【43248】证券市场虽然属于资本市场，但是与（ B ）市场关系密切。
A．期货
B．货币
C．商品
D．外汇
【43300】根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（ C ）其票面利率。
A．大于
B．小于
C．等于
D．不确定
【43301】（ A ）财政政策将使过热的经济受到控制，进而使得证券市场出现下降行情。A．紧缩性
B．扩张性
C．中性
D．弹性
【43303】反映资产总额周转速度的指标是（ C ）。
A．固定资产周转率
B．存货周转率
C．总资产周转率
D．股东权益周转率
【43304】反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（ B ）。
A．每股净收益
B．每股净资产
C．股东权益收益率
D．本利比
【43305】有效边界是（ D ）的曲线。
A．向右下突出
B．向右上突出
C．向左下突出
D．向左上突出
【43306】在弱有效市场中，如果不用进一步的价格序列以外的信息，则关于明天股票价格的最好的预测值是（ D ）。
A．股票价格的简单平均数
B．根据技术分析理论得到的价格
C．股票价格的移动平均数
D．今天的价格
【43307】计算下面技术指标需要价格和成交量的是（ B ）。
A． CR
B． OBV
C． PSY
D． VR
【43428】封闭式基金在二级市场的交易价格取决于（ A ）。
A．供求关系
B．基金总资产
C．基金的净值
D．基金的业绩
【43430】证券投资的目的是（ B ）。
A．收益最大化
B．证券投资净效用最大化
C．取得最大的股利分配
D．风险最小化
【43432】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（ A ）收益率曲线类型。A．正常的
B．相反的
C．水平的
D．起伏的
【43437】在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是（ D ）。
A．法定存款准备金率
B．再贴现政策
C．公开市场业务
D．直接信用控制
【43438】周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（A ）。A．正相关
B．负相关
C．同步
D．领先或滞后
【43441】反映股东权益的收益水平的指标是（ B ）。
A．股东权益周转率
B．股东权益收益率
C．普通股获利率
D．资产收益率
【43443】反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（ B ）。
A．资产负债表
C．现金流量表
D．财务状况变动表
【43446】（ A ）只能用于综合指数，而不能应用于个股。
A． ADR
B． PSY
C． BIAS
D． WMS%
【43453】由无风险证券和有风险证券构建的证券组合的结合线是均值标准差平面上的（ C ）。
A．一个区域
B．双曲线
C．一条直线或折线
D．一条弯曲光滑的曲线
【43519】投资基金的风险可能小于（D ）。
A．金融债券
B．固定利率债券
C．债券
D．股票
【43523】在名义利率相同的情况下，复利债券的利息比单利债券（ B ）。
A．少
B．多
C．或多或少
D．相同
【43524】根据证券市场本身的表现规律得出相应的结论，这样的分析方法称为（ A ）。A．技术分析
B．基本分析
C．定性分析
D．定量分析
【43525】在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（ D ）理论的观点。
A．市场预期
B．综合分析
C．流动性偏好
D．市场分割
【43526】（ B ）财政政策刺激经济发展，证券市场将走强。
B．扩张性
C．中性
D．弹性
【43527】在道-琼斯指数中，工业类股票选取了工业部门的（B ）家公司。
A． 100
B． 500
C． 25
D． 30
【43528】财务比率［（现金＋短期证券＋应收款净额）÷流动负债］被称为（ A ）。A．超速动比率
B．速动比率
C．约当现金速动比率
D．流动比率
【43530】能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（ B ）。
A．股东权益周转率
B．主营业务收入增长率
C．总资产周转率
D．存货周转率
【43531】以下选项中，（ B ）一定是水平的支撑压力线。
A．扇形线
B．百分比线
C．趋势线
D．速度线
【43536】假设ErM和BP分别表示市场组合的期望收益率和证券组合P的B系数，rF表示无风险证券的收益率，那么证券市场线方程中的指标（ErM－rF）BP被看作是（ C ）。A．风险价格
B．时间价格
C．风险溢价
D．对延迟消费的补偿
【43708】通过（ B ）可以提高某些单个资本增长的速度。
A．联合资本
B．股份公司
C．金融工程
D．共同基金
【43790】固定资产净值率越高，固定资产（ D ）。
A．规模越大
B．利用率越高
C．质量越差
D．越新
【43721】由公积金转增股本所获取的收益属于（ D ）。
A．资本损益
B．财产股息
C．股票股息
D．资本增值收益
【43725】某上市公司希望增加流动资金，但不想增加额外固定费用。作为该公司的股东，你不会选择的方式是（ A ）。
A．向社会发放两年期的债券筹资
B．向普通股股东及公众增发新股
C．向股东配股筹资
D．出售本公司独资子公司
【43731】（ B ）不是债券的特征。
A．期限性
B．参与性
C．收益性
D．风险性
【43732】以超过票面金额发行股票所得溢价款应列入公司（ D ）。
A．股本
B．法定公积金
C．任意公积金
D．资本公积金
【43753】股价循环是指投资分析者通过对股票指数长期统计、归纳，观察到股市是（ A ）。A．有规律的
B．无规律的
C．随机的
D．不规则的
【43754】道·琼斯分类方法将大多数股票分为（ C ）类。
A．四
B．五
C．三
D．六
【43755】欧洲债券票面使用的货币主要是（ A ）。
A．美元
B．马克
D．英镑
【43783】证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ B ）。
A．到政府部门去实地了解情况
B．道听途说的消息
C．到上市公司去实地了解情况
D．查历史资料
【43786】在宏观经济指标体系中，国民生产总值属于（ B ）。
A．先行指标
B．同步指标
C．滞后指标
D．货币指标
【43787】资产负债表由资产、负债以及权益组成，负债部分各项目的排列一般以（ B ）为序。
A．债务额的大小
B．流动性的高低
C．债息的高低
D．债务的风险大小
【43790】固定资产净值率越高，固定资产（ D ）。
A．规模越大
B．利用率越高
C．质量越差
D．越新
【43799】与头肩顶形态相比，三重顶形态容易演变成（D ）。
A．其他各种形态
B．圆弧顶形态
C．反转突破形态
D．持续整理形态
【43802】套利定价理论（ D ）。
A．取代了CAPM理论
B．与CAPM理论的假设完全不同
C．研究套利活动的机理
D．是由罗斯提出的
【43820】看涨期权的卖方认为，该种金融资产的价格在期权有效期内将会（ A ）。A．下降
B．上升
C．不变
【43822】证券是指各类记载并代表（ B ）的法律凭证的统称。
A．一定责任
B．一定权利
C．一定利益
D．一定风险
【43824】证券市场属于（D ）。
A．货币市场，与资本市场无关
B．货币市场，与资本市场有关
C．资本市场，与货币市场无关
D．资本市场，与货币市场有关
【43937】投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ B ）。
A．内部收益率
B．必要收益率
C．市盈率
D．净资产收益率
【43939】影响股票市场需求的政策因素中不包含（ C ）。
A．市场准入
B．银证合作
C．产业调整
D．市场开放
【43947】依据黄金分割线原理，股价极容易在由数字（ A ）确定的黄金分割线处产生支撑。
A． 0.618
B． 1.628
C． 2.628
D． 4.238
【43949】当WMS高于90时，市场处于（ B ）状态。
A．超买
B．超卖
C．公司盈利丰厚
D．人气低迷
【43952】已知证券A和B的期望收益率分别为9%和5%，B系数分别为0.9和1.5，无风险证券F的收益率为2%，那么（ A ）。
A．用F与A组合优于用F与B组合
B．用F与B组合优于用F与A组合
C． A与B的系统风险相同
D． A的单位系统风险小于B的单位系统风险
【43957】套利定价理论（ D ）。
A．与传统资本资产定价模型完全相同
B．研究的是非市场均衡下的资产定价问题
C．借用了多因素模型
D．专门研究组合投资的资金配置问题
【43959】普通股和优先股是依据（ D ）来区分的。
A．股票的价格
B．股票的持有人
C．股票的发行人
D．股东拥有的优先权
【43961】债券的本息之和构成债券的（ B ）。
A．发行价
B．期值
C．现值
D．单利
【43968】影响股票价格的最基本的因素是（ A ）。
A．预期的股息
B．分配的政策
C．股本结构
D．税收政策
【43971】当RSI高于90时，市场处于（ A ）状态。
A．超买
B．超卖
C．公司盈利丰厚
D．人气低迷
【44763】证券投资分析的技术分析方法主要针对证券市场的（ C ）。
A．周边环境
B．管理水平
C．具体表现
D．繁荣程度
【44776】可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值（ B ）。A．之下
B．之上
C．之间
D．之和
【44785】行业的发展与国民经济总体的周期变化之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（ B ）等三种类型。
A．初创、成长和衰退
B．增长、周期和防御
C．幼稚、周期和衰退
D．增长、周期和衰退
【44789】计算应收账款周转率所使用的销售收入数字（ C ）。
A．是指扣除运输费用后的销售净额
B．是指扣除已收回款后的销售净额
C．是指扣除折扣和折让后的销售净额
D．来自资产负债表
【44797】根据技术分析的形态理论，喇叭形形态的标志是（ A ）。
A．三个高点，两个低点
B．两个高点，三个低点
C．三个高点，三个低点
D．两个高点，两个低点
【44798】适合入选收入型组合的证券有附息债券、优先股和（ B ）的普通股。
A．低派息低风险
B．高派息低风险
C．较多股票股息
D．较少分红
【44799】基金单位资产净值的抑制价格是指（ A ）。
A．当日收盘价
B．上一日收盘价
C．当日开盘价
D．上一日平均价
【44800】从理论上说，金融期货交易的双方潜在的盈亏是（ D ）。
A．有限的
B．可测定的
C．可预见的
D．无限的
【44801】某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，一般而言其应收账款数额可能会（ B ）。
A．大幅上升
B．大幅下降
C．基本不变
D．无法判断
【63893】道氏理论将趋势分为3种类型，它们之间的最大区别表现在（ C ）不同。A．趋势持续的时间长短
B．趋势波动的幅度大小
C． A和B
D． C和趋势的方向
【72426】按照道琼斯分类法，大多数股票被分为（ C ）三类。
【72437】公债不是（ C ）。
【80488】道琼斯分类法将大多数股票分为（ A ）个门类。
A． 3
B． 4
C． 5
D． 6
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
二、单选题11.财政分配的目的是满足: 1.公共物品主要的提供者是:() ()A.社会公共需要B.私人需要C.混合 A.政府 B.市场 C.企业 D.国有需要D.国有企业的需要 企业12.政府干预经济(调节经济)主要是因为: 2.市场活动中存在未被补偿的损失或应得未得的收() 益的现象被称作:()A.政府拥有政治权力B.政治权力凌 A.市场失灵 B.边际效益递减 C. 驾于财产权力之上 外部效应D.免费搭车C.政府是全社会的管理者D.市场本身存 3.下列情况能形成垄断的是: 在缺陷 ()13.政府干预经济过程中也有缺陷,导致政府缺陷的 A.产量增大 B.规模扩大引起的边际收益递根源是:() 减和边际成本递增A.政治权力凌驾于财产权力之上B.政治权力对 C.规模扩大引起的边际收益递增和边际成本递减 经济权力的支配 D.规模扩大引起的总收益增加和平均成本的增长C.政治权力的滥用D.政治权力对 4.在市场活动中,没有得到补偿的额外成本或额外收 财产权力的排斥 益被称作:()14.寻租是指: A.市场失灵 B.外部效应 C.免费搭车() D.寻租A.由于让渡财产使用权而收取的租金B.厂商 5.在市场活动中,资源配置处于无效或低效率的状态 寻求收益最大化的行为 被称作:()C.政府因让渡国有资源使用权而获取收益的行为 A.市场失灵 B.外部效应 C.免费搭车 D.政府职员靠手中的职权获取经济利益的行为 D.寻租15.在市场经济条件下政府的经济作用主要是: 6.外部效应是指:() ()A.决定全社会的资源配置B.指导经济发 A.微观经济主体的活动对他人带来的影响 展方向 B.厂商活动对他人造成的损失 C.弥补市场缺陷 D.实现公平分 C.微观主体行为给他人造成的损失未予补偿或给 配 他人带来的收益未得到回报16.财政作为一种经济行为,其活动的主体是: D.微观主体无偿享有他人的利益() 7.具有外部效应的产品最集中地表现在上:A.政府B.企业C.国家机关D. （）公共事业单位 A.竞争性产品 B.垄断性产品 C.私人产品 D.17.财政是随着()的产生而产生的: 公共产品A.人类B.社会C.国家D. 8.公共物品是指: 经济活动 ()18.经济学研究的核心问题是: A.人人都需要的产品 B.具有社会共同利() 益的产品A.资源配置B.供求关系C.公平分配 C.具有非盈利性的产品 D.具有非排他性和非竞D.价格 争性的产品19.在资源配置中,起基础作用的是: 9.混合物品是指:() ()A.政府B.计划C.市场D. A.公共物品和私人物品各占一半的物品 B.公共 宏观调控 物品和私人物品相混杂的物品20.资源配置在本质上是解决: C.同时具有公共物品和私人物品特征的物品 D.由() 私人生产而由政府提供的物品A.经济资源在不同产业合理分布的结构性问题B. 10下列对社会公共需要特征表述不正确的是: 劳动力结构问题
广东财经大学华商学院2020年本科插班生招生考试 《证券投资学》考试大纲 一、考试要求 本大纲为广东财经大学华商学院的专插本考生专门编写，作为考试命题的依据。《证券投资学》课程是经济金融类专业学生的必修课程，主要阐述证券投资的基本理论、基本方法和基本技能。 课程任务在于让学生理解证券市场的运行规律,基础投资工具的特征,掌握基础投资工具的具体应用,明确证券交易制度与交易业务,对影响证券市场供给和需求的主要因素有深入的了解,能对证券投资活动进行宏观经济分析,行业分析以及公司分析,对证券交易的技术指标有初步的了解,对主要理论有较为清晰的认识。证券投资学是一门实用性很强的课程，重点掌握其证券投资的各种基本方法及其基本原理。 二、教材及主要参考书目 教材：杨兆廷/刘颖，《证券投资学》（第二版），人民邮电出版社,2014年3月。 参考书：吴晓求主编,证券投资学（第四版）出版社:中国人民大学出版社出版时间:2014年02月 三、考试内容 第一章证券市场基础知识 课程内容：主要介绍了证券市场、证券市场的基础工具和证券市场的运行。第一节主要介绍了证券和有价证券的概念和特征、证
券市场的特征与分类、证券市场的结构与功能，证券市场参与者的构成；第二节介绍了证券市场上几种主要的基础工具，包括股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等的概念、特点及分类等；第三节从证券市场运行角度，首先介绍了证券发行市场的特点、构成、监管制度、定价制度、股票发行方式等，其次介绍了证券交易市场包括证券交易所和场外交易市场各自的构成和运作，最后介绍了股票价格指数的概念、种类和国际国内的主要几种股价指数。 考试要求：了解证券市场产生、发展的状况，熟悉目前证券市场的主要参与者及其结构与功能，进一步熟悉把握作为证券市场上的主要金融工具如股票、债券、证券投资基金、衍生金融工具等的概念、特点、类型及其相互之间的区别，了解发行市场与交易市场的有关制度。 第二章证券的发行 课程内容：主要介绍了股份有限公司、股票与可转换公司债券发行的操作。首先介绍股份有限公司的概念、特征、设立、合并、分立、解散和清算，其次介绍股票发行的条件与操作，重点介绍发行人首次发行股票的条件与操作、上市公司发行新股的条件与操作、上市公司发行可转换公司债券的条件与操作。 考试要求：通过本章的学习，把握股份有限公司的概念、特征及其设立、合并、分立、解散和清算等，重点把握股票发行的目的、条件、操作程序。 第三章证券的交易
第8章证券投资的技术分析 一、判断题 1．技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。 答案：是 2．技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说矛盾。 答案：非 3．道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动，即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。 答案：是 4．技术分析中的点线图一般是将每日的开盘价画在坐标上，并将各点逐一联结成线。 答案：非 5．股价运动具有趋势性，一旦上涨则将保持较长时间的上升，中途不会出现下跌的修正行情。 答案：非 6．技术分析中的支撑，就是指股价下跌到某个价位附近时所出现的买卖双方同时增加的情况。 答案：非 7．技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。 答案：是 8．技术分析中的反转指对原先股价运动趋势的转折性变动。 答案：是 9．技术分析中的整理形态与反转形态相似，都是股价的原有趋势将要发生变动时的信号形态。 答案：非 10．股价移动平均线主要用于对股价趋势进行短期预测。 答案：非 11．股价移动平均线对股价的预期与计算周期所取的天数有关，天数越少，移动平均线对股价的变动越敏感。 答案：是 12．乖离率表示每日股价指数与均衡价格之间的距离，差距越小，回到均衡价格的可能性越
大。 答案：非 13．波浪理论中的波浪形态可无穷伸展和压缩，但它的基本形态不变。 答案：是 14．波浪理论中的延长浪是指在某一推动波浪中发生次一级的五浪走势。 答案：是 15．技术指标具有普遍意义，某一技术指标的经验数据在不同市场均适用。 答案：非 16．无论在上升行情还是在下跌行情中，平均成交量没有明显变化，表明行情即将会突破。 答案：非 17．由于量价线在图表上呈顺时针方向变动，所以又称顺时针曲线。 答案：非 18．TAPI随加权股价指数上涨而随之减小，这是量价配合现象。 答案：非 二、单项选择题 1．技术分析的理论基础是______。 A 道氏理论 B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论 答案：A 2．技术分析作为一种分析工具，其假设前提之一是______。 A 市场行为涵盖了一部分信息 B 证券的价格是随机运动的 C 证券价格以往的历史波动不可能在将来重复 D 证券价格沿趋势移动 答案：D 3．道氏理论的主要分析工具是______和______。 A 道琼斯公用事业股价平均数；标准普尔综合指数 B 道琼斯工业股价平均数；道琼斯公用事业股价平均数 C 道琼斯工业股价平均数；道琼斯运输业股价平均数 D 标准普尔综合指数；道琼斯综合指数
《证券投资学（第四版）》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式
上财 金融的考试科目包括英语、政治、数学和金融学基础。其中，可根据自己的实际情况选择考数一还是数三； “金融学基础”包括经济学（微观经济学与宏观经济学）、宏观金融（国际金融与货币银行学）、微观金融（投资学与公司金融）三部分，各部分各占比 1/3。上财金融以前是参加全国金融联考的，但是现在不再举行，上财去年的招简里给出了金融考试大纲（可以去上财网下载），但没有给出参考书目。 根据往年经验，给出以下参考： 1、《微观经济学：现代观点（第七版）》范里安，格致出版社，2009年 2、《宏观经济学》曼昆(Mankiw)，中国人民大学出版社，2005年 3、《国际金融学》奚君羊，上海财经大学出版社，2008年 4、《货币银行学》（第二版）戴国强，高等教育出版社，2005年 5、《投资学》金德环，高等教育出版社，2007年 6、《公司理财》（原书第7版）斯蒂芬. 罗斯等，机械工业出版，2007年 北大 2014年北京大学经济学院金融学考研出现重大变革，专业课初试报考科目更正为《货币银行学》、《国际金融》、《投资学》及《公司理财》，由于该院校从来不指定任何参考书，根据跨考考研论坛网友的备考经验，考研网为大家推荐以下书目，仅供参考。 初试教材： 《公司理财》，机械工业出版社，罗斯等著; 《投资学》，机械工业出版社，博迪著; 《国际金融》，中国发展出版社，吕随启等著; 《货币银行学》，中国发展出版社，刘宇飞著; 《计量经济学》，中国人民大学出版社，古扎拉蒂等著。 复试教材： 《微观经济学(中级教程)》，北京大学出版社，张元鹏著 《宏观中级教程》，北京大学出版社，张延著 《政治经济学原理》，经济科学出版社，崔建华，聂志红著 《经济学教程——中国经济分析》，北京大学出版社，刘伟著 人大 一、人大金融学考研考什么？ 据中国人民大学2013年硕士研究生招生专业目录，金融学无研究方向，初试科目为： (1)思想政治理论； (201)英语一/(202)俄语/(203)日语； (303)数学三； (802)经济学综合； 复试笔试科目为：
证券投资学课后习题 一、单项选择题 第一章：概述 1、证券按其性质不同，可以分为（） A、凭证证券和有价证券 B、资本证券和货币证券 C、商品证券和无价证券 D、虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 A、商品证券 B、凭证证券 C、权益证券 D、债务证券 3、有价证券是（）的一种形式。 A、商品证券 B、权益资本 C、虚拟资本 D、债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。 A、银行证券 B、保险公司证券 C、投资公司证券 D、金融机构证券 5、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。 A、构成内容 B、是否上市 C、是否有价 D、发行主体 6、证券市场分为股票市场、债券市场和基金市场，是按（）划分的。 A、交易对象 B、市场职能 C、市场组织形式 D、交易目的 7、证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A、有价证券 B、股票 C、股票及债券 D、有价证券及其衍生品 8、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的（） A、主体 B、客体 C、中介 D、对象 9、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A、正比 B、反比 C、不相关 D、线性 10、以下哪种风险属于系统性风险（） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 11、以下哪一类不是证券发行主体?( )。 A、政府 B、企业 C、居民 D、金融机构 12、有价证券代表的是( ) A、财产所有权 B、债权 C、剩余请求权 D、所有权或债权 13以下风险最大的有价证券是（）。 A、股票 B、国债 C、基金凭证 D、金融债券 14、购买力风险指的是因 ( )变动而带来的证券投资风险。 A、利率 B、汇率 C、物价 D、政策 第二章股票 1、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（） A、20% B、25% C、30% D、35% 2、监事由（）选举产生。 A、股东大会 B、职工代表大会 C、董事会 D、上级任命 3、以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批准上市的股票，称为（）
第一二章 1. 一般来说，下列哪些物品是纯公共物品： A. 国防 B. 花园 C. 教育 D. 桥梁 2. 一般来说，下列哪些物品是准公共物品： A. 国防 B. 花园 C. 教育 D. 桥梁 3. 市场的资源配置功能不是万能的，市场失灵主要表现在： A. 垄断 B. 信息不充分或不对称 C. 收入分配不公 D. 经济波动 4. 政府干预经济的手段包括： A. 立法和行政手段 B. 组织公共生产和提供公共物品 C. 财政手段 D. 强制手段 5. 政府干预失效的原因和表现可能发生在： A. 政府决策失误 B. 政府提供信息不及时甚至失真 C. 政府职能的“越位”和“缺位” D. 寻租行为 6. 公共物品的基本特征包括： A. 历史性 B. 非排他性 C. 非竞争性 D. 单一性 7. 财政的基本职能是： A. 资源配置职能 B. 收入分配职能 C. 组织生产和销售职能 D. 经济稳定与发展职能 8. 完整的市场体系是哪几个相对独立的主体组成的： A. 家庭 B. 企业 C. 政府 D. 中介 9. 财政实现收入分配职能的机制和手段有： A. 划清市场与财政分配的界限和范围 B. 规范工资制度 C. 加强税收调节 D. 通过转移支出 答案：1. A 第三四章 1. 公共定价方法一般包括哪些： A. 平均成本定价法 B. 二部定价方法 C. 市场定价法 D. 负荷定价法 3. 财政支出效益和微观主体支出效益的区别表现在： A. 提高效益的目的不 B. 计算的所费与所得的范围不同 C. 选优标准不同 D. 评价方法不同 5. 下列产业中，应由财政进行投资的有： A. 环境治理 B. 治理国土 C. 能源开发 D. 教育
02582010-财政学 一、单选题(共15题，每题2分，共30分) 1. 任意两个消费者的边际替代率相等，指的是（A ）。（教材第二章，课件第二讲） A. 帕累托最优 B. 消费效率 C. 生产效率 D. 交易效率 2. 下列关于功利主义的说法，正确的是（D）。（教材第二章，课件第二讲） A. 追求的是个人效用总和的最大化 B. 社会福利仅取决于最差的个人的福利状况 C. 社会福利仅取决于最好的个人的福利状况 D. 追求的是每个人的效用水平相等 3. 下列哪一项不属于财政的三大职能（A）。（教材第三章，课件第二讲） A. 自由竞争 B. 资源配置 C. 收入分配 D. 稳定经济 4. 一项集体行动计划须在得到所有参与者中半数或超过半数以上比例认可（即同意或者不反对）的情况下，才能达成协议的一种集体决策规则，指的是（B ）。（教材第四章，课件第三讲） A. 一致同意规则 B. 多数投票规则 C. 加权投票规则 D. 否决投票规则 5. 下列哪一项属于公共性投资支出（A ）。（教材第六章，课件第五讲） A. 行政管理支出 B. 科教文卫支出 C. 国防支出
D. 经济建设支出 6. 下列关于财政补贴的说法，错误的是（D ）。（教材第七章，课件第五讲） A. 财政补贴是政府的一种转移性支出，在理论分析中有时被看成是一种负的税收 B. 财政补贴理论上有两种标准：希克斯标准和斯拉茨基标准 C. 明补既有收入效应，又有替代效应 D. 暗补可以通过对食品等特定商品的补贴，帮助政府实现对贫困人口的救助 7. 下列关于公共项目评价标准的说法，错误的是（D ）。（教材第八章，课件第五讲） A. 内含报酬率标准有助于对项目本身做出判断 B. 益本率标准有利于规模相同项目之间的比较 C. 内含报酬率标准和益本率标准是净现值标准的有益补充 D. 在两个项目比较中，内含报酬率标准和净现值标准一定会得出相同的结论 8. 皮考克和韦斯曼研究了1890-1955年英国的公共支出的历史数据后，得出如下结论：英国公共支出的增长是“阶梯式的”、“非连续的”，公共支出水平在正常年份表现出随税收收入增长而逐渐上升的趋势，当社会经历战争、危机或自然灾害等突变时，公共支出会急剧上升，但突变期结束后，公共支出水平虽然会有所下降，但不会低于原有水平，其理论称为（B ）。（教材第九章，课件第五讲） A. 瓦格纳法则 B. 梯度渐进增长理论 C. 发展阶段增长理论 D. 非均衡增长理论 9. 税收的三大特征不包括（D）。（教材第十章，课件第六讲） A. 固定性 B. 强制性 C. 无偿性 D. 自愿性 10. 下列哪一项不属于构成税制的三大基本要素（D）。（教材第十章，课件第六讲） A. 纳税人 B. 征税对象 C. 税率 D. 纳税环节
其时考研_金融专硕名校考试科目及参考书目 金融专硕的考试科目一共四个科： 101思想政治理论，为全国统考; 英语分英语(一)难/英语(二)相对简单; 数学考303/396经济类联考(相对简单); 专业课431，考题内容为每个学校自主命题。 以下是13所名校的考试科目以及专业课推荐参考用书，虽然专业课很多学校没有指定用书，但是根据历年真题的考试内容和考试风格，我们整理出了这13所名校的专业课参考用书。 一、清华大学金融专硕考研 (1).考试科目 101 思想政治理论
204 英语二 303 数学(三) 431 金融学综合 说明：清华大学金融专硕考英语二和数三，英语二简单，考清华大学金融专硕的又都是学霸，考上的学员数三绝大部分都是高分(不过，18年因为数三有难度，平均分比之前年份低不少)，所以清华大学金融专硕一直复试分数线很高。 (2).专业课参考书目 清华大学“431金融学综合”考纲包括投资学、公司财务和货币银行三部分内容(各为50分)。清华大学金融专硕不指定参考书，结合考试大纲以及历年真题，推荐考生参照以下重点教材复习备考： 易纲《货币银行学》，格致出版社 米什金《货币金融学》，第十一版，中国人民大学出版社 姜波克《国际金融新编》，第五版，复旦大学出版社 罗斯《公司理财》，第九版，机械工业出版社 博迪《投资学》，第九版，机械工业出版社 金融学部分，易纲老师是人民银行行长，他的书思路很清晰，是一定要看的。唯一遗憾的是，易纲老师工作繁忙，一直没有时间修订教材，所以《货币银行学》这本书部分内容陈旧，如巴塞尔协议等，考生应该再看看其他教材。补充，可以看米什金《货币金融学》。 国际金融部分，大家一定要专门找本国际金融学教材看，如姜波克《国际金融新编》。参照考试大纲以及清华大学历年真题，大家重点看：第二章、第三章、第四章、第六章、第七章和第八章，而不是教材从第一页看到最后一页。 罗斯《公司理财》一共31章，不像部分院校只用看前19章，清华大学后面的章节也会考到，所以整本书基本都要看。 投资学部分，用的是博迪的书，而且部分考题是教材课后习题原题。 另外，张亦春老师《金融市场学》(第五版)这本书不错，涉及到金融、国际金融、公司理财和投资学四部分内容，推荐一定要看看。 二、北大汇丰商学院金融专硕 (1).考试科目：
第一章习题： 1. 下述（）问题不属于财政学实证分析范畴。 .A、我国税收的累进度应该多大？B、某项公共支出的主要受益者是哪些群体？ C、降低关税之后我国进出口结构会出现怎样的变化？ D、发行一定规模的国债能在多大程度上拉动经济？ 2. 财政学研究的基本问题是一个社会中（）的关系以 及二者之间的相互影响。 A、“公”与“私” B、企业与个人 C、政府与企业 D、政府各部门 3．如果有某种资源配置状态，任何可行的调整都无法使得调整之后一些人的境况变好，而其他任何人的境况至少不变坏，这种资源配置状态就是（） A、帕累托效率 B、帕累托改进 C、生产效率 D、交换效率 4. 市场缺陷包括（） A、外部效应 B、信息充分 C、个人以权谋私 D、个人一心为公 5. 下列不属于政府缺陷主要表现的是（） A、信息不灵 B、工作人员以权谋私 C、公共决策不能反映所有人的愿望 D、交易成本 6. 下列关于公共产品说法错误的是（） A、不同的个人消费等量的公共产品不一定获得等量的利益 B、公共产品具有排他性 C、公共产品有地域（空间）范围的限制 D、一种产品的非排斥性不是绝对的 7. 下列关于混合产品的提供方式说法正确的是（） A、市场提供与公共提供相结合的方式 B、公共提供的方式 C、市场提供的方式 D、市场和政府之外的第三种方式 8. 教育属于（） A、公共产品 B、私人产品 C、特殊产品 D、混合产品 9. 如果学校是政府办的，但办学的成本全部通过向学生收费来补偿，在这种情况下，教育在提供方式和生产方式上采取了下述哪种组合 ?( ) A、公共提供，公共生产 B、公共提供，私人生产 C、市场提供，公共生产 D、市场提供，私人生产 10. 下列哪项不属于财政政策的目标？ A、资源配置效率 B、收入分配公平 C、经济稳定发展 D、财政监督 11. 在弥补正的外部效应时，可供政府选择的有效对策是（）。 A、征税 B、补贴 C、公共管制 D、公共生产
《财政学》课程习题集 一、单选题 1.下列属于典型公共产品的是（）。 A、公共汽车 B、高等教育 C、国防设施 D、高速公路 2.社会主义市场经济体制下财政职能包括（）。 A、筹集资金、供给资金、调节经济 B、资源配置、调节经济、发展经济 C、资源配置、收入分配、调控经济、公平与效率 D、收入分配、稳定经济、发展经济 3.消费者的增加不引起生产成本增加的公共产品特征是指（） A、非盈利性 B、非排他性 C、不可分割性 D、非竞争性 4.财政分配的对象主要是（） A、社会产品 B、社会财富 C、剩余产品 D、国民收入 5.财政在社会再生产中属于（） A、交换环节 B、生产环节 C、消费环节 D、分配环节 6.下列指标中，哪一个指标最能切近实际地反映财政活动规模？（） A、财政收入占GDP比重 B、中央收入占GDP比重 C、地方收入占GDP比重 D、财政支出占GDP比重 7.从经济发达国家的发展历史来看，财政支出规模的发展趋势是（）。 A、不断膨胀 B、日渐缩小 C、基本保持不变 D、无规律波动 8.可以反映出国家政治经济活动的全貌和各个时期政府职能与活动范围变化情况的财政支出分类方法是（） A、按支出具体用途分 B、按国家职能分 C、按最终用途分 D、按支出经济性质分 9.在下列方法中，最适用于财政支出有关投资性项目的效益评价的是（） A、企业投资财务分析法 B、“成本一效益”分析法 C、最低费用选择法 D、“公共劳务”收费法 10.下列财政支出中，属于转移性支出的项目是（） A、基本建设支出 B、文教经费支出 C、国防支出 D、债务利息支出 11.国防费占财政支出比重的变动趋势是（）。 A、持续上升 B、持续下降 C、基本保持不变 D、随国际形势变化而波动 12.教育需求实质上是一种（）。 A、私人需求 B、团体需求 C、纯公共需求 D、准公共需求 13.科学技术的财政性质属于（）。 A、公共产品 B、准公共产品 C、混合公共产品 D、私人产品 14.国防的财政性质属于（）。
证券投资学（第四版） 第四章金融衍生品 杠杆（比率）：某企业发行认购权证,规定:时间:2008年3月1日价格:以4.00元购买股票比率:1:1假设现在的股票市场价格为5元,则其权证的价值是:5 - 4=1 元 股票价格上扬至6元,则权证价格=6-4=2元 假设某投资者用5元进行投资: 如果购买股票: 可以购买1股，获利6-5=1元1\5=20% 如果购买权证:可以购买5份，获利{2-1}*5=5元5\5=100% 假设股票价格下降至4.5元,则权证投资者和股票投资者损失如何? 结论: 权证的价格变化速度更快.获利和损失的杠杆是相同的. 杠杆比率反映的是直接买入正股与买入权证来“控制”同样数量正股所需的资金之比，其公式为：杠杆比率=正股价格/（权证价格/行权比例）。 以石化CWB1为例，3月20日的杠杆比率为3.02，即同样的资金投入，通过购买权证控制的正股数量是直接买入正股的3.02倍。一般投资者从行情软件上看到的杠杆都是杠杆比率。练习：2009年10月14日，石化CWB1 580019 现价1.609，中国石化11.98行权比例0.5 计算杠杆。 什么是权证价值？ 权证价值由两部分构成:内在价值和时间价值。内在价值是指相关资产价格与行使价的差额，亦即行使认股证时所得的利润。由此亦引伸出“平价”、“价内”及“价外”的概念。内在价值等于在考虑行权比例后，行使价与相关资产现价的正数差距。 每一单位认购证的内在值=(相关资产价格－行使价)*行权比例 每一单位认沽证的内在值=(行使价－相关资产价格)*行权比例 例如：江铜CWB1 标的价格23.9，行权价格15.44，行权比例0.25，计算权证价值。 解：权证理论价值：（23.9-15.44）*0.25＝2.12 权证的溢价 溢价反映的是投资者以现价买入某权证并持有至到期时，正股需要上升或下跌多少才能使这笔投资保本。从溢价的计算公式(以认购证为例)来看，溢价其实是先计算盈亏平衡点[(权证价格/行权比例)+行权价]与正股价格的差距，除以正股价格，再以百分比来表达。举例来说，按3月26日收市价计算，上港CWB1的溢价为65.65%，即投资者以现价(3.527元)买入该权证并持有至到期，正股上港集团价格须上升至少65.65%至大约11.93元以上，该投资才可以保本并获利。 认购权证溢价率=（行权价+认购权证价格/行权比例-正股价）/正股价 认沽权证溢价率=（正股价+认沽权证价格/行权比例-行权价）/正股价 江铜CWB1权证价格2.396，标的价格23.9，行权价格15.44，行权比例0.25，计权证溢价。解：权证溢价＝（15.44+2.396/0.25-23.9）/23.9＝4.7％ 案例：江铜CWB1 2010年9月21日最后交易日收盘价2.776元，9月27日至10月8日为行权日，行权比例为0.25,行权价15.33元。当日江西铜业收盘价为29.49。该权证有无套利可能？ 权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：权证涨停价格＝权证前一日收盘价格＋（标的证券当日涨停价格－标的证券前一日收盘价）×125％×行权比例；
二、单选题 1. 公共物品主要的提供者是 () A. 政府 B.市场 C.企业 D.国有 企业 2. 市场活动中存在未被补偿的损失或应得未得的收 益的现象被称作：() A. 市场失灵 B.边际效益递减 C.外部 效应D.免费搭车 3. 下列情况能形成垄断的是： () A. 产量增大 B.规模扩大引起的边际收益递 减和边际成本递增 C. 规模扩大引起的边际收益递增和边际成本递减 D. 规模扩大引起的总收益增加和平均成本的增长 益被称作：() A. 市场失灵 B.外部效应 C.免费搭车 D.寻租 被称作：() A.市场失灵 B.外部效应 C.免费搭车 D.寻租 6?外部效应是指 () A. 微观经济主体的活动对他人带来的影响 B. 厂商活动对他人造成的损失 C. 微观主体行为给他人造成的损失未予补偿或给他人带来的收益未得到回报 D. 微观主体无偿享有他人的利益 7?具有外部效应的产品最集中地表现在 ______ 上: () A.竞争性产品 B.垄断性产品 C.私人产品 D.公共产品 8. 公共物品是指： () A.人人都需要的产品 B.具有社会共同利 益的产品 C.具有非盈利性的产品 D.具有非排他性和非竞 争性的产品 9. 混合物品是指： ( ) A.公共物品和私人物品各占一半的物品 B.公共物品和私人物品相混杂的物品 C.同时具有公共物品和私人物品特征的物品 D.由私人生产而由政府提供的物品 10下列对社会公共需要特征表述不正确的是： ( ) A公共需要是每个社会成员个人需要的总和 B公共需要由每一社会成员无差别的共同享有 C享有公共需要也要付岀一定代价 D满足公共需要的物质手段来源于剩余产品 11. 财政分配的目的是满足: () A.社会公共需要 B.私人需要 C.混合 需要D.国有企业的需要 12. 政府干预经济(调节经济)主要是因为： () A.政府拥有政治权力 B.政治权力凌驾于财产权力之上 C.政府是全社会的管理者 D.市场本身存在缺陷 13. 政府干预经济过程中也有缺陷，导致政府缺陷的根源是：() A.政治权力凌驾于财产权力之上 B.政治权力对经济权力的支配 C.政治权力的滥用 D.政治权力对财产权力的排斥 14. 寻租是指： ( ) A.由于让渡财产使用权而收取的租金 B.厂商寻求收益最大化的行为 C. 政府因让渡国有资源使用权而获取收益的行为 4.在市场活动中,没有得到补偿的额外成本或额外收 5.在市场活动中,资源配置处于无效或低效率的状态
1、区分公共物品和私人物品的基本标准是什么？ 答：公共物品指由公共部门（国家机关和政府部门）提供的用来满足社会公共需求的商品和服务称为公共物品。具有三个特点：（1）效用的不可分割性；（2）受益收益的非排他性：（3）消费的非竞争性。 区分或辨别公共物品和私人物品的基本标准是：是否具有非排他性和非竞争性： （1）公共物品的非排他性是指一些人享用公共物品带来的利益不能排除其他人同时从公共物品中获得利益，意味着可能形成“免费搭车”现象，即免费享用公共物品的利益。 （2）公共物品的非竞争性是指消费者的增加不引起生产成本的增加，即每增加一个消费者，社会边际成本为零。 具有排他性和非竞争性的物品或者具有非排他性和竞争性的物品为混合物品或者称为准公共物品。 2、简述财政配置资源的机制和手段〔Ｐ33-34〕 答：财政配置资源的机制和手段主要有： （1）确定范围：在明确社会主义市场经济中政府经济职能的前提下，确定社会公共需要的基本范围，确定财政收支占ＧＤＰ的合理比例，从而实现资源配置总体效率。 （2）优化结构：优化财政支出结构，保证重点支出，压缩一般支出，提高资源配置的结构效率。 （3）规模结构：合理安排政府投资的规模和结构，保证国家的重点建设。政府投资规模主要指预算内的投资在社会总投资中所占比重，表明政府集中投资对社会总投资的调节力度。而预算内的投资结构和保证重点建设在产业结构调整中起着重要作用，对发展中国家有至关重要的意义。 （4）调节投资：通过政府投资、税收和补贴，带动和促进民间投资、吸引外资和对外贸易，提高经济增长率。 （5）提高效率：提高财政资源配置本身的效率。对于每项生产性投资的确定和考核都要进行成本－效益分析，对于公用建筑和国防等不能回收的投资项目要力求低成本高质量。 3、财政实现收入分配职能的机制和手段〔Ｐ35-36〕 答：实现收入分配职能的机制和手段主要有： （1）划清市场分配与财政分配的界限和范围，原则上属于市场分配的范围财政不能越俎代庖，凡属于财政分配的范围，财政应尽其职； （2）规范工资制度； （3）加强税收调节； （4）通过转移性支出，如社会保障支出、救济支出、补贴等，使每个社会成员得以维持起码的生活水平和福利水平。 4、财政实现稳定和发展职能的机制和手段〔Ｐ36-37〕 答：财政稳定包括：充分就业、物价稳定和国际收支平衡；经济发展职能包含：ＧＤＰ和ＧＮＰ。财政实现稳定和发展职能的机制和手段主要有： （1）维系经济稳定：是保持总供求大体平衡的重要手段。当总需求大于总供给时，实行紧缩的财政政策，减少支出、增加税收；当总供给大于总需求时，增加支出、减少税收。
1、下面对公共财政的理解不正确的是（）。 A公共财政的职责范围是满足社会的公共需要 B公共财政为市场的有序运转提供必要的制度保证和物质基础 C建立公共财政制度就是要通过最优化制度安排来确保配置效率和生产效率的实现D公共财政要加大对竞争性企业的财政贴息规模和额度 2、公共财政的最基本、最首要的功能是（）。 A参与管理市场顺畅运行 B提供公共产品，满足社会公共需要 C取得财政收入，合理安排财政支出 D实行政府职能的合理化和科学化 3、下列对寻租的说法不正确的是（）。 A非市场缺陷或政府失败的基本类型 B是用较低的贿赂成本获得较高的收益或超额利润 C是一种非生产性活动，不增加任何新财富，也不改变生产要素的产权关系 D是政府干预的副产品 4、公共产品的特征是（）。 A．非竞争性和非垄断性B．非竞争性和非排他性 C．非外部性和非排他性D．非垄断性和非外部性 5、公共财政的最基本、最首要的功能是（）。 A．参与管理市场顺畅运行B．提供公共产品，满足社会公共需要C．取得财政收入，合理安排财政支出D．实行政府职能的合理化和科学化 6、总是与价格变动联系在一起的财政支出是（）。 A社会保障支出 B财政补贴支出
C政府采购支出 D科教文卫支出 7、公共收入的最主要形式是（）。 A公共收费 B税收收入 C国有资产收入 D公债收入 8、如果供求弹性一定，税负最容易转嫁的市场结构是（）。A完全竞争市场 B垄断竞争市场 C寡头竞争市场 D完全垄断市场 9、税负转嫁的重要前提条件是（）。 A政府对价格制度管理程度 B消费者对价格接受程度 C商品生产者主观愿望 D商品交换和自由价格制度 10、下列税种属于对商品课税的有（）。 A营业税 B资源税 C遗产税 D土地增值税 11、按发行载体不同可以将国债分为（）。 A强制公债和自由公债
第1章证券投资要素 一、判断题 1．证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2．证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3．中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。 答案：非 4．根据我国《证券法》规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准的资金进行证券投资。 答案：是 5．投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动 答案：非 6．有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7．股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8．股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。 答案：非 9．任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。 答案：非 10．采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是 11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不 受到限制。
答案：非 12．按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授权投资机构）持有的上市公司股份。 答案：是 13．债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非 14．国债是政府筹集资金的一种方式，是国家信用的主要形式。 答案：是 15．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。 答案：非 16．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。 答案：是 17．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。 答案：非 18．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 答案：是 19．通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的投资者无须承担投资风险。 答案：非 20．契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。 答案：非 21．开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。 答案：是 22．收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。 答案：非 23．期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。 答案：是 24．基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构
第4章证券投资的收益和风险 一、判断题 1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。 答案：是 2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。 答案：非 3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。 答案：是 4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。 答案：非 5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。 答案：是 6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。 答案：非 7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。 答案：非 8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。 答案：非 9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。 答案：非 10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。 答案：是 11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
答案：非 12．利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的影响要大于浮动利率证券。 答案：是 13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。 答案：是 14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。 答案：是 15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。 答案：非 16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。 答案：非 17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。 答案：是 18．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。 答案：非 19．方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小，这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险。 答案：非 20．无差异曲线反映投资者对不同投资组合的偏好，在同一条无差异曲线上，不同点表示投资者对于不同证券组合的偏好不同。 答案：非 21．资产组合的收益率高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险则小于组合中任何资产的风险。 答案：非