考试题型：一、名词解释二、选择题三、简答题四、计算分析题五、综合题
第一章资金时间价值与Excel财务函数的应用
重难点:
资金时间价值的定义
普通年金
资金等值计算公式及应用
名义利率与实际利率的换算
贷款的还本付息方式：等额本息法、等额本金法、等额利息法
资金时间价值：资金在扩大再生产及循环过程中,随时间的变化而产生的资金增值.（资金增值表现形式:利率或利息; 收益率或收益。）
析贷款或债券时，使用利率（利息）概念；
分析某项投资的收益时，使用收益率。
机会成本指将有限资源用于某种特定的用途而放弃的其他各种用途中的最高收益.
注意：由于资金时间价值的存在，不同时点的资金具有“等量不等值，等值不等量”的特征。
静态经济评价：将发生在不同时点的收益或支出直接简单相加/减。
动态经济评价：考虑资金的机会成本/时间价值（投资决策的重要概念）
资金等值计算
单利:以原始本金为基数，只对本金计息，而已取得的利息不再计息。本金生息，利息不生息F=P（1+i×n）
复利：以本金及累计利息之和为基数计算利息，即利滚利、息生息。本金生息，利息也生息。F=P(1+i)n
注意: i与n在计量单位上的一致性，投资项目经济评价按复利计算
现金流入：指一个独立的经济系统在一定周期内的实际现金收入（或收益）。
现金流出：指一个独立的经济系统在一定周期内的实际现金支出（或费用）
净现金流量=现金流入-现金流出
现金流量图：反映现金流量的大小、方向和时点
名义利率NR：若利率为年利率，而实际计息周期小于一年（如每季、月或半年计息一次），则这种利率叫名义利率。P28
实际利率ER：若利率为年利率，实际计息周期也是一年，这种利率称为实际利率。(当利率周期与计息周期不一致时，存在名义利率和实际利率的差异)
例:某企业向银行贷款20万元,年利率12%,每月计息一次,求年实际利率及3年末应归还的本利和。 ER=(1+NR/m)m-1 式中：ER －年实际利率 NR －年名义利率 m －一年内的计息次数
NR/m －计息周期利率（期利率）
一年内的计息次数m 越多，ER 就越大，或ER 与NR 相差越大。 投资项目经济评价中，需使用实际利率（有效利率）分析。
现值：未来一定数额的资金的现在价值。终值：现在一定数额的资金的将来价值。 注意：一般地将整个分析期的期初定为现在时点，则其余时点为将来时点。
等值换算 ： 将一个时点的资金额按一定的利率/收益率换算成另一时点的等值金额。（等值换算的三种类型：现值、终值、年金）
普通年金(Annuity):在连续期限内,每期期末收入或支出的等额资金。
公式小结
1.一次支付终值：Fn=P(1+i)n =P(F/P,i,n)
2.一次支付现值：P=F(1+i)-n = F(P/F,i,n)
3.等额支付现值/年金现值
4.等额资金回收值
5.等额支付终值/年金终值
6.等额偿债基金 在设备的整个寿命周期内，其使用费主要包括：
（1）一次性设备购置费。（2）经常性的运行成本。包括能源费、保养费、修理费、停工损失、废次品损失等。
设备使用年限越长，每年所分摊的设备购置费越少。
但随着使用年限增加，一方面需要更多的维修费维持原有功能；另一方面机器设备的操作成本及能源耗费也会增加。即每年的运行成本随着使用时间的延长将逐渐增加。
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运行成本的逐年递增称为设备的劣化。
第二章投资项目可行性研究
重点：1.项目周期的定义；项目周期划分为几个阶段及各阶段的主要工作任务。2.可行性研究的定义
3.就一般意义而言，投资项目可行性研究的规范化内容有：
●项目市场分析与建设规模
●建设条件与厂址选择
●技术分析
●项目组织与管理
●投资估算与资金筹措**
●经济评价**
●环境影响评价
●项目社会效益评价等方面。
它们共同构成投资项目可行性研究体系，并且每一项都影响着项目系统的论证效果和项目投资决策。
第三章财务效益和费用估算
重点：
投资估算：
总投资的定义及构成
建设投资的构成及估算
设备及工器具购置费的估算（进口设备）
基本预备费和涨价预备费的含义及估算
建设期利息估算
建设投资借款偿还（等额本金法、等额本息法）
资产原值的形成、折旧费及摊销费的估算
流动资金本年增加额估算
流动资金借款利息的计算及处理
总成本费用估算—生产要素估算法
总成本费用、经营成本、变动成本、固定成本的定义及范畴
营业收入、税金及附加估算
财务估算是依据项目的技术方案和产品方案，依据现行的经济法规和价格政策，采用与
企业财务口径相一致的计算方法，对一系列有关的财务数据进行测算，并编制财务估算报表。
财务数据预测和估算的准确性，将直接影响项目财务评价的质量及决策。
（一）投资估算
指依据项目的建设规模、技术方案、设备方案及项目实施进度等，估算项目的总投资，并测算建设期内分年资金需要量。
项目周期：投资前期（决策期）、投资期（建设期）、生产期（运营期）
项目计算期：指经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和生产期(运营
期)。P16
投资估算的作用:(1)是投资决策的依据之一(2)是制定项目融资方案的依据(3)是进行项目经济评价的基础(4)是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起着一定的控制作用。
（一）建筑工程费估算
建筑工程费＝单位建筑工程投资×建筑工程总量
(二）设备及工器具购置费
设备购置费估算应根据项目主要设备表及价格、费用资料编制。
工器具购置费一般按占设备费的一定比例计取。
1、国内设备购置费
国内设备购置费＝设备原价＋运杂费＝设备出厂价×（1＋运杂费率）
2、进口设备购置费
进口设备购置费＝进口设备的货价+进口从属费用+国内运杂费
（1）进口设备货价
进口设备货价按其包含的费用内容不同，分为离岸价(FOB)和到岸价（CIF）两种价格。一般多为离岸价(FOB)。
离岸价通过向有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算。(FOB,FREE ON BOARD,) （2）进口从属费用
①国外运费:
从装运港到达我国抵达港的运费。
国外运费=进口设备离岸价（FOB）×国外运费费率
或国外运费=单位运价×运量
运费费率参照有关部门或进出口公司的规定执行
②国外运输保险费
＝（进口设备离岸价+国外运费）×国外运输保险费费率
保险费费率按照有关保险公司的规定执行。
到岸价（CIF）＝离岸价(FOB)+国外运费+国外运输保险费（CIF,COST﹠INSURANCE ﹠FREIGHT ）
③进口关税
进口关税＝进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税税率
进口关税税率按照海关总署发布的《中华人民共和国海关进出口税则》的规定执行。
④进口环节消费税
进口适用消费税的设备，应按规定计算进口环节消费税。
进口环节消费税＝（进口设备到岸价×人民币外汇牌价+进口关税）×消费税税率÷（1-消费税税率）
消费税税率按《中华人民共和国消费税暂行条例》及相关规定执行。
⑤进口环节增值税
＝（进口设备到岸价×人民币外汇牌价+进口关税+消费税）×增值税税率
增值税税率按《中华人民共和国增值税暂行条例》及相关规定执行。
⑥外贸手续费
＝进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率
外贸手续费率按合同成交额的一定比例收取，成交额度小，费率较高，成交额度大，费率较低。各外贸公司收费也不相同。
⑦银行财务费
=进口设备货价（一般为离岸价）×人民币外汇牌价×银行财务费费率
银行财务费费率根据银行要求采用
⑧海关监管手续费*
指海关对进口减免税、保税设备实施监督、管理、提供服务的手续费。一般取0.3%。对全额征收关税的设备，不收取海关监管手续费。
=到岸价×人民币外汇牌价×海关监管手续费率
（3）国内运杂费
通常由运输费、运输保险费、运输包装费、装卸费和仓库保管费等各项费用构成。
＝进口设备离岸价×人民币外汇牌价×国内运杂费费率
进口设备购置费＝进口设备的货价+进口从属费用+国内运杂费
习题1：某公司拟从国外进口一套机电设备，重量1500吨，离岸价为400万美元。其他有关费用的参数为；国外运费标准为360美元/吨；国外运输保险费率为0.266%；银行财务费费率为0.5%；外贸手续费费率为1.5%；进口关税税率为22%；进口环节增值税税率为17%；人民币外汇牌价为1美元＝6.50元人民币，设备的国内运杂费费率为2.5%。试估算该套进口设备的购置费。
安装工程费的估算
按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算安装工程费。
安装工程费=设备原价×安装费率
安装工程费=设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量×安装费用标准
工程费用＝建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费 基本预备费估算
是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。 如设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。 基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率
提示：计算基数为“工程费用+工程建设其他费用” 涨价预备费估算
是对建设工期较长的项目，在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起的投资增加，需预先留存的费用，也称为价格变动不可预见费。
涨价预备费以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费为计算基数
◆ 提示：
◆ 计算基数是工程费用； ◆ 要分年计算，不能一次计算
P160 ：某建设工程在建设期初按不变价格计算的建安工程费和设备购置费为45 000万元。按本项目实施进度计划，项目建设期为3年，投资分年使用比例为：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资在每年平均支用，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为5%。工程建设其他费用为3860万元，基本预备费率为10%。 试估算该项目的建设投资。
[考核点]涨价预备费与基本预备费的估算
建设期利息P164:是债务资金在建设期内发生并记入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费用。
有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以此年利率计算全部借款的利息。
建设期利息估算方法
估算建设期利息应按有效利率计息。
]1)1[(1
-+=
∑=t
n
t t f I PC
建设期内不偿还借款本金。（宽限期：从贷款合同签订生效日起，到合同规定的第一笔贷款本金归还日止。）
项目在建设期内如能按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，应按复利计息。
项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为简化计算，通常假定借款发生当年均在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息。 对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。
P165：某新设法人项目，建设期3年，分别借款300万元、400万元和300万元，每年借款平均支用，年利率6.8%。
（1）本项目在建设期无力偿还利息，试计算该项目建设期利息。 （2）若建设期利息用自有资金按期支付。试计算该项目建设期利息。 建设期借款本息累计1105.74万元
**运营期利息估算——长期借款利息 P170
长期借款利息是指对建设期借款余额（含未支付的建设期利息）应在生产运营期支付的利息。
等额利息法 等额本金法 等额本息法 到期一次性还本付息
总投资中的流动资金与流动负债共同构成流动资产。
折旧与摊销的计算P166
1.固定资产价值核算：
(1)原值
(2)净残值
净残值=固定资产原值×预计净残值率
(3)折旧:平均年限法
年折旧额=固定资产原值×（1－预计净残值率）/折旧年限
固定资产折旧年限、预计净残值率可在税法允许的范围内自行确定。
(4)净值=原值-累计折旧额
2.无形资产及其他资产价值核算：
原值
无形资产摊销费:无形资产从开始使用之日起,在有效使用期限内平均摊入成本。一般采用平均年限法，不计残值。
其他资产摊销费：采用平均年限法，不计残值。
第四章投资项目财务评价
重难点：
?财务评价的定义、评价体系
?评价指标：盈利能力分析指标、偿债能力分析；动态分析指标、静态分析指标；
?财务指标的计算、经济涵义、判别准则。
?利润分配表、投资现金流量表、资本金现金流量表三大报表的内容
?补贴收入、维持运营投资、调整所得税
财务评价必要性:
衡量经营性项目的盈利能力
衡量非经营性项目的财务生存能力合营项目谈判签约的重要依据
项目资金规划的重要依据
二、盈利能力分析
（一）利润与利润分配表
◆反映项目运营期内各年的营业收入、总成本费用、利润额、所得税额及税后利润
的分配，用以计算总投资收益率、资本金净利润率等指标。
◆利润与利润分配表P190
利润总额＝营业收入－营业税金及附加－总成本费用+补贴收入
补贴收入：某些项目还应按有关规定估算企业可能得到的补贴收入，包括先征后返的增值税、按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等。
补贴收入同营业收入一样，应列入利润与利润分配表、财务计划现金流量表、项目投资现金流量表与项目资本金现金流量表
以上几类补贴收入，应根据财政、税务部门的规定，分别计入或不计入应税收入。
息税前利润＝利润总额+利息支出
息税折旧摊销前利润＝息税前利润+折旧+摊销
财务指标：总投资收益率、资本金净利润率P42-43
1.总投资收益率（ROI）
总投资收益率=运营期内年均息税前利润/项目总投资
或：总投资收益率=正常年份的年息税前利润/项目总投资
年息税前利润=利润总额+利息支出
项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金
判别准则：总投资收益率表示总投资的盈利水平，若项目的ROI≥同行业的收益率参考值，表明该项目用投资收益率表示的盈利能力满足要求，可行；反之，不可行。
2.项目资本金净利润率（ROE）
资本金净利润率=运营期内年均净利润/项目资本金
或：资本金净利润率=项目正常年份的年净利润/项目资本金
年净利润＝利润总额-所得税
判别准则：ROE表示项目资本金的盈利水平，项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。
（二）项目现金流量表P187—189
◆项目投资现金流量表
◆项目资本金现金流量表
◆投资各方现金流量表
计算期期末资产回收：回收固定资产余值、回收流动资金
固定资产余值＝计算期期末固定资产净值
第t期净值＝固定资产原值-第t期累计折旧额
年折旧额=固定资产原值×（1－预计净残值率）/折旧年限
＝（固定资产原值－净残值） /折旧年限
净残值=固定资产原值×预计净残值率
净残值：指固定资产报废时可能收回的残余价值扣除发生的清理费用后的金额
固定资产折旧年限、预计净残值率可在税法允许的范围内自行确定。
计算期期末回收全部流动资金
维持运营投资：是指某些项目在运营期内需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营，如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。
在项目运营期内，如发生此类费用，应将其列入现金流量表作为现金流出。
P162经营成本＝总成本－折旧费－摊销费－利息支出
现金流量表反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出。现金收支在何时发生就在何时计入，不做分摊，而投资在其发生的时候已作为一次性支出计入现金流出，所以不能再以折旧和摊销的方式计为现金流出，以免重复。
融资前财务分析的项目投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，利息支出不作为现金流出；
而融资后财务分析的资本金现金流量表和投资各方现金流量表中己将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。
调整所得税
为体现与融资方案无关的要求，项目投资现金流量表中的基础数据都需要剔除运营期利息的影响。
因此，项目投资现金流量表中的“所得税”应根据利润与利润分配表中的息税前利润为基数乘以所得税率计算，称为“调整所得税”。区别于利润与利润分配表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表中的所得税。
经济涵义：反映项目在整个计算期内总的获利能力的动态指标。
判别准则：
对单方案来说，NPV≥0，说明该方案能满足基准收益率要求的盈利水平且还能得到超额收益，故方案可行；NPV＜0时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，该方案不可行。
多方案比选时，NPV越大的方案相对越优。
3.投资回收期 P40 （1）静态投资回收期（P t ）
用项目各年的净收益来回收全部投资所需要的期限
累计净现金流量为0时的年份
()
=-=∑t
p t t
CI
CO
静态Pt= 累计净现金流量出现正值的年份数-1
+上年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量 2.动态投资回收期（P t ′）
在计算投资回收期时考虑了资金的时间价值。
经济涵义：反映项目资金的回收能力。
判别准则：当Pt ≤基准投资回收期，项目在财务上是可行的；当Pt ＞基准投资回收期时，项目不宜采纳。 2.资本金现金流量表 P188
项目资本金现金流量分析，从项目资本金出资者整体的角度，确定其现金流入和现金流出，编制资本金现金流量表，计算项目资本金财务内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平。
融资后分析属项目决策中的融资决策，是以设定的融资方案为基础进行的财务分析，重在考察项目资金筹措方案能否满足要求。 三、偿债能力分析 P52 资产负债表:资产负债率
资产＝负债＋所有者权益，反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系。
利息备付率、偿债备付率 1、利息备付率
利息备付率，指项目在借款偿还期内的息税前利润与当期应付利息的比值。 利息备付率＝息税前利润/当期应付利息
该指标从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。 该指标从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。
利息备付率应分年计算，利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高。利息备付率应当
'-=+-t
P t
c i CO CI 0)1)((
大于1，并结合债权人的要求确定。
2、偿债备付率
偿债备付率指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
偿债备付率=可用于还本付息资金/当期应还本付息金额＝（息税折旧摊销前利润－所得税）/当期应还本付息金额
偿债备付率分年计算，偿债备付率高，表明可用于还本付息的资金保障程度高。
偿债备付率应当大于1，并满足债权人的要求。
当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。
3、资产负债率
反映债权人发放贷款的安全程度
资产负债率＝期末负债总额/期末资产总额
适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。
对该指标的分析，应结合国家宏观经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件判定。
项目财务分析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率。
四、财务生存能力P53
财务计划现金流量表191
财务生存能力分析通过考察项目计算期内的投资、融资及经营活动的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够多的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。
通过以下两个方面判断项目的财务生存能力：
1.拥有足够的经营净现金流量是财务可持续性的基本条件，特别是在运营初期。
一个项目具有较大的经营净现金流量，说明项目方案比较合理，实现自身资金平衡的可
能性大，不会过分依赖短期融资来维持运营。
2.各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件。
第五章风险与不确定性分析
重点：
?敏感性分析的定义
?根据敏感性分析表，判断不确定因素的敏感性，绘制敏感性分析图，求解不确定因素的临界值。
一、盈亏平衡分析法
利润额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用
盈亏平衡时,即利润额=0
营业收入-营业税金及附加-总成本费用=0
营业收入-营业税金及附加=总成本费用(盈亏平衡等式)
固定成本(FC,Fixed Cost)
固定成本＝工资及福利费＋折旧费＋修理费＋摊销费＋利息支出+其他费用
单位产品固定成本(AFC,Average Fixed Cost)
变动成本(VC,Variable Cost)
变动成本＝外购原材料、辅助材料＋外购燃料及动力费
单位产品变动成本(A VC,Average Variable Cost)
外购原材料费=单位产品原材料消耗定额×原材料单价×年产量
2.外购燃料及动力费=单位产品燃料或动力消耗定额×燃料或动力单价×年产量
总成本(TC,Total Cost)单位产品成本(AC, Average Cost)总营业收入(TR,Total Returns) 营业税金及附加Tax单位产品营业税金及附加AT
盈亏平衡分析，又称损益临界分析、量本利分析。是指在一定时期内，一定市场容量、生产能力及技术水平条件下，根据项目正常生产年份的产品产量、成本与利润之间的关系，计算使拟建项目的收益与支出相平衡时的产出水平和价格水平，以评价项目承受风险能力的一种分析方法。
1、线性盈亏平衡分析前提条件
假定产量等于销售量，且产品销售价格在项目寿命期内保持不变，则销售收入是产量的线性函数。
总成本可划分为固定成本与可变成本两部份，且单位产品可变成本和年固定成本在项目寿命期内保持不变，则总成本是产量的线性函数。
2、盈亏平衡点的计算
（1）用产量表示的盈亏平衡点BEPQ（保本产量）
BEPQ =FC/(P-AT-A VC)
=年固定成本/(单位产品销售价格－单位产品营业税金－单位产品变动成本)
（2）以生产能力表示的盈亏平衡点BEPw（保本生产能力利用率）
BEPw = BEPQ /Q0 = FC/(TR-T-VC)
=年固定成本/ (年营业收入－年营业税金－年变动成本)
（3）以价格表示的盈亏平衡点BEPP (保本价格）
BEPP=单位产品成本＋单位产品营业税金
（4）经营安全率f =（Q0-BEPQ ）/ Q0 =1- BEPw
风险与不确定性分析——敏感性分析法
敏感性分析：分析不确定因素发生增减变化（不利变化）时对项目财务评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素，从而判断项目承担风险的能力。
敏感性分析分类：
单因素敏感性分析：每次只变动一个因素而其他因素不变的敏感性分析方法
多因素敏感性分析：考虑各种因素可能发生的不同变动幅度的多种组合，分析其对方案经济效果的影响程度。
敏感性分析的步骤和内容：选定需分析的不确定因素，确定财务评价指标，计算因不确定因素变动引起的评价指标的变动值，计算敏感度系数并排序，计算变动因素的临界点1. 选择需分析的主要不确定因素，并确定其变化范围。
营业收入、经营成本、建设投资
营业收入下降5%、10%
经营成本增加5%、10%
建设投资增加5%、10%
2.确定敏感性分析的经济效果评价指标:
净现值、内部收益率
3.计算不确定因素变动对评价指标的影响，并判断项目的敏感性因素。
计算敏感因素允许变动的临界值. 单因素敏感性分析
因素变化对IRR、NPV的影响
基本方案营业收入-10%建设投资
+10%
经营成本
+10%
IRR8.79% 3.01% 5.45% 6.42%
NPV
(万元）
31.08-190.74-107.81-61.34
4.绘制敏感性分析图
敏感性分析的指标
敏感度系数：指评价指标变化率与不确定因素变化率之比。
临界点（转换值）：
不确定因素的变化使项目由可行变为不可行的临界数值，一般采用不确定因素相对基本方案的变化率或其对应的具体数值表示。
可由敏感性分析图直接求得近似值。
优点：定量地分析了不确定因素变化对方案经济效果造成的影响。
缺点：未考虑各种不确定因素发生的概率，不知道其发生的可能性有多大，影响分析的准确性。
技术经济学 一、名词部分 1.技术经济学：是将经济学和技术学融于一体，把技术问题和经济问题结合起来考虑，通过现实技术与经济的有机结合，进而获得最大利润的途径的一门学科。 2.现金流量：在投资项目的经济分析中，把发生在项目计算期内各个时点上的资 金的流出和流入。 3.经营成本：是总成本费用扣除固定资产折旧费、矿山维简费、无形及递延资产摊销费和借款以后的全部费用。 （经营成本=总成本费用—折旧费—维简费—摊销费—借款利息） 4.资金时间价值：资金在扩大生产及其循环周期中，随着时间变化而产生的资金 增值或经济效益。 5.名义利率：每一计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积。 6.实际利率：考虑了计息周期内利息增值因素，并按计息周期利率运用间断复利 法计算的利率。 7.动态投资回收期：项目从开始投资算起，到累计折现现金流量等于零时所需的 时间。 8.净现值:按一定的折现率将各年净现金流量折现到同一时点(通常是期初)的现 值累加值。 9.净现值率:又称净现值比、净现值指数，它是净现值与投资现值的比值，表示单 位投资所得的净现值。 10.内部收益率：投资方案在其寿命期内各年净现金流量的现值累计为零时的折 现率。简单地说，内部收益率救市方案净现值为零时的折现率。 11.设备更新：(广义)包括设备大修理（即通过零件更换和修复，全部和大部分恢复设备的原有性能）、设备更换（以与原设备性能相同的新设备更换旧设备）、设备现代化改装（通过设备现代化改造改善原设备的性能，提高生产能力和劳动生产率，降低使用费用等），以及狭义的设备更新。 12.设备经济寿命：设备在使用(或闲置)过程中，受有形磨损或无形磨损，或二者兼有之的影响，从经济上计算再继续使用设备已经不合适的使用时间长度。13.可行性研究：又称为可行性论证和可行性分析。对拟建项目技术上、经济上及其他方面的可行性进行分析、论证和研究。
名词解释： 1、技术经济学的含义和特点 技术经济学是研究技术政策、技术措施和技术方案的经济效果的科学，它是对达到某种特定的目的而可能被采取的各项不同的技术政策、技术方案、技术措施的经济效果进行计算、分析比较和评价，从而选择技术上先进、经济上合理的最优方案的科学。 技术经济学是一门研究技术领域经济问题和经济规律，研究技术进步与经济增长的相互关系。 具有以下特点：1、综合性2、系统性3、预测性4、实践性5、选择性 2、固定资产，流动资产，无形资产 固定资产：是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。 无形资产：无形资产是指由特定主体控制的不具有独立实体，对生产经营能长期持续地发挥作用，并具有获利能力的资产。(无形资产分类见P14，记住公共关系的分类) 流动资产：流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期变现或者耗用的资产。 3、制造成本法费用或成本构成 制造成本法是在核算产品成本时，只分配生产经营过程中最直接和关系密切的费用，与生产经营没有直接关系和关系不密切的费用计入当期损益。即直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用计入产品制造成本，也成生产成本，管理费用、财务费用和销售费用则直接计入当期损益。 1.直接费用： 是指直接为生产商品和提供劳务所发生的各项费用，包括以下：直接材料费、直接燃料、动力费、直接工资、其他直接费用 2.制造费用： 是指企业各生产单位为组织和管理生产活动而发生的费用 3.期间费用： 期间费用包括管理费用、财务费用和销售费用三部分 4、经营成本、机会成本、沉没成本 经营成本：是指项目总成本中扣除固定资产折旧费、无形资产及递延资产摊销费和利息支出以后的全部费用。 沉没成本：是以往发生的与当前决策无关的费用。 机会成本：是指一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的最大利益。 5、资产时间价值、利息、利率、名义利率、实际利率 资金时间价值：把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域…就会得到资金的增值，资金的增值现象就叫做资金时间价值。 狭义利息是指占用资金所付出的代价（或放弃使用资金所得到的补偿） 广义利息是指资金投入到生产和流通领域中，一定时间后增值部分。它包括存款（或贷款）所得到（或付出）的报酬额和投资的净收益（或利润） 利率是资金在单位时间所生产的增值（利息或利润）与投入的资金额（本金）之比 名义利率：所谓名义利率，是指按年计息的利率，即计息周期为一年的利率。它是以一年为计息基础，等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积。 实际利率：实际利率又称为有效利率，是把各种不同计息的利率换算成以年为计息期的利率。 6、什么是可行性研究？
金融工程名词解释及简 答 内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
名词解释：无套利价格 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析方法 套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。 严格套利的三大特征：无风险/复制/零投资 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析法是衍生资产定价的基本思想和重要方法，也是金融学区别于经济学“供给需求分析”的一个重要特征。 风险中性定价原理 在对衍生证券进行定价时，我们可以作出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。这就是风险中性定价原理。 远期合约
期货 金融期货合约（Financial Futures Contracts ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 期权 期权（Option ），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称执行价格，Exercise Price 或Striking Price ）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或潜含资产，Underlying Assets ）的权利的合约。 互换 互换（Swaps ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。 远期到期盈亏 如果到期标的资产的市场价格高于交割价格K ，远期多头就会盈利而空头则会亏损;反之，远期多头就会亏损而空头则会盈利。 期货到期盈亏 期权到期盈亏 远期利率协议 远期利率协议（Forward Rate Agreements ，简称FRA ）是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货(b) 远期空头的到期盈 (a) 远期多头的到期盈亏
6、净现值：是指方案在寿命周期内各年的净现金流量，按照一定的折现率到起初时的现值之和。 7、价值工程是以产品或作业的功能分析为核心，以提高产品或作业的价值为目的，力求以最低的寿命周期成本实现产品或作业所要求的必要功能的一项有组织的创造性的活动。 &寿命周期成本是指产品或作业在寿命周期内所花费的全部费用。它不仅包括产品研制成本、生产成本和生产后的存储、 流通、销售的全部费用，还包括整个使用过程中的费用和残值。 简答题： 1、选择敏感性分析的主要不确定因素时，主要考虑哪些因素？ 选择的因素要与确定的评价指标体系相联系，否则，当不确定性因素变化一定幅度时，并不能反映评价指标的相应变化，达不到敏感性分析的目的。根据方案的具体情况选择在确定性分析中采用的预测准确性把握不大的数据或者未来变动的可能性较大且其变动会比较强烈地影响评价指标的数据，作为主要的不确定性因素。 2、简述对资金的时间价值的理解。 一方面，资金投入生产和其他生产要素相结合，经过一段时间发生增值，使其价值大于原投入的价值。因此，从投资者的角度看，资金的增值特性使资金具有时间价值。另一方面，资金一旦用于投资，就不能用于现期消费，吸收现期消费是为了能在将来得到更多的消费，个人储蓄的目的就是如此。因此，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所应给予的必要补偿。 3、简述价值工程的特点。 价值工程以使用者的功能需求为出发点；价值工程对所研究的对象进行功能分析，系统研究功能与成本之间的关系，提高对象价值；价值工程致力于提高价值的创造性活动；价值工程应有组织、有计划地按一定工作程序进行。 4、流动资金：是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。 5、机会成本：任何决策，必须作出一定的选择，被舍弃到的选项中的最高价值即是这次决策的机会成本。 6、敏感性分析：是指从众多不确定因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标 的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。 7、资金时间价值：是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。它也被看成是资金的使用成本。 & 无形磨损：由于劳动生产率的提高，生产同样机器设备所需的社会必要劳动耗费减少，使原有机器设备贬值；或者由于新技术的发明和应用，出现了性能更加完善、生产效率更高的生产设备，使原有设备的价值相对降低。 9、外部收益率是指方案在计算期内支出的（负现金流量）终值与各期收入（正现金流量）再投资的净收益的终值（用基准收 益率折算）累计相等时的收益率。
金融工程 一、名词解释： 1. 绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。 2. 相对定价法：相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。 3. 期权的时间价值：期权的时间价值是指在期权尚未到期时，标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。 4. 空间套利：空间套利是指同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系进行套利。 5. 时间套利：时间套利是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差出现异常变化时进行对冲而套利的，又可分为牛市套利和熊市场套利两种形式。 6. 工具套利：工具套利就是利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异，通过低买高卖来赚取无风险利润的行为。 7. 货币互换：货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。 8. 无风险套利组合：在没有限制卖空的情况下，套利者可以通过卖空被高估资产，买进被低估的资产，构成净投资为零的套利组合。 9. 金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 10. 远期利率协议（FRA）：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。 11. 支付已知收益率的资产：支付已知收益率的标的资产，是指在远期合约到期前将产生与该资产现货价格成一定比率的收益的资产。 12. 金融互换：金融互换是指两个或两个以上参与者之间，直接或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金或利息的交易行为。 二、单选题 1. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格 B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
技术经济学试卷 一、单项选择题（共20分,每小题2分） 1.某水利单位购买施工机械一台，价值为12万元，预计其经济寿命为10年，期末净残值为2万元，用直线折旧法计提折旧，则该施工机械的第一年折旧费为（）万元。 A、2 ； B、1.2 ； C、1.0 D、0.6 2. 下列评价指标中，属于动态指标的是（）。 A．投资利润率B．投资收益率C．投资回收期D．内部收益率3.现在存款1000元，年名义利率为10%，半年计复利一次，问5年末存款金额为（）。 A、1000×（F/P，10%，5） B、1000×（F/P，10.25%，5） C、1000×（P/F，10%，5） D、1000×（P/F，10.25%，5） 4.在项目投资中，下列哪一个因素不应该考虑（）。 A、现金流入 B、机会成本 C、沉没成本 D、资金成本 5.对于寿命期不同的多个方案比选，选用（）指标合适。 A、投资收益率 B、内部收益率 C、动态投资回收期 D、净年值 6.下列（）项属于特定目的税类。 A、增值税 B、所得税 C、固定资产投资方向调节税 D、消费税 7. 在经济评价中，一个项目内部收益率的决策准则为（）。 A．IRR低于基准折现率B．IRR <0 C．IRR大于或等于基准折现率D．IRR>0 8.折旧费与摊销费在做现金流量分析时，（）。 A、属于现金流入 B、属于现金流出； C、既属于现金流入又属于现金流出 D、既不属于现金流入又不属于现金流出。 9.在多方案决策中，若各个投资方案的现金流量是独立的，其中任一方案的采用与否均不影响其他方案是否采用，则方案之间存在的关系为（）。A．相关B．互补C．独立D．互斥 10.现金流量图的三大要素包括（）。 A、资金数额、方向、期间 B、资金数额、流入、时间点 C、大小、流向、时间点 D、大小、流出、时间 二、名词解释（共25分,每小题5分 1．机会成本 2．资金等值 3．沉没成本：
1技术与经济的关系：在社会再生产活动中，技术和经济是密切联系、相互促进而又相互制约的两个方面即有矛盾又有统一。技术促进经济发展，而经济发展则是技术进步的归宿和基础。在技术和经济关系中，经济占据支配地位。 2经济学的内容：为国家和部门制订各种技术方案、技术政策与技术措施提供经济上的依据。研究多个技术可行方案选优方法与改进方案的途径。研究并提出技术经济效果的途径，创造各种可行方案 3经济学的特点：技术经济学强调的是技术可行基础上的经济分析。工程技术的经济分析和评价与所出的客观环境关系密切。技术经济的对新技术各可行方案的未来的差异进行经济效果分析比较的科学。技术经济学所讨论的经济效果问题几乎和未来有关 4技术经济学的任务：选择技术上、经济上最优和最合理的方案，使建筑 工程技术方案的技 术与经济两方面得 到最优的统一。其 次它的任务应为国 家和建设部门制定 建筑工程技术政 策、技术方案和技 术措施提供经济依 据。它将促进建筑 工程技术的发展 5工程经济学与其 他学科的关系：建 筑经济学是建筑业 的部门宏观经济 学，它的研究对象 是整个建筑业发展 中经济现象、规律 和问题。建筑企业 管理学研究对象的 建筑企业勘察、设 计、施工、安装、 构配件制品等生产 管理的经济活动。 建筑工程施工组织 学研究的是建筑工 程项目施工安装全 过程的组织管理活 动。建筑工程技术 经济学是建筑工程 技术学科和经济学 科的边缘科学，它 所研究是中心问题 是建筑工程技术发 展经济效果问题， 属于微观经济学范 畴 6经济效果：采用新 技术所获得的物质 财富同说花的社会 劳动消耗之比 7经济效益：人们在 物质生活或技术改 革活动中，消耗一 定的活动和物化劳 动后所能实际取得 的符合社会需要的 产品数量的大小 8经济效果与经济 效益关系：经济效 果是从生产建设的 技术活动的角度来 考虑。经济效益不 仅从生产建设的技 术活动，而且也要 从经营管理活动的 角度来考虑 9方案效益和计算 的原则：支付意愿 原则、受偿意愿原 则、机会成本原则、 实际价值原则 10方案经济评价原 则：效益与费用的 计算口径对应一 致。收益与风险权 衡的原则。定量分 析与定性分析相结 合。动态分析与静 态分析相结合。节 约稀有资源的原 则。从实际出发， 正确处理好其他方 面关系的原则 11技术方案经济比 较的可比原则：满 足需要、预定目标 的可比性。消耗费 用的可比性。价格 指标的可比性。时 间因素的可比性。 12营业费：企业在 销售商品过程中发 生的各项费用以及 专设销售机构的各 项经营 13流动资金：运营 期内长期占用并周 转使用的营运资金 14投资估算：生产 规模指数估算法、 工程系数法、按比 例投资估算法 15融资主体：进行 融资活动，承担融 资责任和风险的项 目法人单位 16既有法人融资： 以既有法人为融资 主体的融资方式。 特点：有既有法人 发起项目、组织融 资活动并承担融资 责任和风险。假设 项目所需的资金， 来源于既有法人内 部融资、新增资本 金和新增债务资 金；新增债务资金 依靠既有法人整体 的盈利能力来偿还 17新设法人融资方 式：以新建的具有 独立法人资格的项 目公司为融资主体 的融资方式。特点： 有项目发起人发起 组建的具有独立法
金融工程第一次作业题 一、名词解释 金融工程套利无套利定价原则利率平价购买力平价远期利率协议直接远期外汇合约 二、思考题 1．积木分析法的含义与内容是什么？ 2．什么是实际利率与名义利率？ 3．简述金融工程的基本步骤 4．金融工程的基本要素有哪些？ 5．绝对定价法与相对定价法有何不同？ 6．赊购（销）算不算现货交易？为什么？ 7．远期的特点及功能各有哪些？ 8．远期外汇交易有哪几种主要形式？这些形式各有哪些特点？试举例说明。9，简述远期外汇交易的报价是如何进行的？ 10．说说你对远期外汇交易报价中掉期率的理解。 11．远期利率协议与远期外汇综合协议有什么不同？ 三、计算题 1、一笔债务本金为1000元，年利率为连续复利8%，实际上利息每季支付一次，问实际每季付息多少？ 2、远期利率协议某交易日是2007年4月16日星期一，双方同意成交一份1×4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出①1×4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。 3、某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，请问： （1）该远期价格是多少？ （2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？ 4、设某外汇市场上即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场的英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率平价理论来求远期汇率） 四、论述题 “购买力平价”联系了货币市场与商品市场，“国际费雪效应”连接了货币市场与 外汇市场，为什么？为什么我们又说“购买力平价”是“利率平价”的延伸？说“购买 力平价”中蕴含了“一价定律”，这又是什么道理？
《技术经济学》综合复习资料 一、填空题 1．某项目第五年的利润总额是-100万元，第六年的利润总额是200万元，如果 所得税率是30%，那么第六年的税后利润是万元。 2．某项目可能获得的净现值分别是-20万元、100万元、200万元、250万元， 对应的概率分别是、、、，则该项目净现值的期望值是万元。 3．已知年名义利率是10%，如果每月计算一次利息，则年有效利率是。 4．如果某项目的设计生产能力是4万单位，年固定成本是100万元，产品单位 售价是100元，单位产品变动成本是45元，单位产品销售税金及附加是5元，则 该项目的盈亏平衡点生产能力利用率是。 5. 如果某项目的净现值期望值是100万元，其方差是100万元，那么该项目净 现值的离差系数是。 6. 某项目建设期为两年，每年贷款100万元，贷款利率为10%，第三年开始投 产，则建设期利息是万元。 7. 已知某项目第五年的净现金流量和累计净现金流量分别是100万元和-100万 元，第六年的净现金流量和累计净现金流量分别是200万元和100万元，则该项目 的投资回收期是年。 8. 如果银行五年定期存款利率是10%，那么一笔100万元的五年定期存款在到 期后的本利和是万元。 9. 如果某项目的年固定成本是100万元，产品单位售价是100元，单位产品变 动成本是45元，单位产品销售税金及附加是5元，则该项目的盈亏平衡点产量是 单位。
10. 如果某一年的活期存款年名义利率是10%，通货膨胀率是12%，那么应用精确计算方法，当年活期存款的实际利率是。 11. 某项目在第五年的销售收入是1000万元，总成本费用是600万元，销售税金及附加是100万元，则当年的利润总额是万元。 二、单项选择 1、下列哪项不属于技术经济学的特点。（） A 实效性 B 应用性 C 比较性 D 定量 性 2、下列哪项属于递延资产。（） A 应由投资者负担的费用支出 B 筹建期间的差旅费 C 计入固定资产的构建成本的汇兑损益 D 计入无形资产的构建成本的 利息支出 3、下列哪项不属于资本公积金。（） A 借入资产 B 法定资产重估增值 C 接受捐赠的资产 D 资本溢价 4、下列哪项关于折旧的表述是正确的。（） A 平均年限法的各年折旧额都相等 B 工作量法的各年折旧额 都相等 C 双倍余额递减法的各年折旧额都不相同 D 加速折旧法的年折旧额 逐年递增 5、下列哪项关于单利计息方法的表述是错误的。（） A 只有原始本金计算利息 B 不受计息周期变化的影 响
技术经济学大作业 一、名词解释 1、技术 2、经济增长 3、价值工程 4、经济性贬值 5、折现 二、分析并回答下列问题 1、在进行技术经济分析时为什么强调可比原则？有哪些可比原则必须考虑？ 2、试分析投资项目财务分析中全投资财务效果评价与自有资金财务效果评价有何不同？ 3、简述内部收益率的经济涵义。 三、计算题 1、某公司有闲置资金60万元准备对外投资，请在以下4个独立的投资方案A、B、C、D 中选择最优的投资方案组合。各方案寿命期均为5年，基准收益率为8％，各方案投资额与年净收益见下表。（注：投资发生在第0年，收益发生在每年年末）(P/A,8%,5)=3.993 A B C D 投资额（万元）30 15 25 45 年净收益（万元）11.25 6.375 8 15.75 2、某企业为了生产某种产品而筹建新厂，已知设计生产能力为30000件，单件产品售价为3000元，总成本费用为7800万元，总变动成本与产量成正比关系，现有两种工艺方案可以满足要求，方案A固定成本3000万元，方案B固定成本4000万元。 （1）分别求两个方案以生产能力利用率和单位产品变动成本表示的盈亏平衡点。 （2）根据计算结果比较两方案的经营风险。 3、某公司INTRANET网络中心2年前以60万元购置了服务器及相关网络设备，设计使用寿命为5年，年运营成本9万元，寿命结束后无残值；现在市场上出现了新一代服务器及相关设备，购买价值30万元的新设备可以实现与原有设备相同的功能，年运营成本5万元，设计使用寿命3年，寿命结束后无残值。已知旧设备现在转手出售价值10万元。请就该网络中心现在是否应该更换服务器及相关网络设备进行决策。（基准收益率为10％））(P/A,0.1,3)=2.487, (P/A,0.1,5)=3.791
金融工程名词解释及简 答 文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）
名词解释：无套利价格 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析方法 套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。 严格套利的三大特征：无风险/复制/零投资 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析法是衍生资产定价的基本思想和重要方法，也是金融学区别于经济学“供给需求分析”的一个重要特征。 风险中性定价原理 在对衍生证券进行定价时，我们可以作出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。这就是风险中性定价原理。 远期合约
期货 金融期货合约（Financial Futures Contracts ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 期权 期权（Option ），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称执行价格，Exercise Price 或Striking Price ）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或潜含资产，Underlying Assets ）的权利的合约。 互换 互换（Swaps ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。 远期到期盈亏 如果到期标的资产的市场价格高于交割价格K ，远期多头就会盈利而空头则会亏损;反之，远期多头就会亏损而空头则会盈利。 期货到期盈亏 期权到期盈亏 远期利率协议 (b) 远期空头的到期盈 (a) 远期多头的到期盈亏
技术经济学 一．技术与经济的关系 1)技术与经济是两个不同的概念，但两者之间存在着极为密切的关系。 2)技术与经济是人类进行物质生产、交换活动中始终并存，是不可分割的两个方面。 3)技术具有强烈的应用性和明显的经济目的性，没有应用价值和经济效益的技术是没 有生命力的。而经济的发展必须依赖于一定的技术手段，科学技术是第一生产力； 4)任何新技术的产生与应用都需要经济的支持，受到经济的制约；但同时，技术的突 破将会对经济产生巨大的推动作用。 5)技术与经济处于相互依存、相互制约、互为因果、相互促进的关系 二．经济效益 经济效果是指人们为了达到一定目的所从事的实践活动的成果和劳动消耗的比较，而将经济活动中所取得的有效劳动成果与劳动耗费的比较称为经济效益。 理解经济效果必须注意： 1)成果和劳动消耗相比较是理解经济效果的本质所在； 2)技术方案实施后的效果有正负之分； 3)经济效果概念中的劳动消耗有三部分组成，包括技术方案消耗的全部人力物力财 力，即包括生产过程中的直接劳动消耗，劳动占用，间接劳动消耗三部分。 三．经济效果的表示 1）差额表示法 这是一种成果与劳动消耗之差表示经济效果大小的方法，表达式为： 经济效果=成果-劳动消耗 这种方法要求劳动成果与劳动消耗必须是相同计量单位，其差额大于零是技术方案可行的经济界限。 2）比值表示法 这是一种用成果与劳动消耗之比表示经济效果大小的方法，表达式为： 经济效果=成果/劳动消耗 比值法的特点是劳动成果与劳动消耗的计量单位可以相同，也可以不相同。当计量单位相同时，比值大于1是技术方案可行的经济界限。
3）差额-比值表示法 这是一种用差额表示法与比值表示法相结合来表示经济效果大小的方法，其表达式为 经济效果=劳动消耗 劳动消耗成果 附：经济效果的分类：企业/国民经济效果；直接/间接经济效果；有形/无形经济效果 四． 成本的划分 总成本费用也称会计成本，是会计记录在企业账册上的客观的和有形的支出，由生产成本，管理费用，财务费用和销售费用组成。 （二）机会成本 机会成本又称经济成本或择一成本，它是指利用一定资源获得某种收益时而放弃的其他可能的最大收益。或者说它是指生产要素用于某一用途而放弃其他用途时所付出的代价。 机会成本产生的概念源于‘资源是稀缺的’这样一个事实，它将以各种方式影响技术方案的现金流量。 （三）经济成本 经济成本是显性成本和隐形成本之和。 隐形成本是指企业自有的资源实际上已经投入生产经营活动，但在形式上没有支付报酬的那部分成本。
技术经济学心得体会 在这学期，我学习了《技术经济学》这门课，我了解到技术经济学是一门研究间辩证关系的新学科，它是从经济角度研究在一定社会条件下的再生产过程中即将采用的各种技术措施和技术方案的经济效果的科学。技术经济学研究的主要目的是将技术更好地应用于经济建设，包括新技术和新产品的开发研制、各种资源的综合利用、发展生产力的综合论证。技术经济学研究的不是纯技术，也不是纯经济，而是两者之间的关系，即把技术与经济结合起来进行研究，以选择最佳技术方案。 在人类发展过程中，技术与经济是相互联系、相互促进、相互制约的。技术具有强烈的应用性和明显的经济目的性，没有应用价值和经济效益的技术是没有生命力的。而经济的发展必须依赖于一定的技术手段，世界上不存在没有技术基础的经济发展。技术和经济之间存在着紧密的不可分割的关系。经济是技术进步的基础和动力，任何新技术的产生与应用都需要经济的支持和制约。纵观世界各国，无论是国家或企业，只要是技术领先，产品超群，都是对科学研究和产品开发高投入的结果。当然，经济的发展又推动技术进步。任何一项新技术的产生，总是由经济上的需要而产生，经济上的需要是技术发展的前提和动力。只有经济上需要它而又采用它的条件的时候，才能在生产中得到广泛的应用，否则技术活动就失去了方向，没有了生命力。技术的进步推动了经济的发展，我也懂得了因为任何生产项目都需要应用科学技术，同时也需要耗费人力物力，资金。技术与经济统一与生产目的的全过程，任何方案的取舍以技术先进、经济合理为决策的标准。在技术经济学研究方法方面我了解到：技术经济学把定性研究和定量研究结合起来，并采用各种数学公式、数学模型进行分析评价。通过对技术经济学的学习，让我对技术经济及技术与经济的关系等方面有了理性的认识，认识到技术经济对现实生活中的实际应用。 如果说，我国技术经济学的创立和发展是基于对忽视技术发展的经济规律的批判，那么一批西方学者发起的技术经济学则是基于对当代主流经济学忽视技术要素，难以解释当代经济增长的反思。西方一批经济学家认为，作为当代主流经济学的新古典经济学忽视技术与经济的互动作用，在各种经济学分析中，只把技术要素作为经济系统的外生变量，在对经济增长的贡献中，仅仅把最重要的技术进步因素视为除资本和劳动力投入以外剩余的部分，完全背离了通过技术促进经济发展的古典经济学分析框架，对当代经济增长越来越缺乏解释力。 因此，也在倡导建立技术经济学（The Economics Of Technology），并把它作为经济学的分支，一方面对技术的变化进行经济分析，另一方面从技术的变化分析经济的变化。这恰好与我国技术经济学有异曲同工之妙。不同之处在于我国的技术经济学偏重应用性和对实践的具体指导，国外似偏重技术与经济互动规律的揭示和理论解释。无论是我国经济建设的经验，还是来自西方的研究动态，均验证了在当代经济学的研究中重新关注技术要素的重要性，同时，也验证了发展技术经济学的重大理论意义和现实意义。 班级： 姓名： 学号：
总复习 第一部分：基本内容与基本概念 1、为什么资金具有时间价值？影响资金的时间价值有哪些因素？（利润率吧，风险、…） ①因为资金在不同时间点上具有不同的价值，即存在价值量差额，且资金在使用过程 中会随时间的推移而发生增值，所以资金具有时间价值。 ②影响因素：利润率，风险价值和通货膨胀 2、资金的时间价值常以哪些指标来表示？（利息、利率） 利息，通常用利息作为衡量资金时间的绝对尺度，在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借款本金的部分就是利息。利率，是在单位时间内所得到利息额与借款本金之比。现值与终值，现值是资金的现在价值，终值是资金现在价值在一定期限后的本息和。 3、名义和实际利率有何区别？工程中一般采用哪一种利率？ ①1、当实际计息周期为一年时，名义利率和实际利率相等，实际计息周期短于一年时， 实际利率大于名义利率。 2、名义利率不能完全反映资金的时间价值，实际利率才真实地反映了资金的时间价值。 3、名义利率越大，实际计息周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大。 ②工程中一般采用实际利率 5、何谓现值、将来值、等值？何谓年金？ ①现值：现值是资金发生在某一时间序列起点时间的价值，或相对于将来值的任何较 早时间的价值，即资金的现在价值。 ②将来值（终值）：终值是资金发生在某一时间序列终点时间的价值，或相对于现在 值的任何以后时间的价值，即资金现在价值在一定期限后的本息和。 ③等值：等值又叫等效值，它是指货币运动过程中，由于利息的存在，不同时刻的资 金绝对值不同，但资金的实际价值是相等的。 ④年金是依照相同时间间隔在若干期连续收入或付出的一系列数额相等的款项。 6、何谓贴现？贴现系数的工程经济学含义是什么？ ①把将来某一时点发生的资金金额换算成现在时点的等值金额称为贴现或折现。 ②贴现系数是以此将以后N时期的某项目价值换算到眼前时的价值。是指未来资产 折算成现值的利率，一般是用当时零风险的利率来当做贴现率，但并不绝对。（百度）
名词解释: 金融工程:包括创新型金融工程与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。 场外交易:指非上市或上市的证劵,不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动。 远期合约:合约约定买方与卖方在将来某指定的时刻以指定的价格买入或卖出某种资产。 即期合约:就是指在今天就买入或卖出资产的合约。 期权合约:以金融衍生品作为行权品种的交易合约,指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品的权利。 对冲者:采用衍生品合约减少自身面临的由于市场变化产生的风险。 投机者:她对于资产价格的上涨或下跌进行下注。 套利者:同时进入两个或多个市场的交易,以锁定一个无风险的收益。 基差:商品即期价格与期货价格之间的差别。 交叉对冲:采用不同的资产来对冲另一资产所产生的风险暴露。 向前滚动对冲:有时需要对冲的期限要比所有能够利用的期货到期日更长,这时对冲者必须对到期的期货进行平仓,同时再进入具有较晚期限的合约,这样就可以将对冲向前滚动很多次。系统风险与非系统风险:系统风险就是由于公司外部,不为公司所预计与控制的因素造成的风险。非系统风险就是由公司自身内部原因造成证劵价格下降的风险。 每日结算:在每个交易日结束时,保证金账户的金额数量将得到调整以反应投资者盈亏的做法。 短头寸对冲:对冲者已拥有资产并希望在某时卖出资产。。 尾随对冲:为了反映每天的结算而对对冲期货合约的数量进行调整的方式。 标准利率互换:在这种互换中,一家公司同意向另一家公司在今后若干年内支付在本金面值上按事先约定的固定利率与本金产生的现金流,作为回报,前者将收入以相同的本金而产生的浮动利率现金流。 期权的内涵价值;定义为0与期权立即被行使的价值的最大值。 期权(瞧涨、瞧跌、美式、欧式):瞧涨期权的持有者有权在将来某一特定时间以某一确定价格买入某种资产;瞧跌期权的持有者有权在将来某一特定时间以某一确定价格卖出某种资产;美式期权就是指在到期前的任何时刻,期权持有人均可以行使期权;欧式期权就是指期权持有人只能在到期这一特定时刻行使期权。 问答题 1、金融期货合约的定义就是什么,具有哪些特点？ ①定义:期货合约就是在将来某一指定的时刻以约定的价格买入或卖出某种产品的合约。 ②特点:1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点都就是确定的,就是标准化的,唯一的变量就是价格。2、期货合约就是在期货交易所组织下成交的,具有法律效力,而价格就是在交易所的交易厅里通过公开竞价的方式产生的。3、期货合约履行由交易所担保,不允许私下交易。4、合约的规模定义了每一种合约中交割资产的数量。5、交割地点必须由交易所指定,期货合约通常以交割月份来命名,交易所必须制定交割月份内明确的日期。6、每天价格变动的份额就是由交易所决定的。7、可以通过对冲、平仓了结履行责任。 2、阐述三类远期定价公式,并解释个字母具体含义。 答:Fo为远期价格,So为即期价格,T为期限,r为无风险利率,I为收益的贴现值,q为资产在远期期限内的平均年收益。 远期合约在持有期间无中间收益与成本:Fo=SoerT 远期合约在持有期间有中间收益:Fo=(So—I)erT 远期合约的标的资产支付一个已知的收益率:Fo=Soe(r-q)T 3、阐述套期保值的定义、思路,并列决实际期货市场中如何进行套期保值。 定义:套期保值就是把期货市场当作转移价格风险的产所,利用期货合约作为将来在某现货市场上卖卖商品的价格进行保险的交易活动。 思路:确定套期保值品种,确定方向,即期货长头寸或短头寸,在产品完成时以一个理想的固定价格卖出。确定套期保值数量,确定套期保值时间。 案例:一家公司为了减少产品生产完成时价格降低的风险,在生产完成之前进入期货短头寸,在产品完成时以一个理想的固定价格卖出。 4、阐述期货规避信用风险的措施。 答:期货规避信用风险的措施:保证金。 将资金存入保证金账户中,投资者在最初开仓交易时必须存入初始保证金,在每个交易结束时,保证金账户金额数量将反映投资者盈亏,这一种做法称为每日结算。为确保保证金账户
1、某房地产项目建设期为3年，建设期内每年年初贷款600万，贷款年利率为10%。若在营运期第1年年末偿还1000万，拟在营运期第2至第6年每年年末等额偿还剩余贷款。（1）画出现金流量图（2）计算每年应偿还多少万元？ 解： （1）画出现金流量图： 600 第4年末应偿还的贷款余额为： P=600（F/A，10%，3）×（P/F，10%，2）-1000=1403.06（万元） 运营期后5年每年应偿还： A=1403.06（A/P，10%，5）=1403.06×0.2638=370.12万元 2、某工地投资10万元购买一台挖掘机，使用年限为20年，第20年的残值为1500万元，每年的运行费为700元，此外，该机器每5年需要大修一次，大修费用为2200元。（1）画出现金流量图。（2）年利率10%时，该机器每年发生的等值费用？ A=700-1500×（A/F，10%，20）+[10000+2200（P/F，10%，5）+2200（A/F，10%，10）+2200（A/F，10%，15）] ×（A/P，10%，20） =700-26.25+12072.04=12745.79
3、试进行方案选优（方案见下表，各方案均无残值，投资及收益的单位均为万元，%100=i ）。 A 18）=42.83（万元） NAV B = -[200+800（P/F ，10%，1）]（（A/P ，10%，16）+220（A/P ，10%，14）（P/F ，10%，2）（A/P ，10%，16）=52.86（万元） 由于B A NAV NAV <，故B 方案最优。 4、某工程有3个投资方案，资料如下表，用差额投资内部收益率法选择最佳方案。（%100=i ） 对比A 方案和B 方案： %15=i ，8.3)10%,15,/)(580780()20003000(1=-+--=?A P NPV %20=i ，6.161)10%,20,/)(580780()20003000(2-=-+--=?A P NPV %10%1.15%5)6.1618.3/(8.3%15>=?++=?AB IRR ，B 方案比A 方案优。 对比B 方案和C 方案 %5=i ，08.81)10%,5,/)(780920()30004000(1=-+--=?A P NPV %8=i ，06.60)10%,8,/)(780920()30004000(2-=-+--=?A P NPV %10%7.6%3)06.6008.81/(08.81%5<=?++=?AB IRR ，B 方案比C 方案优。
《化工技术经济》学习体会 陈国海 “化工技术经济”是一门应用理论经济学基本原理，研究技术领域经济问题和经济规律，研究技术进步与经济增长之间的相互关系的科学，是研究技术领域内资源的最佳配置，寻找技术与经济的最佳结合以求可持续发展的科学；是一门技术科学和经济科学相结合的交叉学科，也是介于自然科学和社会科学之间的边缘学科。技术是它的基础，经济是它的起因和归宿。因此，它又是一门应用性很强的学科，直接为国民经济发展服务。尤其在今天，我国的市场经济运行机制正在形成和发展中，技术经济学为各级政府和企业界的投资决策提供了分析论证的工具，它的作用日益明显，越来越受到人们广泛的重视；它已成为工程技术人员、经济管理人员知识结构中的一个重要组成部分，是工程技术类和经济管理类学生的一门必修课程。技术经济学的主要任务是研究工业中各种技术方案经济效果的共同原理和方法，接合工业特点，把技术与经济有机地联系起来，形成一个统一地评价体系。 宋航、付超主编的《化工技术经济》在社会主义市场经济理论的
基础上，与化学工业的技术特点相结合，紧密联系中国国情和经济体制改革的实际，为读者学习和掌握技术经济分析的理论和方法，提供的一本比较系统、科学和实用的教材。这本书以技术经济学的基本原理和方法为出发点，结合化学工业和化工过程的特点，系统的介绍了化工领域中技术经济分析的基本理论和解决问题的方法，并导出化工领域最新的进展。课程主要讲述了化工技术经济的基本概念和基本原理，介绍技术经济常用的方法；在此基础上，以工程项目可行性研究为重点，全面介绍化工技术经济在化学工业领域中的具体应用，并进一步阐述化工技术改造及设备更新中的技术经济问题；对化工生产的优化和化工研究与开发中的技术经济分析作了介绍，就化学工业可持续发展以及面临知识经济时代的有关问题进行了讨论。 化工技术经济所研究的主要内容有二大类，一类是宏观技术经济问题，主要指涉及化学工业整体的、长远的、战略性的技术经济问题，如工业的合理布局，投资方向的确定，投资效果的估计等；另一类是微观技术经济问题，主要指以特定企业为主体的技术经济问题，如产品方向的确定，经济规律的分析，技术方案的选择等。具体讲，化工技术经济所研究的内容，就是利用化工技术经济的基本原理与方法，对化学工业中的项目建设、新技术开发、技术改造等方面进行系统地全面地经济分析和评价，提出合理的选择。
精品文档 精品文档 1、经济增长：指一个国家产品和劳务数量的增加，或人口平均实际产出的增加，通常以国民生产总值（GNP ），国内生产总值（GDP ）或国民收入（NI ）及其人均数值来衡量。 2、经济发展：指经济增长中伴随着经济结构、社会和经济体制的改革。 3、经济效益：有用成果与劳动耗费的比较。 4、投资：一指为实现某种特定目标而进行的资金运用或投放的经济活动，二指投放的资金。 5、固定资产：使用期限在一年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态的资产。 6、流动资产：可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，主要包括存货、应收款项和现金等。 7、会计成本：会计记录在企业账册上的客观的和有形的支出，包括生产、推销过程中发生的原料、动力、工资、租金、广告、利息等支出。 8、经济成本：企业自有的资源实际上已经投入生产经营活动的但在形式上没有支付报酬的那部分成本。 9、沉没成本：过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本。 10、机会成本：将有限资源用于某种特定的用途而放弃的其他各种用途中的最高收益。 11、边际成本：企业多生产一单位产量所产生的总成本增加。 12、经济预测：根据经济发展过程的历史和现实，综合各方面的信息，运用定性和定量的科学分析方法，揭示出经济发展过程中的客观规律，并对各种经济现象之间的联系以及作用机制作出科学的分析，指出各种经济现象和经济过程未来发展的可能途径以及结果。 13、头脑风暴法：通过一组专家共同开会讨论，进行信息交流和互相启发，从而诱发专家们发挥其创新思维，促进他们产生“思维共振”，已达到相互补充，并产生“组合效应”的预测方法。 14、实际利率：在规定的最小计息周期数的计息利率。 名义利率：利息期的实际利率与计息期次数的乘 积。 15、基准收益率：也称基准折现率，是企业、行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目方案最低标准的收益水平。 16、内部收益率：项目实际能达到的投资效益水平。 17、盈亏平衡点：项目盈利与亏损的临界点。 18、经营风险：销售量、产品价格和单位产品变动成本等不确定因素发生变动所引起的项目盈利额的波动。 19、敏感性分析：通过测定一个或多个不确定因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅度，了解各种因素的变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力作出判断。 20、概率分析：通过研究各种不确定因素发生不同幅度变动的概率分布及其对方案经济效果的影响，对方案的净现金流量及经济效果指标做出某种概率描述，从而对方案的风险情况作出比较准确的判断。 21、有形磨损：又称物理磨损，第一种有型磨损是从零部件到整个设备受到摩擦、冲击、振动或疲劳，使设备的实体遭受到损伤。第二种有形磨损是设备在闲置中受到自然力的作用产生锈蚀，或由于缺乏必要的保护、保养而自然丧失精度和工作能力，产生物质磨损。 22、无形磨损：由于科学技术进步、劳动生产率的提高和其他经济性原因而造成的机器设备的非实体性磨损。 23、加速折旧法：在设备折旧期内，前期较多而后期较少、递减的提取折旧费，从而使设备资产磨损得到加速赔偿的计提折旧费的方法。 24、设备自然寿命：又称物质寿命，即设备从投入使用开始，直到因为在使用过程中发生物质磨损而不能继续使用、报废为止所经历的时间。 25、设备技术寿命：又称有效寿命，指设备在市场上维持其价格的时期。 26、设备经济寿命：设备从开始使用到其等值年成本最小（或年盈利最高）的使用年限。 27、可行性研究：在项目建设前，对拟建项目在技术上是否先进适用、经济上是否合理有利，工程建设是否可行所 进行的全面、详细、周密的调查研究和综合论证。 28、影子价格：在一定经济结构中，以线性规划计划计算的，反映资源最优利用的价格。 29、价值工程：通过各相关领域的协作，对所研究对象的功能和费用进行系统分析，不断创新，旨在以最短的寿命周期成本可靠地实现用户所要求的功能的管理思想和技术经济技术。 30、产品生命周期：从产品研制、制造，到用户使用后报废为止的整个时期。 31、功能整理：对顶溢出的功能进行系统的分析、整理，明确功能之间的关系 ，分清功能类别，建立功能系统图。 32、渐进性创新：通过对现有技术的改进而引起的渐进的、连续的创新。 33、根本性创新：技术有重大突破的技术创新。 二、问答题 1、什么是技术？人类在认识自然和改造自然的实践中，按照科学原理及一定的经验需要和社会目的而发展起来的，用以改造自然的劳动手段、知识、经验和技巧。 2、什么是硬技术？什么是软技术？体现为机器、设备，基础设施等生产条件和工作条件的物质技术称为硬技术。体现为工艺、方法、程序、信息、经验、技巧和管理能力的非物质技术称为软技术。 3、技术经济分析的基本原则是什么？①技术经济分析强调的是技术可行基础上的经济分析②形成尽可能多的备选方案③形成比较的基础，着眼方案的差异比较④选择影响正确决策的恰当的成本费用数据⑤充分揭示和估计项目的不确定性。 4、会计核算的四个基本前提是什么？①会计主体②经营持续③会计分期④货币计量。 5、反映财务状况的会计要素是什么？①资产②负债③所有者权益。 6、反映经营成果的会计要素是什么？①收入②费用③利润。 7、简述会计等式的三种形式。①资产=负债+所有者权益②收入-费用=利润③资产=负债+所有者权益+收入-费用。 8、根据投资的性质，投资可以分为哪几种类型？权益性投资，债权性投资，混合性投资。 9、根据投资的对象，投资可以分为哪几种类型？股权投资，债券投资，房地产投资，其他投资。 10、资产可以分为哪几类？固定资产，流动资产，无形资产，递延资产。 11、固定资产价值可以分为哪几类？原始价值，重置价值，折余价值。 12、财务评价的主要报表有哪些？现金流量表，利润表，资金来源与运用表，借贷还本付息表，资产负债表，财务外汇平衡表。 13、为什么说经济预测是可能的？①经济发展的连贯性②经济发展模式的相似性③经济现象之间的相关性④经济发展过程中的必然性和偶然性。综上所述，要对经济进行预测并达到一定精度，虽有难度，但并非不可能。 14、简述经济预测的基本步骤。①确定预测目标和预测期限②确定预测因子③进行市场调查，收集各因素的历史和现状的信息、数据、资料，并加以整理和分析④选择合适的预测方法⑤对预测的结果进行分析和评估⑥指出根据最新的经济动态和新到来的经济信息或数据，可否重新调整原来的预测值，并提高预测精度⑦写好预测报告。 15、随机抽样包括哪几种？①单纯随机抽样②分层随机抽样③分群随机抽样。 16、非随机抽样包括哪几种？①便利抽样②判断抽样③配额抽样。 17、简述头脑风暴的优点。①通过信息交流，产生思维共振，进而激发创造性思维，能在短期内得到创造性的成果②通过头脑风暴会议，获取的信息量大，考虑的预测因素多，提供的方案也比较全面和广泛。 18、简述头脑风暴的缺点。①专家会议易受权威的影响，不利于充分发表意见②易受表达能力的影响③易受心理因素的影响。 19、简述市场调研的基本原则。①准确性②时效性③全面性④经济性。 20、从投资角度来看资金的时间价值取决于哪几个方面？①投资利润率②通货膨胀率③风险因素。 21、资金等值与哪些因素有关？①资金的数量②资金发生的时间③利率。 22、风险决策包括哪些原则？优势原则，期望值原则，最小方差原则，最大可能原则，满意原则。 23、简述有形磨损的三个阶段。①初期磨损阶段：时间很短，零部件表面粗糙不平的部分在相对运动中很快磨去，磨损量较大②正常磨损阶段：将维持一段时间，零部件的磨损趋于平缓，基本上随时间而匀速缓慢增加③剧烈磨损阶段：零部件磨损超过一定限度，正常磨损关系被破坏，工作情况恶化而零部件磨损量迅速增大，设备的精度、性能和生产率都会迅速下降。 24、设备故障率随时间变化分为哪几个阶段？早期故障期，偶发故障期，磨损故障期。 25、无形磨损包括哪几个方面？①设备的技术结构和性能并没有变化，但由于设备制造厂制造工艺不断改进，劳动生产率不断提高而使得生产相同机械设备所需的社会必要劳动时间减少，因而使原来购买的设备价值相应贬值了②由于科学技术的进步，不断创新出性能更完善、效率更高的设备，使原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值③由于外界环境因素的变化，如竞争的加剧、经济衰退，市场对所生产的产品的需求减少，导致资产产生的效益下降，而造成机器设备的损失。 26、设备磨损的主要补偿方式有哪几种？①大修理②现代化改造③更新。 27、在计算与时间有关的设备折旧时应考虑 哪几个因素？①设备资产的原值②净残值③折旧年限。 28、设备更新决策应考虑哪几个原则？①不考虑沉没成本②不要简单地按照新旧设备方案的直接现金流量进行比较③逐年滚动比较。 29、设备租赁决策的前提有哪些？支付方式，筹资方式，使用方式。 30、可行性研究分为哪几个阶段？机会研究，初步可行性研究，详细可行性研究。 31、技术创新包括哪五种情况？产品创新，工艺创新，市场营销创新，利用和开发新的资源，组织体制和管理创新。 32、技术创新的特征是什么？创造性，先进性，主动性，实用性，经济性，高风险性。