一、单项选择题
1. “严格执行量化投资模型，克服人性的弱点”描述了量化投资的（）特
点。
A. 系统性
B. 分散化
C. 准确性
D. 纪律性
描述：量化投资介绍
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
2. 投资组合的魅力在于（）。
A. 性价比更高
B. 稳定性更强
C. 确定性更好
D. 收益率更高
描述：投资组合管理——量化对冲投资的核心
您的答案：A,B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 多因子模型的搭建一般要考虑（）。
A. 行业中性
B. 市场中性
C. 风格中性
D. 单个个股的权重上限
描述：量化对冲范例——多因子模型
您的答案：B,C,D,A
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 通过对冲后，多因子模型可实现（）。
A. 不判断单边趋势，不承担市场方向性风险，以获得超越基准的
超额收益为目标。
B. 无论牛市、熊市、震荡市，均能获得稳健的绝对收益。
C. 长期收益稳定，风险调整后的收益（如夏普比率）高于一般股
票指数
D. 努力实现alpha来源于纯粹的模型“选股能力”
描述：多因子模型：像构造股票池一样构造稳健的综合因子
您的答案：D,C,B,A
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 多因子模型像构造股票池一样构造稳健的综合因子的原因是（）
A. 任何一个单因子都不可能长期保持有效
B. 不同因子存在轮动效应
C. 通过找到低相关性的系列正alpha因子，组合起来将可能得到
一个具有稳定alpha的综合因子
D. 提高投资收益率
描述：多因子模型：像构造股票池一样构造稳健的综合因子
您的答案：B,C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 量化对冲投资过程中，投资组合管理要考虑（）。
A. 参数分散化
B. 品种分散化
C. 时间分散化
D. 策略分散化
描述：投资组合管理——量化对冲投资的核心
您的答案：A,C,D,B
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 统计套利可以看作无风险套利。（）
描述：alpha策略——统计套利
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 对冲是一种方法论，是为了降低另一项投资的风险进行的。（）
描述：对冲投资介绍
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 量化投资的核心是小数定律。（）
描述：量化投资介绍
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 利用多因子模型构造沪深300增强型组合时只能在沪深300成分股里进行选择（）。
描述：量化对冲范例——多因子模型
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：80.0
一、单项选择题 1. 对于线性资产组合来说，时间平方根法则成立的假设不包括（）。 A. 风险因子在时间上的分布独立 B. 风险因子在时间上的分布相同 C. 风险因子在时间上的分布为正态分布 D. 组合只有一个风险因子 描述：P47，时间平方根法则 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 历史模拟法与monte carlo模拟法计算VaR方法的主要区别是（）。 A. monte carlo模拟法不需要历史数据 B. 历史模拟法可以根据专家经验调整参数 C. monte carlo模拟需要对模型进行假设 D. monte carlo模拟计算速度快 描述：P29，Monte carlo模拟法 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 反映了投资规模增加后，组合VaR值变化的指标是（）。 A. VaR B. 边际VaR C. 成分VaR D. 下标准差 描述：P38，边际与成分Var计算 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 下列敏感度指标中，能够把利率变动对债券未来现金流影响的纳入考虑的指标是（）。 A. 凸性 B. 修正久期 C. 有效久期 D. 麦考利久期 描述：P11，敏感度指标 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 5. 对于场内期权产品，下列（）因素应该作为风险因子集合之内。 A. 执行价格 B. 期权收盘价 C. 标的物价格
D. 波动率曲面 E. 利率 描述：P16，识别和选择风险因子 您的答案：E,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 在因素推动方法实施过程中，通过调整组合的参数k，可以将因子之间变动的相关性考虑进去。（） 描述：P60，压力情景产生方法 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 指数权重的历史模拟法对近期市场的变动比普通的历史模拟法敏感。（） 描述：P26，历史模拟法 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 对于欧式看涨期权多头，Delta近似方法计算出的VaR比Delta-Gamma近似方法计算出的VaR值要 大。（） 描述：P36，风险价值计算 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 敞口指投资规模大小，因此可以使用保证金占用的数量作为敞口计量的指标。（） 描述：P9，敞口指标 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 投资组合的最大损失不可能超过组合的风险价值。（） 描述：P15，风险价值 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：100.0
C13014投资者适当性评估课后测验100分 一、多项选择题 1. 根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关要求，证券公 司向客户销售的金融产品或提供的金融服务，应当符合以下要求（）。 A. 金融产品或金融服务的期限符合客户的投资目标 B. 金融产品或金融服务的投资品种符合客户的投资目标 C. 客户签署风险揭示书，确认已充分理解金融产品或金融服务的风险 D. 金融产品或金融服务的风险等级符合客户的风险承受能力等级 2. 根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关要求，客户要 求购买或接受高于其风险承受能力等级的金融产品或服务时，证券公 司（）。 A. 在客户经风险提示后仍坚持购买产品或接受服务的情况下，应当要求客户以书面方式进行确认，由 客户承诺对投资决定自行承担责任 B. 如认为客户购买金融产品或接受金融服务不适当或者无法判断是否适当的，不得主动向客户推介 C. 应当进行风险提示 D. 应当保存相关提示记录和确认文件，做好留痕工作 3. 根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关要求，证券公 司在开展市场推广活动时，应当（）。 A. 提示金融服务的风险
B. 明确产品或服务适合的对象 C. 提示金融产品的风险 D. 以清晰、醒目的方式标明相关材料为推广材料 4. 根据《证券公司投资者适当性制度指引》，属于对复杂或高风 险金融产品的特别信息披露要求的有（）。 A. 公司与客户之间可能存在的利益冲突 B. 对流动性差或者不存在公开交易市场的复杂或高风险金融产品，证券公司应当如实向客户披露 C. 证券公司销售复杂或高风险金融产品，应当向客户披露评估金融产品的风险特征与客户风险承受能 力的匹配情况 D. 对具有杠杆效应的复杂或高风险金融产品，证券公司应当向客户提示可能产生的最大损失 5. 根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关要求，证券公 司应当告知客户，证券公司履行投资者适当性职责（）。 A. 不会降低金融产品或金融服务的固有风险 B. 能够降低金融产品或金融服务的固有风险 C. 不能取代客户本人的投资判断 D. 不会影响客户依法承担相应的投资风险、履约责任以及费用 6. 根据《证券公司投资者适当性制度指引》的相关要求，除当然 型的专业投资者以外的其他机构，符合以下全部条件可申请成为专业 投资者（）。
C14077课后测验答案（100） 一、单项选择题 1. 下列对于港股通结算流程的规定说法错误的是（）。 A. 在境内，中国结算负责办理与境内结算参与人之间证券和资金的清算交收， 境内结算参与人应当就交易达成时确定由其承担的交收义务对中国结算履行最终交收责任 B. 在境内，境内结算参与人负责办理与港股通投资者之间证券和资金的清算交 收，境内结算参与人与港股通投资者之间的证券划付，应当委托中国结算办理 C. 在境内，中国结算作为境内结算参与人的共同对手方，为港股通交易提供单 边净额结算服务 D. 在境外，对于通过港股通达成的交易，由中国结算作为境内投资者的名义持 有人，和香港结算的结算参与人，向香港结算承担股票和资金的清算交收责任 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 下列有关沪港通交易日安排说法错误的是（）。 A. 每年的交易日安排将由两地交易所和结算机构共同研究确定 B. 每年的交易日安排于当年的春节前向市场公布 C. 沪港通业务仅在沪港两地均为交易日且仅能够满足结算安排时开通 D. 交易日的安排主要是考虑防范结算风险和减少对系统的修改，降低成本 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 下列有关沪股通交易制度中的平仓安排说法错误的是（）。 A. 持股比例超过28%时，暂停接受买入申报，直到持股比例降到26% B. 持股比例超过30%时，按照后买先卖原则平仓 C. 持股比例被动超过30%时，不作平仓安排，暂停接受买入申报，直到比例降 至26% D. 对于非被动超过持股比例限制的情形，上交所于次一交易日，向联交所证券 交易服务公司发出平仓通知，由香港经纪商通知客户在3个沪港通交易日内平仓 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 下列有关沪港通换汇方案安排说法错误的是（）。
试题 一、单项选择题 1. 单一融入方累计融资余额不得超过证券公司净资本的（）。 A. 5% B. 10% C. 20% D. 50% 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 证券公司应当根据约定制定违约处置方案，包括处置标的证券 的（）。 A. 种类 B. 方式 C. 数量 D. 时间 您的答案：C,B,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 违背《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引（试行）》 关于“合法原则”规定的行为是（）。 A. 诱导不适当的客户开展业务 B. 利益输送和商业贿赂 C. 内幕交易 D. 操纵市场 E. 投资法律法规和国家产业政策禁止的行业 您的答案：A,B,E,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 建立健全风险管理体系，证券公司应当（）。 A. 明确业务的最高决策机构、各层级的具体职责、程序 及制衡机制
B. 定期对业务进行风险监测和评估，对相关风险计量模 型的有效性进行验证和评价 C. 证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核和 责任追究机制 D. 及时根据业务开展和市场变化情况，对业务的市场风 险、信用风险、流动性风险等各类风险进行压力测试 您的答案：A,B,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 特殊融入方一般包括（）。 A. 上市公司董事 B. 上市公司监事 C. 公司高级管理人员 D. 持有上市公司股份百分之五以上的股东 您的答案：B,C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本 的200%，其中资管计划资金也包括在内。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 证券公司应当对同一标的证券质押率进行差异化管理。以有限 售条件证券作为标的证券的，原则上质押率应当低于同等条件下无限售条件证券的质押率。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 标的证券部分解除质押后，履约保障比例可以低于约定的比例。 （） 您的答案：错误
试题 一、单项选择题 1. 当投资者对后市的看涨感觉不是太强烈，但又认为不会跌应选择的策略是（）。 A. 买进认购期权 B. 卖出认沽期权 C. 买进认沽期权 D. 卖出认购期权 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：0.0 2. 当投资者认为后市不会跌，但又怕看错，应选择的策略是（）。 A. 买进认购期权 B. 卖出认沽期权和买进认沽期权组合 C. 卖出认购期权和买入认购期权组合 D. 卖出认沽期权 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 当投资者认为后市不会涨，但又怕看错，可选择的策略是（）。 A. 买进认购期权 B. 卖出认沽期权和买进认沽期权组合 C. 卖出认购期权和买入认购期权组合 D. 卖出认沽期权 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 当投资者对后市有较强的看多预期，并认为会随之大幅震荡可选择的策略组合是（）。 A. 买进多一点的认购期权 B. 卖出少一点的认购期权 C. 买进认沽期权 D. 卖出认沽期权 您的答案：A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 当投资者觉得后市会涨，但又害怕看错时，可选择的策略组合式是（）。 A. 买进一个低行权价的认购期权 B. 买进认沽期权 C. 卖出一个高行权价的认购期权 D. 卖出认沽期权
您的答案：C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 下面选项中，投资者主要用来做风险控制的有( )。 A. 买进认购期权 B. 卖出认沽期权 C. 买进认沽期权 D. 卖出认购期权 您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 当标的资产价格低于执行价格时，看涨期权的卖方属于盈利状态。期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 如果预期标的资产价格窄幅整理或下跌，可通过卖出看涨期权获利。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 投资者卖出认沽期权和认购期权主要是用来做成本的降低。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 标的物的市场价格越高，对看跌期权的买方越有利。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：90.0
一、单项选择题 1. 单一融入方累计融资余额不得超过证券公司净资本的（）。 A. 5% B. 10% C. 20% D. 50% 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 2. 证券公司应当根据约定制定违约处置方案，包括处置标的证券的（）。 A. 种类 B. 方式 C. 数量 D. 时间 您的答案：C,A,D,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 违背《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引（试行）》关于“合法原则”规定的行 为是（）。 A. 诱导不适当的客户开展业务 B. 利益输送和商业贿赂 C. 内幕交易 D. 操纵市场 E. 投资法律法规和国家产业政策禁止的行业 您的答案：B,E,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4. 建立健全风险管理体系，证券公司应当（）。 A. 明确业务的最高决策机构、各层级的具体职责、程序及制衡机制
B. 定期对业务进行风险监测和评估，对相关风险计量模型的有效性进行验证和评价 C. 证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核和责任追究机制 D. 及时根据业务开展和市场变化情况，对业务的市场风险、信用风险、流动性风险等各 类风险进行压力测试 您的答案：D,C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 5. 特殊融入方一般包括（）。 A. 上市公司董事 B. 上市公司监事 C. 公司高级管理人员 D. 持有上市公司股份百分之五以上的股东 您的答案：D,C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 三、判断题 6. 证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本的200%，其中资管计划资金也包 括在内。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 7. 证券公司应当对同一标的证券质押率进行差异化管理。以有限售条件证券作为标的证券的，原 则上质押率应当低于同等条件下无限售条件证券的质押率。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 8. 标的证券部分解除质押后，履约保障比例可以低于约定的比例。（） 您的答案：错误
一、单项选择题 1. 在中国（上海）自由贸易试验区的中国企业实施海外并购时，可以适用 自贸区的一站式审批规定的企业应向下列哪一个部门申报？ A. 上海市发展和改革委员会 B. 上海市工商行政管理局 C. 上海市商务委员会 D. 中国（上海）自由贸易试验区管理委员会 描述：上海自贸区一站式审批的适用 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：0.0 2. 中国企业在进行海外并购时，需要经有权部门出具“小路条”后方能进行 有法律约束力的并购交易行为。“小路条”指的是： A. 项目信息报告收悉函 B. 项目信息报告确认函 C. 境外并购事项前期报告表 D. 境外直接投资外汇登记申请表 描述：“小路条”的概念 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 外国公司在美国实施并购行为时，可能受到CFIUS的相关监管行为。 CFIUS指的是？ A. 联邦咨询委员会 B. 美国国际贸易委员会 C. 美国外国投资委员会 D. 美国联邦贸易委员会 描述：美国对于外国企业并购行为的政府监管 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 在中国（上海）自由贸易试验区的中国企业实施海外并购时，可以适用 自贸区的一站式审批规定的企业向监管部门申报的，监管部门审查期间为？ A. 15日内 B. 10日内 C. 5日内 D. 3日内
描述：上海自贸区一站式审批的适用 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 5. 可能触发反垄断审查包括下列哪些情形？ A. 买方直接或间接与目标公司存在竞争关系 B. 买方在与目标公司有竞争关系的企业中持有股权或股份 C. 买方与目标公司的上游企业存在竞争关系 D. 买方与目标公司的下游企业存在竞争关系 描述：反垄断审查 您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 除敏感行业、敏感国家或地区的，中华人民共和国商务部仅对中国企业 海外并购采用备案制的监管方式 描述：海外并购监管方式 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 如果外国企业在美国实施并购被CFIUS审查且认定不符合条件的，该项 并购行为将被认定为无效，已经生效的可以被撤销 描述：美国对于外国企业并购行为的政府监管 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 在选择中介机构时，委托方应当考虑中介机构是否就该拟议事项存在利 益冲突的情形 描述：中介机构的选择 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 与海外目标公司相关人员谈判时，中方任何情况下均应当依照或接受交 易惯例的规定
一、单项选择题 1. 证券公司以自有资金出资的，融出资金余额不得超过其净资本 的（）。 A. 50% B. 100% C. 200% D. 400% 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 当标的证券出现（），证券公司应当审慎评估质押该标的证券 的风险。 A. 单一标的证券已质押数量占总股本超过50% B. 标的证券所属上市公司上一年度亏损且本年度仍无法 确定能否扭亏 C. 标的证券近期涨幅较高 D. 标的证券对应的上市公司存在退市风险 E. 标的证券对应的上市公司及其高管、实际控制人正在 被有关部门立案调查 您的答案：B,D,A,C,E 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 建立健全风险管理体系，证券公司应当（）。 A. 明确业务的最高决策机构、各层级的具体职责、程序 及制衡机制 B. 定期对业务进行风险监测和评估，对相关风险计量模 型的有效性进行验证和评价 C. 证券公司应当建立与风险管理效果挂钩的绩效考核和 责任追究机制 D. 及时根据业务开展和市场变化情况，对业务的市场风 险、信用风险、流动性风险等各类风险进行压力测试 您的答案：A,B,C,D
题目分数：10 此题得分：10.0 4. 在对融入方进行持续性管理时，证券公司可以采取的回访方式 有（）。 A. 实地调研 B. 现场访谈 C. 电话访谈 D. 邮件访谈 E. 委托调研 您的答案：C,B,A,E,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 特殊融入方一般包括（）。 A. 上市公司董事 B. 上市公司监事 C. 公司高级管理人员 D. 持有上市公司股份百分之五以上的股东 您的答案：D,C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 以集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的，应当 与证券公司作为融出方合并计算单一标的证券占总股本的比例。 （） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 证券公司应当对同一标的证券质押率进行差异化管理。以有限 售条件证券作为标的证券的，原则上质押率应当低于同等条件下无限售条件证券的质押率。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0
C16038课后测验90分 试题 一、单项选择题 1. 下列资产避险属性最强的是（）。 A. 新兴市场国家股票 B. 美国国债 C. 美国股票 D. 大宗商品（黄金除外） 描述：现阶段大类资产的“倒金字塔” 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 2. 以下选项属于商品量化风险模型构建时需要考虑对冲的风险有（）。 A. 成本风险 B. 交易价格风险 C. 企业经营风险 D. 价值链风险 描述：商品量化风险模型 您的答案：D,A,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 以下（）是大宗商品价格波动的外部因素？ A. 期货定价权 B. 汇率 C. 供需 D. 成本 描述：大宗商品波动率影响 您的答案：D,C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4. 资源型生产企业的哪些风险可以被部分对冲？（） A. 商品价格风险 B. 商业经营风险 C. 汇率风险
D. 利率风险 描述：资源生产型企业风险来源 您的答案：A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 5. 生产企业运用套期保值主要想要规避的风险包括（）等。 A. 汇率风险 B. 商品价格风险 C. 利率风险 D. 信用风险 描述：资源生产型企业风险来源 您的答案：B,D,C 题目分数：10 此题得分：0.0 批注： 6. 以下（）有可能是导致大宗商品价格风险的内部因素？ A. 固定资产 B. 股权 C. 合约资产 D. 经营权 描述：大宗商品价格风险 您的答案：D,C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 三、判断题 7. 德国国债的避险属性强于新兴市场国家的国债。（） 描述：现阶段大类资产的“倒金字塔” 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 8. 美元汇率是影响大宗商品期货价格的因素之一，二者通常呈正相关关系。（） 描述：美元汇率风险 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：
一、单项选择题 1. 证券公司的风险管理流程不包括以下哪项内容（）。 A. 限额审批 B. 压力测试 C. 风险度量 D. 风险汇报 描述：证券公司风险管理流程 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在最佳风险管理实践中，董事会的职责不包括以下哪项内容 （）。 A. 构建企业的风险文化，为企业风险文化建立基本基调 B. 制定公司发展战略，确保业务发展与既定风险偏好的 一致性 C. 制定风险管理的组织结构 D. 确保企业在各层次上有充分的风向管理资源 描述：证券公司各层级的风险管理职责 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 在证券公司所面临的风险中，最难以掌控的是（）。 A. 监管风险 B. 名誉风险 C. 系统风险 D. 市场风险 描述：证券公司所面临的风险 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 证券公司的风险偏好包括以下哪几个层次的内容（）。 A. 监管约束
B. 自发约束 C. 限额与容忍度 D. 风险状况 描述：证券公司的风险偏好 您的答案：D,B,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. OTC产品风险管理的关键环节包括（）。 A. 交易条款确认 B. 独立定价 C. 模型检测 D. 价格调节和确认 描述：OTC产品管理的关键环节与风险管理 您的答案：A,B,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 在最佳风险管理实践中，公司负责风险管理的后台部门的职责包括（）。 A. 实施和维护完整的全企业的风险度量、管理和报告机制 B. 确保业务的策略与企业风险的文化、偏好及政策保持一致 C. 建立一个完整的风险评估和风险审批程序；包括建立全企业的风险管理框架 D. 与各业务部门合作，对其所承受的风险进行确认、度量及监督 描述：证券公司各层级的风险管理职责 您的答案：D,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 证券公司采取统一的风险管理框架来管理所有重大风险的特点包括（）。 A. 明确对于风险管理中各种角色、责任和职权 B. 阐明所面临的风险以及如何管理这些风险 C. 通过各种报告及披露机制确保对于风险有准确且一致
一、单项选择题 1. 《证券业从业人员执业行为准则》规定从业人员在执业过程中应当维护客户和其 他相关方的合法利益，下列选项中哪一个不是需要把握的三大准则（）。 A. 诚实守信 B. 勤勉尽责 C. 维护个人形象 D. 维护行业声誉 描述：《证券业从业人员执业行为准则》第二条 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 证券业从业人员在从业过程中需要履行保密义务，下列选项中属于从业人员应当 保守的有（）。 A. 国家秘密 B. 所在机构的商业秘密 C. 客户的商业秘密 D. 个人隐私 描述：证券从业人员的保密义务 您的答案：C,D,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 证券业从业人员无论是行贿还是受贿都会带来负面影响，具体影响有（）。 A. 败坏社会风气 B. 扭曲市场竞争 C. 损害投资者利益 D. 阻碍证券市场健康发展 描述：行贿及受贿的负面影响 您的答案：A,D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 《证券业从业人员执业行为准则》规定的承担实现目标的主体责任的对象是（）。 A. 从业人员 B. 会员单位 C. 监管机构 D. 政府
描述：《证券业从业人员执业行为准则》的责任主体 您的答案：B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 《证券业从业人员执业行为准则》的目标体系由五大目标组成，其中执业行为准 则的最终目标是（）。 A. 促进证券行业健康持续发展 B. 规范证券业从业人员执业行为 C. 保护投资者利益 D. 树立从业人员的良好执业形象和维护行业声誉 E. 提高从业人员的专业服务水平 描述：《证券业从业人员执业行为准则》的五大目标 您的答案：B,A,C,D,E 题目分数：10 此题得分：0.0 6. 从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与客户的利益发生冲突或可能 发生冲突时，应该怎样处理？（） A. 应该牺牲个人利益 B. 应及时向所在机构报告 C. 当无法避免时，应确保客户的利益得到公平的对待 D. 应该保证自身利益最大化 描述：利益冲突时的处理方法 您的答案：B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 证券业从业人员不得接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂，如接受或赠送礼物、 回扣、补偿或报酬等，或从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动。 下列选项中属于利益相关方的是（）。 A. 竞争对手的代理人 B. 竞争对手的雇员 C. 机构客户的负责人 D. 机构客户的员工 描述：利益相关方 您的答案：D,A,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 8. 同业人员应当尊重同业人员，公平竞争，不得贬损同行或以其他不正当竞争手段
试 题 一、单项选择题 1. 在调查发行人资信状况时，应调查发行人本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近 一期（）的比例 A. 营业收入 B. 净利润 C. 净资产 D. 总资产 描述：发行人资信状况的调查 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在推介方式的选择上，《业务规范》规定承销机构和发行人必须采用（）的方式进行路演推 介 A. 现场 B. 电话 C. 互联网 D. 以上均可 描述：路演推介方式的选择 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 承销机构应当保留承销过程中的相关资料并存档备查，相关资料保管时间不得少于债券到期 之日或本息全部清偿后（）年 A. 2 B. 3 C. 5 D. 10 描述：承销过程档案管理要求 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 描述：证券业协会配套自律规则的制定 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 5. 取得担保合同或担保函的，应核查担保合同或担保函是否包括以下事项（）
A. 担保金额 B. 担保期限 C. 担保方式 D. 担保范围 描述：增信措施及相关安排 您的答案：B,D,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 在调查发行人对其他企业的重要权益投资时，应调查包括（）在内的基本情况 A. 子公司 B. 参股公司 C. 合营企业 D. 联营企业 描述：《尽调指引》对发行人基本情况调查的要求 您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 《业务规范》规定了公司债券发行的信息披露要求，对承销机构以及发行人的（）提出了明 确要求 A. 信息披露时间 B. 信息披露载体 C. 督促报告义务 D. 约定披露义务 描述：公司债券的信息披露要求 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 8. 公司债券募集资金的运用涉及立项、土地、环保等有关报批事项的，承销机构应核查取得的 主管部门批准的情况 描述：公司债券募集资金的运用情况 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 《公司债券发行与交易管理办法》充分体现了监管转型的核心思路，即加强管制 描述：《公司债券发行与交易管理办法》的内涵 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 《尽调指引》是对承销机构尽职调查工作的最高要求，承销机构只能按照本指引的方法进行 尽职调查
C16079《证券业从业人员执业行为准则》 随堂练习 一、考考你 1、请选出《执业行为准则》的最终目标（BD） A.树立从业人员的良好职业形象和维护行业声誉 B.促进证券业健康持续发展 C.提高从业人员专业服务水平 D.保护投资者利益 E.规范证券业从业人员执业行为 2、关于证券业从业人员的专业知识和技能，说法正确的是（ABC） A.具有较高专业知识和业务能力，是提供证券服务的基本前提 B.通过注册取得执业证书的人才能从业相关业务 C.应当按照要求参加证券业协会组织的后续职业培训 D.取得资格证书后无需学习 3、不正当竞争行为包括（ABCD） A.捏造、散布虚假事实 B.不正当比价 C.商业贿赂 D.损害竞争对手商业信誉 二、小试身手 1、从业人员在执业过程中应当维护客户和其他相关方的合法利益，应当遵守（）三个原则。 A.诚实守信 B.勤勉尽责 C.维护行业声誉 D.遵纪守法 2、《执业行为准则》的规范主体是（C）。
A.从业人员 B.证券投资者 C.从业人员和会员单位 D.会员单位 3、《执业行为准则》的目标包括（ABCDE）。 A. 促进证券业健康持续发展 B. 树立从业人员的良好职业形象和维护行业声誉 C. 规范证券业从业人员执业行为 D.提高从业人员专业服务水平 E. 保护投资者利益 4、从业人员不得从事的活动包括（ABCD）。 A.编造、传播虚假信息或作出虚假陈述或信息误导，扰乱证券市场 B.损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益 C.利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益 D.隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录 5.遇到自身利益或相关方利益与客户的利益发生冲突或可能发生冲突时，从业人员应当（ACD）。 A.及时向所在机构报告 B.确保所在机构利益不受损害 C.确保客户的利益得到公平的对待 D.避免利益冲突，寻内部专业支持 课后测试（2016.10.19）100分 一、单项选择题 1. 证券市场运行的基本原则是（A）。 A. 三公原则 B. 诚信原则 C. 透明原则 D. 自愿原则 二、多项选择题
一、单项选择题 1. （）度量了期权价值对无风险利率的敏感性。 A. Delta B. Theta C. Vega D. Rho 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 当期权处于（）状态时，时间价值最大。 A. 实值 B. 虚值 C. 平值 D. 极端实值 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 随着波动率增大，期权的Delta的绝对值趋向（）。 A. 1 B. 0.5 C. 0 D. -1 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. （）度量了期权价格对标的资产价格的敏感度。 A. Delta B. Theta C. Vega D. Rho 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0
二、多项选择题 5. 下列关于期权的Gamma值说法正确的是（）。 A. 认购期权和认沽期权的Gamma值均为正 B. Gamma度量了Delta对标的资产价格变动的敏感性 C. 当标的资产价格等于期权行权价时，期权的Gamma值 最大 D. 相同标的、相同行权价、相同到期日的认购期权和认 沽期权的Gamma值相等 您的答案：B,D,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 以下关于期权的Delta值说法正确的是（）。 A. 相同标的、相同行权价、相同到期日的认购期权和认 沽期权的Delta的绝对值相加等于1 B. 随着到期日的临近，实值期权的Delta的绝对值趋向 于0 C. 标的价格上涨，Delta上升 D. 期权虚值程度越深，Delta的绝对值越趋近于1 您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 波动率越高，时间价值越大，期权的Theta值越小，相同存续 期内时间价值流失越快。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. Gamma是指当标的资产价格变动一单位所引起的Delta变动的幅 度，是期权价值对标的资产价格变动的二阶偏导。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0
一、单项选择题 1. 驱动股票市场的最主要因素是（）。 A. 经济增速 B. 上市公司盈利能力 C. 大众对公司盈利增长率变化趋势的预期 D. 股票分析师的评级 描述：从股票估值的角度看待行业研究与公司研究，详见ppt第17页。 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 股价表现最好的阶段往往是在（）。 A. 市场预期上升，公司业绩不变 B. 市场预期与公司业绩同时提升 C. 市场预期下降，公司业绩继续提升 D. 市场预期下降，公司业绩继续提升 描述：股票研究思路，详见ppt第11页内容。 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 可以作为供需分析先导指标的是（）。 A. 营业收入 B. 库存 C. 毛利率 D. 净利润 描述：价值和价值评估，详见ppt第11页内容。 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 行业研究的主要目的是（）。 A. 帮助公司研究形成对未来的预期：量、价、利的假设前提 B. 帮助公司研究寻找适用的股票估值方法以及参照系
C. 行业比较，帮助制定投资组合的策略 D. 提升对宏观经济形势的理解以及对宏观经济结构的评价 描述：行业研究思路，详见ppt第20页 您的答案：C,A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 行业研究的主要任务有（）。 A. 确定行业的盈利模式 B. 确定行业需求的核心驱动力 C. 确定供给阶梯性增长阶段 D. 确定行业在产业链中的位置及行业内的组织结构 描述：行业研究思路，详见ppt第23页内容。 您的答案：C,B,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 通过行业供需分析希望找到（）。 A. 供不应求的成长性行业性投资机会 B. 供需平衡或供大于求短期内供求失衡周期性波动机会 C. 供给大于需求的成长性行业投资机会 D. 供需平衡或供大于求行业的优势企业投资资机会 描述：行业供需分析，详见ppt第42页内容。 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：0.0 三、判断题 7. 行业组织结构的分析实际上是关注优势企业能否在产品价格具 有一定议价能力。（） 描述：行业内组织结构，详见ppt第45页内容。 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 股票估值方法给我们带来的不仅是一套套的计算公式，而是思 考证券市场许多问题的逻辑方法。（）
一、单项选择题 1. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求，申请投资主办人注册的人员应当具备良好的诚信记录及职业操守，且最近（）年内没有受到监管部门的行政处罚。 A. 两 B. 四 C. 五 D. 三 2. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求，证券公司应当采取必要管理措施和技术措施，（）详细记载客户信息，对客户资料、资产管理合同、交易记录等材料妥善保管、严格保密。 A. 必须以电子方式 B. 必须以纸质方式 C. 以纸质或电子方式 D. 以纸质和电子方式同时 3. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求，证券公司应当了解客户的财产与收入状况、证券投资经验、风险认知与承受能力和投资偏好等信息，对客户的（）进行评估，根据评估结果将客户划分为不同的类型，并定期重新评估。 A. 理财能力 B. 风险承受能力 C. 家庭状况 D. 私人信息 二、多项选择题 4. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求，协会对投资主办人自执业注册完成之
日起每两年检查一次。有下列情形之一的，不予通过年检（）。 A. 不符合一般证券从业人员有关规定 B. 被监管机构采取重大行政监管措施未满两年 C. 被监管机构采取重大行政监管措施未满三年 D. 两年内没有管理客户委托资产 5. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求，证券公司应当在集合计划发生下列（）情形后5日内将相关情况向协会备案。 A. 变更合同 B. 申请专用交易单元 C. 展期 D. 开立账户 6. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求，证券公司从事客户资产管理业务，应当建立健全（）等各项业务制度，防范内幕交易，妥善处理利益冲突，保护投资者合法权益。 A. 投资决策、公平交易 B. 会计核算、风险控制 C. 合规管理 D. 投资者适当性 7. 按照《证券公司客户资产管理业务规范》的要求，证券公司对存在活跃市场的投资品种，（）。 A. 估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对资产净值的影响较大的，可以参考类似投资品种的现
一、单项选择题 1. 亲和度和专业度双高，则易与客户建立（）。 A. 专家关系 B. 路人关系 C. 合作关系 D. 伙伴关系 描述：客户关系建立 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 在处理投诉时，首先要（）。 A. 探讨解决方法 B. 表达遗憾和适度歉意 C. 倾听，让客户发泄不满 D. 询问客户缘由 描述：投诉处理 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 优质的客户服务由以下（）要素组成。 A. 可信 B. 可靠 C. 反应力 D. 同理心 E. 有形化 描述：优质服务认知 您的答案：D,E,C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 可以通过如下（）方式塑造自身专业度。 A. 关系润滑 B. 专业观点
C. 挖掘需求 D. 价值呈现 描述：塑造专业度 您的答案：C,D,B,A 题目分数：10 此题得分：0.0 5. 在与对方沟通过程中，较忌讳（）。 A. 纠正对方 B. 质疑对方 C. 打断对方 D. 补充对方 E. 赞美对方 描述：语言的运用 您的答案：D,C,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 优质的客户服务考验服务人员的反应力和理解他人的能力。（） 描述：优质服务认知 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 非语言信息不能帮助我们了解客户的心理。（） 描述：非语言的重要性 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 当客户提出特殊需求时，要无条件接受。（） 描述：特殊需求应对 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0
一、单项选择题 1. 将来所得利息不能按照原始利率再投资的风险被称为（）。 A. 不可预见的风险 B. 风险容忍度 C. 再投资风险 D. 低风险 2. 10年期、息票利率为12%的债券，其久期要（）10年期、息票利率为5%的债券。 A. 短于 B. 长于 C. 差不多等于 D. 完全等于 3. 以下哪种方式最利于投资者将再投资风险最小化？（） A. 选择久期和投资期限相匹配的债券 B. 选择退出股票市场 C. 选择到期时间和投资期限相匹配的债券 D. 选择较低息票债券代替高息票债券
4. 阶梯式投资组合可以（）。 A. 缩短投资组合久期，降低再投资率 B. 延长投资组合的平均到期时间 C. 通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期 D. 不会影响投资组合久期 5. 如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（）之外的投资组合。 A. 股票和债券的各种投资组合，久期为10年 B. 10年零息债券 C. 两种久期均为10年债券的投资组合 D. 债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年 6. 投资组合1：面值=500万美元；久期=7年。投资组合2：面值=1200万美元；久期=12年。根据以上投资组合信息，下列哪种说法是不正确的？（） A. 投资组合2约占整个投资组合总价值的71% B. 投资组合1约占整个投资组合总价值的45% C. 两项投资组合的总价值为1700万美元 D. 整个投资组合的久期为10.5年
7. 关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（）。 A. 不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期 B. 不同久期的资产可以在不同账户间自由转换 C. 通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合 D. 为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券 8. 以下哪个因素不会影响投资久期？( ) A. 息票利率 B. 票面价值 C. 现行利率 D. 到期时间 9. 投资组合免疫能够（）。 A. 缩短投资者的投资期限 B. 缩短投资的到期时间 C. 增加利率风险 D. 使投资组合的久期与投资者的投资期限相匹配 10. 如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现值为82.64美元，这意味着（）。
一、单项选择题 1. 下列哪项不是程序化交易的特点？（） A. 规避交易员的主观情绪 B. 提高交易速度 C. 降低人力成本 D. 发挥交易员的主观判断优势 描述：程序化交易的特点 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 下列哪项不属于套利交易？（） A. 股指期货期现套利 B. 国债期货套利 C. ETF套利 D. 股指期货投机交易 描述：套利交易的定义 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、判断题 3. VWAP策略试图使策略成交均价逼近全市场按成交量加权的平均成交价 格。（） 描述：VWAP算法策略 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 4. TWAP策略在订单规模很大的情况下，平均分配到每个节点上的下单量仍 然较为可观，仍有可能对市场造成一定的冲击。（） 描述：TWAP算法策略 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 5. TWAP策略会根据市场的成交情况动态调整每个时间段内的策略成交数 量。（） 描述：TWAP算法策略
您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 程序化交易往往是由计算机程序作出投资决策后，由人工交易员快速执行指令。（） 描述：程序化交易的定义 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 冲击成本是指投资者从作出投资决策到发出买卖指令这段时间内证券价格的变化。（） 描述：算法交易的定义 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 算法交易是指使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格及执行数量的交易方法。（） 描述：算法交易的定义 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 程序化交易的广泛应用加重了交易所系统的负载。（） 描述：程序化交易的风险 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 高频交易利用超级计算机以极快的速度处理市场上最新出现的快速传递的信息流（包括行情信息、公布经济数据、政策发布等），并进行买卖交易。（） 描述：高频交易定义 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：100.0