河北省基金从业：上市开放式基金模拟试题
一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、下列基金公司，投资者应重点关注的有__。
A．策略执行有力的基金公司
B．风格鲜明的基金公司
C．投资理念清晰的基金公司
D．个别基金经理业绩突出的基金公司
2、下列各项中，不属于封闭式基金交易规则的是__。
A．报价单位为每份基金价格
B．基金的交易遵从“价格优先，时间优先”的原则
C．买卖份额申报数量应当为100份或其整数倍
D．申报价格最小变动单位为0.01元
3、我国货币市场基金的管理费率为____
A：0
B：0.1%
C：0.2%
D：0.33%
4、股份公司通过发行股票筹措的资金是公司用于营运的__。
A．真实资本
B．债务资金
C．虚拟资本
D．应付账款
5、工程承包单位在购置生产设备时，应向__申报，经过设备订货清单按设计要求逐一审核后，方可加工订货。
A．设计单位代表
B．业主代表
C．监理工程师
D．上级主管部门
6、__是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础。
A．基金资产总值
B．基金资产净值
C．基金份额总数
D．基金份额净值
7、下列关于基金托管运作管理的说法，正确的有__。
A．在签署基金合同阶段，基金托管人与募集基金的管理公司商谈基金募集及托管业务合作事宜
B．在基金募集阶段，如果基金募集不成立，则由基金托管人承担将募集基金返还到投资人账户的职责
C．在基金运作阶段，基金托管人根据基金管理人的指令办理资金划拨
D．在基金终止阶段，基金托管人要参与基金终止清算
8、以下属于货币证券的有__。
A．商业汇票
B．商业本票
C．银行汇票
D．金融债券
9、基金销售的规范从内容上主要涉及对__的规范。
A．基金投资者
B．基金销售服务机构
C．基金销售行为
D．基金销售人员
10、公司发行股票所筹集的资本属于____
A：借入资本
B：自有资本
C：国有资本
D：个人资本
11、《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从__明确了基金销售业务信息管理和信息系统的各项技术标准。
A．前台业务系统和自助式前台系统
B．后台管理系统
C．信息管理平台应用系统的支持系统
D．监管系统信息报送
12、考察基金公司投资和研究能力的要点包括__。
A．公司投资和研究人员情况
B．公司投资和研究架构情况
C．公司投资和研究的理念、方法及流程情况
D．公司信息披露情况
13、__是指通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。
A．健全性原则
B．有效性原则
C．独立性原则
D．审慎性原则
14、根据《证券投资基金销售人员执业守则》，从事基金销售不得有下列行为__。A．为扩大市场，发动亲朋好友以其本人所在机构的名义销售基金
B．以书面形式与投资者约定利益分成或亏损分担，但特别注明该约定与基金销售机构无关
C．个人担保该基金会盈利
D．接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易15、目前，开放式基金的申购、赎回主要原则包括__。
A．“确定价”原则
B．“未知价”交易原则
C．“金额申购、份额赎回”原则
D．“份额申购、金额赎回”原则
16、按照____来划分，金融衍生工具可以分为风险管理型创新、增强流动型创新、
信用创造型创新和股权创造型创新四种。
A：金融创新工具的功能
B：金融衍生工具自身交易的方法及特点
C：基础工具种类
D：产品形态和交易场所
17、下列情形中，可能导致基金销售的操作风险的是__。
A．销售人员向他人提供基金未公开的信息
B．销售人员散布虚假信息，扰乱市场秩序
C．销售人员挪用投资者的交易资金或基金份额
D．销售人员处理投资者申请出现差错引起的风险
18、我国封闭式基金的交收实行__交割、交收。
A．T
B．T+1
C．T+2
D．T+3
19、我国基金信息披露制度体系可分为__等层次。
A．国家法律
B．部门规章
C．规范性文件
D．自律性规则
20、提前赎回风险是指__有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
A．债券担保人
B．债券发行人
C．债券持有人
D．中国债券登记结算公司
21、无面额股票是指在股票的票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占__的股票。
A．份数
B．比例
C．资金
D．数量
22、在二级市场的基金净值报价上，通常LOF的报价频率要__ETF。
A．高于
B．低于
C．等于
D．不低于
23、基金销售机构内部控制应遵守__原则。
A．健全性
B．有效性
C．独立性
D．审慎性
24、只有____才有权发售基金份额，进行基金财产的投资管理。
A：基金投资者
B：基金管理人
C：基金托管人
D：监管机构
25、根据《销售人员执业守则》，基金销售人员应遵守以下__行为规范。A．在向投资者推介基金时，不应考虑投资者的意思
B．在向投资者推介基金时，优先考虑VIP客户
C．在向投资者进行基金宣传推广和销售服务时，应公平对待投资者
D．可以自行打折销售基金
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5 分）1、下列关于证券市场结构的说法，正确的有__。
A．按顺序关系，证券市场可以分为发行市场和交易市场
B．证券“一级市场”是指已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场C．证券发行市场是流通市场的基础和前提
D．证券流通市场是证券继续扩大发行的必要条件
2、股票型基金的风险分析常用指标有__。
A．持股集中度
B．贝塔系数
C．持股数量
D．行业投资集中度
3、以下不属于证券投资基金的客户服务模式的是____
A：电话服务中心
B：自动传真、电子信箱与手机短信
C：短信服务
D：互联网、媒体和宣传手册的应用
4、__是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。
A．利息收入
B．投资收益
C．公允价值变动损益
D．基金的费用
5、下列关于期权交易的表述，正确的有__。
A．期权的买方必须承担买进或卖出的义务
B．期权的买方可以选择行使所拥有的权利
C．期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务D．期权的卖方可以有无期限、无条件地履行合约规定的义务
6、开放式基金非交易过户的情况不包括__。
A．继承
B．捐赠
C．申购和赎回
D．司法强制执行
7、____是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。
A：加权平均投资组合收益率
B：投资组合内部收益率
C：现实复利收益率
D：到期收益率
8、基金份额持有人在享受权利的同时，必须承担一定的义务，这些义务包括__。A．缴纳基金认购款项及规定费用
B．承担基金亏损或终止的有限责任
C．在封闭式基金存续期间，要求赎回基金份额
D．不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动
9、基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于____年。
A：10
B：15
C：20
D：30
10、__是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。
A．开放式基金转换
B．开放式基金非交易过户
C．开放式基金份额的转托管
D．开放式基金份额的冻结
11、基金管理公司的股东均应具备的条件有__。
A．具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录
B．注册资本、净资产应当不低于3亿元人民币
C．持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善D．最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚
12、按照我国目前的规定，基金管理人应该在____对基金资产进行估值。
A：每个交易日的第2天
B：每周进行交易的当天
C：每月进行交易的第1天
D：每3个连续交易日的任一天
13、基金注册登记机构负责的业务包括基金__。
A．登记
B．存管
C．清算
D．交收
14、具有良好择股能力的基金经理一般会__。
A．买入表现将超越市场或业绩比较基准的股票
B．卖出表现将落后于市场或业绩比较基准的股票
C．超配绩优行业或板块
D．低配绩差行业或板块
15、代办股份转让系统又称为__。
A．一级市场
B．二级市场
C．三级市场
D．三板市场
16、对基金营销反应弱的客户更加重视__。
A．基金产品的未来收益
B．新产品、新服务
C．销售机构的营销和服务
D．基金产品的外在表现形式
17、记名股票是指在__上记载股东姓名的股票。
A．股份公司的股东名册
B．股份公司的招股说明书
C．股票票面
D．股份公司的公司章程
18、目前，我国的结构化金融衍生产品主要包括__。
A．由股份有限公司发行的各类融资产品
B．由商业银行开发的各类结构化理财产品
C．在代办股份转让系统上可交易的各类票据
D．在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据
19、根据____的不同，可以将基金分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。A：运作方式
B：法律形式
C：投资对象
D：投资目标
20、根据《证券投资基金销售管理办法》的规定，申请基金代销业务资格的机构，在申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，应当自变化发生之日起__个工作日内向中国证监会提交更新材料。
A．2
B．5
C．10
D．15
21、____又被称为“伞形基金”，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。
A：交易型开放式指数基金
B：系列基金
C：货币市场基金
D：保本基金
22、基金市场营销围绕投资人需要而展开，包括了__等诸多活动。
A．基金产品
B．价格
C．促销
D．市场定位
23、一般开放式基金的基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起__个工作日内支付赎回款项。
A．3
B．5
C．7
D．9
24、关于公司债券，下列说法正确的有__。
A．公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券B．有些国家允许非股份制企业发行公司债券
C．公司发行债券的目的主要是为了满足经营需要
D．公司债券的风险性低于政府债券和金融债券
25、下列关于基金促销手段的说法，正确的是__。
A．基金促销就是通过人员推销、广告促销、营业推广、公共关系和持续营销等手段来达到销售基金的目的，并不需要与目标市场沟通
B．一般来说，针对机构投资者、中高收入阶层这样的大投资者，基金管理公司可以通过专业化的推销达到最佳的营销效果
C．基金广告主要用于基金产品广告和推广活动信息，一般并不运用于品牌和形象推广
D．公共关系所关注的是基金管理人、基金托管人与监管机构之间的关系
开放式基金业务规则
目录 第一章总则 (2) 第二章基金账户开户 (4) 第三章基金账户资料变更 (5) 第四章基金账户销户 (6) 第五章增加/撤销基金交易账户 (7) 第六章冻结与解冻 (7) 第七章认购 (8) 第八章基金合同生效 (9) 第九章申购 (10) 第十章定期定额 (11) 第十一章赎回 (13) 第十二章基金分红 (15) 第十三章转托管 (16) 第十四章基金转换 (16) 第十五章查询 (18) 第十六章非交易过户 (19) 第十七章附则 (20)
第一章总则 第1条基金管理有限公司(以下简称“本公司”或“”)为规范开放式基金交易和基金账户的管理，保障开放式基金的正常运行，维护基金投资者及相关当事人的合法权益，根 据《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》及国家有关 法律法规，特制定《基金管理有限公司开放式基金业务规则》(以下简称“本规 则”)。 第2条除非另有说明，本规则适用于本公司公司管理的所有开放式基金(以下简称“ 开放式基金”)，不适用于本公司管理的任何封闭式基金。凡与本公司开放式基金业务相 关的运营机构均应遵守本规则。 第3条开放式基金的《基金合同》、《托管协议》、《销售服务代理协议》、《招募说明书》和《更新招募说明书》等相关文件中涉及业务规则部分均应参照本规则制定。 第4条除非另有说明，在本规则中下列词语或简称具有如下含义： （1）基金合同：指《ＸＸ证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何修订和补充 （2）招募说明书：指《ＸＸ证券投资基金招募说明书》 （3）更新招募说明书：指基金合同生效后对基金招募说明书定期更新的文件 （4）中国证监会：指中国证券监督管理委员会 （5）基金管理人：指基金管理有限公司 （6）基金托管人：指ＸＸＸＸ银行 （7）注册登记业务：指基金登记、存管、清算和结算业务，具体内容包括投资者基金账户的建立和管理、基金单位注册登记、基金交易确认、清算和结算、 发放红利、建立并保管基金持有人名册等 （8）基金注册登记人：指办理基金注册登记业务的机构。本基金的注册登记人为基金管理有限公司或接受基金管理有限公司委托代为办理基金注册登记过 户业务的机构 （9）销售服务代理人：指符合中国证监会和中国人民银行有关规定的条件并与基金管理人签订了销售服务代理协议，代为办理基金销售服务业务的机构，简 称代销人
中国结算开放式基金新版系统管理人数据接口规范(TXT) 版本1.1 二○○九年九月
1. 总则 (4) 2. 术语定义 (4) 3. 基本要求 (8) 4. 数据接口 (10) 4.1. 信息格式 (10) 4.2. 接口文件名定义 (11) 4.3. TA支持业务 (13) 4.4. 业务数据项 (15) 4.4.1. 开户确认业务101 (16) 4.4.2. 销户确认业务102 (20) 4.4.3. 客户资料修改确认业务103 (21) 4.4.4. 撤销交易账号确认109 (25) 4.4.5. 变更交易帐户确认158 (27) 4.4.6. 认购业务数据项020 (27) 4.4.7. 认购结果业务数据项057 (29) 4.4.8. 申购业务数据项022 (31) 4.4.9. 定期定额申购业务数据项039 (34) 4.4.10. ETF一次申购业务数据项091 (37) 4.4.11. ETF二次申购业务数据项092 (39) 4.4.12. 赎回业务数据项024/定期定额赎回业务数据项063 (42) 4.4.13. ETF一次赎回业务数据项093 (46) 4.4.14. ETF二次赎回业务数据项094 (48) 4.4.15. 预约赎回业务数据项025 (51) 4.4.16. 撤预约单业务数据项053 (53) 4.4.17. 转托管业务数据项026/028 (55) 4.4.18. 转托管入业务数据项027 (56) 4.4.19. 设置分红方式业务数据项029 (58) 4.4.20. 基金转换业务数据项036 (59) 4.4.21. 份额冻结业务数据项031 (62) 4.4.22. 份额解冻业务数据项032 (64) 4.4.23. 非交易过户业务数据项033 (65) 4.4.24. 强增业务数据项044 (67) 4.4.25. 强减业务数据项045 (68) 4.4.26. 开通定期定额协议业务数据项059 (70) 4.4.27. 撤销定期定额协议业务数据项060 (71) 4.4.28. 变更定期定额协议业务数据项061 (72) 4.4.29. 认购业务数据项120 (74) 4.4.30. 认购结果业务数据项130 (75) 4.4.31. 申购业务数据项122 (78) 4.4.32. 定期定额申购业务数据项139 (81) 4.4.33. ETF一次申购业务数据项191 (83) 4.4.34. ETF二次申购业务数据项192 (85) 4.4.35. 赎回业务数据项124/定时定额赎回163 (88) 4.4.36. 强制赎回业务数据项142 (91)
一、开放式基金的基本概念及特点证券投资基金是通过发行基金证券或份额将社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，并交由专门机构进行投资，按照出资比例分享投资收益的一种投资工具。根据基金是否可以赎回。证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金，投资开放式基金之所以能超过其他金融工具成为市场的主流，关键是由于其具有其他金融工具所没有的特点。具体有以下方面：1.专业理财。基金资产由专业的基金管理公司负责管理。基金管理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了投资分析和投资组合理论知识，而且具有丰富的证券投资经验，拥有先进的技术手段，掌握着最新的信息和资料，比普通投资者更能把握市场的走势。2.组合投资，分散风险。任何投资都是有风险的。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的资金实力，基金管理人凭借自身的专业知识，采取资金量的限制或风险控制t具，可以把投资者的资金同时分散投资于多种股票，从而分散投资风险。而一般的中小投资者由于其资金规模小，通常无力做到这一点。3.市场选择性强。如果基金业绩优良。投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。如果基金经营不善，投资者通过赎回的方式撤出资金。导致基金资产减少。由于规模较大的基金整体运营成本并不比小规模基金的成本高。因此规模大的基金业绩更好，愿意购入的人更多，规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择。4.流动性好。投资基金是一种变现性良好、流动性较强的投资工具。对于开放式基金，投资者可以根据自己的需要，随时向基金公司或银行等中介机构认购与赎回，并且买卖手续简便，此表现出良好地流动性的特点。5.透明度高。根据证监会的有关规定，基金需要披露的信息有《基金契约》《招募说明书》、年度报告、半年度报告及季度投资组合公告等。此外，开放式基金每日公布资产净值。随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力，这一点对于能力、资金、经验均不足的中小投资者有特别的吸引力。 二、我国开放式基金的现状分析(一)规模较小，但增长迅速07年前三季度，开放式基金的规模持续壮大，股票型、配置型以及债券型基金均呈现净申购，只有保本型基金呈现净赎回。据统计，截至3季度末，所有公布数据的开放式基金的资产管理规模达到27951亿元，比年初的规模增长了近4倍。开放式基金规模大幅膨胀一方面取决于巨型新产品发行，一方面取决于净值的大幅增长，一部分股民转基民以及新基金队伍的壮大也是非常重要的因素。前三季度，共有232只开放式基金出现净申购，份额高达14487亿份；78只基金出现净赎回，赎回份额约为966亿份。呈现净申购的基金多为最近半年或一个季度业绩表现较好的基金;或者是期间采取了拆分等营销策略的基金；一些管理实力较强，规模较大的基金公司旗下的产品也是投资者竞相追逐的目标。截至2007年9月30日，开放式基金中规模超过400亿的已经有3只，其中规模最大的是嘉实理财稳健基金，该基金的3 季度末资产净值已达447亿元。但是我们也发现，在一些基金规模迅速膨胀的同时，不足1个亿的小基金仍然存在，两极分化现象日趋严重。(二)股票型基金投资风格趋同现象较为严重2006年下半年以来，我国市场上的基金品种日益丰富。从基金投资对象来看，现有基金涵盖了从股票型、混合型到债券型的各个种类，但股票型基金和偏股混合型基金是市场主角。2006年共有68只股票型或偏股型基金成立，首发总规模为3152．70亿元，较2005年增长了742．89%。2006年末，市场上股票型和偏股混合型基金共计116只，占开放式基金总数的685。股票型和偏股混合型基金管理的净资产占全部基金净资产总值的705。基金本质上是基金供给者为投资者提供的一种商品或服务，由此可以获得收益，代价是投资者必须承担相应的风险而且必须付给基金管理者相应的费用(刘煜辉和熊鹏，2003)。在竞争性市场中，产品的供给者通过对市场进行细分并吸引和满足特定细分市场中用户对产品的需求，是一种重要的竞争战略。在基金市场上，不同的投资者包括个人投资者、机构投资者等追求不同的投资目标，而基金管理人通过遵守
中国开放式基金的产生、发展历程及方向探讨 1前言 开放式基金是一种新型的金融产品,为中小投资者拓宽了投资渠道，通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长，有利于证券市场的稳定和发展，有利于证券市场的国际化，中国证券市场中开放式基金的推出,不仅是增加了一种新的投资工具,更在于其进一步完善了我国资本市场体系，本文对中国开放式基金的产生、发展做了论述，以及分析了其未来走向。 2核心概念概述 开放式基金（Open-end Funds）在国外又称共同基金，是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。相对于封闭式基金，开放式基金在激励约束机制、流动性、透明度和投资便利程度等方面都具有较大的优势。从基金发展的历史来看，开放式基金大体经过了四个发展阶段：产生阶段：自1868年第一家公众投资基金外国和殖民地信托在英国成立到1924年美国波士顿成立世界上第一只公司型开放式基金——马萨诸塞投资信托基金为止。初级发展阶段：从1924年至1940年美国《投资公司法》的颁布》稳步成长阶段：1940年到20世纪80年代。迅速发展阶段：20世纪80年代至今，全球基金得到迅速的发展。 3中国开放式基金的产生、发展 3.1早期探索阶段 始于20世纪70年代末的中国经济体制改革在推动中国经济快速发展的同时，也引发了社会对资金的巨大需求。在这种背景下，基金作为一种筹资手段开始受到一些中国驻外金融机构的注意。1987年，中国新技术创业投资公司(中创公司)于汇丰集团，渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金，首期筹资3900万元人民币，直接投资于以珠江三角洲为中心的周边乡镇企业，并随即在香港联交所上市。这标志着中资金融机构开始正式涉足投资基金业务。中国基金发展也催生了中国证券市场的发展。上海证券交易所与深圳证券交易所相继于1990年12月、1991年1月开业，标志着中国证券市场正式形成。 1992年，中国投资基金业的发展异常迅猛， 11月，我国第一家比较规范的投资基金--淄博乡镇企业投资基金由中国人民银行批准成立。该基金为公司型封闭式基金，并于1993年8月在上海证券交易所最早挂牌交易。淄博基金的设立揭开了投资基金业在内地发展的序幕，并在1993年上半年引发了短暂的中国投资基金发展的热潮。下半年由于经济过热引发了通货膨胀，政府进行了调控。 3.2调整与规范阶段 由于我国的基金从一开始就发展势头迅猛，其不规范问题的和积累的其他问题逐步暴露出来，多数基金的
关于证券投资基金试题 一、单项选择题 1.公认的最早的基金机构是( )。 A.英国皇家信托组织 B.海外和殖民地政府信托组织 C.英国国际信托组织 D.英国信托基金 2.证券投资基金的主要投资风险不包括( )。 A.管理风险 B.汇率风险 C.市场风险 D.巨额赎回风险 3.LOF的汉译名称为( )。 A.指数参与份额 B.交易所交易基金 C.存托凭证 D.上市开放式基金 4.衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括( )。 A.认股权证基金 B.指数基金 C.交易所交易基金 D.上市开放式基金 5.ETF的汉译名称为( )。 A.交易所交易基金 B.指数参与份额 C.上市开放式基金 D.存托凭证 6.按( )基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。 A.投资目标 B.基金的组织形式不同 C.基金是否可自由赎回和基金规模是否固定 D.投资标的 7.以下不属于证券投资基金特点的是( )。
A.专业理财 B.分散风险 C.集合投资 D.稳定市场 8.证券投资基金有不同的投资目的，对于收入型基金来说( )。 A.资产成长的潜力较大，损失本金的风险相对较高 B.资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对较高 C.资产成长的潜力较太，损失本金的风险相对较低 D.资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对较低 9.开放式基金的交易价格取决于( )。 A.供求关系 B.基金净资产 C.基金单位净资产值 D.基金总资产值 10.将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金是指( )。 A.契约型基金 B.公司型基金 C.封闭式基金 D.开放式基金 11.侧重于追求资本利得和长期资本增值的基金是( )。 A.国债基金 B.股票基金 C.货币市场基金 D.平衡基金 12.可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的基金运作方式是( )。 A.开放式基金 B.股票基金 C.ETF D.LOF基金 13.基金管理人与基金托管人之间的关系是( )。 A.相互制衡的关系 B.委托与受托的关系 C.受益人与受拖人之间的关系 D.监管人与被监管人关系
开放式基金通信系统使用说明书 2007年1月
前言 (3) 一．系统安装 (3) 1．1运行环境 (3) 1．2通信线路 (3) 1．3硬件安装 (3) 1．4软件安装 (6) 1．5密码获取 (8) 二．参数配置 (8) 三．系统运行 (10) 四．文件处理 (13) 4．1文件接收 (13) 4．2文件发送 (14)
前言 开放式基金通信系统是为中国证券登记结算公司的开放式基金登记结算系统提供通信服务的一套通信系统。开放式基金通讯系统的主要用户是基金管理公司和基金销售代理人。该系统的使用，为基金管理公司，基金销售代理人，结算公司之间的业务数据交换提供了可靠的通信保障，使用户和中央结算公司之间能实现如下业务： 各类文件传输业务和数据交换业务 公告、信息广播业务 开放式基金小站通信系统主要包括两个应用程序——开放式基金小站通信程序和开放式基金小站通信管理程序。开放式基金小站通信程序（KFJJ.exe）的基本功能是：建立通信链路，接收、发送各种文件和数据。 一．系统安装 1．1运行环境 计算机的要求：CPU主频500MHZ以上、内存64M以上、并且带有网卡和USB 接口。新程序使用的操作系统平台有：Windows 2000，Windows XP和Windows 2003。通信协议－TCP/IP协议。由于Windows 3.1和Windows NT 4.0不支持USB设备，且微软公司已经停止对其的支持，因此新程序无法在Windows 3.1和Windows NT 4.0操作系统上使用。 1．2通信线路 开放式基金小站通信系统对通信线路有较高的适应性既支持地面线路，也支持四代和五代卫星通信线路。其中，地面线路包括DDN，ISDN，电话拨号等接入方式。 如果小站同时配置了地面和卫星线路，则系统可以实现线路的自动切换。即当地面通信线路出现故障时，系统会自动切换到所配置的卫星线路上；反之亦然。整个切换过程不需要手工干预。 1．3硬件安装 首先，到网站https://www.doczj.com/doc/9d18192976.html,的下载专区->硬件驱动安装即说明下载E-KEY的驱动程序；
开放式基金通过上海证券交易所场内认购、申购与赎回登记结算业务 实施细则 第一章总则 第一条 为了规范开放式基金的基金份额（以下简称基金份额）通过上海证券交易所场内认购、申购与赎回（以下简称上证所场内认购、申购与赎回）的登记结算业务，根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规、规章和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称本公司）有关规定，制订本实施细则。 第二条 本实施细则所称上证所场内认购、申购与赎回，是指证券经营机构接受投资人委托，向上证所系统申报的认购、申购与赎回。 第三条 上证所场内认购、申购与赎回登记结算业务适用本实施细则。本实施细则未规定的，适用本公司其他有关规定。 第四条 本公司可根据本实施细则，制定相关登记结算业务指引和业务流程，规范相关各方的业务关系。 第二章账户管理 第五条 投资人须使用本公司上海人民币普通股票账户或证券投资基金账户（以下简称上海证券账户）办理上证所场内认购、申购与赎回。 第六条
上海证券账户开立、注销、合并及证券账户资料变更等业务，按照本公司《证券账户管理规则》办理。 第七条 投资人注销上海证券账户时,应在确认证券账户中没有基金份额和在途基金份额后，方可办理注销业务。 第三章登记托管 第八条 基金管理人在开展上证所场内认购、申购与赎回业务前，应与本公司签订登记结算服务协议。 第九条 通过上证所场内及场外基金管理人及其代销机构发售基金份额的，基金管理人应在基金合同生效后的规定期限内，在本公司开放式基金登记结算系统（以下简称TA 系统）办理上证所场内、场外已募集基金份额的初始登记手续。 第十条 上证所场内申购、赎回涉及的基金份额变更登记,以及上海证券账户中基金份额的非交易过户、司法协助等业务通过TA系统办理。 第十一条 上证所场内认购、申购与赎回开放式基金的初始登记、变更登记及相关账户资料等数据，统一由本公司TA系统发送给基金管理人。 第十二条 投资人通过上证所场内证券经营机构办理认购、申购的，其基金份额登记在投资人上海证券账户内，托管到该场内证券经营机构处。
开放式基金和封闭式基金的主要区别 1.基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国为不得少于5年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募，但扩募应具备严格的法定条件。因此，在正常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之，它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。 2.基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 3.基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。 4.基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。 5.投资的绩效不一样。由于开放型基金必须保留一定数量现金以备赎回要求，因此从资金运用效率上看，封闭性基金要高于开放型投资基金。
我国开放式基金发展现状及研究 （作者:___________单位: ___________邮编: ___________） 内容摘要:截至2007年12月5日，共有367只基金正式运作，资产净值31590.50亿元，基金份额达20271.70亿份。其中，开放式基金共330只（含25只LOF、5只ETF）。当前，我国基金管理水平也有较大提高，并初步建立起相对完整的监管体系。但由于我国基金业发展时间较短，开放式基金在其自身管理和外部环境方面仍 存在诸多问题，需要引起重视。本文从降低开放式基金内生风险和改 善外部市场环境方面提出促进我国开放式基金发展的对策。 关键词：开放式基金；现状；建议 Abstract：As of December 5, 2007, a total of 367 formal operation of the Fund, the net assets of 3.15905 trillion yuan, funds in the share of 2027170000000. The open-end fund a total of 330 (including 25 LOF, 5只ETF). At present, China’s fund management l evel has improved greatly, and have preliminarily established a relatively complete supervisory system. However, as China’s fund industry to develop a shorter time, open-end funds in its own management a nd the external environment still exist many p roblems that need attention. This article from the
开放式基金宝典 2009.5
理财交给基金生活还给自己
目录 1 工具网站和预备知识 (1) 1.1 开放式基金网主页简介 (1) 1.1.1 海龟交易法则 (1) 1.1.2 基金投资者教育手册 (2) 1.1.3 理财三分钟动画 (3) 1.1.4 大画基金漫画 (4) 1.2 开放式基金网注册 (5) 1.3 开放式基金网登录 (7) 1.4 开放式基金网功能简介 (9) 1.4.1 每日净值 (9) 1.4.2 每日收益 (10) 1.4.3 排名 (11) 1.4.4 管理公司 (12) 1.4.5 账户 (13) 1.5 开放式基金网更改密码 (14) 1.6 开放式基金网注销 (14) 2 基金公司选择 (15) 2.1 基金公司选择准则 (15) 2.2 基金公司认证 (15) 3 基金选择 (17) 3.1 可申购基金选择准则 (17) 3.2 相对净值强度 (17) 3.2.1 什么是相对净值强度 (17) 3.2.2 选择基金 (17) 4 账户管理 (18) 4.1 资金账户管理 (18) 4.2 基金账户管理 (19)
1 工具网站和预备知识 1.1 开放式基金网主页简介 在浏览器的地址栏键入https://www.doczj.com/doc/9d18192976.html,即可访问［开放式基金网］。 ［开放式基金网］现在有5167个用户注册，5297736次访问。 ［开放式基金网］主页左上角是基金月净值增长率的排行榜，每个证券交易日根据基金的业绩（净值增长）重新排定。 ［开放式基金网］主页上的《海龟交易法则》、《基金投资者教育手册》、《理财三分钟（12集动画）》和《大画基金》是非常重要的学习资料。 ［开放式基金网］主页右边是基金公司的公告，按网上交易帮助、网上交易费率、招募说明书、认购公告、申购公告、分红公告、其他公告等分类。点击［更多．．．］可以查看分类的全部公告。 1.1.1 海龟交易法则 海龟交易系统是一个完整的交易系统，她包括了交易的各个方面，实际上没有给交易员留下一点主观想象决策的余地。 一个完整的交易系统包含了成功的交易所需的每项决策： * 市场—买卖什么 * 头寸规模—买卖多少 * 入市—何时买卖 * 止损—何时退出亏损的头寸 * 离市—何时退出赢利的头寸 * 策略—如何买卖
基金业务培训资料 一、基金基本常识 1、开放式基金有哪些类型？ 2、中信万通证券公司目前代销的开放式基金有哪些？ 3、什么是认购、申购和赎回？ 4、开放式基金认／申购、赎回价格的计算 5、什么是前端收费和后端收费？ 6、什么是基金转换？基金之间转换的费用如何计算？ 7、单位净值和累计净值分别指什么？ 8、什么是场内交易和场外交易？ 9、场内认（申）购成交数据查询及计算办法？ 10、什么是货币基金？ 11、货币基金如何计算收益？ 12、什么是转托管？13、办理转托管业务注意事项。 14、转托管的份额有没有限制？15、办理投资者从我公司转托管至其它代销机构业务操作流程 16、办理投资者从其它代销机构业务转托管至我公司操作流程 二、基金业务操作知识 1、投资者如何在中信万通证券购买开放式基金？ 2、投资者开立中信万通证券资金账户相关手续？ 3、投资者开立基金帐户要求？ 4、投资者可否在开立基金帐户的当天办理认购业务？ 5、开放式基金委托方式？ 6、投资者如何通过网上交易方式开立基金账户及认（申）购赎回开放式基金？ 7、投资者每笔认（申）购最低金额是多少？8、投资者每笔赎回的份额有限制吗？9、投资者在赎回时为什么要选择“取消赎回”或“顺延赎回”？10、在认（申）购期投资者可以多次认（申）购基金吗？11、认（申）购、赎回业务当天委托后可以撤消吗？12、中信万通证券开放式基金委托时间？ 13、基金募集期认购金额利息如何处理？ 14、投资者开放式基金认购的有效认购份额如何确定？ 15、投资者在什么时候可以确认自己的认购份额？
17、基金赎回资金何时到账？ 18、开放式基金认购方式及开户类型 19、我公司开放式基金系统代销基金代码、简称及需开立基金账户名称 三、分红相关知识 1、开放式基金分红方式有哪些? 2、分红预告当中有关分红时间说明 3、什么时候申购基金可以享受分红？ 4、如果选择红利再投资这种分红方式，如何计算再投资所得份额？ 5、如果选择现金分红这种分红方式，如何计算现金所得？ 6、基金分红现金红利部分什么时候能到投资者账户？ 7、分红有关税收和费用的说明 8、基金分红注意事项（各基金不同，请注意参考各只基金分红公告） 9、基金分红前买还是分红后买好？ 10、通过中登TA系统注册登记开放式基金分红注意事项 四、上市开放式基金LOF基金相关知识 1、什么是LOF基金？ 2、上市开放式基金在深交所的证券代码和简称是否与开放式基金系统一致？ 3、投资者如何办理开户？ 4、如果投资者有多个深圳证券账户，在使用帐户方面应注意什么事项？ 5、上市开放式基金募集期内，投资者如何认购基金？ 6、上市开放式基金募集期结束后，投资者如何交易？ 7、投资者交易上市开放式基金的费用有哪些？ 8、投资者如何办理基金份额的跨系统转登记？ 9、如果投资者有多个深圳证券账户，在办理基金份额的跨系统转托管时需要注意哪些问题？ 10、投资者持有的基金份额在什么情况下不能办理跨系统转登记？ 11、上市开放式基金权益分派如何进行？
开放式基金基本知识 开放式基金与封闭式基金的区别 开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。开放式基金与封闭式基金的区别主要有： （1）基金规模不固定。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期，规模因投资者的申购、赎回可以随时变动； （2）不上市交易。封闭式基金在证券交易场所上市交
易，而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易； （3）价格由净值决定。开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算，能一目了然地反映其投资价值，而封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金单位的供求关系影响； （4）管理要求高。开放式基金随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。 开放式基金的优势 世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国、英国、我国香港和台湾的基金市场均有90%以上是开放式基金。相对于封闭式基金，开放式基金具有较大的优势： （1）市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不
善，投资者通过赎回基金的方式撤出资金，导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高，使得大规模的基金业绩更好，愿买它的人更多，规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择； （2）流动性好。基金管理人必须保持基金资产充分的流动性，以应付可能出现的赎回，而不会集中持有大量难以变现的资产，减少了基金的流动性风险； （3）透明度高。除履行必备的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力，对于能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力； （4）便于投资。投资者可随时在各销售场所申购、赎回基金，十分便利。良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信、声誉，强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服务。 作为一个金融创新品种，开放式基金的推出，能更好地调动投资者的投资热情，而且销售渠道包括银行网络，能
上海证券交易所上市开放式基金业务指引（2019年修订） 第一章总则 第一条为促进证券投资基金业的发展，规范上海证券交易所上市开放式基金（以下简称上证LOF）的交易和登记结算相关业务，根据《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所证券投资基金上市规则》（以下简称《证券投资基金上市规则》）《上海证券交易所开放式基金业务管理办法》（以下简称《开放式基金业务管理办法》）《中国证券登记结算有限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则》（以下简称《上市开放式基金登记结算业务实施细则》）等相关规定，上海证券交易所（以下简称上交所）与中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）共同制定本指引。 第二条上交所会员可以参与上证LOF交易、分级基金分拆合并等业务；经上交所及中国结算认可的具有基金销售业务资格的上交所会员还可参与上证LOF的认购、申购、赎回等业务。 投资者可通过前款规定的上交所会员（业务资格有所不同，以下统称场内证券经营机构）交易以及认购、申购、赎回上证LOF份额，也可通过商业银行、证券公司、基金公司直销等场外基金销售机构（以下统称场外基金销售机构）认购、申购和赎回上证LOF份额。 单个上证LOF产品的场内证券经营机构以及场外基金销售机构名单以基金管理人的公告为准。 第三条基金管理人、基金销售机构（包括场内证券经营机构及场外基金销售机构）应按照上交所和中国结算相关规定办理参与上证LOF业务的相关手续。中国结算总部统一向基金管理人提供基金持有人名册、场内和场外份额明细、账户资料等相关数据资料和相关登记结算服务。 第二章基金简称、代码和账户 第一节基金简称和代码 第四条上交所根据基金管理人申请提供基金场内简称和基金代码。基金管理人及其销售机构、基金托管人应使用与上交所相同的代码。 第五条基金场内简称不超过4个汉字或8个字符，用于标识基金管理人和基金产品。 第六条基金代码由6位阿拉伯数字构成，用于标识基金产品序号。 第二节证券账户和基金账户 第七条中国结算对上证LOF份额实行分系统登记。投资者通过场内证券经营机构认购、申购、买入所得的上证LOF份额登记在中国结算上海分公司证券登记结算系统（以下简称中国结算上海分公司证券登记系统）；投资者通过场外基金销售机构认购、申购所得的上证LOF份额登记在中国结算开放式基金登记结算系统（以下简称中国结算TA系统）。
开放式基金常见问题及解答 一、基金帐户 客户已开立了一个基金帐户，如果想买其他的基金，是否需要再开基金帐户？ 答：1、购买同一基金公司的不同基金，不需要再开户； 2、购买不同基金公司的基金，需要另开帐户； 3、有的基金公司（如：海富通）或基金公司的某只基金（如：长盛债券）是通过?中登公司?的系统清算的，所以只需开立?中登公司?的基金帐户即可。 客户在其他代销机构开过某个基金帐户，如果想在我们这里交易，应如何操作？ 答：1、为客户开立客户号并登记结算帐号； 2、用客户提供的基金帐户，做基金帐户登记。 开“中登沪/深市”基金帐户时，要输入上海/深圳股东代码，对此有何要求？ 答：请记住：开?中登沪市?基金帐户时输入的是上海股东代码，而开?中登深市?输入的是深圳股东代码。 该股东代码可以是普通A股代码，也可以是封闭式基金股东代码（上海‘F’打头，深圳?18?打头），客户的姓名、证件号码、证件类别要和该股东代码在登记公司的资料一致，开户方可成功。客户身份证号码自然升位后，可用升位后的号码开户。另外，上海股东代码不需要考虑该代码的指定状况，如果开户时不输入股东代码，登记公司会自动给客户开一个封闭式基金帐户（上海‘F’打头，深圳?18?打头），该帐户和通过新意系统开的封闭式基金帐户性质是一样的。但如果在我司开中登帐户，目前柜台系统会默认为客户的A 股交易帐户前加98/99。 如以前购买中登市场基金的客户，融通新蓝筹基金（代码：161601）、鹏华中国50基金（代码：160605）、金鹰中小盘精选基金（代码：162102）、南方积极配臵基金（代码：160105）、中银中国精选基金（代码：163801）、博时主题行业基金（代码：160505）、广发中小盘（162703）、鹏华货币（160606）、景顺长城鼎益股票基金（162605）、融通巨潮100指数基金（161607）、中银国际中国精选（163801）等的客户可不需要重复开户。只需持原开户时的确认凭证
开放式基金账户业务申请表（产品） 风险提示： .华富基金管理有限公司管理的基金系经中国证券监督管理委员会依法核准发行，但中国证监会对本公司基金做出的任何决定，均不表明其对本公司基金的价值和收益作出实质性判断和保证，亦不表明该基金没有风险。 .本公司恪守诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不对所管理的基金收益做任何承诺。本公司管理的基金以往的业绩表现并不能说明基金的未来业绩，请投资者注意风险。 业务类型□基金账户开户□增开交易账户□账户资料变更□密码挂失□交易账户销户□基金账户销户 产品名称基金账号（新开户免填）交易账号 产品信息 产品证件类型□注册登记或备案证明□监管部门批文□其他证件编码 产品存续期产品备案机构成立时间备案时间 产品类型□企业年金及职业年金□开放式公募基金产品□封闭式公募基金产品□银行理财产品□信托计划□基金公司专户□基金子公司产品□保险产品□保险公司及其子公司□证券公司集合理财产品□证券公司专项资管计划□证券公司定向资管计划□期货公司及其子公司□私募投资基金□政府引导基金□全国社保基金□地方社保基金□基本养老保险□养老金产品□境外资金（）□境外资金（）□其他境外资金□社会公益基金（慈善）□其他 产品类别产品规模产品托管人 上交所账号深交所账号 产品管理人信息 产品管理人名称机构证件类型机构证件编号 证件有效期机构资质证明资质证书编号经营范围 注册地址办公地址 法定代表人证件类型证件号码证件有效期至 经办人证件类型证件号码证件有效期至 机构类型□有限责任公司股份有限公司□合伙企业□信托□基金□个人工商户□个人独资企业□不具备法人资格的专业服务机构□经营农林渔牧产业的非公司制农民专业合作组织□受政府控制的企业、事业单位□党政机关□政府间国际组织、外国政府驻华使领馆及办事处 是否存在实际控制关系□否□是请说明是否有不良诚信记录□否□是请说明 交易的实际受益人□本产品□其他请说明注册资本万元 控股股东或实际控制人证件类型证件号码证件有效期 控股股东类型□董事会成员□高级管理层□股东持股数量持股比例股东国籍 资产管理计划投资者，成立规模不得低于（含）人民币万元□是□否 预留银行账户（该账户为投资者赎回、分红、划款的结算账户） 银行户名开户银行（请填写详细网点名） 银行账号 账单寄送地址邮编 收件人电话手机传真 分红方式□现金红利□红利转基金份额对账单寄送方式□不需要□邮寄□□手机短信□传真 交易方式□柜台交易□传真交易（采用传真交易方式需另行签订协议） 投资者声明： .本单位保证用于投资资金来源的合法性并且所提交的文件和信息真实、准确和有效，并对其承担责任。本单位确认已经详细阅读华富基金管理有限公司所管理的开放式基金的《基金合同》、《招募说明书》等文件及本申请表内容和说明，并接受上述文件中载明的所有法律条款。 .本单位提供的信息或资料如发生重大变化，保证及时以书面形式通知华富基金管理有限公司，否则，本单位承担由此造成的不利后果。 产品管理人盖章： 机构经办人签字：日期：年月日 销售网点：录入员：复核员： 金融产品类投资者开户需提供以下材料：
遇到保险纠纷问题？赢了网律师为你免费解惑！访 问>>https://www.doczj.com/doc/9d18192976.html, 开放式基金场内交易流程 开放式基金认购、申购或赎回业务有两种办理方法 1、场内交易：是指使用上海或深圳证券账户(股票账户或封闭式基金账户)，通过股票委托系统办理。 2、场外交易：是指使用基金公司开放式基金账户，通过开放式基金委托系统办理。 开放式基金场内交易流程简介 一、开立客户号等(详见A股开户流程) 二、上海基金通业务 (一)、业务简介 通过上证所办理开放式基金认购、申购与赎回，是在现有的通过
基金管理人及其代销机构办理认购、申购与赎回之外，为投资者新推出的开放式基金业务办理渠道。 投资者通过上证所场内系统认购、申购与赎回基金份额的，应根据《上海证券交易所全面指定交易制度试行办法》的规定，指定有资格的上证所会员代为办理。 (二)、申报要素 1、认购申报的证券代码为521***，采用"金额认购"方式，投资者以认购金额填报数量申请， 温馨提示：使用A股交易的"买入"菜单办理。 2、基金份额的申购、赎回时间与场所 上证所在每个交易日的撮合交易时间(9：30至11：30，13：00至15：00)内，接受基金份额申购、赎回的申报。 申购、赎回的证券代码为519***，采用"金额申购"、"份额赎回"原则，即以申购金额填报数量申请，以赎回份额填报数量申请。"申购"对应A股交易的"买入"菜单，"赎回"对应A股交易的"卖出"菜
单。申购、赎回的成交价格按当日基金份额净值确定。由于申报价格栏不能空白，故约定始终都填写为"1元"。 最低申购金额及赎回份额由基金管理人确定并公告。在最低申购金额的基础上，累加申购金额为100元或其整数倍，但最高不能超过99,999,900元;单笔赎回的基金份额为整数份，但最高不能超过99,999,999份。 T+2日起，投资者可在提交申报的上证所会员营业部处查询到申购、赎回处理结果和申购所得基金份额。 3、设置基金分红方式的申报证券代码为523***，买卖方向只能为"买"，不能为"卖";"价格"填写基金分红方式代码，其中100元为红利转投，101元为现金分红;申报数量为1。 特别提示：设置基金分红方式只能到我司各营业部柜台办理。 4、基金通场内认购、申购、赎回均可使用我司热键、电话委托、网上交易的A股交易系统办理。 (三)、跨市场转托管
中国开放式基金羊群行为分析(上) 摘要：羊群行为研究一直是基金交易行为分析的焦点。本文对2001年12月—2004年3月间中国开放式基金的投资组合数据进行分析，衡量基金在股票市场上的羊群行为程度，并按照流通股本大小、股票所属行业、股票上季度表现等分类标准，讨论羊群行为特点；另外还分析了羊群行为所导致的超额需求与股票价格波动的关系。研究结果显示，中国开放式基金在股票市场上存在较强的羊群行为，这种较强的一致性交易行为对股票价格也形成了定的影响。 关键词：开放式基金；羊群行为；股价波动 截止到2004年6月30日，国内共有证券投资基金141只，资产净值总额为2746.78亿，基金份额达到2791.96亿份。其中封闭式基金54只，净值总额为815.99亿，基金份额817亿份；开放式基金87只，净值总额为1930.79亿，基金份额为1974.96亿份。沪深股市2004年6月末A股流通总市值11829.37亿，证券投资基金净值占比达到23.22%，其中开放式基金净值占比达到16.32%。证券投资基金，尤其是开放式基金对于证券市场的影响力，随着基金规模的不断壮大而与日俱增，基金投资行为在市场中的影响力也有了明显的提升。开放式基金交易行为对股票价格的作用开始倍受关注，争议的焦点主要集中在两个方面：一方面是投资基金的羊群行为；另一方面就是投资基金对股价的影响。 考虑到中国证券投资基金发展的现状以及研究数据的可获得性，本文研究的对象是40家中国开放式基金(除去货币型和偏债型基金)，时间跨度是2001年第四季度到2004年第一季度。文章分三个部分，第一部分是理论部分，介绍衡量羊群行为程度和对股价影响的方法；第二部分对中国开放式基金交易行为进行实证分析；第三部分结论。 一、理论说明 羊群行为最早是由著名经济学家凯恩斯在其名著《利息、收入和货币通论》中提出。Banerjee(1992)定义羊群行为：在自己私人信息和其他人决策的基础上，个人决策者模仿或追随其他人的决定而不管自身的私人信息。Bikhehandani(2000)对金融市场上的羊群行为的定义：投资者在交易过程中存在学习和模仿现象，从而导致他们在某段时间内买入和卖出相同的股票。IMF Working Paper(2000)定义：当个人决策者在了解其他人的决策后，改变自己的决策，采取与其他人一致的决策。金融学界关于投资中的羊群行为理论模型有多种，其中影响较大的有信息流模型(Informational Cascades)和声誉模型(Reputation Herd Behavior)，其它模型还包括基于薪酬条款的羊群行为模型(Compensation- based Herding)。这些模型从不同的角度对羊群行为的成因、效率等问题进行了探讨。 (一)羊群行为的信息流模型