1.Q: 请老师再给讲下遗嘱需求法，比如老公去世了,那么遗嘱所需费用应该是家庭支出和妻
子收入的现值之差是不?不是应该妻子的支出和收入的现值之差吗?
A：遗属需要法要考虑的因素很多，考试的时候主要看题目，哪些因素需要考虑，哪些不需要你提出了“家庭支出”还是“老婆的支出”的问题，考虑到典型家庭一般有小孩，所以遗嘱需求法用“家庭支出”乘以“支出调整率”（“支出调整率”题中会给），而不是用“妻子的支出”。遗属需要法一般情况下，需要考虑遗属的工作收入现值，不过做题时还是需要看题目条件；净收入弥补法当中工作收入和生活支出的年份是一样的，不存在差异。
2．Q：如何来确定缴费基数？在工资不超过社平工资三倍的情况下按实际工资额，超过三倍就按社平工资的3倍来算这点应该是确定的。那么，如果在题目背景中直接告诉缴费基数情况下，是不是就不用考虑实际工资和社平工资3倍了呢？还是要和实际工资，社平工资3倍来作比较的？
A：是的，可直接按缴费基数计算。有时题目给出的缴费基数2008年，但是要计算的是2009年，则此条件为干扰项。
3．Q: 综合案例教育金的问题。在综合案例的教育金问题方面，什么时候用内部报酬率方法，什么时候可以直接用求终值和现值的方法计算教育金的需求？
A：如果题目给的教育金是不规则现金流用CF方法计算，如果是规则的就可以直接用PMT。教育金在C阶段时，大部分是分段计算增长型年金。
4．Q: 案例中住房积金的问题，是不是所有住房公积金都是按1：1配款，不用说明？
A：是，不需要再说明。
5．Q: 保费负担率公式哪个正确？书本上：年保费/年收入；课件上：年保费/年工作收入A：以课件为准，年保费/年工作收入。
6．Q: 在真题2中的A选项紧急备用金考虑了贷款利息的支出。真题46和真题20中，并未考虑加入贷款利息的支出。问计算紧急备用金的时候支出部分是否要加入贷款利息？
A：紧急预备金这3个题目都同样考虑了贷款利息支出
第2题
A)紧急预备金=现金及活期存款=24000，贷款利息=200000*7%=14000
6个月支出=（55200+6000+3000+960+14000）/2=39580，24000<39580，需要调整
第20题
A)流动性资产48万元，三个月生活支出34.55万元，贷款本息支出5.19万元（高于利
息支出），合计39.74万元，48万元〉39.74万元
第46题
现金9万元，月消费支出1万元，月利息支出5000元，3个月月支出合计45000元，紧急预备金足以支应3个月支出
即使以现金流的概念把应还本金也纳入月现金流出，上述3题的答案仍然正确。
7. Q：酬率和投资报酬率的区别？
A：内部报酬率IRR使一生收支平衡的报酬率，因此最后一年的理财准备为0。
上面所讲的投资报酬率，是用投资组合优化模型得出来的合理报酬率ROI,还是一个预估的报酬率，不是金融资产的实际报酬率。
8．Q：求解有关生涯仿真表考题应注意哪些？
A：真题案例一有几题与生涯仿真表的运用与内部报酬率的计算有关，此类题目应注意事项如下：
生涯仿真表的计算与判断
1）理财准备=可运用的金融资产，不包括自用资产，权益资产，投资用房产与实业投资2）若虚增理财准备，会使第一年的CF0虚增，低估内部报酬率
3）若内部报酬率远超过风险属性可接受报酬率，应降低目标，延后退休或提高收入增长率
4）若内部报酬率远低于风险属性可接受报酬率，可提高目标，提前退休或提高支出增长率
5）生涯仿真表中的收入与支出项目，都是当年的终值
6）生涯仿真表若楼算了养老金收入，将高估内部报酬率
7）投资性房产的现金流入变现前是房租，变现时才计算售房收入
8）实业投资的现金流入变现前是股息，变现时才计算售股收入
9）除最后一年外理财准备在任何一年都应该保持正数，否则就要变现投资房产或实业投资
10）用内部报酬率计算理财准备时，最后一年必定是0，用无风险利率计算时为正数遗产额
11）如果现金流量全部为正数或为负数，就算不出内部报酬率，要有正有负才可能算出来12）内部报酬率的合理区间，在4%到10%之间
13）以内部报酬率当作决策依据时，应选择内部报酬率较低的方案，达成理财目标门槛较低
14）对生涯仿真表做敏感度分析，应调整收入或支出增长率，理财目标额或目标达成年限15) 用投资报酬率计算理财准备时，若投资报酬率超过内部报酬率，最后一年的理财准备表现为正值，若投资报酬率低于内部报酬率，最后一年的理财准备表现为负值。
16）理财准备有几期是负数但后面是正数时，可增一列，先借入现金流再用后面流量来还款
9．Q：家财相关题目答题有哪些需要注意的？
A：真题中每个案例都有计算家庭残务报表数字与财务诊断的题目，答题时应注意事项如下
1．计算家庭资产负债表或现金流量表中空置的数据
1）熟悉家财的勾稽关系，算出在平衡下应有的数额
2）按给定的房贷额与还款年限利率，算出月供额或年供额，必要时分出本金与利息额3）给的是税前收入，按照所得的类别与税率表及免税额，算出应缴所得税与税后收入
2．选择符合当前财务状况的描述
1）算出流动性资产是否足够3-6个月的紧急预备金需求
2）以理财收入与生活支出算出财务自由度，依照案例主年龄判断偏高或偏低
3）计算资产负债率（负债/资产）或财务杠杆（资产/净值）与合理范围比较偏高或偏低
4）计算储蓄率或自由储蓄率，与合理范围比较，偏高或偏低
偏高或偏低是相对的，如真题第2题家庭财务杠杆率偏低就比投资资产占总资产比率低更为合理的选项
10.Q：关于生涯仿真表的问题
1、用投资报酬率计算理财准备时，若投资报酬率超过内部报酬率，最后一年的理
财准备表现为正值，若投资报酬率低于内部报酬率，最后一年的理财准备表现为负
值。
2、用内部报酬率计算理财准备时，最后一年必定是0，用无风险利率计算时为正
数遗产额。请问这两点正确吗？该如何理解？
A：内部报酬率是净现值等于0的时候得投资报酬率。所以第一句是对的。第二句前半句是对的，后半句必须加一个前提条件，那就是无风险收益率要大于内部报酬率的时候，计算出的正数作为遗产。
11.Q：每道案例都会有财务杠杆比率，可是总是弄不太清楚，自由储蓄率=自由储蓄/
总收入，请老师指点一下计算过程，还有紧急备用金是指现金和现金等价物吗？定期存款和国债算不算？
A：财务杠杆比率=总资产/净资产
紧急备用金就是指现金及现金等价物，比如现金、活期存款、货币型基金，其他都不算，定期存款和国债都属于投资性资产，是为了获取利息。
12.Q：本每个案例的理财目标或各种费用里面都会出现每年多少多少现值，比如教育金每
年1万现值，养亲每年现值两万元，然后假设条件又会给出各种费用的增长率和投
资报酬率。既然给的是现值，为什么不能直接用金额乘以年数？
A：要仔细审题，若题目写明每年现值多少，例如：某客户的女儿10年后出国留学，学费现值20万一年，读4年本科，学费年增长率为5%，预期投资年报酬率为8%，问：现在一整笔应准备多少？这是增长型年金。若简单地直接用金额乘以年数，
是不考虑货币时间价值的。先要将现值20万/年按学费增长率算到第10年的FV即
第10年的学费会是多少约等于32.6万,按增长型年金来算，或用实质报酬率（1+8%）/(1+5%)-1=i，4n，-32.6PMT（不增长，调整i为实际报酬率），0FV，1）为起初年
金，求第十年的PV，约等于125万，再用8%为i，10n，0PMT，125万为FV,求
PV. 类似的题可以算养老金需求。按遗属需求法计算保险需求也是同样的道理。
13. Q：保险赔付与遗嘱是否有关？
A：保险给付与遗嘱无关。未填写受益人者，一律用法定继承认定
14.Q：真题4如果2009年底老纪将房产A按市值转让，假设该地区房产转让时按实际征
收率1%核定征收个人所得税，则转让房产A可获得净现金流（）
A、357788
B、343312
C、309476
D、543312
A：本题背景是2008年底，但是A房出售时间是2009年底，所以要先算2009年的房屋售价和贷款余额。
2009年底的房屋售价=50*（1+12%）（1-2%）=54.88万元。
2009年底贷款余额：10n，7i，20pv，pmt=-2.8476万元，1f AMORT RCL PV=18.5524
万元。
应缴转让所得税=房价售价×转让所得综合税率=54.88*1%=0.5488万元。
转让A房可获得的净现金流=2009年底的房屋售价-2009年底贷款余额-应缴转让所
得税=54.88-18.5524-0.5488=35.7788万元。
这里营业税不扣除，根据现行政策，普通住宅5年以上免征营业税。
15.Q：真题10为什么国库券不算在理财资产里面呢？计算2011年的理财准备金算出来了，
按照恒定混合法，应该是风险资产占45%+35%=80%，无风险资产占20% ，为什
么不对？
A：在第9题中已经根据国库券、股票基金、债券基金的配置比例算出投资报酬率
7.2%，也就是国库券已经考虑进去了。第10题按照7.2%算出2011年理财准备，
但题目只问了股票基金和债券基金，所以不用算国库券。
16.Q：真题31题：孟女士计划一年内在上海市购置一套价值200 万元的房子，想办理房
屋贷款。请问改制前，下列哪种方式是可行的，且所支付利息总额最少（）。
A．申请5 年期住房公积金贷款B．申请20 年期住房公积金贷款
C．申请5 年期商业房屋贷款D．申请20 年期商业房屋贷款
A：改制前，孟女士本人及员工均未参加社会保险，所以不能用公积金贷款只能用商业贷款，在商业贷款中5年期利息总额是小于20年期利息总额的。利息不用计算，比较即可。
17. Q：请教综合真题第40题中净资产收益率为14.5%，为什么？
原题：若乐天公司2009 年底资产负债表显示，较2008 年底，流动资产与流动负
债各降低了10%，而其他资产负债项目及实收资本金额均保持不变。2009 年利润
及利润分配表显示，营业收入较2008 年下降了15%，则下列分析错误的是（）。
A．2009 年乐天公司的净资产收益率为12.11%
B．2009 年乐天公司的销售净利率为1.85%
C．2009 年乐天公司的资产周转率为2.14
D．2009 年底乐天公司的资产为实收资本的4.52 倍
A：09年底流动资产=960万*90%=864万
09年底流动负债=750万*90%=675万
09年营业收入=2400万*85%=2040万
09年3月已发放08年未分配盈余50万
要使资产负债表平衡，09年的税后利润=864万+40万-675万-200万=29万，净资产收益率=29/200=14.5%。销售净利率=29/2040=1.42%。平均资产=（08年底1000万+09年底904万）/2=952万。09年资产周转率=营业收入/平均资产=2040/952=2.14。09
年底资产/实收股本=（864万+40万）/200万=4.52。只有答案B是错误的。
18.Q：综合案例真题43题，A方案为什么不扣企业所得税与红利所得税？
原题：若乐天先生就2008 年未分配利润有A、B 两种处理方案。
A 方案：将未分配利润全部分配给自己后于2009 年初用于一次性提前偿还个人房
贷。B 方案：将未分配利润于2009 年初全部转增资本，并用来偿还公司短期借款。
若公司短期借款年利率为8%。假设2009 年公司除利息、所得税以外的其他成本
和收入不变，个人其他收入与支出不变，且2009 年净利润依旧全额分配，下列叙
述正确的是（）。（为简便起见，假设贷款以年计算利息。根据国家税法规定，有
限责任公司若将税后的盈余公积金或未分配利润转增资本，应先分配未分配利润给
股东，并代扣个人所得税后再转增成为注册资本。若将资本公积金实施转增资本可
以免税。）
A：题目问得是净收入减少，如果在2008年还了贷款，就意味着2009年减少利息支出，个贷利息减少就意味着收入增加，而还企业贷款虽然利息减少但是同时还有税
负的部分需要考虑，所以要先后扣减掉企业所得税和红利个人所得税的影响。
19. Q：真题55题，关于生命价值法和遗属需求法的计算，请详细解释一下。
A：A) 净收入=120000*50%=60000，即使投资报酬率可达到10%，R*=1.1/1.05-1=4.76% 生命价值法保险需求=PV(4.76%,25,-60000)=866358, 现有寿险保额=终身10万+重大疾病10万=20万，明显不足。
B) 家庭消费支出12万，即使出险后生活支出调整率达到50%，配偶是外国籍未加入
社保，R*=1.1/1.03-1=6.8%,遗属需要法保险需求=PV(6.8%, 50,-60000)=849462, 再加上子女教育金需求192万元（CF0=0,CF1=0,CF2=10, N2=15, CF3=20,N3=6, i=1.07/1.04-1=2.88%,NPV=191.5），负债100万元，保额需求合计377万元。不考虑实业投资，生息资产只有120万元，377万-120万=257万，现有保额20万明显不足。
C) 支出相同，剩余工作年限相同，收入高者的生命价值法保额较高。
D) 意外险与寿险防范的是不同的风险，不能以意外险替代寿险
此题A),B)两答案保额不足的情况很明显，不用详细计算，就可看出来是对的。
20.Q：关于补充养老保险和补充医疗保险企业税前扣除限额的问题，个扣除限额的比例倒底
是4%还是5%？
A：以最后一版福利课件为准，企业年金和补充医疗保险的税前扣除上限5%。
21.Q：保单的现金价值是否为夫妻共同财产？
A：保单现金价值是夫妻共同财产，但是在具体分配时属于无法分割的财产。夫妻共同财产按照总的金额分割后，可能一方还需要以现金或其他可分割的财产补偿给另一方。
22.Q：工作储蓄=工作收入-生活支出，其中的工作收入是指税后收入还是税后可支配收入？ A：这里的工作收入是指税后可支配收入
23.Q：投资策略的三大层次如何理解？
A：投资策略有三大层次,说明如下：
（一）资产配置策略层次
在CFP课程中的曾经提到以分离定理来做资产配置，现详细说明如下：
1．风险组合的资产配置，根据可投资工具的预期报酬率、风险波动（标准差）与各投资工具之间的相关性（相关系数）可求出来。
2．定义一个无风险工具的报酬率，可以国库券利率或定存利率为代表。第二个决策是设定效用函数来决定投资组合中风险资产与无风险资产的比率。
3．实务上效用函数很难推定出来。多半是假定一个如U = E(rp)- 0.005ASp2的正斜率凹性函数，代表要有高报酬投资人才愿意承担高风险。当预期报酬率E(rp)上升时，效用提高，当投资组合的风险Sp2加大时，效用降低。A值越大，代表投资人越保守，需要更高的报酬率才愿意承担增加的风险。
4．A值通常用风险属性问卷测试，除了主观的风险偏好以外，年龄、理财目标的流动性需求、个人的投资能力与经验，都是影响风险属性的重要因素。
5．根据分离定理架构出来的投资组合是一个核心组合，适合长期投资，投资标的以指数型股票基金，中长期国债，存款或货币市场基金为主。在首次配置核心组合时，可以分批建立各种投资工具的部位，分散投资时机的风险。
6．核心组合应该占投资组合60%以上的比率，否则就没必要花那麽多时间帮客户作理财规划，直接按造市场判断来选择投资工具就好了！
（二）投资时机策略层次
在CFP课程中曾经提到经济周期与投资工具表现的关系，在这个层次会运用到，说明如下：1．由观察经济指标的变动可对金融市场的走势作判断，根据市场判断来选择短期内最有获利机会的投资工具。如判断经济复苏的脚步越来越明显，股票市场未来的表现优于其他投资工具时，此时可把一部分资金投入股票市场，通常这一部分的投资部位称为外围组合或周边组合。
2．由于外围组合的投资绩效取决于市场判断的正确性，而市场判断并非易事，除了经济周期以外，政府政策、恐怖活动与意外灾害都会影响金融市场及房产市场，因此对于外围组合的投资要有一个操作法则相配合，才不会在赌错边时遭受严重损失。比如说事先设置停利点或停损点是常用的法则。
3．外围组合的投资，通常会选择小型股，或当时有热门题材的个股。因此外围组合的投资，基本分析方面，由上而下的话，先做宏观经济分析，再作产业分析，最后分析个股的获利能力。技术分析方面，大盘与所选个股的趋势线、移动平均线，量价配合情况都要观察。通常以基本分析来选股，以技术分析来决定投资的时机。
4．外围组合通常采取波段操作，但一个波段的进出时间间隔也不宜过短，如此会增加交易成本，一年进出的次数以不超过10次为宜。
5．外围组合用来赌市场时机，适合冒险性格较强，投资专业能力较高者，但即使是此种投资人，外围组合占全部资产比率也不宜超过40%，否则会患得患失，反而影响操作绩效。
（三）投资管理策略层次
1．根据上述的资产配置或投资时机策略配置好投资组合后，就进入事后的投资管理策略层次。投资管理的第一步是定期计算投资绩效，比较实际报酬率与设置投资组合时目标报酬率的差异。
2．如果投资的目的是要实现某项短期理财目标，而该项理财目标有一个最低届时额的要求时，就必须做好风险管理，在必要时执行停损来保证目标的实现不受市场波动的影响。
3．投资经过一段时间后，必须作资产再平衡的调整。可以是每月、每季或每年定时再平衡一次，也可以是定量调整，如股票每涨跌10万元就调整一次，或定率调整，如股票每涨跌超过10%就调整一次。
4．资产再平衡的调整方式，核心组合建议用恒定混合法，外围组合建议用投资组合保险法，在CFP课程中有详细的介绍。
5．自行投资股票债券，或投资股票或债券基金时，可以调整相对的比例。如果投资的是股债灵活配置的平衡式基金，就要观察基金经理每季公布的股债比例，是否与你想调整的比例相符合。若差异太大，还是可以选择自行投资来掌握再平衡时调整的规律。
24.Q：真题第8怎样理解？
原题：金融理财师高平在对某个理财方案进行敏感性分析时发现，当投资报酬率为
7.5%时，该方案下老纪家庭的理财资源现值超过目标需求现值。以下说法正确的是
（）。
A．当投资报酬率为7%时，该方案下老纪一家在生涯仿真表中最后一年末的理财准备金会表现为负值。
B．当投资报酬率为8%时，该方案下老纪一家在生涯仿真表中最后一年末的理财准备金会表现为正值。
C．以该方案对老纪一家作生涯仿真分析时，内部报酬率不低于7.5%。
D．该方案下如果老纪一家投资组合的期望报酬率高于7.5%，则其生涯仿真表上各年末的理财准备金一定表现为正值。
A：内部报酬率计算的最后一年理财准备金刚好为零，老纪家庭投资报酬率7.5%的时候，理财资源大于需求了，也就是最后一年理财准备为正值，内部报酬率肯定小于7.5%，但无法判断下限，所以投资报酬率为7%时，由于条件不足，不能判断；投资报酬率为8%的时候，最后一年理财准备金也为正数，所以B选项正确；C选项应该为不高于7.5%，C选项错误；最后一年理财准备金为正数，不意味着以前各年都为正数，所以D选项错误。
25.Q：真题第8怎样理解？
原题：金融理财师高平在用Excel 表为老纪一家作生涯仿真时遇到了一些疑惑，以下是其他金融理财师的相关说法，其中正确的是（）。
A．将投资性房产的净值放入生涯仿真表的期初理财准备中，同时将未来的房租收入计入各年的现金流入
B．如果老纪不考虑变现投资性房产，则不能将房产的升值部分计入现金流入
C．如果生涯仿真表中漏算了养老金收入，将导致低估内部报酬率
D．列在生涯仿真表中的收入与支出项目的，绝大多数都是现值
A：投资性房产的净值放入期初理财准备中，相当于将投资性房产变现有理财师重新规划，则未来房租收入不再放入各年现金流入，所以A错误；不变现投资性房产，房产的升值部分只是帐面损益，不是收入，也就没有现金流入，所以B正确；如果漏算养老金收入，则内部报酬率肯定会高估，所以C错误；列在生涯仿真表中各年收入支出都是届时值，所以D错误。
2015年CFP学员案例
案例一：IT老总事业家庭两全规划 一、客户背景与财务信息 客户刘智先生，42岁，大学毕业后留学美国，取得计算机硕士学位后在微软公司工作，取得美国绿卡。10年前回国在北京创业成立一家智友软件股份有限公司，刘智先生担任董事长兼总经理，领取税前月薪5万元，年终奖金20万元。过去1年公司营业收入6000万元，税后净利1000万元，分红比率为20%。2014年底资产4000万元，刚办理盈余转增资，资本额3000万元，每股面值1元。刘先生持股60%。刘太太40岁，为家庭主妇，家庭年生活支出25万元，两个儿子分别为13岁与11岁，都在美国出生，现就读于国际学校，年学费各9万元。资产有活存10万元，沪深300ETF基金50万元，上市软件公司股票100万元，QDII 美国房产基金50万元，过去1年税后金融投资收益10万元。有一处自住房产500万元，一处投资房产300万元，投资房贷款余额100万元，还有10年还清，月房租收入5000元。自用汽车50万元。刘智先生10年前投保终身寿险保额100万元，缴费20年，年缴保障型保费0.7万元，储蓄型保费2.5万元，
三、问题 1）请编制客户的家庭资产负债表与年收支储蓄表，算出自由储蓄额并作财务诊断分析。 2）刘智先生要尽快换房，根据现有的资源，可能的换房方式有哪些？请给出3种方案，并对3种方案作定量分析与定性分析，提出你对3个方案的优先顺序的建议与理由，此时先不考虑筹资扩展方案。 3）智友软件公司的营运资金扩展计划，可能的选择方案有哪些？请给出3种方案，并对3种方案作定量分析与定性分析。并提出你对3个方案的优先顺序建议。 4）请就客户财务现况与对未来的各项收支增长率假设，以生涯仿真表与情景分析检验客户家庭可否同时达成所有的理财目标，如果无法达成或超额达成，制作调整计划。 5）刘智先生有美国绿卡为中国税务居民，请帮他拟定一个所得税与未来遗产税的节税策略。6）根据题干中的信息，判断客户的风险属性，诊断目前的投资组合产品的流动性、收益性和可能的风险，结合你对金融市场趋势的判断，列出
年CFP分组案例
作者: 日期: 2
案例一、博士夫妻的理财计划2014年CFP分组案例编写人：林鸿钧 1 .家庭成员背景资料 廖宏先生45岁，博士学历，为北京某知名大学经管学院教授，除了授课以外还写书，常应 邀演讲，同时担任一家上市公司的独立董事。配偶胡琪女士42岁，博士学历，担任一家资 产管理股份有限公司总经理，管理一些投融资项目。由于两人晚婚，有一个即将上小学的6岁儿子。廖先生的父母都已70岁，需要廖先生赡养。 过去一年的收支状况，廖先生任教的大学月薪2万元，担任一家上市公司的独立董事，每年一次给付10万元的董事酬劳。每年出版一本书，取得版税12万元；另对外演讲6场，每场的演讲费2万元；胡女士的月薪3万元，年终奖金10万元。利息股息收入10万元，房租收入12万元。家庭年日常支出12万元，儿子幼儿园学费3万元，赡养父母年费用现值4万元。 资产负债方面，自用住宅价值400万元，自用车两部价值共50万元；投资房产价值500万元，房贷余额200万元，10年还清；活期存款5万元，上市公司股票有万科与苏宁云商各 5 万股；2年后到期，预期收益率10%的信托产品100万元；嘉实策略混合基金20万个单位。 保险方面，廖先生退休后可领九成薪，胡女士社保年资12年。养老金账户余额10万元，夫 妻俩住房公积金账户各30万元。商业保险部分，廖先生投保20年缴费的终身寿险保额100 万元，附加意外险100万元，年缴保费4万元，已缴10年，现金价值20万元。胡女士投保20年缴费的两全保险50万元，附加重大疾病险保额50万元，年缴保费2.5万元，已缴5 年，现金价值8万元。 2?理财目标与规划需求 1）换购别墅规划：打算尽快购买价值800万，位于国际学校附近的高级别墅社区，让儿子 就近上学。想拟定尽量少用贷款，或贷款上限为房价的40%下尽早还清贷款两方案作比较。2）认股规划：胡女士任职的公司打算1年后上市，可以每股1元在上市前认购100万股，该公司过去一年的每股盈余0.3元，50%分红，每股净值1.5元，上市2年后才可出售持股。想知道届时继续持有持股或2年后出售持股应该考虑的因素。 3）儿子教育规划：从小学到高中上国际学校，每年的学费现值6万元，留学美国念大学与研究所到博士，按照最宽的预算来规划所需的学费生活费。 4）退休规划：夫妻两人预定的退休年龄分别为65岁和60岁，年生活费用现值各6万元。 5 ）税务规划：廖先生的收入比较多元化，胡女士也想知道在认股过程中如何缴税？ 6）遗产规划：如果未来开征遗产税，如何规划来节省遗产税负？ 3.问题 1）请设定制作本方案所需合理假设，包括房价与物价上涨率，各投资工具报酬率。 2）请编制客户的家庭资产负债表与年现金流量表，并作财务诊断分析。 3）请评估客户的风险属性，设定规划中用到的合理投资报酬率与资产配置。 4）请对上述6项规划中，列出客户家庭作决策时应考虑的因素并提出合理的解决方案。 5）请整体衡量客户家庭各生涯阶段所面临的风险，建议客户如何安排合理的保险。 6）请就客户财务现况，以长期生涯模拟表检验客户家庭可否同时达成所有的理财目标。 7）请以市场上可提供的投资、保险与信贷产品来做推荐，与现有产品比较建议如何调整。 8）请帮客户家庭制作一份包括上述内容的家庭理财规划报告书。
CFP TM资格认证网络培训及考试心得 为了帮助大家更好的通过CFP资格认证培训及考试，理财教育网给大家总结了学习经验以及考试心得，供您参考。 一、 培训前期准备 1、对CFP资格认证培训与考试的认识 CFP资格认证课程要难于AFP TM资格认证课程，据一些学员体会，大概是2倍难度的关系。AFP资格认证课程的特点是内容多而杂，知识涉及范围广，而CFP资格认证课程内容比较集中，知识更加深入化。 具体来说，CFP资格认证考试着重对税务、投资、福利3门课程做了深层次的拓展，内容更加丰富全面。保险仅是在原先AFP资格认证保险课程的基础上，多拓展了几个险种，拓宽了知识的广度。CFP考试的案例课程更加联系实际，所以CFP资格认证的网络学习要求大家要比AFP资格认证网络学习更加积极主动，一定要对案例制作引起足够的重视。 2、复习AFP资格认证相关课程 CFP资格认证课程会应用到AFP资格认证阶段的知识包括：CFP资格认证制度、法律、经济学、投资、税务、福利、家财（案例制作）、货币时间价值、财务计算器等相关课程。如果参加CFP资格认证培训时您已经忘记了AFP资格认证中的一些内容，希望您在学习CFP 资格认证课程前再把AFP资格认证相关课程回顾一遍，为您后面的学习打好基础，并且AFP 资格认证相关课程中的知识点在CFP考试中也会涉及。 3、熟悉平台操作 购买套餐后，就可以开始学习了。开始学习前，按照提示下载安装各种插件，确保用您的电脑能够正常观看网络视频课件和进入在线教室。认真阅读学员手册，熟悉平台操作，充分利用可以利用的网络平台资源。 二、 CFP资格认证课程体系特点及学习攻略 CFP考试和AFP考试一样，强调理解和运用能力、分析和综合能力、专业评估和判断能力，不测试背诵和记忆能力，这就要求学员在学习过程中对某一知识点要理解透彻，不能浮于文字表面。 CFP考试的5门课程，按照难易程度来分，一般是综合案例规划最难，其他依次是投资规划，个人税务与遗产筹划、退休规划与员工福利和个人风险管理与保险规划。 下面对各个模块做单独的分析和总结： 投资模块 很多学员都能明显的感觉到投资模块比AFP资格认证的难度加大，如果没有把AFP资格认证中的投资课程稍微复习一下，真的有可能会一头雾水。因而建议大家在学习CFP资格认证投资课程之前先复习一下AFP资格认证课程，可以提高您的学习效率。 投资理论部分主要包括如下内容：（1）对CML线进行详细说明，包括效用函数、无差异曲线、最小方差组合、最优投资组合等等知识点；（2）深化讲解资本资产定价模型，引入市场模型；（3）引入套利定价理论，讲解APT模型；（4）深化讲解有效市场理论，理解市场有效性与意外事件影响。其中（1）、（2）、（4）要求大家先复习AFP资格认证课程中“投资理论与市场有效性”的相关内容。 债券部分主要包括如下内容：（1）债券价格，复习AFP资格认证课程中“债券”的内容；（2）债券违约风险及信用评级，；（3）利率期限结构，引入3种理论；（4）引入久期以
案例一、重组家庭第二人生规划 一、家庭基本状况与财务状况 江北先生38岁，在北京市郊开设一家制作窗帘的小工厂，为独资个体户。3年前与前妻离婚，有一个儿子12岁归江先生抚养。金缘女士35岁，为一家旅行社的导游，2年前与前夫离婚，有一个女儿10岁归金女士抚养。江先生1年前在一次国外旅游中认识带队导游金女士，两人的感情发展顺利，近日刚结婚，准备购新房。江先生的窗帘厂过去1年的税前净利为25万元，未加入社保。江先生与儿子的年生活开销为9万元，金女士过去1年在旅行社任职的税前月薪为1万元，年终奖金为3万元。按北京市的标准有社保与住房公积金。金女士与女儿的年生活开销为8万元。江先生有一处住宅接近窗帘工厂，100平米价值250万元，还有商业贷款余额100万元，剩余年限10年。江先生的金融资产有现金5万元，上市公司股票市值40万元，还有窗帘厂的设备与原料（实业投资）价值30万元。金女士有一处位于市区的二居室房，90平米价值300万元。还有商业贷款与住房公积金贷款余额各60万元，剩余年限15年。金女士的金融资产有货币市场基金5万元，半年后到期沪深300指数挂钩的银行理财产品10万元，还有股票型基金市值50万元。金女士的养老金账户余额6万元，缴费年资13年，住房公积金账户用来缴贷款，无余额。过去1年2人的金融投资收益各1万元。新婚夫妻都没有商业保险，准备近期投保适当的险种与保额。 二、理财目标与理财决策(均为现值) 1. 换房决策：婚后原来江先生与金女士两住宅都不够4人居住，打算尽快购买五环外150平米的三居室房，总价350万元，拟定3个方案，方案1为出售江先生房；方案2为出售金女士房；方案1与方案2均贷款到上限，期限20年，方案3将两处房产都出售，不贷款。2．生小孩规划；虽然两人各有一个小孩，但还是希望再婚后可以有一个两人的爱情结晶，打算婚后1年后生小孩，每一个小孩的养育费用为每年2万元，计算到18岁为止。 3.子女教育金规划：第三个小孩的幼儿园费用为2万元现值，持续3年。小学与中学12年的费用为1万元，大学本科4年的学费与生活费4万元的现值。如果届时能力许可，再协助子女出国留学，学费与生活费需要25万元现值，持续2年。 4.退休规划：按照退休年龄延后的政策，金女士要到60岁退休，江先生打算63岁时与金女士同时退休。退休后夫妻生活费现值为每人5万元的水平。 三、基本假设 1. 夫妻收入、社平工资、养老金增长率为7%，生活费、学费、房价、房租增长率都是5%。 2. 一套房首付30%，二套房50%，公积金贷款上限80万元，利率 3.25%，商业贷款利率 4.9%，若保留一处房产出租，房租收益率为2%。 3．自2015年10月1日起至2017年12月31日，对年应纳税所得额在20万元到30万元之间的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。 四、问题 1．请编制客户的家庭资产负债表与年收支储蓄表，算出自由储蓄额并作财务诊断分析。2．再婚夫妻要尽快换房，根据现有的资源与贷款条件，就拟定的3种换房方案，说明首付款安排与计算房贷年供额，以定量分析来提出你对3个方案优先顺序的建议。3．2016年江先生预估税前收入27万元，请就独资给太太发1万元月薪，太太当合伙人份额50%，改制有限公司给自己发1万元月薪3个节税方案，分析优缺点提出你的建议。4．就婚后的家庭成员规划应投保的寿险保额与其他险种，提出你的建议到明细的保险产品。5．制作生涯仿真表检验客户家庭可否同时达成所有理财目标，如果无法达成制作调整计划。6．诊断目前的投资组合产品的流动性、收益性和可能的风险，结合客户的风险属性与你对金融市场趋势的判断，列出你对客户家庭投资组合（到明细产品）的调整建议。
案例一：IT老总事业家庭两全规划 一、客户背景与财务信息 客户刘智先生，42岁，大学毕业后留学美国，取得计算机硕士学位后在微软公司工作，取得美国绿卡。10年前回国在北京创业成立一家智友软件股份有限公司，刘智先生担任董事长兼总经理，领取税前月薪5万元，年终奖金20万元。过去1年公司营业收入6000万元，税后净利1000万元，分红比率为20%。2014年底资产4000万元，刚办理盈余转增资，资本额3000万元，每股面值1元。刘先生持股60%。刘太太40岁，为家庭主妇，家庭年生活支出25万元，两个儿子分别为13岁与11岁，都在美国出生，现就读于国际学校，年学费各9万元。资产有活存10万元，沪深300ETF基金50万元，上市软件公司股票100万元，QDII 美国房产基金50万元，过去1年税后金融投资收益10万元。有一处自住房产500万元，一处投资房产300万元，投资房贷款余额100万元，还有10年还清，月房租收入5000元。自用汽车50万元。刘智先生10年前投保终身寿险保额100万元，缴费20年，年缴保障型保费0.7万元，储蓄型保费2.5万元，目前的保单现金价值30万元。刘太太10年前投保的是缴费20年，期满可领回所缴保费的大病险保单，保额20万元，年缴保障型保费0.3万元，储蓄型保费1.5万元，目前的保单现金价值8万元。刘智先生的住房公积金账户18万元，社保养老金账户6万元，缴费年资10年。 二、理财目标与决策 1）换房规划：刘智先生打算尽快换购价值700万元的房子，第二套房贷款比率最高30%。
2）子女教育金规划：两个儿子就读国际学校到高中毕业为止每年学费各9万元现值。18岁时到美国念大学本科与研究生共6年，每年学费现值35万元。 3）公司营运资金扩展规划：除了运用保留盈余以外，预计1年内还需要筹集1,000万元的营运资金。增资后公司税后利润可增加到1300万元，分红比率保持不变。4）退休规划：刘智先生预计20年后退休，希望由两个儿子接手企业的经营。退休后夫妻的年开销现值各10万元。 三、问题 1）请编制客户的家庭资产负债表与年收支储蓄表，算出自由储蓄额并作财务诊断分析。 2）刘智先生要尽快换房，根据现有的资源，可能的换房方式有哪些？请给出3种方案，并对3种方案作定量分析与定性分析，提出你对3个方案的优先顺序的建议与理由，此时先不考虑筹资扩展方案。 3）智友软件公司的营运资金扩展计划，可能的选择方案有哪些？请给出3种方案，并对3种方案作定量分析与定性分析。并提出你对3个方案的优先顺序建议。 4）请就客户财务现况与对未来的各项收支增长率假设，以生涯仿真表与情景分析检验客户家庭可否同时达成所有的理财目标，如果无法达成或超额达成，制作调整计划。 5）刘智先生有美国绿卡为中国税务居民，请帮他拟定一个所得税与未来遗产税的节税策略。
案例常用公式 1.税后可支配收入计算—薪资： 总收入=年税后可支配收入+延期收入 月税后可支配收入=税前薪资-社保自缴额-薪资所得税-自交的企业年金 社保自缴额=税前薪资×（失业提缴率+医疗提缴率+住房提缴率+养老提缴率） 薪资所得税=（月税前薪资-社保自缴额-费用扣除）×边际税率-速算扣除额 费用扣除：在中国境内无住所而在中国境内取得工资薪金所得为每月3,500 元，在中国境内有住所而在中国境外取得工资薪金所得为4,800 元 税后年终奖金=税前年终奖金-年终奖金所得税 年终奖金所得税=年终奖金×年终奖金/12 后所适用的边际税率-速算扣除额 2.税后可支配收入计算－个体工商户 总收入=年税后可支配收入+延期收入 年税后可支配收入=年税前净收入-个体户所得税 个体户所得税=（年税前净收入-月生计费用×12）×边际税率-速算扣除额 3.税后可支配收入计算—劳务报酬与稿酬所得(按次计算，无社保缴费额) 劳务报酬在4,000 元以下时免税额为800 元，在4,000 元以上时免税额为劳务报酬的20% 劳务报酬缴税额=（劳务报酬-免税额）×边际税率-速算扣除额 劳务报酬在20,000 元（含）以下时边际税率为20%，在20,000 元到50,000 元（含）时边际税率为30%，在50,000 元以上时边际税率为40% 劳务报酬可支配收入=劳务报酬-劳务报酬缴税额 稿酬所得在4,000 元以下时免税额为800 元，在4,000 元以上时免税额为劳务报酬的20%。稿酬所得比例税率20%，减征30%，实际比例税率为14% 稿酬所得缴税额=（稿酬所得-免税额）×比例税率14% 稿酬可支配收入=稿酬-稿酬缴税额 4.税后可支配收入计算—特许权与特许权使用费净所得 在4,000 元以下时免税额为800 元，在4,000 元以上时免税额为特许权净所得的20% 特许权使用费所得缴税额=(特许权使用费净所得-免税额）×比例税率20% 特许权可支配收入=特许权使用费所得-特许权使用费缴税额 投资所得×比例税率=投资所得缴税额 免征所得税：证券投资资本利得、保险给付、存款利息所得、国债利息所得
案例一、中年高薪夫妻的创业规划 1．家庭成员背景资料（收入均为税前） 钟金贵先生40岁，深圳市某房产开发公司室内设计师，目前月薪15，000元，每个设计方案完成后另有绩效奖金5万-10万元，因此平均年税前收入可达25万元。太太40岁为房产代销公司业务经理，目前月薪3，000元虽然不高，但有销售业绩1%的提成，过去一年销售房产20处，销售总值4，000万元，可获得销售奖金40万元。两人都有三险一金。育有一对12岁的双胞胎女儿，每月生活开销10，000元。另有双方父母需要赡养（预计还要15年），合计每月6，000元，女儿学习费用每年合计40，000元。资产方面目前有房子两栋，无贷款。市值各200万元，一间自住，一间出租，月租4，000元。其它金融资产有股票市值50万元，股票基金市值20万元，存款50万元。国债10万元，利率5%，五年后到期领回。钟先生有20年期储蓄险保额100万元，年缴保费5万元，已缴5年，目前现金价值20万元。 2．理财目标 1) 创业规划-过去10年帮房产公司设计的精装修新房获得好评，加上近年来豪宅讲究个性化的设计，市场需求增加，因此钟先生打算自行开设装潢设计公司专做豪宅的室内设计。钟太太也打算辞去工作，利用过去卖房的人脉来推广业务。预计以资本额100万元成立公司，目标市场为100万元装潢预算的个案，设计费5%就有5万元，预计每月作两案一年就有120万元的收入，成本方面估计房租6万元，设计师助理2人薪资8万元，其他6万元。钟先生想请理财师从机会成本、资金来源与业务风险等各方面提供具体的分析建议。 2) 女儿教育规划-打算让双胞胎女儿中学上国际学校6年，每年学费现值各10万元，到国外念大学与研究所共6年，每年学费生活费现值各5万元美元。 3）购换房规划-预计5年内购买500万元别墅，将父母亲接过来住。如果现金流量足够，可以不卖旧房，现有房产先出租，以后两个女儿出嫁时赠予女儿当新房。4）退休规划-计划培养女儿到国外留学主修建筑或室内设计，预计12年后学成回国加入公司，以10年期间传承经验，预计22年后62岁时交棒退休。退休生活费现值每月10，000元，70岁前计划环游世界每年预算现值10万元。 3. 问题
1.Q: 请老师再给讲下遗嘱需求法，比如老公去世了,那么遗嘱所需费用应该是家庭支出和妻 子收入的现值之差是不?不是应该妻子的支出和收入的现值之差吗? A：遗属需要法要考虑的因素很多，考试的时候主要看题目，哪些因素需要考虑，哪些不需要你提出了“家庭支出”还是“老婆的支出”的问题，考虑到典型家庭一般有小孩，所以遗嘱需求法用“家庭支出”乘以“支出调整率”（“支出调整率”题中会给），而不是用“妻子的支出”。遗属需要法一般情况下，需要考虑遗属的工作收入现值，不过做题时还是需要看题目条件；净收入弥补法当中工作收入和生活支出的年份是一样的，不存在差异。 2．Q：如何来确定缴费基数？在工资不超过社平工资三倍的情况下按实际工资额，超过三倍就按社平工资的3倍来算这点应该是确定的。那么，如果在题目背景中直接告诉缴费基数情况下，是不是就不用考虑实际工资和社平工资3倍了呢？还是要和实际工资，社平工资3倍来作比较的？ A：是的，可直接按缴费基数计算。有时题目给出的缴费基数2008年，但是要计算的是2009年，则此条件为干扰项。 3．Q: 综合案例教育金的问题。在综合案例的教育金问题方面，什么时候用内部报酬率方法，什么时候可以直接用求终值和现值的方法计算教育金的需求？ A：如果题目给的教育金是不规则现金流用CF方法计算，如果是规则的就可以直接用PMT。教育金在C阶段时，大部分是分段计算增长型年金。 4．Q: 案例中住房积金的问题，是不是所有住房公积金都是按1：1配款，不用说明？ A：是，不需要再说明。 5．Q: 保费负担率公式哪个正确？书本上：年保费/年收入；课件上：年保费/年工作收入A：以课件为准，年保费/年工作收入。 6．Q: 在真题2中的A选项紧急备用金考虑了贷款利息的支出。真题46和真题20中，并未考虑加入贷款利息的支出。问计算紧急备用金的时候支出部分是否要加入贷款利息？ A：紧急预备金这3个题目都同样考虑了贷款利息支出 第2题 A)紧急预备金=现金及活期存款=24000，贷款利息=200000*7%=14000 6个月支出=（55200+6000+3000+960+14000）/2=39580，24000<39580，需要调整 第20题 A)流动性资产48万元，三个月生活支出34.55万元，贷款本息支出5.19万元（高于利 息支出），合计39.74万元，48万元〉39.74万元 第46题 现金9万元，月消费支出1万元，月利息支出5000元，3个月月支出合计45000元，紧急预备金足以支应3个月支出 即使以现金流的概念把应还本金也纳入月现金流出，上述3题的答案仍然正确。 7. Q：酬率和投资报酬率的区别？ A：内部报酬率IRR使一生收支平衡的报酬率，因此最后一年的理财准备为0。
[职业资格类试卷]金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷27 0 应女士是个单身妈妈，其子正在读初中，为了两人以后的生活，特制定了一个理财计划，经过初步沟通面谈后，获得了以下家庭、职业与财务信息，你将作出什么样的理财协助计划?一、家庭成员资料 四、理财目标1．储备子女的教育金：初中三年，教育费用现值6000/年，高中三年，教育费用现值 8000元/年，大学四年，教育费用现值12000元/年；2．完善家庭保障体系；3．买房：60万元房子，42万元贷款；4．养老金准备：55岁退休，退休费用现值10000元/年，而医疗费用支出增加至现值 4800元/年，预期寿命80岁。五、假设条件1．通货膨胀率为3%，收入增长率为3%，学费增长率为4%，投资报酬率为5%；2．利率水平维持稳定，五年内住房公积金贷款利率为4.14%，五年以上为4.59%；五年内商品房商业贷款利率为5.85%，五年以上为6.39%。当地住房公积金贷款的上限为30万元：3．个人所得税的免征额为2000元，住房公积金、养老金、医疗保险金和失业保险金分别为税前收入的7%，8%，2%，1%，“四金”允许税前扣除。 1 下列关于该家庭的生命周期分析正确的是()。
（A）该家庭处于形成期，家庭负担随着子女的出生而增加 （B）该家庭处于成长期，子女教育金的储备、家庭保障体系的完善、退休养老金的储备等均是这一阶段的理财重点 （C）该家庭处于成熟期，收入储蓄达到最大值，是储蓄养老金的黄金时期 （D）该家庭处于衰老期，耗用退休准备金的阶段 2 综合分析应女士的家庭情况，理财应首先解决的问题是()。 （A）家庭保障问题 （B）子女教育金准备问题 （C）资产投资单一问题 （D）购房金准备问题 3 下列关于该家庭的财务比率分析正确的是()。 Ⅰ．流动性比率为9.47，该家庭的流动性资产可以满足家庭9个月的开支，流动性比例过高 Ⅱ．每月结余比例为52.5%，一个家庭的每月结余比例应控制在40%以上，所以目前该家庭的每月结余比例较为合理 Ⅲ．财务自由度为8.33%，比例偏低，最好能达到1 Ⅳ．保费支出比率为0，说明该家庭保障严重不足 （A）Ⅰ、Ⅱ （B）Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ （C）Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ （D）Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 4 下列关于该家庭的资产负债表的分析不正确的是()。
CFP理财规划个案讨论1: 吕文这一家 吕文是你的新客户，最近面临好几项重要理财决策，需要金融理财师的协助。经过初步沟通面谈后，获得以下家庭、事业与财务信息: 一、案例成员: 姓名年龄称谓职业学业身体状况财务状况 吕文 52 客户本人民企主管佳佳 金晴 50 配偶业余作家佳采共同财产制 吕政 80 父亲退休临终医疗差，由吕文赡养吕武 46 弟弟失业佳差，逃债中 吕战 23 大儿子研究生佳依赖父母 吕胜 20 二儿子大二本科佳依赖父母 二、收支情况 1.吕文在某上市公司担任总务部主任，年资已有10年，税前月薪10,000元， 每年1月份可领到1个月的年终奖金。工作稳定，可做到60岁退休。 2.公司除了基本养老金以外，两年前开始公司还提供企业年金，个人与企业各 提拨5%。采取阶段性移转法，服务满五年可全额领取公司提拨部分。 3.吕太太为业余作家，每年岀一本书，预计年底时可领取稿费10,000元 4.目前每月夫妻的经常性支出5,000元 5.吕战为公费研究生，正在写硕士论文，预估一年后毕业，在外生活费每月1,000 元，吕胜的学费支出每年10,000元，每月生活费也要1,000元。 6.一周前吕父中风住院，因年纪已大，医生估计还有三个月的寿命，但此三个 月每月的自付医疗费用高达20,000元。 三、家庭资产负债情况 1. 吕文目前与妻及父同住在6年前以房改成本价每平米1,200元买来的，屋龄10年的100平米房改房中。 2. 除了房子以外，还有一部使用5年的旧车，预估价值20,000元 3. 金融资产有存款100,000元，国债100,000元，还有吕文任职公司3年前上市时的主管认股100,000股，成本每股1元，目前股价5元。 4. 吕文本人虽无负债，但5年前借给弟吕武创业的100,000元，因为吕武经营不善公司倒闭，不但要不回来，还背上300,000元为吕武做银行连带保证借款的债务。因为吕武行踪不明，银行向吕文追讨。 5. 吕父以前爱收集古玩，目前的收藏品估计价值200,000元。 6. 吕文先生目前个人养老金账户余额50,000元，住房公积金账户余额40,000元，企业年金账户余额25,000元。
高资产企业主投资移民规划答案 一、声明 尊敬的张唯和客户： 非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。 本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。 本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。 保密条款：本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。 二、客户基本状况介绍张维和先生，43岁，10年前与大学同学共同创立了一家模具制造企业，为有限责任公司，双方各占股份50%。2010年底公司净资产有4,000万元，税前净利400万元，与合伙人都不领工资，税后利润全部分红。太太现年42岁，在家照顾孩子。大儿子现年14岁，读初一，女儿4岁，在香港出生，目前读幼儿园。夫妇两人均加入社会保险。全家仅有张先生由公司投保的意外险50万元。全家月消费支出3万元，年学费支出子女各5万元。 三、客户资产负债情况 张先生家的不动产有三套，现住房市价350万元，度假别墅一套，市值1,500万元。大儿子名下有一套酒店式公寓，市值60万元，以上房产目前均无按揭。汽车2台，市价200万元。金融资产还有人民币存款700万元，在香港存有50万美元，股票投资现值200万元，但因太太投资经验很少，总体收益为负 四、理财规划报告书摘要 1.理财规划目的：全方位衡量应如何安排保险与投资来达到理财目标。 2.客户背景：张唯和先生，43岁 3.资产负债状况：不动产有三套，一合伙企业50%的股权，人民币存款700万元，在香港存有50万美元，股票投资现值200万元，汽车市价200万元 4.收入支出状况：全家月消费支出3万元，年学费支出子女各5万元 5.理财目标：企业转手规划、投资移民规划、移民换房规划、财富传承规划
综合案例分析试题 请根据案例1 的背景信息回答第1-18 题： 1. 按市场价值计价，2009 年初老纪家庭资产负债表的净值为( )。 A.1 683 900 元 B.1 618 000 元 C.1 613 000 元 D.1 689 500 元 答案：A 2. 下列关于老纪一家当前财务状况的分析，符合实际情况的是( )。 A.老纪一家紧急备用金高于6 个月家庭开支，暂时不需调整 B.老纪一家财务杠杆率低，可考虑增加负债以加速资产积累速度 C.老纪一家保障不足，应增加国家基本养老保险和商业保险 D.老纪一家投资性资产占比低，需增大投资性资产比例 答案：B 3. 老纪一家 2008 年月税后可支配工资收入为( )。(为计算方便，2008 年全年工资薪 金所得费用扣除标准均为每人每月2 000 元，2008 年老纪夫妇社保缴费基数均为当年工 资收入。) A.6 600 元 B.7 900 元 C.5 727 元 D.4 200 元 答案：C 4. 如果 2009 年底老纪将房产A 按市值转让，假设该地区房产转让时按照实际征收率1%核定征收个人所得税，则转让房产A 可获得的净现金流为( )。 A.357 788 元 B.343 312 元 C.309 476 元 D.543 312 元 答案：A 5. 金融理财师高平在为老纪一家作规划的过程中存在着以下行为，其中违反了《金融理财 师职业道德准则》或《金融理财师执业操作准则》的是( )。 A.高平向老纪一家收取了报告撰写费，同时还按服务时间收取了顾问费，并就收费方 式向老纪进行了披露 B.高平向老纪推荐了一名保险顾问，并告知老纪该顾问是自己的弟弟 C.高平在为老纪配置投资产品过程中，同等条件下优先考虑自己所在银行代理的基金 D.高平向老纪销售其所代理的某理财产品时，没有告知可从中获得的佣金 答案：D 6. 金融理财师高平在用Excel 表对老纪一家作生涯仿真时，误将自用房产算入了理财准备，这会带来什么后果?( ) A.高估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪开源节流，对理财方案进行调整。 B.高估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪增加家庭支出，提高生活质量，并提早 进行有关遗产规划的准备。 C.低估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪开源节流，对理财方案进行调整。 D.低估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪增加家庭支出，提高生活质量，并提早 进行有关遗产规划的准备。 答案：D 7. 金融理财师高平在对老纪一家作生涯仿真时，发现某个理财方案的内部报酬率超过12%，高平准备对理财方案做出调整，请问下列做法中通常不予考虑的有( )。 ①.推迟女儿接受高等教育的时间 ②.延后退休 ③.提早退休以享受生活