中金所国债期货产品及方案设计会议纪要
主讲人：中金所陈晗、王莹丽、袁绍峰
一. 对于国债期货的看法：
1.中金所认为国债利率市场化以后即可推出国债期货，而非一定要利率市场化，目前推进
国债期货的时机和条件已经成熟。
2.国债期货的整体设计思路与商品期货相似，现货标的横跨交易所和银行间市场，采用现
货交割方式。
二. 合约设计：
1.现券标的：以100万元为面额，票息3%的5年国债为名义标准券标的；
2.可交割债券范围：剩余年限4-7年国债；
3.转换因子：用标准券的3%贴现实际债券，得到其相对价格，以实际价格与相对价格之
比得到转换因子。
4.交易时间：覆盖现货市场交易时间，9：15-11：30，13：00-15：15；最后交易日设定
为9：15-11：30，因为是实物交割，半天交易易于投资者融券交割
5.合约交割月份：3、6、9、12季月循环中最近的三个季月
6.最大波动限制（讨论中）：上一交易日结算价的上下2%
7.最低交易保证金：合约价格的3%（海外国债期货价格波动性较小，一般保证金水平在
1-2%），一开始应该是静态保证金，未来可能会有动态保证金——则总共控制1.5个涨跌停板。
8.最后交易日和交割日：交割日避免每季度下旬，最后交易日定于合约到期月份的第二个
星期五，交割日为最后交易日后连续三个工作日。
9.手续费：初步定在万分之0.1。
三. 国债期货的交割及清算方式说明：
1.国债期货拟采用实物交割，与绝大多数国家一致。
2.跨市场交割过程中，交易所先根据两个市场客户的交割意愿，在同市场优先交割。中金
所在两个市场开立账户，进行转托管来进行匹配市场需求。
3.现货交割过程中，空方具有交割债券的选择权，此处与商品期货相似。
4.结算价格为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，交割结算价为期货合约
最后交易日全部成交量加权平均价。
四. 仿真交易的推进情况：
第一阶段为中金所内部测试，目前已经完成；
第二阶段为邀请部分金融机构参与，2月初开始，分批次邀请银行、证券、基金推进，近期拟邀请2家银行，2家券商，2家期货公司进行仿真交易。
金融期货基础知识测试题题库 一、选择题（20个） 1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达（C）指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、 没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是（C）。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户
A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后，某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660 点，结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为 3600 点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于：（B） A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为：（B） A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（C） A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（A） A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D） A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为：（C） A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为：（B） A、现金交割 B、实物交割
期货基础知识要点与重点汇总 第一章期货市场概述（要点与重点） 2．1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场—伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期货权交易所的原址，其后，荷兰的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。 3．现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。（单选） 4．1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易（CBOT）。1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同。（单选） 6．芝加哥期货交易所于1865年推出标准化合约，同时实行了保证金制度，这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。 7．1925年芝加哥期货交易所结算（BOTCC）成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义的结算机构出现了。 10．伦敦金属交易所（LME）正式创建于1876年。 11．1726年，法国商品交易所在巴黎诞生。 12．期货交易与现货交易的联系：期货交易是以现货为基础，在现货交易发展一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。两者相互补充、共同发展。（判断） 14．在现货市场上，商流与物流在时空上基本统一的。（判断） 16．远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。（判断） 17．期货交易与远期的区别：交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同、保证金制度不同。（多选） 18．期货交易的基本特征：合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。（多选） 19．期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。（判断）
产品设计文件管理制度2－设计文件格式ICS Q/FH 国营二五四厂企业标准 Q/FH 251.2—2003 部分代替Q/FH 251.2-91 基本产品设计文件管理制度 第2部分：设计文件的格式 2003-10-10发布 2003-10-15实施 Q/FH 251.2—2003 前言 Q/FH 251《基本产品设计文件管理制度》按部分发布，拟分为11个部分：——第1部分：总则 ——第2部分：设计文件的格式； ——第3部分：设计文件的标题栏和明细栏； ——第4部分：设计文件的完整性； ——第5部分：设计文件的编号； ——第6部分：表格内容设计文件的编制； ——第7部分：文字内容设计文件的编制； ——第8部分：设计文件的签署规定； ——第9部分：设计文件的借用规定； ——第10部分：设计文件的更改规定； ——第11部分：偏离设计文件的规定。 本部分为Q/FH 251的第2部分。
本部分代替Q/FH 251.2-91《基本产品设计文件管理制度设计文件的格式及填写》。 本部分标准中规定的设计文件格式在没印出之前，原格式继续有效，新格式印出后，旧格式自 行作废。 本标准由军品事业部提出并归口。 本部分起草单位：军品事业部标准化室。 本部分主要起草人：邴风启。 本部分所代替标准历次版本发布情况为： Q/FH 251.2—91。 I Q/FH 251.2—2003 基本产品设计文件管理制度 第2部分：设计文件的格式 1 范围 本标准规定了设计文件的格式及其组成。 本标准适用于编制军品、民品的设计文件。 2 规范性引用文件 下列文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款。凡是注日期的引用文件，其随后所 有的修改单（不包括勘误的内容）或修订版均不适用于本标准，然而，鼓励根据本标准达成协议的 各方研究是否可使用这些文件的最新版本。凡是不注日期的引用文件，其最新版本适用于本标准。
（2015年3月6日实施） 第一章总则 第一条为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）10年期国债期货合约（以下简称本合约）交割行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。 第二条本合约采用实物交割方式。 第三条交易所、会员、客户及期货市场其他参与者应当遵守本细则。 第四条交割涉及的国债托管业务由国债托管机构依其规则及相关规定办理。 前款所称国债托管机构为中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）。 第二章可交割国债 第五条本合约的可交割国债应当满足以下条件： （一）中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债； （二）同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易； （三）固定利率且定期付息； （四）合约到期月份首日剩余期限为6.5至10.25年； （五）符合国债转托管的相关规定； （六）交易所规定的其他条件。 第六条本合约的交割单位为面值100万元人民币的国债。每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同一国债。中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司托管的国债分别计算。 第七条本合约的可交割国债及其转换因子数值由交易所确定并向市场公布。 第三章交割流程 第八条本合约进入交割月份后至最后交易日之前，由卖方主动提出交割申报，并由交易所组织匹配双方在规定的时间内完成交割。合约最后交易日收市后的未平仓部分按照交易所的规定进入交割。 客户参与交割视为授权交易所委托相关国债托管机构对其申报账户内的对应国债进行划转处理。 第九条最后交易日之前申请交割的，当日收市后，交易所按照客户在同一会员的申报交割数量和持仓量的较小值确定有效申报交割数量。所有卖方有效申报交割数量进入交割。 交易所按照"申报意向优先，持仓日最久优先，相同持仓日按比例分配"的原则确定进入交割的买方持仓。买方有 效申报交割数量大于卖方有效申报交割数量的，按照买方会员意向申报时间优先的原则确定进入交割的买方持仓，未进入交割的意向申报失效。 所有进入交割的买方和卖方持仓从客户的交割月份合约持仓中扣除。 第十条最后交易日之前申请交割的，客户通过会员进行交割申报，会员应当在当日14:00前向交易所申报交割意向。 卖方申报意向内容应当包括可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。 买方申报意向内容应当包括交割数量和国债托管账户等信息。买方以在中国结算开立的账户接收交割国债的，应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。 会员应当确保申请交割的客户具备交割履约能力。 第十一条最后交易日收市后，同一客户号的双向持仓对冲平仓，平仓价格为该合约的交割结算价，同一客户号的净持仓进入交割。
2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币
B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。
国债期货的定价机制与基差交易研究 永安研究院金融期货部 赵晶 在前述文章中，我们探讨了转换因子及CTD券等国债期货的基础概念，本文将重点梳理如何对国债期货定价以及基差交易的相应理论及策略。与大多数商品期货类似，国债期货的目前现有的对冲套利策略也分为期现套利及跨期套利两大部分。但是由于其合约设计的特殊性及复杂性，其套利方式又不同于一般的商品套利，这一点在基差交易方面体现的尤为明显。 一、国债期货的定价机制 在对国债期货的套利策略展开论述之前，首先来了解其定价机制。与股指期货类似，国债期货同样可通过持有成本理论，求得其理论价格，即有以下公式成立。 国债期货理论价格 CTD券净价 持有现券的成本 持有现券的收益 CTD券的转换因子 具体来说，可通过以下方法计算其理论价格。 F P AI 1 r t365 ∑C 1 r t 365 AI 其中： （1）P是CTD券的净价； （2）AI 是CTD券在初始时刻的应计利息；
（3）AI 是CTD券在交割日时的应计利息； （4）C 是第i次收到的票息； （5）n是从初始时刻到交割日付息的次数； （6）t是从初始时刻到交割日的天数； （7）r是回购利率； （8）CF是CTD券的转换因子； t 是收到第i次票息后到交割日的天数。 有了上述理论价格之后，既可以构建国债期货的套利区间，从而进行期现套利。 图1：国债期货期现套利区间 资料来源：永安期货研究院 但是现实中的国债期货基差交易并非如此简单。事实上由于期货价格中还隐含了期权价值，因而运用持有成本理论进行期现套利会存在一定程度的误差。在下一部分中，我们将详细分析基差的概念、影响CTD券转换的主要因素等问题，
技术文件管理制度
技术文件管理制度 一、目的 为保持已有技术工艺文件的完整性，统一技术文件的管理标准，确保所编制和管理的技术文件是正确、有效和一致的；有效控制技术文件，使之能完全指导生产，以保证质量和生产正常进行，避免混乱，为使公司的技术文件得到有效的控制，确保生产现场所用的技术文件为最新有效版本。根据公司的实际情况，特制定本制度。 二、适用范围 本制度适用于公司所涉及到的所有技术文件，包括：设计文件、产品图样、工艺图样和工艺文件等技术文件，也包括一定范围的外来标准和客户提供的图样等。 三、职权和职责 1.技术研发中心技术部是技术文件的归口管理部门，负责技术文件的编制、审核，并负责所有技术文件编号、发放、回收、归档，以及文件更改、作废的处理。 2.技术文件的编制和管理；技术研发中心技术部负责人负责编制，技术研发中心总监审核，由总经理批准。 3.生产用工艺文件，如工艺路线单、工序卡、过程卡、工艺图纸、作业指导书，由制造中心各生产部专人编制，完成后送技术研发中心技术部负责人审核，由技术研发中心总监批准。 4.外来图样、标准由负责人识别、核对，经技术研发中心总监审核报总经理批准。 四、管理标准和管理要求 1.技术文件是公司的核心机密，是公司进行生产和管理工作共同的依据，是公司在同行中保持一定竞争力的有力保障。公司的技术文件属于公司所有，每一位员工都有义务和责任保证技术文件的完整性、一致性以及保密性。 2.技术文件的定义 技术文件是指公司的产品设计图纸、工艺文件，操作规范、客户提供的图纸图样、各种技术标准、技术通知以及技术培训资料等。 3.技术文件包括：设计文件、结构：或生产；图纸、产品图样、工艺文件、技术标准、外来标准和图样，生产设备操作规程等。 4.技术文件管理包括：技术文件发放、复制借阅、修改、重新发放、收回、作废、外来文件的识别和使用等。 5.技术文件的分类
一、单项选择题 1. 依据国债期货交割风险管理制度关于套保套利额度的规定，产品额度的申请自获批之日起（）个月内有效。 A. 6 B. 12 C. 18 D. 36 您的答案：B 题目分数：10 此题得分： 批注： 2. 在国债期货滚动交割期间，客户在同一会员处的有效申报交割数量不得低于（）手。 A. 5 B. 10 C. 15 D. 20 您的答案：B 题目分数：10 此题得分： 批注：
3. 依据国债期货交割风险管理制度，我国采用梯度降低持仓限额制度，在交割月份投机客户限仓由正常月份的（）手降至（）手。 A. 5000，1000 B. 5000，500 C. 1000，500 D. 1000，100 您的答案：D 题目分数：10 此题得分： 批注： 4. 依据我国国债期货实物交割流程，若为客户申请交割的，意向申报日为（）日。 A. T B. T+1 C. T+2 D. T+3 您的答案：A 题目分数：10 此题得分： 批注： 二、多项选择题
5. 国债期货实物交割制度设计原则包括（）。 A. 实现跨市场托管的国债过户，方便各类客户参与交割，促进国债期货价格发现功能发挥 B. 合理设计交割流程，提高交割效率，减小投资者交割成本 C. 有效防止逼仓现象的发生，尽量防止交割违约的发生 D. 禁止跨市场交割，提高交割效率 您的答案：C,A,B 题目分数：10 此题得分： 批注： 6. 目前我国5年期国债期货采用实物交割方式，实物交割方式包括集中交割模式和滚动交割模式，下列属于滚动交割的特点的是（）。 A. 赋予客户提前交割的权利 B. 增加买方“多逼空”的成本的难度 C. 防止集中买入和卖出现券，减轻交割对现货市场的冲击 D. 市场预期准确，准备比较充分 您的答案：B,C,D,A 题目分数：10 此题得分： 批注： 7. 我国国债期货交割准备过程中，关于国债托管账户的申报下列说法正
成都兴业雷安电子有限公司 WJ/YF-01 设计文件管理制度 设计文件的分类和组成 设计文件的格式 文字内容和表格形式设计文件的编制方法2008.8.7发布2008.8.7实施 成都兴业雷安电子有限公司发布
目录 1.设计文件的分类和组成……………………………………………………………………………1~3 2.设计文件的格式……………………………………………………………………………………4~7 3.文字内容和表格形式设计文件的编制方法………………………………………………………8~18
设计文件的管理制度 设计文件的分类和组成 本标准规定了成都兴业雷安电子有限公司产品设计文件的分类和组成。依据标准SJ/T 207.1—1999 《设计文件管理制度》第1部分：设计文件的分类和组成。 1.基本概念和编制原则 1.1设计文件规定了产品的组成、型式、结构尺寸、原理以及在制造、验收、使用、维护和修理时所必需的技术数据和说明。是产品研究、设计、试制与生产实践经验积累所形成的一种技术资料；也是组织生产和使用产品的基本依据。 1.2 编制设计文件时，其内容和组成应根据产品的复杂程度、继承程度、生产批量、组织生产方式，以及试制与生产等特点区别对待。在满足组织生产和使用要求的前提下，按照少而精的原则编制所需的设计文件。 1.3产品设计文件应准确、清晰，设计文件之间应协调。设计文件的编制应符合相关的标准。 2.产品分级 2.1 产品及其组成部分，按其结构特征及用途，分成等级。 级的名称及其相应代号为： 零件－7、8； 部件－5、6； 整件－4； 根据产品的分级，设计文件采用分类编号。其方法依据标准SJ/T 207.4—1999 《设计文件管理制度》第4部分：设计文件的编号。 2.2产品及其组成部分（以下统称“产品”）见表1。 3.设计文件的分类 3.1设计文件按其表达的内容分为三种。见表2。
保险资金参与国债期货交易规定为规范保险资金参与国债期货交易，有效防范风险，依据《保险资金运用管理办法》《保险资金参与金融衍生产品交易办法》（以下简称衍生品办法）等规章办法，制定以下规定： 一、本规定所称国债期货，是指经中国证券监督管理机构批准，在中国金融期货交易所上市交易的以国债为标的的金融期货合约。 二、在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理机构（以下统称保险机构）参与国债期货交易，应当根据衍生品办法的规定，做好制度、岗位、人员及信息系统安排，遵守管理规范，强化风险管理。 三、保险资金参与国债期货交易，不得用于投机目的，应当以对冲或规避风险为目的，包括： （一）对冲或规避现有资产风险； （二）对冲未来半年内拟买入资产风险，或锁定其未来交易价格； （三）对冲或规避资产负债错配导致的利率风险。 本条第（二）项所称拟买入资产，应当是机构按其投资决策程序，已经决定将要买入的资产。未在决定之日起的半年内买入该资产，或在规定期限内放弃买入该资产，应当在
规定期限结束后或做出放弃买入该资产决定之日起的15个交易日内，终止、清算或平仓相关衍生品。 本条第（三）项是指人身保险公司按其资产负债管理委员会或资产负债管理执行委员会决策程序，决定缩短资产负债久期缺口，从而对冲由此带来的利率风险。风险对冲方案一经确定须严格执行，未经资产负债管理委员会或资产负债管理执行委员会决策，不得更改。 四、保险资金参与国债期货交易，应当以确定的资产组合（以下简称资产组合）为基础，分别开立期货交易账户，实行账户、资产、交易、核算等的独立管理。 五、保险机构参与国债期货交易，应当根据资产配置和风险管理要求，制定合理的交易策略，并履行内部决策程序。 六、保险机构自行或受托参与国债期货交易，应当根据衍生品办法规定，制定风险对冲方案，明确对冲目标、工具、对象、规模、期限、风险对冲比例、保证金管理、风险敞口限额，对冲有效性的相关指标、标准和评估频度，相关部门权限和责任分工，以及可能导致无法对冲的情景等内容，并履行内部审批程序，包括征求风险管理部门的意见。对于对冲资产负债错配导致的利率风险的策略，保险公司还应当进行风险对冲策略对公司偿付能力和资产负债匹配状况可能产生不利影响的情景测试，并与风险对冲方案一并提交公司资产负债管理委员会或资产负债管理执行委员会审批。
产品开发与设计管理制度 一、产品开发项目经理制管理制度 第一章目的 第一条为建立适应市场的产品开发激励机制，加快产品开发速度，充分调动科技人员的积极性和创造性，形成改进一代、开发一代、预研一代的产品开发格局，特制订产品开发项目经理制管理制度。 第二章适用范围 第二条本办法适用于公司产品开发项目。 第三章立项程序 第四章项目经理和项目小组的设立 第三条项目经理。 （1）项目经理原则上设立两名，分别负责产品设计和过程设计工作。 （2）项目经理以招聘形式选拔，重大产品开发项目由公司主管领导或技术部直接指定项目经理。 第四条项目经理的资格和条件。 （1）具有独立完成两项以上（含两项）产品设计或过程设计工作经历。 （2）具备较强的组织协调能力。 （3）熟悉APQP（产品质量先期策划）程序。 第五条项目经理的责、权、利。
（1）责任。 ①负责策划项目具体工作计划。 ②负责项目的技术工作，包括产品和工艺方案的确定、文件的校对、各阶段的评审、各种新品资料的准备等。 ③按项目具体工作计划组织实施，对项目的总体进度负责。 （2）权力。 ①有权指挥项目小组成员完成与项目相关的工作。 ②有权协调项目实施过程中遇到的问题。 ③有权对项目涉及的各部门提出考核建议。 ④有权制订项目奖励的分配方案。 （3）利益。 ①项目经理的项目奖励按第十条执行。 ②项目完成情况作为评优、晋职和EVA（经济增加值）评级的主要依据。 （4）项目小组。 项目小组成员由项目经理提名组成，按APQP小组的相关要求，可包括技术部、市场部、财务部、质量部、装备部、采购部、生产部、分厂等部门人员。 第五章项目的奖惩责任 第六条项目奖励。 （1）预研性产品开发以产品设计定型为工作目标，项目小组完成工作目标，经技术部评审后给予一次性奖励。 （2）适应性产品开发以通过PPAP（生产件批准程序）为工作目标，项目小组完成工作目标，经质量部验收通过后给予一次性奖励。 （3）项目奖励由技术副总经理组织专家小组评审，报总经理批准。 第七条提成奖励。 （1）产品开发项目通过PPAP并批量供货后给予提成奖励，计提销售收入按一个日历年统计。 （2）提成比例按产品开发项目的创新程度和技术难度分类A、B两档，A档为全新（预研）产品，提成比例为4%；B档为变形（适应性）产品，提成比例为2%。 （3）提成奖励实行单项封顶，其中A档每年最高提成奖励为12万元，B档每年最高提成奖励为8万元。 第八条荣誉奖励及待遇。 （1）对公司形成效益增长点有贡献的项目经理和项目小组成员，在培训、福利待遇等方面给予政策倾斜。
二、国债期货基础知识之二——国债期货 基础知识 1、什么是国债期货？ 国债期货作为利率期货的一个主要品种，是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。 在国际市场上，国债期货是历史悠久、运作成熟的基础类金融衍生产品之一。从成熟国家国债期货市场的运行经验来看，国债期货在推进利率市场化改革、活跃债券现货市场交易、促进国债发行、完善基准利率体系等方面发挥着一定作用。 2、国债期货有哪些特点？ 国债期货具有可以主动规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点： 第一，可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险。运用国债期货可以在不大幅变动资产负债结构的前提下，快速完成对利率风险头寸的调整，从而降低操作成本，有效控制利率风险。
第二，交易成本低。国债期货采用保证金交易，这可以有效降低交易者的套期保值成本。同时，国债期货采用集中撮合竞价方式，交易透明度高，降低了寻找交易对手的信息成本。 第三，流动性高。国债期货交易采用标准化合约形式，并在交易所集中撮合交易，因此流动性较高。 第四，信用风险低。国债期货交易中，买卖双方均需交纳保证金，并且为了防止违约事件的发生，交易所实行当日无负债结算制度，这有效地降低了交易中的信用风险。 3、国债期货有哪些基本功能？ 作为基础的利率衍生产品，国债期货具有如下功能： 第一，规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。 第二，价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量，为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。
国债期货培训考试题目 一、单选题。 1、国内债券的主要交易场所是（）B A 交易所 B 银行间 C 柜台 2、目前我国国债的发行方式是（）C A 直接发行 B 代销发行 C 承购包销 3、中金所即将上市的5年期国债期货合约的最低交易保证金为（）。B A．合约价值的3% B. 合约价值的2% C. 合约价值的4% D. 合约价值的5% 4、（接上题）此合约的合约标的为（）。D A．面值为10万人民币、票面利率为3%的名义中期国债 B. 面值为100万人民币、票面利率为2%的名义中期国债 C. 面值为10万人民币、票面利率为2%的名义中期国债 D. 面值为100万人民币、票面利率为3%的名义中期国债 5、（接上题）此合约的每日价格最大波动幅度为（）。B A．上一交易日结算价的±3% B. 上一交易日结算价的±2% C. 上一交易日收盘价的±2% D. 上一交易日结算价的±4% 6、中金所即将上市的5年期国债期货合约的交易时间为（）。C A．9：30-11:45，13:00-16:30 B. 10：00-11:30，13:00-16:15 C. 9：15-11:30，13:00-15:15 D. 9：30-11:45，13:00-16:15 7、中金所即将上市的5年期国债期货合约的交割方式为（）。B A．现券交割 B. 实物交割 8、利率与债券收益率的相关性表现在（）。C A．利率上升，债券收益率下降 B. 利率上升，债券收益率不变 C. 利率上升，债券收益率上升 9、下列有关基差的计算公式，正确的为（）。C A．实际基差=现券报价-期货结算价格 B. 净基差（BN0C）=实际基差-持有成本 C. 实际基差=现券报价-期货结算价格*转换因子 D. 净基差（BN0C）=实际基差-持有成本*转换因子 10、中金所即将上市的5年期国债期货合约的最小变动价位为（）。D A．0.01元/百元 B. 0.02元/百元
“2．23”国债期货事件 上海证券交易所在1993年10月25日向社金公众开放国债期货交易。327品种是1994年7月上海证券交易所推出的国债期货品种．其标的物是财政部于1992年发行的3年期国债，票面利率为9.5％．到期本息128．50元，享受两年保值贴补，在保值贴补率不断升高等题材刺激下．327品种的价格屡屡被炒高。1994年7月327上市时价格为131.05元，到1994年12月30日，价位一路冲到147.95元。 1995年初，某些大公司基于对中央宏观调控措施的估计，认为1995年1月通货膨胀已见顶回落．保值贴补率也将自4月起逐步回落，可流通的新债发行规模较大．于是开始较大规模地做空。然而进入 2月份后，由于市场盛传保值贴补率将上升较多．327品种为市场人士看好，价格继续上升。被套空头主力大肆出击压盘．但即便如此，市场价格仍维持在148元以上。 1995年2月23日，财政部发布了1995年度新债发行的公告．其中可流通部分远远低于市场原先的预期，被视为利多消息。当日上午．先开市的北京、武汉、深圳等地的证券交易中心的327品种价格全线上涨2至3元。沪市开盘后，327品种的价格跳空高开至149．50元．随后又一路上冲到151．30元处盘整。
这一情形对握有大量空头头寸的上海万国证券公司极为不利。由于对价格走势的错误预期，到1995年2月23日，万国证券共持有180万口的空头头寸．是上海证券交易所核定其最高持仓量的两倍多。在价格不断上畅的压力下，万国证券试图平仓撤退，但由于持仓量过大，23日上午平仓未果。同时．由于327价格上张造成的巨额亏空．万国证券必须追加巨额保证金。下午，不甘心失败的万国证券总裁管某孤注一掷，作出了一个极为错误的决策，即试图通过继续大量卖空来压低327品种的结算价格。从下午4点22分12秒开始，万国证券在明知严重违反交易规则的情况下，在短短8分钟内抛出2070万口空单，成交1044．92万口。大量抛压使得327品种价格直线下泻，从151.30元直至147.50元收市．市场一片混乱。 对这种蓄意违规的行为．上海市委、市政府和中国证监会采取了紧急措施：(1)上海证券交易所通过全国专用信息系统宣布．2月23日下午4时22分l 2秒后8分钟的327品种交易无效；(2)暂停国债期货的竞价交易，改为在场内办理协议平仓，(3)实行涨跌停板制度；(4)为防止挤兑风潮，由工商银行上海分行向万国证券提供短期拆借资金5亿元人民币。 根据1995年2月25日公布的3年期国债保值贴补率公告，如果不取消23日最后8分钟的327品种交易，万国证券将
1、查询中国国债期货交易的历史和中国金融期货交易所国债期货模拟交易的概 况。 2、每个人找一只股票重点关注，记录下数据，以便进行绘制K线图。（请 到班长处协调，避免选择一样的股票，每个人一只不得重复，先到先得） 1 中国国债期货发展历史 1992年12月，上交所开放国债期货交易，推出12个品种的国债期货合约，只对机构投资者开放。从1992年12月28日至1993年10月，国债期货成交金额只有5000万元。 1993年10月25日，上交所向个人投资者开放国债期货交易。1993年12月，原北京商品交易所推出国债期货交易，成为我国第一家开展国债期货交易的商品期货交易所。随后，原广东联合期货交易所和武汉证券交易中心等也推出国债期货交易。 1994年第二季度开始，国债期货交易金额逐月递增。1994年结束时，上交所国债期货交易总额达到1.9万亿元。 1995年2月，国债期货市场上发生了“327”违规操作事件，对市场造成沉重的打击。 1995年2月25日，证监会和财政部联合颁发了《国债期货交易管理暂行办法》；2月25日，证监会又向各个国债期货交易场所发出了《关于加强国债期货风险控制的紧急通知》，提高交易保证金比例，将交易场所从十几个收缩到沪、深、汉、京四大市场。一系列清理整顿措施并未有效抑制市场投机气氛，透支、超仓、内幕交易、恶意操纵等现象仍然十分严重，1995年5月再次发生恶性违规事件—“319”事件。 1995年5月17日下午，证监会发出通知，决定暂停国债期货交易。各交易场所从5月18日起组织会员协议平仓；5月31日，全国十四个国债期货交易场所全部平仓完毕。我国首次国债期货交易试点以失败而告终 2012年2月9日，中国金融期货交易所宣布，将于2月13日正式启动国债期货仿真交易。此后将逐步对外开放，分批次发展期货公司、银行、证券、基金等机构投资者参与，并在适当时机推向全市场。 2、2)国债期货仿真交易凸显蝶式套利机会 23日，受市场资金紧张、隔夜回购利率升破5%等偏空因素作用，国债期货仿真交易遭遇空方主力资金逢高拦截，市场整体下跌，其中近期合约TF1203收跌0. 11元至97.71元，小幅减仓1374手至23961手；主力合约TF1206收跌0.09元至97.79元，大幅增仓7537手... 预览分享▼
工艺文件管理制度 一、总则 1.1.加工工艺文件是工艺管理、生产管理和生产加工的主要依据，本公司的工艺 设计、生产加工必须按本管理制度执行。 1.2.要保证工艺先进合理，经济可行。文件的编制即要采用先进的工艺，又要从 生产现场的实际操作出发，做到先进、合理、经济和切实可行。 二、适用范围 本规定适用于中医产品的作业标准、工艺技术支持等相关工艺工作。 三、职责 3.1.公司资料室负责分发和归档所有相关的工艺文件； 3.2.技术部负责编制所有批量产品有关的工艺类文件； 3.3.品质管理部负责所有工艺文件执行的监管； 3.4.生产部负责按工艺文件进行生产操作； 四、工艺文件的分类 工艺文件分生产用工艺文件和新产品设计工艺文件。 4.1．生产用工艺文件是指导生产过程中各工序相互关联的作业文件，包括《工 艺流程图》、《加工工序卡》和《作业标准》、《产品关键部件及技术保证措 施》和生产过程中的夹具和工装的《使用说明》等。 4.2.新产品试制文件是用来指导试制新产品或试用新原材料所用的文件。特点是： 新产品完成后，根据研发所移交的新产品技术资料，形成临时版本的工艺文 件。产品进行小批，文件中所规定的参数需要实践证实，需在生产中继续摸 索，该文件在实施过程中，如发现问题，经有关人员商定不经审批直接在现 场签字修改，小批完成后正式批量生产，要将文件收回，重新形成正式文件 下发。 五、文件编制 5.1.产品在编制工艺文件前首先必须编制《工艺流程》，以确定该项产品从下料 到成品的主要加工过程。《工艺流程》须编制准确，必须体现产品在加工过 程中的各项工艺步骤。 5.2.工艺文件按机加、焊接和组装三大类分开编制，机加工艺文件应编制《加工 工序卡》，包括下料、机加工、折弯、表面处理、装配等工序，并编写相关 的《作业标准》；焊接工艺文件《加工工序卡》包括焊接零部件清单、焊接 顺序计划、焊接工艺规程及《焊接作业标准》；组装《加工工序卡》应详细、 准确制定组装的先后顺序、技术要求及注意事项等，并符合《组装作业标准》， 确保能有效地指导操作者进行生产。
第二部分国债期货 一、单选题 1. 个人投资者可参与（B）的交易。 A．交易所和银行间债券市场 B．交易所债券市场和商业银行柜台市场 C．商业银行柜台市场和银行间债券市场 D．交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场 2. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（B）两种交易方式。 A．集中竞价B．点击成交C．连续竞价D．非格式化询价 3. 目前，在我国债券交易量中，（A）的成交量占绝大部分。 A．银行间市场B．商业银行柜台市场 C．上海证券交易所 D．深圳证券交易所 4. 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（D）年的关键期限国债每季度至少各发 行 1 次。 A．1、5、10B．1、3、5、10C．3、5、10D．1、3、5、7、10 5. 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（B）间进行的托管转移。 A．不同交易机构B．不同托管机构C．不同代理机构D．不同银行 6. 我国国债持有量最大的机构类型是（C A．保险公司B．证券公司）。 C．商业银行D．基金公司 7. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（B）。 A．央票B．企业债C．公司债D．政策性金融债 8. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（B）。 A．国债B．利率互换C．债券远期 D．远期利率协议 9. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（B）。 A．长期利率和短期利率的互换B．固定利率和浮动利率的互换 C．不同利息率之间的互换D．存款利率和贷款利率的互换 10. 以下关于债券收益率说法正确的为（B A．市场中债券报价用的收益率是票面利率C．到期收益率高的债券，通常价格也高）。 B．市场中债券报价用的收益率是到期收益率D．到期收益率高的债券，通常久期也高 ）票面价值。 D．不相关 11. 某息票率为 5.25%的债券收益率为 4.85%，该债券价格应（A A．大于B．等于C．小于 12. 目前，政策性银行主要通过（D）来解决资金来源问题。
设计文件管理规定 1.设计文件的分类和组成﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣1 2.设计文件的格式﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣3 3.文字内容和表格形式设计文件的编制方法﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣7 4.设计文件的编号﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣12 5.设计文件的更改﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣﹣13 1 设计文件的分类和组成 1.1 定义 1.1.1 设计文件管理制度 对产品设计文件的成套、符号、代号、格式、编号、编制和管理等所作的一系列规定。 1.1.2 零件 不采用装配工序而制成的产品。例如:车制的“轴”；用金属或合金铸成的“机壳”；用塑料压塑 的“把手”；无骨架的“线圈”；涂覆的“灯丝”；腐蚀的“印制板”。 1.1.3 部件 由材料、零件等以可拆卸或不可拆卸连接所组成的产品。它是在装配较复杂的产品时必须组成的中 间产品。例如:用塑料与金属轴圈压塑成的“手轮”；半导体材料上用掺杂方式形成的、具有一定功能 的产品，如:半导体集成电路的“芯片”；半导体管的“管芯”。 部件亦可包括其他的部件和/或整件。例如:装有表头、开关的面板；装有变压器的底板。 1.1.4 整件 由材料、零件、部件等经装配连接所组成的具有独立结构或一定功能的产品。例如:半导体集成电 路、电子管、电容器等。 整件亦可包括其他的整件。例如:收发讯机的放大器、电压表等。 具有一定通用性的部件，亦可作为整件。例如:元器件组成的单元等。 整件作品出厂时，有些整件又称整机，如发射机、电视机、录像机、电话交换机、计算机、示波器 等;还有些整件又称元器件，如电阻器、电容器、电子管、半导体管等。 1.1.5 成套设备 由若干整件相互连接而共同构成的能完成某项完整功能的整套产品。这些整件的连接一般要在使用 地点完成。例如:计算机、雷达等。 成套设备亦可包括其他较简单的成套设备。 1.1.6 成套件 随产品的具有某一特定作用的组合体。它包括成套安装件;成套备件;成套工具、附件和材料;成套 装放器材和成套包装器材等，并编为4级整件。 1.1.7 图样 以投影关系为主绘制的图。用于说明产品加工和装配要求的设计文件。 1.1.8 简图 以图形符号为主绘制的图。用于说明产品电气装配连接、各种原理和其他示意性内容的设计文件。 1.1.9 文字内容设计文件 以文字为主。用以说明产品技术要求、检验要求、使用方法等的设计文件。
（2015年3月6日实施） 第一章？总则 第一条？为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）10年期国债期货合约（以下 简称本合约）交割行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。 第二条？本合约采用实物交割方式。 第三条？交易所、会员、客户及期货市场其他参与者应当遵守本细则。 第四条？交割涉及的国债托管业务由国债托管机构依其规则及相关规定办理。 前款所称国债托管机构为中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）。 第二章？可交割国债 第五条？本合约的可交割国债应当满足以下条件： （一）中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债； （二）同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易； （三）固定利率且定期付息； （四）合约到期月份首日剩余期限为 6.5至10.25年； （五）符合国债转托管的相关规定； （六）交易所规定的其他条件。 第六条？本合约的交割单位为面值100万元人民币的国债。每交割单位的国债仅限于同一国债托管机构托管的同一国债。中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司托管的国债分别计算。 第七条？本合约的可交割国债及其转换因子数值由交易所确定并向市场公布。 第三章？交割流程 第八条？本合约进入交割月份后至最后交易日之前，由卖方主动提出交割申报，并由交 易所组织匹配双方在规定的时间内完成交割。合约最后交易日收市后的未平仓部分按照交易所的规定进入交割。 客户参与交割视为授权交易所委托相关国债托管机构对其申报账户内的对应国债进行划转处理。 第九条？最后交易日之前申请交割的，当日收市后，交易所按照客户在同一会员的申报交割数量和持仓量的较小值确定有效申报交割数量。所有卖方有效申报交割数量进入交割。 交易所按照"申报意向优先，持仓日最久优先，相同持仓日按比例分配"的原则确定进入交割的买方持仓。买方有 效申报交割数量大于卖方有效申报交割数量的，按照买方会员意向申报时间优先的原则确定进入交割的买方持仓，未进入交割的意向申报失效。 所有进入交割的买方和卖方持仓从客户的交割月份合约持仓中扣除。 第十条？最后交易日之前申请交割的，客户通过会员进行交割申报，会员应当在当日 14:00前向交易所申报交割意向。 卖方申报意向内容应当包括可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。 买方申报意向内容应当包括交割数量和国债托管账户等信息。买方以在中国结算开立的账户接收交割国债的，应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。 会员应当确保申请交割的客户具备交割履约能力。 第十一条？最后交易日收市后，同一客户号的双向持仓对冲平仓，平仓价格为该合约的交割结算价，同一客户号的净持仓进入交割。