二、产业维度评估
1、市场规模
以视频、游戏、AR/VR 等为核心的互联应用迅猛发展，数据流量爆发式增长。随着云计算、大数据、移动互联网、物联网等新兴业态的迅猛发展，网络内容极大丰富，网络应用向各领域渗透，数据流量呈现爆发式增长。据预测，2020年中国互联网数据流量将达到8806EB， 2012-2020年复合增长率高达49%。2017年，移动互联网接入流量消费达246亿GB，同比增长162.7%；全年月户均移动互联网接入流量达到1775M，同比增长130%。
图表1：2010-2017年国内移动互联网接入流量数据
资料来源：工信部网站
图表2：2016-2021 国内移动互联网人月均流量预测（GB）
资料来源：工信部网站
数据流量的爆发增长驱动数据中心快速扩张。数据流量爆发增长，数据存储极为关键，而通信流量的99%是和数据中心相关的，数据中心作为数据储存与交换的物理载体，势必要快速扩张。2016年中国IDC（Internet Data Center，IDC）市场继续保持高速增长，市场总规模为714.5亿元人民币，同比增长37.8%。未来三年，中国IDC市场规模预计将持续上升，预计2019年，市场规模将接近1900
亿元，增速保持在38%左右。
图表3：2010-2019年中国IDC市场规模预测
资料来源：中国互联网信息中心
我国IDC规模不及美国1/5，发展空间巨大。根据 IDC 圈统计，2017年初我国数据中心机柜数量约为美国的五分之一，加上我国大部分机柜是原来运营商中心机房改建，基础设施落后，功率密度低，使得实际可用的机架资源较少。从超大规模数据中心的分布来看，2017 年初，全球超大规模数据中心 297 个，44%在美国，我国超大规模数据中心只有 16 个，占比约 8%，不到美国的五分之一，发展潜力巨大。
图表4：2017年全球超大规模数据中心分布
资料来源：Synergy research
广东IDC市场具有旺盛的市场需求和良好的发展潜力。广东地区经济发达，资金优势明显，IDC 建设已颇具规模，呈现出产业兴旺、技术领先之势，但同样面临机房资源短缺的问题。2012年以来全省范围内数据中心出租率持续提升，2015年已出租面积/可出租面积比达到47.44%，数据中心机柜出租率达100% 。根据公开资料显示，近三年广东移动广州大区（含佛山市）数据机房总需求缺口约为6000架，其中IDC缺口约2500架，自有业务需求缺口3500架，全省中远期（2017—2030年）IDC缺口约3万架。
2、发展趋势
国内一线城市核心IDC资源逐渐稀缺，周边城市潜力大。一线城市带宽大、传输时延短，用户体验好，同时具备较好的运维管理人才优势，吸引了早期进入者的布局。但是一线城市也存在一些问题，比如可用资源有限，租金价格相对较高，且电力供应出现饱和问题。如今，越来越多互联网公司倾向于在一线城市周边建设数据中心，比如阿里在张北县和南通市大规模部署数据中心，百度在南京和阳泉，腾讯在重庆和贵州，京东在内蒙古和宿迁，华为在长春和贵州。
数据中心服务商逐渐由资源型向服务型转变。传统的数据中心服务商在最开始的时候，可能只提供空间、电力、网络这些基础服务，随着市场竞争压力的增大，以及自身硬件实力的提升，逐步扩展到数据管理、云服务托管等。
绿色环保型数据中心是新一代数据中心发展的大势所趋。能耗是数据中心主要的运维成本，建设绿色数据中心，可以达到节省运维成本、提高数据中心容量、提高电源系统的可靠性及可扩展的灵活性等效果。理想状态下，通过虚拟化、刀片服务器、水冷方式等多种降耗方式，在满足同等IT设备供电情况下，绿色数据中心可以降低空调能耗20%-45%。
超大规模低成本数据中心是重要的发展方向。人工智能的广泛应用带来了新一轮数据量和计算量的爆发式增长，而这背后是海量数据存储和计算成本的快速增长，采用超大规模数据中心就是降低人工智能应用成本的方法之一。出于成本考虑，超大型数据中心大都建在地价相对低，电力充沛、稳定且廉价，交通较为便利的地区，并且各个数据中心都会寻求降低能耗、提高能效的方式。比如百度云计算（阳泉）数据中心就采取了百度自研的“北极”（天蝎）整机柜服务器，
支持40摄氏度环境温度长期运行，以此节省制冷能耗，据称PUE最低可达1.18，每年累计节约用电量达2.5亿度，相当于13万户家庭全年用电量。
3、竞争格局
从国内市场竞争格局来看，主要由运营商主导，市场集中度较高，竞争激烈，专业IDC厂商相较而言具备更好的技术能力、专业水平、定制化能力。三大运营商是市场的主要组成部分，约占整体市场份额的72%，其余约28%的市场份额主要由专业IDC厂商占据。世纪互联是专业IDC厂商中的领跑者，约占全国3.5%的市场份额。
图表5：2015年国内IDC市场竞争格局
资料来源：华创证券
4、产业政策
我国数据中心经过20多年的发展，建设规模不断扩大。数据中心既是资本密集型行业，又是技术密集型的行业，它的快速发展离不开相关政策的支持和推动。2013年工业和信息化部发布了《关于数据中心建设布局的指导意见》，2015
年工业和信息化部、国家机关事务管理局、国家能源局联合制定了《关于国家绿色数据中心试点工作方案》。随着5G、物联网、人工智能技术的逐步成熟以及相关应用的广泛开展，各类数据的流量和规模将激增，数据中心新一轮的快速发展已经开始。
图表6：我国数据中心相关政策
资料来源：产城会