附件2：
中国银行间市场
汇率衍生产品交易定义文件
（2012年版）
版权所有?中国银行间市场交易商协会2012
声明
中国银行间市场交易商协会（简称“交易商协会”）颁布《中国银行间市场汇率衍生产品交易定义文件（2012年版）》（简称“《汇率定义文件》”），旨在通过向金融衍生产品市场参与者（简称“参与者”）提供交易确认书所使用的术语释义，以降低交易成本，提高交易效率，促进金融衍生产品市场发展。交易商协会将根据市场的发展及需求，不断调整、增加定义内容。参与者在使用本《汇率定义文件》时，可对其进行修改或补充，以适应特定交易。
《汇率定义文件》的著作权属于中国银行间市场交易商协会。除非为开展与《汇率定义文件》有关的交易或为进行教学、研究的目的，未经著作权人事先书面同意，任何人不得复制、复印、翻译或分发《汇率定义文件》的纸质、电子或其他形式版本。
目录
一．通用定义 (5)
1.1汇率衍生产品交易 (5)
1.2交易有效约定 (5)
1.3交易确认书 (5)
1.4成交单 (5)
1.5 交易双方/ 交易一方 (5)
1.6基准货币支付方 (5)
1.7非基准货币支付方 (5)
1.8交易中心 (6)
1.9 做市商 (6)
1.10交易商 (6)
1.11独立交易商 (6)
1.12资金账户 (6)
二、与日期有关的定义 (6)
2.1 交易日 (6)
2.2 起始日 (7)
2.3 起息日 (7)
2.4 到期日 (7)
2.5 营业日 (7)
2.6营业日准则 (7)
2.7 定价日 (7)
三、与计算有关的定义 (7)
3.1 计算机构 (7)
3.2 计算日 (8)
3.3货币金额 (8)
3.4名义本金 (8)
3.5报价精度 (9)
3.6基点 (9)
3.7金额最小位数 (9)
四、与汇率有关的定义 (9)
4.1外汇 (9)
4.3非基准货币 (9)
4.4即期汇率 (9)
4.5 参考价 (9)
五、外汇远期交易 (10)
5.1外汇远期交易 (10)
5.2交易方 (10)
5.2.1买入方 (10)
5.2.2卖出方 (10)
5.3与汇率有关的定义 (10)
5.3.1 远期汇率 (10)
5.3.2 远期点 (10)
5.4与结算有关的定义 (10)
5.4.1 全额结算 (10)
5.4.2 差额结算 (11)
5.4.3 结算货币 (11)
5.4.4结算金额 (11)
5.4.5结算日 (11)
六、外汇掉期交易 (11)
6.1外汇掉期交易 (11)
6.2与汇率有关的定义 (11)
6.2.1 掉期点 (11)
6.2.2近端汇率 (12)
6.2.3远端汇率 (12)
6.3 与日期有关的定义 (12)
6.3.1 近端起息日 (12)
6.3.2 远端起息日 (12)
七、外汇期权交易 (12)
7.1 外汇期权交易 (12)
7.2 期权交易类型 (12)
7.2.1买入期权 (12)
7.2.2卖出期权 (13)
7.2.3欧式期权 (13)
7.2.4美式期权 (13)
7.3.1期权买方 (13)
7.3.2 期权卖方 (13)
7.4与期权费有关的定义 (13)
7.4.1 期权费 (13)
7.4.2 期权费支付日 (13)
7.5与行权有关的定义 (14)
7.5.1 行权 (14)
7.5.2行权价格 (14)
7.5.3行权日 (14)
7.5.4截止时间 (14)
7.5.5 行权通知 (14)
7.6与结算有关的定义 (15)
7.6.1结算日 (15)
7.6.2 全额结算 (15)
7.6.3 差额结算 (15)
7.6.4 结算金额 (15)
八、货币掉期交易 (15)
8.1 货币掉期交易 (15)
8.2 与日期相关的定义 (16)
8.2.1定息周期 (16)
8.2.2付息周期 (16)
8.2.3生效日 (16)
8.2.4到期日 (16)
8.2.5残段 (16)
8.2.6付息残段 (16)
8.2.7计息残段 (16)
8.3 利息相关的定义 (17)
8.3.1 计息期 (17)
8.3.2计息基准 (17)
8.3.3 适用利率 (17)
《中国银行间市场汇率衍生产品交易定义文件（2012年版）》一．通用定义
1.1汇率衍生产品交易
指交易双方在相关交易有效约定中指定为“汇率衍生产品交易”，包括但不限于外汇远期交易、外汇掉期交易、外汇期权交易、货币掉期交易及其组合而成的交易。
1.2交易有效约定
指就一笔汇率衍生产品交易做出的具有法律约束力的约定，包括但不限于交易确认书。
1.3交易确认书
指交易双方交换的用以确认或证明一笔汇率衍生产品交易的文件或其他书面证据，包括但不限于成交单、电子确认书、电子邮件、电报、电传、传真、合同书和信件。
1.4成交单
指交易双方之间通过交易中心交易系统达成一笔汇率衍生产品交易后生成的确认该笔交易成交条件的书面凭证。
1.5 交易双方 / 交易一方
指在一笔汇率衍生产品交易下，基准货币支付方和非基准货币支付方合称为交易双方，各自称为交易一方。
1.6基准货币支付方
指支付基准货币的一方。
1.7非基准货币支付方
指支付非基准货币的一方。
1.8交易中心
指中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心，或前述机构的任何存续、承继或受让实体（前提是该存续、承继或受让实体承继了该机构与汇率衍生产品交易相关全部或大部分的业务）。
1.9 做市商
指经批准在银行间外汇市场向市场持续提供买、卖双向报价并在规定范围内承诺按所报价格成交的机构。
1.10交易商
指交易双方或计算机构按诚实信用原则在相关市场中选择的从事汇率衍生产品交易业务的金融机构，具体选择方法与标准可在相关交易有效约定中列明。
1.11独立交易商
指与交易双方非关联的交易商。关联是指，就某一实体而言，指直接或间接对其进行控制、直接或间接受其控制、或直接或间接与其共处同一控制之下的任何实体。
如果一个实体对另一个实体的出资额或持有股份的比例超过该实体的资本或股本总额的百分之五十，或虽不足百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对该实体的股东会、股东大会或董事会的决议产生重大影响，则视为“控制”了该实体。
1.12资金账户
指交易一方指定的、用于向另一方收付款项的账户。
二、与日期有关的定义
2.1 交易日（亦称成交日）
指交易双方达成一笔汇率衍生产品交易的日期。
2.2 起始日
指一笔汇率衍生产品交易的具体条款开始执行的日期。
2.3 起息日
指开始计算资金利息的日期，或交易双方履行资金交割与结算的日期。2.4 到期日
指一笔汇率衍生产品交易结束的日期。
2.5 营业日(亦称工作日)
除非交易双方另有约定，指下列日期：对于任何付款而言，为相关账户所在地商业银行正常营业的日期（不含法定节假日）；对通知或通讯而言，为接收方提供的通知地址中指定城市的商业银行正常营业的日期（不含法定节假日）。
2.6营业日准则
指若某一相关日期并非营业日，则根据以下相应准则进行调整：
（1）“下一营业日”：顺延至下一营业日；
（2）“经调整的下一营业日”：顺延至下一营业日，但如果下一营业日跨至下一月，则提前至上一营业日；
（3）“上一营业日”：提前至上一营业日。
2.7 定价日
外汇远期交易和外汇期权交易的定价日是指在差额结算方式下，确定参考价的日期；货币掉期交易的定价日又称为利率重置日，是指在每个定息周期或计息残段开始前根据参考利率确定该期利率值的日期。
三、与计算有关的定义
3.1 计算机构
指就一笔汇率衍生产品交易而言，交易双方约定的负责对支付义务进行具体计算的机构。计算机构在进行具体计算时应遵循诚实信用原则。计算机构在履
行其作为计算机构的职责时，不应被视为其是任何交易一方的受托人或顾问。计算机构负责于计算日或交易双方同意的其他日期向交易双方发出通知，该通知应至少包括下列内容：
（i）支付日；
（ii）应支付到期款项的一方以及应支付的金额；
（iii）履行交易双方在交易有效约定中确定的计算机构应负的任何其他义务。
若支付通知发出之后，该等支付日和应支付的金额发生变更，计算机构应立即向交易双方发送变更通知，并以合理的详细程度说明如何决定该等变更。
除非交易双方对此另有约定，否则：
（1）若交易双方选择交易中心作为该交易的计算机构，则交易中心做出的关于该交易的任何计算、确定或调整应当对交易双方产生最终的约束力，但该计算、确定或调整存在明显错误或疏忽的情况除外；
（2）在其他的情况下，若交易一方对于计算机构（或在交易双方均为计算机构的情况下，交易一方对于另一方）做出的计算结果产生合理的争议，则其可以在不违反适用的中国法律的情况下，在获悉该计算结果之日起的两个营业日内与另一方共同本着诚实信用的原则选定一个独立交易商作为复核机构。若在上述期间内交易双方未能共同选定复核机构，则交易双方可以在上述期间之后的第一个营业日内各自选择一个独立交易商，并由该两个独立交易商自主选定另外一个独立交易商作为复核机构。若在该营业日内任一交易一方未能选出一个独立交易商，则另一方选出的独立交易商应作为复核机构。若在该营业日内交易双方均未能各自选出独立交易商，则计算机构原先做出的计算结果应当对交易双方产生最终的约束力，但该计算存在明显错误或疏忽的情况除外。
复核机构的职责为（且仅限于）依据诚实信用和商业合理的原则，对上述产生争议的计算结果进行再次的计算。在此前提下，复核机构做出的计算应当对交易双方产生最终的约束力，但该计算存在明显错误或疏忽的情况除外。除非交易双方对此另行约定，否则聘用复核机构的成本费用应由交易双方平均分担。
3.2 计算日
指计算机构可对某项支付义务进行计算的最早日期。
3.3货币金额（亦称交易金额）
指在涉及超过一种货币的交易中，交易双方就某种货币约定的金额。
3.4名义本金（亦称名义金额）
指由交易双方在相关交易有效约定中约定的用来计算交易双方未来应收应付款项所依据的金额。
3.5报价精度
指汇率数值的小数点后精确位数，一般遵从交易系统参数设置或相关市场惯例。
3.6基点
指汇率最小变动单位，通常为万分之一。
3.7金额最小位数
人民币金额单位为元，精确到分，对分以后的位数根据四舍五入原则进位。其他货币遵从相关市场惯例。
四、与汇率有关的定义
4.1外汇
指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。一般指人民币以外的币种。
4.2基准货币
指一个货币对中作为被计价标的的货币。
4.3非基准货币
指一个货币对中用于计量1个货币单位基准货币价格的货币。
4.4即期汇率
指银行间外汇市场两种货币在即期交易中互相兑换的价格。
4.5 参考价
指在差额结算方式下，用于确定轧差金额使用的即期汇率或交易双方约定的其它价格。人民币外汇期权交易的参考价是到期日人民币对相应外币汇率中间价。
五、外汇远期交易
5.1外汇远期交易
包括人民币外汇远期交易和外汇对外汇远期交易。
人民币外汇远期交易是指交易双方通过交易中心交易系统达成的以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期交割的人民币外汇交易。
5.2交易方
5.2.1买入方
指买入基准货币的一方。
5.2.2卖出方
指卖出基准货币的一方。
5.3与汇率有关的定义
5.3.1 远期汇率
指银行间外汇市场上交易双方约定的在未来某一日期两种货币互相兑换的价格。
5.3.2 远期点
指远期汇率减去即期汇率的基点数。
5.4与结算有关的定义
5.4.1 全额结算
指在结算日根据约定的远期汇率全额交割本金的结算方式。
5.4.2 差额结算
指在结算日根据约定的远期汇率与参考价轧差交割本金的结算方式。
5.4.3 结算货币
在全额结算方式下，指买入方应支付给卖出方的货币和卖出方应支付给买入方的货币。在差额结算方式下，指交易双方约定的进行支付的货币。
5.4.4结算金额
指交易双方约定的在结算日交易一方应向另一方支付或收取的结算货币金额。
5.4.5结算日（亦称交割日）
指由交易双方约定的交割资金的日期。
六、外汇掉期交易
6.1外汇掉期交易
包括但不限于人民币外汇掉期交易、外汇对外汇掉期交易及其组合而成的交易。
人民币外汇掉期交易是指交易双方通过交易中心外汇交易系统达成的，在约定的两个结算日，进行方向相反的人民币和某一币种外汇相互交换的一项交易。在前一次交换中，一方用外汇按照约定汇率从另一方换回人民币（或人民币换回外汇）；在后一次交换中，该方再用人民币按照约定汇率从另一方换回相同币种和数量的外汇（或外汇换回人民币）。
6.2与汇率有关的定义
6.2.1 掉期点
指远端汇率减去近端汇率的基点数。
6.2.2近端汇率
指交易双方约定的第一次交换货币所适用的汇率。
6.2.3远端汇率
指交易双方约定的第二次交换货币所适用的汇率。
6.3 与日期有关的定义
6.3.1 近端起息日
指第一次交换货币的日期。
6.3.2 远端起息日
指第二次交换货币的日期。
七、外汇期权交易
7.1 外汇期权交易
包括人民币外汇期权交易和外汇对外汇期权交易。
人民币外汇期权交易指交易双方通过交易中心外汇交易系统达成的，在未来某一交易日期权买方有权以约定汇率买卖一定数量外汇资产的期权。期权买方以支付期权费的方式拥有权利；期权卖方收取期权费，并在期权买方选择行权时履行义务（欧式期权）。
7.2 期权交易类型
7.2.1买入期权（亦称看涨期权）
指期权买方在未来某一日期有权以约定汇率和数量买入标的货币的期权。
7.2.2卖出期权（亦称看跌期权）
指期权买方在未来某一日期有权以约定汇率和数量卖出标的货币的期权。
7.2.3欧式期权
指期权买方只能在期权到期日当天才可以行权的期权。
7.2.4美式期权
指期权买方既可以在到期日当天，也可以在到期日之前行权的期权。
7.3交易方
7.3.1期权买方
指向期权卖方支付一定的期权费，有权在未来某一日期，以约定汇率和数量买入或者卖出标的货币的一方。
7.3.2 期权卖方
指收取期权买方一定的期权费，有义务在未来某一日期，以约定汇率和数量买入或者卖出标的货币的一方。
7.4与期权费有关的定义
7.4.1 期权费
指期权买方购买期权所支付的费用。
7.4.2 期权费支付日
指期权买方向期权卖方支付期权费的日期。
7.5.1 行权
指期权买方在约定的未来某一日期行使与期权卖方进行外汇交易的权利。
7.5.2行权价格
指交易双方约定在未来某一日期进行外汇交易的汇率。
7.5.3行权日
指期权买方选择是否行权的日期。
7.5.4截止时间
指交易双方约定的在行权日行权的最晚时点。除非交易双方另有约定，人民币外汇期权截止时间通常为行权日当天北京时间15:00。
7.5.5 行权通知
指期权买方通过外汇交易系统或其他约定方式向期权卖方发出的要求行权或放弃行权的指令，包括期权买方明示的指令和外汇交易系统根据相应规则自动发出的指令。行权通知应在行权日的截止时间或之前到达期权卖方，否则视为放弃行权。
对于全额结算的人民币外汇期权交易，到期日当天15:00之前，期权买方有权选择行权或放弃行权。如期权买方选择行权，则交易系统将根据该笔期权的行权价格、货币金额自动产生一笔即期交易，并实时通知期权卖方；如期权买方到期日当天15:00之前未行权则视为放弃行权。对于差额结算的人民币外汇期权交易，到期日当天人民币对相应外币汇率中间价（以下简称“中间价”）产生后，系统根据执行价格和当日中间价计算该笔期权的盈亏。对于价外期权或平价期权，交易系统将自动代期权买方放弃行权；对于价内期权，期权买方在到期日当天15:00之前有权选择行权或放弃行权，15:00之前未行权则系统自动行权。
7.6.1结算日（亦称交割日）
指交易双方约定的，在期权买方行权后，交易双方按照约定行权价格履行资金交割，其货币收款或付款能真正执行生效的日期。除非交易双方另有约定，为行权日后的第二个营业日。
7.6.2 全额结算
指期权买方在行权日，按照约定的行权价格和约定金额，与期权卖方达成外汇交易。
7.6.3 差额结算
指交易双方在行权日，按照约定的行权价格与参考价进行轧差，并在交割日对差额进行交割。
7.6.4 结算金额
指交易双方约定的在结算日交易一方应向另一方支付或收取的结算货币金额。
八、货币掉期交易
8.1 货币掉期交易
包括人民币外汇货币掉期交易和外汇对外汇货币掉期交易。
人民币外汇货币掉期交易是指交易双方通过交易中心外汇交易系统达成的，在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。本金交换的形式为在生效日交易双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在到期日交易双方再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换，或交易双方在生效日和到期日均不实际交换人民币与外币，或符合主管部门规定的其他形式。利息交换指交易双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，交易双方可按照约定的固定利率或者浮动利率计算利息。
8.2.1定息周期（亦称利率重置周期）
指货币掉期交易中重新确定用于计算利息支付的浮动利率的固定期限。
8.2.2付息周期
指货币掉期交易中交易一方向另一方支付换入货币计算的利息金额的固定期限。
8.2.3生效日（亦称首次起息日）
指付息残段或第一个付息周期的起息日，也是涉及本金交换时，期初本金交换的日期。
8.2.4到期日
指最后一次利息交换的日期，也是涉及本金交换时，期末本金交换的日期。
8.2.5残段
包括付息残段和计息残段，如无特别约定，残段指付息残段。
8.2.6付息残段
指一笔货币掉期交易的交易期限不能整除付息周期时，期限可以拆分为若干个完整的付息周期和一个付息残段。若无特殊约定，付息残段适用前端规则，即：付息残段应置于该交易期限的期初进行利息计算。
8.2.7计息残段
指一笔货币掉期交易的付息周期大于定息周期，且一个付息周期不能被定息周期整除时，付息周期可以拆分为若干个完整的定息周期和一个计息残段。若无特殊约定，计息残段适用后端规则，即：计息残段应置于该付息周期的期末进行利息计算。
8.3.1 计息期
指定息周期或计息残段。
8.3.2计息基准
除非交易双方另有约定，计算应计利息时，所适用的计息基准根据下列规则确定：
（a）“实际天数/实际天数”（简写为A/A），指该计息期实际天数除以365的商（或者如果该计息期的任何部分属于闰年，则应为以下二者之和：（i）计息期属于闰年那部分的实际天数除以366的商，与（ii）计息期属于非闰年的那部分的实际天数除以365的商）；
（b）“实际天数/365”（简写为A/365），指该计息期实际天数除以365的商，若该计息期包含2月29日，计算该日利息；
（c）“实际天数/365（固定）”（简写为A/365F），指该计息期实际天数除以365的商，若该计息期包含2月29日，不计算该日利息；
（d）“实际天数/360”（简写为A/360），指该计息期实际天数除以360的商；
（e）“30/360”，指该计息期天数除以360的商。计息期天数的计算根据一年12个月，每个月30天的原则计算，但下述两种情况应按以下指定的天数计算当月天数：
（i）若计息期第一天不是30日或31日，但最后一天为31日时，计息期最后一天所在月份应为31天；
（ii）若计息期最后一天是2月的最后一天，则2月计息天数应为当月的实际天数。
8.3.3 适用利率
指在定息周期或计息残段计算利息时使用的利率。适用的利率包括但不限于：
（a）人民币一年定期存款利率：指定价日中国人民银行在其官方网站（https://www.doczj.com/doc/b12709082.html,）指定生效的人民币一年定期存款利率。
（b）Shibor：指中国人民银行授权交易中心于定价日大致北京时间上
午11:30在https://www.doczj.com/doc/b12709082.html,网站发布的上海银行间同业拆放利率，包括O/N、1W、2W、1M、3M、6M、9M和1Y八个品种。
（c）回购定盘利率：指交易中心于定价日大致北京时间上午11:00在https://www.doczj.com/doc/b12709082.html,网站发布回购定盘利率，包括但不限于隔夜回购定盘利率（FR001）、七天回购定盘利率（FR007）等回购定盘利率品种。
(d)Libor:指路透社在定价日发布的伦敦同业拆借利率。
附件二： 中国银行间市场交易商协会意向承销类会员 （银行类）市场评价相关材料说明 一、材料内容 1、参与市场评价说明书； 说明书需包括以下内容： （1）参与市场评价的意愿； （2）机构基本情况简介； （3）最近三年无违法和重大违规行为的说明。 如有《评价规则》第十五条规定相关情形，不得参与市场评价。 2、2010年度年检的《营业执照》副本复印件； 3、《金融许可证》复印件； 4、2009年度审计报告复印件； 5、非金融企业债务融资工具承销业务操作规程、风险管理制度和内部控制制度； 应包括以下内容： （1）上述三个制度文体（应为本单位发布实施的制度）； （2）上述三个制度说明，要求简单扼要、清晰明了。 6、从事债券承销业务部门设置、负责人及业务人员简历； 应包括以下内容： （1）本机构组织架构图及相关说明； （2）债券承销业务部门设置情况介绍，包括成立时间、承销队伍规模、债券承销业务部门在本机构的地位和作用、债券承
销业务开展情况等； （3）从事债券承销业务相关人员汇总表（模板见附件1） （4）从事债券承销业务相关人员工作简历（模板见附件2）。 7、2010年度银行间债券市场一级市场、二级市场业务开展情况介绍； 应包括以下内容： （1）一级市场情况介绍应包括2010年度在银行间债券市场一级市场上承销发行的相关业绩情况，如承销发行金额、只数及相关排名等。 （2）二级市场情况介绍应包括2010年度在银行间债券市场二级市场上交易的相关业绩情况，如交易结算金额及相关排名等。 8、市场评价信息表（见附件3）； 9、交易商协会要求提供的其他材料。 二、材料格式 参与市场评价的会员应当按照上述材料顺序将电子版及纸质版材料发送到交易商协会秘书处。 （一）电子材料 1、审计报告电子版可只提供资产负债表、损益表及现金流量表。从事债券承销业务相关人员汇总表应按照EXCEL格式，其他可按照Word或PDF格式提供。 2、邮件标题为“XXX单位参与市场评价材料”； 3、所有材料以附件形式打包发送，每项材料的文件名称和标题一致，如“XXX单位材料一：参与意向承销类会员市场评价说明书”。 （二）纸质材料 1、将材料按照顺序逐份装订； 2、每份材料加盖单位公章。
外汇交易市场 外汇市场赚钱的机会 外汇市场是由一连串的交易日组成，完全不关联的两个相邻交易日并不常见。多数的情况是：上一个交易日的市场情绪延续到次日，直到遇到外力使它改变，然后新的市场情绪又影响到下一个交易日......如此循环往复，构成了涨跌互现的价格运动。 有一些特征明显的交易日，它明确地指示出目前市场的真实意图，把握好这些获胜概率较高的交易机会，对于赢利有很大的帮助。 1.强趋势交易日：从开盘至收盘都由单方力量控制市场，汇价往一个方向运动。这是顺势建仓的绝好机会，同时又仅冒很小的风险。因为下一个交易日的价值区间通常都会延续，可以确保在足够的时间内获利退出而不遭受损失。 2.高收/低收的平衡市：当日是上下波动的平衡市，但是收盘高收(或低收)，显示出某一方取得了假想中的胜利。那么下一个交易日的早期交投通常都会有利于收盘这一端。因此，顺应收市方向建仓不失为一着好棋。 3.突破盘整区：当维持了一段时间的盘整区被突破时，汇价运动会很快、很剧烈。这是由于市场人士对价值的看法已经改变，长线力
量非常有信心地介入而导致。此时，应及时跟随突破方向入市，享受坐轿之乐趣。 4.突破失败陷阱：当汇价冲击阻力位(或支持位)失败后，它通常都会全力返回原来的价值区间，被冲击的参考点时间周期越长，返回的幅度就越宽，这是缘于市场平衡的概念。此时，需反应敏捷，掉转枪头反戈一击。 5.跳空缺口：开市阶段由于长线力量猛烈入市，形成跳空缺口。它的特性是起到支持或阻力的作用。沿跳空方向建仓也有很高的获胜率。不过，由于缺口的种类有普通型、突破型、中继型、衰竭型等好几种，最好还是结合整体环境区分清楚之后才行动。 以上这些交易机会并不是绝对不会失败，而是相对而言比较安全可靠。如果一个交易者能够耐心等待机会的出现，并且敏锐地识别它的真假，再配合科学的资金管理方法，采取果断的行动，那一定能够取得良好的绩效! 短线交易的五个秘密 大部份人都能学得一技之长贡献社会并养家营生，也有极少数人会不务正业流连赌场，视博弈为赚钱良方。学有专长者如股市分析师、水电工人等，都是有益于他人。有时候水电工人倒是比分析师有用。早上起来读读分析师的报告并不能让您在当日交易获利，但中午来修
银行贸易金融业务管理指引 银行贸易金融业务通常指银行针对货物贸易与服务贸易等交易银行业务提供贯穿贸易链全过程的结算、担保、融资等综合性金融服务。 结算主要包括信用证、托收、汇款、结售汇等。 担保（保函、备用信用证）主要包括投标保函、履约保函、预付款保函、质量保函、关税保付保函等非融资性保函和借款保函、补偿贸易保函、融资租赁保函等融资性保函。 融资主要包括打包贷款、买方押汇、卖方押汇、商业发票贴现、提货担保、福费廷、风险参与、买方双保理、卖方双保理、汇款融资及同业代付等。 一、总体要求 （一）分支机构开办贸易金融业务须经总行/总部批准，并向当地外汇局报备或核准。 （二）贸易金融业务纳入对客户的统一授信管理，遵守相关授信授权管理规定。 二、部门分工 （一）总行/总部归口管理部门，负责制定、修订贸易金融业务规章制度，制定全行贸易金融业务发展规划，新产品开发与推广工作，开展贸易金融业务检查，提出电脑应用
系统需求及升级、变更需求，处理贸易金融业务纠纷等。 （二）分支机构负责根据国家法律法规、国际惯例和总行/总部相关规定，在授权范围内开展业务，严格执行岗位监督与制约的内控制度，按规定报送各类业务统计报表等。 （三）风控部门负责市场风险、操作风险、信用风险等事前、事中、事后风险管理工作。 （四）评审部门负责贸易金融授信业务审查、审批工作。 （五）资产负债管理部门负责制定业务利率、费率标准和本外币资金配置管理等。 （六）会计部门负责业务账务处理与会计核算。 （七）法务部门负责业务所涉及的相关法律文本统一规范工作。 （八）信息科技部门负责为业务开展提供软硬件支持。 三、分支机构业务开办条件 （一）具有一定数量具有业务操作经验的从业人员。 （二）合理设置业务岗位，建立相应岗位监督与制约内控制度。 （三）配置开办业务所需的各种软硬件系统并接受过业务系统操作培训。 （四）提供可行的商业计划书。 四、业务受理原则 （一）审查客户资格
什么是外汇？ 当我买卖外汇时，我究竟在做什么？ 什么是外汇？Forex/ FX是「外汇」的常用简称，它一般用来形容投资者及投机者在外汇市场进行的交易。 举例说，假设预期美元相对于欧元的价值将会走弱。在这个情况下，外汇交易者将会卖出美元及买入欧元。若欧元走强，买入美元的购买力现在增加。跟一开始相比，交易者现在可以买回更多美元，因而获利。 这跟股票交易相若。假如股票交易者认为某只股票的价格将会在未来上升，他将会买入股票，而假如他认为某只股票的价格将会在未来下跌，他将会卖出股票。同样地，假如外汇交易者预期某货币对的汇率将会在未来上升，他将会买入该个货币对，而假如他预期某货币对的汇率将会在未来下跌，他将会卖出该个货币对。 什么是汇率？ 外汇市场是一个厘定不同货币的相对价值的环球分散市场。有别于其他市场，外汇并没有中央集中处理存管或兑换。相反，这些交易是由几个地方几个市场参与者进行的。任何两种货币的价值与另一者相同的情况十分罕见，而任何两种货币维持相同相对价值超过一段短时间的情况亦十分罕见。 就外汇来说，两种货币之间的汇率经常都在转变。 举例说，于2011年1月3日，1欧元约值1.33美元。于2011年5月3日，1欧元约值1.48美元。在这段时间，欧元相对于美元的价值上升了约10%。 汇率为何会转变？ 外汇是在公开市场买卖的，就像股票、债券、电脑、汽车及许多其他货品及服务一样。货币的价值会跟随其供应及需求的波动而波动，就像其他东西一样。 某货币的供应增加或需求下跌可能会导致该货币的价值下跌。 某货币的供应下跌或需求增加可能会导致该货币的价值上升。 外汇交易的一大好处是您可以视乎可得流通量而定而买入或卖出任何货币对。因此，假如您认为欧元区将会瓦解，您可以卖出欧元并买入美元(卖出欧元/美元)。假如您认为金价将会上升，根据历史关联系数型态，您可以买入澳元及卖出美元(买入澳元/美元)。 这亦表示，在传统观点上外汇并无所谓的「熊市」。当市场走高或走低时，您可能会赚取(或亏蚀)资金。
市场结构论文：中国银行业的市场结构研究摘要：从产业组织学的角度对我国银行业的市场结构进行了初步研究，重点分析了我国银行业的市场集中程度、市场进入壁垒等相关问题。 关键词：市场结构集中比率进入壁垒 一、前言 关于银行业产业组织的研究目前尚处于初步阶段，何种银行业市场结构是最优的，现存的银行业产业组织是如何形成的，以及何种银行业产业组织是有利于经济增长的等重要问题尚无一致结论。本文尝试将传统产业组织理论运用于中国银行业的市场结构研究，以期能在服务业产业组织学上有所突破。以新古典理论为基础的scp框架是传统的产业组织结构分析的经典范式，由市场结构、市场行为和市场绩效三部分组成，该框架假定市场结构决定市场行为，市场行为决定市场绩效。 二、银行业市场集中程度 中国银行业的市场结构随着经济体制从计划经济向市场经济转轨而不断变化，经历了从由中国人民银行一家完全垄断到四大国有银行的高度垄断，再到国有银行的商业化改革和众多股份制商业银行的兴起，银行业的市场结构不断演变，竞争程度已大大提高，但长期以来形成的高度垄断并不
能被轻易扭转，中国银行业仍呈现相对稳定的寡头垄断态势。 （一）集中比率 集中比率是指产业产出规模最大的前家企业的合计产出占整个产业总产出的比重。用公式可表示为：。 crn为产出最大的前家企业的产出集中比率， n为产业内全部企业数量， xi为产出规模排在第i位企业的产出。2003年—2010年中国四家国有银行的资产、存款、贷款cr4均高于80％，说明国有银行在规模方面仍有绝对优势。 （二）hhi指数 赫希曼—赫芬达尔指数（hhi指数）是产业内每一家企业市场份额的平方和，计算公式为：。 x表示产业的总产出，通常以销售收入或销售量表示。xi表示产业内第i家企业的产出，i=1,2,3……n ，与集中比率不同的是，所有企业可任意排列。si为产业内第i家企业的市场份额。hhi值越接近于10000，集中程度越高；越接近于0，集中程度越低。 银行业的市场集中比率测定方法，在数据获得和计算方面简单易行，但它没有说明几家大银行在市场上所占的份额在其内部是如何分布的，另外也没有表明其余的份额分布在多少家银行中，它们各自占的份额有多大。hhi指数则较好
英国Teathers外汇 外汇交易 - 全球最大的交易市场 外汇市场是世界上最大和最具流动性的市场，平均每日成交额约4万亿美元。同时买入与卖出两种不同的货币（货币对）即构成汇率。汇率由货币的供需情况决定，受多种因素影响，如世界经济政治事件、利率、贸易和投机。 个人、企业、基金、经纪人及银行是外汇市场的主要参与者 什么是外汇保证金交易？ 合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。 外汇投资以合约形式出现，主要的优点在于节省投资金额。以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额的 5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的，每个货币的合约金额是不能根据投资者的要求改变的。投资者可以根据自己定金或保证金的多少，买卖几个或几十个合约。一般情况下，投资者利用1千美元的保证金 就可以买卖一个合约，当外币上升或下降，投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。 我们独特的外汇交易平台，为超过40多个国家和地区的客户提供服务。日交易量超过10亿美元，2009年的年交易量超过4000亿美元，其中的超过50%都来自于银行和机构客户。交易者也可以根据需求自定义自己的外汇交易平台。此外MT4专为交易员设计，为您提供实时交易操作和技术分析。凭借优秀的交易平台软件和出色的专业服务团队长期建立起来的良好声誉，赢得了全球众多客户的信赖。 外汇市场是一个24小时不间断的市场，通常情况下认为全球外汇市场是从北京时间星期一凌晨4点开始，星期六凌晨4点结束的，但是事实上，全球外汇市场在周六、周日也是不休息的，因为阿拉伯国家不休息周六、日，他们是周五休息，所以一般情况下周六、日的大宗外汇交易会转移到迪拜的外汇交易中心去进行，迪拜的开盘时间是当地时间早10点到下午16点(北京时间14：00～20：00)，而对于各个银行来说，周六、日还是会承兑旅行支票等外汇资产。 在Teathers，交易时间对应北京时间（GMT+8）为 夏令时：周一早晨6点至周六凌晨4点 冬令时：周一早晨7点至周六凌晨5点 悉尼外汇市场 为每天全球最早开市的外汇交易市场，交易时间为北京时间6：00-14：00。通常汇率波动较为平静，
中国银行基本情况 1912年2月，经孙中山先生批准，中国银行正式成立。从1912年至1949年，中国银行先后行使中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能，坚持以服务大众、振兴民族金融业为己任，稳健经营，锐意进取，各项业务取得了长足发展。新中国成立后，中国银行成为国家外汇外贸专业银行，为国家对外经贸发展和国内经济建设作出了重大贡献。1994年，中国银行改为国有独资商业银行。2003年，中国银行开始股份制改造。2004年8月，中国银行股份有限公司挂牌成立。2006年6月、7月，先后在香港联交所和上海证券交易所成功挂牌上市，成为首家在内地和香港发行上市的中国商业银行。2008年，中国银行作为北京奥运会和残奥会唯一银行合作伙伴，为奥运盛会的圆满举行提供了优质高效的金融服务。 中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行，在中国内地、香港、澳门、台湾及37个国家为客户提供全面的金融服务。主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务，并通过全资附属机构中银国际控股集团开展投资银行业务，通过全资子公司中银集团保险有限公司及其附属和联营公司经营保险业务，通过控股中银基金管理有限公司从事基金管理业务，通过全资子公司中银集团投资有限公司从事直接投资和投资管理业务，通过中银航空租赁私人有限公司经营飞机租赁业务。按核心资本计算，2009年中国银行在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”排名中列第十一位。2011年和2012年，中国银行连续两年成为新兴市场经济体中的唯一入选全球性系统重要银行的金融机构。2012年末，中行资产总额达到12.68万亿元。 在一百年的发展历程中，中国银行始终秉承追求卓越的精神，将爱国爱民作为办行之魂，将诚信至上作为立行之本，将改革创新作为强行之路，将以人为本作为兴行之基，树立了卓越的品牌形象，得到了业界和客户的广泛认可和赞誉。面对新的历史机遇，中国银行将积极推进创新发展、转型发展、跨境发展，向着建设国际一流的大型跨国经营银行集团的战略目标不断迈进。 中国银行发展战略 核心价值观追求卓越诚信绩效责任创新和谐 战略目标 追求卓越持续增长建设国际一流的大型跨国银行 战略定位 以商业银行为核心。多元化服务、海内外一体化发展的大型跨国银行 商业银行业务是中国银行的传统主营业务，包括公司金融业务、个人金融业务及金融市场业务（主要指资金业务）。 11月12日，联合国环境规划署金融行动机构“2013年可持续金融全球峰会”在北京开幕，中国银行以“绿色赞助商”身份赞助支持了该峰会。 [2013年]中国广告协会“中国广告长城奖” [2013年]美国通讯公关职业联盟“年度报告综合类评比金奖” [2013年]中国企业社会责任年会“国有上市企业社会责任榜百强企业” [2013年]《贸易金融》杂志“中国最佳贸易融资银行” [2013年]《银行家》、中国社会科学院金融研究所“最佳金融企业形象奖”
第一章外汇、汇率与外汇交易市场 一、单项选择题： 1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、应收标价法 D、美元标价法 2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。 A、电汇汇率 B、信汇汇率 C、票汇汇率 D、现钞汇率 3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。 A、浮动汇率 B、远期汇率 C、市场汇率 D、买入汇率 4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。 A、买入价 B、卖出价 C、现钞买入价 D、现钞卖出价 5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。 A、高于 B、等于 C、低于 D、不能确定 6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。 A、收盘价 B、银行买入价 C、银行卖出价 D、加权平均价 7、外汇规避风险的方法很多。关于选择货币法，说法错误 ．．的是（ A ）。 A、收“软”币付“硬”币 B、尽量选择本币计价 C、尽量选择可自由兑换货币 D、软硬币货币搭配 8、下列外汇市场的参与者不包括 ．．．（ C ）。 A、中国银行 B、索罗斯基金 C、无涉外业务的国内公司 D、国家外汇管理局宁波市分局 9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～ 5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。 A、外汇市场越稳定 B、交易额越小 C、越不常用的货币 D、外汇市场位置相对于货币发行国越远 10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。 A、纽约 B、东京 C、惠灵顿 D、伦敦 11、下列不属于 ．．．外汇市场的参与者有（ D ）。 A、中国银行 B、索罗斯基金 C、国家外汇管理局浙江省分局 D、无涉外业务的国内公司 12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。 A、伦敦 B、纽约 C、新加坡 D、法兰克福 二、多项选择题： 1、下列哪些经济因素会对汇率的变动产生影响（ABCDE） A、国际收支状况 B、通货膨胀率 C、利率水平 D、国家干预 E、财政政策与货币政策的协调 2、外汇市场有以下哪些作用（ABCDE） A、调节外汇供求 B、形成外汇价格体系 C、便利资金的国际转移 D、提供外汇资金融通 E、防范外汇风险 3、外汇市场上的参与者有（ABCD） A、外汇银行 B、进出口商 C、外汇经纪人 D、中央银行 4、从银行买卖外汇的角度，汇率可分（ ABCD ） A、买入价 B、现钞价 C、基准价 D、卖出价 5、根据汇买卖后资金交割的时间，汇率可以分（BD）。 A、浮动汇率 B、远期汇率 C、掉期汇率 D、即期汇率
中国银行的业务之国际结算及贸易融资 国贸1002 田磊 中国银行拥有一个独特的全方位金融服务平台，提供商业银行、投资银行、保险、资产管理、飞机租赁和其他金融服务，能够满足不同客户的复杂业务需求。可是作为中国银行核心业务之一，同时也是其最为市场熟知并认可的业务品牌，中国银行的国际结算业务量一直保持着国内市场份额第一的地位。中行的成立早于新中国的成立，至今已有近百年，因此大家都称百年中行。自成立以来，中国银行就专业从事贸易服务及融资业务，近百年来积累了丰富的专业经验，具有市场公认的人才优势、技术优势、品牌优势和产品优势，并多次获得中国最佳贸易融资银行奖项，是世界大型进出口企业的首选贸易服务银行以及国外同业首选的国际结算业务合作银行，在中国的地位更不用多说。 现在就主要介绍一下中国银行的国际结算和贸易融资业务，先从他的特点说起： （一）历史悠久 中国银行创立于新中国成立之前，是由孙中山先生创立，创立之初就将中国银行定位为外汇专业银行；直至一九八五年年，国内还是只有中国银行能做外汇业务。因此不可否认，中国银行的国际结算业务能取得今日的优势地位，很大程度上得益于多年的外汇指定银行的特殊身份。除此以外，无论社会怎样动荡，国内银行中唯一没有变化过的品牌只有中国银行。其在国外享有的极高知名度，使得许多国外企业和银行只认中国银行。正是因为这种由历史因素的天然禀赋所形
成的优势，成为了中国银行的巨大财富，这也是中国银行其别于同业的核心竞争力之一。 （二）我国五大国有银行之一 中国银行是国家最早指定的外汇专业银行，随着其自身不断的努力发展中国银行凭借其良好的信誉在国际上拥有了广泛的市场。它已经多次获得《亚洲金融》、《亚洲货币》、《环球金融》、《财资》等国际知名杂志评比中国最佳外汇银行、中国最佳贸易融资银行等相关荣誉，硕果累累。诸多的国际奖项就是中国银行这个品牌信誉的最好证明。 （三）触角遍布全球各地 作为国内全球化程度最高的本土银行，中国银行在国内、外都有众多的机构、网点。截至12年末，中行境内外机构共有一万多家家。并且在纽约、伦敦、东京、法兰克福、新加坡等国际金融中心均设有分支机构。通过遍布各省、自治区、直辖市的近万家国内分支机构和全球27个国家和地区600多家的海外分行、子公司和代表处，向企业提供包括海外代付业务、转开信用证及保函业务、全球授信额度项下担保业务等多种产品在内的全球性的贸易金融服务，并将这种无国界的服务体系构筑成为其最突出的竞争优势。 （四）清算手续简便 中国银行拥有世界各主要货币的清算渠道。由于在全球的机构网络众多，中国银行在世界各大主要货币的国家都建立了清算中心，如美元清算中心——纽约分行；港币清算中心——中银香港；欧元清算
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited and The Stock Exchange of Hong Kong Limited take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. (a joint stock limited company incorporated in the People’s Republic of China with limited liability) CONNECTED TRANSACTION PURCHASE OF SHORT-TERM FINANCING BILLS On 25 October 2010, First Tractor Finance, a non wholly-owned subsidiary of the Company, and China Citic Bank, an independent third party to the Company, entered into the Distribution Agreement pursuant to which First Tractor Finance has agreed to purchase the Financing Bills in the principal amount of RMB50,000,000.00 issued by YTO, the controlling Shareholder and a connected person of the Company. The Purchase of the Financing Bills in the principal amount of RMB50,000,000.00 constitutes a financial assistance provided by the Company to YTO under Chapter 14A of the Listing Rules. As the relevant percentage ratios of the Purchase are less than 5%, the Purchase is subject to the reporting and announcement requirements only but is exempt from independent shareholders’ approval requirements pursuant to Chapter 14A of the Listing Rules. INTRODUCTION The Board is pleased to announce that on 25 October 2010, First Tractor Finance, a non wholly-owned subsidiary of the Company, and China Citic Bank, an independent third party to the Company, entered into the Distribution Agreement pursuant to which First Tractor Finance has agreed to purchase the Financing Bills in the principal amount of RMB50,000,000.00 issued by YTO, the controlling Shareholder and a connected person of the Company.
外汇交易市场的基本认识 外汇的工具—报价 商品货币和计价货币 在每一个外汇报价中都会牵涉到两种货币。以下是一个范例： 如果一个客户想从银行用日元(JPY)买美金(USD)，这家银行可能报给客户以下报价： ■ USD/JPY=110.00 这报价的意思是说客户必需支付银行110.00 日元以换取美金1 元。 在这个例子中，美金被称作是基准货币(base currency)或商品货币(commodity currency)，它是一单位货币，也是被计价的货币，在报价中总是放在第一顺位表示。在这个例子中，日元被称作是计价货币(term currency)，它是非一单位货币，也就是商品货币的价格，在报价中总是放在第二顺位表示。 报价中间的斜线(如USD/FCY)并不是指美金(USD)除以外币（FCY），也不是指每一单位外币值多少美金，它的意思是指每一块钱美金所值的外币数目。 外汇汇率报价方式—直接报价及间接报价 外汇报价有两种不同的报价方式。其中一种是美式系统或直接报价；另一种是欧式系统或间接报价。 欧式或间接报价是指每一单位美金所代表的外币数目，例如： ■美金/日元（USD/JPY） ■美金/瑞士法郎（USD/CHF） 美式或直接报价是指每一单位基准货币所代表的美金数目，例如： ■欧元/美金（EUR/USD） ■澳币/美金（AUD/USD） 要选择哪一种报价系统视每一个人的需要不同，这两种报价只是从不同的角度表达相同的关系。 买价(bid)及卖价(offer)—如何解读外汇报价 当交易双方为了交换两种货币而进行交易时会产生 一个外汇报价。其中一方要买入A 货币、卖出B 货币；另一方要卖出A 货币、买入B 货币。 买价(bid rate)是指报价方买进商品货币的价格，而卖价(offer rate)是指报价方卖出商品货币的价格。 范例： 假设银行间美元/日元汇率报价如下： USD/JPY105.4(买价，bid)/44(卖价，offer)。 则银行会以银行间交易报价为基础，将银行间报价加码(markup)或减码(markdown)之后，报出另一个买价/卖价给银行客户。 银行会视客户是要买进或卖出来报买价或卖价。通常，客户要求的交易量愈大，报出的价格就会愈好。 范例：美金/加币报价如下 USD1=CAD$1.3720/25 ■银行卖出一元美金的价格(卖价，offer)是加币1.3725 元（=1.2700+0.0025) ■银行买进一元美金的价格(买价，bid)是加币1.3720 元
中国银行贸易融资案例精选 案例1应收账款质押融资 F 公司为一家世界500强在华成立的合资企业，主要经营化工产品。该公司的原材料从境 外采购，生 产成品在境内销售，境外采购与境内销售环节均采用信用证方式结算。 F 公司近 年来业务发展迅速， 但同时面临以下两个问题： 一是虽然在中国银行已有高额综合授信， 但 因业务处于高速 发展阶段，开证需求常突破其授信额度； 二是手头拥有大量因境内销售产生的应收账款, 但出于对控制财务成本的考虑，又不希望通过缴纳保证金的方式在银行办理开证或押汇业 务。为解决以上两个问题，F 公司向中国银行寻求解决方案。经研究，中国银行向 F 公司推介 了应收账款质押融资产品， 并为F 公司设计解决方案如下： 第一，接受F 公司已承付的国内信 为其办理国际信用证开证业务， 用于从境外采购原材料； 第二, 国内信用证应收账款到期日正常收回， 按照事先约定将款项入保证金账户, 外付款日当天从保证金账户直接对外支付。借助中国银行通易达”产品的支持， F 公司面临 的问题迎刃而解：通过使用有收款保证的合格应收账款质押，既有效解决了 F 公司授信额度 不足的问题，又帮助F 公司盘活了应收账款，降低了资金成本。 案例2:福费廷融资 中国机械设备制造企业 A 公司拟向中东某国E 公司出口机械设备。该种设备的市场为买方 市场，市场竞争激 烈，A 公司面临以下情况：一是 B 公司资金紧张，但在其国内融资成本很高，希望 A 公司 给予远期付款便利， 期限1年。A 公司正处于业务快速发展期，对资金需求较大，在各银行的 授信额度已基本用满。 二是B 公司规模不大，信用状况一般。虽然B 公司同意采用信用证方式结算， 但开证银行 C 银行规模较小，A 公司对该银行了解甚少。 三是A 公司预计人民币在一年内升值，如等一年后再收回货款，有可能面临较大汇率风 险。鉴于此,A 公司与中国银行联系，希望提供解决方案。为满足 A 公司融资、规避风险、减 少应收账款等多方面需求，中国银行设计了福费廷融资方案， A 公司最终采用了中国银行方 案，并在商业谈判中成功将融资成本计入商品价格。业务过程如下： 1. C 银行开来见票360天远期承兑信用证。 2. A 公司备货发运后，缮制单据交往中行。 3. 中国银行审单无误后寄单至 C 艮行。 4. C 银行发来承兑电，确任到期付款责任。 5. 中国银行占用C 艮行授信额度，为A 公司进行无追索权贴现融资，并结汇入账。 6. 中国银行为A 公司出具出口收汇核销专用联， A 公司凭以办理出口收汇核销和退税手 续。通过福费廷业务， A 公司不但用远期付款的条件赢得了客户，而且在无需占用其授信额 度的情况下，获得无追索权融资，解决了资金紧张的难题，有效规避了买方信用风险、 国家 风险、汇率风险等各项远期收汇项下风险， 同时获得提前退税，成功将应收账款转化为现金， 优化了公司财务报表。 案例3:出口双保理融资 S 公司是一家民营企业，生产家用炊具。 2002年起，该公司考虑拓展海外市场。当时， S 公司品牌在海外知名度并不高， 美欧等地的进口商均拒绝开证， 要求O/A90天。S 公司既要对 进口商提供优惠的付款条件，又 担心进口商的信用风险，同时面临资金周转的问题，该公司向中国银行寻求解决方案。 用证项下应收账款作为质押, 在国际信用证对
中国银行市场营销微观环境分析目录 一、内部组织的效率 二、各部门协调状况 三、供应者与营销中介 四、顾客 五、竞争对手 六、替代品状况 七、公众 一、中国银行内部组织的效率 （一）、组织结构
（二）、规章制度 法人治理结构是现代公司制的核心。中国银行始终将良好公司治理作为提升股东价值和投资者信心的重要手段，在创造良好经营业绩的同时，持续完善权责明确、有效制衡、协调运转的公司治理机制。 中国银行严格遵守《公司法》、《商业银行法》等法律及监管部门的相关法规，以自身的公司治理实践经验为基础，不断制定和更新公司治理规范性文件，完善由股东大会、董事会、监事会和高级管理层构建的现代股份制公司治理架构，持续提升公司治理水平。 中国银行建立了内部控制三道防线：全行各级机构、各业务管理部门和每个员工在承担业务发展任务的同时也承担内部控制的责任，是内部控制的第一道防线，通过自我评估、自我检查、自我整改、自我培训，实现自我控制。法律合规部门与业务条线部门负责统筹内部控制制度建设，指导、检查、监督和评估第一道防线的工作，是内部控制第二道防线。稽核部门负责通过系统化和规范化的方式，检查评价全行经营活动、风险管理、内部控制和公司治理的适当性和有效性，是内部控制的第三道防线。 （三）、信息资源 中国银行将CRM（客户关系管理）系统同BI进行整合，使大量数据能够智能分析出成千上万条线索，并且将这些线索提交给各个支行部门，让
不同定位的支行满足不同客户的需求，从而提高了客户沟通的有效性，同 BI整合后的CRM系统提供了最大化客户终生价值的能力以及协调所有客户访问渠道的能力。使得其取得了大量潜在客户和老客户的存款及投资，其 营业利润也有了大幅提升。 中国银行每天会将所收集的客户数据放到数据仓库中，并通过BI模块对客户交易状态进行管理，对一些非正常的交易金额通过调差分析后进行专门的处理。一旦有客户状态异常的情况发生，数据仓库会自动做出相关统计，并将统计的结果提交给营销部门的人员，有营销人员及时与客户进行接触，找出客户状态异常的原因。 近期，华为推出HuaweiPay 移动支付功能，与中国银行签订合作协议。 NFC近场通信技术是由非接触式射频识别（RFID）及互联互通技术整合演 变而来，在单一芯片上结合感应式读卡器、感应式卡片和点对点的功能， 能在短距离内与兼容设备进行识别和数据交换。只要将手机开启NFC支付 功能并绑定银行卡，在消费时将手机靠近POS机，然后验证指纹，就可以 完成支付。 （四）、企业文化 中国银行的发展战略，按照比较优势，合理配置资源，不断推出差别性的产品与服务；调整与改进内部运行机制，进一步完善风险管理体系，使信贷决策更加科学与透明；按照审慎的会计原则处理业务，增加透明度； 建立严格的目标责任制以及服务于这一制度的激励约束机制；加强教育和培训，培育中行文化。 目标： 追求卓越，持续增长，建设国际一流的大型跨国银行。 二、中国银行各部门协调状况
第一章外汇、汇率与外汇交易市场 四、名词解释： 1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。 2、基本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制 定基本汇率。 3、套算汇率：又称交叉汇率，是指两种货币通过第三种货币（即某一关键货币）为中介，由两种已知的汇率间接 换算出来的汇率。 4、市场汇率：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。 五、简答题： 1、简述外汇的特点。 （1）外币性（2）自由兑换性（3）普遍接受性（4）可偿性 2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。 （1）外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。 （2）外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。 第二章外汇交易的基本原理与技术 四、简答题： 1、简述外汇交易的规则。 （1）采用以美元为中心的报价方法； （2）客户询价后，银行有义务报价； （3）采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交； （4）交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销； （5）交易金额通常以100万美元为单位； （6）交易术语规范化。 2、简述外汇交易的程序。 询价（Asking）报价(Quotation) 成交(Done) 证实(Conformation) 交割(Delivery)或结算(Settlement) 3、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。 P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？ M银行：50/70. P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio. M银行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to…(account) where is your SGD? P银行：Our SGD to…(account). Thanks for the deal MHTK. M银行：Thanks a lot，PCSI . 问：（1）本次外汇交易的交割日是哪一天？ （2）中国建设银行买新加坡元，还是卖新加坡元？ （3）中国建设银行可以获得多少新加坡元？ 解： （1）本次外汇交易的交割日是：2009年7月10日。 （2）中国建设银行买新加坡元。 （3）中国建设银行可以获得：500×2.0450 = 1222.50万（新加坡元） 4、请阅读下列资料后，回答人民币升值与外汇储备关系相关的问题。
中国三大银行的市场定位和目标人群 一、中国工商银行 1、市场定位： 以市场为导向，坚定不移地推进大企业、大系统战略。工商银行的性质是国有商业银行，其特点是规模大，存贷款余额、机构设置在四大国有商业银行中占第一位。国有商业银行的性质决定了工商银行必须成为我国基础产业发展的强大支柱，大中型企业的主办银行，即实施大企业大系统战略。 把中间业务置于应有地位，赋予“全方位服务”的完整意义。中间业务是现代商业银行三大业务之一，是商业银行在基本不动用自身资金的前提下接受客户委托办理支付和其他事项，以服务客户，取得服务费的业务。在西方商业银行，中间业务收入已占到了业务总收入的５０～６０％以上场重点目标客户。 巩固拓展个人业务市场。大企业、大系统战略和个人业务市场构成工商银行市场定位的两翼，两者相辅相成。因此，必须重视个人业务市场的开拓。 目前，工商银行对个人市场的细分和定位尚缺乏深度和力度，应该改变以往一味重视对公服务的做法，拓展面向个人服务的市场空间。。 2、目标人群： 从公司客户市场看，“大而优”是工商银行的重点目标客户。 “小而优”也应该是工商银行的重要客户。从个人客户市场来看，以中等收入阶级为核心，以吸存、中间业务和消费信贷并列发展的金融多元化服务是工商银行看好的个人金融业务市场。 二、中国农业银行 在区域上，实行城乡一体化的市场定位，发挥农行已有的优势，在资源配置上实行重点倾斜，把握重点，务实兴行。目前农村改革正在步入一个以推行股份合作制为核心，以发展规模农业，实现农业产业化为目标的新阶段，这对农业
银行的改革与发展无疑是一个新的契机。农村是一个大市场，虽然农业比较利益低，但是，这是国民经济的基础产业，“农业定则天下定”，“农业兴则百业兴”。农业银行在农村的优势是其他专业银行所无法比拟的，也只有充分利用和发挥这一优势，紧紧抓住农村改革的新机遇，才能顺利实现其转轨目标。 打破传统的业务和产业分工，扩大业务交叉，拓展各类金融业务，构建跨行业和营运多元化的新优势。从农业银行的改革和发展来说，作为城乡经济活动中心的农行，既有遍及全国农村的业务阵地，又有较多的城市、城郊和集镇机构网点。 扶优扶强，逐步提升经营客体层次，实行多成份群落的市场定位，稳定和壮大农业银行优良客户群落。随着市场经济体制的逐步建立，企业所有制结构呈多成份群落化格局。 从狭窄的服务领域、传统的业务范围、单一的经营对象中解脱出来，打破城乡、工农、所有制三个限制，努力扩展服务对象，为客户和城乡居民提供多元化的服务。 2、目标人群：面向“三农” 服务城乡，建设城乡一体化的全能型国际金融企业。 三、中国银行 中国银行，全称中国银行股份有限公司，是中国大型国有控股商业银行之一，始建于1912年。中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险领域，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，在全球范围内为个人和公司客户提供全面和优质的金融服务。按核心资本计算，2008年中国银行在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”排名中列第10位。
全国银行间债券市场债券 交易规则 Prepared on 22 November 2020
全国银行间债券市场债券交易规则 （2002年2月19日起实行） 第一章总则 第一条为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（以下简称“参与者”）的合法权益，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关规定，制定本规则。 第二条下列名词在本规则中具有以下含义： （一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。 （二）参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下各类机构： 1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分行； 2、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构； 3、经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行； 4、经中国人民银行批准的其他金融机构。 （三）债券交易包括债券买卖和债券回购两种。 债券买卖是指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。 债券回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，指正回购方（资金融入方）在将债券出质给逆回购方（资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。 正回购方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方，逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。 （四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“同业中心”）管理运作的计算机处理系统和数据通讯网络。 （五）信息系统是指由同业中心管理运作的信息采集、编辑和发布系统与网络。 第三条参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律的原则，参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。 第四条同业中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务，并接受中国人民银行的监管。 第二章交易基本规则 第五条交易系统的工作日为每周一至周五，法定节假日除外；如遇变更，同业中心应发布市场公告。 交易系统工作日的营业时间为9:00-11:00、14:00-16:30。 第六条回购期限最短为１天，最长为１年。参与者可在此区间内自由选择回购期限，不得展期。 第七条同业中心根据中央国债登记结算有限公司（以下简称“中央结算公司”）提供的交易券种要素公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。 第八条债券交易数额最小为债券面额十万元，交易单位为债券面额一万元。 第三章参与者管理 第九条参与者应指派人员参加同业中心举办的业务培训。参加培训的人员经培训并考试合格后，获得同业中心颁发的《交易员证书》，取得交易员资格。 第十条具备交易员资格的人员方可从事债券交易。 参与者应对其交易员的交易行为负责。 交易员对其交易密码承担保密义务。 第十一条参与者应在已具备同业中心交易员资格的人员内指定专人担任首席交易员，负责下属交易员的交易管理。