特朗普税改：内涵及应对
学院：金融学院
班级：国贸15403
姓名：王越
学号：011540322
特朗普税改：内涵及应对
摘要：自20世纪80年代起，国开始出现产业空心化问题，足以给经济增长带来持续而长久的支撑。特朗普希望通过大幅降低企业和个人所得税税率，引产业资本回流，振美国经济雄风。从之前里根、小布什和奥巴马政府减税周期看，税在短期内均起到了提振经济的作用，长期效果则不及预期，中性减税”的情况在前两次税收改革中也没有出现。特朗普税改可能会对美国经济增长、就业和跨境资本流入带来一定的刺激作用，也会加剧贫富分化，发全球竞争性减税，时增加美国的财政负担。因此，朗普税改的影响主要将集中在短期，期或将面临财政赤字和政府债务上升的困扰，济增长亦可能随之短升长降。相应地，朗普税改对中国跨境资本流动、企业国际竞争力的冲击也集中在短期，期影响将逐渐收敛。中国可以从三个方面应对美国税改的外溢效应。第一，快推动税制改革，间接税为主向直接税为主转型，一步提升营改增的政策含金量；第二，营造更好的营商环境，合企业所得税优惠条款，减少税外收费，低企业综合税负；第三，强国际税收协调，免恶性税收竞争。
关键词：特朗普税改美国经济内涵影响
特朗普就任美国总统一年，在竞选和上台初承诺的经济刺激举措，者没有出台，者在制定过程中遭遇挫折。比如，除奥巴马医保法案、推出大规模基础设施建设等都相继碰壁。这促使特朗普团队开始将重点转移到税收改革上，望通过加速税改，开推行其政策的突破口。目前，国参众两院均已通过最终版本税改方案。鉴于税改对美国经济、跨境资本流动、政府财政收支和企业竞争力的影响巨大，会产生溢出效应，国应采取积极措施加以应对。
一、特朗普税改的时代背景和主要内容
当前美国经济复苏基本稳固，业率处于16年来最低水平，胀指数也在朝2%的目标迈进。相应地，联储的货币政策正常化进程逐渐加速，元处于强势周期。然而，鲜的经济指标难掩美国产业空心化危机。自20世纪80年代起，于金融业高速发展和制造业外迁，国制造业开始发生趋势性萎缩，制造业产值占GDP的比重不断下滑，业人口不断流失。产业空心化导致虚拟经济和实体经济发展逐渐失衡，会结构走向两极化，富差距扩大。这不利于美国教育投入和综合创新能力的提升，不足以给经济增长带来持续而长久的支撑。
基于此，朗普在走马上任后，大刀阔斧地推出减税方案，望重振美国制造业雄风。特朗普政府早在2017年4月26日就公布了1986年以来最大规模的减税方案，由于没能考虑减税后的财政缺口弥补问题，会迟迟没有通过。经过沟通和妥协，众两院在分别通过各自税改方案后，过弥合分歧，成了最终版本。最终版本的税改方案与现行规定相比，以下变化：一是企业税方面，率大幅降低。一是从2018年1月起，企业税率从现行的35%下调至21%。二是废除替代性最低税。这可使企业在21%税率的基础上，能享受各项抵扣优惠，如研发抵扣、设备投资抵扣，实际税负进一步降低。三是企业海外利润汇回税税率下降。对现金类资产征税15.5%，固定资产征税8%，现行税率为35%。四是对位于美国阿拉斯加东北部的北极国家野生动物保护区（ANWR），分解除油气开采禁令。
二是个人所得税方面，降低了税率。一是仍保留七个等级，税率调低，之前的10%，5%，25%，8%，3%，5%，9.6%；调至10%，2%，22%，4%，2%，5%和37%，大降幅4%。二是标准抵扣额度翻倍。夫妇共同申报，现行的12700美元提高到24000美元；对个人，从6350美元提高到12000美元。三是遗产税保留，免税额翻倍。个人继承1100万美元的资产和夫妇继
承2200万美元的资产均予免税，使最富有的人群成为主要受益者。四是儿童税收抵免提高。年收入在40万美元以下的家庭，位儿童可获2000美元的税收优惠；年收入未达到个人所得税起征点的家庭，位儿童能够获得最高1400美元的退税。五是废除了奥巴马医改法案规定的个人必须购买的医疗保险，取消罚款。自2019年1月1日起，再强制购买医疗保险。共和党希望通过这一条款动摇奥巴马医改的根基，再为约1300万人发放补助，以此筹集约3000亿美元资金，于支持税改的其他措施。六是房屋抵押贷款利息抵扣上限下调。对于新购房屋贷款可抵扣利息的部分，限从100万美元下调至75万美元；针对个人的各州和本地纳税抵扣设置额度，收入税、财产税、消费税的抵扣上限控制在1万美元内。
二、对历史上减税效果的分析
事实上，税作为提振经济、扩大就业的手段在美国历史上曾多次使用，减税的效果并不尽人意。
一方面，次减税的效果存在一定的差异。从里根政府、小布什政府和奥巴马政府的减税周期看，减税在短期内均起到了提振经济的作用，长期看则有差别。其中，根政府减税最为成功，激经济的效果也最为显著；小布什和奥巴马政府虽然减税规模巨大，对经济的提振效果则不及预期。产生差异的原因在于所处时期经济基本面的不同，及所采取的具体政策不同。如里根时期采用减税增支配合紧缩的货币政策，有效刺激需求的同时也抑制了通胀，导投资流入实体经济部门；而小布什时期实行的是长期宽松的货币政策，使资本更多流入了金融市场，非实体经济，成为2008年全球金融危机的重要推手。
另一方面，税也带来了负面作用，未能实现“中性减税”。特别是里根与小布什的减税，伴随着财政赤字的巨幅增长。里根政府执政期间，邦政府财政赤字占GDP比重年均值达4%，超前任2.4%的赤字率。在小布什公布《经济增长与减税协调法案》的2001年，国联邦政府财政还为盈余，占GDP比重1.2%；但到2002年，着财政收入大幅减少，政收支迅速由盈余转为赤字，赤字率高达1.5%，开启了连续十五年的财政赤字之旅。
三、特朗普税改对美国经济的正面效应
特朗普政府目前正在积极推行“减税增支+货币紧缩”的政策。这与里根时期类似，有明显的供给学派及拉弗曲线倾向，能会对美国经济发展和跨境资本流入带来一定的刺激作用。
一是税改有望扩大美国就业，激投资和经济增长。根据美国国家税收基金会（Tax Foundation）的预测，朗普税改会创造500万左右的就业岗位。这其中值得关注的问题是，本流入的行业分布会对美国就业产生不同的影响。如在里根减税时期，本主要流向实体经济，而促进了失业率的快速下降和劳动参与率的显著上升；而在2001—2003年小布什减税时期，本主要流向了房地产，果失业率反而上升，业市场并未能得到充分改善。
为了将特朗普减税政策对总产出的影响进一步量化，国税收政策中心（Tax Policy Center）进行了相关预测。TPC认为，2018年税改法案将令美国经济额外增长0.8%，主要得益于税改对总需求的提振；正面效应将逐年递减，2027年刺激效应将降至0。而根据此前TPC利用2017年9月税改计划所做的预测，税对经济增长的拉动开始出现负向影响的时间是2024年。两次的测算结果均表明，税改对产出的影响将主要集中在短期，期利好将逐渐消退，有可能出现负面影响。其中的原因，可能在于总需求扩大会提升通胀水平，致美联储持续提高利率，而对私人部门投资产生挤出效应。
二是减税可能会吸引部分美国海外资本回流。此前，了规避美国国内高昂的税率，国企业在海外囤积了大约2.6万亿美元的利润，占美国GDP的14%。此次通过对海外利润征收较低的税率，能会促使部分美国企业的海外利润回流。但回流的资本将主要以热钱和短期投机资本为主，业资本的回流或相对有限。一方面，国的环境、劳工等成本相比新兴经济体仍偏高，此减税可能会更多地吸引欧洲、日本等发达国家和地区的产业资本回流，兴经济体的产
业资金链则可能不会受到明显冲击；另一方面，条款主要针对美国企业海外利润，而该部分存量资本或已在海外进行投资，此尚未投资且计划回流的资本占比或不会很高。另外，据以往经验，他国家可能也会跟进推出减税措施，这也会削弱特朗普税改对美国海外企业的吸引力。
三是减税对不同行业的影响各异。企业所得税按照21%征收后，国过去税率较高的行业获益将最大。根据Barclays的研究，信、消费零售、银行、媒体、交通等平均税率高的行业将受益，税将可降低企业费用、提高利润，利于这些行业吸引更多的跨境资本流入；而硬件和软件服务业、仪器设备、生命科学、制药等税率已经低于21%的行业，益将很小，吸引跨境资本流入不会产生额外加成。
四、特朗普税改对美国经济的负面效应
特朗普税改计划公布后，引起了一些批评。
一是减税利好富裕阶层，加剧贫富分化。特朗普税改偏向富人，产税豁免额翻倍和“替代性最低限额税”提高等措施，涉及高收入人群；而对于低收入家庭，于抵扣额减少，则“先甜后苦”。据测算，2021年年薪3万美元的人纳税会增加；2023年年薪4万美元的人纳税会增加；2027年所有人群纳税将增加。可见，入越高的群体“吃亏”越晚，而使美国阶层分化进一步加剧，侵蚀经济长期增长的基础。
二是可能引发全球竞争性减税。历史上看，2001年小布什政府降低个人所得税边际税率，后法国、意大利、西班牙等国个人所得税税率也相应下调。当前，国之间制造业成本竞争日益激烈，其他国家为了避免资本流失，得不重新对税收政策加以审视，而形成竞相减税的局面。实际上，有些国家已初见端倪，英国特里莎·梅政府拟降低企业所得税率至17%；法国总统马克龙也曾在竞选时承诺降低企业所得税，助中小企业发展；中国最近关于减税的讨论也相对热烈。可见，国税改计划给其他各国均带来了不小的压力。从这个意义上说，果各国竞相减税，会在一定程度上削弱特朗普税改对其自身的积极作用。
三是或增加政府财政负担。尽管刺激财政政策会促进经济增长，动企业经营业绩改善，加税基，但无法完全抵消税收减少影响。据测算，朗普税改将使美国的财政赤字在未来10年增加1.5万亿美元左右，联邦负债占GDP的比重额外增加5.5个百分点。因此，朗普面临的首要问题是如何应对减税后政府开支触及债务上限的问题。一方面，国国债总额已经接近20万亿美元，GDP比例从2000年的55%上涨至2016年的108%，续大规模发行空间有限；另一方面，联储处于货币政策正常化周期，既会增加联邦政府存量债务的偿还负担，也会增加新增债务的融资成本。因此，果解决不了政府财政赤字增加以及频繁触及债务上限的问题，特朗普税改方案的最终效果可能会大打折扣。
此外，税可能会延长美国经济增长周期，加美联储的加息次数，而对包括美国在内的全球金融市场产生巨大的影响。
五、中国的应对策略
特朗普税改无疑给中国带来了严峻的挑战。对此，有客观正视，极应对，国才能在新一轮全球减税浪潮和产业资本配置中把握主动权。
一是加快推动税制改革，间接税为主向直接税为主转变。我国企业税负比美国高，个重要的原因在于我国以间接税为主，收对象主要是企业。十八届三中全会明确了我国税制改革基本方向将从以间接税为主向直接税为主转化。近年来，过大力实施营改增，国税制结构已得到明显改善，接税数量已从三个下降到两个，全部税收收入中占比也由过去的65%左右下降到2016年的57%。未来，通过继续降低间接税比重，步搭建起直接税框架，企业减负。对于已开征多年的个人所得税，应以强化征管为重点，动其向“综合与分项结合”方向转变。对于房产税，通过扩大试点，成熟经验适时向全国推广。对于遗产税，加强研究，逐渐积累社会共识，索建立合适的制度框架。
二是整合企业所得税优惠条款，低名义税率。虽然世界银行测算我国企业总税率（68%）远高于美国（44%），其中所得税部分（10.8%）则明显低于美国（28.1%）。看上去矛盾的结果，因为在对外开放、招商引资过程中，级政府出台了形形色色的税收优惠政策，所得税优惠是其中重要的一项。我国以间接税为主的税收结构，定了企业可将其缴纳的大部分税收，过价格、渠道等方式转嫁出去，此，业真正承担的税负并没有直观感受那么重。我国应全面、深入地梳理企业所得税的各类优惠政策，此前适用某类行业、地区甚至产业园区的税收抵扣内容，立法形式固定下来。这样，可以缩小与其他国家之间企业所得税税率的差异，可以收敛我国名义税率与实际税率之间的缺口，化税收结构。
三是整顿和规范税外收费。我国收费体系庞大而复杂。按主体分，行政事业性收费、中介组织收费、行业协会收费以及“准市场主体”收取的经营性收费。按名称分，括费、基金、社保、国有资本经营收入等。各类收费种类繁多，乏透明度和总体控制，加了企业实际的税负成本。对此，应加大正税清费力度，进推进行政零收费。对已经存在的收费项目，在全面清理的基础上，确有必要保留的项目归并到相应税收之中，税清费。除此之外的收费项目，以考虑借鉴广东、湖北等地的经验，广“行政零收费”。取消行政收费后形成的财政支出缺口，以通过正常的预算安排予以解决，确保地方政府财源稳固。
四是加强国际税收协调，免恶性税收竞争。特朗普税改计划公布后，、法等发达国家已流露出跟随减税的迹象。如果由此触发全球范围的减税大战，仅会使国际税收秩序陷入混乱，害出口导向型和外资依赖型的发展中国家，会使业已形成的《税基侵蚀和利润转移（BEPS）行动计划》等反国际税收恶性竞争成果缩水。对此，国政府应积极应对。跟随减税肯定不是最优选择，际税收竞争应该是合作中的竞争，不应是以邻为壑的恶性竞争。基于此，方面应立足我国国情，续完善税收体制，范税外收费，低企业税负；另一方面，加强与其他国家的国际税收协调，强国际反避税合作，善税收立法，时加强反避税人才队伍建设，化国际反避税信息共享。
参考文献：
［1］李晓，一兵.世界经济长期增长困境与中国经济增长转型［J］.东北亚论坛，2018（2）：3-16.
［2］Douglas Mac Millan.美国税改将如何影响科技公司利润［EB/OL］.
［3］付争.对外负债在美国金融霸权维系中的作用［D］.长春：吉林大学，2013.
［4］李敬.特朗普税改的世界影响及我国对策［J］.管理世界，2018（2）：59-67.
［5］张明.警惕汇率问题政治化，宜对美元过快升值［N］.华尔街见闻，2018-01-27.
［6］刘勇.美国优先：特朗普税改政策对世界经济的影响［EB/OL］.红旗文稿，2018-01-11.
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/871171439.html, 特朗普税改对美国及世界的影响文献综述 作者：庞悦欣 来源：《环球市场》2018年第16期 摘要：2018年中期选举将近，广受争议的税法改革作为特朗普上任以来的主要政绩，改 革以来的成效在很大程度上影响选举结果。国内外学者们对特朗普税改的影响进行了多方面的研究，本文将这些研究分为对美国本土、其他地区的影响两个角度加以梳理，从而对其进行全面、客观、科学的评价，为我国的积极应对提供建议。 关键词：税制改革；特朗普税改；公司所得税 一、特朗普税改的内容 特朗普在竞选总统期间就承诺上任后推出减税方案，致力于重振美国制造业雄风。黄立新认为，特朗普的税改法案以减税为主要内容，但在大规模减税的背景下也包含了许多增税的措施，其实质上是一场有增有减的税制结构性改革（见表1）。 二、特朗普税改对美国的影响 特朗普此番税改对美国联邦政府、美国家庭和美国国内企业都产生了影响。 首先，减税所带来的直接效应是国家财政收入的减少。美国税务基金会（TaxFoundation）的Alan Cole（2017）通过计算发现，实施特朗普税改方案将使联邦财政收入在十年内减少4.3万亿美元一5.8万亿美元。杨国英（2017）以史为鉴，通过对比里根、小布什政府减税后的经济效应，推测本次的大规模减税可能带美国踏进高赤字的“减税陷阱”。而连平、刘学智等人（2017）则持乐观观点，认为美国此次减税虽然会一时扩大其政府财政赤字，但根据“拉弗曲线”效应，长远看来降低税率反而有助于税基的扩大，从而增加税收收入。对此，美国财政部长也表示，显然减税计划会增加财政赤字，但是他们坚信减税会带动经济发展，进而弥补减税造成的赤字。 第二，特朗普税改对家庭的影响主要体现在个人所得税改革上。国内外学者普遍认为税改使多数家庭的税后收入增加，使居民税收遵从成本降低。然而通过分析具体减税政策，美国智库税务政策中心（TaxPolicy Center）高级研究员Joseph Rosenberg认为税改对美国最富有的0.1%的家庭效果最大，其享受的减税额度约为其税后收入的14%，远高于其他收入家庭享受 的减税优惠。Alan Cole也指出本次税改带来的影响“贫富有别”，这可能在一定程度上拉大贫 富差距；税改计划将导致美国最富有的1%纳税人的税后收入至少增加10.2%，而对这部分人的减税对拉动美国国内需求起到的作用并不大。 第三，特朗普对公司所得税税率的大幅调整对美企、跨国公司影响重大：降低税率提高了美国税制竞争力，同时吸引了海外利润回流。Simeon Djankov（2018）指出，美国的减税在一
特朗普税改：内涵及应对 学院：金融学院 班级：国贸15403 姓名：王越 学号：011540322
特朗普税改：内涵及应对 摘要：自20世纪80年代起，国开始出现产业空心化问题，足以给经济增长带来持续而长久的支撑。特朗普希望通过大幅降低企业和个人所得税税率，引产业资本回流，振美国经济雄风。从之前里根、小布什和奥巴马政府减税周期看，税在短期内均起到了提振经济的作用，长期效果则不及预期，中性减税”的情况在前两次税收改革中也没有出现。特朗普税改可能会对美国经济增长、就业和跨境资本流入带来一定的刺激作用，也会加剧贫富分化，发全球竞争性减税，时增加美国的财政负担。因此，朗普税改的影响主要将集中在短期，期或将面临财政赤字和政府债务上升的困扰，济增长亦可能随之短升长降。相应地，朗普税改对中国跨境资本流动、企业国际竞争力的冲击也集中在短期，期影响将逐渐收敛。中国可以从三个方面应对美国税改的外溢效应。第一，快推动税制改革，间接税为主向直接税为主转型，一步提升营改增的政策含金量；第二，营造更好的营商环境，合企业所得税优惠条款，减少税外收费，低企业综合税负；第三，强国际税收协调，免恶性税收竞争。 关键词：特朗普税改美国经济内涵影响 特朗普就任美国总统一年，在竞选和上台初承诺的经济刺激举措，者没有出台，者在制定过程中遭遇挫折。比如，除奥巴马医保法案、推出大规模基础设施建设等都相继碰壁。这促使特朗普团队开始将重点转移到税收改革上，望通过加速税改，开推行其政策的突破口。目前，国参众两院均已通过最终版本税改方案。鉴于税改对美国经济、跨境资本流动、政府财政收支和企业竞争力的影响巨大，会产生溢出效应，国应采取积极措施加以应对。 一、特朗普税改的时代背景和主要内容 当前美国经济复苏基本稳固，业率处于16年来最低水平，胀指数也在朝2%的目标迈进。相应地，联储的货币政策正常化进程逐渐加速，元处于强势周期。然而，鲜的经济指标难掩美国产业空心化危机。自20世纪80年代起，于金融业高速发展和制造业外迁，国制造业开始发生趋势性萎缩，制造业产值占GDP的比重不断下滑，业人口不断流失。产业空心化导致虚拟经济和实体经济发展逐渐失衡，会结构走向两极化，富差距扩大。这不利于美国教育投入和综合创新能力的提升，不足以给经济增长带来持续而长久的支撑。 基于此，朗普在走马上任后，大刀阔斧地推出减税方案，望重振美国制造业雄风。特朗普政府早在2017年4月26日就公布了1986年以来最大规模的减税方案，由于没能考虑减税后的财政缺口弥补问题，会迟迟没有通过。经过沟通和妥协，众两院在分别通过各自税改方案后，过弥合分歧，成了最终版本。最终版本的税改方案与现行规定相比，以下变化：一是企业税方面，率大幅降低。一是从2018年1月起，企业税率从现行的35%下调至21%。二是废除替代性最低税。这可使企业在21%税率的基础上，能享受各项抵扣优惠，如研发抵扣、设备投资抵扣，实际税负进一步降低。三是企业海外利润汇回税税率下降。对现金类资产征税15.5%，固定资产征税8%，现行税率为35%。四是对位于美国阿拉斯加东北部的北极国家野生动物保护区（ANWR），分解除油气开采禁令。 二是个人所得税方面，降低了税率。一是仍保留七个等级，税率调低，之前的10%，5%，25%，8%，3%，5%，9.6%；调至10%，2%，22%，4%，2%，5%和37%，大降幅4%。二是标准抵扣额度翻倍。夫妇共同申报，现行的12700美元提高到24000美元；对个人，从6350美元提高到12000美元。三是遗产税保留，免税额翻倍。个人继承1100万美元的资产和夫妇继
中美贸易战再次出现集体性误判——深层次思考和未来沙 盘推演不得不看 对于中美双方如此快速、如此强硬、如此大规模开打贸易战，国内外媒体和市场再次出现集体性误判，可以说，这种集体性误判从特朗普逆袭总统到中美贸易战一再上演，值得深思。 经过前期双方试探接触，中美贸易战正式开打： 1）6月15日，白宫对中美贸易发表声明，对1102种产品总额500亿美元商品征收25%关税。白宫的声明提到了中国制造2025。美国贸易代表办公室称中国关税清单包含两个序列，第一组中国关税涵盖340亿美元进口，美国贸易代表办公室称第一组中国关税将于7月6日开征。美国贸易代表办公室将对160亿美元的第二组关税进行进一步评估。 2）当天，中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税，其中对农产品、汽车、水产品等545项约340亿美元自2018年7月6日起实施加征关税，对、对化工品、医疗设备、能源产品等114项其余商品加征关税的实施时间另行公布。 3）中国外交部当天声明：“如果美方出台包括加征关税在内的贸易制裁措施，双方谈判达成的所有经贸成果将不会生效。”
对于中美双方如此快速、如此强硬、如此大规模开打贸易战，国内外媒体和市场再次出现集体性误判，可以说，这种集体性误判从特朗普逆袭总统到中美贸易战一再上演，值得深思。 笔者自2010年以来便开始研究《大国兴衰的世纪性规律与中国崛起面临的挑战及未来》。自美国大选开始，我们便系统研究并持续跟踪美国经济社会发展背景、贸易保护主义和民粹主义抬头背后的经济社会基础、特朗普新政主张及进展等，推出了14期“中美贸易战”系列研究报告。我们提出了一些与市场流行观点不同的判断：“中美贸易战具有长期性和日益严峻性”“这是打着贸易保护主义旗号的遏制”“外部霸权是内部实力的延伸，中美贸易战，我方最好的应对是以更大决心更大勇气推动新一轮改革开放，坚定不移。对此，我们要保持清醒冷静和战略定力。” 只有深入研究美国贸易保护主义和民粹主义抬头的经济社 会背景，清醒认识特朗普新政的核心、诉求和底牌，才能避免战略误判，放弃幻想，着眼长远，沉着应对。 我们对中美贸易战的几个基本认识和判断： 一、为什么国内外媒体和市场人士一再集体性误判：从特朗普逆袭总统到中美贸易战正式开打 误判的根本原因是对美国贸易保护主义和民粹主义抬头的 经济社会背景、美方的核心诉求、特朗普政府的底牌等认识
特朗普减税对美国到底意味着什么 作者：陈思进 12月1日，美国参议院在经过艰难而漫长的辩论之后，最终放行减税规模高达1.4万亿美元的税改法案，获得足够票数通过，投票结果为51:49。 特朗普税改落地还需一段时日 目前来看，由于参众两院通过的版本不一样，还需合并后再经参众两院再投票，然后由总统签署后落地实行。这至少需要半年，甚至会拖延九个月之久。 而这两个分别由众议院和参议院通过的议案，要将它们合并起来，其实没那么容易。因为在2018年美国国会要进行中期选举，届时有三分之二的众议员将重新竞选。要是拖到竞选之后，这两份议案还没有合并完成的话，就很难说了。 现在绝大多数人都以为，这个法案最终成为法律是板上钉钉的事儿，并大都认为这是特朗普的一大成就。可事实上，先不说是否能成法律还有变数；一旦真成为法律的话，对于美国巨额的赤字将是雪上加霜。同时，美国富人又是税改最大的受益者。 当前，美国国内对特朗普的成功减税方案一片推崇。然而从另一个角度来分析，美国降低税收、提高利率的政策难以持续，因为美国的各项开支巨大，要么增加税收，要么发行国债，发行国债就不能提高利率。 由于现在美国最大的问题是海量的债务。天文数字的债务，是美国经济可持续发展的最大制约。因此这个税改不会对美国经济产生特别大的正面影响。至于税率的问题，就像是经济学上拉弗曲线，即当税率在一定的限度以下时，提高税率能增加政府税收收入，但超过这一限度时，提高税率反而导致政府的税收收入减少，因为较高的税率将抑制经济的增长。 特朗普减税无益美政府债务问题 众所周知，减税可以刺激经济增长，扩大税基，增加税收收入；但是一旦超过那个最佳点的话，便会降低政府税收，而美国现在的债务问题每况愈下。
美国收入不平等急速加剧 近年来，美国贫富差距不断扩大、收入不平等急速加剧，已经成为一个不争的事实。 美国家庭收入中位数（将家庭收入数据按大小排序后，位置在最中间的收入数值，更能代表普通民众的收入水平）呈下降趋势。近十几年来，美国民众遭受了收入严重下降的窘况，2015年美国家庭收入中位数甚至低于1999年的水平。与普通民众收入下降相伴随的，却是富人收入的快速增加。事实上，从上世纪80年代开始，美国就进入了贫富差距扩大的轨道。2008年国际金融危机后，收入不平等更是急速加剧。从1980年到2015年，美国收入最低的20%底层家庭总收入占全部家庭总收入的比重从4.2%降至3.1%，收入最高的5%富裕家庭总收入占比则从16.5%飙升至22.1%，占家庭总数80%的中下层家庭总收入占比从55.9%下跌至48.8%。2015年，美国收入最高的5%富裕家庭总收入为2.2万亿
美元，是美国收入最低的20%底层家庭总收入的7倍。在收入不平等急速加剧的情况下，美国出现民粹主义抬头和社会不稳定也就在情理之中了。 收入不平等与美国政府新自由主义经济政策大有关联 美国的收入不平等状况以1980年为分水岭，在1980年后急速恶化。这与里根就任总统后美国经济政策向新自由主义转向大有关联。 二战结束后到1980年之前，美国经济政策的一个重要目标是维持美国的国际竞争力，美元贬值是一个重要途径。但美元贬值导致进口商品价格大幅上涨和高通胀率，加大了人民生活压力。为了维持政治和社会稳定，里根放弃了维持美国国际竞争力的目标。1980年11月至1985年2月，美元汇率惊人地上升了83%，致使反映国际竞争力的关键指标——国际收支平衡急剧恶化。到1987年，美国国际收支逆差占GDP（国内生产总值）的比重达到3.3%。里根卸任后这种趋势仍然延续。 以减少福利开支、降税、放松管制为主要内容的里根经济政策深受新自由主义影响，对美国经济产生了持久性损害，导致收入不平等迅速加剧。 国际收支不平衡意味着进口商品大幅度取代了国内生产的商品。这严重打击了美国制造业，并导致“铁锈地带”（指从繁荣走向衰落的老工业基地）的出现，大量工厂倒闭，到处是闲置厂房和被遗弃的锈迹斑斑的设备，工人大量失业。 国际收支不平衡逼得美国大量向海外举债。因此，美国创造了一个庞大的金融部门以借入海外储蓄，使之流入美国企业，实现了经济金融化，或者说“华尔街”取代了“商业街”，进而导致在工业部门中从事技术性高薪工作的中等收入群体大量减少，取而代之的是相对少
中美税制比较和特朗普减税方案的启示 为了促进经济复苏，全球主要经济体逐渐将政策中心从货币政策转向财政政策，正在兴起新一轮减税潮流，美国是领头羊。特朗普政府计划推出大幅减税方案，英国政府、法国总统热门竞选人以及其他主要发达国家都在致力于推动减税立法，印度等发展中国家也宣布了减税计划。相较而言，我国的减税措施力度不大，除了营改增以外并未涉及税制的实质性改革，更多的是在现有基础上进行“修修补补”。今年2月企业所得税法修正并未下调税率，各界期待已久的个税改革也未列入今年立法计划。考虑到美国税改将可能导致主要经济体在全球竞争力的重塑，中国有必要在税制改革方面加大力度，避免在新的全球竞争中失去先机。 一、美国税改减税力度堪称史上最大 美国东部时间4月26日下午，美国财长努钦与特朗普经济顾问科恩于举行发布会，正式公布了美国总统特朗普的最新税改计划。该税改方案被认为是美国历史上最大的减税计划，在很大程度与特朗普竞选时的方案一致，将令企业、中产和顶级收入者受益，显著增强美国竞争力，激发经济增长活力。税改计划主要集中于减少企业税率、降低个人税负、增加海外税收三个方面。 企业税收方面，税改计划的最大亮点是将公司税税率从35%大幅削减至15%，此外还要废除 3.8%的奥巴马医保税、为美国公司实现地区税制公平化等。从历年来主要发达国家公司税税率来看，总体趋势是逐渐下降，2008年金融危机以来降幅较大。美国公司所得税税率几十年没有改变，保持在35%的水平。与主要的发达国家相比，美国目前的公司所得税偏高，明显高于德国、英国、加拿大、日本等国，略微高于法国。公司税税率从目前的35%大幅削减到15%，将降至与德国、加拿大差不多的税率水平。由于除了公司所得税以外，德国还有10%-18%的营业税，加拿大还有商品与劳务税、社会保障税、各类附加税等，而美国其他税项相对较少，因而美国企业实际承担的综合税负将显著低于其他发达国家。如果公司税税率降到15%，几乎接近部分避税天堂的税率，显著提升美国竞争优势，将吸引大量企业留美。 个人所得税方面，减少个人所得税级次和税率，最高税率从39.6%降至35%，从七级税率减少到三级，分别为10%、25%和35%。此外还将个人所得税免税额度翻倍，夫妻联合报税的标准扣除额调高一倍至24000美元，撤销遗产税，还建议对有孩子家庭减税，力度也比较大。个税改革方案不但降低中产阶级税负，还减轻企业主和农场主负担，将促进消费增长和个人部门投资需求。 针对海外企业加税，对海外留存的数万亿美元一次性征税，美国公司留在海外的利润征收10%的税率，一旦海外利润汇回美国就要被征收高达35%的税。目前美国企业海外留存资金达2.6万亿美元，主要留存于各个避税天堂，对这部分海外留存资金的征收税率还未确定，但财政部长努钦表示税率会“非常具有竞争力”。加大对海外部门的征税力度，促进投资回流美国，力求把投资留在国内，带动制造业和商业发展。 1
31年来美国最大规模减税对中国的影响_2018国考申论热点材 料 美国总统特朗普一上台，就废除了TPP，退出《巴黎协定》、联合国教科文组织等，处处美国第一，显示出了强烈的孤立主义的倾向，被批评者指责为拱手放弃世界领导权。但美国股市还在上涨，一个内在的逻辑，一方面是美国经济持续向好，另一方面则是多方看好的历史性减税法案。 从表面看，这次美国31年来最大规模的税制改革，公司所得税将从35%下调至20%，税改还鼓励美国公司把海外利润带回美国;在为中产阶级减负方面，个税标准扣除额几乎翻倍。一句话，美国各行业的税负大幅度降低，一些领域甚至接近避税天堂的税率。 这些政策极富争议性。确实有不少美国人认为特朗普是在胡闹，这将导致美国税收锐减，最终是一场难以收场的债务危机。也有一些人批评，特朗普是不负责任的，正在主动挑起一场全球减税战。 但多方仍旧看好特朗普税改，认为这将极大重塑美国经济，至少短期内极大可能会促进经济发展，从而带来更多税收。对世界而言，特朗普减税法案既是挑战也是机遇，但如果应对不当，则必然是危机。 首先，可能刺激资本外流。此前因为35%的企业税，大量美国企业将利润囤积在海外。随着特朗普大幅减税，这些美元将回流美国。苹果CEO库克就公开表示，只要美国降低税率，他将很迫切地把苹果的海外资金储备转回到美国。 减税毫无疑问将对美国经济产生刺激，又会促使美联储加快加息步伐，这将进一步促进美元回流。由此带来的一个后果就是其他国家资本流失，一些国家将因资本外逃陷入经济危机，甚至可能演变成社会乃至政治危机。 其次，可能面临货币危机。尼克松时代的美国财长康纳利曾这样说：“美元是我们的货币，却是你们的麻烦。”得意之情，不加掩饰!对美国来说，美元的最大红利，就是可以对世界“割韭菜”或撸羊毛。金融危机期间，开动印钞机，美元流向海外，实质上是强行借钱，这是第一轮撸;美国经济渡过难关后，美联储加息，巨大虹吸效应让美元回流，这是第二轮撸。 金融是一个国家的命脉，金融不稳，地动山摇，很多国家都有惨痛的教训。特朗普减税，美联储加息，外资出逃，带来的是其他国家货币贬值的压力。贬值趋势一旦无法遏制，则会给这些国家带来重大的不确定性。 再次，也要看到挑战中蕴含机遇。从最乐观的角度看，没有压力就没有动力，特朗普减税是对其他国家改革的一次倒逼。因为没有让人喘不过气来的外来压力，也不大可能真有壮士断腕的决心去改革。这种改革压力和动力的转换，同样对中国适用。