在投资中，无论是投资者还是各种新闻结构，通常都会用专业术语来表达市场行情变化，有些投资者常被各种专业术语弄得脑袋一团浆糊，比如多头、空头分别是什么意思？超卖代表的是上涨还是下跌？下面小编归纳以下一些投资的专业术语，看看你知道几个？如果都不知道，那赶紧多记住几个，下次再遇到就不会一脸懵逼了！
买入，做多，看涨，多头：预计市场未来价格将呈现上涨趋势发展，然后以当前的价格进行买入。
卖出，做空，看跌，空头：预计市场价格未来的价格将呈现下跌走势，从当前市场价格进行卖出。
趋势：市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。分上涨(势)和下跌(势)，上涨指市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动，下跌指市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动。
盘整：市场价格在有限幅度内波动，无明显的上涨或下跌趋势，又叫震荡。
压力点(压力线)：价格在涨升过程中，碰到某一高点(或线)后停止涨升或回落，此点(或线)称为压力点(或线)。
支撑点(支撑线)：价格在下跌过程中，碰到某一低点(或线)后停止下跌或回升，此点(或线)称为支撑点(或线)。
超买：市场价格持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，价格即将下跌。超买意味着价格很容易出现向下修正。
超卖：市场价格持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，价格即将回升。超卖意味着价格很容易出现向上调整。
底部：价格长期趋势线的最低部分。
头部：价格长期趋势线的最高部分
开盘价：指某一现货产品当日交易的第一笔成交价格
收盘价：指某一现货产品当日交易的最后一笔成交价格
最高价：指某一现货产品当日最高价格
最低价：指某一现货产品当日最低价格
持仓价：如是当日建仓，持仓价等于建仓价;如是历史持仓，持仓价等于上一交易日结算价。
结算价：取交易日收市前一段时间的买价和卖价的加权值，并以结算价作为计算当日盈亏以及下一交易日商品的持仓价的依据。
涨跌：指某交易日某一现货产品交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。
建仓：建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的金融(白银)合约。
平仓：是指交易者买入或者卖出之前所持的方向相反的交易合约。
止盈：当商品价格向盈利方向运行，达到预期的水平，及时获利了结。
止损：当商品价格向亏损方向运行，达到设定的数值，及时平仓出局。
保证金：为确保履行合约存放在交易账户内的、由银行第三方存管的资金。
可用保证金：当前可以用于交易的有效保证金，盘中出入金、扣除手续费、浮动盈亏都会导致可用保证金变化。
风险率：净值与占用保证金的百分比比率，计算方法为：净值/占用保证金×100% 。
空头回补：是指空头在高位卖出开仓，并且价格下跌到满意的程度时买入平仓，同时造成价格暂时反弹上涨，但不能反弹到原来的高度。相当于空头获利出局。
恐慌性抛售：受到某数据的影响进行平仓，不考虑价位的高与低
获利了结：平仓获利离场
市价单：按照当前市场的价格进行买入或卖出的指令
限价单：指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交，有时可能因为价格未能达到，致无法成交。
止盈单：交易商可以预设一份停止盈利定单，在任何价格的时候，都可以进行自动清算头寸
止损单：交易商可以预设一份停止损失定单，在任何价格的时候，都可以进行自动清算末结头寸
锁单：就是同时存在未平仓的单是手数相同，方向相反的
杠杆：指通过保证金比例，放大交易资金，提高资金利用率。
强制平仓：当持仓风险率低于一定值，系统会自动进行平仓，控制风险。
钜丰金业友情提醒、投资有风险，入市需谨慎！
1．名词翻译 a．尽职调查：due diligence b．包销：firm commitment c．尽力推销：best efforts d．余额包销：standby commitment e．首次公开发行：initial public offering f．二次发行：secondary offering g．招股说明书：prospectus h．路演：road show i．承销辛迪加：underwriting syndicate j．做市商：market maker k．交易商：dealer l．经纪商：broker m．管理费：manager’s fee n．承销费：underwriting allowance o．销售费：selling concession p．墓碑广告：tombstone q．反向收购：averse merger r．美国存托凭证：American Depository Receipt s．全球存托凭证：Global Depository Receipt 2．名词翻译 a．柜台市场：over the counter
b．做市商交易：dealer trading c．竞价交易：auction trading d．现金帐户：cash account e．保证金账户：margin account f．市场委托指令：market order g．现价委托指令：limit order h．止损指令：stop order i．定价全额即时委托指令：fill or kill j．定价即时交易委托指令：immediate or cancel k．开市和收市委托指令：market at open or close l．套利：arbitrage m．投机：speculation n．纳斯达克：NASDAQ o．特许交易商：specialist 3．名词翻译 a．开放式基金：open－end fund b．封闭式基金：closed－end fund c．契约型基金：contract fund d．公司型基金：corporate fund e．货币市场基金：money market fund f．认股权证基金：warrant fund g．国际基金：global fund
投融资的专用名词 1、抵押，在银行或地产界称为按揭，是指提供私人资产（不论是否为不动产）作为债务担保的动作，多发生于购买房地产时银行借出的抵押贷款或在典当商折现非不动产的物品。动产是指能够移动而不损害其经济用途和经济价值的物。与不动产相对。 2、质押也称质权，就是债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产卖得价金优先受偿。 质押可分为动产质押、不动产质押和权利质押（票据，专利权的转让等）。 抵押与质押的区别：抵押是以不动产、特别动产为主；质押以动产为主。一般是用标的物的转移来区分。 3、过桥资金：是一种短期资金的融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。提供过桥资金的目的是通过桥资金的融通，达到与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。过桥只是一种暂时状态。 过桥资金的特点： ①、期限短，通常不超过六个月。 ②、含金量高：对于资金运作而言，对使用方相当重要，起支撑和撬动的作用。 ③、资金回报高：因其重要性，给予资金提供者的回报相当要高。 ④、风险较容易控制：由于过桥资金不是长期占用资金，只是一种临时需要，往往有后续资金来替代，因此风险较易控制。 4、担保，它是一种承诺，是对担保人和被担保人行为的一种约束。担保一般发生在经济行为中，如被担保人到时不履行承诺，一般由担保人代被担保人先行履行承诺。 5、反担保：债务人反过来为担保人所提供的担保。 6、再担保：是指为担保人设立的担保。当担保人不能独立承担担保责任时，再担保人将按合同约定比例向债权人继续剩余的清偿，以保障债权的实现。双方按约承担相应责任，享有相应权利。 7、风险投资（又称VC） 广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资； 狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。红杉资本、美国技术创业投资基金。 8、私募基金 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。 9、天使投资 天使投资（Angel Investment），是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资源进行投资。 10、民间融资 广义的民间融资是指除银行以外的都是民间融资。 狭义的民间融资是指在政府体制之下的非银行金融机构。 民间融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资
融资前，一定要自己真正了解基本的术语。 有一些基本的金融术语，每个企业家都应该全面理解。这些词代表了融资中的每个阶段。因些非常重要。下面快速学习一下需要掌握的词汇。 1. 投资回报(ROI): ROI是唯一一个可以衡量投资的标准。企业家将资金投入到某个资产中，使该企业得到收入，这些收入要能付清所有运营成本，还很有可能出现盈利。按照投入资产的资金分配盈利，这部分分得的盈利就是企业家的投资回报ROI。你可以这样考虑：如果你的ROI每年仅有6%，你愿意将所有时间花在工作上，并且承担所有的责任吗？盈利和投入的总资金的比值越大，ROI越高。 2. 内部报酬率 (IRR):这是企业家做决策时必看的一个指标，IRR和ROI不同，它是企业家对整个项目的净回报的一个期望值，而后者比较简单。所有的投资都需要一个特定的投资者可以接受的IRR，如果公司不能达到这个IRR，投资者就不会投资。 3.固定资产基础：这是公司采取长期策略的基础，具体体现为机器、设备、汽车和厂房，IT设施和长期合作公司对公司的投资等。从财务的角度看，这些资金都能产生收益。当企业家决定投资于某个固定资产时，这个资产就成为公司工作的基础，为顾客提供业务和服务。 4. 工作资产:工作资产是一些短期的资产，包括银行存款、用于短期投资获得利息的资金，存量资金，和能收回的应收账款减去公司的流动负债得到的就是流动资金，知道手头有多少可能使用的资金就可以做出短期决策。例如，如果公司有50万流动资产和35万流动负债，那么就有15万可以自由流动的工作资金。 5. 筹资成本:这个指标是筹资的真正成本。一些资金是通过债务的方式取得，债权人没有多大风险，所以成本也不高，而一些资金是通过权益资本的方式取得，投资者承担了很大风险，所以成本也比较高。这种债务低于成本，权益资本高于成本的现象就引出了下面一个指标。 6.筹资综合成本率：如果公司采用债务和权益相结合的方式，这是公司每年为这些支付的成本。当业主考虑一个新的投资时，IRR至少要等于筹资平均成本率，如果无法满足这个条件，收入无法支付成本，这样的话再采取新项目就没有什么意义。 7. 额外风险：企业家必须了解他们做的每个决策都是有风险的。如果项目 A 的风险比项目B的高，那么采用项目A就会有额外的风险。额外风险会带来的额外收益。公司老板总会考虑额外的风险带来的收益和成本是否相称。 8. 系统风险：指的是那种不是针对于某个个别企业的风险，而是全行业的风险。譬如说利率水平的调整、美国经济整体变动或是雇用某种技术工人的难易度的改变等等，这种无法人为改变的事实。 9. 非系统风险:针对于某个个别企业的风险，譬如说公司产品、购买者和促销方案、价格、IT系统等等，可以通过各种途径化解。面对额外风险、系统风险和非系统风险时，规则就是期望的回报总是和风险相联系的：风险越低回报越低，风险越高回报越高。 10. 额外的选择权： "call"是在未来购买某物的选择权；"put" 是在未来 某物的选择权。在一项真正的交易中，卖主交易，分销计划 ，设置租赁或融资，雇用和投资决策等等事项上，总是出现一方给另一方投资某个机会。企业家总是会为这些额外的选择权付出成本。而成本的大小总是由合同确定，而这些都被做为有形资本做为公司内部和外部的谈判资本。 随机读管理故事：《右手握左手》 桌上流行一首顺口溜：握着老婆的手，好像右手握左手。每当有人念出：熟悉的或不熟悉的一桌子人便会意地放声笑起来，气氛立刻就轻松了。当然，这是基于人家对该顺口溜的一致理解感觉准确，描述到位。有一天在餐桌上有人又念起这段顺口溜，男人们照例笑得起劲。后来发现餐桌上的一位女人没笑。男人们忙说闹着玩别当真。没想到女人认真地说：最妙的就是这右手握左手。第一，左手是最可以被右手信赖的；第二，左手和右手彼此都是自己的；第三，别的手任怎么叫你愉悦兴奋魂飞魄散，过后都是可以甩手的，只有左手，甩开了你就残缺了，是不是？一桌子男人都佩服，称赞女人的理解深刻而独到，妇人淡淡地说：有什么深刻而独到，不妨回去念给你们各自的老婆听听，看她们说些什么。男人当中有胆子大的果然回去试探老婆，
投资者常用的词汇 EPS - Earning Per Share 每股盈利 - 将公司除税后的可分配盈利除以已发行的股数，所得的盈利数目。 PER - Price to Erning Ratio PE（本益比） = Share Price（股价）/EPS（每股盈利） 这一比率反映了投资者对公司未来盈利的预期，比率越高，越表现出投资者对股票的预期越乐观，反之则不然。其原因在于，正因为投资者对公司未来盈利的预期大，股价才会上升，这一比率才相应地增加。一般说来，那些有着高成长与稳定的公司都会有着较高的本益比。许多朋友都会认为把钱存在银行是件很划算的事，其实并不然，若以本益比来计算话，你就会知道为什么了： 当利率4%时，P/E = 1/0.04 = 25 当利率5%时，P/E = 1/0.05 = 20 当利率7%时，P/E = 1/0.07 = 14 这也说明了为何股市对利率的走势是多么敏感。这是因为每个精明的投资人，都懂得把资金放在最高回酬与最低风险的产品上。当然，我们还得运用其它的指标来估计股票的合理价格与其潜在的风险。 本益比也是衡量股票投资收成（回酬）期限的推算方式。10倍本益比表示回酬期为十年，这也就是说你将在十年后将取得相当于投资额的回酬（若不计算复利的话）。PE（本益比）不是一个死的指标，公司每年的每股盈利都会有所不同。而PE也将会随股票的价格与公司每年的盈利而有所改变。 ROE - Return On Equity 股东回报率 - 净收入除以股东基金 ROE是基本派投资家的最神奇投资武器之一，它包含了三个管理层常用的重要杠杆-- 收益率(profitability)、资产管理(asset management)、财务杠杆（finance leverage)。ROE越高就表示管理层的管理效率越佳。同时，这也显示管理层能够平衡与有效的使用这三个杠杆来为公司赚取最高的利润。 DY - Dividend yield 股息率 - 一年的总派息额与市价的比例 Indicator Formula Performance Ratio Gross Profit Margin = (Profit Before Tax/Turnover)*100 Net Profit Margin = (Profit After Tax/Turnover)*100 Return on Shareholders Equity = Profit After Tax/Total Shareholders Funds Current Assets Turnover = Revenue/Current Assets Fixed Assets Turnover = Revenue/Fixed Assets Total Assets Turnover = Revenue/Total Assets Revenue Per Share = Revenue/Issued Shares Inventory Turnover = Revenue/Inventory Liquidity Ratio Current Ratio = Current Assets/Current Liabilities Acid Test Ratio = (Current Assets-Stock)/Current Liabilities
现货黄金专业术语 1.开盘价：当天的第一笔交易成交价格 2.收盘价：当天的最后一笔交易成交价格 3.最高盘价：当天的最高成交价格 4.最低盘价：当天的最低成交价格 5.多头：在一个时间段内看好涨的投资者 6.空头：在一个时间段内看好跌的投资者 7.开高：今日开盘价在昨日收盘价之上 8.开平：今日开盘价与昨日收盘价持平 9.开低：今日开盘价在昨日收盘价之下 10.套牢：买入股票后，价格下跌，无法抛出 11.趋势：市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势 12.涨势：市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动 13.跌势：市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动 14.盘整：市场价格在有限幅度内波动 15.压力点，压力线：价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线） 16.支撑点，支撑线：价格在下跌过程中，碰到某一低点（或线）后停止下跌或回升，此点（或线）称为支撑点（或线） 17.突破：价格冲过上升趋势线 18.跌破：价格跌到上升趋势线以下 19.反转：价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 20.探底：寻求价格最低点过程，探底成功后价格由最低点开始翻升 21.底部：价格长期趋势线的最低部分 22.头部：价格长期趋势线的最高部分 23.高价区：多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点 24.低价区：多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点 25.买盘强劲：市场交易中买方的欲望强烈，造成价格上涨 26.卖压沉重：市场交易中卖方争相抛售，造成价格下跌 27.骗线：主力或大户利用市场心理，在趋势线上做手脚，使散户作出错误的决定 28.超买：市场价格持续上升到一定高度，买方力量基本用劲，价格即将下跌 29.超卖：市场价格持续下跌到一定低点，卖方力量基本用劲，价格即将回升
核心提示：LP=limit parter 有限合作人 GP=general parter 一般合作人 LP就是出钱的不直接参与投资的....GP类似职业经理人,不出钱直接找项目进行投资管理的 Limited Partnership（LP）通译为有限合伙。 有限合伙企业中又分LP指的是有限合伙人limited partner，就是出钱的,仅仅投 核心提示：LP=limit parter 有限合作人 GP=general parter 一般合作人 LP就是出钱的不直接参与投资的....GP类似职业经理人,不出钱直接找项目进行投资管理的 Limited Partnership（LP）通译为有限合伙。 有限合伙企业中又分LP指的是有限合伙人limited partner，就是出钱的,仅仅投 LP=limit parter 有限合作人 GP=general parter 一般合作人 LP就是出钱的不直接参与投资的....GP类似职业经理人,不出钱直接找项目进行投资管理的 Limited Partnership（LP）通译为有限合伙。 有限合伙企业中又分LP指的是有限合伙人limited partner，就是出钱的,仅仅投资资本,但不参与公司管理 GP指得是普通合伙人，general partner,就是负责投资管理的， 两方面合起来就采用有限合伙的方式. Limited Partnership这种制度安排是由资金的所有者向贸易操作者提供资金，投资者按约定获取利润的一部分，但不承担超过出资之外的亏损；如果经营者不存在个人过错，投资者亦不得要求经营者对其投资损失承担赔偿责任。 20世纪以来，风险投资行为采用的主要组织形式即为有限合伙（LP），且通常以基金的形式存在。投资人以出资为限对合伙企业债务承担有限责任，而基金管
2016-07-13 —— Angel VC PE IB AngelInvestment
5-100 10 -30 5 VentureCapital 100 200 -1000 200 -1000 10 ~20 3-5 VC Carlyle Group (Newbridge Capital) (QuantumFund) (Black Stone) IDG Sequoia Capital Private Equity 5000 ~ 20 2~3 IB InvestmentBanking 8 Goldman Sachs MorganStanley Merrill Lynch M&A
M&A Mergersand Acquisitions 】 M&A Mergers 】 Acquisitions “ ” · · M&A PE VC 。 (PE) PE VC VC 】 VC PE GP LP GeneralPartner GP GP LP PE Private Equity HedgeFund Venture Capital GP GP LimitedPartner LP GP ——
—— LP LP GP GP LP “ LP GP ” Management Fee 2%-3% Carried Interest 20%-30% GP 2/20 —— 2 managementfee 20 2/20 2008 LP1 600 A LP1 100 LP1 【 A 600 ×2 +100 ×20 =32 LP1 68 A 32 2 2 20
金融市场瞬息万变，然而想抓住市场的规律并不容易。了解市场，我们应该从最基础做起，下面介绍了关于市场一些专业术语，以帮助投资者更好地把握市场。 一、交易类 1.开盘价：开盘是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易，第一笔交易的成交价即为当日开盘价。有些证券以开盘前某一时段集合竞价结果作为开盘价。 2.收盘价：收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。 3.最高/最低价：是指某种证券当日交易中最高成交价格/某种证券当日交易中的最低成交价格。 4.多头/空头：押注证券价格上涨的投资者/押注证券价格下跌的投资者 5.套牢：是指进行交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计价格将上涨，但在买进后价格却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢；反之，称为空头套牢。 6.趋势：价格在一段时间内朝同一方向运动，涨势和跌势；此外，盘整指价格在有限幅度内波动。
7.压力线：价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线） 8.支撑线：价格受利空信息的影响，跌至某一价位时不再下跌，甚至出现回升趋势，这一关键水平位称为支撑线。 9.突破/跌破：冲过关卡或上升趋势线/跌到压力关卡或上升趋势线以下。 10.反转：价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转。 11.回挡：价格呈不断上涨趋势，终因上涨速度过快而反转回跌到某一价位，这一调整现象称为回档。 12.探底：寻找价格最低点过程，探底成功后价格由最低点开始翻升。 13.底部/头部：价格长期趋势线的最低部分/价格长期趋势线的最高部分。 14.高价区/低价区：多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点/多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点。 15.买盘强劲/卖压沉重：交易中买方的欲望强烈，造成价格上涨/交易中持股者争相抛售证券，造成价格下跌。 16.超买/超卖：持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，价格即将下跌//持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，价格即将回升。 17.牛市/熊市：价格持续性上涨，一般涨幅超过20%/价格持续性下跌，一般跌幅超过20%。 18.抢帽子：抢帽子是市场上的一种投机性行为。投机者当天先低价购进预计要上涨的证券，然后待上涨到某一价位时，当天再卖出所买进的，以获取差额利润。或者在当天先卖出手中持有的预计要下跌的证券，然后待价格下跌至某一价位时，再以 低价买进所卖出的证券，从而获取差额利润。
Accrued interest 应得利息 All-Ordinaries Index 所有普通股指数 Arbitrage 套戥 Ask Price 买价 Asset-Backed Securities 具资产保证的证券 At-the-money 刚到价 Automatic Order Matching And Execution System 自动对盘及成交系统Basis Point 基点 Bear Markets 熊市 Bid Price 卖价 Bid-ask Spread 买卖差价 Blue Chips 蓝筹股 Bond 债券 Book Value 账面值 Broker 经纪 Brokerage Fee 经纪佣金 Bull Markets 牛市 Call Option 好仓期权/买入（认购）期权 Callable Bonds 可赎回债券 Capital Gain 资本增值 Capital Markets 资本市场 Central Clearing and Settlement System 中央结算系统 Central Money Market Units 债务工具中央结算系统 Certificate of Deposits 存款证 China Concepts Stock 中国概念股 Closed-end 闭端基金 Collateral 抵押品 Commercial Paper 商业票据 Common Stock 普通股 Compound Interest 复息 Contract Note 成交单 Controlling Shareholder 控制股东 Convertible Bond 可换股债券 Corporate Bond 公司债券 Coupon 票息 Coupon Frequency 派息次数 Coupon Rate 票面息率 Covered warrants 备兑认股权证 Credit Rating 信用评级 Currency Board 货币发行局 Current Yield 现价息率 Custody of Securities 证券托管 Default Risk 不能收回本金的风险 Derivative Call 衍生认购（认沽）认股权证
常用金融术语
常用金融术语（中英对照） 说明：部分对中小资金不太普及的术语未做具体解释。 金融 资产组合(Portfolio) ：指投资者持有的一组资产。一个资产多元化的投资组合通常会包含股票、债券、货币市场资产、现金以及实物资产如黄金等。 证券投资(Portfolio Investment) ：国际收支中、资本帐下的一个项目，反映资本跨国进行证券投资的情况，与直接投资不同，后者涉及在国外设立公司开展业务，直接参与公司的经营管理。证券投资则一般只是被动地持有股票或债券。 投资组合经理(Portfolio Manager)：替投资者管理资产组合的人，通常获授权在约定规范下自由运用资金。共同基金的投资组合经理负责执行投资策略，将资金投资在各类资产上。 头寸(Position) ：就证券投资而言，头寸是指在一项资产上做多(即拥有)或做空(即借入待还)的数量。 总资产收益率(ROTA) ：资产收益率是企业净利润与平均资产总额地百分比，也叫资产回报率（ROA），它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。其计算公式为：资产收益率＝净利润/平均资产总额×100%；该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。 整批交易(Round Lot Trade) ：指按证券和商品在市场最普遍的交易单位(例如100股为一单位)进行的交易。 交易回合(Round Turn)：指在同一市场上通过对两种证券或合约一买一卖，或一卖一买的交易两相抵消。通常在计算手续费时会提及交易回合。 缩略语 有资产担保的证券(ABS) 国际外汇交易商协会(ACI) 现货(Actuals) 亚洲开发银行(ADB)
风险投资领域术语详解 1、风险投资（Venture Capital，VC） 是指投资者以风险资本的形式对尚在发展初期，具有潜在风险的企业进行投资的过程。典型的风险投资要承担放弃一定的公司所有权及管理控制权。投资者因承担了高风险因而可以获得高额的回报。投资形式一般是股票或可以在未来转换成股票形式的工具。随着公司经营的成熟，可以通过公开发行股票，公司合并或者出售，或用其他方式的获得资本。只要风险资本投资者有要退出的意愿，上述任何一种形式都有可能采用。风险投资者通常希望在退出时获得每年20－50％的投资回报。风险投资者一般会投资在那些有可能快速发展的公司上，这些公司中任何一家都有潜力产生极高的年收入，如在美国典型的投资额一般在50万至500万美元之间，管理经验是评估投资前景的主要考虑因素。 2、私募股权基金（Private Equity，PE） 是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本（development capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital）、重振资本（turnaround），Pre-IPO资本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投资（private investment in public equity，即PIPE）、不良债权（distressed debt）和不动产投资（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。 3、投资银行（Investment Banks）
常用金融术语（中英对照） 说明：部分对中小资金不太普及的术语未做具体解释。 金融 资产组合(Portfolio) ：指投资者持有的一组资产。一个资产多元化的投资组合通常会包含股票、债券、货币市场资产、现金以及实物资产如黄金等。 证券投资(Portfolio Investment) ：国际收支中、资本帐下的一个项目，反映资本跨国进行证券投资的情况，与直接投资不同，后者涉及在国外设立公司开展业务，直接参与公司的经营管理。证券投资则一般只是被动地持有股票或债券。 投资组合经理(Portfolio Manager)：替投资者管理资产组合的人，通常获授权在约定规范下自由运用资金。共同基金的投资组合经理负责执行投资策略，将资金投资在各类资产上。 头寸(Position) ：就证券投资而言，头寸是指在一项资产上做多(即拥有)或做空(即借入待还)的数量。 总资产收益率(ROTA) ：资产收益率是企业净利润与平均资产总额地百分比，也叫资产回报率（ROA），它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。其计算公式为：资产收益率＝净利润/平均资产总额×100%；该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。 整批交易(Round Lot Trade) ：指按证券和商品在市场最普遍的交易单位(例如100股为一单位)进行的交易。 交易回合(Round Turn)：指在同一市场上通过对两种证券或合约一买一卖，或一卖一买的交易两相抵消。通常在计算手续费时会提及交易回合。 缩略语 有资产担保的证券(ABS) 国际外汇交易商协会(ACI) 现货(Actuals) 亚洲开发银行(ADB) 美国预托证券(ADR) 非洲开发银行(AFDB) 年度股东大会(AGM)
经济金融术语汉英对照表 A 安全网safety net 按可比口径on comparable basis 按轻重缓急to prioritize 暗补implicit subsidy 暗亏hidden loss B 颁发营业执照to license;to grant a licence to 办理存款业务to take deposits 保护农民的生产积极性to protect farmers'incentive to produce 备付金（超额准备金）excess reserves 本外币并账consolidation of domestic and foreign currencyaccounts 本外币对冲操作sterilization operation 本位利益localized interest;departmentalism 奔小康to strive to prosper;to strive to become well-to-do 避税（请见“逃税”）tax avoidance 币种搭配不当currency mismatch 币种构成currency composition 变相社会集资disguised irregular（or illegal） fund raising 表外科目（业务）off-balance-sheet items（operation） 薄弱环节weaknesses;loopholes 不变成本fixed cost 不变价at constant price;in real terms 不动产real estate 不良贷款（资产）problem loans；non-performing loans（assets） C 财务公司finance companies 财政赤字fiscal deficit 财政挤银行fiscal pressure on the central bank（over monetary policy） 财政政策与货币政策的配合coordination of fiscal and monetary policies 采取循序渐进的方法in a phased and sequenced manner 操作弹性operational flexibility 操纵汇率to manipulate exchange rate 产品构成product composition;product mix
期货专业术语释义
1、期货（Futures） ：与现货相对应，并由现货衍生而来，通常指期货合约。
2、
期货交易（Futures Trading） ：期货合约的买卖，它由现货交易衍生而来，是
与现货交易对应的交易方式。b5E2RGbCAP
3、
期货合约（Futures Contract） ：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一
特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。p1EanqFDPw 4、商品期货（Commodity Futures） ：标的物为实物商品的期货合约。 5、金融期货（Financial Futures） ：标的物为金融产品的期货合约。
6、
期货市场（Futures Market） ：进行期货交易的场所，由远期现货市场衍生而
来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。广义的期货市 场包括期货交易所、结算所、经纪公司和期货交易（投资）者。狭义的期货市场 仅指期货交易所。DXDiTa9E3d
7、
保证金制度（Margin System） ：交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比
率缴纳保证金（一般为 5%~15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。
RTCrpUDGiT 8、
当日无负债结算：也称为“逐日盯市” （ Marking-to-Market）,是指结算部门
在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏、交易保证金及 手续费、税金等费用，对应收音符的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保 证金。 如果交易者的保证金余额低于规定的标准， 则须追加保证金， 从而做到 “当 日无负债” 。5PCzVD7HxA
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1、天使投资：指早期投资，尤其指个人早期投资。 2、VC：Venture Capital，所谓风险投资、创业投资，是相对靠前的非公开市场股权投资。（就是紫金科创或者紫金科贷） 3、PE：Private Equity，所谓私募资本、非公开市场资本，既是私募股权投资的统称，又特指相对靠后的股权投资。（这是你要做好准备的） 4、A轮和B轮：A轮就是第一次融资，这时候企业首次接受外部机构投资，B 轮投资就是第二轮投资，这时候A轮的投资这也可以跟投或者放弃。（有点类似紫金科创的投资，但是，规模更大可能是多家机构联合向你投资） 风险投资（venture capital）简称是VC 在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。 【风险投资的运作方式】 风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。 【风险投资的六要素】 风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素。 一、风险资本 风险资本是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入这些企业。 风险资本的来源因时因国而异。在美国，1978年全部风险资本中个人和家
投资交易常见的基本术语 1、Pip：意指市场中最微小的变化。多数情况下是指小数点后面的第四位数。 2、牛市和熊市：市场上涨幅度超过20%的时候，就称为牛市；当市场下跌幅度超过20%的时候，就称为熊市。据Scottrade资料显示，之所以用这两个动物的名字命名，正是取自它们各自的攻击方法。 通常情况下，当一个人被一头公牛顶撞，由于公牛的角是从下向上发力，因此他会当场向天空飞出去，就被用来形容市场上涨；当一个人被一只熊袭击，由于熊掌运动方向是从上向下，因此他会向大地倒下去，因而被用来说明成市场下跌。 3、波峰和波谷 波峰：振动位移处于正的最大值的那个点叫波峰； 波谷：振动位移处于负的最大值的那个点叫波谷； 以横波为例，突起的最高点就是波峰，陷下的最低点就是波谷。波引起最大正位移的点,在波的曲线上表示为一个高点。 4、支撑与阻力：支撑水平是指市场达到最低价格水平，当一个波谷反复出现数次，波谷之间可由一条直线链接，这条直线是支撑线；阻力线则相反，它是一条链接市场所达到的波峰的线。 5、盘整：通常指市场价格波动幅度较小，最高价与最低价相差不大的行情，成为盘整。在该情况下，支撑和阻力水平非常的接近。
6、突破口：是指在盘整中突然出现的急剧上升或下降，使得价格突破支撑线或阻力线，如同我们看到这张图一样，在突破口进行交易时，往往可盈利比较高的回报。 7、基本面分析：以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的分析。 8、技术面分析：如历史价格走势、平均值、交易量和持仓量等市场数据对价格进行预测和做法。 9、ABCD：市场永远在波动，升久必降，降久必升。上升和下降也不是绝对。当中总是存在的外汇矫正。也就是说在趋势的高度，趋势自动矫正自身，以回到先前的价位，然后价格继续顺着趋势方向移动。矫正会在波型中制造波形，如同图中显示：我们将反转点标记为A、B、C和D，将这些点作为将要进行的各种市场分析基础，所以能够识别他们是非常的重要。 10、支撑位和阻力位：技术分析中的术语，表示一汇率在指定最高与最低价位间能自动调整自身走势。而阻力位是货币无力超越的某一具体位置，刚好与支撑位相反。 11、烛台图表：表示当日成交价格幅度以及开盘和收盘的价格图表。如果开盘价格高于收盘价格，则开盘和收盘价格之间的矩形便会变暗。如果收盘价格高于开盘价格，此区域则不会变暗。 12、平价：一种金融术语，指的是期权过期时与最初购买时处理完全等同的水平。 13、多头/空头：尚未进行对冲处理“买涨”的合约数量，买入合约即处于多头头寸，同时亦称为“做多”；卖出合约则是空头头寸，亦称“做空”。
1、抵押，在银行或地产界称为按揭，是指提供私人资产（不论是否为不动产）作为债务担保的动作，多发生于购买房地产时银行借出的抵押贷款或在典当商折现非不动产的物品。 动产是指能够移动而不损害其经济用途和经济价值的物。与不动产相对。 2、质押也称质权，就是债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保，当债务人不履行债务时，债权人有权依法就该动产卖得价金优先受偿。 质押可分为动产质押、不动产质押和权利质押（票据，专利权的转让等）。 抵押与质押的区别：抵押是以不动产、特别动产为主；质押以动产为主。一般是用标的物的转移来区分。 3、过桥资金：是一种短期资金的融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。提供过桥资金的目的是通过桥资金的融通，达到与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。过桥只是一种暂时状态。 过桥资金的特点： ①、期限短，通常不超过六个月。 ②、含金量高：对于资金运作而言，对使用方相当重要，起支撑和撬动的作用。 ③、资金回报高：因其重要性，给予资金提供者的回报相当要高。 ④、风险较容易控制：由于过桥资金不是长期占用资金，只是
一种临时需要，往往有后续资金来替代，因此风险较易控制。 4、担保，它是一种承诺，是对担保人和被担保人行为的一种约束。担保一般发生在经济行为中，如被担保人到时不履行承诺，一般由担保人代被担保人先行履行承诺。 5、反担保：债务人反过来为担保人所提供的担保。 6、再担保：是指为担保人设立的担保。当担保人不能独立承担担保责任时，再担保人将按合同约定比例向债权人继续剩余的清偿，以保障债权的实现。双方按约承担相应责任，享有相应权利。 7、风险投资（又称VC） 广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资； 狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。红杉资本、美国技术创业投资基金。 8、私募基金 私募基金(Privately Offered Fund)是相对于公募（public offering）而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。 9、天使投资 天使投资（Angel Investment），是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式，在根据天使投资人的投资数量以及对被投资企业可能提供的综合资
风险投资常用术语中的英文解释(3) 来源：??日期：2008-07-04 00:00:00??阅读62 次??作者:NB - C - CAGR: Compound Annual Growth Rate. The year over year growth rate applied to an investment or other aspect of a firm using a base amount. Call Option: The right to buy a security at a given price （or range）within a specific time period. Capital （or Assets） Under Management: The amount of capital available to a fund management team for venture investments. Capital Call: Also known as a draw down - When a venture capital firm has decided where it would like to invest, it will approach its investors in order to "draw down" the money. The money will already have been pledged to the fund but this is the actual act of transferring the money so that it reaches the investment target. Capital Gains: The difference between an asset's purchase price and selling price, when the selling price is greater. Long-term capital gains （on assets held for a year or longer） are taxed at a lower rate than ordinary income.
第一章投资概述 1、投资：一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。 2、直接投资：直接用于购买固定资产和流动资产形成实物资产的投资，是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。 3、间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券（包括股票、债券）和提供信用所进行的投资。间接投资形成金融资产。 4、证券投资：投资者为了获得预期收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。 5、信用投资：投资者将资金运用于提供信用给直接投资者；并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。 6、投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。 7、行为金融学：由心理学、行为科学及金融学交叉并结合而成，它是从人的观点来解释和研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的学科。 8、标准金融学：以投资人是理性的、市场完善、投资人最大化期望效用、投资人具有理性预期等为假设前提，其理论基础为现代资产组合理论（MPT）和有效市场假说（EMH）。 第二章投资收益率与利率期限结构 1、投资收益率：投资者在进行金融工具投资时所需要的最重要的分析指标，它是指金融工具获得收入的现值与当前价值相等时的利率水平。 2、债券的息票率：又称作债券的票面利率或名义利率，它是指在债券发行时设定并印在券面上的、而且在债券整个存续期间固定不变的利率。 第三章债券投资理论与实务 1、债券：是一种表明债权债务关系的凭证，证明持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权利。 2、中央政府债券：是中央政府财政部发行的以国家财政收人为偿还保证的债券，也称国家公债（简称国债）。 3、公司债券：是公司为筹措营运资本而发行的债权债务凭证，其持有者是公司的债权人，而不是公司的所有者。 4、信用债券：是指完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。 5、抵押债券：是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债，也称固定抵押公司债。 6、担保信托债券：是以公司特有的各种动产或有价证券为抵押品而发行的公司债券，也称流动抵押公司债。 7、固定利率债券：是指事先确定利率，每半年或一年付息一次，或一次还本付息的公司债券。 8、浮动利率债券：是在某一基础利率（如同期政府债券收益率、优惠利率、LIBOR等）之上增加一个固定的溢价，以防止未来市场利率变动可能造成的价值损失。 9、指数债券：是通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不至因物价上涨而遭受损失的公司债券，挂钩办法通常为：债券利率=固定利率十通胀率十固定利率*通胀率。 10、零息债券：是以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息的债券。 11、可赎回债券：是指公司债券附加早赎和以新偿旧条款，允许发行公司选择于到期日之前购回全部或部分债券。