股票久期与资产组合的利率风险度量
作者:蔡明超;张富盛;杨玮沁;莫杰遥
作者机构:上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052;上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052;上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052;上海交通大学安泰经济与管理学院,上海200052
来源:上海管理科学
ISSN:1005-9679
年:2011
卷:033
期:002
页码:6-10
页数:5
中图分类:F830.59
正文语种:chi
关键词:利率风险;股票久期;股权现金流贴现模型
摘要:股票利率风险的定量研究在中国尚不多见.论文采用久期技术探讨了资产组合利率风险测量与管理问题.论文创新之处在于建立了一个基于股权自由现金流的股票久期微观模型,对微观模型和基于消费资产定价的股票宏观久期进行了比较,以这两个模型为依据,计算出我国上证50指数成分股的总体久期值分别为18和25.