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2017-2022年中国资产证券化业务市场发展预测及投资咨询报告

2017-2022年中国资产证券化业务市

场发展预测及投资咨询报告

报告信息

报告目录

第一章、中国资产证券化业务发展综述第一节、资产证券化的定义

一、资产证券化的定义

二、资产证券化的产品分类

三、资产证券化的交易主体

四、资产证券化的辅助主体

五、资产证券化的业务流程

第二节、资产证券化的发展模式

一、表外模式

二、表内模式

三、准表外模式

第三节、资产证券化的政策背景

一、资产证券化监管机构

二、资产证券化法律政策

（一）、政策回顾

（二）、新政解读

三、资产证券化税收规定

第四节、资产证券化的意义

一、对发起人的意义

二、对投资者的意义

第五节、资产证券化与其他融资方式的比较

一、总体比较

二、融资成本比较

三、投资回报及风险比较

第二章、国际资产证券化业务发展比较与经验借鉴第一节、国际资产证券化发展历程与现状比较与借鉴一、国际资产证券化发展历程

（一）、美国资产证券化发展历程

（二）、日本资产证券化发展历程

二、国际资产证券化发展现状

（一）、美国资产证券化发展现状

（二）、日本资产证券化发展现状

三、国际资产证券化发展历程与现状比较

四、国际资产证券化发展历程经验借鉴

第二节、国际资产证券化市场运作模式比较与借鉴一、国际资产证券化市场架构比较与借鉴（一）、美国资产证券化基本架构

（二）、日本资产证券化基本架构

（三）、资产证券化市场架构比较与借鉴

二、国际资产证券化产品种类与运作程序比较与借鉴（一）、美国资产证券化产品种类与运作程序（二）、日本资产证券化产品种类与运作程序（三）、资产证券化产品种类与运作程序比较与借鉴

第三节、国际资产证券化市场相关规定比较与借鉴一、国际资产证券化市场法规比较与借鉴

（一）、美国资产证券化主要法规

（二）、日本资产证券化主要法规

（三）、资产证券化市场法规比较与借鉴

二、国际资产证券化产品会计处理比较与借鉴（一）、美国资产证券化产品会计处理

（二）、日本资产证券化产品会计处理

（三）、资产证券化产品会计处理比较与借鉴

三、国际资产证券化产品公开说明书规定比较与借鉴（一）、美国资产证券化产品公开说明书相关规定（二）、日本资产证券化产品公开说明书相关规定（三）、资产证券化产品公开说明书相关规定比较与借鉴第四节、国际资产证券化发展对中国市场的启示

一、放松管制

二、鼓励创新

三、完善法律

四、完备会计制度

五、完善信息披露

第三章、中国资产证券化业务现状与规划

第一节、资产证券化发展历程

第二节、资产证券化市场现状

一、资产证券化产品资产池

（一）、资产池资产结构

（二）、资产池资产质量

二、资产证券化市场规模

三、资产证券化交易规模

第三节、资产证券化各级主体现状与问题

一、发起人

二、SPV

三、资产管理服务机构

四、信用增级机构

五、信用评级机构

六、投资者

第四节、资产证券化发展路径与规划

一、资产证券化当前定位

二、资产证券化发展路径

（一）、短期发展路径

（二）、长期发展路径

三、资产证券化发展规划

（一）、资产证券化五年规划

（二）、资产证券化长远规划

第四章、中国资产证券化产品市场现状与预测

第一节、CDO产品市场现状与预测

一、CDO产品概述

二、CDO交易结构与运作机制

（一）、现金流型CDO

（二）、市值型CDO

（三）、合成型CDO

三、CDO信用评级

（一）、现金流型CDO

（二）、市值型CDO

（三）、合成型CDO

四、CDO市场现状

（一）、CDO发展动力

（二）、CDO市场现状

五、CDO市场预测

（一）、资产负债表、现券型CDO是我国CDO市场未来的主流品种

一）、基础资产除了优质贷款外，以不良贷款、短融为基础资产的CDO产品值得尝试

二）、基础资产的分散化程度需要提高

第二节、狭义ABS产品市场现状与预测

一、ABS产品概述

二、ABS市场现状

（一）、汽车消费贷款证券化现状

（二）、信用卡贷款证券化现状

（三）、学生贷款证券化现状

（四）、融资租赁款证券化现状

（五）、基础设施收益权证券化现状

（六）、门票收入证券化现状

（七）、企业应收款证券化现状

三、ABS市场预测

第三节、RMBS产品市场现状与预测

一、RMBS的起源

二、RMBS的外部条件

三、RMBS国际模式比较与借鉴

（一）、美国模式-政府主导型

（二）、加拿大模式-政府与市场混合型（三）、澳大利亚模式-市场主导型

（四）、国际模式对中国的启示

四、RMBS市场现状

五、RMBS市场预测

第四节、CMBS产品市场现状与预测

一、CMBS产品概述

二、CMBS市场现状

三、CMBS市场预测

第五章、中国信贷资产证券化业务现状与前景预测第一节、信贷资产证券化现状分析

一、信贷资产证券化规模

二、信贷资产证券化结构

第二节、信贷资产证券化案例解析

一、2015年中银信贷资产支持证券（一）、发行规模

（二）、交易结构及职能（三）、资产池数据统计（四）、信用增级情况

（五）、信用评级情况

二、2013年工元信贷资产支持证券（一）、发行规模

（二）、交易结构及职能（三）、资产池数据统计（四）、信用增级情况

（五）、信用评级情况

三、2012年开元信贷资产支持证券（一）、发行规模

（二）、交易结构及职能（三）、资产池数据统计（四）、信用增级情况

（五）、信用评级情况

四、2008年招元信贷资产支持证券（一）、发行规模

（二）、交易结构及职能（三）、资产池数据统计（四）、信用增级情况

（五）、信用评级情况

五、2008年通元个人汽车抵押贷款支持证券（一）、发行规模

（二）、交易结构及职能

（三）、资产池数据统计

（四）、信用增级情况

（五）、信用评级情况

六、2007年建元个人住房抵押贷款支持证券（一）、发行规模

（二）、交易结构及职能

（三）、资产池数据统计

（四）、信用增级情况

（五）、信用评级情况

第三节、银行信贷资产证券化前景预测

一、银行信贷总体规模现状与前景预测

二、银行分类贷款规模与资产证券化前景预测（一）、工业贷款

（二）、服务业贷款

（三）、“三农”贷款

（四）、房地产贷款

（五）、汽车消费贷款

（六）、信用卡贷款

第六章、中国工商企业资产证券化业务现状与前景预测第一节、工商企业与信贷资产证券化对比

第二节、工商企业资产证券化现状分析

一、工商企业资产证券化规模

二、工商企业资产证券化结构

第三节、工商企业资产证券化案例解析一、联通CDMA网络租赁费收益计划（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

二、莞深高速收益计划

（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

三、网通应收款资产支持受益凭证（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

四、远东租赁资产支持收益计划（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

五、澜电受益凭证

（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

六、浦东建设BT项目资产支持收益计划（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

七、南京城建污水处理受益券（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

八、南通天电销售资产支持收益计划（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

九、隧道股份BOT项目专项资产管理计划（一）、项目基础资产

（二）、募集资金规模

（三）、募集资金用途

（四）、项目担保和评级

（五）、项目收益情况

第四节、工商企业资产证券化前景预测一、基建行业

（一）、基建行业发展现状与前景预测（二）、基建行业资产证券化前景预测二、房地产行业

（一）、房地产行业发展现状与前景预测（二）、房地产行业资产证券化前景预测三、环保行业

（一）、环保行业发展现状与前景预测（二）、环保行业资产证券化前景预测四、汽车行业

（一）、汽车行业发展现状与前景预测（二）、汽车行业资产证券化前景预测五、交通运输行业

（一）、交通运输行业发展现状与前景预测

（二）、交通运输行业资产证券化前景预测

六、旅游行业

（一）、旅游行业发展现状与前景预测

（二）、旅游行业资产证券化前景预测

第七章、中国资产证券化业务风险提示与发展建议第一节、资产证券化的风险特征与防范

一、违约风险与防范

（一）、违约风险

（二）、风险防范

二、早偿风险与防范

（一）、早偿风险

（二）、风险防范

三、利率风险与防范

（一）、利率风险

（二）、风险防范

四、信用风险与防范

（一）、信用风险

（二）、风险防范

五、流动性风险与防范

六、收益率曲线风险与防范

七、利差风险与防范

八、经营风险与防范

（一）、经营风险

（二）、风险防范

九、结构风险与防范

第二节、资产证券化发展的有利条件

一、离岸资产证券化产品的成功经验

二、信托计划在资产证券化实践中的作用

三、资产证券化实践已形成发展重点

第三节、资产证券化发展待解决的问题

一、法律制度的障碍

二、实施环境的障碍

第四节、资产证券化业务的发展建议

一、完善法律制度

二、建立中央优先权益登记系统

三、建立资产证券化产品的交易服务平台

四、选择适合提供交易服务的证券化产品

（一）、MBS是交易所提供交易服务的首选

（二）、CDO产品是值得关注的资产证券化产品

（三）、密切关注信托收益权凭证市场的发展

关于行业研究报告

行业研究是开展一切咨询业务的基石，通过对特定行业的长期跟踪监测，分析行业需求、供给、经营特性、获取能力、产业链和价值链等多方面的内容，整合行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源，为客户提供深度的行业市场研究报告，以专业的研究方法帮助客户深入的了解行业，发现投资价值和投资机会，规避经营风险，提高管理和运营能力。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的

企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

为经营和投资者提供决策依据作为制定战略

规划的依据

行业研究是对一个行业整体情况和发展趋势进行分析，包括行业生命周期、行业的市场容量、行业成长空间和盈利空间、行业演变趋势、行业的成功关键因素、进入退出壁垒、上下游关系等。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

◆受资料的限制，有时候不能够对行业进行全面的分析，分析的思路也会被资料所左右，但是无论如何，我们还是以所掌握的资料为基础，尽可能的对资料进行整合，以揭示行业的现状和发展趋势，为决策提供依据。

◆行业研究的难易程度因行业不同而有所差别，垄断性行业的研究与竞争性行业的研究不一样，主导性行业的研究与配套性行业的研究也不一样，更为重要的是，行业不同，资料来源不同，资料的

可信度也不同。

●行业的界定/分类●行业发展特点●行业规模/结构●行业进出口状况●国外同行业现状

●产业政策●行业管理体制●投资状况●原材料状况●技术替代

●产品生产情况●产品销售情况●主要销售模式●市场需求●细分市场

行业环境行业概况产品状况

企业状况趋势对策

●行业集中度情况●行业内企业特征●企业竞争分析●领先企业研究●关键成功因素

●市场发展趋势●技术发展趋势●国家发展规划●企业投资建议●企业发展对策

常规行业研究报告对于企业的价值主要体现在两方面：

一、身为企业的经营者、管理者，平时工作的忙碌没有时间来对整个行业脉络进行一次系统的梳理，一份研究报告会对整个市场的脉络更为清晰，从而保证重大市场决策的正确性；

二、希望进入这个行业投资，阅读一份高质量的研究报告是您系统快速了解一个行业最快最好的方法，让您更加丰富翔实的掌握整个行业的发展动态、趋势以及相关信息数据，使得您的投资决策更为科学，避免投资失误造成的巨大损失。

因此，行业研究的意义不在于教导如何进行具体的营销操作，而在于为企业提供若干方向性的思路和选择依据，从而避免发生“方向性”的错误。

公司简介

中宏经略是一家专业的产业经济研究与产业战略咨询机构。成立多年来，我们一直聚焦在“产业研究”领域，是一家既有深厚的产业研究背景，又只专注于产业咨询的专业公司。我们针对企业单位、政府组织和金融机构，提供产业研究、产业规划、投资分析、项目可行性评估、商业计划书、市场调研、IPO咨询、商业数据等咨询类产品与服务，累计服务过近10000家国内外知名企业；并成为数十家世界500强企业长期的信息咨询产品供应商。

公司致力于为各行业提供最全最新的深度研究报告，提供客观、理性、简便的决策参考，提供降低投资风险，提高投资收益的有效工具，也是一个帮助咨询行业人员交流成果、交流报告、交流观点、交流经验的平台。依托于各行业协会、政府机构独特的资源优势，致力于发展中国机械电子、电力家电、能源矿产、钢铁冶金、嵌入式软件纺织、食品烟酒、医药保健、石油化工、建筑房产、建材家具、轻工纸业、出版传媒、交通物流、IT通讯、零售服务等行业信息咨询、市场研究的专业服务机构。经过中宏经略咨询团队不懈的努力，已形成了完整的数据采集、研究、加工、编辑、咨询服务体系。能够为客户提供工业领域各行业信息咨询及市场研究、用户调查、数据采集等多项服务。同时可以根据企业用户提出

的要求进行专项定制课题服务。服务对象涵盖机械、汽车、纺织、化工、轻工、冶金、建筑、建材、电力、医药等几十个行业。

我们的优势

强大的数据资源：中宏经略依托国家发展改革委和国家信息中心系统丰富的数据资源，建成了独具特色和覆盖全面的产业监测体系。经十年构建完成完整的产业经济数据库系统（含30类大行业，1000多类子行业，5000多细分产品），我们的优势来自于持续多年对细分产业市场的监测与跟踪以及全面的实地调研能力。

行业覆盖范围广：入选行业普遍具有市场前景好、行业竞争激烈和企业重组频繁等特征。我们在对行业进行综合分析的同时，还对其中重要的细分行业或产品进行单独分析。其信息量大，实用性强是任何同类产品难以企及的。

内容全面、数据直观：报告以本年度最新数据的实证描述为基础，全面、深入、细致地分析各行业的市场供求、进出口形势、投资状况、发展趋势和政策取向以及主要企业的运营状况，提出富有见地的判断和投资建议；在形式上，报告以丰富的数据和图表为主，突出文章的可读性和可视性。报告附加了与行业相关的数据、政策法规目录、主要企业信息及行业的大事记等，为业界人士提供了一幅生动的行业全景图。

深入的洞察力和预见力：我们不仅研究国内市场，对国际市场也一直在进行职业的观察和分析，因此我们更能洞察这些行业今后的发展方向、行业竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在。我们有多位专家的智慧宝库为您提供决策的洞察这些行业今后的发展方向、行业竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在。

有创造力和建设意义的对策建议：我们不仅研究国内市场，对国际市场也一直在进行职业的观察和分析，因此我们更能洞察这些行业今后的发展方向、行业

竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在。我们行业专家的智慧宝库为您提供决策的洞察这些行业今后的发展方向、行业竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在。