近几年，随着我国人民生活质量提高，各类产品需求量不断增大，许多商品供大于求，同时在政府不断完善经济体制，进行市场经济改革下，促使了各行各业的快速发展。企业生产经营规模不断扩大，为了提高市场占有率，大多数企业会选择采用赊销方式来达成销售目标。但在对这种方法进行使用过程中除了会致使应收账款金额增长加快以外，同时也存在着相应的问题与风险。如果对应收账款方面稍有疏忽或是管理不善，坏账、呆账也将会日益增多，从而造成企业相关的费用支出及损失的增多，对企业经济发展的稳定性将有较大的影响。因此，如何有效管理企业应收账款已成为企业生存和未来更好发展的关键问题。
应收账款对于企业来说有着不可估量的作用，它与企业的生存发展密不可分地相联系在一起，对企业的现金流、损益情况等方面有着直接或间接的影响。因此，是否安全对公司至关重要。应收账款形成的坏账和坏账将影响公司的正常生产经营活动，公司相应的成本将继续增加。最终，公司可能会产生不同程度的影响。
（二）研究意义
应收账款既可以给企业创造经济效益，同时它也可以带给企业不可预测的影响或损失，这就体现了应收账款对企业极端的两面性。首先，应收账款数额越大，公司发生金融危机的可能性就越大。随着公司继续扩大信贷销售，他们的应收账款将大幅增加。由于应收账款管理不善，资金不能及时回收，资金使用效率不高，资金使用量减少，账簿盈利能力较好。实际可用资金稀缺。这不仅会在一定程度上影响资金。公司的进一步发展可能会给公司带来金融危机。其次，坏账风险是应收账款风险最重要的表现形式之一，影响公司的经营管理和其他方面。公司的应收账款风险主要体现在逾期应收账款造成的坏账损失，逾期应收账款占应收账款总额的比例较高，多年来一直保持高位。在中国的企业中，一般情况下实际上已经形成坏账，但没有及时处理，销售额已经膨胀。这与公司财务报表中实际反映的金额不一致，违反了企业标准。可以看出，应收账款管理非常重要，管理者应该高度重视。
应收账款概述
（一）应收账款概念。
应收账款是指因对外销售产品，材料，提供劳务等其他原因，包括销售应收款项，其他应收款，应收票据等，从购货人或劳务接受单位等单位收到的款项。 其主要特点是流动性差、成本高、风险高。企业应收账款规模主要取决于企业所属行业的发展水平，企业的生产经营规模以及应收账款的政策和制度。
（二）应收账款形成的主要原因
首先，当公司的生产经营达到一定规模时，大
量的库存必然要承担高昂的成本，如仓储费，保险费等。同时，库存随时可能会下降。因此，为了减少库存和控制成本，公司倾向于持有应收账款。其次，销售商品时形成应收账款的主要原因。对于相同的价格，相似的质量水平以及相同的售后服务，出售入账的产品或商品的销售额将大于以现金出售的产品或商品的销售额。由于需要扩大销售额，公司必须通过信用销售或其他优惠方式征求客户，从而产生应收账款。 企业的主要目的就是拓宽销路，扩大市场份额，而赊销就是企业快速达到经营目标的有利手段，所以以这种薄利多销的经营方式来提高企业的经济效益，也是应收账款额激增的原因。
（三）应收账款对企业的主要影响
其主要表现在两个方面：第一，对收入的影响。为了扩大销售规模，公司使用销售信贷来增加收入。在公司的资产负债表上，应收账款的增加同时增加了收入。其次，对现金流的影响。在销售不佳和库存大量积压的情况下，公司通常使用信贷销售来减少库存，以便及时收回资金并确保企业资金的快速流动。从应收账款被应用于企业管理至今，因受应收账款影响而陷入财务危机的企业不在少数，比如，四川长虹公司应收账款危机。自1990年以来，四川长虹公司在1995年至2003年的短短8年时间内，不断将应收账款从1900万元增加到近50亿元，应收账款占总资产的比例不断上升。它也从0.3大幅增加到23.3。 2004年，四川长虹的坏账准备已经提到了3.1亿美元。一方面，应收账款大幅增加。另一方面，应收账款周转率逐年下降。从1999年到2005年的六年间，应收账款周转率已从4.67下降到1.09。与同期相比，该行业明显低于其他公司。在1999年至2002年的三年间，日常经营活动产生的现金流量净额大幅度下降，从应收账款持续增加30亿元增加到30亿元。二零零四年，四川长虹发布公告称，公司因大量坏账而面临重大损失。由此我们可以看出，应收账款对企业的影响不容忽视。应收账款作为一项重要资产，对企业的整体发展有着巨大的作用。因此，企业应收账款的管理目标是在有效的利用赊销等手段开拓产品销路、扩大市场份额的同时制定科学的应收账款管理方法，有效的降低应收账款风险性、提前做好应对措施，减少费用成本和不必要的损失。
二、 企业应收账款现状分析
（一）市场竞争愈演愈烈，应收账款高居不下。
竞争越来越激烈。企业的生存和发展面临着更多的挑战。为了避免被淘汰，除了加强产品本身的竞争力和做好后续支持服务外，首要考虑的是利用信贷销售。扩大销售的直接方式。在公司迫切需要现金流量和扩大业务规模
的情况下，应收账款无疑是低投入占领市场的有效手段。根据调查数据，我国企业应收账款管理供不应求，信贷政策不健全，应收账款普遍存在。拖欠资金总额高达4000亿元。医疗行业本身生产经营成本较高，应收账款自然高于其他公司，由于不能有效管理，收款难度加大。 2015年，19家A股医疗企业应收账款总额为723.5亿元，这意味着每家医疗公司应收账款面临38亿元人民币。毫无疑问，利用应收账款降低信贷销售标准，进一步扩大销售额，占据更多的市场份额，已成为企业在全球经济发展中的主要竞争模式之一。
（二）企业管理水平低，应收账款风险加大。
企业对应收账款的管理水平的高低，对企业资金的周转、利用有着决定性作用，同时对企业的整体经营活动有着或多或小的影响。而赊销方式有着极端的两面性，一方面为企业销售产品扩大了销路，大大提高了产品的销量，增强了企业的竞争力和经济效益。另一方面直接形成了企业一定的应收账款，降低了资金的回收速度，增加了企业经营风险。根据美国账户收集者协会统计，6个月以上账户成功追回的可能性为57.8％，12个月以上账户成功追回的可能性降至26.6％，2年以上账户的可能性仅为13.6％％。 对医疗行业而言，应收帐款周转时间长，应收账款周转率下降是主要问题，医疗器械行业期限最长，周转率已降至3.58。应收账款在我国被应用与现代化经营和管理是在改革开放后的经济上升期，企业经营者对债权的风险缺乏全面认识，缺乏足够的重视，缺乏管理经验。 从公司财务角度看，实现收入与企业产出的平等比较，为公司收回账户创造了巨大的隐患。其次，企业部门职责不明确，利益相背离。应收账款管理工作繁杂，涉及诸多部门，加之企业政策制度没有完善的情况下，管理责任得不到落实，给部门间创造了推卸责任的机会，无形中增加了回收账款的难度。第三，企业信用制度不完善，风险意识薄弱。很多企业对应收账款欠缺全面的了解和足够的重视，一味考虑如何在市场中抢占先机，迅速打开市场，疏 于评估客户的信用度，在应收账款方面的风险防范意识薄弱，为应收账款的回收埋下了安全隐患。
三、 健帆生物科技公司应收账款现状分析
（一）公司简介
健帆生物科技有限公司成立于1989年，从事医疗器械和生物材料的研发，生产和销售。公司拥有研发能力，专业的科技人员，生产能力、销售能力达行业领先水平，主要经营的产品有：“血浆胆红素吸附器”、“DNA免疫吸附柱”和“树脂血液灌流器”等。
（二）公司应收账款相关的财务数据分析
1.应收账款占流动资产比重情
况
应收账款占流动资产的比例是企业流动资产营运能力分析中的重要指标，比例越大，表明流动资产被应收账款占的份额越大，资金周转越不灵活。健帆生物科技有限公司应收账款占流动资产比重情况如表4.1所示：
表4.1 健帆生物科技有限公司应收账款占流动资产比重表 单位：万元
项目 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年
应收账款余额 763 1091 3681 5210 7543
应收账款增长率 13.88% 42.99% 237.40% 41.54% 44.78%
流动资产合计 25458 29992 31092 40019 99920
流动资产增长率 20.75% 17.81% 3.67% 28.71% 149.68%
应收账款占流动资产比重 3.00% 3.64% 11.84% 13.02% 7.55%
从表4.1可以看出，公司2012年至2013年应收账款和流动资产均有所增长，但幅度并不大，出于较为稳定状态。2014年，公司对经销商放宽了信用政策，销量得到提高的同时，应收账款也在大幅度增加，增长率高达237.40%，占流动资产比重增加，达11.84%。2015年至2016年公司采取稳健的销售策略，应收账款增幅得到有效控制，从237.41%下降至43%左右。应收账款占流动资产得比重虽在2015年仍有较小的增幅，但在2016年也得到了有效控制，减幅到了7.55%。
2.应收账款占营业收入的比重情况
根据数据显示（见表2），健帆生物2013年、2014年和2015年应收账款账面余额分别为1148.64万元、3875.15万元、5484.99万元，占公司当期主营业务收入比例分别为3.78%、10.45%和10.78%。
为拓宽企业产品销售市场，缓解经销商压力，公司从2014年起逐步放宽主要经销商应收账款，导致公司自2104年以来应收账款快速增长，与此同时，应收账款周转率分别为32.74、15.54和11.45，周转率逐年降低，周转天数越来越长。
表4.2 健帆科技2014年应收账款排名前五客户情况 单位：万元
客户名称 应收账款 占公司总销售额比例 应收账款 占应收账款余额比例
金额 余额
长春泽普科技发展有限公司 1217.47 3.28% 248 6.40%
国药控股广西有限公司 1555.09 4.19% 198.92 5.13%
北京大学科技有限公司 2805.06 7.56% 163.19 4.21%
乌鲁木齐万益达源商贸 685.96 1.85% 123.76 3.19%
有限公司
武汉鑫甲医疗器械有限公司 1042.98 2.81% 120 3.10%
合计 7306.56 19.70% 853.87 22.03%
表 4.3 健帆生物2013-2015年相关的财务数据 单位：万元
项目 2013 2014 2015
销售收入 30359 37094 50891
净利润 12678 16005 20044
期末流动资产 29992 31092 40019
期末总资产 46173 53901 68867
应收账款余额 1091 3681 5210
应收账款周转率 32.74 15.54 11.45
由上表可知，应收账款的增加是由于向主要客户放宽信用政策，扩大销售所引起。2014年应收账款占公司销售总额19.70%，应收账款余额占应收账款同时增加到了22.03%，相对比之前呈现的幅度较大。应收账款如果持续增加，将会影响到公
司的总资产等指标。
3.应收账款周转率分析
应收账款周转率指一年内应收账款周转次数或每笔人民币应收账款的投资支持销售收入。企业应收账款率越高，则表明应收账款的回收天数越少，速度越快，坏账风险越低。相反，应收账款周转率越低，导致占用资金数额越大，影响资金的正常周转。健帆生物科技有限公司应收账款周转率与周转天数如表4.4所示：
表4.4 健帆生物科技有限公司2012-2016年应收账款周转率及周转天数
项目 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年
应收账款周转率（次） 34.97 32.74 15.54 11.45 8.53
应收账款周转天数（天） 10.29 11 23.16 31.45 42.23
从表4.4可以看出，健帆生物科技有限公司作为研发型企业，由于产品生产周期、运输时间以及投入使用时间长等因素，造成了应收账款回收期相应的变长，2016年应收账款回收天数已达42.23天。与公司早期应收账款周转天数的平均水平相比，应收账款回收期较长，支付回收较慢。在使用同等金额的前提下，由于应收账款周转天数的增加，有必要增加周转资金将用于维持公司的正常运作。否则，公司的营运资金将会缩短，影响公司的正常运作。与此同时，公司的应收账款周转率从2012年的34.97大幅下降至2016年的8.53，相比于同行业水平，周转率较低，资金周转速度有较大的提升空间。
4.信用政策分析
健帆生物在2014年逐步放宽信用政策，主要体现在延长应收账款的信用期上。现在采用30天按发票金额付款的信用政策，将信用期放宽至60天仍按发票金额付款即不给折扣。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表4.5所示。
表4.5 健帆公司的有关数据
项目 30天 60天
销售量（件） 720000 740000
销售额（元） (单价515.19） 370940000 381240600
销售成本（元）
变动成本（每件257.20元） 185190000 190328000
固定成本（元） 11700000 11700000
毛利（元） 174050000 179212600
可能发生的收账费用（元） 2225640 2287443.6
可能发生的坏账损失（元） 3709400 3812406
（1） 计算收益增加
收益的增加=销售量的增加*单位边际贡献
=(740000-720000)*(515.19-257.20)
=5159800(元)
（2） 计算应收账款占用资金的应计利息增加
30天信用期应计利息= (370940000/360)*30*(185190000/370940000)*15%
=2314875(元)
60天信用期应计利息=
(381240600/360)*60*(190328000/381240600)*15%
=4758200(元)
应计利息增加=4758200-2314875=2443325(元)
（3） 收账费用和坏账损失的增加
收账费用的增加=2287443.6-2225640=61803.6(元)
坏账损失的增加=3812406-3709400=103006(元)
（4） 改变信用期的税前损益
收益增加-成本费用增加=5159800-(2443325+61803.