衍生工具的会计处理
衍生工具会计处理的准则规范
CAS22第九条
金融资产或金融负债满足下列条件之一的，应当划分为交易性金融资产或金融负债：（三）属于衍生工具。但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
衍生工具会计处理的原则
一般性规定
●划分为交易性金融资产或金融负债
三种特殊情况
1.被指定为有效套期工具
●按照套期会计处理规则
?区分公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期
2.属于财务担保合同
●会计处理不是非常明确
3.与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交
付该权益工具结算
●成本计量
第一部分衍生工具会计一般性规定及其运
用
衍生工具会计处理的一般性规定
?以公允价值计量
?公允价值变动计入当期损益
建议使用的会计科目
3101 衍生工具
?核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债
?按衍生工具类别进行明细核算。
?衍生工具的主要账务处理。
?企业取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，按发生的交易费用，借记
“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银
行款项”等科目。
?资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目，贷
记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会
计分录。
?终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等
科目的相关规定进行处理。
?本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；本科目期末贷
方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。
财务报告中的披露
期末余额在借方的
?一般企业反映在“交易性金融资产”中
?附注中单独披露“衍生金融资产”期初和期末公允价值
?商业银行反映在“衍生金融资产”中
?包括套期工具在内
?附注中分衍生工具类别以及是否为套期工具分别披露名义金额和公允价值
◆建议类别包括利率衍生工具、货币衍生工具、权益衍生工具、信用衍生工
具和其他衍生工具
?保险公司、证券公司、信托公司
?参照银行的披露要求
期末余额在贷方的
?一般企业反映在“交易性金融负债”中
?附注中单独披露“衍生金融负债”期初和期末公允价值
?商业银行反映在“衍生金融负债”中
?包括套期工具在内
?附注中分衍生工具类别以及是否为套期工具分别披露名义金额和公允价值
◆建议类别包括利率衍生工具、货币衍生工具、权益衍生工具、信用衍生工
具和其他衍生工具
?保险公司、证券公司、信托公司
?参照银行的披露要求
衍生工具的一般性会计处理
举例
A公司2009年10月20日通过B银行与C公司达成一项利率互换合约，合约主要条款如下：
?名义本金：1000万美元
?合约期限：3年
?A公司支付利率：3MLibor+0.10%，每季度调整一次
?C公司支付利率：0.5%
?利息交换：合约签订日期每隔3个月双方净额结算一次
?交易费用：银行收取，按名义本金的0.01%，双方各支付一半
?交易保证金：无
2009年12月31日，对A公司而言，该互换公允价值为1500美元。
假定A公司记账本位币为美元。
决定合约价值的因素：3MLibor的变动
会计处理（参考）
2009年10月20日：
?手续费=1000万元 X 0.01%/2=500
借：投资收益 500
贷：银行存款 500
?合约达成日公允价值为零，可以不做会计分录，但需备查登记
2009年12月31日：
?确认合约公允价值变动
借：衍生工具—利率互换（公允价值变动） 1500
贷：公允价值变动损益 1500
财务报告披露（参考）
?2009年12月31日资产负债表
交易性金融资产 1500
?2009年利润表
公允价值变动收益 1500
投资收益 -500
营业利润 1000
?财务报表附注期末公允价值期初公允价值
衍生金融资产 1500
举例延伸
?银行如何进行会计处理（参考）
借：客户存款 1000
贷：中间业务收入 1000
衍生工具会计的几个实务问题
由此形成的后果
?若合约亏损，逐日盯市结算后保证金余额下降，当保证金余额低于交易所最低保证金要求时，需追加存入保证金。
?若合约盈利，逐日盯市结算后会释放部分保证金。
需讨论的会计核算
?讨论问题：保证金余额如何记录？
◆是否将合约价值包含在内？
关于报表披露
?可能的处理依据
CAS37第十三条金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但是，同时满足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：（一）企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
（二）企业计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
?延伸考虑：
–银行的背对背代客交易如何处理？
2.交易达成时资金收付的处理
举例：A公司与B银行达成如下交易
该合约特点：
?交易达成日（2007年10月22日）晚于交易生效日（2007年9月20日）
?合约达成后很短的时间内（25日）A公司（甲方）从B银行（乙方）获得了一笔现
金（37 454 020日元）
讨论问题：
?2007年10月25日A公司收到的日元付款应当如何处理？
交易达成时的资金收付
通常认为是衍生工具的公允价值
?会计处理
–依据：CAS22 第三十条
企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益
?应当确保该资金：既不是保证金，也不是交易费用
3.合约持有期间内资金收付的处理
沿用前例
合约特点：
?双方的利息交换时间不一致
–乙方对甲方的支付从2007年12月20日开始，每3个月一次
–甲方对乙方支付从2009年4月15日开始，每6个月一次
讨论问题：
?该合约持有期间A公司从B银行收到的现金应当如何处理？
?A公司向B银行支付的现金应当如何处理？
考供参考的会计处理依据
会计准则指南附录：
?衍生工具科目
–没有提供持有期间的会计处理建议
?参考：交易性金融资产科目
（二）交易性金融资产持有期间被投资单位宣告发放的现金股利，或在资产负债
表日按分期付息、一次还本债券投资的票面利率计算的利息，借记“应收股利”
或“应收利息”科目，贷记“投资收益”科目。
?参考：交易性金融负债科目
（二）资产负债表日，按交易性金融负债票面利率计算的利息，借记“投资收益”
科目，贷记“应付利息”科目。
4.嵌入衍生工具VS混合金融工具
嵌入衍生工具（CAS22第三章）
?嵌人衍生工具，指嵌人到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金
流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用
等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具
◆特点：衍生工具与非衍生工具的合成
?会计处理原则
◆尽可能使嵌入衍生工具与单独存在的衍生工具采用一致的会计原则进行处理。
1.单独存在的衍生工具：公允价值计量，变动计入损益
混合金融工具
?企业发行的某些非衍生金融工具既含有负债成份，又含有权益成份。
?特点：不同的会计要素，负债与权益的合成
?会计处理要求
?一定要分拆处理
嵌入衍生工具的会计处理
讨论：包含以自身权益结算条款的合同例如：企业发行的可转换债券
争议案例：上海电力可转债
本次发行之后，当公司因合并或分立等其他原因使股份或股东权益发生变化时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则调整转股价格。
转股价格的向下修正
可转换公司债券后，如果连续20个交易日中任意10个交易日“上海电力”收盘价低于当期转股价格的80%，董事会可以提议向下修正转股价格。董事会提议的转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会举行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。
修正后的转股价格应不低于上述股东大会召开日前而是个交易日公司股票交易均价和前一交易日的均价。
分歧的核心
?转换权是权益工具还是金融负债
–影响：是否确认公允价值变动
◆中国电力：金融负债，确认公允价值变动
◆上海电力：权益工具，不确认公允价值变动
–后续影响：转股实施后负债转入权益，资本溢价数额不同
◆中国电力方法：巨额亏损+巨额资本公积，合理吗？
准则相关规定
CAS22，第57条金融负债，是指企业的下列负债：（四）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。
CAS37，第七条企业发行的、将来须用或可用自身权益工具进行结算的金融工具满足下列条件之一的，应当在初始确认时确认为权益工具：（二）该金融工具是衍生工具，且企业只有通过交付固定数量的自身权益工具换取固定数额的现金或其他金融资产进行结算。
关键在于：交付的权益工具数量是否固定
第二部分衍生工具会计：三种特殊情况的
会计处理
1.被指定为有效套期工具
相关准则规范
CAS24第三条
●套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
CAS24第二十一条
●公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：
（一）套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益……
（二）被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值……
CAS24第二十七条
●现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：
（一）套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。
（二）套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。
美国大约一半的上市公司应用衍生工具管理风险
生产企业
●买入保值与卖出保值并存，保住原料采购成本和产品销售价格、利润
加工企业
1）以销定产，买入保值为主，保住原料采购成本
2）以产定销，卖出保值为主，保住销售价格和利润
贸易企业
●买入保值和卖出保值并存，上下风险敞口型
终端消费企业
●买入保值为主，保住原料采购成本
套期会计的吸引力
可以改变企业会计准则有关资产负债的计量和损益确认规则
例如：
?CAS22要求衍生工具以公允价值计量并将公允价值变动计入当期损益，但当其作为
现金流量变动的套期工具时，公允价值变动中属于有效套期的部分计入权益；
?CAS1要求存货按成本与可变现净值孰低进行后续计量，但当其作为公允价值套期
的被套期项目时，按公允价值调整账面价值，而且公允价值变动计入损益
?CAS22要求可供出售金融资产公允价值变动计入权益，但当其作为公允价值套期的
被套期项目时，公允价值变动计入损益
有效套期中衍生工具的会计处理
公允价值套期
衍生工具的会计处理实际没有发生变化
?以公允价值计量，公允价值变动计入损益
思考：针对金融资产的公允价值套期可能无需使用套期会计
CAS22中允许企业将金融资产或金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
例如：中国银行2006年年度报告中披露：在初始确认时指定公允价值变动计入损益的债券649.52亿元，主要包括本集团通过衍生金融产品设定经济套期保值机制的债券投资。该等债券投资本应在债券投资中的“可供出售债券”或“持有至到期日债券”项目中列示，但由于本集团衍生金融产品公允价值的变动计入利润表，为了使设定经济套期保值债券投资的公允价值变动与相应的衍生金融产品公允价值的变动可以在利润表中相互抵销，因此本集团将该类债券投资在初始确认时即指定其公允价值变动计入利润表。
现金流量套期
改变了衍生工具的会计处理
?属于有效套期的部分计入权益
意味着：需要区分有效套期部分和无效套期部分
?套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的
被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。（CAS24第七条）
?注意：有效部分与高度有效有区别
–IAS39应用指南：6.4.5
问：如果因实际抵消的风险在允许的80%-125%范围内……则套期无效部分的利得和损失可否在其他综合收益中报告？
答：不可以……IAS39要求无效部分应当在损益中确认。
套期会计对财务指标的影响
运用套期会计需考虑对某些财务指标的影响
例如：浙江永强2009年7月24日发审会审核遭否决
浙江永强2010年8月13日发审会审核通过，10月21日上市
使用套期会计的前提条件
同时满足下列条件：
1.在套期开始时，对套期关系有书面正式指定。
?书面文件至少载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性
评价方法等内容。
2.该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。
?在套期开始及以后期间，套期工具和被套期项目公允价值或现金流量呈反方向
变动；
?该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。
3.对预期交易的现金流量套期，预期交易应很可能发生。
4.套期有效性能够可靠地计量。
5.企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计
期间内高度有效。
套期有效性评价
?可能是足套期会计条件要求中最具挑战性的部分
?准则实质上要求分别从两个方面评价套期有效性
?预期性评价（Prospective Test）
?评价套期在未来会计期间是否高度有效。
?要求企业在套期开始时，以及至少在中期报告或年度财务报告日对套期有效性进行评价。
?回顾性评价（Retrospective Test）
?评价套期在以往的会计期间实际上是否高度有效。
?要求企业至少在中期报告或年度财务报告日对套期有效性进行评价。
示意图
三种常见的套期有效性评价方法
①主要条款比较法
?通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效。如果套期工具
和被套期项目的所有主要条款均能准确地匹配，可认定因被套期风险引起的套期
工具和被套期项目公允价值或现金流量变动可以相互抵销。
?需比较的主要条款包括：名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品
数量、货币单位等
?无需计算，但适用的情况有限
?以利率互换对利率风险进行套期时，可以采用
系函数
高度有效条件:
?回归直线的斜率必须为负数，且数值应在－0.8～－1.25之间；
?相关系数(R2) ≥ 0.96
?整个回归模型的统计有效性(F检验)必须是显著的
?F值也称置信程度，表示自变量x与因变量y之间线性关系的强度。F值越大，
置信程度越高。
2.属于财务担保合同
财务担保合同的定义
企业会计准则讲解2010
?第二十三章第二节：
?财务担保合同是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照
约定履行债务或者承担责任的合同。
企业会计准则解释5号
?财务担保合同，是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付
时，要求签发人向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。
IAS39的规定
?准则第9段
?财务担保合同，指要求签发人当特定债务人不能到期偿债时，按照最初的或修
订的债务工具条款给发生损失的合同持有人赔付特定金额的合同。
中国首批信用风险缓释合约正式上线
2010年
10月
29日，中国银行间市场交易商协会发布了《银行间市场信用风险缓释工
具试点业务指引》及相关配套文件。
11月5日，中国首批信用风险缓释合约正式上线。国家开发银行、工商银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、民生银行、德意志银行及中债信用增进股份投资有限公司等9家不同类型的交易商，达成了首批20笔信用风险缓释合约，名义本金合计达18.4亿元人民币。
首批信用风险缓释合约充分遵循了“服务实需、简单透明、严控杠杆”的原则，每笔合约均针对单笔特定的标的债务。
首批信用风险缓释合约的上线交易，标志着我国金融市场特别是金融衍生产品市场步入新的发展阶段。
资料来源：中国银行间市场交易商协会网站信用违约互换(CDS)：
例如：A公司与B银行于20X0年1月5日达成一项违约互换合约，合约主要规定如下：
1．一般交易条款
交易日: [20X0-1-5]
起始日: [20X0-1-5]
到期日: [20X4-12-31]
信用保护买方: [B银行]
信用保护卖方: [A公司]
名义本金: [人民币1000万元]
参考实体：C公司
参考债务: [C公司发行在外的5年期债券] 2. 信用保护费用：
支付方：信用保护买方
付息日： [每年12月31日]
金额: [人民币50 000元]
3. 信用事件及其结算:
结算条件: 信用事件通知书，由［信用保护卖方］提供
信用事件: [破产、支付违约、支付延迟]
结算方式: [实物结算]
举例：合约现金流图示
财务担保合同的会计处理相关规范
CAS第三十条
企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量
第五章衍生金融工具会计 本章主要介绍金融工具的概念及分类，衍生金融工具的会计核算和列报，以使读者能对金融工具的概念、种类以及衍生金融工具的会计处理有一个全面的了解和掌握。在本章学习中，要重点掌握金融工具和套期保值的概念及其分类；衍生金融工具一般业务、公允价值套期、与权益工具相关的衍生金融工具等业务的核算。 第一节金融工具会计概述 一、金融工具的概念和内容 金融工具是在市场经济条件下，完成货币流通和银行信用的重要手段。它包括企业的金融资产、金融负债和权益工具。其中，金融资产通常指企业下列资产：库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、股权投资、债权投资等；金融负债通常指企业的应付账款、应付票据、应付债券等。权益工具从发行方看，指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同，具体则指企业发行的普通股、在资本公积项下核算的认股权等。 二、金融工具的产生和发展 三、金融工具的类别 金融工具可以分为基础金融工具和衍生金融工具。 （一）基础金融工具的内容 基础金融工具是自市场经济形成以来用以完成货币流通和信用逐渐形成并经常使用的，包括企业持有的现金、存放于金融机构的款项、普通股，以及代表在未来期间收取或支付金融资产的合同权利或义务等的金融工具，如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、存出保证金、存入保证金、客户贷款、客户存款、债券投资、应付债券等。 （二）衍生金融工具 1.衍生金融工具的概念和特征。 衍生金融工具也称衍生工具，是指其价值随某些因素变动而变动，不要求初始净投资或很少净投资，以及在未来某一时期结算而形成的企业金融资产、金融负债和权益工具。衍生金融工具具有下列特征：（1）衍生金融工具价值随着特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动；变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系，其价值变动取决于标的变量的变化。衍生金融工具的结算金额，也往往通过标的变量作用于衍生金融工具的名义金额来确定。其中，衍生金融工具的“名义金额”既指一定数量的货币金额，也可能指一定数量的股份，还可能指衍生金融工具合同所约定的一定数量的其他项目。衍生金融工具的结算金额也可能不需要通过名义金额确定，而是通过合同中明确的结算条款确定。 （2）不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。 （3）在未来某一日期结算。衍生金融工具在未来某一日期结算，表明衍生金融工具结算需要经历一段特定期间而不需立即结算。但是，“在某一日期结算”不能理解为只在未来某一日期进行一次结算。
WKL 集团股份有限公司 金融衍生产品投资内控制度 第一章总则 第一条为规范管理 WKL 集团股份有限公司（以下简称“公司”）及其控股子公司（以下简称“成员企业”）金融衍生品交易，建立有效的风险防范机制，实现稳健经营，根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2014 年修订）、《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》（2015 年修订）等法律、法规、规范性文件的有关规定，结合公司的实际情况，特制定本制度。 第二条本制度适用于公司及境内、境外成员企业。 第三条本制度所称金融衍生品，是指场内场外交易、或者非交易的，实质为期货、期权、远期、互换等产品或上述产品的组合。衍生品的基础资产既可包括证券、指数、利率、汇率、货币、商品、其他标的，也可包括上述基础资产的组合；既可采取实物交割，也可采取现金差价结算；既可采用保证金或担保、抵押进行杠杆交易，也可采用无担保、无抵押的信用交易。 第二章基本管理原则 第四条公司所操作的金融衍生产品合约必须严格坚持套期保值原则，以锁定成本、规避风险为主要目的，产品方案必须与业务背景的种类、规模、方向、期限相匹配。 第五条金融衍生品交易管理过程中树立严肃的“风险中性”意识，注重科学决策，审慎运用金融衍生工具，防止被诱惑和误导。 第六条应当选择与主业经营密切相关、符合套期保值会计处理要求的简单衍生产品，严禁超越规定经营范围或选择风险及定价难以认知的复杂衍生产品。 第七条金融衍生品合约品种与规模应当与业务背景和资金流相匹配，合约期限原则上不得超过业务合同规定期限。 第三章内控管理 第八条公司指定由 WKL 集团财务有限公司（以下简称“财务公司”）对公司及成员企业的金融衍生产品交易进行统一集中管理、信息披露，详细包括如下条款： 1
第一章外汇 外汇 概念：动：一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债务的金融活动 静：广：一切外国货币表示的资产 狭：以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段特征：可自由兑换性、普遍接受性、偿还性 汇率 概念：外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是 基础货币/ 标价货币 标价方法： 直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多 少本国货币 间接标价法：以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外 国货币 报价方式： 双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇 买入：银行从客户买入外汇 前小后大 种类： 基本汇率：选定对外经济交往中最常用的货币，称之为关键货币，制定本国货币与关键货币间汇率 套算汇率：两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的汇率 1$=0.8852欧 1$=1.2484瑞 则欧兑瑞的交叉汇率为：1欧 = 1.2484/0.8852 =1.4103瑞买入汇率、卖出汇率 中间汇率：买入+卖出/2 钞价：银行购买外币的价格，最低 电信汇率、信汇汇率、票汇汇率 即期汇率：现汇汇率，在两个营业日内办理 远期汇率：远期差价：升水：某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率 单一汇率、复汇率 固定汇率：选择黄金、外币为标准，规定本币与他国货币间 固定比价，比价波动受限 浮动汇率：由外汇市场供求自发决定的汇率 影响汇率因素： 经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政 策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素 汇率决定理论： 金本位：铸币平价、黄金输送点 金块本位、金汇兑本位：法定平价、政府 纸币：布雷顿森林体系 购买力平价理论： 源于货币数量学说，正常的汇率取决于两国货币购买力比率， 而货币购买力又取决于货币数量，汇率是两国货币在各自国家 中所具有的购买力的对比 通胀>物价涨>汇率跌 一价定律：绝对购买力平价 国内：两个完全相同的商品只能卖同价，适用于可贸易品 开放经济：Pa = R(汇率)*Pb 绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换， 汇率由两国货币购买力决定。货币购买力是一般物价水平倒数 一般物价水平商决定汇率。 相对购买力平价：R1正常汇率、R2通胀汇率、Paa国购买力 变化率、Pbb国购买力变化率，以b国货币表示a国货币新 汇率 R2=（Pa/Pb）*R1 汇率升贬由通胀差异决定 评价：1.强调物价对汇率的作用，但并不绝对 2.以货币数量为前提，两国纸币交换决定于纸币购买 力，因为各国居民根据纸币购买力平价币值，本末倒置 3.说明长期，对短期中期没用 4.静态分析，没有对物价如何影响汇率的机制进行分析 利率平价理论： 凯恩斯古典利率评价理论： 汇率是两国货币资产的相对价格。资金可投国内、国外 1.国内外投资收入比较 2.本币外币即期远期价格预期 3.升贴水率 远期决定于利差 艾因齐格动态利率平价理论： 利率平价受套利活动影响 现代利率平价公式 S即期汇率、F远期汇率、S、F直接标价，Ia本国利率、Ib 外国利率，F3个月远期，IaIb三个月利率 (F-S)/S ≈ Ia-Ib 远期汇率的升贴水率大约定于本外国利率差 利率低的国家货币，远期利率升水，利率低的国家货币， 远期汇率贴水 现行人民币汇率制度的特点： 1. 实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制度 2. 采用直接标价法 3. 实行外汇买卖双价制 4. 所涉及的体贴币都是可自由兑换的货币 第二章外汇管制 外汇管制 概念：国家以维持国际收支平衡和本币稳定为目的，集中分配 有限的外汇资金 方法：直接外汇管制：国家直接干预 间接外汇管制：外汇机构控制交易价格 主要内容：外汇资金收入与运用、货币兑换、黄金、现钞输出 入、汇率 汇率制度 固定汇率制 布雷顿时森林体系下的固定汇率制度 特点：一固定，二挂钩，上下限，政府控制，允许调整 浮动汇率制：1.防止外汇储备大量流出2.节省国际储备3.自
衍生金融工具会计发展对税务会计的影响 衍生金融工具会计是在80年代初世界金融工具不断创新、交易日趋全球化形势下，为满足会计信息充分披露的要求而发展起来的具有前瞻性的会计领域。尽管目前的衍生金融工具会计还不是很完善，但其特点却已非常鲜明：(1)在确认中包括初始确认和终止确认两个层次；(2)在计量上采用“公允价值”基础；(3)金融资产、金融负债按“公允价值”调整所产生的差额损益与按“收入费用”的传统模式所确认的损益显得同样的重要；(4)以套期保值会计为核心。 税务会计的概念最先也是从西方国家引进的。1993年会计改革以前，我国的会计制度与税法基本合一，没有税务会计。随着经济改革的进一步深入，人们发现满足经济管理需要的会计与税法的目标并不一致，我国财务会计准则的具体规范与税法的要求有了适当的分离，会计核算上增加了纳税调整的内容。税务会计就是用专门的理论和方法来处理所得税应纳税所得与会计收益差异的会计。显然，衍生金融工具会计与税务会计是两个不同质的会计领域，前者侧重于对资产负债表外项目的确认、计量、披露和列报，而后者侧重于所得税应纳税所得与会计收益差异的会计处理。然而，它们却均能对会计收益内涵及其计算产生重要影响。 一、衍生金融工具会计发展对税务会计的影响表现为对会计收益的影响 根据国际金融工具会计的最新研究成果，金融资产和金融负债在初始确认时，确认的金额是以合同开始时所交换资产的公允价值，即历史成本为计量基础的；在后续确认中，所有的金融资产都应以“公允价值”计量，除非以下两种情况：(1)企业准备持有到期的长期投资(比如负债、贷款、长期应收款、到期可回购的优先股等)；(2)金融资产的公允价值不能可靠地计量。除了衍生金融工具和投机性质的金融负债以“公允价值”计量以外，其余金融负债均以历史成本为基础支付和摊销，即“摊余成本”计量。 由此引起的损失和收益的确认，企业有两种可选择的方法：(1)确认并调整当期损益；(2)当期只确认短期持有的证券价值调整所产生的损益，而非投机部分的调整引起的损益则先在权益项目中列报，待金融资产出售后再计入损益。 衍生金融工具会计以上述方式确认的损益与按“收入－费用”的传统模式确认的损益共同构成了企业的最终经营成果，这不仅对传统会计的“实现原则”及“过去事项”前提进行了冲击，而且使企业期间净利润的内容更显得复杂化。 二、衍生金融工具会计发展对税务会计的影响表现为对税法体系的影响 目前，会计法规与税务法规之间的关系基本可分为两个体系：(1)欧洲大陆国家体系，其特点是资本市场很小，银行和政府是主要的债权人，会计信息主要为银行和政府机构的信用政策、税务政策及经济计划服务。会计法规属于成文商法的一部分，实行“帐税合一”的政策。(2)西方英语国家体系，其特点是拥有巨大的资本市场，公众是市场的主要的债权人，会计规则的制定非常独立，会计信息主要是为企业管理者和投资者的决策服务，实行“帐税分开”的政策。 在金融市场日趋全球化的形势下，尽管对实行“帐税合一”政策的欧洲大陆国家的企业来说，其主要的资金来源仍可以是银行和政府机构，但并不排斥其参与国际衍生金融工具的交易以获利或进行套期保值。为增进财务报表使用者对进行衍生金融工具交易的企业财务状况、经营成果的了解，采用衍生金融工具会计的问题也不容回避。然而，由于实行“帐税合一”的政策，衍生金融工具会计关于损益的计量、确认、披露与列报等问题不仅不容于传统会计的理论及规范，而且受到税法基本原则的排斥，即：衍生金融工具会计中由于采用“公允价值”计量基础而产生报表日损益调整的当期确认，既违反了传统会计的“实现原则”，也有违税务会计中的“肯定性原
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/b414297768.html, 衍生金融工具会计问题研究 作者：石磊 来源：《科技信息·中旬刊》2017年第07期 摘要：随着美元构建的货币体系的崩溃，世界各国解绑了和美元的联系，普遍采用浮动利率制，放宽了汇率、利率的金融管制。随着汇率的放宽，汇率的波动必然导致基础金融工具的价值发生较大的波动，这种波动如果不能够规避，就会对投资者带来极大的风险，因此需要采用一种规避风险的形式来降低投资风险，从而促进投资市场的繁荣。衍生金融工具就是为了避免或减少投资风险而发展起来的金融工具，其一诞生就对市场的稳定和发展起到积极的作用。本文就其存在的会计问题进行研究，以作指导。 前言： 衍生金融工具虽然对金融市场的稳定和发展有着积极作用，但是同时也是一种风险极大并且投机性很强的金融工具，因此是一把双刃剑。随着其在全球的金融市场中应用程度加深，其带来的风险也在逐渐加大，尤其是其对会计的影响极为深刻，引起了全球范围内的关注。本文从会计确认和计量与披露方面阐述了其相关方面的问题，以作指导。 1.衍生金融工具简介 1.1衍生金融工具的相关定义 一般来说，衍生金融工具，就是派生的金融工具，其表示的是一类衍生的金融产品，从这个层面来看，其本身的价值与原生金融工具的价值相对应，是一类对应的金融概念。目前国际会计准则委员会对衍生金融工具进行了一定的定义。对于衍生金融工具就是在原生的金融工具的基础上具备三个特征，即其价值随着相对应的汇率，利率，以及信用等级或信用指数等金融相关的事物的变动而变动，以及在相关的金融合同中，要求较少的净投资或者不需要金投资的金融工具，以及其需要在未来某一确定日期进行结算的金融工具等都是衍生金融工具的范畴。从上面的阐述可以得知，衍生金融工具是在原生金融工具基础之上发展起来的新兴金融工具。因此其和原生的金融市场有着不可分割的联系，其是在原生金融工具基础上的拓展，并对原生金融工具的相关性能的衍生和发展，因此在当前的金融市场的应用中有着改善市场环境的优良性能。 1.2衍生金融工具的相关特点 衍生金融工具是对原生金融工具相关性能的衍生，是在原生金融工具的基础上发展来的，因此其首先具备原生金融工具的相关特点，此外由于其是在原生金融工具基础上的扩展，因此具备和原生金融工具不一样的特点，这些特点主要为衍生性，契约性和未来性，杠杆性，风险转移性，以及创新性。对于衍生性来说，其主要是在原生金融工具上的衍生一般以一个或几个
衍生金融工具的税收 税制影响金融衍生工具发展 “税收规制”是指与金融有关的税收制度、税收政策以及税收的征收管理。 金融衍生工具是金融创新的一种主要表现形式。1988年，国际清算银行对场外市场金融衍生证券的调查显示，通过对在金融创新的大部分事件中涉及的基本要素重新归类发现，影响金融创新实践的主要因素包括税收和有关规则。值得注意的是，税收在这里被排在了影响金融衍生工具市场因素的首位。这是因为在比较成熟的市场经济中，只要买卖双方需要，金融衍生工具就可以存在并交易，防范风险与内部控制是企业自己的事情，政府所要管的只是规范信息的合理披露。因此，金融规则对金融衍生工具市场的影响相对来说并不是很明显，而征税的影响则是实实在在的。 综合各国情况看，涉及金融衍生工具的税收主要有签发环节的印花税、交易环节的流转税和收益环节的所得税三类，这些税收或单独或配合运用，从不同侧面影响金融衍生市场的运行以及由此带来的社会资本的配置。 税制对金融衍生工具价格的影响。金融衍生市场因投机行为的增加导致过度的市场活动和价格波动。如果对金融衍生工具的签发、交易环节征税，就能通过提高交易成本减少投机交易，从而降低价格波动幅度，增强市场稳定性。但“鱼和熊掌不可兼得”，在交易环节征税会使金融衍生工具市场流动性降低，并使被课税金融衍生工具投资收益率中的流动性溢价减少，从而降低了收益率并提高了平均成本，进而影响金融衍生工具的最终交易价格水平。 对金融衍生工具市场交易规模的影响。在其他因素一定的条件下，课税会引起金融衍生工具价格的变动，由此影响参与金融衍生交易的投资者数量与资金总量，以及金融衍生工具的品种与数量。从收益环节所得税的作用看，在成熟的金融衍生工具市场中，累进所得税具有自动调节金融衍生市场规模的“内在稳定器”作用。金融衍生工具的交割价格超出基础资产价格的部分增加，合约的多方（即期货和远期的买入方及看涨期权的买入方）收益增加，税负上升，而其对手亏损增加。若不存在抵税作用，总体税负增加，衍生市场的规模缩小；反之亦然。在不成熟的市场中，对金融衍生工具所得征税，会明显减少收益，收到抑制和紧缩市场交易规模的效应。 对金融衍生工具市场交易结构的影响。差别性的金融衍生工具流转税政策能调节金融衍生工具市场结构。一方面，如果在标的物价格下降时，对多方实行低税或免税，而对其对手以较高税率课征，会影响金融衍生工具的交易方向，保持交割价格与标的物价格的一致性以及减少波动性；另一方面，对不同类型的衍生工具交易实行差别税收政策，会改变金融衍生工具交易的种类结构。比如，对拥有实物或现货资产的衍生工具交易征收较
金融学原理重点总结彭 兴韵 Revised as of 23 November 2020
货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率 货币的职能：价值尺度，交易媒介，价值贮藏，支付手段 货币的层次：M0=流通中现金；M1=M0+活期存款；M2=M1 +定期存款+储蓄存款+其他存款 货币制度基本内容：货币材料；货币单位；通货的铸造；发行与流通；准备制度等 货币制度的种类：银本位制，金银复本位制，金本位制，纸币本位制 一级市场与二级市场的含义、功能与联系 1) 初级市场是组织证券发行的市场；二级市场也称次级市场，是已经发行的证券进行交易的市场。 2) 初级市场的首要功能是筹资：需要筹资的企业或政府，在这个市场上发行证券、筹集资金 3) 二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。 4) 二级市场以初级市场的存在为前提，没有证券发行，谈不上证券的再买卖；假如没有二级市场，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩难以发展。金融体系或金融系统：由各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。 金融体系的功能：降低交易费用，时间与空间转换，保持流动性与投资的连续性，风险分担，支付与清算，监督与激励 资本市场是金融工具的期限在一年以上的金融市场。股票市场，中长期债券市场，证券投资基金 货币市场是期限在一年以内的金融市场，主要职能是调剂临时性的资金余缺。同业拆借市场，债券回购市场，票据市场 货币时间价值指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。 简述金融工具的特点及它们之间的关系 1.特点：1) 偿还期 2) 流动性 3) 安全性或风险性 4) 收益性 2.关系：安全性与偿还期成反比，偿还期越长，安全性就越低，风险也就越高；反之，偿还期越短，本金安全性也就越高，风险越低。 1) 流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险越低；反之，流动性越低，安全性也就越低，风险越高。 2) 持有期越长，收益率越高。 3) 金融工具的流动性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就会越高。 4) 风险越高，所要求的收益率也就越高 名义利率是指借贷契约和有价证券上载明的利率。实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。 现值（PV ）是指未来金额的现在价值，把未来价值折算成现值的过程称为贴现。 终值（FV ）反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利和。 即时年金（预付年金）：每期期初就发生的一系列等额现金流。普通年金：每期期末才发生的一系列等额现金流。 储蓄的动机：交易动机：为了应付未来消费支出而进行的储蓄。谨慎动机：为预防未来不测之需而进行的储蓄。投资动机：为了使未来得到更多的消费和收入也可能会进行一些储蓄。 金融资产：货币资产；债权资产；股权资产 资产选择的决定因素：财富或收入，资产的预期回报率，风险，流动性 系统性风险：一个经济体系中所有的资产都面临的风险，不可通过投资组合来分散 非系统性风险：单个资产所特有的风险，可通过投资组合来分散 财务杠杆：通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。 风险管理方法：风险规避，风险控制（组合投资），风险留存，风险转移（保险 对冲 期权） 内源融资是指资金使用者通过内部的积累为自己的支出融资。 外源融资是指资金短缺者通过某种方式向其他资金盈余者筹措资金。债务融资；权益融资 比较债务融资与权益融资： 1.债务融资 1) 具有杠杆作用。 2) 不会稀释所有者的权益。 3) 不会丧失控制权； 4) 内部人控制问题较小 2.权益融资 1) 没有杠杆作用 2) 会稀释所有者权益。 3) 可能会失去部分控制权。 4) 内部人控制可能较严重。 M-M 定理：在无摩擦的市场环境下，企业的市场价值与融资结构无关，即企业不论是选择债务融资还是权益融资，都不会影响企业的市场价值，企业的价值是由实质资产决定的，不取决于这些实质资产的取得以何种方式来融资的。 政府融资方式有：向中央银行借款或透支；增加税收；发行政府债券 李嘉图等价：无论通过增税还是增加公债筹资，对消费者行为的影响是没有差别的。 商业银行：以经营存款、贷款、办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。 简述商业银行的性质和职能 商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可以进行信用创造，并向客户提供多功能综合性的金融业务。 职能 1信用中介3支付中介3信息创造4金融服务 政策性金融机构：由政府创立或担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的、具有特殊的融资原则，不以盈利为目标的金融机构。 保险公司就是经营保险业务的金融机构。它与商业银行和证券公司主要在于促进储蓄向投资的转化的基本功能不同，保险公司的基本功能在于分担风险。 证券公司是在证券市场上经营证券业务的非银行金融机构。三大业务：经纪，投资银行，自营 准备金：商业银行为了应付存款者取款需要而保留的一部分资产，包括法定准备金、在中央银行存款和库存款现金。 表外业务：没有体现在商业银行的资产负债表内，但会影响银行的营业收入和利润的业务。包括中间业务：银行不动用自己的资产为客户办理的业务。狭义表外业务：包括贷款承诺、担保、衍生金融工具和投资银行业务。 资产管理原则：收益性、流动性和风险之间平衡。贷款五级分类法：正常，关注，次级，可疑，损失 信用风险：即受信人不能履行还本付息的责任而给银行带来损失的可能性。策略：筛选（5C/5P ），贷款专业化，信用配给，补偿余额，首付要求，自偿性贷款 利率风险：市场利率的波动给银行带来损失的可能性。管理方法：敏感型分析与缺口管理，存续期分析 缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 债券是是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时向投资者发行的，同时承诺在一定期限内向债券持有人或投资者还本付息的债权债务凭证。 可转换债券：在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，具有债务与权益双重属性。 附息债券：债券发行者在发行债券时承诺未来按一定利率向债券持有者支付利息并偿还本金的债券，附息债券规定了票面利率，以及付息期。存托凭证，是指一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 本期收益率就是每年支付给债券持有人的利息除以债券当前的市场价格。 到期收益率是使债券剩余期限内各年所付的利息额和面值的现值等于当前的市场价格的年贴现率。一般而言,到期收益率曲线会向上倾斜,表明剩余期限越长,债券的到期收益率越高 V 为债券面值，r 为到期收益率，P 为市场价格，i 票面利率，n 剩余期限 市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益E 之间的比率 回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天 按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。 同业拆借市场金融机构之间为调剂临时性和头寸和满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷市场 票据:在商品或资金流通过程中，反映债权债务关系的设立、转让和清偿的一种信用工具。票据有本票、支票和汇票之分。 再贴现：贴现银行将已贴现未到期的票据向中央银行办理贴现。 简述货币政策工具包括的内容 1.法定存款准备金率。是指商业银行按中央银行的规定，必须向中央银行交存的存款准备金与存款总额之比。中央银行通过提高或降低法定存款准备金率，控制商业银行的信用创造能力，从而影响市场利率和货币供给量。 2.再贴现率。是指中央银行对商业银行贴现或开具合格票据办理贴现时所采用的利率。中央银行通过再贴现率的调整，可以影响商业银行介入资金的成本，调节货币供给量。 3.公开市场业务。是指中央银行在公开市场上买卖有价证券，以控制货币供给量和利率的业务活动。目前，各国中央银行从事公开市场业务主要是买卖政府债券。 外汇是国际汇兑的简称，有静态和动态之分。汇率：是指将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时的比率。直接标价法，间接标价法 即期外汇交易：在买卖双方成交后，在两个营业日内进行交割的外汇交易，即期外汇交易又被称为现汇交易。 远期外汇交易：买卖双方在成交后，按照签订的远期合同规定，在未来约定的某个日期进行交割的外汇交易。目的：套期保值，外汇投机 套利是指在两国之间的短期利率出现差异时，将资金从低利率的国家调入到高利率的国家，以获取其中的利差的行为。 ()r r r A PV n ++-?=-1)1(1即时年金现值：nm FV PV )m r 1(+=现值：n )r 1(+=P S 复利：[]r )r 1(1-r)1(n ++?=A FV 即时年金终值：为剩余年限的年利率i 1-=n P V i 贴现债券：()r h i E P h ?-?=h -1再投资股价：
本科生毕业论文论文题目：衍生金融工具会计研究 姓名 指导教师： 专业：会计学 年级：2011级 层次：专升本 学习中心： 完成时间：2013年4 月30日 北京师范大学继续教育与教师培训学院
衍生金融工具会计研究 [摘要]随着国际经济的不断自由发展，经济市场的监管也越来越自由化、开放化。尽管带动了经济的高速增长，但是却加剧了市场汇率、银行利率的不断波动。随之诞生的金融衍生工具为这些问题带来了解决之道。国内经济为了紧跟国际发展，金融衍生工具也进入国内市场，并且在国内市场产生一些影响。国家通过调控也制定了金融衍生工具准则。 [关键字]经济市场金融衍生工具工具准则 一、引言 上世纪初期，国内一些金融泰斗开始注意到发达国家对于衍生金融工具的潜心研究的文章，他们也开始参照国内的一些基础理论进行系统化的分析与钻研。随着国内市场体制的不断完善与发展，衍生金融工具会计理论在金融活动中扮演越来越重要的角色。作为国际金融业务发展的产物，对国际金融业务的发展与务实产生了至关重要的影响，为后来国际金融市场的完善发展奠定了坚实的基础。但是凡都有两面性，衍生金融工具也不能是个例外，它既可能是市场规避金融风险的良药，也可能是金融市场投机倒把的利器。衍生金融工具会计相对于其他会计理论而言诞生的相对急促些，他是伴随国际金融业务高速发展之下产生的，时间短暂、经历浅薄，因此国内在使用衍生金融工具会计的同时也在不断地制定相关法律规则。 二、衍生金融工具的发展及影响 衍生金融工具顾名思义衍生金融产品，是由金融产品与工具衍生而来。它是从传统的金融工具中派生而来，其价值依赖于标的资产的价值变化的合约。具有典型的跨期交易、杠杆效应、不确定性和高风险、套期保值与投机套利共存的等特征，按照基础工具种类又划分为股权式衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具等三种类型。....① 随着我国金融市场的不断发展，衍生金融工具得到了会计学界的不断关注。金融界的专家陆续出版各种关于衍生金融工具会计方面的书籍，全面系统地探究衍生金融工具会计在我国的发展。并且随着我国加入世贸组织后全球经济一体化的进程加快，国内衍生金融工具会计也随之迅猛发展，为了更快更好的与国际衍生金融工具会计精准接轨，我国财政部出具了一系列企业会计准则，弥补了我国衍生金融工具会计许多规范准则的空白，并且对国内衍生金融工具会计的务实发展提供了良好的环境。 国内衍生金融工具会计准则对目前国内会计学发展主要产生了以下几点影响： 第一，衍生金融工具会计纳入表内核算，突破传统的会计要素定义。国内衍生金融工具会计新准则的推出，增加了会计信息披露、会计报表信息量以及会计报表之间的关联性。 第二，引入“公允价值”属性改变传统计量模式。在国内会计学初期，会计学统计主要以历史成本进行核算，这就存在时间上的跨区域差异，会计学统计应该以未来时间成本进行核算，这样就引入了“公允价值”这一国际计量属性。公允价值在目前全球金融交易范围内是一种最佳的计量属性。．．．．② 展望我国金融工具会计研究的历程，我们应该理论研究与分析实践相结合，增强衍生金融工具会计的深度与实用性，并且要健全管理机制，增强会计信息披露制度。使衍生金融工具典型特征最大化的运用在经济市场环境中，对我国特色社会主义市场经济产生有利影响。 三、国内衍生金融工具会计问题 第一，国内衍生金融工具会计理论尚未健全。自从我国加入世贸组织之后，国内与国外之间的金融业务量不断增大，为了避免企业金融业务的风险，必将按照国际金融业务要求来处理相关的金融业务。但是国内衍生金融工具会计理论还停留在学习与模仿国外管理金融模式上，并未建立健全衍生金融工具会计的体系准则。 第二，国内衍生金融工具会计缺乏相应的规范准则。现阶段国内衍生金融工具会计还处
{财务管理内部控制}衍生金融工具的内部控制框架
衍生金融工具的内部控制 随着经济的发展，企业与衍生金融工具的联系越来越密切，如何对衍生工具进行管理和控制成为企业利用衍生工具首先要解决的一个问题。可以考虑把COSO框架应用于衍生工具的管理和控制，用来帮助管理部门设计控制过程，为明确的表达风险管理政策提供指导，为建设性的检查当前的措施和政策提供指导。 随着经济的发展，企业与衍生金融工具的联系越来越密切，如何对衍生工具进行管理和控制成为企业利用衍生工具首先要解决的一个问题。1992年COSO发布的报告《内部控制——整体框架》已经被广泛的接受，成为企业开发控制系统以及评价其有效性的依据。因此，可以考虑把COSO框架应用于衍生工具的管理和控制，用来帮助管理当局设计控制过程，尤其是为明确的表达风险管理政策提供指导，也可以为建设性的检查当前的措施和政策提供一些指导。 衍生金融工具的内部控制框架 (一)控制环境 控制环境的构成既包括管理当局的哲学思想和经营方式，也包括正直、伦理价值和企业员工的能力。一个积极有效的董事会应当提供监督。应当认识到“高层的基调”和对待控制风险的态度会
影响到衍生工具的性质和内容。 董事会应当复核管理当局关于衍生工具的战略计划以及头寸的的适当性和有效性的计划决策。比如，董事会应当查明过去结果的说明，以确定衍生工具有效的达到了其使用目的。审计委员会应当和内部、外部审计师一起工作，检查风险管理政策、程序的实施和不足。高级管理当局应当认识到他们的管理哲学和经营方式对企业有着普遍深入的影响。因此，高级经理应当理解他们的控制职责，只有在风险和预期的受益已经过谨慎的分析之后再授权使用衍生工具，并明确的沟通使用衍生工具的目标和预期。高级经理应当对衍生工具委托管理的授权程度做出明确的决策。管理当局应当具有理解衍生工具所需要的能力。参与这些活动的雇员应当具有必要的技能和经验。培训过程可以开发和提高衍生工具的职责和预期有关的特定技能。 (二)风险评估 风险评估就是对实现目标的相关风险进行识别和分析，它形成确定如何管理风险的基础。从风险管理的角度来看，与使用衍生工具有关的企业目标应当与风险管理目标一致。应当存在识别和评价与企业特定环境相关的商业风险的机制。衍生工具的使用应当以这些商业风险的谨慎评价为根据。管理当局应当把使用衍生工
1期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。其交易对象是标准化的期货合约。期货合约：是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货市场：是专门买卖标准化期货合约的市场。期货市场是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成与发展起来的。 期货交易的方式：1套期保值：在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。2投机3套利交易：利用期货市场中不同月份、不同市场、不同商品之间的相对价格差，同时买入和卖出不同种类的期货合约来获取利润。 期货市场的功能：1规避风险2价格发现3减缓价格波动（操作方法：1套期保值2（单品种）投机交易3套利由于市场参与者目的不同，故存在不同的操作方法）期货市场的构成：1期货交易所（由会员制向公司制发展）2期货结算所（第三方）3期货经纪公司4期货交易者（套期保值者、投机者） 2套期保值的操作基本上是在期货市场进行与现货交易等量的反向交易。套期保值的基本做法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。即生产经营者在现货市场上对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。即生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当，但方向相反的期货商品（期货合约），以一市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。 会员制交易所的组织结构：1会员大会（最高权力机构）2理事会3专业委员会4总经理及业务管理部门 期货结算所：在交易所的期货交易中，有结算制度、担保制度来防止违约风险。交易指令：1、限价指令（limit order）包括卖出限价和买入限价指令。在限价或更有利的价格上成交。成交速度慢，有时可能不能成交。2、市价指令(market order) 成交速度快，一旦下达不可更改或撤销。3、止损指令(stop order/stop-loss order) 又称停损指令，是防止亏损扩大的指令措施。指交易者预先设定一个价位，当市场价格达到这一特定价位或更不利的价格时，止损指令立即自动生效，并以即时可能的最有利价格执行。4、触及市价指令
【衍生金融工具会计核算】新会计准则下衍生金融工 具会计处理若干问题探讨 新会计准则下衍生金融工具会计处理若干问题探讨 新会计准则下衍生金融工具会计处理若干问题探讨 【摘要】本文以我国2 006年颁布的《企业会计准则》为背景，就新会计准则对衍生金融工具会计处理有关规定所存在的一些问题进行分析和探讨，指出新会计准则在衍生金融工具合约面值确认、衍生金融工具转移时的终止确认标准、套期会计处理及公允价值计量等方面仍需明确或改进。 【关键词】企业会计准则；衍生金融工具；确认和计量 根据财政部20XX年颁布的新《企业会计准则》，衍生金融工具将全面纳入表内列报，并以公允价值计量，从而彻底改变了其以往只在表外披露的状况，这是我国会计准则在国际趋同方面取得的一大进步。但是，由于新会计准则是直接参考国际会计准则，难免会出现难以适应我国现实情况的问题。另外，新准则体系的不完善性及其与国际会计准则的偏离之处也值得我们探究。笔者相信，这些研究将会对我国新企业会计准则的完善和发展起到推动作用。 一、衍生金融工具合约面值确认问题 衍生金融工具的合同面值一般指合约的名义金额或名义数量。衍生金融工具的交易比较特殊，并不是按合约的名义金额或名义数量进行结
算，而是按一段时间内标的物价指标变动的差额乘以名义金额或数量结算，合约金额并不需要实际交割，如互换等。 新准则中并未提及衍生金融工具的合同面值是否需要确认。从目前的研究来看，大部分文章在讨论衍生金融工具的初始确认时，都主张对合约面值也进行确认。在衍生金融工具合约生效时即确认一项金融资产，同时确认同等数额的金融负债，在合约履行时再予以冲回。其理由是：如果只对变动额加以反映，就不能充分反映衍生金融工具所面临的风险。比如，如果对于利率互换只披露本报告期内的利息收入或利息支出，而不报告其合约的名义本金，那么报表使用者就无法知道利率的变动究竟会给企业带来多大影响。衍生金融工具的披露应让报表使用者对其所蕴含的风险有一个更加直观的了解以及更可靠的评估，所以，这些研究都主张衍生金融工具在初始计量时应该按其合同价值入账。 但是笔者认为，上述问题完全可以通过报表附注说明加以解决，衍生金融工具的合约面值不应予以确认。具体理由如下：其一，衍生金融工具基本上可以实现净额结算，就算不是净额结算，其实际交易结果对于会计报表的影响也等同于净额结算，以净额方式列报符合衍生金融工具交易的实质；其二，衍生金融工具合约的名义金额实质上更像是一种数量单位。例如在利率互换中，是以利率变化的差额乘以合约的名义金额来确定结算金额，整个过程中根本不涉及本金的交换，如果把互换合约的名义金额予以确认的话，就好比将实物合同中的吨、箱等数量单位确认至报表，这是没有意义的。更何况由于衍生金融工
衍生金融工具的会计处理 根据财政部xx年颁布的新《企业会计准则》，衍生金融工具将全面纳入表内列报，并以公允价值计量，从而彻底改变了其以往只在表外披露的状况，这是我国会计准则在国际趋同方面取得的一大进步。但是，由于新会计准则是直接参考国际会计准则，难免会出现难以适应我国现实情况的问题。另外，新准则体系的不完善性及其与国际会计准则的偏离之处也值得我们探究。笔者相信，这些研究将会对我国新企业会计准则的完善和发展起到推动作用。 一、衍生金融工具合约面值确认问题 衍生金融工具的合同面值一般指合约的名义金额或名义数量。衍生金融工具的交易比较特殊，并不是按合约的名义金额或名义数量进行结算，而是按一段时间内标的物价指标变动的差额乘以名义金额或数量结算，合约金额并不需要实际交割，如互换等。 新准则中并未提及衍生金融工具的合同面值是否需要确认。从目前的研究来看，大部分文章在讨论衍生金融工具的初始确认时，都主张对合约面值也进行确认。在衍生金融工具合约生效时即确认一项金融资产，同时确认同等数额的金融负债，在合约履行时再予以冲回。其理由是：如果只对
变动额加以反映，就不能充分反映衍生金融工具所面临的风险。比如，如果对于利率互换只披露本报告期内的利息收入或利息支出，而不报告其合约的名义本金，那么报表使用者就无法知道利率的变动究竟会给企业带来多大影响。衍生金融工具的披露应让报表使用者对其所蕴含的风险有一个更加直观的了解以及更可靠的评估，所以，这些研究都主张衍生金融工具在初始计量时应该按其合同价值入账。 但是笔者认为，上述问题完全可以通过报表附注说明加以解决，衍生金融工具的合约面值不应予以确认。具体理由如下：其一，衍生金融工具基本上可以实现净额结算，就算不是净额结算，其实际交易结果对于会计报表的影响也等同于净额结算，以净额方式列报符合衍生金融工具交易的实质；其二，衍生金融工具合约的名义金额实质上更像是一种数量单位。例如在利率互换中，是以利率变化的差额乘以合约的名义金额来确定结算金额，整个过程中根本不涉及本金的交换，如果把互换合约的名义金额予以确认的话，就好比将实物合同中的吨、箱等数量单位确认至报表，这是没有意义的。更何况由于衍生金融工具名义交易额大，将其确认至报表以后会导致资产及负债数额不合理地扩大。 综上所述，人们必须改变在初始确认时按合约面值计量资产或负债这一习惯思维，把握衍生金融工具所特有的交易性质，对衍生金融工具的初始确认仅以净交易额或公允价值
算体系后，新旧会计核算准则的衔接， 工具相关业务首次纳入表内核算，可能会出现金融衍生工具交易在会计核算上的确认、计量、财务报告披露等的误差，造成金融机构和企业财务报表中损益的重大波动，会增大CPA进行金融衍生工具业务审计风险。过渡期内，CPA应掌握公允价值估值技术在金融衍生工具计量中应用，识别和评估企业金融衍生工具会计确认、计量和披露中可能存在的重大错报风险，确定进一步审计程序、时间和范围，并采用相应对策，降低金融衍生工具业务的审计风险。 一、金融衍生工具会计核算中可能出现的账务处理错误 金融工具系列会计准则导入后，会为企业会计人员带来许多前所未有的会计处理难题，特别是公允价值计量属性的采用，对未实现的损益确认为当期损益还是确认为所有者权益，可能会引发企业管理层高估盈余而人为操纵损益等会计错误。现将金融工具系列会计准则导入后，可能引发的会计核算中的账务处理错误分析如下，使我国CPA在未来的审计实务中识别可能出现的错误，降低审计风险。 （一）对金融工具和金融衍生工具不恰当的分类确认，导致对当期损益确认的错误 1.金融工具的错误分类导致公允价值计量无法采用。如：企业将交易目的持有的金融资产错分类为持有至到期日的投资，使得公允价值计量无法采用。笔者认为，从会计学学科视角对金融工具和金融衍生工具的分类，应借鉴国际上会计准则权威机构通常的分类判断标准。 2.重分类失误，导致企业当期损益失真。交易目的持有的金融工具依据规定不得重分类为其他类别，原确认为非交易目的的金融工具也不得重分类为交易目的的金融工具。因不同类别的金融工具后续确认和计量的方法不同，若企业进行了不恰当的重分类，则会导致当其损益的失真。 3.减值损失的计算或估计发生错误。金融工具系列会计准则对金融工具在报表日的价值减值的计算均作了相关的规定并列示了相关的公式，如：以摊销后成本（持有至到期日投资的可收回金额）的差额。企业未依照此公式计算，或对于未来现金流量的估计错误，均会导致减值损失金额计算错误而影响当期损益。 4.未确认金融工具的价值变动损益，导致当期损益失真。对以摊销后的成本计量的金融资产、以成本价计量的金融资产、可供出售的金融资产，企业应在资产负债表日重新评估该类金融资产是否发生价值减值，并于当期确认减值损失。如企业未按规定在当期确认减值损失，势必会导致其当期损益的失真。 （二）公允价值计量的错误 1.企业未使用活跃市场的公开报价。会计准则第22号金融工具的确认和计量中第五十一条规定，存在活跃市场的金融资产和金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。因此，CPA应明确，活跃市场的公开报价才是确定金融工具公允价值的最佳审计证据。当被审计单位的一项金融工具具备公开报价时，则不宜另行引用其他评价方法和估值技术来估计该项金融工具的公允价值。 2.企业不恰当的引用公开报价。依照2003修订的IAS39号及我国企业会计准则第22号第五十一条（三）中均规定，对于已持有的资产和即将发行的负债而言，适用的公开市场报价应为买方的出价（bid price）；而对于即将购入的资产或已发行的负债，适用的公开市场的报价应为卖方的要价（offer price）。若无法取得当时买方或卖方的出价或要价，则收盘价可视为公允价值；若当日无收盘价且最近交易日与报告日间经济环境无显著变动，则可选用最近交易日的收盘价作为公允价值。如果企业未按此引用公开报价，则会对当期损益产生影响。 3.对公开报价的操纵。如某种特定的有价证券虽有公开交易，但交易并不活跃，或某一特定企业具有特殊的市场地位，致使其有操纵市场报价的可能。CPA识别市场操纵，要更多的依赖其本身的经验进行专业判断，取得有效的审计证据，才能杜绝被审计单位操纵公开报价以降低审计风险。 4.不当的使用估值技术。企业会计准则第22号第五十二条规定，金融工具不存在活跃市场的，企业应当采 53