目录
第1章引言 (1)
1.1 研究的背景 (1)
1.2 研究目的与意义 (2)
1.2.1 研究目的 (2)
1.2.2 研究意义 (3)
1.3 研究的框架和结构 (4)
1.4 相关文献 (5)
第2章资产管理业发展面临的新机遇 (9)
2.1 资产管理业竞争压力、挑战与机遇 (9)
2.1.1 实体经济、客户和监管对资产管理提出的要求 (9)
2.1.2 资产管理业自身的竞争和创新 (11)
2.1.3 科技进步提供的挑战和机遇 (13)
2.2 科技进步提升金融广度和深度 (14)
2.2.1 金融体系效率提升离不开科技进步 (14)
2.2.2 金融服务业行业演变中科技进步作用明显 (14)
2.3 信息角度看科技进步对资产管理业的核心影响 (16)
2.3.1 科技进步深刻影响了金融市场所面临的交易成本和信息不对称 (16)
2.3.2 科技进步深刻影响了金融机构所面临的分工和企业边界 (16)
第3章科技进步背景下的资产管理行业业务模式创新 (18)
3.1 金融服务业的业务模式演进 (18)
3.2 资产管理行业的业务模式和组织形式更多样 (18)
3.3资产管理行业的专业化分工与跨界更明显 (20)
3.4 资产管理行业收费模式更透明更多样 (22)
3.5 案例分析 (23)
3.5.1 余额宝 (24)
3.5.2 众酬 (25)
3.5.3 PB(prime broker)模式下的对冲基金 (26)
第4章科技进步背景下的资产管理行业投资策略创新 (28)
4.1科技进步带给资产管理行业更多种类的投资策略 (28)
4.2 科技进步带给资产管理行业更有深度的投资策略 (29)
4.3更多样更深入的跨界投资策略的涌现 (31)
4.4 案例分析 (32)
4.4.1 更多行为金融学成果的应用 (33)
4.4.2 机构投资者行为实时跟踪策略 (33)
4.4.3 投资策略的进化升级 (34)
第5章结论和建议 (36)
5.1 资产管理行业更多可能的专业化业务模式设计 (36)
5.2 资产管理行业更多可能的专业化投资策略开发 (40)
5.3 金融监管与时俱进，充分认识科技进步的影响 (41)
参考文献 (45)
致谢 (47)
上海交通大学EMBA学位论文科技进步与资产管理行业创新---以业务模式和投资策略为例
第1章引言
1.1 研究的背景
金融研究和金融实践密切相关，很多理论指导了实践，很多实践需求又引发了理论的总结。本文选择科技进步与金融服务业中的资产管理行业创新为研究对象，既有理论探寻的意义，也有金融实践的需求，特别是中国目前正在经济金融领域展开众多的改革。
首先经济新常态下中国经济转型，提出来要大力发展资本市场，中国以银行间接融资为主的金融体系在新一轮创新经济发展中显露出不足，最明显体现在中小企业获得融资数量少，成本高。而从更加实践层面的角度看，中国互联网金融、互联网+的应用在全球范围看也算领先的。各类互联网金融参与者、互联网金融产品层出不穷，互联网+融入到传统金融机构，也给更多的跨界进入金融服务业的公司带来了机遇和挑战。
为什么互联网金融和跨界在中国的受关注程度这么高呢？不得不引发我们理论上的思考。其中是否隐含了中国金融体系领域的交易成本更高，信息不对称程度更大，因此可以被颠覆的领域更多呢？为什么不同的国家会有如此不同的金融系统呢？一种解释是因为不同国家的经济需要不同的资源和技术，而这些不同的资源和技术又要求匹配不同的金融系统。例如家族式中小企业创新为主的德、日经济体，创新的核心要素集中在家族成员手上，所以银行体系的资金支持就可以满足了，而美、英自由组合创新式的经济体就更需要股票市场来为资源的组合提供便利。发展的趋势是融合，还是继续保持分化呢？而中国所选择的经济和金融模式更加复杂，国有和民营混合，传统经济和新兴产业并重，而这些都是截然不同的要素组合方式，他们对金融系统提出的要求也会是明显不同的。
再具体到资产管理行业，这几年出现的变化更大，不仅有变化也有变化后的后退。在党的十八大提出要加快发展多层次资本市场的大背景下，从2014年开始国务院印发了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，其中专门提出了要着重培育私募市场和推进期货市场建设。而在将大数据分析领域的最新进展应用在投资领域，中国的发展并不晚，基本上是和国际领先水平同步，甚至由于一些中国资本市场的特色，科技进步如何与投资管理结合在中国有着更好的应用市场。例如从新科技在投资管理领域的应用来说，目前中国对冲基金确实处在一个―天时、地利、人和‖的良好阶段。
但很快不到一年，在2015年中国股市先经历了十年一遇的牛市，后又经历了十年一遇的熊市，结合到一起就是百年一遇的怪市了。而且相当大比重的责任被归于了金融衍生品、金融杠杆、对冲基金等。那么为什么相同的市场类别、产品类别或机构类别在不同的国家又会展现出如此不同的效果呢？股票市场在美国起到的作用，要远远优于中国。因此是不是不同的金融系统履行了不同的功能，或不同的金融系统构成了履行同样功能的不同方法？从政
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