一.名次解释
1.投资银行学：有四个层次，分别是机构层次指作为金融市场中介机构的金融企业——投
资银行、行业层次指投资银行的整个行业——投资银行业、业务层次指投资银行所经营的业务——投资银行业务、学科层次指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学。
2.资产证券化：是指经过投资银行吧某公司的一定资产作为担保而进行的证券行，是一种
与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
3.绿鞋期权：由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名，在证监会颁布的
《证券发行与承销管理办法》中规定，首次公开发行股票数量在４亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权，该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。
4.股票：股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基
本单位的所有权，是确定股东与公司之间权利、务关系的一种凭证。
5.红筹股：在中国境外注册、在香港上市主要业务来自中国大陆的股票就是红筹股。
6.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能的投资者进行的巡回
推介活动。
7.毒丸条款：起源于股东认股权证计划，是目标公司为防止敌意收购而作的部署，一旦目
标公司被并购，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境，犹如吞食了毒丸。
8.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，实质在于举债收购，收购方以目标公司资产作
抵押，运用财务杠杆加大负债比列，用低投入收购承购后，盈利完成，出售的一种方式。
9.风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，
在承担很大风险的基础上，为融资人提供投资，使其快速成长，数年后通过上市等方法撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。
10.IPO：是指股份公开上市。是风险投资者通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人
权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。
二.单选
1.伦敦证券交易所是什么时候成立的？答：1773年。
2.纽约证券交易所是什么时候成立的？答：1792年。
3.在什么时候的什么公司成立标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行？
答：1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司，建成中金公司。
4.美国在什么时候废除了什么法案，并颁布了《金融服务现代化法案》？
答：1999年12月，美国废除了《格拉斯——斯蒂格尔法案》。
5.哪一年我国为了防范金融风险，正式确立了商业银行与投资银行的什么管理制度。
答：1995年，正式确立了“分业经营、分业管理”的管理制度。
6.政局按的发行方式可分为哪两种？答：公开发行和私募发行。
7.我国证券市场上的非公开发行也叫私募发行，所面对的必须是多少人以下的特定对象？
答：200人。
8.我国的重点企业债券是哪一年发行？答：1987年。
9.中国证监会收到申请文件后几个工作日内做出是否受理的决定？答：5个。
10.在发行申请文件核准后几个月内，安排该股票上市交易？答：6个。
11.西方经典MBO的理论基础是什么？答：委托——代理理论。
12.风险投资基金的存续期一般为几年？答：7~10年。
13.中国的风险投资从什么时候起步的？答：从20世纪80年代起步。
14.证券投资基金起源于英国。
15.中国证监会对基金类别的分类标准，多少以上的基金资产投资于股票的为股票型基金？
答：60%以上。
16.百分之多少以上的基金资产投资于债券的为债券型基金？答：80%。
17.什么时候南方基金管理公司成立了国内第一只上市型开放式基金——南方基金配置基
金？答：2004年10月。
18.基金管理人在整个基金的运作中处于什么样的位置？答：中心位置。
19.《证券投资基金法》规定，基金托管人依法设立并取得基金托管资格的什么机构担任？
答：商业银行。
20.谁是契约型基金的最高权力机构？答：基金持有人。
21.我国封闭式证券投资基金的注册登记机构由谁担任？答：中国证券登记有限责任公司。
22.开放式证券投资基金注册等级鸡头主要有各基金管理公司自己担任
23.我国目前采取审批制度，基金设立和发行必须得到哪个部门的审批？答：中国证券监督
管理委员会。
24.基金管理人应当自收到核准文件之日起多久内进行基金发售？答：6个月。
25.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值必须超过基金净资金净值的多少？答：10%。
26.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，必须超过该证券的多少？
答：10%
27.封闭式基金的收益分配，每一年不得少于几次？答：1次。
28.封闭式基金年度收益比列不得低于基金年度已实现收益的百分之多少？答：90%。
29.发起人在资产证券化中扮演什么角色？答：最初需求者。
30.在资产证券化融资结构中，什么是核心？答：SPV，特殊目的机构或公司。
31.资产证券化得以开展的一个重要基础条件是什么？答：信用增级。
32.资产证券化的理论基础是什么？答：大数定律和资产组合原理。
33.资产证券化的核心原理是什么？答：现金流分析。
34.什么是资产证券化发展史上最早出现的证券化类型？答：MBS，住房抵押贷款证券化。
35.我国最早进行资产证券化尝试的是哪个公司的什么投资证券？答：是海南省三亚开发建
设总公司发行的地产投资证券。
36.政府对金融活动实施监管的法规可依据什么年代的什么法？答：18世纪初英国颁布的
《泡沫法》。
37.投资银行业监管的主要经济原因是什么？答：金融市场的失灵。
38.当前我国投资银行业监管采取的是什么样的监管模式？答：集中型监管模式。
39.武士债券是哪国国家发行的债券？答：日本。
三.多选题
1.投资银行用哪些类型？1独立的专业性投资银行。2商业银行拥有的投资银行。3全能
型银行。4一些大型跨国公司兴办的财务公司。
2.中国投资银行有哪几种类型？1全国性投资银行。2地区性投资银行。3民营性投资银
行。
3.投资银行有哪几种组织形式？1合伙人制。2混合公司制。3现代公司制。
4.中国投资银行与国际投资银行发展的差距有哪些？1业务内容的差距。2经营管理模
式的差距。3资产规模的差距。4现有法律环境存在较大缺陷
5.投资银行在二级市场中扮演着哪些重要的角色？做市商。2经纪商。3自营商。
6.金融创新工具即衍生工具一般分为哪几类？1期货类。2期权类。3互换类。
7.投资银行的基本功能有哪些？1提供金融中介服务。2推动证券市场的发展。3提高资
源配置效率。4推动产业集中。
8.投资银行具有哪些竞争力？1创造收益最大化。2创造财务最优化。3独立判断预尽职
调查。4金融创新与新产品开发。5资金筹集与有效利用。6提供客户服务与开发。9.道德问题的解决方法有哪些？实事求是。保守机密。尊重法律。诚实和坦率。其他方
法。
10.证券的特征有哪些？1证券的产权性2证券的收益性。3证券的流通性。4证券的风险
性。
11.证券市场的功能有哪些？1为资金需求者提供筹措资金的渠道。2为资金供应者提供
投资和获利的机会。3证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理。4形成资金流动的收益导向机制，促进资源合理配置5。证券市场是一国中央银行宏观调控的场所。
12.股票有哪些特征？1稳定性。2风险性。3责权性。4流通性。
13.股票的分类有几种？1按股东权利内容的不同：普通股和优先股。2按投资主体的不
同：国有股、法人股和社会公众股。3按股票的上市地点和所面对的投资者不同：A 股、B股、H股、N股和S股。4按股票的业绩不同：蓝筹股和非蓝筹股。5按股票是否带有中国大陆概念：红筹股和非红筹股。按股票有无记名为标准：记名股和无记名股。
14.债券有哪些特征？1偿还性。2流动性。3安全性。4收益性。
15.可转换公司债券在发行时预先规定的基本转换条件是哪些？1转换价格或转换比率。2
转换时发行的股票内容。3请求转换期间。
16.I PO股票上市的信息披露项目中的新规则规定增加了哪些预披露制度？
①申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书预先披露。
②规定在中国证监会网站进行预先披露。
③预先披露的内容为招股说明书申报稿。
17.按照债券偿还日期的不同，债券的偿还方式有？1期满偿还。2期中偿还。3延期偿还。或：可赎回和不可提前赎回两种。
18.按照债券的偿还形式不同，可分为哪几种？1货币偿还。2以债券偿还。3以股票偿还。
19.目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构有哪些？1美国标准普尔公司。2穆迪
投资服务公司
20.国内信用评级指标体系有？产业分析。基础素质。经营管理。财务分析。债权保护条
款。
21.股票发行价格确定的方式？1美国的协议定价2法国的封标竞价3日本的部分招标竞
价4中国台湾省的拟定价5中国大陆的发行人初步询价和累计投标询价。
按照并购的动因不同可分？1规模型并购2功能型并购3组合型并购4产业型并购。
并购遵循的原则有哪些？1合法性原则。2可操作性原则。3产业政策导向原则。4自愿互利原则。5有偿转让原则。6同场竞争原则。
资产评估价值标准有哪些？1账面价值。2市场价值。3清算价值。
25.管理层收购的主体有哪些？1战略投资人。2金融投资人。3公司管理层。
26.MBO的参与者有？1买方——经理层。2卖方——公司原来的所有者。3股权投资者。
4债券投资者。5专业收购顾问。
构成MBO的基本条件有哪些？1买者愿意买。2买者有能力买3。卖者愿意卖。
风险投资的资金主要来源有？1富有的个人。2风险基金。3杠杆并购基金。4战略投资者。5养老保险。6保险公司。
风险投资的退出渠道有哪些？1、IPO。2售出。3兼并收购。4公司管理层回购。
VC投资项目的热点行业有哪几种？1软件。2生物制药。3医疗设备。4半导体。
风险投资在科技成果转化过程中有着怎样的作用？1催化剂作用。2分散风险作用。3转化过程的管理作用。4投资接力作用。
32.美国风险投资来源的前三位分别是:养老基金、公司、家族/个人公司、
33.欧洲风险投资来源的前三位分别是：银行、养老基金、公司
34.日本风险投资来源的前三位分别是：公司、银行/金融机构、国外投资
风险投资机构的组织模式有哪几种？1有限合伙制投资公司。2准政府投资机构。3金融机构的分支。4产业或企业附属投资公司。5小型私人投资公司。
风险投资分段投资可分为哪些阶段？1种子期。2启动期。3成长期。4扩张期。5成熟。
37.世界主要的创业板市场可分为哪几种？是后面加SDAQ后缀。称为新市场。另外命名。
就狭义的创业板市场而言，有哪些特征？1前瞻性市场。2上市标准低。3是高风险市。
4针对熟悉投资的个人投资者与机构投资者。
四.判断题
1.在20世纪70年代以前，世界各国投资银行业余证券业的关系基可分为两种：以美国
和日本为代表的分离型管理模式；以联邦德国为代表的综合型管理模式。
2.包销与代销的区别：包销是主承销商统一按照商定的价格购买发行的全部证券。然后再
卖给客户，发行人不承担风险，风险转移到投资银行身上。代销是投资银行接受发行者的委托，代其销售证券，发行风险有发行者自己承担，在规定期限内证券没有全部售出，则将剩余部分返还给证券发行者。
3.GDP国内生产总值。PMI采购经理指数。PPI生产者物价指数。CPI消费者物价指数。
4.证券市场按职能不同分类可分发行市场和交易市场。
5.证券市场按交易组织形式不同可分场内交易和场外交易。
6.第三市场属于场外交易市场，主要从事上市的股票在交易所以外的交易。第四市场是投
资者直接进行证券交易的市场。通过协商，不通过中介机构。
7.我国现行的政府监管机构有中国证券监督管理委员会及下属地区性证券期货监管部门。
8.证券市场的自律性组织是：证券业协会
9.A股是人民币普通股票，是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港、
澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股是人民币特种股票，又称境内上市外资股，是由人民币表明面值、以外币认购和买卖、在境内证券交易所上市交易的普通股股票。H股是：是公司注册地在内地、上市地在香港的股票。
10.1997年财政部规定，期限在一年以内不含一年已贴现方式发行的债权归入贴现债券类
别，期限在一年以上已贴现方式发行的债券归入零息债券类别。
11.历史上我国发行的第一张国债：1898年发行的“昭信股票”。
12.中华人民共和国成立后发行的第一次国债：1950年发行的“人民胜利折实公债”。
13.平价发行：也称等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额做为发行价格。溢价发行:
是指发行人按高于面额的价格发行证券，还可分为时价发行和间价发行两种方式。折价发行：是指以低于面额的价格出售证券，按面额打一定折扣后发行证券，折扣的大小取决于发行公司的业绩和承销商的能力。
14.对利润指标、现金流量指标的要求：最近三个会计年度净利润为正数且累计超过3000
万元；最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
15.IPO股票上市中募集资金的新规则和原规则是什么？
答：新规则取消了筹资额的限制性规定，原规则规定筹资额不得超过发行人上年度未经审计
的净资产值两倍的规定。
16.IPO股票上市中发行程序中的新规则和原规则是什么？
答：原规则规定股份有限公司提出首次公开发行股票申请前，必须聘请辅导机构辅导至少一年。新规则取消了
17.持续督导期规定的：上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。
18.中国大陆股票价格询价方式：发行人初步询价、累计投标询价。
23．利率上升时可发行中长期债券，下降时可发行短期债券。
24.债券的信用风险依发行者偿还能力不同而有所差异（正确）。
25.评为AAA级的债券意味着其本金和利息按时偿付的可能性一定是100%（错误）
26.横向并购是为了提高规模效益和市场占有率，生产或经营同类相似产品的企业之间发生的并购行为。纵向并购是有成垂直并购，是指为了业务的前向或后向的扩展而在产业链中生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的并购行为。混合并购：使之处于不同产业领域、产品属于不同市场，且与其产业部门之间不存在特别的生产技术联系的企业间进行的并购。善意合并是指合并双方高层之间通过友好协商决定两者之间合并的诸项事宜，合并方能提供较好的条件，愿出公道价格，合并后又不致大量裁员。敌意合并？是指合并方不顾被合并企业的意愿而采取非协商性购买的手段，强行合并对方企业。杠杆并购是指收购公司利用目标公司资产的经营收入来支付兼并价进货作为此中支付担保。
27.金降落伞、灰色降落伞和锡降落伞的区别是分别按照公司董事，高层到下面几级的管理
人员到公司员工依次得到补偿，解散时间也由短至长。
28.发达国家的金融机构包括银行和非银行金融机构，后者又包括保险公司、投资银行等。
29.在美国等发达国家风险投资组织形式的最佳选择是有限合伙制。
30创业板市场是针对什么主题而设的？中小企业。
31.我国中小企业版是哪一年在深证证券交易所正式挂牌成立？2004
32.成长型基金、收入型基金、平衡型基金的特点是？
答：成长型风险大，收益高。收入型风险小，收益也较低。平衡性介于成长性和收入型之间。
33.基金管理公司内部的专业委员会是投资决策委员会和风险控制委员会。
34.国务院证券监督管理机构的中国证监会对我国基金的监管富有最主要的责任。（正确）
40.中国证券业协会作为我国证券业的自律组织。（正确）
41.开放式证券投资基金注册登记机构主要由各基金管理公司自己担任。（正确）
五.简答题
1.投资银行有哪些特点？①它于金融服务业，主要业务是代理，而不是自营。这是投资
银行区别于一般性咨询、中介服务业的标志。②主要服务于资本市场，在这个市场上流通的商品不是一般的消费品或生产资料，而是“企业”及相关的“股权”、“债权”，这是投资银行区别于商业银行的标志。③是智力密集型企业，它所拥有的主要资产、所出卖的主要产品都是人的智力，这是投资银行区别于其他专业性金融机构的标志。2.证券市场中介有哪些？1券经营机构：证券承销商、证券经纪商和证券自营商。3服务
机构：证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所等。
3.国债有哪些特点？
①安全性高，利率也较其他债券低。因国债是中央政府发行，拥有国家信用，投资风险小，
所以投资者买时可放心。
②流动性强，变现容易。由于政府的高度信用地位，国债发行额十分庞大，从而造就了发
达的二级市场，所以国债买卖和转让十分方便，流动性增强，易变现
③可以享受许多免税待遇。国家规定国家发行金融债券利息，可免缴个人所得税。
④能满足不同的团体、金融机构及个人等的需要。因为国债被广泛的用于抵押和保证，还
可作为担保获取贷款等。
⑤可作为平衡市场货币量的筹码。中央银行在公开市场上买卖国债进行公开市场业务操
作，可以有效的伸缩市场货币量，进而实现对宏观经济的调节。
4.企业债券与公司债券的区别是:第一，发行主体的范围不同。企业债券主要是以大型的
企业为主发行的；公司债券的发行不限于大型企业，一些中型企业甚至小型企业只要符合一定法规标准，都有发行机会。第二，发行方式以及发行的审核方式不同。企业债券的发行采取审批制；公司债券的发行采取更具市场化的核准制，引进发审委制度和保荐制度。第三，担保要求不同。企业债券较多地采取了担保的方式，同时又以一定的项目（国家批准或者政府批准）为主；公司债券募集资金的使用不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，也不强制担保，而是引入了信用评级方式。第四，发行定价方式不同。《企业债券管理条例》规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%；公司债券的利率或价格由发行人通过市场询价确定。第五，公司债券实行了橱架发行制度，允许上市公司一次核准，分次发行，即定下发行计划总额之后，可以在当年到24个月之内根据需要不断进行筹资，使企业、公司能够更灵活地安排，以满足筹资需要。
5.股票融资有哪些弊端？信息披露使财务状况公开化。股权稀释、减少控股权。上市公司
管理层将承担更多的责任。上市公司面临严格的审查。上市的成本和费用较高。经常会产生股东投诉。
6.债券融资的优点有哪些？1发行债券所筹集的资金期限较长，数量固定，利于投资决策
的长期性。2债券持有者只可定期获取利息和到期收回本金，无权参与公司的经营决策，所以公司原有股东的控制权得到了有效的维护。3税收优惠，债券的利息以作为费用从收益中减除，在所得税前列支，因而可以达到抵税的作用，且税率越高，优惠越大。7.中国股票发行监管制度的历史分为哪几个阶段？额度管理”阶段，1993——1995年。指
标管理”阶段，1996——2000年。通道制”阶段 2001——2004年。保荐制”阶段 2004年10月份以后。
8.什么是股权支付方式并购？它的优点和缺点是什么？指收购方通过增发新股，以新发行
的股票交换目标公司的股票，而取得对目标公司的控股权。优点：①收购方不会被迫支付大量现金。②目标公司的股东能自动转成新公司的股东，所有权得到有效转移。③由于没有得到现金收益，避免了所得税支出。缺点：①由于增发新股在一定程度上改变了公司的股权结构，稀释了原有股东的所有权，可能使某些老股东失去控制权。②股本扩张可能稀释每股收益，导致股价下降。
9.决定股票发行价格素？资产。盈利水平。发展潜力。数量。行业特点。股市状态。
10.企业并购的负面效应有哪些？1收购成本高，并购活动更多为目标公司创造价值。2难
以准确的对目标企业进行估价和预测，管理层的并购决策可能建立在狂妄和盲目乐观、对目标公司的“错误”估价，及对协同效应的“错误”估计基础之上3整合难度大，组织、文化冲突可能断送并购的成果，实现真正整合后的协同效应所要求的条件比较高。
4伴随不必要附属繁杂业务，收购企业往往需作出重大承诺并承担大量义务。
11.焦土战术有哪几种？答：第一种是除掉企业中最有价值、最具并购吸引力的部分，将其
出售，目标公司便失去了并购吸引力，但这样做的结果也会使目标公司本身失去价值；
第二种是在遭遇敌意并购而无力反击时，大量购置闲置资产，或大量增加公司负债，或进行一些长时间才能见效的投资，所有这些，使公司从精干变得臃肿，原有的魅力消失。12杠杆收购有哪些条件？1较为发达的资本市场，能够实现多种形式的融资结构。2目标公
司预期有稳定的现金流，以偿还到期的债务。3被收购公司的产品有较为稳固的需求与市场，市场占有率较高。4被收购公司的财务状况比较良好，经营状况和公司价值被市场低估。5企业经营者的综合管理水平和能力比较高，有充裕的成本降低空间。6具有良好的资本结构，有比较充足的流动资金。7有合理健全的企业长期发展计划，有易于分离的非核心产业。
六.论述题
1.投资银行与商业银行的区别在哪里？
答：①投资银行与商业银行业务不同。商业银行的业务基本可分为三类：负债业务、资产业务和表外业务。投资银行业务广泛，有证券承销，证券交易等。
②投资银行与商业银行融资手段不同。商业银行形式间接融资职能，投资银行形式直
接融资职能。
③投资银行与商业银行融资服务对象不同。商业银行侧重于短期资金市场的活动，投
资银行侧重于长期资本市场的活动。
④投资银行与商业银行融资利润构成不同。商业银行的利润首先来自存贷利差收入、
然后是资金运营收入、最后是表外业务佣金收入。投资银行的利润来源首先包括佣
金、然后是资金运营收益最后是利息收入。
⑤投资银行与商业银行管理原则不同。商业银行以稳健管理为主，投资银行在控制风
险的前提下更重开拓。
⑥投资银行与商业银行宏观管理和保险制度不同。商业银行受银监会的管理监控，所
遵守的是存款保险制度，投资银行受证监会的管理监控，所遵守的是证监会发布的
投资银行的保险制度。
2.中国的海外并购p118
七.计算题
公司A收购公司B，收购初期投入10000万元，第一年和第二年需要追加收购资金各1000万元，该项目第一年和第二年可产生净现金流入3000万元，第三年和第四年各产生4000万元，第五年产生5000万元，公司A的预期收益率为10%，请计算公司A的净现值。解:
NPV=-10000-1000/(1+10%)-1000/(1+10%)^2+3000/(1+10%)+3000/(1+10%)^2+4000/(1+10%)^3 +4000/(1+10%)^4+5000/(1+10%)^5
如果NPV>0则并购有意义,反之无意义
一.名次解释 1.投资银行学：有四个层次，分别是机构层次指作为金融市场中介机构的金融企业——投 资银行、行业层次指投资银行的整个行业——投资银行业、业务层次指投资银行所经营的业务——投资银行业务、学科层次指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学。 2.资产证券化：是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券行，是一种 与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。 3.绿鞋期权：由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名，在证监会颁布的 《证券发行与承销管理办法》中规定，首次公开发行股票数量在４亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权，该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。 4.股票：股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基 本单位的所有权，是确定股东与公司之间权利、义务关系的一种凭证。 5.红筹股：在中国境外注册、在香港上市主要业务来自中国大陆的股票就是红筹股。 6.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能对投资者进行的巡回 推介活动。 7.毒丸条款：起源于股东认股权证计划，是目标公司为防止敌意收购而作的部署，一旦目 标公司被并购，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境，犹如吞食了毒丸。 8.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，实质在于举债收购，收购方以目标公司资产作 抵押，运用财务杠杆加大负债比列，用低投入收购承购后，盈利完成，出售的一种方式。 9.风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业， 在承担很大风险的基础上，为融资人提供投资，使其快速成长，数年后通过上市等方法撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。 10.IPO：是指股份公开上市。是风险投资者通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人 权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。 二.单选 1.伦敦证券交易所是什么时候成立的？答：1773年。 2.纽约证券交易所是什么时候成立的？答：1792年。 3.在什么时候的什么公司成立标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行？ 答：1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司，建成中金公司。 4.美国在什么时候废除了什么法案，并颁布了《金融服务现代化法案》？ 答：1999年12月，美国废除了《格拉斯——斯蒂格尔法案》。 5.哪一年我国为了防范金融风险，正式确立了商业银行与投资银行的什么管理制度。 答：1995年，正式确立了“分业经营、分业管理”的管理制度。 6.证券按发行方式可分为哪两种？答：公开发行和私募发行。 7.我国证券市场上的非公开发行也叫私募发行，所面对的必须是多少人以下的特定对象？ 答：200人。 8.我国的重点企业债券是哪一年发行？答：1987年。 9.中国证监会收到申请文件后几个工作日内做出是否受理的决定？答：5个。 10.在发行申请文件核准后几个月内，安排该股票上市交易？答：6个。 11.西方经典MBO的理论基础是什么？答：委托——代理理论。 12.风险投资基金的存续期一般为几年？答：7~10年。 13.中国的风险投资从什么时候起步的？答：从20世纪80年代起步。 14.证券投资基金起源于英国。
银行理财产品的分类与解析 银行理财产品，按照标准的解释，应该是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。本文主要介绍了现行银行理财产品的分类以及作者个人的想法和政策建议。 一、根据本金与收益是否保证 我们将银行理财产品分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品三类。在期限上也是从7天到3个月、6个月、1年期、2年期不等，从各个方面满足了客户的投资需求。 1、保证收益理财计划 保本收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。保证收益产品包含两类产品：保本固定收益产品和保证最低收益产品。 保本固定收益产品指银行按照合同约定的事项向投资者支付全额本金和固定收益的产品。投资者买这类产品到期获得固定收益，投资风险全由银行承担。由于固定收益理财产品投资风险均由银行承担，而投资者主要关注的是产品提前终止风险，而这类风险发生的概率较低。因此，投资者在选择固定收益产品主要把握两个比较：第一，同类产品比较，同期限产品选年收益率高者，不同期限产品，在考虑流动性需要和利率政策的基础上进行选择；第二，与定期存款比较，投资者之所以选银行理财产品，特别是固定收益产品，重要因素是其收益水平高于存款利息。 保证最低收益产品指银行按照合同约定事项支付投资者全额本金、最低固定收益以及其他或有投资收益的产品。这类产品主要特点为银行承诺支付最低收益，这部分收益所产生的风险由银行承担；其他或有投资收益则按合同约定进行分配，投资者需承担这部分收益为零的风险。
全球十大投资银行市值排名 1. 什么是投资银行? 广义投资银行：指任何经营华尔街金融业务的金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎全部金融活动。 较广义投资银行：指经营全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等，与第一个定义相比，不包括不动产经纪、保险和抵押业务。 较狭义投资银行：指经营部分资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购等，与第二个定义相比，不包括创业资本、基金管理和风险管理工具等创新业务。 狭义投资银行：仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金融机构。 2.关于投行 首先有个小小的前提概念：投资银行不是我们平时概念上从事存贷业务的商业银行，商业银行不能从事投行业务，投资银行也不从事个人/企业的存贷业务。 直到1999年美国《金融服务法》才允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销，买卖以及共同基金业务，保险业务。所以，大多数金融控股关系型模式的投行背后都是银行巨头。投资银行的盈利业务主要有两方面: 一。获利性业务: 1。初级市场造市：证券承销业务，比如为企业做IPO。 2。次级市场买卖撮合：包括自营和经纪业务。 3。自有资金操作交易：包括投机，套利等。 4。公司重组：包括扩大/缩小规模，所有权与控制等。 5。财务工程 6。其他获利性业务：包括咨询，投资管理，商人银行，风险基金，顾问业务等。 二。支援性业务：包括市场研究，清算服务，信息资讯服务等。 国际投资银行的三大系统: 1。美国投行--比如号称华尔街证券三巨头的美林，高盛，摩根士丹利。 2。英国商人银行及欧洲综合银行 腹有诗书气自华
Name address | phone number | email EDUCATION University Name Location of University Course Discipline Sept XX – Jul XX ?Grades: ?Module Highlights: ?Awards: University Name Location of University Course Discipline Date Range ?Grades: ?Module Highlights: ?Awards: WORKING EXPERIENCE Employer/Organization Location Position Date Range ?General summary of experience ?Project o[Content] o[Content] ?Project o[Content] o[Content] o[Content] Employer/Organization Location Position Date Range ?General summary of experience ?Project o[Content] o[Content] ?Project o[Content] o[Content] o[Content] Employer/Organization Location Position Date Range ?General summary of experience ?Project o[Content] o[Content] ?Project o[Content] o[Content] o[Content] SKILLS & INTERESTS ?Languages: [Content] ?IT: [Content] ?Other: [Content] ?Other: [Content] ?Other: [Content]
农行银行投资理财知识 中国农业银行从20**推出金钥匙理财产品以来，不过短短数年时间，已经推出了多种符合需要的个性化产品，让我们来一起看看吧。 一、中国农业银行简介 中国农业银行的前身最早可追溯至1951年成立的农业合作银行。上世纪70年代末以来，本行相继经历了 国家专业银行、国有独资商业银行和国有控股商业银行等不同发展阶段。20**1月，本行整体改制为股份有限公司。20**7月，本行分别在上海证券交易所和香港联合交易所挂牌上。是中国主要的综合性金融服务提供商之一，致力于建设经营特色明显、服务高效便捷、功能齐全协同、价值创造能力突出的国际一流商业银行集团。本行凭借全面的业务组合、庞大的分销网络和领先的技术平台，向广大客户提供各种公司银行和零售银行产品和服务，同时开展金融市场业务及资产管理业务，业务范围还涵盖投资银行、基金管理、金融租赁、人寿保险等领域。截至20**，共有境内分支机构共计23,682个，总资产195,700.61亿元，发放贷款和垫款97,196.39 亿元，吸收存款150,380.01亿元，资本充足率13.04%，
全年实现净利润1,840.60亿元。 二、贷款产品简介 (一)农户小额贷款。 1.贷款对象。是指中国农业银行对农户家庭内单个成员发放的小额自然人贷款。每户农户只能由一名家庭成员申请农户小额贷款。申请借款人年龄在18周岁(含)以上不超过65年(含)。 2.贷款额度。单户授信额度起点为3000元，最高不超过10万元(含)。 3.贷款期限。期限根据农户的生产经营周期和综合收入情况确定，最长不超过3年，在期限内随借随还。 4.贷款利率。首轮借款年利率为 6.09%，信用良好的二轮借款享受利率优惠。对于建档立卡贫困户或当地政府有特殊要求的情况，可执行基准利率。 5.担保方式。信用、保证、抵押、质押。 6.还款方式。一次性还本付息或按月、季、年分期还款。 (二)农村个人生产经营贷款。 1.贷款对象。是指中国农业银行对对农户家庭内单个成员发放的，用以满足其从事规模化生产经营资金需
金融危机对我国投资银行发展的启示 【摘要】本文主要通过对投资银行业务的简单介绍，投资银行在我国的发展规模、主要类型和目前存在的不足；投资银行在金融危机中扮演的角色，从某个角度来讲投资银行扮演了金融危机的肇事者（或叫发起者），同时也是危机的受害者；金融危机对投资银行发展造成的影响，迫使政府出台救市措施，引发了信用紧缩，业务难开展，经营模式发生了改变，市场主体结构的重新洗牌；以及金融危机对我国投资银行未来发展的启示，在风险的转移中控制和管理风险，加强信息披露，规范投资银行的金融创新活动建设合理的竞争环境，促进行业整合等等。 【关键字】金融危机；投资银行；投资银行业务 【Abstract】this paper mainly through investment banking's simple introduction, the investment bank in the development of our country scale, the main types and disadvantages; Investment Banks in financial crisis in the role of, from a certain Angle investment Banks play a financial crisis (or so that sponsors) threats, but also of the victims of the crisis; The financial crisis to investment Banks, the impact of development, forcing the government to come help city measures, causing the credit crunch, difficult to carry out business, business model change and the main structure of the market to shuffle; And the financial crisis to our country investment Banks for the future development of the enlightenment, in the transfer of risk control and management of risk and the information disclosure, the standard investment bank's financial innovation activities the construction of a reasonable competition environment, promote consolidation in the industry, and so on. 【Key words】the finacial crisis；investment bank；investment banking business
世界主要投资银行（排名不分先后） 来源：陈巍伟的日志 高盛集团Goldman Sachs 高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。2004年，高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司，真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。 花旗集团Citigroup 由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成。换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。 摩根士丹利Morgan Stanley 从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。” 大摩从20世纪80年代中期就积极开拓中国市场。于1994年在北京和上海开设办事处。1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。 摩根大通公司JP Morgan 腹有诗书气自华
. .. 基本设置：投行部主要从事投资银行业务，简单来说就是帮助企业通过发行证券（股票 或债券）融资，是一种中介服务。投行部门要经常和企业打交道，是企业、投资者与资本市场之间的连接桥梁。投行业务属于金融市场中的卖方业务（卖方的含义是说要负责把股票或债券这些“特殊商品”卖掉，基金、保险公司等属于买方，负责买这些“特殊商品”，买卖证券跟买卖白菜类似）。投行业务收入主要有两个： 一是证券的承销与保荐费（股票需要保荐和承销，债券只需要承销）； 二是并购重组（M&A，LOB）等财务顾问费。 目前，投行业务收入主要来自证券的承销与保荐，财务顾问在国内发展相对缓慢，收入占比很小。但是，财务顾问却有着广阔的前景，是值得券商重点发力的地方，主要原因是我国正在经历发展模式的转型和产业结构升级，各行业间的并购和产业链并购将大量涌现，新一轮的并购重组浪潮即将来临。 机遇和挑战：直接融资规模小、间接融资占比高是我国金融结构的一大缺陷。因此，加快债券和股票等直接融资发展一直被视为融资结构改革的方向和目标。十八届三中全会作出的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中对于金融市场发展的指示是“健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重”。综上，我们可以合理推断出一个结论：以新三板为代表的“多层次资本市场”以后会是一个非常大的市场。 其次，必须从战略高度认识到：做好新三板是不容易的。目前，券商的新三板业务还是比较滋润的。主要是因为有牌照垄断优势。做市商牌照由于仅向券商发放，因此券商在与企业谈判时具有很大的优势，往往能以非常低的价格取得企业的股票。从股票交割到券商正式开始做市期间，股价往往就已经增长一倍甚至更多。这种垄断优势一旦被打破，则券商的做市商部门需要找到“更有技术含量”的赚钱方法。随便这么做点推荐挂牌，跟着别的券商拿点票来做市，这种任性、随意、“小富即安”的玩法很快就会玩不转。再过半年，PE、证券投资咨询公司等拿到了挂牌、做市等牌照之后，券商未必是他们的对手。理由： 1、PE公司(特别是大型PE)投资企业众多，甚至在被投资企业派驻董事，对企业影响力大，具备整合资源的能力，能够为企业对接各种资源; 2、PE公司的激励机制更加到位，雇员狼性更足。另外，以后任何行业都会“互联网化”，证券公司也不例外，互联网金融是一个非常明确的趋势。 应对办法： 二、流程化、标准化 三、体系化、立体化。因此，将行业研究、估值定价、撮合并购重组、产业资源整合、提供一揽子融资方案(如并购贷款)、资本市场对接等各种有价值增值的服务都做好，才能真正具有竞争力。 未来，投行的项目资源将聚集在新三板，投行对项目的早期挖掘更加重要，投行业务将回归定价和承销的本源，传统IPO规则下依赖人际关系的游戏规则将在新三板市场被颠覆。新的格局下，投行将以定价与承销能力定天下，那些已经发力于此的投行，或将最终胜出，成为真正的大行。 新三板作为非上市股份有限公司的股权交易平台，以其低门槛，规范化的交易规则，在中小企业融资问题上发挥着重要作用。随着新三板扩容、转板机制试点、指数发布等新政策的出台，新三板将得到更多的投资者和公司的青睐。我国也将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。3月29日，全国中小企业股份转让系统公司副总经理隋强公开演讲时表示新三版分层将于5月初正式实施，新三板的分层将会在融资、流动性、制度方面大为改善投资者对新三板的预期。
券商理财产品分类比较 券商理财产品为证券公司集合投资者资产发起设立的资产管理升值类产品，除具备“利益共享、风险共担”的一般性特点外，还具备极端市场空仓操作，投资范围广、资产配置灵活、风险管理严格等特点，目前市场上券商产品繁多，运作多样，为了解产品属性、提高资 金利用效率，在此对券商理财产品的分类、特点、运作流程程略加比较分析。 一、券商理财产品比较简表 分类 比较点 集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划） 含义指证券公司设立集合资 产管理计划，与客户签订 集合资产管理合同，将客 户资产交由具有客户交 易结算资金法人存管业 务资格的商业银行或者 中国证监会认可的其他 机构进行托管，通过专门 账户为客户提供资产管 理证券公司以管理人身份 发起设立专项资产管理 计划，依照能够产生稳定 现金流的基础资产发行 资产支持受益凭证，受益 凭证持有人据此享有该 资产的收益分配 证券公司接受单一客户 委托，与客户签订合同， 根据合同约定的条件、方 式、要求及限制，通过专 门账户管理委托资产 内部分类大集合（分为限定性和非 限定性）资产管理计划、 小集合资产管理计划 债权类专项、收益 权类专项以及其他 通道类和非通道 产品类型股票型、债券型、混合型、 FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定 收益权类、银行间市场类 投资范围限定性定性集合资产管 理计划资产应当主要用 于投资国债、债券型证券 投资基金、在证券交易所 上市的企业债券、其他信 用度高且流动性强的固 定收益类金融产品；非限 定性集合资产管理计划 投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理 业务中，专项资产管理是 限定最少的，是进行其他 业务类型的一个通道和 平台； 例如高速公路、水利发 电、租赁资产等创新型产 品，多为实现资产证券 化。 股票、债券、基金、资产 管理计划、央行票据、资 产支持证券等，具体投资 范围由证券公司和客户 通过合同约定 投资额度限制投资于股票等权益类证 券以及股票型证券投资 基金的资产，不得超过该 计划资产净值的20%， 大额投资，合同约定合同约定
思考题 1、名词解释： 投资银行：投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与 收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上 的主要金融中介。投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金 供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源 配置等重要作用。 证券公司：是指依照公司法规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批 准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的金融机构。 商人银行：商人银行，指经营部分银行业务的金融机构，主要办理承兑和经营一般业务，对国外的工程项目提供长期信贷和发放国外贷款。在60年代以后，还办理外汇交易，为客户保管证券，替一些基金会从事投资等。商人银行大部分存在于伦敦及一些英联邦国家。 综合类证券公司：综合类证券公司是可以经营证券经纪业务,证券自营业务,证券承销业务以及经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务。其必须具备的条件有：注册资本不得低于5亿元人民币；主管管理人员和业务人员必须具有 证券从业资格；有固定的经营场所和合格的交易设施；有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理的体系。 经纪类证券公司：经纪类证券公司在我国是指只能从事单一的经纪业务的证 券公司。它是我国依据分类管理的原则划分的证券公司的一种形式。 直接融资：是没有金融机构作为中介的融通资金的方式。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。 间接融资：间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 2、罗伯特·库恩对投资银行有哪几种定义？ 美国著名的金融投资专家罗伯待·库恩(Robert Kuhn)根据投资银行业务的发展和趋势，曾对投资银行下过如下四个定义： 1．任何经营华尔街金融业务的银行，都可以称作投资银行。这是针对投资 银行的最广义的定义，它不仅包括从事证券业务的金融机构，甚至还包括保险公司和不动产经营公司。 2．只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。这是针 对投资银行的第二广义的定义。这里所说的资本市场是货币市场的对称，即指期限在1年或1年以上的中长期资金的市场，通常是指证券市场。因此，证券承销、公司资本金筹措、兼并与收购、咨询服务、基金管理、创业资本及证券私募发行 等都应当属于投资银行型业务。而不动产经纪、保险、抵押等则不应属投资银行业务。
各银行理财产品对比 各位读友大家好，此文档由网络收集而来，欢迎您下载，谢谢银行理财产品的分类 银行理财产品的分类 近阶段证券市场止跌后有所企稳，楼市也逐渐趋于冷淡，大量避险资金涌入贵金属市场和低风险、收益稳健的银行理财产品，出现了一些理财产品刚一发行就被“秒杀”的现象。根据投资币种不同，一般银行理财产品分为人民币理财产品、外币理财产品和双币理财产品。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民币和外币。 按照客户获取收益方式的不同，银行理财产品还可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。保证收益理财产品的收益是固定的，到期后就可以获得协议上规定的收益，反之为非保证
型。非保证型又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指银行按照约定向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品，反之就是非保本型。一般银行的非保本浮动收益型的风险仅次于储蓄风险，是追求稳定收益的稳健型客户的最佳选择。目前，兴业银行推出的6月第三期“天天万利宝”人民币理财产品正在发售中。 银行理财产品近些年来在我国发展势头迅猛，从xx年的132只迅速蹿升到2016年的7353只，在类型上也可以说是丰富多彩，有人民币理财、外币理财、保本保收益理财、保本浮动收益理财等，在期限上也是从7天到3个月、6个月、1年期、2年期不等，从各个方面满足了客户的投资需求。具体说来，我国的银行理财产品有两种分类方式：第一种，按标价货币分类，银行理财产品分为外币理财、人民币理财和双币种理财
世界投资银行最新投行排名 2009 version 2010-03-27 18:40 The 50 most prestigious banking employers 2009 1-25: Goldman Sachs The Blackstone Group Morgan Stanley Lehman Brothers J.P. Morgan Investment Bank Merrill Lynch Lazard Credit Suisse’s Investment Banking Business Deutsche Bank UBS Investment Bank Citi Institutional Clients Group Chase Commercial Bank Greenhill & Co. Barclays Capital Rothschild Bear Stearns* Bank of America Wachovia Corporation Citi Consumer Banking HSBC North America Holdings Houlihan Lokey Royal Bank of Scotland Perella Weinberg Partners Jefferies & Company Evercore Partners (*Acquired by JPMorgan Chase in May 2008) 25-50: Deloitte & Touche Corporate Finance LLC 5.076 NR Piper Jaffray Companies Wells Fargo Dresdner Kleinwort RBC Capital Markets Thomas Weisel Partners Bank of New York Mellon BNP Paribas Allen & Company Oppenhiemer & Co. Macquarie Group (USA)
中金公司 前言： 中金公司全称为中国国际金融，其作为中国首家合资投资银行，自1995年成立以来，中金公司以迅猛之势迅速扩，从最初的默默无名到如今大学生挤破头也要进去的香饽饽，中金魅力何在？补充：摩根士丹利为中金公司的第二大股东，持有中金公司34.3%的股权。利益与顶级的国际投行MS携手发展，中金公司无论是业务围及业务质量都足以稳坐中资投行中的第一交椅。 薪酬福利 评分：9分 和外资行的一点区别是，毕竟中金带有一定的国企性质，所以本科生和研究生的起薪是有差别的，本科生年薪11万，另加9250*6的奖金，研究生年薪19万，另加19250*10的奖金，可以看到，本科生和研究生的差别还是挺大的。福利方面，国企自然是不会差的，公司会给每位员工及员工的家属买商业保险，并且是100%报销，另一方面，公司还给员工在嘉里健身申办年卡，这是顶级的健身中心，年卡价值17000，员工业余时间都可以过来健身。 职业发展 评分：8 员工的培训方面，中金的认为对员工的培训是一项长期的投资，而不是一项费用。所以中金在员工培训和发展方面比较舍得花钱，力求为积极向上的与员工提供不断发展的平台。公司为提供多种形式的培训，包括新员工的入职培训，公司部培训，海外培训以及对员工考取相关专业证书的资助等。职业发展方面，外资行有一点不好就是部员工之间竞争太强，如美林，员工之间是有功争抢，有过争推，而中金在这方面就好得多。从整个行业发展来看，在中金，不用担心没有项目做，而外资行则有可能项目短缺，没有项目就会裁人，外资行经常会大规模的裁人，中金则不会，本科生加入中金一般从分析员做起，研究生或MBA可以直接作为经理加入公司，分析员大多会在中金工作两到三年，然后在国外的高等学府继续深造MBA或硕士学位，学完后，他们可以继续回到中金，中金对他们你也很欢迎。 工作舒适度 评分：6分 投行素以工作时间长著称，中金也不例外，在中金，难得有休息的时间，每天都要加班，一般从早上九点工作到晚上十二点半，这和同类投行相比，也无可厚非。 公司品牌/专长/发展前景 评分：9分 中国国际金融公司（CICC）是国最好的投资银行，成立于1995年，是由国外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建，主要负责中国公司海外上市，海外发债等业务，基本上近年的大笔承销业务都是中金作的主承销商或副主承销商，与国券商相比优势地位明显，而大牌外行，例如摩根，高盛在大陆也要让中金三分。
银行理财产品调研报告 学院：经济管理学院 班级：2012级金融6班 闫虹伊 20128056 一调查背景 随着我国经济的快速发展，人们生活水平的提高和收入的大幅度增长，个人对所增长的财富如何进行更好的管理与运用，越来越多成为人们所关注的热点问题。老百姓手中的闲钱多起来了，理财不仅成为人们生活得一部分，也成为了商业银行新的竞争点。就此，我以中国农业银行的理财产品作为调查对象，对银行理财产品做了调查。二调查目的 为了了解目前银行理财产品的类型，以及居民的理财需求，对银行理财产品的认识和关注程度。我进行了一次对中国农业银行（温江支行营业部）理财产品投资情况的调查，根据调查结果得出结论，分析总结存在的问题，并提出相应的建议。 三银行个人理财产品主要类型 首先，在了解中国农业银行推出的理财产品之前，让我了解一下银行理财产品有哪些分类。目前，对于银行理财产品的分类，有不同的标准。 1. 根据风险和收益特征，可以分为保证收益产品，保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。 保证收益理财产品的收益是固定的，到期后就可以获得协议上规
定的收益，反之为非保证型。非保证型又分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。保本浮动收益理财产品是指银行按照约定向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品，反之就是非保本型。 一般银行的非保本浮动收益型的风险仅次于储蓄风险，是追求稳定收益的稳健型客户的最佳选择。 2. 根据投资币种的不同，可以分为人民币理财产品，外币理财产品和双币理财产品。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民币和外币。 而人民币理财产品根据其投资方向和领域的不同，可以分为债券类理财产品，信托类理财产品，结构性理财产品，代理境外理财产品(QDII型) 债券型——投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。 信托型——投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。 结构型——是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的一
投行与券商工资水平一览表(2011)与职业发展zz ? 楼主中美2011-08-02 13:58 现在国内投行基本不招本科，本科生比例大约5%—15%。本科同学可以试试外资投行和中金之类的，或者外资参股的投行，机会也不少。今年券商投行的工资普遍调高了不少，有向外资投行靠拢的趋势。 券商工资水平： 中金：刚刚听领导说中金把基本工资翻倍了，投行和研究员年薪都是由22.5万基本工资直接升到45万了，比瑞银证券还高，年终奖也有超过10个月工资，用不了两年就可以突破百万，各位加油啊。 中信：基本月薪12500，奖金可以拿到3年工资，也有时候分红只有约半年的，也有人的研究员分红就有一百万，投行的新员工可以拿到超过30个月的工资，人和人之间差距比较大。 国泰君安：基本工资1万出头，今年5月份刚调的，以前只有4600，据说干满2年的基本工资一般有两万多，总体上新人基本工资拿到30万，没问题。这次国泰君安的工资调整幅度还是蛮大的，有向外资投行靠拢的趋势。年底项目提成不是很清楚，只知2007年底不多，才两万的样子。国泰君安实行工资封顶10万，但是里面的报代和非报代的工资差别不大，一般有5年投行经验的，基本工资在5万每月左右。颇有实力的上海老牌券商。 银河证券：国内投行实力仅次于中金，中信，工资水平一般。 海通证券：基本4000，据说一个月收入可以拿到1万五左右，原交通银行剥离出来的证券公司，上海本土券商。 齐鲁证券：基本6000，加基本福利有2000多，在加上一些差补之类的，过万很容易的。 安信证券：大概收入也在一万以上，股东很不一般，证监会自己开的券商。 申银万国证券：研究员基本8000，投行4000，每月有绩效奖金之类的，投行应该是相同的，听说去年进投行才半年的毕业生年底发了10万。 国信证券：基本5500，有出差节约奖金，对于新人还有1.8W的电脑报销额度，分红奖金依你所在的项目组的效益，去年一般年底可以发到10几万吧，个体差别很大，每月差不多总体收入1万左右，算算运气好的，第一年超过20万，问题不大。 信达证券：4000＋，具体不知，据说新人分红不是很多，人马主要是原信达资产管理的原班人马，业务资源只要靠其信达资产管理公司的业务和资源，基本不用出去找项目资源。 兴业证券：5000－6000，具体不知,，
世界十大投资银行简介 高盛集团Goldman Sachs 高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。2004年，高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司，真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。 花旗集团Citigroup 由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成。换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。 摩根士丹利Morgan Stanley 从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。” 大摩从20世纪80年代中期就积极开拓中国市场。于1994年在北京和上海开设办事处。1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。 摩根大通公司JP Morgan 摩根大通(JP Morgan Chase Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。合并后的摩根大通主要在两大领域内运作：一是在摩根大通的名义下为企业、机构及富裕的个人提供全球金融批发业务；二是在美国以“大通银行”的品牌为3 千万客户提供零售银行服务。摩根大通与新中国的关系始于1973年，当时担任大通银行主席的大卫·洛克菲勒带领第一个美国商业代表团访问了中国。大通银行当年就成为中国银行首家美国代理银行，并于1982年成为首家在北京开设办事处的美资银行之一。 2003年10月，摩根大通得到中国证监会批准，取得了QFII资格。 美林证券Merrill Lynch 世界最著名的证券零售商和投资银行之一，总部位于美国纽约。公司创办于1914 年1月7日，当时美瑞尔(Charles E. Merrill)正在纽约市华尔街7号开始他的事业。几个月后，美瑞尔的朋友，林区(Edmund C. Lynch)加入公司，于是在1915年公司正式更名为美林。1920年代，美林公司纽约办公室坐落于百老汇120号，并且它在底特律、芝加哥、丹佛、洛杉矶和都伯林都有办公室。今天，这个跨国公司在世界超过40个国家经营，管理客户资产超过1800亿美元。 瑞银华宝UBS Warburg 1995年瑞士银行以13.9亿美元的代价收购英国最大的投资银行华宝集团的投资银行业务，
未到XX时我们无数次的憧憬XX的美好，可是，当XX转眼就要成为历史的时候，我们却只能这样来形容她“这一年，我们拥有过巨大的幸福，也经历了巨大的痛苦”。 作为一名银行理财经理，我们的工作就是要为客户提供适合他们的理财产品，帮助他们建立正确的理财观念、养成良好的理财习惯。然而，今年的种种状况却使我们感到了空前的压力、也遇到了很多问题。 1、当长期投资遭遇“雷曼” 我是一个彻底的长期投资理念信奉者。对于个人的投资，我的处理方式是很消极的。而且，我一直坚持着这一理念，因为在我看来市场的周期性发展是有一定之规的。繁荣、衰退、萧条、复苏总是周而复始的出现，只是当科技发展到今天，我们似乎可以延长某一时期或缩短某一时期，但是，我们却无法改变什么。当曾经风光无限的格老也被要求为此次的金融危机负责的时候，也就证明了我们无力预测什么。因此，我认为以不变应万变是唯一的选择。当然，前提是我认为我的投资是对的！ 但是，当历史最悠久的投资银行雷曼兄弟公司在走过15年的光辉历程之后轰然倒塌，这个曾经让全球投资者赚得盆满钵满的金融大佬顷刻间“烧掉”了所有投资者的资产。我们需要思考得问题多了起来… 雷曼兄弟公司曾是为全球公司、机构、政府和投资者的金融需求提供服务的一家全方位、多元化投资银行。雷曼兄弟公司通过其由设于全球48座城市之办事处组成的一个紧密连接的网络积极地参与全球资本市场，这一网络由设于纽约的世界总部和设于伦敦、东京和香港的地区总部统筹管理。雷曼兄弟公司自185年创立以来，在全球范围内建立起了创造新颖产品、探索最新融资方式、提供最佳优质服务的良好声誉。公司雇员人数为12,343人，员工持股比例达到3%。 许多人在很长的时间内（甚至一生）持有雷曼的股票或债券，而今，一切都没了。此时，不仅要问当我们的投资遭遇到“雷曼”，在经济的某一环节、阶段中它消失了，我们该怎么办？恐怕没有人能够明确的告诉您答案。在经济的发展中，总有破有立、有灭有生。我们可以做得就是分散，让我们的投资尽量有效的多元化。因此，作为一名理财师，建议和引导客户进行有效的分散投资也是一项很重要的职责。 2、当投资预期变成泡影 任何投资者在作投资之前都会有一定的预期，这个预期要么源于历史经验、要么源于某一方的承诺。目前，作为银行的一员我们都在为银行理财产品摇旗呐喊，但是如果处理不好客户的预期，我们将会面临非常严重的信任危机！ 因此，我们必须积极面对并妥善处理客户“‘预期’变‘遇欺’”的心理。首先，投资前的沟通要全面。要让客户知道自己在干什么，不要利用客户对自己的信赖将个人想法强加在客户身上。其次，投资后的继续服务要及时。特别是一些浮动收益类产品，要让客户及时了解近况，潜意识的影响客户调整预期。第三，当产品的非预期情况出现，积极主动地与客户沟通，询求改善的发法。这时，可能有人要问了，我们在产品的设计和报价上没有任何变通
我国投资银行业现状及发展策略 内容摘要:改革开放以来我国国民的持续增长和国民财富的积累,以及人们理财欲望的日趋强烈,使投资业具备巨大的发展潜力;经验和模型证实,随着国民财富的增长,投入到风险资产中的财富也会随之增长,从而刺激提供专业化投资理财服务的投资银行发展。因此,只要监管部门能妥善解决资本所存在的深层次问题,加强投资者对资本市场的信心,投资银行业的振兴和繁荣必会实现。 关键词:财富风险资产股权分置投资银行 20世纪60年代,欧美经济获得了高速发展,新技术革命和浪潮风起云涌,金融市场的全球联系日益增强,各国金融当局纷纷放松金融管制,突破了银证保分业经营的限制,形成了一批声誉卓著的现代投资银行,如高盛、花旗集团、环球金融、摩根士丹利、美林等。目前现代投资银行业务种类繁多,主要有:证券发行及承销,证券交易经纪及自营、公司顾问及投资咨询、基金管理及运作、收购及兼并等。从欧美投资银行发展的历程可以看出,随着国民财富的大量积累,人们的投资、理财观念日趋强烈,需要把很大一部分财富投入股票及债券等风险资产中,期望通过资产组合以实现财富的保值增值。由于专业知识能力有限及信息不对称,人们希望有特定的机构提供投资理财方面的专业化服务,从而极大的促进了投资银行业的发展。高度发达的资本市场在为人们的投资理财提供了丰富的金融工具的同时,也刺激了能提供专业化投资理财服务的投资银行的发展。 投资银行业发展的数学模型论证 国民财富的持续增长,人们迫切需要实现财富的保值增值,而面对着层出不穷的金融产品时往往不知所措,因此专业化的投资理财机构—投资银行的发展成为必
然。国家经济景气监测中心的显示,全国范围内约有70%的居民希望得到投资理财顾问的。可见我国巨额的国民财富及人们日趋强烈的投资理财意愿,预示着投资银行业发展的巨大潜力。 经验表明,个人在较高的财富水平上,将更愿承担较大的风险,即随着国民财富的增加,绝对量更大的财富会投入风险资产中去。现以数学模型加以证实,投入到风险资产中的财富量是随着财富量的增加而增加。 模型假设:一个投资者的初始财富;投资者为递减的绝对风险厌恶者;风险资产能以概率(i=1,….,n)产生一个超过无风险资产报酬率的净回报;为投入到风险资产的财富数量,小于初始财富;投资者的问题就是如何选择,去最大化财富的预期效用: 540)this.width=540 vspace=5 对求导数,使预期效用函数最大化的一阶与二阶条件: 540)this.width=540 vspace=5 为使预期效用最大化的投入到风险资产中的财富数量。由于风险厌恶,预期效用函数的二阶导数严格小于零。在投资者为递减的绝对风险厌恶者条件下,可视为的函数,对(E.2)求的微分: 540)this.width=540 vspace=5 由(E.3)可知,540)this.width=540 vspace=5 的分母为负,因此只要当分子也为负时,风险资产是正常品即β*随着ω的增加而增加。由绝对风险厌恶的阿罗—帕拉特测度可知: 540)this.width=540 vspace=5 由(E.8)可知,540)this.width=540 vspace=5 的分子也为负,从而。