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担保机构信用评级项目建议书
二00八年八月
担保机构信用评级
项目建议书
建立中小企业信用担保体系是扶持中小企业发展的重要举措。中小企业自身的高成长性和高风险特点，决定了中小企业贷款担保机构的高风险特点。信用担保机构的基本作用是，利用自身的信用能力提升中小企业的信用水平，使中小企业获得融资。因此，担保机构自身信用的高低就决定了担保机构完成这一使命的能力。担保机构的信用越高，担保能力就越强，越容易得到政府监管部门及合作银行的认可，业务发展就越容易。目前，我国已有各种类担保机构4000多家，这些担保机构为扶持中小企业、促进经济发展起到了较好的作用，但部分担保机构在经营过程中也存在着经营不规范、风险较大等问题。为进一步规范我国信用担保机构的经营管理，提高担保机构的风险防范意识和信用能力，逐步建立起促进担保机构规范与发展的督导机制，推动建立中小企业信用担保体系，使其能更好地为中小企业和地方经济发展服务，近年来，在国家发改委和人总行的推动下，全国各地纷纷开展担保机构信用评级工作，信用评级结果已成为各级政府扶持担保行业发展、促进银保业务合作的重要参考依据。
一、担保机构信用评级的作用
1．夯实开展担保业务的基础
从市场规则的角度看，信用担保机构本质上是以自己的信用拓展业务并赚取报酬的机构，即通过承担一定的信用风险，提高被担保企业的信用等级，获得风险报酬。因此，信用担保机构有无信用及提升信用的作用大小，是其能否获得业务及报酬和报酬多少的基本依据，是担保机构运作的基石。从我国的实践中也可以看到，一些担保机构由于信用高，其担保可以获得各方面的认可，可以快速拓展担保业务，而少数担保机构就不易获得认可。据统计，在市场经济国家，BB 级至AA级之间的风险溢价为5-3.5个百分点，如果企业原有信用为BB级，通过AA级担保机构的担保，BB级至AA级之间的风险溢价就是担保机构的贡献。因此，担保机构的信用等级高低实际上是其业务开展的基础和获取收入的前提。国际上专业信用担保机构在开展业务之初就会寻求资信评估机构的评级，作为其开展业务与定价的基本依据。因此，信用等级评估是担保机构开展业务和运作的基础。
2．树立良好的信用形象
信用评级机构的基本作用是揭示担保机构的风险，将担保机构的信用状况公之于众，让投资者（主要是银行、企业、股东、同业等）和监管部门快速、方便地得到客观、公正的信用信息，为投资者的决策提供参考。信用评级通过为投资者及监管部门提供服务，投资者和监管部门参考和利用信用评级结果，对担保机构产生影响。信用评级可为信用良好企业提供客观、公正的信用
证明，使信用良好的担保机构更好地与有关机构合作，提高知名度和影响力。信用评级可促进信用良好的担保机构得到更广泛的认可，促进投资者更好了解其担保信用提升能力，更好地与有关机构合作，扩大业务能力和运营基础，提高知名度和影响力。
3．完善内控制度，健全风险管理
中小企业自身的高成长性和高风险特点，决定了中小企业贷款担保机构面临着高风险。风险管理能力是担保机构能否持续经营的基础。担保机构信用评级要对担保机构的风险管理制度、过程、程序进行调查和分析，要对担保项目拓展、风险控制措施、以及实际风险进行判断，要对担保组合进行分析等等。通过信用评级机构的分析和判断，担保机构可对自身内控制度和风险管理水平做出更好的评判，进一步完善内控制度，健全风险管理。
4．政府监管与业务合作的重要参考依据
近年来，国家有关部门已发布了多项政策推动担保机构信用评级工作，如国务院办公厅“国办发[2006]90号文”就明确提出：“要建立健全担保机构信用评级制度，督促担保机构到有资质的评级机构进行信用评级，并将信用等级向社会公布”；中国人民银行银发［2006］257号文要求各金融机构要“组织合格的评级机构开展对担保机构的信用评级，对其代偿能力进行评价，帮助商业银行防范信用风险”；招商银行在印发的《授信审批授权手册（2007）》中明确提出参考联合信用对担保机构的信用评级结果核定各分行的担保额度审批授权等。
担保机构信用评级除了给被评担保机构一个信用等级外，还要给出一个比较完整的信用评级报告，对有关部门关心的问题，如业务发展策略、发展状况，担保业务风险控制与实际风险状况，资金的来源与运用状况等进行比较详细的分析。目前，担保机构信用评级结果已成为监管部门业务监督、效绩考核、风险预警与政策扶持的重要参考依据。同时，银行已将信用评级机构的评级结果作为选择合作担保机构、确定业务合作方式与合作规模的参考依据；信用担保机构之间开展分保、再担保等业务，也已把对方的信用等级作为制订相应政策的参考依据。
二、联合信用对担保机构信用评级的贡献
联合信用管理公司（简称“联合信用”）作为全国性专业信用评级、信用管理与咨询服务机构，自成立以来始终致力于中小企业信用体系与信用担保风险的研究，于2002年创立了国内第一个科学、系统的担保机构信用评级体系，并在国内率先开展了担保机构信用评级业务。此举得到了国家发改委、人总行、财政部等国家有关部委的高度重视，并在全国范围内推广联合信用的经验与做法。近年来，联合信用相继被国家发改委、人民银行以及多个省市人民银行、政府管理部门、金融机构、行业协会等认定为担保机构信用评级机构，独立承担或参与了当地担保机构的信用评级工作。目前，联合信用已连续7年对北京、山西、广东、四川、江苏、浙江、吉林、辽宁、湖北、安徽、山东、河北、青岛、深圳、天津等10几个省市的500多家担保机构进行信用评级，市场占有率80%以上，并在实践中积累了丰富的工作经验。
在此基础上，受监管部门的委托，联合信用起草了国内第一个担保机构信用评级监督管理办法，并通过研究总结开展评级过程中发现的问题与经验，向有关监管部门提出了多项促进行业规范发展的建议，这些建议已成为监管部门制定行业标准与规范、实施监管与扶持政策的重要参考依据。目前，联合信用对担保机构的评级报告和评级结果已得到了国内金融业与信用担保业的认同，并成为部分政策性银行、商业银行确定与担保机构合作方式和条件、担保授信额度、中小企业融资服务平台担保机构选择的重要参考依据，并在政府监管、绩效考核、财税扶持、风险补偿、法定登记、资金拨补、银保合作、银行授信、资质认定、同业合作、体系建设、行业自律、评优评先等方面得到广泛应用。
三、联合信用的评级观点与方法体系
1．基本观点
随着我国市场经济体制的逐步建立，大多数企业所面临的风险已经逐步从完全由国家承担转变基本上由企业承担，企业必须建立自己独立的信用，信用是所有企业在市场经济中真实而可靠的通行证。
信用评级事业生存与发展的基础是市场经济规则，信用评估机构的运作必须符合市场经济的要求。
信用评级是对企业债务如约还本付息能力、偿还意愿和损失率的评价。
信用评级采用定性分析和定量分析相结合的方法，以定性分析为主，定量分析是定性分析的重要参考。从本质上讲，信用评级是一种建立在客观基础上的定性判断。
向投资者和监管机构提供独立、客观、公正的信用评级结果是信用评估机构的价值所在，投资者和监管机构对评级结果的接受与信任程度是信用评估机构生存与发展的决定因素。
决定并公布被评对象的信用等级后，必须进行跟踪评级，适时作出变更或不变更被评对象信用等级的决定。
信用评级仅是对信用风险的评价，没有考虑市场价格、投资者偏好等投资决策因素，因此评估结果不能作为投资者投资决策的唯一参考依据，信用评估机构也不承担投资者采用评级结果后的法律责任。
信用评级不是被评对象经营状况好坏的评价，因此被评对象不应把达到某一信用等级作为管理的目标，而应以经营目标为中心，让信用等级的高低顺其自然。
在信用评估机构与被评对象之间，合作多于对立，在评估过程中坚持独立、客观和公正的原则是双方的长期利益所在，只要评估机构向被评对象说明如何进行的评估，决定最终评级结果的充分理由，就一定能够得到被评对象管理层的理解和信任。
2．担保机构评级体系和主要风险因素
中小企业信用担保机构（以下简称“担保机构”）是通过对中小企业提供信用担保服务而取得业务收入的专业机构。从资本来源和经营目标划分，担保机构可划分为政策性担保机构、商业性担保机构和互助担保机构，其中政策性担保机构是指主要由财政出资、不以盈利为主要目的、旨在扶持中小企业发展的担保机构，商业性担保机构是指主要由商业资本出资、以盈利为目的的担保机构，互助担保机构是由会员企业出资、主要为会员企业提供担保服务的担保机构。从机构的组织形态划分，担保机构可分为企业法人、事业法人和社团法人。
经过担保机构的信用担保，中小企业信用提升，从而可以快捷、合理地获得银行信贷；银行可以转嫁部分信贷风险，安全、快捷地拓展中小企业信贷业务。在这个过程中，担保机构吸纳了部分风险，充当了风险管理人和信用提升人的双重角色。
担保机构的经营原理是风险适度分散化，利用大数原理来预测损失，从而进行盈利风险定价。因此，担保机构的风险管理能力成为担保机构能否持续经营的关键因素。
联合信用的担保机构评级方法从系统论的角度出发，通过定性与定量相结合的分析方法，主要对经营环境、竞争能力、管理风险、担保业务风险管理、担保组合信用质量、财务实力（包括投资风险管理、流动性管理、盈利能力、资本充足性等）等进行分析，最后综合评价担保机构的担保代偿能力与意愿。
3．担保机构资信等级的设置及含义
联合信用担保机构信用评级，是对担保机构所负各种债务如约还本付息的能力和意愿的评价，是对担保机构长期财务实力的综合评估。
担保机构信用等级的有效期限为一年，有效期届满需重新评级。
担保机构信用等级的设置采用三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。除CCC级（含CCC级）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包括AAA+ 。担保机构信用等级符号及其含义如下：
AAA级：代偿能力最强，绩效管理和风险管理能力极强，风险最小；
AA级：代偿能力很强，绩效管理和风险管理能力很强，风险很小；
A级：代偿能力较强，绩效管理和风险管理能力较强，尽管有时会受经营环境和其他内外部条件变化的影响，但是风险小；
BBB级：有一定的代偿能力，绩效管理和风险管理能力一般，易受经营环境和其他内外部条件变化的影响，风险较小；
BB级：代偿能力较弱，绩效管理和风险管理能力较弱，有一定风险；
B级：代偿能力较差，绩效管理和风险管理能力弱，有较大风险；
CCC级：代偿能力很差，在经营、管理、抵御风险等方面存在问题，有很大风险；
CC级：代偿能力极差，在经营、管理、抵御风险等方面存有严重问题，风险极大；
C级：濒临破产，没有代偿债务能力；
四、担保机构信用评级工作安排
1．项目组人员安排
项目组组长（1人）：一般安排高级分析师、公司高级经理以上职务人员担任
项目组成员（1~2人）：分析师、业务经理以上职务人员
2．时间安排与工作过程
信用评级项目的时间需求一般为4周。如客户对进度另有要求，我们将根据客户的进度要求，按期完成信用评级工作。
评级工作的基本过程如下：
3．服务承诺
联合信用建立了严格的内部档案管理与保密制度。在与客户签订的合同中，规定有具体的保密条款。客户档案将仅用于此次信用评级，不用于公司内部的其他业务，可以根据客户的保密要求，签订关于资料保密的独立协议或承诺。
坚持独立、客观、公正与科学的原则，不向客户提出额外要求，不接受客户馈赠。
4．信用评级收费标准
说明：a.本收费标准是根据“减轻企业负担、维持业务运转”的原则，在国家给予部分专项资金补助的基础上，按照国内信用评级最低收费水平制订；
b.本标准为首次信用评级收费标准，以后年度的复评收费标准适当减少。
五、联合信用可提供的增值服务
1、投资专项分析报告
通过对特定担保经营区域的潜在市场、政策环境、竞争对手及发展趋势等方面的分析和评价，联合信用将为有意向进入担保行业的新进投资者或担保机构提供一个全面、系统、客观的信息渠道，帮助其完善投资或并购方案，做出更为理智、谨慎的决策。联合信用专项分析报告主要包括：
区域信用担保行业发展报告：主要包括区域经济环境、金融生态环境、政策与监管、行业发展状况、主要竞争对手等。
区域投资担保的价值分析报告：主要包括潜在担保业务需求、未来发展趋势预测、投资收益估算、投资经济评价等。
区域性担保行业发展规划设计：主要包括担保行业发展现状及存在的问题、担保行业面临的形式与任务、行业发展指导思想与发展目标、担保行业发展的业务领域、行业发展的政策
与措施等。
2、机构优化方案
作为管理咨询顾问，联合信用将整合国内外担保行业优秀管理经验，在组织架构、管理制度、人力资本以及风险管理等方面导入高效实用的方法和手段，实现客户资源的增值，最终达到提升效益的目的。我们将通过提供案例、规范文本以及基础参数等方式帮助客户：
优化部门职能和设置核心岗位；
改革绩效考核，强化激励机制；
业务管理制度设计；
合理配备人员结构，营造良好企业氛围；
规范内部业务文本；
设计风险评价系统；
增资扩股方案设计；
机构发展规划设计；
中小企业集合债担保方案设计；
成立或并购政策审批指引等。
3、信用调查与评价
联合信用始终致力于中小企业信用体系建设工作，开创了国内中小企业集合债评级业务，并在北京、上海、天津、重庆、山东、福建、海南、山西、四川、湖北、江苏、浙江、河北、河南、广东、安徽、陕西、深圳、辽宁、吉林、黑龙江等21个省市开展了借款企业、中小企业信用评级业务，
年评级业务量达7000家以上，居国内同行业前列。对各类中小企业信用风险有着深刻的认识，并基于充足的样本量建立自有的中小企业评级体系。为此，我们可以向担保机构提供如下服务： 推荐优质客户；
客户信用调查与评价的专业培训；
委托前期调查；
提供区域中小企业各类参数、均值；
评估担保客户质量，检验担保机构客户管理系统。
4、效益创造方案
根据客户的实际经营情况及市场定位，借助专业人员的丰富经验，联合信用将帮助客户争取更为有利的经营环境，开源节流，实行效益最大化。
提供潜在市场信息，系统风险预警；
推荐优秀合作伙伴、合作项目；
指导优惠政策申报；
准备金提取及税收减免；
扩大社会影响力，树立良好企业形象。
5、一站式服务，多信用产品
作为国内最大的信用信息服务机构之一，联合信用业务领域包括资本市场及信贷市场的各类信用评级、征信、咨询和培训等业务，拥有国家有关监管部门认可的全部评级业务资质，可以处理客户在信用信息各类需要，提供全方位服务。
六、担保机构信用评级资料清单
1、地方政府工作报告，国民经济统计公报，地方政府颁布的产业政策和担保行业扶持政策；
2、公司营业执照（副本）复印件，组织机构代码证书（复印件），国、地税务登记证（复印件），贷
款证（卡）复印件；
3、公司成立的批准文件及最新公司章程，历次注册资本变更验资报告；
4、公司建立、发展与经营简史；
5、公司主要股东概况、下属机构或分支机构概况；
6、公司高层管理人员工作简历及员工整体素质情况；
7、公司内部组织机构设置及管理体制概况；
8、公司担保业务操作、项目管理、决策管理、统计管理、风险评价、风险监控、客户分类、财务管
理、会计核算、资金管理、投资管理、人事管理、薪酬分配、监督检查等主要管理制度；
9、公司近三年工作总结或总经理工作报告；
10、公司近三年担保业务情况汇总表（按业务种类、客户性质、协作银行分类）及说明，目前在保
客户情况汇总表（包括担保余额、担保期限、反担保情况、信用风险评价结果、协作银行等）；
11、公司与协作银行及其他协作方的合作协议；
12、公司各类担保及反担保合同文本、担保业务文本等；
13、公司对违约客户违约（包括展期情况）、处置及损失情况统计结果；
14、公司对外投资情况资料（包括投资项目、投资协议书及相应凭据等）；
15、公司前三年经审计的财务报表及本年度截止上月底的财务报表（包括资产负债表、损益表、利
润分配表、现金流量表及其补充材料）和财务报表附注说明；
16、上年末及本年度上月底的银行对账单，本年度上月底（或评级时点）的贷款卡查询单；
17、公司未来三年担保额、收入、税后利润、净资产等预测数据；
18、公司目前所享受的税费、资本金增加、风险补偿等方面的优惠政策。
附表1 机构概况
附表6 主要项目未来预测数据（说明预测依据）单位：万元
附表7 长、短期债务明细表单位：万元
附表9 有关原始数据单位；万元
附表11 担保责任余额存续期限表单位：万元
附表12 担保期限统计表单位：万元
附表13 在保客户净资产规模分布单位：万元
附表14 在保客户担保责任余额分布单位：万元
附表15 主要协作银行业务合作数据统计单位：万元
表16.1 企业债投资明细单位：万元
表16.2 基金投资明细单位：万元
表16.3 股权投资明细单位：万元
表16.4 贷款明细单位：万元
表16.5 产权明细单位：万元
表16.6 股票明细单位：万元
表16.7 银行存款及保证金明细单位：万元
信用建设是一个系统工程，加强社会信用制度建设的关键是建立社会信用的标准体系及其评估体系。从信用体系的内容可以看出，无论是企业信用、政府信用还是个人信用，其中很重要的一环就是信用评估或称信用评级。因为信用的核心问题是信息不对称问题，信用评级是解决信息不对称问题的关键，通过信用评级可满足市场主体对客观、公正、真实信用信息的需求。信用评估是由具有相关资质的评估中介机构，本着“独立、客观、公正”的评估原则，依据有关法律、法规、规章、制度和科学合理的分类、分行业的评估指标体系，通过规范有序的工作程序和科学的专门方法，在调查、分析、比较、测定基础上，对以经济实体为主体的各经济组织的基本素质、偿债能力、经济实力、信用程度、经营效益及发展前景等诸多方面，或对以有价证券为主要形式部分金融工具履行承诺的经济实力及其信用程度等方面做出综合评价的一种有偿服务。信用评估是以简明的符号表示评价结果，以鲜明的立场，科学、客观的态度，独立、公开、公平、公正的原则为社会提供服务，是一种提供、创造信息的劳务活动。信用评估所产生的信息是可共享的，具有鉴定信用和评价资信的功能。 1.企业信用评估的基本内容 （1）企业基本素质。主要从企业领导者素质、企业经营管理素质、员工队伍与建设情况、技术实力与产品开发能力等诸多方面来全面考查和分析企业人文历史、经营管理水平、风险观念、偿债意愿和信用意识、行业中的地位以及产品科技含量和市场竞争能力等。 （2）企业经济实力。考核企业的财务实力和债务的保障能力，主要从企业的经营规模、投资人权益、资本固定化率等方面来考查分析企业抵御风险和融资能力的强弱。 （3）企业偿债能力。企业偿债能力是企业信用评级中最重要的内容之一，对评级结果产生举足轻重的影响，考查分析企业资产结构的合理程度、资产变现能力的强弱、偿还即期和预期债务的资产或权益的保障程度等方面。 （4）企业经济效益和营运能力。这是企业信用评级中的重要内容，对评级结果有着关键性的影响。重点考查和分析企业资本的营运能力、资本增值能力；客观评价企业履行信用的能力和潜力等方面。 （5）企业发展前景。主要以国家行业政策、企业市场前景预测、企业未来发展规划及措施、未来利润预测等内容为基础，结合以上四个方面，对企业发展能力和前景做出专业预测和判断，揭示出企业履行信用的潜在可能性。 2.企业信用评估机构
银行融资性担保公司信用等级评价管理规定（试行） 1．目的 为加强对我行融资性担保公司的风险管理，更好地识别、度量和防范担保公司作为我行客户融资担保方的风险，根据有关法律法规以及风险评级相关原则，制定本办法。 2．适用范围 本办法适用于总行经营部室、各分行、北京地区管理部、在京各支行。 本办法适用于与我行开展合作，办理公司信贷业务的融资性担保公司或同时办理公司、个人信贷业务的融资性担保公司。委托其他企业提供担保、以基金额度承担风险的担保基金参照本办法执行。 3．定义、缩写和分类 3.1定义 （1）融资性担保公司：本文件所称融资性担保公司是指依法设立，为向银行申请办理公司或个人类融资性业务的企事业法人或个人提供居间担保的有限责任公司或股份有限公司。 （2）融资性担保公司信用等级评价：指对担保公司履行担保责任和连带清偿义务的意愿和能力进行评估，是对其债务偿还风险进行的综合评价。 （3）客户信用等级：是反映融资性担保公司违约风险大小的相对尺度，共分为六等十个级别，分别是AAA级、AA级(AA+、AA、AA-)、A级（A+、A、A-）、BBB级、BB级、B 级。其中： AAA级：融资性担保公司具有行业所要求的经济规模、很好的发展前景、很稳定可靠的利润来源、很强的担保履约能力，市场竞争力很强，管理水平很高，信誉状况很好，从而对降低我行融资风险有很高的业务价值。 AA+级：融资性担保公司的市场竞争力、发展前景、管理水平、净收益、担保履约能力有部分处于优秀水平、部分处于良好水平，从而对降低我行融资风险有较高的业务价值。 AA级：融资性担保公司的市场竞争力强，发展前景好，管理水平高，有着稳定可靠的利润来源，担保履约能力强，信誉状况良好，从而对降低我行融资业务风险有较高价值。
项目建议书 一、项目名称 武钢冷轧四分厂新建废酸处理中心 二、项目背景及现状分析 1、武钢新建冷轧四分厂，酸洗钢材能力达到100万吨/年，计划在2013年4月投产，现无配套的酸再生机组。 2、武钢冷轧酸洗及酸再生机组现状 武钢冷轧总厂目前分散有5套酸再生机组，各套酸再生机组装备水平差别较大，运行状况参差不齐，冷轧三分厂酸再生机组为新装机组，但运行状况一直不好，检修与停机时间较长。冷轧一分厂设备老化严重，作业率低，目前已不能完全处理冷轧一分厂所产生的废酸。 3、项目建设必要性 根据武钢冷轧四分厂的新建情况与冷轧一分厂酸再生机组作业率低的情况分析，必须再新建酸再生机组，既解决武钢冷轧四分厂所产生废酸问题，同时又能承担冷轧一分厂废酸处理能力不足问题。三、项目规模 根据新建冷轧四分厂与解决冷轧一分厂处理能力不足两方面综合考虑,我公司新建一座处理能力为9m3/h的酸再生机组和一套9m3/h
的废酸净化机组,以及配套的辅助设施。 四、项目选址与用地 1、项目选址 武钢厂内新建废酸处理中心与北湖新建废酸处理中心对比 综上从能源介质、运输、配套设施等方面考虑，在北湖投资新建各方面条件不成熟，投资巨大，此项目选址适合在武钢厂区内。 2、项目用地 此项目需用地10亩。其中酸再生主体厂房结构，长99m，宽46米，高约30m，五层建筑。 五、投资预算 1、设备费用：4000万 2、建筑费用：1500万
3、安装及调试费用：600万 4、其它配套及未预见性费用：600万 总投资费用：6700万 六、北湖公司承接此项目的优势 1、北湖公司是武钢集团公司的子公司，经过多年发展，年产达 到亿，公司已具备该项目的投资能力。 2、北湖经济开发公司现有职工6000多人，业务涉及制造、化 工、加工、检修、机电多个行业，各方面的技术人才储备较 多，在技术与人才储备方面不存在问题。 3、集团公司领导对酸再生高度重视，多次到北湖经济开发公 司，要求北湖经济开发公司对此项目尽快论证。 4、我公司领导对酸再生项目高度重视，成立酸再生项目组已快 两年时间，项目组组员分别到武钢一冷、二冷进行了现场 学习与实习，公司还派出技术人员到酸再生设备厂家进行专 业学习与培训。 七、结论 北湖经济开发公司各方面条件成熟，承接冷轧四分厂新建废酸处理中心项目是能做好的。
目录 一、引言 (3) 二、企业信用评级的必要性 (3) 三、传统的企业信用评级方法比较分析 (4) ㈠综合评判法——专家系统 (4) ㈡线性模型分析法——信用评分方法 (4) ㈢专家系统和线性模型分析法的比较分析 (5) 四、现代企业信用评级方法比较分析 (5) ㈠现代企业信用评级模型总体分析 (5) ㈡信用监控模型（credit monitor model）：KMV模型 (6) ㈢在险价值方法：risk metrics 模型和Credit metrics模型 (6) ㈣KMV模型与Credit metrics模型的比较分析 (6) ㈤KMV模型与线性模型的比较分析 (8) ㈠现代企业信用评级模型总体分析 (8) ㈡人工神经网络分析法 (9) ㈢模糊分析法 (9) 六、结论 (10)
企业信用评级方法（模型）比较分析 陈婕 摘要： 本文从企业信用评级的传统方法（专家系统评级法、信用评分法）、现代方法（KMV 模型、Credit metrics模型、Credit Portfolio V iew模型和Credit Risk+模型等）和新科技方法（模糊综合评价法、人工神经网络分析法、Logit模型统计法等）这三个方面进行分析。重点分析了若干个信用评级模型，如专家系统、信用评分系统、KMV模型、Credit metrics模型、人工神经网络分析法、模糊综合评价法。并对个别模型进行了比较分析，如KMV模型和Credit metrics模型的比较分析，KMV模型和线性模型的比较分析，提出了我们应灵活运用企业信用评级方法，并结合多种方法，相互取长补短，对企业信用进行有效而合理评级的观点。 关键词：企业信用评级方法评级模型比较分析 一、引言： 信用风险是商业银行承担的最重要的风险。对企业信用风险的进行评级和度量不仅有利于金融机构有效降低风险，提升自身的发展能力，对国家金融稳定和经济发展有着重要的作用。在我国，由于受到银行业旧体制的影响，国内开始研究信用风险评级和度量方法的时间晚于其他国家。自2000年以来，为数不少的国内科研工作者积极投入信用风险度量研究，并在理论研究和实际应用上取得了，一定的成绩。由此可见，对风险进行度量，对企业进行有效的信用评级已经成为现代银行和其他金融机构风险管理职能中最为重要的内容之一。 二、企业信用评级的必要性 信用风险由来已久，它随着借贷的产生而发展。对于一个贷款企业而言，其能否按时归还贷款总是存在着不确定性，这种不确定性具体表现为，贷款企业不愿意履行或不能完全履行还款责任，信用风险一旦形成，银行将会因客户违约而遭受巨大金融损失。因此，银行需要对贷款企业进行严格的信用评级。 对企业进行信用评级的意义在于，它可以消除银行与企业之间的信息不对称性，提高银行借贷的管理效率，从而使资本市场的整体效率得以提高。 对于企业而言：有效的信用评级，可以使资信良好和还款能力强的企业取得所需贷款资金从事经营活动。 对于银行而言：其不仅可以拥有适合其风险偏好的标的，取得收益。同时还可以有效的过滤资信较差和还款能力较弱的企业，从而缓释银行违约风险。 所以，对企业进行合理而准确的信用评级是相当必要的。然而，信用评级是否合理，评级结果是否准确，在很大程度上取决于评级方法的科学性。那么，到底有哪些信用评级的方法呢？哪些才是合理而有效的信用评级方法？下面我就对企业信用评级方法进行简要的阐述与分析。
企业信用评级指标体系 为了便于分析比较，企业的信用评级指标体系，读者可从中得到一定启发。 评价的对象是指已经或可能为之提供信贷服务的非金融类企业法人，通过评估，就客户的偿债能力作出全面判断，以评定信用等级。 企业信用等级分为7级，各级意义如下： AAA级：企业生产经营规模达到一定经济规模，市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平很高，具有很强的偿债能力，对建设银行的业务发展很有价值。 AA级：企业市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平高，具有强的偿债能力，对建设银行的业务发展有价值。 A级：企业市场竞争力强。有较好的发展前景，流动性好，管理水平较高，具有较强的偿债能力，对建设银行的业务发展有一定价值。 BBB级：企业市场竞争力一般，发展前景一般，流动性一般，管理水平一般，企业存在需要关注的问题，偿债能力一般，具有一定风险。 BB级：企业市场竞争力、流动性和管理水平较差，发展前景较差，偿债能力较弱，风险较大。 B级：企业市场竞争力、流动性和管理水平很差，不具有发展前景，偿债能力很弱，风险很大。 F级：不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的企业，或贷款分类结果属于可疑或损失类的企业。 企业信用等级根据企业评估指标得分评定，F级企业不评分，根据评估条件直接评定。企业信用等级评定依据如下表所示。 企业信用等级有效期为一年，从审批认定之日起计算。在有效期内，企业经营状况发生重大变化，例如重大建设项目、重大体制改造、重大法律诉讼和对外担保、重大人事调整、重大事故及赔偿等对企业履约能力有一定影响，将重新评级。 评价坚持客观公正、实事求是的原则，采取定量分析与定性分析相结合的方法，主要从企业的市场竞争力、资产流动性、管理水平和其他等4个方面评定，共有16项指标，评级指标体系如表所示。
附件12: 北京市信用担保机构信用评级业务主干指标体系 信用担保机构信用评级，是对信用担保机构的风险管理能力、代偿能力和代偿意愿的评估，是对信用担保机构总体代偿风险的综合评价。信用担保机构面临的风险主要包括：政策风险、行业风险、管理风险、经营风险、操作风险、信用风险和流动性风险等。根据其风险特征，应采取定性与定量、静态与动态相结合的分析与评价方法，重点对其经营环境、基础素质、风险管理、代偿能力等方面进行考察和综合分析与评价。 一、信用担保机构信用评级要素 1.经营环境 主要考察信用担保机构业务辐射区域的经济环境、行业环境、监管政策及外部信用支持等情况。 2.基础素质 主要考察信用担保机构的公司治理，管理层与员工素质，内控机制建设，与银行及其他机构的合作关系，经营策略与经营合规性等情况。 3.担保业务风险管理 主要考察信用担保机构的业务发展基本状况，担保原则与政策的制定与执行，担保业务操作，担保风险管理，担保 客户资产质量分析等。
4?投资业务风险管理 主要考察信用担保机构投资业务的管理政策、管理方法、投资风险水平等。 5.资本充足性与代偿能力 主要考察信用担保机构资金来源渠道，担保资金稳定性与成长性等，信用担保机构资本对担保代偿风险覆盖程度。 二、信用评级指标体系
注：上表中的三级指标表示信用评价中应包含的指标项，但不限于上述指标 三、信用评级报告内容 信用评级报告应至少包括报告摘要、信用评级报告正文和附录等内容。 1?信用评级报告摘要 信用评级报告摘要部分应包括评级对象名称及概况、主要财务数据和业务数据、评级结论和主要信用风险点、信用等级与等级释义、信用等级有效期、评级小组成员、联系方式和评级时间等。 2?信用评级报告正文 (1)信用评级分析报告。包括企业概况、所处经济环境的评价、基础素质分析、担保业务经营及风险情况、投资业务经营及风险情况、资本充足性与代偿能力分析等内容。 (2)信用评级结论。包括本次评级的信用等级级别及释义、评级结论的主要依据、评级对象的主要信用风险点、合规
项目建议书的主要内容 1、项目投资方名称，生产经营概况，法定地址，法人代表姓名、职务，主管单位名称； 2、项目建设的必要性和可行性； 3、项目产品的市场分析； 4、项目建设内容； 5、生产技术和主要设备。说明技术和设备的先进性、适用性和可靠性，以及重要技术经济指标； 6、主要原材料及水、电、气，运输等需求量和解决方案； 7、员工数量、构成和来源； 8、投资估算，需要说明需要投入的固定资金和流动资金； 9、投资方式和资金来源； 10、经济效益初步估算。 一份项目建议书需要包括项目相关的所有信息。一般来说包括三个部分 1、摘要页（篇幅为一页的建议书完整文本的摘要） 2、建议书正文（或者“叙述正文”） 3、预算。
一、摘要页一般包括以下内容：（摘要阶段的每一项只需用一两句话说明） 1）项目名称。 2）递交机构以及合作机构。 3）项目地点。 4）项目期（例如时间表）。 5）做这个项目的原因/被建议的理由的简单摘要。 6）项目活动的简单摘要。 7）受益群体分析。 8）项目的总体预算。 二、建议书正文或者叙述应该包括以下信息： 1）项目标题 你把这个项目叫做什么？ 2）背景或者理由 在这部分里你要阐述一些情况，描述现状中的问题和弱点，以说明为什么做这个项目非常重要。
3）目标 在这一段里你要描述项目的目标。你要回答“这个项目想要达到什么目的？”要特别考虑把前面提到的核心问题分条目确定下来。这时最好先从体现核心问题的总体目标入手，然后依次描述每个具体目标，用来修正核心问题，这些分目标要尽你所能细化，要回答什么、哪里、为了谁、什么时候这样的问题。 4）行动 在这一段里你要描述为了达到项目目标你必须要做些什么。你最好尽你最大可能把一旦项目开始后你要做的行动细化。有时候可能你要做一系列行动，这时候有可能把项目分成若干个阶段会更好一些。当你考虑细节的时候可能要想到的东西有：培训、受益人、获取设备、协调或组织，以及监测和评估——要根据行动涉及的过程以及与合作者协议的细节考虑各种细节。 5）产出 当描述完你的行动后，列出项目的产出也是非常重要的。这是指当项目结束的时候完成的那些东西。一般这些产出都是很具体的东西，例如修建房子的数量，或者工作行动让多少家庭获得收入。另外，例如研究报告，可预计的政府规定的改进等等也应该被列入产出当中。产出一般和前面列的具体目标有关——但是也要描述那些和宽泛目标相联系的结果。
企业信用等级的评定 在我国，不同的管理机构根据自身业务特性及目的，采取了不同的信用等级划分标准。目前，较为流行的是三级十等信用等级标准，被大多银行和评级机构所认可。 1.中国农业银行企业信用等级评定 中国农业银行企业信用评定按得分高低，企业信用等级分为AAA、AA、A、B、C五个等级：1．AAA企业。得分为90分(含)以上，且资产负债率、利息偿还率和到期信用偿付率指标得分均为满分，现金流量指标得分不得低于5分，有一项达不到要求，最高只能评定为AA级。2·AA级企业。得分为80分(含)～90分(不含)，且资产负债率、利息偿还率指标得分均为满分，到期信用偿付率指标得分不得低于10．8分，现金流量指标得分不得低于3分，有一项达不到要求，最高只能评定为A级。3．A级企业。得分为70(含)～80分(不含)，且资产负债率指标得分不得低于5分，利息偿还率指标得分不得低于8．1分，到期信用偿付率指标得分不得低于9．6分。4．B级企业。得分为60分(含)～70分(不含)；或得分在70分以上，但具有下列情形之一的：(1)属于国家限制发展的行业；(2)资产负债率得分为5分以下；(3)利息偿还率得分在8．1分以下；(4)到期信用偿付率得分在9．6分以下。5．C级企业。得分为60分(不含)以下；或得分在60分以上，但具有下列情形之一的：(1)生产设备、技术和产品属国家明令淘汰，(2)资不抵债(3)企业已停产半年以上；(4．存在逃废银行债权的行为，(5)利息偿还率得分在2．7分以下}(6)到期信用偿付率得分在3．6分以下。 2.国家开发银行企业信用等级评定 国家开发银行企业信用等级评定实行AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、C级七级。行业信用等级用预警信号表示，分为绿信号、黄信号、红信号三种。地区信用等级用风险程度表示，分为低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险五类。 3.北京市中关村科技园区管委会企业信用评级 北京市中关村科技园区管委会企业信用评级划分为：ZCl、ZC2、ZC3、ZC4、ZC5五级。（1）ZCl级：企业在经营、信贷、纳税等方面信誉度很高，享有很好的社会信誉，有着突出的经营业绩，企业财务状况好，在行业中处于领先地位。企业的信用风险低。（2）：ZC2级：企业在经营、信贷、纳税等方面信誉度较高，享有较好的社会信誉，有较好的经营
企业信用评级办法 第一章总则 第一条为正确评价中心类客户的资信状况，控制担保资产风险，提高担保资产的使用效益和效率，根据有关规定，制定本办法。 第二条清河区中小企业信用担保中心(以下简称担保中心)对企业的信用评级在对企业进行全面调查、分析的基础上，按照本办法规定的信用等级标准，综合评估确定。 第三条企业信用评级采取公正、公平的原则，采用受理时“当时评定，，的方式。 第四条评级对象包括担保申请人及其保证人(金融机构除外)。评级对象按其行业属性分别适用本办法的对应或相近的行业的评级量表。 第二章评级量表各信用等级设置 第五条按行业差异及资金运用特点设置工业运输、商贸服务、房地产建安、进出口和综合五种类型的评级量表(见附件)。 第六条企业信用设AAA、AA、A和B级四个等级。 AAA级，得分在9 0分(含)以上。表明企业信用程度高，获利能力和 还本付息能力强，发展前景很好，投资风险很小。 AA级，得分在7 5分(含)一一9 0分。表明企业信用程度可靠，安全度 较高，获利能力和还本付息能力较强，发展前景很好，投资风险较小。 A级，得分在6 0分(含)一一7 5分。表明企业信用程度比较可靠，具有 一定获利能力和还本付息强能力，有一定的发展前景，现阶段投资风险较小。 B级，得分在6 0分以下。表明企业信用程度一般，获利能力较低，企业投资风险较大，企业发展前景暗淡。 第三章评级指标及计分
第七条企业信用评级按企业信用及偿债能力、经济实力、经济效益、非财务因素、企业发展能力及前景五大类设置。每大类下设若干量化和非量化指 标。 第八条企业信用评级采用定量分析为主，定量分析与定性分析、绝对值与相对值分析、企业现状与发展前景相结合的方法，将各种指标分别量化，对 无法量化的指标，则根据企业的具体情况按定性评审的标准核分。 第九条企业信用评级采用“百分制"。各类企业指标体系的分值见计分量表。 第四章企业信用等级评定的权限、程序和管理 第十条中心应按照本办法组织对企业信用等级的评定，并确认评级结果。根据需要，公司决定是否建立“信用等级评审会"或指定管理部具体负责企业 信用评级的管理。 第十一条担保业务部门负责企业信用等级的初评。担保业务部门要指派项目经理负责收集和初评企业的有关资料，逐个写出全面、详细的评级调查报告，根据企业的行业属性，选择相应的企业信用等级评分量表进行计算、评分，填制企业信用等级评审表，然后报同级或上级审批。企业信用评级工作的日常监控由管理部负责。 第十二条担保中心评审确定的企业信用等级，属内部资料，应对外严格保密，对以任何形式利用信用评级所造成的后果不负任何责任。 第十三条信用评级必须客观、公正，严禁弄虚作假。如发现企业弄虚作假，骗取信用等级，除撤销其信用等级外，还要采取相应的防范风险措施制裁。 如发现担保中心工作人员弄虚作假的，要追究相应的责任。 第十四条担保中心新受理客户时应进行信用等级的评定。对与担保公司保持业务关系的企业，可根据实际情况随时评定，及时调整。 第五章待遇 第十五条担保中心按照信用等级对企业不同的待遇。 一、对AAA级信用企业，采取倾斜的担保政策，积极支持：
篇一：项目建议书范本 xxx“xxxx”市场项目 项目建议书 xxxxxxxxx 年月日 目录 一、项目总论 (2) （一）项目背景 (2) （二）项目介绍 (2) 二、项目分析 (3) （一）项目建设必要性 (3) （二）项目建设有利条件 (5) （三）项目建设思路 (5) （四）项目经营理念 (6) 三、项目改扩建规划及实施方案 (7) （一）项目改扩建规划 (7) （二）规划实施方案 (8) 四、项目筹建状况 (8) （一）公司组建 (9) （二）前期准备 (9) 五、投资估算与资金筹措 (10) （一）项目投资估算 (10) （二）资金来源 (10)
（三）投资配套预算 (10) 六、项目效益分析 (12) （一）投资效益 (12) （二）经济效益 (12) （三）社会效益 (13) 七、项目风险及预防 (13) （一）建设风险及预防 (13) （二）市场风险及预防 (13) （三）投资风险及预防 (14) 八、项目结论与建议 (14) （一）项目结论 (14) （二）项目建议 (14) 一、项目总论 （一）项目背景 改革开放以来，市政府和行业协会在推动餐饮行业健康发展上做出全方位的贡献，xxxx餐饮业的发展速度位居城市经济建设榜首，成为代表xxxx城市品牌的靓丽名片。 但是，在餐饮业发展中仍然存在着不和谐因素，主要表现在采购环节难以控制，质量不稳定，价格波动大，供应不及时，人为造假、提价，使酒店餐饮企业进货成本高，严重影响经营，导致部分酒店餐饮企业经营不善，而且食品安全事故屡屡发生，伤害了广大消费者利益，造成这种现象的根源是食材供应链的问题。 对此，市政府和行业协会予以高度重视，为进一步促进餐饮行业的和谐发展，保障食品安全，稳定物价，理顺供需关系，深化餐饮行业改革，提升城市品牌形象，特别推出了餐饮食材整合项目。（二）项目介绍 1、项目名称：xx “xxxxx”市场 2、项目地址： 3、项目内容：整合食材供应链，组建餐饮食材交易中心
1、ISO27001认证策划与准备 策划与准备阶段主要是做好建立信息安全管理体系的各种前期工作。内容包括教育培训、拟定计划、安全管理发展情况调研，以及人力资源的配置与管理。 2、ISO27001认证确定信息安全管理体系适用的范围 信息安全管理体系的范围就是需要重点进行管理的安全领域。组织需要根据自己的实际情况，可以在整个组织范围内、也可以在个别部门或领域内实施。在本阶段的工作，应将组织划分成不同的信息安全控制领域，这样做易于组织对有不同需求的领域进行适当的信息安全管理。在定义适用范围时，应重点考虑组织的适用环境、适用人员、现有IT技术、现有信息资产等。 3、ISO27001认证现状调查与风险评估 依据有关信息安全技术与管理标准，对信息系统及由其处理、传输和存储的信息的机密性、完整性和可用性等安全属性进行调研和评价，以及评估信息资产面临的威胁以及导致安全事件发生的可能性，并结合安全事件所涉及的信息资产价值来判断安全事件一旦发
生对组织造成的影响。 4、ISO27001认证建立信息安全管理框架 建立信息安全管理体系要规划和建立一个合理的信息安全管理框架，要从整体和全局的视角，从信息系统所有层面进行整体安全建设，从信息系统本身出发，根据业务性质、组织特征、信息资产状况和技术条件，建立信息资产清单，进行风险分析、需求分析和选择安全控制，准备适用性声明等步骤，从而建立安全体系并提出安全解决方案。 5、ISO27001认证体系文件编写 建立并保持一个文件化的信息安全管理体系是ISO/IEC27001:2005标准的总体要求，编写信息安全管理体系文件是建立信息安全管理体系的基础工作，也是一个组织实现风险控制、评价和改进信息安全管理体系、实现持续改进不可少的依据。在信息安全管理体系建立的文件中应该包含有：安全方针文档、适用范围文档、风险评估文档、实施与控制文档、适用性声明文档。 6、ISO27001认证体系的运行与改进
融资性担保公司信用等级评价管理规定 The manuscript was revised on the evening of 2021
银行融资性担保公司信用等级评价管理规定（试行） 1．目的 为加强对我行融资性担保公司的风险管理，更好地识别、度量和防范担保公司作为我行客户融资担保方的风险，根据有关法律法规以及风险评级相关原则，制定本办法。 2．适用范围 本办法适用于总行经营部室、各分行、北京地区管理部、在京各支行。 本办法适用于与我行开展合作，办理公司信贷业务的融资性担保公司或同时办理公司、个人信贷业务的融资性担保公司。委托其他企业提供担保、以基金额度承担风险的担保基金参照本办法执行。 3．定义、缩写和分类 定义 （1）融资性担保公司：本文件所称融资性担保公司是指依法设立，为向银行申请办理公司或个人类融资性业务的企事业法人或个人提供居间担保的有限责任公司或股份有限公司。 （2）融资性担保公司信用等级评价：指对担保公司履行担保责任和连带清偿义务的意愿和能力进行评估，是对其债务偿还风险进行的综合评价。 （3）客户信用等级：是反映融资性担保公司违约风险大小的相对尺度，共分为六等十个级别，分别是AAA级、AA级(AA+、AA、AA-)、A级（A+、A、A-）、BBB级、BB 级、B级。其中：
AAA级：融资性担保公司具有行业所要求的经济规模、很好的发展前景、很稳定可靠的利润来源、很强的担保履约能力，市场竞争力很强，管理水平很高，信誉状况很好，从而对降低我行融资风险有很高的业务价值。 AA+级：融资性担保公司的市场竞争力、发展前景、管理水平、净收益、担保履约能力有部分处于优秀水平、部分处于良好水平，从而对降低我行融资风险有较高的业务价值。 AA级：融资性担保公司的市场竞争力强，发展前景好，管理水平高，有着稳定可靠的利润来源，担保履约能力强，信誉状况良好，从而对降低我行融资业务风险有较高价值。 AA-级：融资性担保公司的市场竞争力、发展前景、管理水平、净收益、担保履约能力、信誉状况有部分处于良好水平，部分处于较好水平，从而对降低我行融资业务风险有较高的价值。 A+级：融资性担保公司的市场竞争力、发展前景、管理水平、净收益情况、担保履约能力、信誉状况有部分处于较好水平，部分处于中等水平，从而对降低我行融资业务风险有一定的价值。 A级：融资性担保公司的市场竞争力中等，发展前景中等，管理水平中等，利润水平中等，担保履约能力中等，信誉状况中等。 A-级：融资性担保公司的市场竞争力一般，发展前景一般，管理水平一般，净收益略差，担保履约能力一般，信誉状况中等，有一定的违约风险。 BBB级：融资性担保公司的市场竞争力、发展前景、管理水平、净收益情况、担保履约能力、信誉状况等各项情况中有部分处于较差水平、部分处于中等水平，具有较高的违约风险。
1.什么是企业信用评级 企业信用评级（Enterprise Credit Rating）,信用评级作为一个完整的体系，包括信用评级的要素和指标、信用评级的等级和标准、信用评级的方法和模型等方面的内容。其中信用评级指标和信用评级方法是信用评级体系中最核心的两个内容，同时又是信用评价体系中联系最紧密、影响最深刻的两个内容。 企业信用评级－－指信用评估机构对征集到的企业信用信息，依据一定指标进行信用等级评定的活动。 企业信用评级是指信用评级机构对工商企业、制造业企业和流通企业、建筑安装房地产开发与旅游企业、金融企业等进行信用评级。企业主体信用分析的主要内容包括：产业、企业素质、经营管理、财务状况和偿债能力等方面。在企业信用评级中，比较重视企业素质，特别是企业素质中的企业综合情况评级，包括对企业领导群体的素质的评级，企业经营管理能力的评级，以及企业竞争能力的评级。目前，由于投资者与经营者之间存在着信息不对称，因此会形成两个问题：第一是逆向选择；第二是道德风险。解决这两个问题的一个有效办法就是信用评级。信用评级不但为资金供需双方的信息缺口开辟通道，使资本市场不至于收敛于因信息不对称而无法发挥资金中介的功能，使资金需求者能取得所需资金从事其各项牛产经营活动，使资金供给者的投资拥有适合其风险偏好的标的，也使金融机构的管理效率得到提高，从而增强了资本市场的整体效率。然而，信用评级是否合理，评级结果是否准确，很大程度上取决于评级方法的科学性。 (一)企业信用评级 企业信用评级 尚未得到全社会的认可。目前中国经济正处于转型期，原有计划经济的观念和旧的习惯依然存在，有的还根深蒂固，一些人还停留于过去国家财政统配资金，不拿白不拿，甚至“赖债”、“逃债”得益的陈腐观念中。信用评级又起步较晚，近两三年来在部分省市开始，也还是处于“点”的状况。目前企业，也包括政府对信用评级不了解，或知之甚少，或存有种种偏见，尚处于十分艰难的推动阶段。(二)法律依据不足。企业信用贫农国际行业管理与业务规则基本空白，法律责任条款也不完善。目前只有1999年9月发布的《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》、《企业债券管理条例》，已经存在的中国人民银行《企业信用评级管理办法》等规章体制。中国人民银行的企业评级还停留在部门规章的层面上。贷款人的管理、评级过程及评级结果还未提出规范。信用评级的业务规则、从业人员的资质相应的法律责任等都都尚未纳入立法范围，理发层次较低，内容过于单薄，达不到强制性效果。(三)信用评级的基本职能与社会“需求”存在差异，特别是市场推动之初矛盾尤均突出。信用评级是揭示市场风险的一种有效手段，其基本职能是通过综合考察分析受评经济组织的信用状况，揭示风险，公开发布，为社会提供公众信息，满足投资者和监管部门需求的中介服务，其评级结果和质量，也就是第一位的经营目标，是投资者和监管都门对评级结果的使用和信任，为其提供决策参考。目前的状况是受评企业对级别期望值很高，大有“没有AAA不罢休”之势。究其原因，一是受评企业的错误认识；二是存在客观原因：目前全国评级业务没有全面铺开，走正门的反而成了“低级别”，一旦进入招投标市场，没有“高级别”甭想入围，从而严重影响了企业的正常经营与发展。(四)出介机构自身素质不高，尤其在“僧多粥少”的情况下，自律性更差，甚至提级压价，存在道德风险。 编辑本段评级方法
企业信用评级标准 （1）评级对象。凡向我公司申请担保授信的客户，如已有至少两个会计年度经营期财务报表，均应按规定进行信用等级评定。 （2）评级的企业类型。我司考虑到不同行业评价企业财务和经营状况的标准不同，主要参考上海和深圳证券交易所对上市公司的分类方法，将评级对象分为工业、商贸、公用事业、房地产开发、综合等五种类型，分别设置工业企业、商贸企业、房地产开发企业、公用事业企业、综合类企业等类型企业的信用评级指标体系与计分标准。 （3）评级指标体系。我司信用评级指标按偿债能力、获利能力、经营管理水平、履约情况及发展能力和潜力共五个方面设置。根据评级对象所属行业的差异及其资金运用和从事经营活动的特点，按上述五个方面有针对性地分别设置若干量化或非量化指标，由此构成一个完整的评级指标体系。评级采用百分制。见下表。
遍存在着在不良比率高、财务报表真实性差、经营波动性大、抗风险能力弱等问题，客户信用评级中还按不同评级企业类型设立信用等级限定指标，这些指标主要是资产负债率、利润增长率、履约指标、客户规模指标、同业竞争力及报表真实性等6项。见下表。 表6-10 我司对企业信用评级指标体系与计分标准表 （4）信用等级的设置和评级标准。 参照国际惯例，授信对象的信用等级划分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D级共10个等级。评级对象所获评级总分与信用等级和信用度的关系见下表。 （5）客户信用评级管理。针对客户经营中可能出现的重大不利变动情况，我司必须对客户进行动态跟踪。如发生重大变动因素，须酌情调整有关评级对象的信用等级，这些不利因素可包括：客户主要评级指标明显恶化，导致评级分数降低10分或10分以上。客户主要管理人员涉嫌重大贪污、受贿、舞弊或违法经营案件。客户在业务往来中有重大违约行为。客户弄虚作假提供有关评级材料。客户发生或涉入重大诉讼或仲裁案件等。
金融担保公司评级方法 评级方法说明 金融担保公司（或称金融保险）是指专门为资本市场产品提供信用增级服务的公司。这类机构于1971年最早诞生于美国，最初是为市政债券的发行提供担保，1985年开始为结构融资产品提供担保。在国内，我国担保业的发展始于1993年，中国经济技术投资担保公司（后更名为“中国投资担保有限公司”，以下简称“中投保”）的正式成立标志着中国担保机构的诞生。但绝大部分担保公司都是为中小企业提供银行间接融资担保服务的，资本规模不大，担保能力不强，市场认同度较低。 在2007年末银监会推出限制商业银行开展企业债担保业务以来，债券担保主体缺失为担保公司进行金融产品担保领域提供了机遇。中投保是国内最早研究金融产品担保业务的公司，并于2007年开始逐步开展此类业务。与此同时，近几年随着债券市场的快速发展，特别是城投债的发行、国家发改委推出中小企业集合债和银行间交易商协会推出中小企业集合票据，使债券发行主体对担保公司的担保需求急速上升。此外2008年以来，为缓解金融危机对我国中小企业的冲击和完善社会信用担保体系，北京、广东、上海、江苏等十几个省市先后成立了信用担保集团或者再担保公司。相比而言，该类国有担保公司资本实力较为雄厚，自成立以来也开始陆续进军金融担保业务。2009年9 月中债信用增进投资股份有限公司正式成立，标志着国内第一家专门为中小企业及低信用级别企业发行直接债务融资工具提供信用增进服务的金融担保公司的诞生。长期来看，随着债券市场的大幅扩容以及中小企业的持续参与，直接融资担保业务将成为大型优质担保公司的主要业务之一，但同时该业务也对担保公司的资本实力和风险控制水平提出了更高的要求。 目前我国还没有专门为金融担保公司制定的法律法规，相关的行业标准也尚未出台，国内担保公司开展金融担保业务必须首先取得信用评级机构相应的信用等级。本评级方法是中诚信国际借鉴了国际领先评级公司的评级技术和经验，同时结合公司自身多年的实践和评级经验，制定的适合中国市场发展状况的信用评级方法和指标体系。该评级方法运用了定性与定量分析相结合的方法，从公司的经营环境、管理和战略、承保组合特征、风险管理及财务分析等方面对金融担保公司进行综合分析与评价。
格式：项目名称、项目的主办单位及负责人。中外合作各方的名称、国别和资金信用情况、业务范围、规模、产品声誉、销售情况等。兴办合资企业的理由。从国内技术上的差距，产品质量上的差距，外引内联市场的需要，销售渠道和利用国外资金等方面来说明兴办合资企业项目的重要性和必要性。 项目主要内容： １.生产和经营的规模和范围； ２.合资经营的年限； ３.合资企业的地址、占地面积、建筑面积（包括新建、改建或扩建）； ４.合资企业所需的职工人数，包括技术人员和管理人员； ５.投资总额、注册资本和各方出资比例； ６.投资方式和资金来源； ７.产品的技术性能及销售方向： 合资企业道口技术性能达到的水平，在国内外所具有竞争能力，产品是内销售为主还是外销为主； ８.主要原材料、燃料、动力、交通运输及协作配套方面的近期和今后要求与已具备的条件；９.初步的技术、经济效益分析。 如属一次规模分期实施项目，应列出分期工程的时间安排。 主要附件： １.合营各方合作的意向书； ２.外商资信调查情况表； ３.国内外 市场需求情况的初步调研和预测报告，或有关主管部门对产品安排的意见； ４.有关主管部门对主要原材料（包括能源、交通等）安排的意向书； ５.有关部门对资金安排的意向书。 范例： 一、中外合资经营企业项目建议书 一、项目名称：合资生产（经营）××××产品项目 项目主办单位：（企业名称）×××××× 单位负责人：（厂长或经理） 二、兴办合资经营企业的理由： 二、 从国内外技术上、产品质量上的差距，从利用外资、产品出口、培养人才、增加收益等方面，说明兴办中外合资经营企业的必要性和重要性。 三、中方合营者的情况： 介绍中方合营者的基本情况和兴办中外合资经营企业的有利条件，包括企业性质（国营或集体）、人员情况、技术力量、领导班子、固定资产、设备、场地、原有产品产量、产值、利润、产品出口等情况。 四、外国合营者的情况： 外国合营者公司名称、国别、资本、业务范围、规模、产品声誉、销售情况等。 五、合资经营主要内容：
1. 2.财务结构 净资产与年末贷款余额比率=所有者权益/（期末银行贷款余额+期末票据贴现余额+期末已开立银行承兑汇票净额+期末贸易融资净额）*100% 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 资本固定化比率=非流动资产合计/所有者权益(或股东权益)合计*100% 3.偿债能力 流动比率=流动资产总额/流动负债总额*100% 速动比率=(流动资产-存货-预付账款)/流动负债合计*100% 非筹资性现金净流入与流动负债比率=非筹资性现金净流入/流动负债平均余额*100% 经营性现金净流入与流动负债的比率=经营性现金净流入/流动负债平均余额*100% 利息保障倍数=(税前利润+列入财务费用的利息支出)/(列入财务费用的利息支出+资本化利息支出) 担保比率=期末未清担保余额/所有者权益*100%
4.经营能力 营业收入现金率=营业活动现金流入/营业收入*100% 应收账款周转速度=主营业务收入/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2+(期初应收票据余额+期末应收票据余额)/2] 存货周转速度=主营业务成本/[(期初存货+期末存货)/2] 总资产周转速度=营业(总)收入/[(期初总资产余额+期末总资产余额)/2] 商品销售率=(期初库存商品余额+本期购入商品额-期末库存商品余额)/(期初库存商品余额+本期购入商品额) 出租比率=全年实际出租套数或建筑面积/全年可供出租套数或建筑面积*100% 5.经营效益 毛利率=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入*100% 营业利润率=(营业利润-投资收益-公允价值变动收益)/营业收入（或营业总收入）*100% 净资产收益率=税后利润/[(期初净资产余额+期末净资产余额)/2]*100% 总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/[(期初总资产约+期末总资产余额)/2]*100% （注：范文素材和资料部分来自网络，供参考。只是收取少量整理收集费用，请预览后才下载，期待你的好评与关注）
题目：个人信用评级体系存在的问题及对策研究 一、选题的背景、意义 个人信用评级体系是一国信用制度体系的重要组成部分，是商业银行等金融机构开展个人信贷业务的基础。在西方发达国家，个人信用制度已有160多年的发展历史，这些国家的个人信用评级体系已相当发达与完善，在国民经济增长与社会生活的各个方面，尤其是为商业银行开展个人消费信贷业务发挥了重要作用。 在现阶段，个人信用评级体系的建设不仅能够提供良好的市场运行秩序，而且对我国扩大内需、刺激经济增长等都有着重大的意义。 完善的个人信用评级体系不仅能进一步提高市场资源配置效率，而且可以促进个人信贷消费，拉动市场消费状况，从而改变目前主要由投资拉动的经济增长方式。对个人信用体系的完善还有利于改善社会信用状况，加快整个社会从传统经济结构向市场经济转型的步伐，同时促进社会主义法治建设此外，建设个人信用体系是商业银行提高市场竞争能力，拓展个人贷款业务；提高商业银行个人贷款管理水平；控制贷款风险，提高贷款质量和效益的关键因素之一。 在我国，个人信用评级体系的建设有了很大的发展，但是尚处在起步阶段。我国尚未形成符合市场经济要求的个人信用评级体系，社会普遍存在的失信现象已经成为我国市场经济进一步发展的重大障碍。完善个人信用体系刻不容缓。 近年来国内有关个人信用评级的论述越来越多，取得了一定的成果，但是依然存在着一些问题。从理论研究的角度上来看，我国个人信用评估的研究与欧美没有很大差距，但从现实角度来看，由于我国信用评级体系起步晚，严重缺失个人信用指标数据及相关法律建设，现实中商业银行体系在对个人发放信贷的过程中的信用评估和管理都有很大的困难。 二、相关研究的最新成果及动态 （一）国外学者关于个人信用评级体系的研究 现代信用行业是在市场经济的发展过程中逐步发展起来的。国外的研究文献很少把个人信用体系作为一个单独的问题来研究。最早认识到信贷市场信息不对
传感器项目 建议书 规划设计/投资分析/产业运营
传感器项目建议书 在全球传感器市场中，流量传感器、压力传感器和温度传感器所占比 重较大。不过，位移传感器、速度传感器、电量传感器、光纤传感器以及 新兴传感器等其他合计占比也接近一半。流量传感器用于监测流速，是 流量仪表的重要装置之一。随着技术发展，也出现了超声流量传感器、电 磁流量传感器和水流量传感器等新型流量传感器。流量传感器具有出色 的低压和高压计量性能、多种信号输出方式以及对流体扰动的低敏感性， 常应用在钢铁、冶金、石化、煤化、造纸、食品、市政工程、能源及水资 源管理、污水排放等领域。由于应用广泛且需求量大，全球流量传感器市 场规模保持快速增长。压力传感器是能感受压力信号，并能按照一定的 规律将压力信号转换成可用的输出的电信号的器件或装置，也是全球最为 常用的一种传感器，其广泛应用于各种工业自控环境，涉及水利水电、铁 路交通、智能建筑、生产自控、航空航天、军工、石化、油井、电力、船舶、机床、管道等众多领域。因此，全球压力传感器规模也较大。温度 传感器是指能感受温度并转换成可用输出信号的传感器。作为传感器中的 重要一类，温度传感器也不断拓宽应用领域，医疗电子设备、通信类产品、汽车电子元器件等都是其新的应用领域。在新应用领域推动下，全球温度 传感器市场维持逐年增长趋势，除2012年受OEM市场严重萎缩以及项目型
市场投资放缓的双重影响，全球温度传感器市场规模同比增长仅为4%以外，其他年份均保持快速增长。现代化工业生产向着大型、快速、高效、低 耗和保护环境、防止污染的方向发展是必然的趋势，随着信息技术的发展，生产过程的最优化控制、图像识别、人机联系以及智能化和无人化控制是 这一发展趋势的重要标志。自动化技术和信息技术的发展要求传感器技术 必须同步发展，即传感器也将沿着上述趋势演变。此外，在工业过程控 制方面，计算机技术比较成熟，需要采集的信息不断增加，生产过程要求 采用更多的各类传感器，诸如压敏、热敏、光敏、气敏、湿敏、磁敏和光 电转换器件等，把大量非电量的物化参数转换成控制信息，以满足各个行业、各种工业过程的自动化、智能化程度快速发展的需求。在各种工业过 程控制中，使用量较多的有力学量传感器（含压力、位移、角速度传感器等）、温度传感器、气体传感器和湿度传感器，这些传感器未来有望迎来 较快发展。 该传感器项目计划总投资6052.71万元，其中：固定资产投资4950.45万元，占项目总投资的81.79%；流动资金1102.26万元，占项目总投资的18.21%。 达产年营业收入8549.00万元，总成本费用6422.43万元，税金及附 加111.98万元，利润总额2126.57万元，利税总额2531.87万元，税后净 利润1594.93万元，达产年纳税总额936.94万元；达产年投资利润率