●算法中的指令是可行的，即每个指令都可以实现 ●算法中指令的数量是有限的 ●算法执行完毕后，能够输出正确的数据集合 1.3算法分析 目的在于选择合适的算法，算法分析是从复杂度来考虑的。复杂度：衡量一个算法好坏的重要手段； ●时间复杂度：以算法执行时间长短来衡量 ●空间复杂度：以算法执行占用的存储空间来衡量
第二章算法 第三章设计模式 3.1面向对象设计原则 单一职责原则：要求每个对象应该只有一种责任； 开闭原则：设计程序时对扩展开放，对修改关闭； 里氏替换原则：任何情况下，子类替换父类，不会影响程序运行； 依赖倒置原则：提倡高层不依赖底层，二者都依赖抽象； 接口隔离原则：把多个功能分开声明，不强迫客户实现不需要的功能； 迪米特原则：最少只是原则尽可能的降低访问级别； 组合/聚合复用原则：尽量不用继承达到复用类的目的，而是使用组合和聚合。 3.2设计模式分类 创建型模式：如何创建对象以及何时创建对象，工厂模式，单例模式 结构型模式：对象该如何组织以及采用什么样的结构更合理 行为型模式：规定了各个对象应该具备的职责以及对象间的通信模式 3.3什么是框架 应用程序骨架；框架技术的优势在于： ●不用再考虑公共问题，框架已经帮我们做好了 ●可以专心在业务逻辑上，保证核心业务逻辑的开发质量 ●结构统一，便于学习、维护 ●框架集成的前人的经验有助于写出稳健、性能优良并且结构优良的高质量程序 3.4主流框架 3.4.1 Struts框架 最早的Java开源框架之一，定义了通用的Controller(控制器)，通过配置文件（一般是struts-config.xml）隔离了Model(模型)和View(视图)，以Action的概念对用户请求进行了封装，是代码更清晰易读。 3.4.2 Struts2框架 新的框架特性： ●从逻辑中分离出横切关注点的拦截器 ●减少或者消除配置文件 ●贯穿整个框架的强大表达式语言 ●支持可变更和可重用的基于MVC模式的标签API