2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 风险管理 第三章 信用风险管理 知识点：杠杆比率 ● 定义： 杠杆比率是用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力 ● 详细描述： (1)资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100% (2)利息偿付比率（利息保障倍数）＝（税前净利润＋利息费用）/利息 费用＝（经营活动现金流量＋利息费用＋所得税）/利息费用＝[（净利润＋折旧＋无形资产摊销）＋息税]/利息费用 (3)更理想的保障倍数应当是将企业的经营活动现金流量与本息支付合 计数相比较 例题： 1.导致金融风险事件中出现巨额损失的主要原因是衍生产品的（）。 A.风险性 B.收益性 C.流动性 D.杠杆性 正确答案：D 解析：在交易时，只需交纳成交金额的一小部分被作为保证金，从而使你可以以少量的资金做较大的交易，就像杠杆一样，有放大效果 2.企业的某年的税前净利润为6000万元人民币，利息费用为3000万元人民币 ，则其利息保障倍数为（）。 A.2 B.1 C.3 D.4
正确答案：C 解析：利息保障倍数=(税前净利润+利息费用)／利息费用- (6000+3000)／3000=3 3.久期缺口等于资产加权平均久期与负债加权久期和（）的乘积之差。 A.资产负债率 B.收益率 C.指标利率 D.市场利率 正确答案：A 解析：资产负债率=总负债/总资产 4.下列各项理财指标中，通常与企业信用评级成正比的有（）。 A.流动比率 B.利率偿付比率 C.资产负债率 D.销售利润率 E.资产回报率 正确答案：A,B,D,E 解析：资产负债率=负债总额÷资产总额这个比例不是越高越好越高说明企业负债过多偿债能力有问题
论合同违约责任中的可得利益损失赔偿 邹艳凤提要：可得利益损失的赔偿是合同法上的主要救济手段，它除了具有保障当事人订立合同目的实现之功能外，还是补偿受害方因违约行为而丧失的未来利益损失的最好方法。建立可得利益损失的赔偿制度，有利于健全和完善民事责任机制，强化当事人的法制观念和对社会、对他人的责任心，杜绝或减少违背诚实信用的行为。同时，强调对可得利益损失的赔偿,也是要求对受害人实际存在的财产利益损失进行赔偿，一方面在损害行为发生之前能够有效地进行抑制和预防，另一方面在损害行为发生后，能够使受害人的财产损失得到充分、合理的救济。 可得利益是指当事人在订立合同时期望从合同交易中获得的各种利益之和，它是特指合同在适当履行后，债权人可以实现或者取得的利益。《中华人民国合同法》第113条规定：当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定，给对方造成损失的，损失赔偿额应当相当于因违约所造成的损失，包括合同履行后可以获得的利益，但不得超过违反合同一方订立合同时预见到或者应当预见到的因违反合同可能造成的损失。这一规定，从立法上对可得利益损失的赔偿有了一个明确，但是在司法实践中，可得利益损失该如何去界定，其赔偿的标准以及计算方法如何掌握，各地法院做法不一，理论界对这一问题也存在着不同的认识，本文在此略抒己见。 一、可得利益损失的性质及特征 财产上的直接损失都能够予以充分保护，但对于可得利益则往往保护不够。当前有种偏差，认为可得利益是一种尚未发生的间接损失，称违约行为与受害人所提出的损害事实间无必然的因果联系，或认为当事人提出的赔偿额无事实依据，而不应支持。有的甚至认为，赔偿可得利益对违约方过于苟刻，受害人则可能会因此获得不当得利。因此，解决可得利益的赔偿问题，
第一章 1、巴塞尔委员会将商业银行的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性 风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险的依据是（D） A. 按风险事故 B. 按损失结果 C. 按风险发生范围 D. 按诱发风险的原因 2、一般情况下，金融风险可能造成的损失可以分为预期损失、非预期损失和灾难性 损失。商业银行用来应对非预期损失的方法通常是（C） A. 提取准备金 B. 为银行投保 C. 增加资本金 D. 增加存款 3、信用风险与市场风险之间具有关联又有差异，对他们之间的主要差别描述不正 确的是（B） A. 风险来源的不确定性因素不同 B. 造成风险损失的结果不同 C. 两种风险的分布形态不同 D. 两种风险的数据频率不同 4、信用风险管理的发展来源于多方面推动力，下列说法中哪一项不是信用风险管 理的推动力（B） A. 信用范围在增大 B. 信用风险技术发展 C. 人们对待信用的态度在改变 D. 监管部门的推动和金融管制放松 5、信用风险分析的结构模型，简约模型和得分模型，下列说法中哪一项不是主要差 别（B） A. 模型的假设条件不同 B. 模型使用范围不同 C. 模型的实际使用效果不同 D. 模型使用的数据和资料不同 第二章 1、2004 年公布的《巴塞尔新资本协议》提出了一系列监管原则，提出了对商业 银行监管的三大支柱，以下不属于《巴塞尔资本协议》内容的是（B） A. 强调商业银行的最低资本充足率要求、监管部门的监督检查和市场纪律约 束 B. 提出推翻的风险评估技术 C. 提出了信用风险、市场风险和操作风险并举的资本要求 D. 提出合格监管机构的条件和监管资本的范围 2、以下属于2001 年的《巴塞尔新资本协议》内容的是（B） A. 首次提出了资本充足率监管的国际标准 B. 强调商业银行的最低资本金要求、监管部门的监督检查和市场纪律约束 C. 提出市场风险的资本要求 D. 提出合格监管资本的范围
◆资信论坛 标准普尔和穆迪违约损失率衡量方法研究 郑宇 黄德民/文 违约损失率（Loss Given Default）与债权人的自身利益息息相关，主要指债务人发生违约后给债权人造成损失的程度。违约损失率一般与宏观经济、偿债法律顺序、企业自身素质等因素存在相关关系。在违约损失率较大时，即使违约率较小，债权人仍需要客观评估当债务违约后面对巨大损失时自身的风险承受能力，因此违约损失率的衡量是信用评级不可或缺的考虑因素。 一、标准普尔公司违约损失率衡量方法 标准普尔公司（以下简称“标准普尔”）对违约损失率（Loss Given Default）的研究涉及非常广泛的范围，包括大中型企业、金融机构、保险公司、项目融资（Project Finance）、资产融资（Asset Finance）、房地产、贸易融资（Trade Finance）、地方政府及主权等方面。标准普尔的违约损失率衡量方法涉及基于挽回风险（Recovery Risk）的分析工具，可以对配对分析（Peer Analysis）、情景分析（Scenario Analysis）和主动资产组合管理（Active Portfolio Management）提供支持。 图1 从劣质贷款中分辨优质贷款1 1两个信用风险维度（违约风险和挽回风险）的分离可以在不同方面分析和管理风险。银行在授信方面能够通过有效的结构化措施使预期损失达到最小。
1.打分卡模型（SCORECARDS） 在较低违约风险的环境中，标准普尔的打分体系通过已测试的以内部评级为基础的方法体系进行违约损失率的估计。 标准普尔的打分体系包括以下特征：①包括广泛的子行业和资产分类（A s s e t Class）；②可以在一个连续的范围（Scale）内上进行违约损失率的点估计，可以映射于任何离散的挽回比例；③当挽回率数据不完备时，通过专家分析在一致的方法和统计框架下增加要素（Inputs）；④可以使用EXCEL工作表进行整合和表示。 图2 企业违约损失率打分卡样本 资料来源：标准普尔《Loss Given Default》 2.决策树模型（DECISION-TREE MODELS） 决策树模型是对违约损失率和违约风险敞口进行计算和信息整合的一种银行授信（Facilities）风险评级方法体系，其特征包括：①通过历史违约率与深入（In-deepth）分析相结合的方式进行预测，内部数据可以通过外部资源来证实所选的风险要素水平；②在风险要素的选择、数量、复杂性方面结合不同行业、项目的特征进行选择；③违约损失率的判定以实证经验为基础，但也会对风险要素进行适当调整，以得到更好的违约损失率； ④在压力测试等情景中与监管框架（例如巴塞尔协议）相一致。
浅议商业银行违约概率的测算方法 经济学院国际经济与贸易系谢虹0311995 提要：违约概率是计算贷款预期损失、贷款定价以及信贷组合管理的基础，因此如何准确、有效地计算违约概率对商业银行信用风险管理十分重要。本文根据我国商业银行的现状，分析了建立违约概率估计模型的理论和方法，提出了我国商业银行建立违约概率模型的一些建议，希望对指导建立内部评级体系和信用风险管理有些许借鉴意义。 关键词：商业银行，虚因变量模型，Logistic模型，违约概率 国际银行业监管的统一标准——《巴塞尔新资本协议》在2004年6月正式定稿。与1998年的协议相比，新协议的最大创新之处是提出IRB法，即允许银行采用内部数据估计风险计量参数，包括违约概率PD，违约损失率LGD违约风险暴露EAD和有效期限M等。其中，无论是初级法还是高级法都要求银行自行估计客户的违约概率PD。因此，违约概率是银行信用风险计量的基础，准确测算违约概率对银行防范和控制信用风险十分重要。但是由于我国商业银行的风险管理水平普遍落后于国外先进银行，尤其表现在风险量化方面，因此把《新资本协议》实施作为银行监管和提升风险管理水平的手段对我国商业银行来说既是挑战也是机遇。下面本文将在可供商业银行选择的概率计算方法中结合我国商业银行的实际，对违约概率测算中相关问题进行研究。 一、数据采集 对一个客户信用状况的分析包括两方面：一是定量分析，主要是财务数据的分析；二是定性分析，包括管理水平、市场竞争力和领导者素质等。因此我们测算客户违约概率时采集的数据也必须包括定性数据和定量数据两部分。建模数据的质量很关键，其好坏直接关系到模型结果正确与否。建模所需要的数据有两类，一类是违约客户（坏客户），另一类是非违约客户（好客户）。根据经验，建立相关的企业客户违约概率模型至少需要1000个以上客户样本，所建立的违约概率模型才可能具有较好的稳定性。样本越多，其结果的精确性也越高。由于国内大部分银行一般从2000年以后才开始注意收集并保存完整的客户数据，所以违约客
信用风险管理习题集
第一章 1、巴塞尔委员会将商业银行的风险划分为信用风险、市场风险、操作风 险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险的依据是（D） A.按风险事故 B.按损失结果 C.按风险发生范围 D.按诱发风险的原因 2、一般情况下，金融风险可能造成的损失可以分为预期损失、非预期损失 和灾难性损失。商业银行用来应对非预期损失的方法通常是（C） A.提取准备金 B.为银行投保 C.增加资本金 D.增加存款 3、信用风险与市场风险之间具有关联又有差异，对他们之间的主要差别描 述不正确的是（B） A.风险来源的不确定性因素不同 B.造成风险损失的结果不同 C.两种风险的分布形态不同 D.两种风险的数据频率不同 4、信用风险管理的发展来源于多方面推动力，下列说法中哪一项不是信用 风险管理的推动力（B） A.信用范围在增大 B.信用风险技术发展 C.人们对待信用的态度在改变 D.监管部门的推动和金融管制放松 5、信用风险分析的结构模型，简约模型和得分模型，下列说法中哪一项不 是主要差别（B） A.模型的假设条件不同 B.模型使用范围不同 C.模型的实际使用效果不同 D.模型使用的数据和资料不同 第二章 1、2004年公布的《巴塞尔新资本协议》提出了一系列监管原则，提出了对 商业银行监管的三大支柱，以下不属于《巴塞尔资本协议》内容的是（B） A.强调商业银行的最低资本充足率要求、监管部门的监督检查和市场纪 律约束 B.提出推翻的风险评估技术 C.提出了信用风险、市场风险和操作风险并举的资本要求 D.提出合格监管机构的条件和监管资本的范围 2、以下属于2001年的《巴塞尔新资本协议》内容的是（B）
Moody’s Analytics Professional Services 巴塞尔新资本协议下的 违约损失率模型开发与债项评级的解决方案 2009年2月
介绍大纲 巴塞尔新资本协议：关于违约损失率的相关要求 违约损失率的影响因素和模型 违约损失率模型开发与债项评级的解决方案 –中国的挑战 –主要问题 –解决方案的框架结构 –业务流程改进解决方案 –模型开发的初步工作：专家模型和模型因素的分析 –问题的讨论 2
Moody’s Analytics Professional Services 巴塞尔新资本协议： 违约损失率的相关要求
标准法和内部评级法：抵押品管理 标准法和内评初级法规定有资格的抵押品应该具备以下特点： 法律地位明确 能够客观估值（可以采取盯市价格） 良好的流动性 价值波动性较低 和交易对象的信用相关性较低 有资格的抵押品种类： 金融抵押品（标准法和内评初级法） 应收账款（内评初级法） 商用房地产/居住用房地产（内评初级法） 其它抵押品（内评初级法） 4
标准法：认可抵押品类型 标准法认可的抵押品： –现金类，包括存款证明或者银行发行的类似现金的工具。 –黄金 –债券类，包括公认的外部信用评级机构评定的债券（国家公共部门发行BB-，其它机构BBB+以上）和未经外部信用评级机构的债券（银行发行、交易所交 易、优先债务等）。 –股票类，包括纳入主要市场指数中的股票和可转换债券等。 –证券和基金类，包括集体投资可转让证券和共同基金。 标准法中综合法认可的抵押品（在简化法基础上）： –不属于主要市场成份股，但在认可交易所交易的股份 –集体投资可转让证券和共同基金（每日公开报价） –满足一定标准的银行发行的未经外部评级机构评估的债券 5
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/9b13489925.html, 预约违约责任之赔偿损失问题 作者：余烨 来源：《法制博览》2013年第09期 作者简介：余烨（1988-），女，贵州威宁人，同济大学法学院2011级民商法学硕士研究生，研究方向：民商法。 【摘要】依《最高人民法院关于审理买卖合同纠纷案件适用法律问题的解释》第二条之规定，预约守约方因另一方当事人不履行预约债务而生损害赔偿请求权是应有之义。但该解释并未对赔偿损失责任的范围予以界定、亦未就守约方的机会利益以及可得利益的损失能否赔偿等问题表明立场。为解決这些问题，从探讨违约责任与缔约过失责任的关系出发，基于对信赖利益的理论研究，比照缔约过失责任的赔偿范围以明晰预约违约赔偿损失之具体范畴。 【关键词】预约；赔偿损失；信赖利益；机会利益；可得利益 一、预约违约责任与本约缔约过失责任的竞合 违约责任与缔约过失责任在理论上有较大差异，不能等同。最根本的差异在于，其一，违约责任针对的是业已成立的合同，缔约过失责任的前提是合同仍在订立过程中；其二，缔约过失责任重在保护合同当事人的信赖利益，违反的是先合同责任，而违约责任是违反合同义务而生的责任。预约是一个已成立生效且独立存在的合同，合同当事人违反了其所负担的将来订立一定合同的义务，依法应承担违约责任。据此，多数学者认为，缔约过失责任应当成为预约责任的直接法律依据的理论是完全错误的。笔者认为，“应当”一词使之成为一个错误命题，但学者们完全否认缔约过失责任能成为预约责任之直接法律依据的观点则有待商榷。 理论上缔约过失责任确与违约责任不能共存，但现实中二者却偶有竞合。笔者认为违反预约即产生了违约责任与缔约过失责任的竞合。此时，应对责任所指向的对象作出界定，违约责任是针对预约合同而言的，而能与之竞合的缔约过失责任则是相对于本约而言。因为预约本身是一个由当事人合意而生的独立合同，承担着自身的使命即缔结本约，但在逻辑上其同处于缔结本约的过程之中。在缔结本约的过程中，合同当事人一方违背其依据诚实信用原则所应负的义务，致使另一方的信赖利益遭受损失。由此，违反预约时亦产生本约的缔约过失责任。 二、预约违约的赔偿损失责任 （一）赔偿损失责任的范围 1.赔偿损失应限定为信赖利益损失 如前所述，违反预约产生预约违约责任和本约的缔约过失责任的竞合。
违约损失率（LGD）研究 作者：陈忠阳博士、副教授中国人民大学中国财政金融政策研究中心、中国人民大学财政金融学院 长期以来，人们对信用风险的关注和研究主要在于交易对手违约的可能性，即违约概率PD（Probability of Default），而对交易对手一旦违约可能造成的损失程度，即违约损失率 LGD(Loss Given Default)的研究远远不及违约概率PD，然而，作为反映信用风险程度的基本参数之一，LGD相比于PD对信用风险管理有着同样的重要性。尤其是自新巴塞尔资本协定将LGD和PD一同纳入监管资本衡量的基本框架以来，违约损失率（LGD）引起了监管界、业界、和理论界的高度重视。 一、LGD性质与特点 违约损失率LGD是指债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额，即损失的严重程度。从贷款回收的角度看，LGD决定了贷款回收的程度，因为，LGD＝1－回收率。 构成一个完整风险概念的两个基本要素是损失的可能性和一旦损失发生后的损失规模，即损失的严重程度。因此，LGD是
除违约概率PD以外反映信用风险水平的另外一个重要参数，两者结合在一起才能全面反映信用风险水平。显然，PD既定的情况下，LGD越高，信用风险越大。预期损失率（Expected Loss, EL）是反映信用风险的一个指标，它是LGD和PD的乘积：预期损失率（EL）＝LGD × PD。1 PD和LGD都是反映债权人面临债务人违约的信用风险的重要参数，因此，两者都受到债务人信用水平的影响，然而，从性质上看，两者又有重要的区别。总的来说，PD是一个交易主体相关变量，其大小主要由作为交易主体的债务人的信用水平决定；而LGD具有与特定交易相关联的特性，其大小不仅受到债务人信用能力的影响，更受到交易的特定设计和合同的具体条款，如抵押、担保等的影响。因此，对于同一债务人，不同的交易可能具有不同的LGD，如对于同一债务人的两笔贷款，如果一笔提供了抵押品，而另一笔没有，那么前者的LGD将可能小于后者的LGD。因此，对PD和LGD的分析应有不同的着眼点。 除了上述交易项目相关特性以外，西方在LGD方面的研究和实践表明LGD还具有以下一些特点：LGD概率分布呈现双峰分布的特征；LGD与PD呈正相关的关系；LGD与破产法等法律制度密切相关；LGD波动幅度大，影响因素多，且研究历史短，数据稀少，因而量化难度大。本文随后将针对LGD的这些特征进行详细的论述。
一方合同违约的如何赔偿损失 1．赔偿损失的构成 赔偿损失在民法土包括违约的赔偿损失、侵权的赔偿损失及其它的赔偿损失。本条的赔偿损失指违约的赔偿损失，它是一方当事人违反合同给另一方当事人造成财产等损失的赔偿。 承担赔偿损失责任的构成要件有四：一是有违约行为，当事人不履行合同或者不适当履行合同。二是有损失后果，违约行为给另一方当事人造成了财产等损失。三是违约行为与财产等损失之间有因果关系，违约行为是财产等损失的原因，财产等损失是违约后果。四是违约人有过错，或者虽无过错，但法律规定应当赔偿。 赔偿损失的属性是补偿，弥补非违约人所遭受的损失。这种属性决定赔偿损失的适用前提是违约行为造成财产等损失的后果，如果违约行为未给非违约人造成损失，则不能用赔偿损失的方式追究违约人的民事责任。 2．赔偿损失的范围 赔偿损失的范围可由法律直接规定，或由双方约定。在法律没有特别规定和当事人没有另行约定的情况下，应按完全赔偿原则，赔偿全部损失，包括直接损失和间接损失。直接损失指财产上的直接减少。间接损失又称所失利益，指失去的可以预期取得的利益。可以获得的预期的利益，简称可得利益。可得的利益指利润，而不是营业额。例如，汽车修理厂与出租车司机约定10日修理好损坏的夏利车，汽车修理厂迟延3日交付，司机开出租车每日可获利润200元。3日的可得利益为600元，汽车修理厂违约，应赔偿600元的间接损失。 可得利益的求偿需坚持客观确定性，即预期取得的利益不仅主观上是可能的，客观上还需要确定的。因违约行为的发生，使此利益丧失，若无违约行为，这种利益按通常情形是必得的。例如，建筑公司承建一商厦迟延10日交付，商厦10日的营业利润额即为可得利益。 可得利益的求偿不能任意扩大。对此，1980年《联合国国际货物销售合同公约》第74条规定，赔偿损失“不得超过违反合同一方在订立合同时依照他当时已知道或理应知道的事实和情况，对违反合同预料到或理应预料到的可能损失。”我国原涉外经济合同法和原技术合同法也有相同规定。原涉外经济合同法第十九条规定：“当事人一方违反合同的赔偿责任，应当相当于另一方因此所受到的损失，但是不得超过违反合同一方订立合同时应当预见到的因违反合同可能造成的损失。”原技术合同法第十七条第二款规定“当事人一方违反合同的赔偿责任，应当相当于另一方因此所受到的损失，但是不得超过违反合同一方订立合同时应当预见到的损失。”法律采取预见性限制赔偿范围的随意扩大。预见性有三个要件：一是预见的主体为违约人，而不是非违约人。二是预见的时间为订立合同之时，而不是违约之时。三是预见的内容为立约时应当预见的违约的损失，预见不到的损失，不在赔偿范围之列。例如，旅客言飞机误点使其耽误了一笔买卖，要求赔偿。该买卖是否耽搁，航空公司在售票时是无法预见的，故此间接损失不予赔偿。 3．赔偿损失的方式 赔偿损失的方式有三：一是恢复原状，二是金钱赔偿，三是代物赔偿。 恢复原状，指回复到损害发生前的原状。例如借用人损坏了借用的收录机，经修好后返还出借人，这里的修理即是恢复原状。又如，购买的羊绒因质量不合格而退货，退货就是恢复原状。恢复原状如果是给付金钱，需加付利息。例如，买方付款后卖方不交货，卖方除退款，还应加付货款的利息。 违约后的恢复原状，实践中多显有困难，故举出金钱赔偿，其简便易行，是赔偿损失的主要方式。金钱赔偿时遇违约人资金困难，没钱，若违约人有其它财产，可以折抵相应金额，代物赔偿，即以其它财产替代赔偿。
确定某一合约中借款人的违约概率及评定其信用等级是一门科学，也是一门艺术。银行通过使用评分卡来做出信用评级。如其名字所示，评分卡是指一种收集有关公司信息，对其进行核对和整理，并对不同的特性打分的工具。评分卡不同部分的得分被计算和汇总，并根据评级量表或其他形式转换成信用评级。借款人的最终信用评级可能完全通过使用评分卡来确定，也可能不完全是这样，但改变其最终评级的过程及依据必须明确。下面我们分别考察这几个步骤。 1. 收集信息–评分卡包含了各种各样的信息。其中一些信息始终是财务性的，包括关键的财务比率，例如联动比率，以及销售额与赢利能力指标，如毛利率或净利润率。这些比率将通过对至少三年经过审计的财务报表进行分析得出。除此以外，还有一些非财务信息，如帐户质量和行业地位等。 2. 评定得分–对于收集的的每一项数据，将根据预先确定的评级量表确定其数值得分。点数越高，风险水平越低。例如联动比率较高的客户得分将低于较低或零联动比率的客户。这主要是基于我们的如下预期，即高联动率使一家公司的风险加大。 3. 对照信用评级量表–将每个项目的点数相加后，将其与总的评级量表进行比较，从而得出诸如“BBB”或“AA-”级之类的评级。较高的评级需要较多的点数。 4. 最终评级–虽然这看起来已经是评级过程的最后一步，但是可能还有充分的理由，使银行根据内部评分卡对借款人的信用评级进行修订，如上调或下调。理由之一是标准比较。内部评分通常根据外部的评级尺度，如标准普尔和穆迪的评级量表，进行调整。而且，如果上述评级公司也已为借款人评定了信用评级，银行通常可将内部和外部评级进行比较。如果存在较大的差别，如不在相同的级别，使用外部评级可能更合适。另外一个理由是在公司的情况发生变化时，这些变化没有在计入评分卡的数字中得到充分反映。这些事件可能包括会计年度终期之后发生的财务事件，如资本增加(风险情况有所改观)或新贷款获批或销售前景不佳(增加了风险)等。这类调整是十分重要的，因为信用评级旨在作为前瞻性手段，衡量未来12个月内的违约概率，而不是机械生成的一个简单概率。因此，必须记住，财务信息在发布和计入评分卡时，通常已经过时数个月。因此，使用这些信息做出信用评级必须要慎重。 上述步骤描述了信用评级是如何确定的。评分卡首先由分析人员或信贷经理填写，但是最终评分将征得独立方，例如信贷审批人员的认可。在一年中，随着新信息的获得或者发生重大事件，例如并购，监管方面发生变化，或者收到新的财务信息，必须随时对信用等级进行再次评估。 上述四个步骤与信用评级机构使用的步骤基本相同，唯一不同之处是评级机构在做出评级后，接受其评级的公司将向其支付费用。这是因为，信用评级机构做出的评级将作为表明公司所发债券风险水平的指标。公司发行债券总是希望投资者愿意购买。由于评级机构可以接触大量信息，因而其在评定最准确的信用评级方面具有优势，而银行等外部各方不具备获得这些信息的渠道。然而，信用评级机构在做出评级时收取费用，这意味着它可能失去一定的独立性。此外，评级机构的信用评级也可能过时。评级机构仅在即将发生违约之前，甚至是在发生违约之后才改变信用评级。但是，当发生某个事件，且这一事件的重要性不能立即显示出来时，如出现并购、接管或利润预警声明，评级机构通常将公司的状态定为所谓“信用关注”或某些类似的评级。
第四章信用风险管理 学习目标 1.信用风险的含义、特点 2.违约概率、违约损失率和风险敞口的含义和计算 3.信用风险度量方法 第一节信用风险和信用风险管理 一、信用风险的概念 随着历史的演进，对信用风险的看法出现不同的观点。传统观点认为，信用风险指的是交易对象无力履约的风险，即债务人未能如期偿还到期债务造成违约，而给经济主体经营带来的风险。现代观点认为，当交易双方不愿意或不能全部履行它们的合约责任时，信用风险就会形成，既包括违约风险又包括市场风险。 随着风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统的定义已经不能反映现代信用风险及管理的本质。从组合投资的角度出发，信用资产组合不仅会因为交易对手(包括借款人﹑债券发行人等)的直接违约而发生损失，也会因交易对手履约可能性的变动而带来的风险。一方面，一些影响交易对手信用概况事件的发生，如信用等级降低﹑盈利能力下降，造成所发行债券跌价，从而给银行带来风险；另一方面，在信用基础上发展起来的交易市场是贷款等流动性差的资产价值能够得到更恰当和及时的反应。如信用衍生品市场上，信用产品的市场价格是随着借款人的还贷能力的变化而不断变动的，这样，借款人信用状况的变化也会随时影响银行资产的价值，而不仅仅在违约发生时出现。正是从这两个方面来看，现代意义上的信用风险不仅包括违约风险，还应包括由于交易对手(债务人)信用状况和履约能力上的变化导致债权人资产价值发生变动遭受损失的风险。 二、信用风险的特征 信用风险所注重的问题和市场风险有很大的区别： （1）信用风险要在考虑违约风险的同时，还要考虑因违约导致资产价值变化的市场风险；（2）市场风险的风险限额取决于交易组织（如业务单位﹑交易或投资组合），而信用风险的限额取决于总体的风险，即对每一个在法律上明确界定的交易方的总风险或者净风险；（3）市场风险通常以一个比较短的时间（天）作为时间尺度，但是对一潜在的违约等，通常以一个比较长的时期（年）作为时间尺度； (4）市场风险可以通过套期套汇等避险方法得到彻底的消除，而信用等县只能最大限度地缓解，但是无法根本消除，因此必须加以审慎的管理； (5）法律方面的规定在估测性用风险方面也非常重要，但是在测量市场风险方面却几乎不予考虑。 三、信用风险管理的重要性 四、信用风险管理的特点 金融机构的本质是风险的吸收者﹑调解人和咨询顾问，成功的金融机构应该具有卓越的平衡风险—收益的技能和实力，需要建立强有力的信用文化。 (1) 信用文化及对风险的态度对风险的管理至关重要 (2) 随时监测公司所面临的一切风险并采取相应对策 （3）在机构设置上更加有利于信用风险管理
第三章信用风险管理 课后测试
第三章信用风险管理课后测试 测试成绩：90.0分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1、下列关于商业银行对借款人的信用风险因素的分析与判断，明显错误的是（）。（2.5 分） A 资产负债比率对借款人违约概率的影响较大 B 通常收益波动性大的企业在获得银行贷款方面比较困难 ? C 在预期收益相等的条件下，收益波动性较低的企业更容易出现违约 D 如果借款人过去总能及时、全额地偿还本金与利息，则其更容易或以较低的利率获得银行贷款 正确答案:C 2、某商业银行当期期初关注类贷款余额为4500亿元，至期末转为次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期间关注类贷款因回收减少了1000亿元，则关注类贷款向下迁徙率为（）。（2.5 分） A 0.113 B 0.15 C 0.125 ? D 0.171 正确答案:D 3、商业银行向某客户提供一笔3年期的贷款1000万元，该客户在第1年的违约率是0.8％，第2年的违约率是1.4％，第3年的违约率是2.1％。三年到期后，贷款会全部归还的回收率为（）。（2.5 分） ? A 0.95757
C 0.98562 D 0.92547 正确答案:A 4、假设商业银行的一个信用组合由2000万元的A级债券和3000万元的BBB 级债券组成。A级债券和BBB级债券一年内的违约概率分别为2％和4％，且相互独立。如果在违约的情况下，A级债券回收率为60％，BBB级债券回收率为40％，那么该信用组合一年内预期信用损失为（）元。（2.5 分） ? A 880000.0 B 923000.0 C 742000.0 D 672000.0 正确答案:A 5、商业银行在衡量组合信用风险时，必须考虑到信贷损失事件之间的相关性。则下列说法最恰当的是（）。（2.5 分） ? A 预期违约的借款人不一定同时违约 B 非预期违约的借款人一定会同时违约 C 非预期违约的借款人一定不会同时违约 D 预期违约的借款人一定会同时违约 正确答案:A 6、某商业银行上年度期末可供分配的资本为5000亿元，计划本年度注入1000亿元新资本。若本年度电子行业在资本分配中的权重为5％，则本年度电子行业资本分配的限额为（）亿元。（2.5 分） A 30.0 B 50.0
新巴塞尔协议内部评级法中违约损失率研究 【摘要】：巴塞尔新资本协议定于2006年底正式在各成员国实施,内部评级法作为新巴塞尔协议的核心内容,其应用方法与技术正在被各国金融机构极力吸收采纳,各国商业银行都在为内部评级法的顺利实施作积极筹备。违约损失率LGD是内部评级法的核心参数之一,它与内部评级法的顺利实施有很大的关系,然而,它是所有参数度量中较为复杂的,本文就结合新资本协议的要求,在对LGD进行理论剖析的基础上,就国际上关于违约损失率的估计方法进行分类和比较,讨论了不同风险暴露的LGD,并就违约损失率估计中存在的问题及其在我国的进展情况进行分析。本文的主要工作及创新体现如下:一、将巴塞尔新资本协议与1988年的资本协议作比较分析,指出新协议对老协议的创新之处与区别所在。在此基础之上,本文引出巴塞尔新资本协议的核心内容——内部评级法(IRB)。通过对IRB法中各类核心指标的详细考察,过渡到对参数LGD的研究,并对目前国际银行业及学术界估算LGD过程中存在的问题以及巴塞尔委员会对银行估算LGD过程中存在的问题作了进一步探讨。二、详细分析了有关LGD的影响因素。以前人的研究成果为基础,辅以图表工具,对LGD的涵义、影响LGD 的各种宏观影响因素(如经济周期、行业差异等变量)、微观影响因素(如债务资质水平、行业规模大小等变量)逐一进行了比较详细的分析。三、比较详细介绍了IRB初级法中LGD的度量方法以及度量规定。着重对初级法中影响LGD的抵押品进行详细地分析,涉及到抵押
品的类型、抵押品的认定、抵押品损失后对度量LGD的影响以及巴塞尔委员会所作的相应处理等问题。四、对IRB高级法中度量LGD 的各种方法进行了比较分析。着重对历史数据平均值法、资产估值法、因素模型法、死亡率模型、非参数法、拟合分布法和模拟技术等方法作了比较,其中拟合分布法为本文提出的一种新的度量方法。五、以对LGD的定性定量介绍为基础,针对不同金融资产(银行类资产、证券类资产以及租赁类资产等)的不同特性,对其LGD的特性、度量方法等问题分类进行了研究。其中加入了新巴塞尔协议中没有涉及到的证券类资产、租赁类资产的关于LGD的定性研究及相关的定量研究,为将非银行金融机构的风险度量引入巴塞尔协议提供了启示作用。六、分析目前在度量LGD过程中所存在的各种问题以及相应的解决方法。例如度量LGD时折现率的选取问题,并结合我国实际情况相应提出了在我国估算LGD时所必需的配套措施、配套环境等。【关键词】：信用风险巴塞尔协议内部评级法违约概率违约损失率 【学位授予单位】：山西财经大学 【学位级别】：硕士 【学位授予年份】：2006 【分类号】：F224;F831 【目录】：摘要6-8ABSTRACT8-14导言14-191、选题背景及依据
违约责任损失及其赔偿 违约行为： 违约行为，是指当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定条件的行为。 赔偿损失： 赔偿损失的确定方式有两种：法定损害赔偿和约定损害赔偿。 （一）法定损害赔偿。 法定损害赔偿是指由法律规定的，由违约方对守约方因其违约行为而对守约方遭 受的损失承担的赔偿责任。根据合同法的规定，法定损害赔偿应遵循以下原则： (1)完全赔偿原则。违约方对于守约方因违约所遭受的全部损失承担的赔偿责任。 具体包括：直接损失与间接损失；积极损失与消极损失(可得利益损失)。合同法 第113条规定，损失“包括合同履行后可以获得的利益”，可见其赔偿范围包括 现有财产损失和可得利益损失。前者主要表现为标的物灭失、为准备履行合同而 支出的费用、停工损失、为减少违约损失而支出的费用、诉讼费用等：后者是指 在合同适当履行后可以实现和取得的财产利益。 (2)合理预见规则。违约损害赔偿的范围以违约方在订立合同时预见到或者应当 预见到的损失为限。合理预见规则是限制法定违约损害赔偿范围的一项重要规 则，其理论基础是意思自治原则和公平原则。对此应把握以下几点：①合理预见 规则是限制包括现实财产损失和可得利益损失的损失赔偿总额的规则，不仅用以 限制可得利益损失的赔偿；②合理预见规则不适用于约定损害赔偿；③是否预见 到或者应当预见到可能的损失，应当根据订立合同时的事实或者情况加以判断。 (3)减轻损失规则。一方违约后，另一方应当及时采取合理措施防止损失的扩大， 否则，不得就扩大的损失要求赔偿。其特点是：一方违约导致了损失的发生；相 对方未采取适当措施防止损失的扩大；造成了损失的扩大。 （二）约定损害赔偿。约定损害赔偿，是指当事人在订立合同时，预先约定一方 违约时应当向对方支付一定数额的赔偿金或约定损害赔偿额的计算方法。它具有 预定型(缔约时确定)、从属性(以主合同的有效成立为前提)、附条件性(以损失的 发生为条件)。
第三章信用风险管理课后测试 测试成绩：90.0分。恭喜您顺利通过考试！ 单选题 1、下列关于商业银行对借款人的信用风险因素的分析与判断，明显错误的是（）。（2.5 分） A 资产负债比率对借款人违约概率的影响较大 B 通常收益波动性大的企业在获得银行贷款方面比较困难 ? C 在预期收益相等的条件下，收益波动性较低的企业更容易出现违约 D 如果借款人过去总能及时、全额地偿还本金与利息，则其更容易或以较低的利率获得银行贷款 正确答案:C 2、某商业银行当期期初关注类贷款余额为4500亿元，至期末转为次级类、可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期间关注类贷款因回收减少了1000亿元，则关注类贷款向下迁徙率为（）。（2.5 分） A 0.113 B 0.15 C 0.125 ? D 0.171 正确答案:D
3、商业银行向某客户提供一笔3年期的贷款1000万元，该客户在第1年的违约率是0.8％，第2年的违约率是1.4％，第3年的违约率是2.1％。三年到期后，贷款会全部归还的回收率为（）。（2.5 分）? A 0.95757 B 0.96026 C 0.98562 D 0.92547 正确答案:A 4、假设商业银行的一个信用组合由2000万元的A级债券和3000万元的BBB级债券组成。A级债券和BBB级债券一年内的违约概率分别为2％和4％，且相互独立。如果在违约的情况下，A级债券回收率为60％，BBB级债券回收率为40％，那么该信用组合一年内预期信用损失为（）元。（2.5 分） ? A 880000.0 B 923000.0 C 742000.0 D 672000.0 正确答案:A 5、商业银行在衡量组合信用风险时，必须考虑到信贷损失事件之间的相关性。则下列说法最恰当的是（）。（2.5 分） ? A 预期违约的借款人不一定同时违约
抵押贷款的违约损失率（LGD）研究 何自力原创 | 2006-03-22 09:47 | 投票 标签：违约抵押物回收率损失率 LGD 摘要：新巴塞尔资本协定将违约概率（PD）和违约损失率（LGD）纳入监管资本衡量的基本框架，国际活跃银行内部风险管理指标已从不良贷款率转向PD和LGD。本文简要综述了国际上LGD理论与实证研究的成果，并对国内商业银行抵押贷款LGD进行了实证研究，得出了一些重要结论与管理建议。 关键词：新巴塞尔资本协定，抵押，违约损失率 自巴塞尔新资本协定将违约概率（PD）和违约损失率（LGD）一同纳入监管资本衡量的基本框架以来，违约损失率（LGD）引起了监管界、业界和理论界的高度重视。 一、关于违约损失率（LGD）的研究综述 违约损失率LGD（或1—回收率）是指预期违约的损失占风险暴露（e xposure）的百分比，违约时风险暴露（EAD，exposure at default）是指由于债务人违约所导致的可能承受风险的信贷业务的余额。反映信用风险的重要指标—预期损失率（Expected Loss, EL）是LGD 和PD的乘积，即：预期损失率（EL）＝LGD × PD。 （一）国外及港台的研究 企业举债取得资金的主要渠道有直接融资和间接融资。直接融资的各项公司债具有次级市场价格，违约后可以通过该债务工具违约后一定
时点的市场价格为基础估算违约损失率。对于间接融资，则需依靠银行积累的违约贷款数据资料来推估违约损失率。公开市场资料较易取得，因此违约损失率的研究也以此为基础发展起来。 Robert C. Merton于1974年发表的“on the Pricing of Corporat e Debt: the Risk Structure of Interest Rates”一文是现代信贷违约概率和回收率分析的理论基础文章。其不足之处是没有解决信用资产质量的实际观测问题，在实证中的应用受到限制，这也是模型诞生后大量后续工作的重心所在。 针对Merton（1974）模型在实证应用领域的困难，有若干文献尝试提供变通的解决办法。Crouhy和Galai(1997)将不能直接观测的Mer ton（1974）模型表达为信贷违约概率和回收率的函数，从而使信用风险管理的核心简化为对PD和LGD的观测分析，产生了较大影响。观测度量金融工具LGD的途径大致有三类（刘宏峰，杨晓光，2003）: M arket LGD（市场LGD,以实际违约事件发生后违约债券或可交易贷款的市场价格为依据）；Workout LGD（清算LGD，清算及追讨过程产生的一系列现金流估计值的现值与风险暴露的比值）； Implied Ma rket LGD（市场隐含LGD，利用资产估价模型，按同类未违约债券的利差与价格计算）。事实上，基于债券二级市场或贷款二级市场（如证券化的个人住房抵押贷款）的实证研究较多，而对普通的银行贷款的实证研究很少，其原因一是研究方法的复杂性，二是数据的非公开性。 1、美国市场的研究
建设工程合同是承包人进行工程建设，发包人支付价款的合同，包括勘察、设计、施工合同。勘察、设计、施工单位一方为承包人，建设单位一方为发包人。建设工程合同是承发包双方在平等自愿基础上订立的明确权利义务的协议，是双方在建设实施过程中遵循的最高行为准则。针对我国目前普遍存在的合同意识淡漠、违约行为不断的状况，明确各自权利义务，强化合同规范管理，严格追究违约责任，成为维护建设市场正常秩序的重要保障。下面作者结合学习《合同法》的体会，谈谈对建设工程合同违约责任及其承担方式的认识。 一、合同的违约和违约行为的分类 《合同法》第60条规定，当事人应当按照约定全面履行自己的义务。说明只要是合同中明确规定的，当事人必须遵守，这是合同法律效力的具体表现。任何合同义务的不履行，都是对合同规定的违反，都将构成违约。违约行为的表现形式多种多样，归纳起来可作如下分类：按照是否完全违背缔约目的，违约行为可分为根本违约和非根本违约。 按照合同是否履行与履行状况，违约行为可分为不履行和不适当履行。不履行是指债务人不按合同约定履行义务；不适当履行，又称不完全履行，是指债务人履行义务不符合合同约定。不履行进一步可分为履行不能和拒绝履行，履约不能属于债务人客观上无法履行义务，拒绝履行属于债务人能够履行义务而主观上不履行。不适当履行进一步可分为瑕疵履行和加害履行。按照是否造成侵权损害，违约行为可分为瑕疵履行和加害履行。瑕疵履行是指因债务人的履行有瑕疵，致使履行本身的价值或效用减少或丧失；加害履行是指债务人的履行不仅有瑕疵，而且瑕疵还导致债权人的其他权益受到损害。按照迟延履行的主体，违约行为可分为债务人给付迟延和债权人受领迟延。 二、违约责任的承担方式 违约行为的后果直接导致对合同债权的侵害，必须承担相应的违约责任。违约责任以合同债务为发生前提，具有惩罚和补偿双重属性。《合同法》以严格责任作为承担违约责任的归责原则，不论违约人在主观上是否有过错，都应当承担违约责任。关于违约责任承担方式，《合同法》等法律规定可以采用继续履行、停止违约行为、赔偿损失、支付违约金、执行定金罚则及其他补救措施。 继续履行，又称实际履行或强制履行，是指当事人一方违约的，对方有权请求人民法院或仲裁机构作出判决或裁决，强迫违约人按照合同履行义务。 停止违约行为，是指当事人一方违约的，对方可以要求其停止违约行为；违约人也应当主动停止违约行为；人民法院有权责令违约人停止违约行为。 赔偿损失，是指当事人一方的违约行为给对方造成财产损失的，违约人应依法向对方作出经济赔偿。赔偿损失是典型的补偿方式。 支付违约金，是指当事人一方违约时，向对方支付一定数额的金钱。根据性质不同，违约金可分为惩罚性违约金和赔偿性违约金；根据来源不同，违约金又可分为约定违约金和法定违约金。 定金罚则也是一种违约责任承担方式。定金是指当事人一方向对方给付一定数额的金钱作为债权的担保。定金对于债权的担保作用主要体现为定金罚则，给付定金的一方不履行约定的债务的，无权要求返还定金；收受定金的一方不履行约定的债务的，应当双倍返还定金。 此外，还可采取其他一些补救措施，包括：防止损失扩大、暂时中止合同、要求适当履行、解除合同以及行使担保债权等。 根据建设工程合同，承包人应当按时按质按量完成工程建设，发包人应当及时检查验收并支付工程价款。无论是发包人，还是承包人，只要其不履行合同规定的义务，都将构成违约行为。针对不同性质的违约行为，债权人有权依照《合同法》等法律的规定要求违约的债务人承担相应的违约责任。 三、建设工程合同发包人的主要义务和违约责任 （一）勘察、设计合同发包人的主要义务和违约责任 1、勘察、设计合同发包人的主要义务在建设工程中，勘察、设计合同发包人的主要义务是：第一，向勘察人、设计人提供开展工作所需的基础资料和技术要求，并对提供的时间、进度和资料的可靠性负责；第二，为勘察人、设计人提供必要的工作和生活条件；第三，按照合同规定向勘察人、设计人支付勘察、设计费；第四，维护勘察人、设计人的工作成果，不得擅自修改，不得转让给第三人重复使用。 2、勘察、设计合同发包人承担违约责任《合同法》针对勘察、设计合同发包人的违约行为提出了三种具体方式，即发包人变更计划、发包人提供的资料不准确、发包人未按照期限提供必需的勘察、设计工作条件。这三种违约行为都将导致勘察人、设计人支出额外的工作量，从而造成勘察、设计费用的不合理增加。为此发包人应当承担不履行、不适当履行或迟延履行违约