新能源专题-配额制
推动电力交易市场化
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2018年12月
正文目录
1．配额制再征意见，新能源发展大势所趋 (7)
1.1 新能源消纳成行业瓶颈，市场体制急需变革 (7)
1.2 配额制海外经验已经成熟，国内政策有望加速落地 (10)
1.3 多重机制共同作用，打出政策组合拳 (14)
2．新能源发电装机仍有缺口，配额制保障消纳 (19)
2.1 配额制促新能源消纳，利好新能源电站运营 (19)
2.2 非水可再生能源发电能力尚存缺口 (22)
3．绿证约束性交易或将开启，发电企业迎重磅利好 (27)
3.1 美国绿证制度成效显著，政策经验可供借鉴 (27)
3.2 绿证等额替代补贴，发电企业现金流有望改善 (31)
3.3 绿证自愿认购市场暂时低迷，未来前景可期 (34)
4. 主要公司 (39)
4.1 金风科技 (39)
4.2 龙源电力 (41)
4.3 新天绿色能源 (42)
4.4 华能新能源 (44)
4.5 大唐新能源 (46)
4.6 节能风电 (48)
4.7 福能股份 (50)
4.8 太阳能 (51)
4.9 京运通 (52)
图目录
图1：2018H1 全国发电装机容量分布（单位：%） (7)
图2：2018H1 全国发电量分布（单位：%） (8)
图3：2015-2018 国内弃风率及弃光率数据（单位：%） (9)
图4：配额制主要参与者职能图 (15)
图5：配额指标制定流程图 (16)
图6：省级行政区配额指标核算方法 (18)
图7：配额制促进可再生能源电力发展逻辑 (19)
图8：可再生能源电力消纳问题逻辑图 (21)
图9：可再生能源电力的双重属性 (28)
图10：一般绿色证书交易系统示意图 (30)
图11：可再生能源发电企业获取证书途径 (32)
图12：自愿认购绿证核准发放及交易流程 (36)
图13：截至2018/9/21 风电绿证核发数（单位：万个） (37)
图14：截至2018/9/21 光伏绿证核发数（单位：万个） (37)
图15：截至2018/9/21 风电绿证认购数（单位：个） (38)
图16：截至2018/9/21 光伏绿证认购数（单位：个） (38)
图17：2013-2018 H1 公司营业收入及增长率（单位：百万元，%） (40)
图18：2013-2018 H1 公司归母净利润及增长率（单位：百万元，%）41
图19：2013-2018H1 公司营业收入及增长率（单位：百万元，%）
图20：2013-2018H1 公司归母净利润及增长率（单位：百万元，%） (42)
图21：2013-2018 H1 公司营业收入及增长率（单位：百万元，%） (44)
图22：2013-2018 H1 公司归母净利润及增长率（单位：百万元，%） (44)
图23：2013-2018H1 公司营业收入及增长率（单位：百万元，%） (46)
图24：2013-2018H1 公司归母净利润及增长率（单位：百万元，%） (46)
图25：2013-2018 H1 公司营业收入及增长率（单位：百万元，%） (47)
图26：2013-2018 H1 公司归母净利润及增长率（单位：百万元，%）48
图27：2013-2018 H1 公司营业收入及增长率（单位： (49)
百万元，%） (49)
图28：2013-2018 H1 公司归母净利润及增长率（单位： (49)
百万元，%） (49)
图29：2013-2018 H1 公司营业收入及增长率（单位：百万元，%） (50)
图31：2013-2018H1 公司营业收入及增长率（单位：百万元，%）
图32：2013-2018H1 公司归母净利润及增长率（单位：百万元，%） (52)
图33：2013-2018H1 公司营业收入及增长率（单位：百万元，%） (53)
图34：2013-2018 H1 公司归母净利润及增长率（单位：百万元，%）54
表目录
表1：有利于促进可再生能源消纳利用的五大措施 (9)
表2：典型国家和地区可再生能源配额制实践 (10)
表3：配额制的四大主要内容板块 (11)
表4：可再生能源电力配额制修订历程 (12)
表5：可再生能源电力配额指标变动历程 (14)
表6：六类配额义务主体 (15)
表7：不同配额义务主体指标分配 (16)
表8：对未达标或违规主体执行惩罚措施 (17)
表9：国家电网在物理层面保障可再生能源消纳 (20)
表10：2017 年特高压线路输送电量情况（单位：亿千瓦时，%）20 表11：2017 年风电重点地区最低保障收购年利用小时数（单位：小时） (21)
表12：2017 年光伏发电重点地区最低保障收购年利用小时数（单位：小时） (22)
表13：配额制中水电与非水可再生发电政策区别 (23)
表14：2017-2020E 可再生能源电力分省配额（单位：%，亿千瓦时） (23)
表15：历代配额制对2020 年非水可再生能源配额指标的要求情况（单位：%） (24)
表16：2017-2020E 非水可再生能源配额计算结果（单位：GW，亿千瓦时，%） (25)
表17：2017-2020E非水可再生能源电力分省配额（单位：%，亿千瓦时） (26)
表18：各省非水可再生能源发电能力缺口（单位：GW） (27)
表19：美国、墨西哥绿证制度一览 (28)
表20：美国绿证交易市场说明 (29)
表21：美国配额承担主体完成配额的三种方式 (30)
表22：美国自愿参与者购买绿电的三种方式 (31)
表23：交易过程中绿证权归属及其转移原则 (33)
表24：绿证相关政策出台历程 (35)
表25：截至2018/9/21 企业认购数绿证排行榜单前五（单位：个） (38)
表26：可比公司估值（单位：亿元、元/股、倍） (54)
表27：关键假设表之电力设备新能源 (54)
1．配额制再征意见，新能源发展大势所趋
1.1 新能源消纳成行业瓶颈，市场体制急需变革
可再生能源已成为我国电力体系中的重要组成部分。近年来，我国可再生能源产业快速发展。可再生能源已成为我国新增电力的主力，可再生能源替代作用日益突显。截至 2018上半年，我国风电装机 1.7 亿千瓦、光伏发电装机 1.5 亿千瓦、生物质发电装机 0.16 亿千瓦，可再生能源发电总装机达到 6.8 亿千瓦以上。2018 上半年全国可再生能源发电量超过 7700 亿千瓦时(包含水电)，占全国总发电量的 24.4%。
图1：2018H1 全国发电装机容量分布（单位：%）
图2：2018H1 全国发电量分布（单位：%）
接网消纳问题是制约可再生能源电力进一步发展的首要因素。随着风电、光伏等行业的技术成熟、成本下降和规模扩大，可再生能源电力的进一步发展的瓶颈已从过去技术装备和开发建设能力方面的约束，转变为市场和体制方面的制约，突出体现为当前风电、太阳能发电的电网接入和市场消纳困难。2017 年全国弃风弃光率分别为12％和 6％，弃风弃光电量分别为 419 亿千瓦时、73 亿千瓦时。按照当年风光电量平均上网电价计算，这意味着可再生能源发电资产所有者因为限电损失了 304 亿元人民币。2018 上半年，全国弃风弃光率分别为 8.7%、3.6%，弃风弃光电量分别为 182 亿千瓦时、30 亿千瓦时。按照上半年风光电量平均市场交易电价计算，限电损失超过 100 亿元人民币。
图3：2015-2018 国内弃风率及弃光率数据（单位：%）
为建立促消纳长效机制，可再生能源电力配额制急需出台。2017 年，国家能源局通过采取各方面措施，在解决弃风弃光问题方面取得了比较好的进展。但 2017 年能源局采取的主要是相对能马上见效而且比较容易实施的措施，而今后解决问题的难度会不断加大，还需要采取进一步的措施，才能有效解决弃水弃风弃光的问题。根据国内外经验，配额制是解决可再生能源电力消纳问题的核心措施之一，能够有效推进能源生产、消费革命和电力体制改革，充分调动各方充分利用可再生能源的积极性。可再生能源电力配额制结合绿色电力证书交易体系，将形成促进可再生能源生产和消费的新机制。
表1：有利于促进可再生能源消纳利用的五大措施
1.2 配额制海外经验已经成熟，国内政策有望加速落地
配额制是国际上常用的可再生能源激励政策。配额制一般是对发电端或用电端的可再生能源发送/使用比例或绝对值做出强制性规定的一项制度。自 20 世纪 80 年代以来，世界上多个国家和地区将可再生能源配额制作为支持可再生能源发展的一项重要的激励政策工具。从国外可再生能源配额制承担主体来看，只有少数承担主体是发电企业，大部分是供电企业，没有同时对发电企业和供电企业下达配额义务。国外可再生能源配额总量目标确定一般根据国家可再生能源发展目标确定，例如英国、意大利和瑞典等。基于电力市场体制，建立灵活且具有激励性的运作机制是国外配额制成功实践的经验之一。
表2：典型国家和地区可再生能源配额制实践
配额制一般包含指标总量、指标分解、证书体系、惩罚措施等内
２０１８年新能源汽车电池行业专题分析报告
目录 总量：电芯将成为战略级大宗商品 格局：从解放战争，到抗日战争趋势：更高、更快、更廉价前瞻之一：固态电池量产可期电池回收：从动力到储能前瞻之二：燃料电池任重道远谁是下一个壳牌？
1.1 电芯将成为下一个战略级大宗商品 图2、2014-2018年国内锂电池产量分应用终端占比(%) 图1、全球锂电池分应用场景产值演变（十亿欧元） ?汽车已成为锂电池最大的市场，但仍处在萌芽期。随着新能源汽车2014年以来的销量提升，动力电芯已经超越3C 电芯和储能电芯，成为锂电池的最广应用场景?电池将成为继石油、存储器外，下一个战略级存储市场。终极假设之下，全球年销售8000万台电动车，单车带电量40KWH ，对应总电池需求3200GWH ，0.5元/wh 电芯成本之下，对应1.6万亿RMB ； ?假设全球每天消费石油1亿桶，按70美元/桶测算，全球石油市场约2.5万亿美金（合17.5万亿RMB ）； ?Gartner 测算2017年全球半导体营收4200亿美元，其中DRAM 、NAND Flash 等存储器约1300亿美金（合9100亿RMB ） 0% 10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%14Q114Q3 15Q1 15Q3 16Q1 16Q3 17Q1 17Q3储能电动汽车电动自行车其他数码电动工具 笔记本 平板电脑 移动电源 手机
1.2 看2020年，突破200万台 ?预计2018-2020年新能源汽车动力电池需求复合增速45%，增量主要来自乘用车，双积分是主机厂的强约束 表1、新能源汽车销量及电池需求量预测预测（单位：万辆，GWh） 2014201520162017A2018E2019E2020E 新能源销量（万辆）9385179107145202 YOY299%36%54%36%36%39% 乘用车部分 6.321.531.955.778.0110.7160.6 YOY241%48%75%40%42%45% 乘用车BEV（万辆） 4.615.124.244.960.088.7134.6 平均单车带电量（KWH）25222223304045 乘用车PHEV（万辆） 1.7 6.47.710.818.022.026.0 平均单车带电量（KWH）13141618202020 客车部分 2.711.313.210.511.611.912.3 YOY319%16%-20%10%3%3% 客车BEV（万辆） 1.38.810.18.910.010.310.7 平均单车带电量（KWH）180104150150160160160 客车PHEV（万辆） 1.4 2.5 3.1 1.6 1.6 1.6 1.6 平均单车带电量（KWH）30203030303030 专用车部分0.4 4.8 6.012.317.222.429.1 YOY1100%25%105%40%30%30% 专用车BEV（万辆）0.4 4.8 6.012.317.222.429.1 平均单车带电量（KWH）38394040424446 年度总电池需求 (GWH) 4.315.725.031.045.266.796.7 总体平均带电量（KWH）45.642.048.939.542.446.047.9
中国新能源的发展现状与未来趋势The Current Development Situation and the Future Trend of Chinese New Energy 新能源发展趋势、前景 从新能源行业发展总体情况来看,大部分新能源利用方式始于20世纪70年底,并在90年代开始普及应用,虽然部分技术趋向成熟,但无论从市场扩张速度还是成长前景看,新能源行业仍然处于生命发展周期中的成长期,并将在3年左右的时间内陆续进入成熟期。 由于技术的限制,短期内电力行业没有替代品,电力行业生命周期的问题主要研究对象是各种具体的电源类型,比较的是这些电源类型之间的替代和生命周期。新能源由于具有清洁、可持续的特性,因此新能源行业的成熟期持续时间将较长,即使到了行业的饱和衰退期,其衰退速度也将很慢。 具体来看,水电行业历史悠久,技术已经比较成熟,可以看作是步入成熟期的行业;风电产业在20世纪70年代末起始西欧国家,风电设备行业克服了“能量不稳定”、“转换效率低”等弱点,在丹麦、德国、西班牙、荷兰、美国、日本、印度等国家得到广泛应用,风电设备产业在部分国家开始饱和,逐步向外技术输出。从这些特征可以确定,风电设备产业在先发国家已经进入了成熟期,但在中国、印度等新兴国家,风电产业仍处于快速成长期;太阳能发电行业目前在技术研发、试点应用等方面取得了显著成效,已经脱离了幼稚期,但由于成本仍然过高,限制了技术的推广应用,可以看作刚刚进入成长期的朝阳产业。 新能源行业目前投资成本仍然较高,尤其是大型风电基地、核电站的投资规模要求很高,行业存在一定风险,但短期来看,国家新能源发电优先上网的政策对新能源行业盈利水平提供了基本的保障。虽然风电设备、多晶硅等部分潜在产能过剩或存在低水平重复建设的行业竞争趋向激烈,部分企业发展面临困难。但在2020年前,在国家节能减排及能源结构调整的大背景下,新能源行业均将保持在景气区间,行业盈利水平有望持续提高。一、中国能源行业发展历史
谈电力市场化改革与发电企业的应对策略 发表时间：2019-06-04T16:04:32.120Z 来源：《电力设备》2018年第36期作者：徐文青 [导读] 摘要：电力市场化改革对发电企业带来了深远的影响，唯有切实的将市场营销理论运用到发电企业的电力市场竞争中去，有效的针对国家政策、生产成本以及传统营销策略的不合理之处做出调整与转变，才是满足市场电量需要、实现企业经营效益的生存之道。 （河北大唐国际张家口热电有限责任公司 075000） 摘要：电力市场化改革对发电企业带来了深远的影响，唯有切实的将市场营销理论运用到发电企业的电力市场竞争中去，有效的针对国家政策、生产成本以及传统营销策略的不合理之处做出调整与转变，才是满足市场电量需要、实现企业经营效益的生存之道。 关键词：电力市场；现状；策略 一、电力市场建设情况 2016年8月份下发了《京津冀电力市场建设方案》（征求意见稿）和《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》，提出要加快建立以中长期差价合约交易和现货交易为核心的集中式电力市场。共分三个阶段进行： 第一阶段是2016年底至2017年12月，将以京津唐电网为市场交易范围，组建相对独立的交易机构，进行配套技术平台建设，核定合理的输配电价，加快培育合格市场主体，有序放开发用电计划、竞争性环节电价和配售电业务，规范开展电力用户与发电企业直接交易，探索新的结算机制，建立低谷弃风电量交易机制，探索建立辅助服务市场，完成现货市场的相关准备工作，尽快释放电力体制改革红利； 第二步是2018年1月至2019年12月，将以京津唐电网为市场范围，启动现货交易，探索交易、调度机构一体化的运作机制，改变发用电计划为政府保障性金融合约，进一步提高直接交易电量比例、放开竞争性环节电价、开放配售电业务、丰富辅助服务市场，探索新的以市场的手段消纳可再生能源，全面提升电力系统运行效率，初步建立起完善的京津唐电力市场体系。 第三步是2020年1月以后，将在充分论证并经各方同意的情况下，扩大市场范围至京津冀电网，实现市场融合和自我发展。在京津冀开展现货交易，研究组建交易、调度一体化的独立电力市场运营机构，扩大市场准入范围，全面放开发用电计划，全面放开电力零售市场，完善辅助服务市场，进一步丰富市场交易品种，完善电力市场交易机制，满足市场主体的交易需求，构建政府有效监管下“开放、竞争、有序”的京津冀电力市场。 二、市场化改革对发电企业的影响 电力市场化改革对发电企业带来了深远的影响。目前，由于电力市场普遍过剩，现有火电标杆电价和计划电量体系已出现了根本性改变，无论是协商定价，还是市场竞价，发电企业“打折让利”将成新常态，发电企业的生产经营形势日益严峻。 三、发电企业面临的经营现状 1、卖方市场转为买方市场 随着电力建设不断投入，电网装机连年递增，改善了电力供应紧张的局面，供需日趋平衡，甚至出现了电力供过于求的局面，并且从目前趋势上看短期不会改变，随着电力市场改革的推进，计划电向市场电的转变，发电企业面临着如何扩大销售、开拓市场、增加利润的问题。 单位：万千万、% 2、市场竞争激烈 随着国家能源政策及环保政策的调整，清洁能源装机逐年增加，电网风电、光伏等装机占比与日俱增，在电力需求一定的情况下，同 品质电厂间竞争更加激烈，增发创效工作难度增加。 伴随着电力体制的改革，往更深层次和更宽领域前进的电力行业的竞争日趋激烈。同时电力作为一种特殊的商品，有其特殊的属性，不仅生产、供、销同步进行，且对于每个发电企业生产的电又无品质和品牌差异，所以在电力市场中创新运用市场营销策略和手段，无疑成为了发电企业实现自我利益的关键。 四、发电企业应对策略 1、树立新型营销理念并健全相关机制的基础性策略 由于电改前，电力企业长期只是面对电网单一用户，不存在客户竞争，发电企业员工普遍缺乏优质服务的意识，随着发电企业的经营
2018年新能源汽车电子行业分析报告 2018年9月
目录 一、新能源汽车重塑汽车产业链，汽车电子迎来发展契机 (4) （一）新能源汽车产业链发生巨大变化 (5) （二）汽车电子是新能源汽车未来发展核心 (8) （三）新能源汽车长期成长逻辑通顺 (12) 二、看好薄膜电容和高压直流继电器两个细分领域 (15) （一）新能源汽车放量打开薄膜电容成长空间 (15) （二）新能源汽车引爆高压直流继电器 (18) 三、重点企业简况 (22) （一）薄膜电容：法拉电子 (22) （二）高压直流继电器：宏发股份 (25)
新能源汽车重塑汽车产业链和价值链。当新能源汽车跟传统汽车演变为两种不同技术路径时，技术路线的差异使产业链发生截然不同的变化，产业链的变化又使得价值链发生潜移默化的转移。新能源汽车在传统汽车的基础上进行延伸，增加了电池、电机、电控三大核心 部件，当“三电”为代表的动力系统逐渐代替传统汽车动力系统后，汽 车的产业价值链开始朝着“三电”转移。同时，动力系统引起的变革也将带动其它部件朝着电动化方向发展。 汽车电子是新能源汽车的发展核心。新能源汽车功能逐渐的完善的过程，也是汽车电子的使用量呈现大幅增加的过程。作为技术创新的载体，汽车电子承载着新能源汽车核心技术发展的使命。汽车电子作为新能源汽车未来的发展核心，蕴含着巨大的发展契机。以功率半导体、继电器、电容、电感、整流、整车控制、电池管理等为代表的 汽车电子使用场景将逐渐增加，单车价值量逐步提升。 看好以薄膜电容和继电器为代表的核心汽车电子。在新能源汽车领域，薄膜电容是电源管理控制、电源逆变以及直交流变换等系统必不可少的器件之一。目前新能源主要运用DC 滤波、DC-Link、IGBT 吸收和AC 滤波四种电容，薄膜电容凭借耐高压、耐高温、抗冲击性强、可靠性高等成为新能源领域的最佳选择。此外，由于新能源汽车 的主电路电压一般都大于200V，除需要传统汽车所需的低压继电器 以外，还需要配备特殊的高压直流继电器。新能源汽车快速发展引爆薄膜电容和高压直流继电器市场，为薄膜电容和继电器提供大量新增需求。
中国新能源的利用现状与趋势 1 引言 随着全球化石能源枯竭供应紧、气候变化形势严峻，世界各国都认识到了发展新能源的重要性，特别是中国长期以来主要依靠煤炭，在一次能源供给中一直保持在2/3以上的比例。而中国的石油进口量连续增长，2009年进口原油约2.04亿吨。据测算，中国石油消费进口依存度已达到50%的“警戒线”。同时随着2000年以来，在国家和地方政府的政策支持下，城镇燃气行业改革加速，燃气行业得到了长足发展，对天然气的需求一直处于高速增长，这种状况将在未来将长时间存在，毕竟中国的人均能源消耗只有的美国的1/11。随着中国的社会经济进一步发展，生活水平的改善意味着人均能源消耗量将有十分巨大的增长，近几年来汽车保量的快速增加即是例证。 随着传统化石燃料，如石油、煤矿、天然气等储存量不断减少，而同时社会经济不断发展，对能源的需求日益增加，以及环境恶化的巨大压力，新能源被提到了更重要的位置。虽然中国还处于工业化、城镇化快速发展的关键阶段，但是仍然在哥本哈根会议上提出努力的方向，“到2020年单位国生产总值二氧化碳排放比2005年下降40％－45％”。新能源是一个有力的工具。 2 新能源的利用现状 2.1 新能源 新能源，是指新的能源利用方式，既包括风电、太阳能、生物质能等，又包括对传统能源进行技术变革所形成的新能源，如煤层气、煤制天然气等。新能源
产业具有资源消耗低、清洁程度高、潜在市场大、带动能力强、综合效益好的优势，正在成为富有活力、最具前景的战略性新兴产业，对推动我国经济社会可持续发展具有重要战略意义。 2.2 太阳能 太阳能利用主要有太阳能的热利用和发电两种途径。热利用以太阳能热水器为代表，主要集中在小城镇和农村地区，由于城市土地紧以及政策、规划和设计等因素，太阳能的热利用在城市属于个案，如位于市龙岗区的振业城是华南第一个大规模应用太阳能技术的社区，整个太阳能中央热水系统采用的是联集式全玻璃真空式太阳能集热器。太阳能板和屋顶结合，与保温水箱分离，这种安装方式达到形式与功能的统一，与建筑较为完美的结合，这些太阳能热水器还设置了电辅助加热设施，即使在阴雨天也可正常使用，能提供适宜身体的水温。而集中利用则较少。 另一种主要的途径就是太阳能光伏发电，虽然近些年来光伏发电技术有了较大的进步，但是与常规发电方式和核发电相比太贵了，经济性不强。 2.3 风能 中国的风能资源丰富和较丰富的地区主要分布在两个大带：一是三北（东北、华北、西北）地区丰富带。风能功率密度在200W/㎡～300W/㎡以上，有的可达500 W/㎡，可利用的小时数在5000h以上，有的可达7000h以上。二是沿海及其岛屿地丰富带。年有效风能功率密度在200W/㎡以上，可利用小时数在7000h～8000h。这一地区特别是东南沿海，由海岸向陆是丘陵连绵，所以风能丰富地区仅在海岸50km之。 《可再生能源法》实施以来，中国的风电产业和风电市场发展十分迅速，截
关于印发2020年电力市场化交易工作实施方案的通知 各市（州）能源主管部门、贵安新区经发局、贵州电网有限责任公司、各发电集团、独立发电企业、有关用电企业、贵州电力交易中心： 为确保2020年电力市场化交易有关工作的顺利实施，由贵州电力市场委员会办公室牵头起草的《2020年电力市场化交易工作实施方案》，经省能源局和国家能源局贵州监管办公室批准同意，现印发给你们，请遵照执行。 贵州省能源局国家能源局贵州监管办公室 2019年12月20日 2020年电力市场化交易工作实施方案 为贯彻落实中发〔2015〕9号及配套文件，以及《关于积极推进电力市场化交易进一步完善交易机制的通知》（发改运行〔2018〕1027号）、《关于全面放开经营性电力用户发用电计划的通知》（发改运行〔2019〕1105 号）、《关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》（发改价格规〔2019〕1658号）等文件精神，按照《贵州省电力中长期交易规则（试行）》（黔能监市场〔2017〕112号）及贵州能源工业运行新机制等有关要求，进一步规范市场主体交易行为，促进电力市场可持续发展，结合我省实际，制定2020年电力市场化交易工作实施方案。 一、交易原则 （一）坚持市场主导。进一步完善市场化运行机制，全面放开经营性电力用户发用电计划，有序放开竞争性环节电力价格，建立科学合理的市场化定价机制，促进电力及上下游产业链协同发展。 （二）坚持政府引导。通过市场化交易，统筹推进“煤、电、用”有效联动，带动能源上下游产业发展，稳定省内用电市场，积极拓展省外市场，最大限度平衡各方利益，促进多发多用、多方共赢。 （三）坚持契约精神。倡导践行社会主义核心价值观，推崇诚实守信典范，全面履行合同约定的权利和义务。强化电力市场化交易信用体系建设，建立完善守信受益、失信惩戒机制。 （四）坚持节能减排。严格执行节能发电调度原则，促进节能减排工作均衡协调推进。探索建立清洁能源配额制，履行清洁能源消纳义务，鼓励电网企业根据供需状况、清洁能源配额完成情况参与跨省跨区电力交易。 （五）坚持保障民生。保留必要的公益性、调节性发电计划，确保居民、农业、重要公用事业和公益性服务用电。
新能源发展背景，现状，前景，国家政策 新能源行业发展背景 近年来，面对能源危机、金融危机以及人类对气候危机越来越清晰地认识，全球范围内新能源出现超常规发展的态势。各国对新能源的投资大幅度增长，新能源产能也急剧扩大。 可再生能源发电是新能源发展的核心，风电是在技术和成本上最具竞争力的新能源形式。尽管短期内新能源还无法替代传统化石能源，但世界范围内资源的供需紧张以及全球为应对气候变化而对温室气体排放所做的限制为新能源发展铺就了宽广的道路。新能源技术的发展和市场的扩大超乎想象，许多可再生能源资源将逐渐变成商业项目。可以预见，不同能源形式的逐渐替代将改变世界经济和政治版图以及人类的生存和生活方式。 石器时代的结束并不是因为没有石头了，石油时代的结束并不是因为没有石油了。 ——艾哈迈德·扎基·亚马尼（Ahmed Zaki Yamani）新能源行业发展状况分析 （一）太阳能行业发展状况分析 我国的太阳能光热发电行业正在起步，2009年科技部成立“太阳能光热产业技术创新战略联盟”，开始发动一轮光热攻坚战。目前，我国已完成建设的光热发电项目只有少数几个，且装机容量均在1MW以下。但我国在建和拟建项目较多，这意味着我国光热发电产业将呈现突破式增长。据统计，如果所有已公布项目均能实施，2015年前，我国的太阳能热发电装机容量将达3GW左右规模，市场总量达450亿元人民币。 （二）风能行业发展状况分析 2012年，中国（不包括台湾地区）新增安装风电机组7872台，装机容量12960MW，同比下降26.5%；累计安装风电机组53764台，装机容量75324.2MW，同比增长20.8%。2012年，中国海上风电新增装机46台，容量达到127MW，其中潮间带装机量为113MW，占海上风电新增装机总量的89%。
我国当前电力市场化改革的利弊及解决措施探讨 贾俊梅 （贵州大学，贵州省贵阳市 550025） 摘要：随着科学技术的进步，随着人们对电力资源的需求，电力市场改革成为了我们不得不面对的一个课题。然而任何改革都有利有弊，电力市场也不例外。尤其是它在社会中所起到的重要作用，所覆盖到的生活的方方面面，使得电力市场的改革对国民经济的影响显得尤为重要。在面对电力市场的改革，我如何做到扬长避短，如何去解决改革中的一系列问题，这又是我们急需探讨的问题。 关键字：电力市场改革；政策；措施 To solve the advantages and disadvantages of China's current reform of the electricity market and Countermeasures Jia Junmei (Guizhou University, Guizhou Province Guiyang City, 550025) Abstract:with the progress of science and technology, the demand for electric power resources, reform of the electricity market has become a problem we have to face with. There are both advantages and disadvantages. However,any reform, electric power market is no exception. Especially the importantrole it played in society, covering every aspect of life, the influence of the reform of the electricity market to the national economy is very important. In the face of power market reform, I how to accomplish, how to solve a series ofproblems in the reform, this is we need to discuss. Keywords: power market reform; policy; measure 引言：从19世纪的蒸汽机技术到现在的计算机、IT、空间技术和信息技术，每一次技术革命无不给人类社会带来发展和繁荣。电力系统是现在社会中最重要、最复杂的系统工程之一，长期以来实行垂直一体化的垄断经营模式。这种模式在规模化经济高速发展的年代是正确的，并已成功实施了近百年。然而，随着电力技术的进步、市场规模和覆盖地域增长性的制约、能源多样性和供电能力的提高，凸显出现代社会中垄断经营所带来的种种弊端。逐步引入竞争机制、提高电力系统的运营效率、释放电价空间，为国民经济发展提供低成本的能源平台，已经成为我国加入WTO后，电力市场迫切需要解决的重大战略问题。在这一些列的改革措施中，也有很多问题亟待我们解决。
2018年新能源汽车行业分析报告 2018年9月
目录 一、行业管理 (4) 1、行业主管部门和监管体制 (4) 2、行业主要法律法规和政策 (5) 二、新能源汽车行业概况 (7) 1、全球新能源汽车市场概况 (7) 2、我国新能源汽车市场概况 (9) 三、新能源汽车市场竞争格局与市场化程度 (11) 四、行业主要企业及其市场份额 (13) 1、郑州宇通客车股份有限公司 (13) 2、中通客车控股股份有限公司 (14) 3、比亚迪股份有限公司 (14) 4、厦门金龙旅行车有限公司 (14) 5、北汽福田汽车股份有限公司 (15) 6、东风汽车股份有限公司 (15) 五、行业市场供求状况及变动原因 (15) 六、行业利润水平的变动趋势及变动原因 (17) 七、影响行业发展的因素 (18) 1、有利因素 (18) （1）宏观经济运行良好，居民收入保持较快增长 (18) （2）国家相关政策支持 (18) （3）我国发展新能源汽车产业具有资源优势 (20)
2、不利因素 (20) （1）配套设施有待完善 (20) （2）未来新能源汽车补贴将逐步退坡 (21) 八、进入行业的主要壁垒 (21) 1、生产资质壁垒 (21) 2、资金壁垒 (22) 3、技术壁垒 (23) 4、规模壁垒 (23) 九、行业技术水平及技术特点 (24) 十、行业经营模式及特征 (25) 1、行业经营模式 (25) 2、周期性 (27) 3、季节性 (27) 4、地域性 (28) 十一、上下游行业的关联性及对本行业的影响 (28) 1、与上游行业的关联性 (29) （1）与动力电池行业的关联性 (29) （2）与驱动电机行业的关联性 (30) （3）与其他零部件行业的关联性 (31) 2、与下游行业的关联性 (31) （1）与公共交通系统的关联性 (31) （2）与充电设施的关联性 (33)
加快推进电力市场化交易完善直接交易机制 发表时间：2019-08-23T10:38:25.747Z 来源：《建筑学研究前沿》2019年9期作者：韩照晶1 韩照亚2 [导读] 在国内外形势复杂严峻、经济下行压力增大的背景下，电力行业积极进取，电力系统运行安全稳定。 1山西电力交易中心有限公司山西太原 030000；2国网晋中供电公司山西晋中 030600 摘要：2018年7月18日，国家发展改革委、国家能源局联合出台《关于积极推进电力市场化交易进一步完善交易机制的通知》（以下简称《通知》），2018 年选择煤炭、钢铁、有色、建材等部分重点行业电力用户，率先全面放开发用电计划试点，进一步扩大交易规模，完善交易机制，形成新的改革突破口和着力点。文章对此予以详细论述。 关键词：电力市场化；直接交易；机制建设 2018年是全面贯彻党的十九大精神的开局之年，在国内外形势复杂严峻、经济下行压力增大的背景下，电力行业积极进取，电力系统运行安全稳定，营商环境电力获得指标大幅上升，电力市场化改革迈出新步伐。2019 年，我国电力市场化改革重点领域将是增量配电网改革试点、电价传导机制、电价政策落实、电能替代等。因此加快推进电力市场化交易，进一步完善交易机制十分关键。 一、电力市场化改革对发电企业的影响 电价决定机制和电量交易机制改革是电力市场化改革的核心，电力市场化改革对发电企业的影响主要体现在对电价、电量交易方式的影响及其由此引起的电力市场结构的变化。 （一）电力市场化改革对电价的影响 电力市场化改革之后，电价的定价机制发生了改变，即从过去的以平均成本为基础的政府核定电价机制转变为以边际成本为基础的市场化定价机制。根据经济学原理，在市场化条件下，市场价格由市场供给与需求的对比关系决定。本文将从市场供需变化的角度分析电力市场化改革对电价的影响。电力市场化改革之前，电力供应受政府管制，企业没有自主定价的权限，均衡电价由政府决定，受市场影响较小。随着电力体制改革的深入推进，电力市场化交易不断扩大，市场对上网电价的影响越来越大，并将成为电价的决定性因素 [《中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见》（中发〔2015〕28 号）明确：到 2020 年，市场决定价格机制基本完善。在电力市场化时代，发电市场逐渐放开，发电企业进入门槛逐渐降低，电量可以进入市场交易，电力市场的竞争加剧，发电企业将失去政府定价的保护，直面市场的检验。市场化下，电力供应由发电企业的边际成本决定。进入市场化后的短期内，那些运营成本高企的发电企业由于边际成本较高，如果边际贡献小于0，在市场中将缺乏竞争力，会逐渐被市场淘汰，发电市场将向经营管理水平较高，边际成本较低的企业集中。可见，电力市场化改革对电价的影响取决于电力市场竞争的充分性，短期内，电力市场的集中可能会导致电价上升；但从长期来看，电力市场的竞争会趋于充分，导致电价降低。 （二）电力市场化改革对电量交易方式的影响 自2002年电力体制改革实施以来，电力行业破除了独家办电的体制束缚，组建了多层面、多种所有制的发电企业，初步形成了电力市场主体多元化的竞争格局。电力市场化交易取得积极进展，相继开展了竞价上网、大用户与发电企业直接交易、发电权交易、跨省跨区电能交易等方面的试点和探索。中发〔2015〕9 号文件将“在发电侧和售电侧开展有效竞争，培育独立的市场主体，着力构建主体多元、竞争有序的电力交易格局”纳入电力体制改革的基本原则，重点推进电力交易体制改革，完善市场化交易机制，引导市场主体开展多方直接交易。根据中国电力企业联合会统计，2018 年上半年，全国电力市场交易电量（含发电权交易电量）为 7，520 亿千瓦时，市场交易电量占全社会用电量比重为 23.3%，同比提高 3.8 个百分点；同比增长 30.6%。可见，电力市场化交易量近年来迅猛增加，可以合理预计，电力市场化交易将成为电力交易的主体，发电企业将直接面向市场、面向用户交易，售电在发电企业中的重要性日益增强。 （三）电力市场化改革对发电市场结构的影响 电力市场化后，发电成本将成为影响电力市场竞争能力的关键性因素。水电、风电、光伏等新能源项目由于固定成本高，变动成本低，发电的边际成本低，度电边际贡献将显著高于火电企业，在电力市场化竞争中具有优势。火电项目由于变动成本高，发电的边际成本高，度电的边际贡献较低，如果市场电价长期低于边际成本，火电企业在竞争中将处于劣势，实力较弱的火电企业将会逐渐被淘汰。因此，可以预见，随着电力市场化改革的深入推进，水电、风电、光伏等新能源项目占比将会越来越高。另外，随着电力市场准入门槛的逐渐放开以及混合所有制改革的推进，民营资本将大量融入发电领域，多种所有制的发电市场竞争格局将会得到强化，电力市场的竞争将会更加激烈。 二、完善电力交易市场化价格形成机制的措施和建议 （一）完善法律法规及制度，创造公平公正的市场竞争环境 由于电力体制改革的步伐较快，前期缺乏相应的政策储备，导致相关法律政策规范很难及时跟上，制约着价格市场化改革的步伐。要尽快修订完善《电力法》及相关政策法规和制度，通过立法推动电力体制改革。尽快制定抑制市场垄断力的法律规制，创造公平竞争环境，对可能产生不公平竞争的行为进行不对称监管，制定市场垄断力防控规则条款，采取事前预防、事中监测、事后评估和处罚等措施防范市场操纵价格行为。 （二）建立科学的电力市场价格运行机制评价理念和指标体系 转变错误的评价理念，不以电价的高低程度、是否建立了现货市场等简单指标来评价电力价格改革的成效。建立一套行之有效的电力价格运行评价指标体系，以科学、完整、合理反应电力市场设计是否合理、运行是否有效率、资源配置功能是否实现。 （三）突破关键环节，完善市场交易体系 ①支持有条件的一般工商业，特别是大型商业企业参与市场交易，扩大交易范围。②视条件发展现货市场及辅助服务市场交易。③完善售电市场的计量与结算方式，逐步提高智能电表覆盖率，模拟未安装智能电表用户的负荷曲线，从而实现电力市场交易的准确电量计量和结算。④逐步理顺和减少交叉补贴。 （四）相关利益主体转变策略，积极响应市场价格信号 推动全省经济的转型升级，增加附加值，逐步摆脱对资源型产业的过度依赖。发电企业要建立客户意识，加强市场营销，主动走出
中国新能源行业发展分析 发展替代能源是我国经济实现可持续发展的前提。十一五期间，在现有的能源和资源边界的约束下，能源替代这一有助于解决经济可持续发展瓶颈问题的产业，孕育着重大投资机会。 在我国现有能源供给的约束条件下，我国面临着能源供需结构性矛盾，能源自给安全压力以及巨大的环保压力。发展替代能源，实现传统能源之间、传统能源和新能源之间的替代是解决我国能源供需瓶颈，供需结构性矛盾以及减轻环境压力的有效途径。 在我国未来的能源消费格局中，决定不同形式能源的应用及发展前景的决定因素有两点，一是能源使用过程中的内外部成本，二是后继储量以及是否可再生。《国家中长期科学和技术发展规划纲要》指出可再生能源再2020年我国能源消费中的比重将达到16%。 一、各种能源形式发电成本比较 风电是目前最具成本优势的可再生能源，风力资源较好的地区的风力发电成本与燃油发电或燃气发电相比，已经具备成本竞争力。目前我国风力发电装机容量仅占我国可利用风力资源0.1%风电到2020年很可能超越核电，成为我国第三大发电形式。2006年到2015年风机设备市场容量总计达到1000亿元以上，目前我国风机设备的国产化率仅有25%，目前对风电场招标有70%国产化率的要求，本土风机制造商面临巨大市场空间。 太阳能是最丰富的可再生能源形式，是所有化石能源及多种可再生能源的源头。多晶硅价格上涨对于多晶硅太阳能电池行业的影响并非完全负面，行业内不具备竞争优势的厂商的电池片产能和组件产能成为无效产能，避免了电池片和组件价格的恶性竞争，行业优胜劣汰得以更快的实现。高价多晶硅的压力下，优势企业也会有极强的动力削减成本，比如应用更先进的硅片切割技术，提高太阳能电池转换效率等，以求获得成本优势和竞争力。，多晶硅太阳能行业有可能08-09年重新进入黄金发展期。 在我国能源消费新格局中，中国富煤少油的能源禀赋格局决定了煤变
国外电力市场化改革的经验及其对我国电力市场体系 建设的启示 一、国外电力市场化改革的经验 90年代首先在西欧开始了电力市场化改革，很快被推广到了美国、大洋洲一些电力公司。但是电力市场的运营模式及其改革历程各异，各国的电力公司在开发自己的电力市场时都根据自己的特点而有所不同。在我国积极探索电力市场建设方案时，研究一些典型国家电力市场化改革的经验，分析哪些经验适合于我国国情和电网特点，哪些经验需要改造，具有非常重要的意义。另一方面，电力市场的运作对于电力系统的运行、调度、规划、管理和自动化系统的设计有深刻的影响，了解实现电力市场正常运营所需要的技术准备也是非常必要的。 （一）英国电力市场化改革的经验 1、分阶段逐步改革完善，形成一个高效的电力市场交易平台 在1990年以前，英国的电力工业全部属于国营的中央发电局(CEGB)。自1990年开始，英国电力进行的电力市场化改革（私有化）可分为三个时期：第一个时期以电力库（POOL）运行模式为特征。称为电力库时期，国家电网公司主要经营输电系统，是电网的系统调度机构，并负责电网的调度和运行，起独立系统调度员(ISO)的作用。所有电厂都需要投标，竞价上网；第二时期是
以实施新电力交易协议（NETA）为标志，称作NETA时期，主要的目的是克服电力库（POOL）运营模式存在的缺点。经过三年的开发，在2001年3月正式投运；第三时期以实施英国电力贸易和传输协议（BETTA）为标志，称作BETTA时期，在苏格兰、英格兰和威尔士三大地区（统称Great Britain，以下简称GB）建立以英格兰－威尔士模式为基础的统一电力贸易、平衡和结算系统，建立以英格兰－威尔士模式为基础的统一传输定价法和电网使用合同体系，建立一个独立于发电和供电的输电系统运营机构（GB System Operator 简称GBSO）。 2、以逐步完善的立法推进电力市场建设的不断完善 英国电力市场三阶段建设是以政府三个重要立法稳步推进的：1989年的“电力法”、2000年的“基础实施法”和2004年的“能源法”构成了英国电力工业的法律框架，在电力市场建设的每一阶段，这些法律主要构建在该阶段适用的、包含相应修改的电力法的基础上，并随着其每次修改而发展。 3、电网逐步形成全国互联 1990年开始的英国电力市场化改革的前两个时期主要在英格兰和威尔士展开，苏格兰由于地区法律、行业结构和市场机制等各方面与英格兰和威尔士相差较大，在此期间苏格兰电力公司依然保持纵向一体化结构。然而到了本世纪初，市场环境在发生着变化，苏格兰地区发电装机冗余有了明显的滑落，而且在不远的将来苏格兰－英格兰及苏格兰－北爱尔兰联网线路的增建扩容，
二级电力市场交易模式与方法研究 席卷全球的电力市场化改革代表了电力工业的发展方向,随着中国电力工业的“厂网分开”与国家电力公司的解体,我国的电力市场化改革已全面展开。由此改革而带来的诸多问题中,电力市场交易模式与方法是一个基础问题,它关系到中国电力市场改革的顺利进行以及电力工业的可持续发展。 美国加州电力市场危机出现以后,合理设计交易模式与规则的重要性得到了更加深入的认识。中国的电力工业发展现状以及外部市场环境与国外存在很多不一致的地方,在建设中国电力市场的过程中,可以借鉴国外电力市场的成功经验,但同时也应该结合我国的实际情况。 区域电力市场是当前中国电力市场化改革的一个重点,未来在全国联网的基础上,中国还将建设国家电力市场。中国的区域电力市场与未来国家电力市场都可能采用二级电力市场结构,这是一种与国外现有电力市场不同的市场结构,采用什么交易模式与方法实现二级电力市场的各种交易是需要研究的问题。 本文结合我国电力工业发展现状及外部市场环境,对二级电力市场交易模式与方法进行了初步的探讨与研究。论文首先回顾了世界电力工业市场化改革的背景、发展现状及我国电力工业市场化改革的进展情况,根据我国电力市场建设将采用二级电力市场结构的实际情况,明确了课题的研究内容。 第2 章在介绍大系统基本理论的基础上,探讨了电力市场分层分区的原则以及我国电力市场的层次结构。在对区域电力市场多种交易模式进行分析的基础上,提出了兼顾电力资源优化配置与电网安全运行的区域电力市场交易模式。 第3 章将期权理论引入电力市场,介绍了电力期权交易及主要形式,分析了电力期权交易的经济学原理,并探讨了电力期权的多种具体应用方式。根据二级
中国新能源的发展现状与未来趋势 胡庭栋 (电力工程及其自动化，电力1106，201101320108) The Current Development Situation and the Future Trend of Chinese New Energy Hu Ting-dong 摘要：我国对电力的需求也不断增大。所依靠的主要电力能源在短期内是不可再生的。同时，开发和利用这些能源环境问题，这也成为经济发展的重要限制因素。正是基于这个背景，我们展开了《中国新能源的发展现状与未来趋势》这个研究来探讨中国新能源的当下与未来。从我国能源形式，并网存在问题着手，研究分布式发电较集中式发电的优势以及新能源发电的未来趋势。 新能源发展趋势、前景 从新能源行业发展总体情况来看，大部分新能源利用方式始于20世纪70年底，并在90年代开始普及应用，虽然部分技术趋向成熟，但无论从市场扩张速度还是成长前景看，新能源行业仍然处于生命发展周期中的成长期，并将在3年左右的时间内陆续进入成熟期。 由于技术的限制，短期内电力行业没有替代品，电力行业生命周期的问题主要研究对象是各种具体的电源类型，比较的是这些电源类型之间的替代和生命周期。新能源由于具有清洁、可持续的特性，因此新能源行业的成熟期持续时间将较长，即使到了行业的饱和衰退期，其衰退速度也将很慢。 具体来看，水电行业历史悠久，技术已经比较成熟，可以看作是步入成熟期的行业；风电产业在20世纪70年代末起始西欧国家，风电设备行业克服了“能量不稳定”、“转换效率低”等弱点，在丹麦、德国、西班牙、荷兰、美国、日本、印度等国家得到广泛应用，风电设备产业在部分国家开始饱和，逐步向外技术输出。从这些特征可以确定，风电设备产业在先发国家已经进入了成熟期，但在中国、印度等新兴国家，风电产业仍处于快速成长期；太阳能发电行业目前在技术研发、试点应用等方面取得了显著成效，已经脱离了幼稚期，但由于成本仍然过高，限制了技术的推广应用，可以看作刚刚进入成长期的朝阳产业。 新能源行业目前投资成本仍然较高，尤其是大型风电基地、核电站的投资规模要求很高，行业存在一定风险，但短期来看，国家新能源发电优先上网的政策对新能源行业盈利水平提供了基本的保障。虽然风电设备、多晶硅等部分潜在产能过剩或存在低水平重复建设的行业竞争趋向激烈，部分企业发展面临困难。但在2020年前，在国家节能减排及能源结构调整的大背景下，新能源行业均将保持在景气区间，行业盈利水平有望持续提高。 一、中国能源行业发展历史 2003年-2012年，我国一次能源消费总量增长率9.5%，其中传统能源增长9.2%，新能源增长14.5%；由此我们可以看到中国的一次能源消费结构正在发生着改变。然而，其改变的进程相对缓慢，中国的能源危机还是愈发的走向了边缘。从下面这组数据中，我们可以看到传统能源占主导地位的一次能源消费 模式已经走到了尽头，新能源的广泛利用才是解决能源危机的出口。众所周知，中国是富煤、缺油、少气的资源条件，然而从2009年起我国从煤炭出口大国变为了净进口国，到2012年煤炭的对外依存度已经高达14%。原油对外依存度更是节节攀升，从2003年的36%到达2012年的56.4%；从2006年开始我国成为天然气净进口国，且净进口量持续增加，国内天然气供不应求，2008-2012年净进口量年均复合增速为129.28%，2012年达到378.6亿立方米，对外依存度高达28%。我国能源消费结构亟待优化，必须改变过于依赖石油和煤炭的现状，加大对天然气、核电和其他新能源的开发使用力度，这不仅有利于节能减排，也是我国经济实现可持续发展的战略选择。 二、中国新能源发展现状 新能源在我国发展至今，主要有如下几种发展形势；
中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见 中发〔2015〕9号 (2015年3月15日) 为贯彻落实党的十八大和十八届三中、四中全会精神及中央财经领导小组第六次会议，国家能源委员会第一次会议精神，进一步深化电力体制改革，解决制约电力行业科学发展的突出矛盾和深层次问题，促进电力行业又好又快发展，推动结构转型和产业升级，现提出以下意见。 一、电力体制改革的重要性和紧迫性 自2002年电力体制改革实施以来，在党中央、国务院领导下，电力行业破除了独家办电的体制束缚，从根本上改变了指令性计划体制和政企不分、厂网不分等问题，初步形成了电力市场主体多元化竞争格局。 一是促进了电力行业快速发展。2014年全国发电装机容量达到13.6亿千瓦，发电量达到5.5万亿千瓦时，电网220千伏及以上线路回路长度达到57.2万千米，220千伏及以上变电容量达到30.3亿千伏安，电网规模和发电能力位列世界第一。二是提高了电力普遍服务水平，通过农网改造和农电管理体制改革等工作，农村电力供应能力和管理水平明显提升，农村供电可靠性显著增强，基本实现城乡用电同网同价，无电人口用电问题基本得到了解决。三是初步形成了多元化市场体系。在发电方面，组建了多层面、多种所有制、多区域的发电企业；在电网方面，除国家电网和南方电网，组建了内蒙古电网等地方电网企业；在辅业方面，组建了中国电建(601669,股吧)、中国能建两家设计施工一体化的企业。四是电价形成机制逐步完善。在发电环节实现了发电上网标杆价，在输配环节逐步核定了大部分省的输配电价，在销售环节相继出台差别电价和惩罚性电价、居民阶梯电价等政策。五是积极探索了电力市场化交易和监管。相继开展了竞价上网、大用户与发电企业直接交易、发电权交易、跨省区电能交易等方面的试点和探索，电力市场化交易取得重要进展，电力监管积累了重要经验。 同时，电力行业发展还面临一些亟需通过改革解决的问题，主要有： 一是交易机制缺失，资源利用效率不高。售电侧有效竞争机制尚未建立，发电企业和用户之间市场交易有限，市场配置资源的决定性作用难以发挥。节能高效环保机组不能充分利用，弃水、弃风、弃光现象时有发生，个别地区窝电和缺电并存。二是价格关系没有理顺，市场化定价机制尚未完全形成。现行电价管理仍以政府定价为主，电价调整往往滞后成本变化，难以及时并合理反映用电成本、市场供求状况、资源稀缺程度和环境保护支出。三是政府职能转变不到位，各类规划协调机制不完善。各类专项发展规划之间、电力规划的实际执行与规划偏差过大。四是发展机制不健全，新能源和可再生能源开发利用面临困难。光伏发电等新能源产业设备制造产能和建设、运营、消费需求不匹配，没有形成研发、生产、利用相互促进的良性循环，可再生能源和可再生能源发电无歧视、无障碍上网问题未得到有效解
２０１８年电力设备与新能源行业深度分析报告
目录 一、新能源汽车：全球周期明确向上，格局渐定首选龙头................................. - 7 - 1、政策引导弱化，市场驱动来临 .......................................................................... - 8 - 2、整车提前放量，启动“跨期行情”，消费升级驱动成长 ................................. - 14 - 3、中游环节新格局，龙头突围真成长 ................................................................ - 26 - 4、电机电控跟随整车放量，车型升级提升热管理需求..................................... - 48 - 5、投资建议：挖掘主流供应，优选行业龙头..................................................... - 55 - 二、新能源发电：技术助力冲刺平价，精益制造利好龙头............................... - 57 - 1、风电：周期反转获验证，新周期新起点 .................................................... - 57 - 2、光伏：提效降本主旋律，平价上网曙光已现............................................. - 72 - 三、工业控制：行业复苏本土崛起，配置时点在当下....................................... - 82 - 1、工控行业与宏观经济高度相关，先行指标进入上行通道......................... - 82 - 2、OEM市场加速崛起，行业向上拐点确立................................................... - 83 - 3、中国制造转型升级，自动化渗透率日渐提升............................................. - 86 - 4、投资建议：向上周期明确，拥抱行业龙头................................................. - 91 - 四、电力设备：寻找行业结构性机会 .................................................................. - 92 - 1、市场展望：历史估值底部，配网自动化投资冲刺..................................... - 92 - 2、改革回顾：改革与转型成新方向，“双改”落地低于预期 ....................... - 102 - 3、改革展望：18年或有性突破，新商业模式应运而生.............................. - 103 - 4、投资建议：结构变化中寻找机会 .............................................................. - 105 - 五、新兴产业：电池回收步入正轨，储能经济性进一步增强......................... - 107 - 1、需求拉动动力电池回收，技术障碍已经解决........................................... - 107 - 2、梯次利用储能先行，退役电池能满足储能需求....................................... - 110 - 3、投资建议 ...................................................................................................... - 112 - 图1、电动汽车行业发展趋势 ................................................................................ - 7 -图2、核心零部件投资逻辑 .................................................................................... - 8 -图3、企业平均燃料消耗积分实施细则 .............................................................. - 12 -图4、2017主流车企CAFC积分（万）............................................................. - 12 -图5、企业新能源积分实施细则 .......................................................................... - 13 -图6、2017主流车企NEV积分（万） ............................................................... - 13 -图7、未来电动乘用车行业变化趋势总结 .......................................................... - 15 -图8、国内新能源乘用车市场正在迈入以消费升级为核心驱动力的阶段....... - 15 -图9、国内电动乘用车自发性需求快速扩张 ...................................................... - 16 -图10、新能源乘用车月度销量（辆）及同比增速.............................................. - 16 -图11、2018年1-4月纯电动乘用车销量（辆） ................................................. - 17 -图12、2018年1-4月纯电动乘用车销量车型结构（%）.................................. - 17 -图13、2018年1-4月插电式混动销量（辆） ..................................................... - 17 -图14、2018年1-4月插电式混动销量车型结构（%）...................................... - 17 -图15、国内新能源乘用车市场增速（万辆）预测.............................................. - 17 -图16、外资车企迈入中国新能源车市场加快...................................................... - 19 -图17、自主新能源品牌加快布局 ......................................................................... - 19 -图18、海外主流车企新能源规划 ......................................................................... - 20 -图19、城市物流车电动化发展逻辑 ..................................................................... - 20 -图20、2018年1-4月新能源物流车销量（辆）及同比增速 ............................. - 21 -图21、新能源客车行业产业集中度提升逻辑...................................................... - 24 -图22、2018年1-4月新能源客车销量（辆）及同比增速 ................................. - 24 -