一、非公开发行股票
（一）再融资新规解读（2017年保代培训）
根据2017年公布的《上市公司非公开发行股票实施细则》、《发行监管问答——关于引导规范上市公司再融资行为的监管要求》，新规定主要对以下四个方面进行了修订：
1、取消将董事会决议公告日、股东大会决议公告日作为上市公司非公开发行股票定价基准日的规定，明确定价基准日只能为本次非公开发行股票发行期的首日。
2、上市公司申请非公开发行股票的，拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。
3、上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、非公开发行股票。但对于可转债、优先股和创业板小额快速融资的，不受此期限限制。
4、上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金融较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
（二）发行方案——长期停牌公司发行定价（2016年10月、2017年保代培训）
根据《实施细则》第七条的规定，非公开发行股票应当以定价基准日前20个交易日股票均价计算发行价格（底价）。长期停牌的上市公司复牌后立即锁定发行价格（底价）的，发行定价不能切实体现公司股票价值。
停牌超过20个交易日的公司复牌启动非公开发行股票时，应当待复牌20个交易日后，再行确定非公开发行股票的发行价格（底价）。
（三）发行方案—调整发行价格（2015年4月、2016年10月保代培训）
1、公司向我会正式申报非公开发行申请前，可以根据市场情况根据公司内部程序自行调整发行底价。
2、公司向我会正式申报非公开发行申请后，采取询价发行方式的，公司可以根据实际情况在初审会前调整一次发行底价，调整次数以一次为限。全部想战略投资者发行的方案不允许调整价格。
3、以定价方式确定发行价格的，审核期间不允许调价，确需调整价格的，如股东大会已过有效期、发行方案发生实质性变化等，应当比较两次价格，根据孰高原则确定。
4、以竞价方式确定发行价格的，按照下属规定执行：
(1)已过会或已领取批文的，不允许修改底价，公司可以履行决策程序放弃发行或在批文过期后．重新申报新的非公开发行股票申请。
(2)已报申请尚未提交发审会的，允许发行人依据法定程序自主调整一次发行底价，但须经股东大会审议。调整底价应当履行中止审查和恢复审查程序。
5、无论公司采取询价方式还是定价方式，修改发行底价必须重新召开股东大会，不能仅根据前次股东大会对董事会的授权。（履行中止程序）
（四）发行方案调整与定价基准日的调整（2016年7月保代培训）发行方案如果仅仅涉及募集资金规模的调减，履行董事会程序即可，不用重新确定定价基准日，重新确定价格；
如果涉及方案的实质性调整，比如控股股东、实际控制人或事先确定的重要战略投资者放弃认购，募集资金项目使用发生重大变化的，需要重新确定定价基准日并重新确定价格。（定价基准日为发行期首日的不影响）
（五）关于非公开发行中的短线交易（2016年7月、2017年保代培训）大股东、实际控制人认购非公开发行股票要注意避免短线交易。证券法四十七条规定，公司的董、监、高及持股5%以上的股东，将其持有的股票卖出后在六个月内买入，或买入后六个月内卖出的，收益归公司所有。具体到非公开发行中，对于董、监、高、持股5%以上的股东及实际控制人参与认购的，保荐机构一定要认真核查上述人员是否有在董事会决议前六个月卖出股票的行为。
关注内容：请保荐机构和申请人律师核查参与认购的董、监、高、持股5%以上的股东及实际控制人从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，就该等情形是否违反《证券法》第四十七条
以及《上市公司证券发行管理办法》第三十九条第（七）项的规定发表明确意见；如否，请出具承诺并公开披露。
（六）非公开发行对象的穿透问题（2016年7月、2017年保代培训）穿透计算主要是针对通过资管计划、有限合伙等产品参与认购非公开发行股票的情况。为了防止认购人数超过200人构成变相公开发行，从14年起我们在审核中对此予以关注，主要关注以下问题：
1、关于资管产品或有限合伙等作为发行对象的适格性；
2、关于资管合同或合伙协议、附条件生效的股份认购合同的必备条款（违约赔偿条款）；
3、关于关联交易审批程序（针对委托人或合伙人与申请人存在关联关系的）；
4、关于信息披露及中介机构意见（是否存在结构化、在锁定期内委托人或合伙人不得转让其持有的产品份额或退出合伙）；
5、员工持股计划作为一个发行对象，但需要履行员工持股计划的程序（上市公司董事会提出员工持股计划草案需提交股东大会表决）
（七）认购资金来源核查（2016年7月、2017年保代培训）非公开发行股票预案公布时应当在穿透披露出资人具体认购份额的基础上，补充披露各出资人的认购资金来源。
保荐机构应当全面核查各出资人的认购资金来源。认购资金来源于自有资金或合法自筹资金的，应当对其是否存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用上市公司及其关联方资金用于本次认购等情形发表明确意见。保荐工作底稿中应包括但不限于最终出资人对上述情形出具的承诺及签字确认。
（八）5%以上股东参与认购非公开发行的方式（2016年7月、2017年保代培训）
公司的控股股东或持有公司股份5%以上的股东，通过非公开发行股票获取上市公司股份的，应直接认购取得，不得通过资管产品或有限合伙等形式参与认购。如已披露的预案中，存在控股股东或持有公司股份5%以上的股东通过资管产品、有限合伙，单独或与第三方参与非公开发行认购的情形，应予以规范，具
体如下：控股股东或持有公司股份5%以上的股东应作为单个发行对象参与认购，认购额不变，发行方案作相应调整，且不需要重新确定定价基准日。（增加透明度）
（九）股东大会有效期及计算方式（2016年7月、10月保代培训）股东大会批准非公开发行预案的有效期是十二个月。比如某公司今天（7月25日）股东大会表决通过了非公开预案，有效期是到明年的7月24日。很多公司自行约定有效期为24个月是无效的，规定股东大会有效期是为了确定价格的有效期限。过了这个期限原先设定的发行底价或发行价格就无效，需要重新确定发行底价。（发审会前还处于有效期，非封卷前）
（十）前次募集资金运用（2016年7月、2017年保代培训）
1、前次募集资金使用
（1）上市公司申请发行证券，且前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的，董事会应按照本规定编制前次募集资金使用情况报告，对发行申请文件最近一期经审计的财务报告截止日的最近一次募集资金使用情况进行详细说明，并就前次募集资金使用情况报告作出决议后提请股东大会批准。
（2）注册会计师应当以积极方式对前次募集资金使用情况报告是否已经按照证监发行字[2007]500号的规定编制以及是否如实反映了上市公司前次募集资金使用情况发表鉴证意见。
（3）前次募集资金使用情况报告和会计师事务所鉴证报告均为上市公司证券发行申请文件的必备内容。
（4）前募报告及鉴证报告存在的主要问题
1)未提供按照证监发行字[2007]500号规定出具文件；
2)未按照上述规定真实、准确、完整的反应前次募集资金的使用及效
益情况，不重视信息披露质量；
3)截止日并非经审计的财务报告截止日；
4)前次募集资金范围包括重大资产重组；
5)未履行董事会、股东大会程序。
2、前次募集资金运用的主要问题
（1）前次募集资金用途大比例变更；
（2）前次募投项目进度大幅延缓；
（3）前次募投项目效益与预期相差较大；
（4）前次募投项目效益与同类非募投项目效益趋势相悖。
（十一）本次募集资金运用（2016年7月、2017年保代培训）
1、本次募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款
（1）不鼓励募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款。上市公司应按照实际用途披露募集资金投向，不得通过补充流动资金或偿还银行贷款，变相将募集资金用于其他用途。补充流动资金和偿还银行贷款一般不超过非公开发行募集资金总额的30%
（2）在确有必要并测算合理的前提下，配股、优先股和锁三年的定价定向非公开发行可将全部募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款；锁一年的询价非公开发行用于补充流动资金和偿还银行贷款的金额不得超过本次募集资金总额的30%；其他再融资产品均不得使用募集资金补充流动资金和偿还银行贷款。（3）应结合公司资产规模、经营规模、资产负债率水平、非主业投资等情况，在根据报告期三年历史数据谨慎预计未来收入增长率、流动资产与流动负债结构的前提下，分析公司未来流动资金需求量。募集资金用于偿还银行贷款的，视为补充流动资金。
（4）本次再融资前后的重大投资，特别是非主业投资，应与募集资金补充流动资金结合分析，论证说明是否存在变相通过募集资金补充流动资金以实施其他项目的情形。
（5）流动资金缺口的测算：一般采用销售百分比法，销售收入增长率一般采用近三年的平均增长率。
（6）金融类上市公司募集资金可全部用于补充资本金并披露补充资本金规模的测算依据；房地产上市公司，募集资金不得补充流动资金和偿还银行贷款。
2、本次募集资金投资项目
监管理念：投资实体经济、融资规模合理、有明确的投向
存在的问题：
（1）部分上市公司轻主业，重短期股价，轻长期业绩，重市值管理，轻可行研究，募投项目的选择随波逐流；
（2）募投项目用于并购资金池等，没有确定的用途；
（3）募投项目的内容披露的背景信息很多，但缺少结合公司具体情况的信息披露，具体的投资内容和商业模式不详；
（4）将自有资金进行的重大收购或投资，与本次非公开发行进行人为割裂；（5）在发行部与上市部之间进行政策套利。
3、本次募集资金需明确的事项
（1）募投项目的投资构成；
（2）募投项目的投资进度；
（3）募集资金的使用进度；
（4）投资主体；
（5）募投项目的经营模式及盈利模式。
4、本次募集资金投资项目中的非资本性支出（新增监管要求）
募集资金投资项目的投资构成中，募集资金不得用于支付员工工资、购买原材料等经营性支出；
用于铺底流动资金、预备费、其他费用等的，视同以募集资金补充流动资金。
5、本次募投项目投资网点建设的问题
（1）网点建设包括但不限于：开设药店、托管药房、建设经营连锁店等。投资连锁店形式包括但不限于：收购兼并、租赁房产或购买房产用于建设连锁店、改造现有连锁店；
（2）网店建设项目不得存在重大不确定性。如涉及与他方合作建设的，需明确合作意向合同；如涉及网店铺设或改造的，需逐一明确网点建设的时间、地点、金额、进度，包括具体店址、投资金额、建设进度；收益形式及预计收益率；签署的意向性合同等。
6、募集资金用于收购资产的评估问题
（1）评估方法不适用于标的资产
（2）评估假设、评估参数不合理
（3）收益法下仅有最近一年一期历史数据，或仅最近一年一期业绩开始（大幅）增长
（4）标的资产实质为金融资产
（5）标的资金生命周期
（6）业绩承诺（发行部无明确规定）
（7）估值合理性的信息披露：信息披露是否充分，包括估值方法的适用性、主要参数的确定依据、风险的揭示。
7、建立募集资金运用现场检查制度
检查范围：派出机构通过“双随机”原则确定的全面现场检查的上市公司，其中最近三年内实施过再融资的公司；募集资金使用过程中出现重大异常情况的上市公司。
检查关注内容：募集资金使用是否存在违规情况，包括实际的投资项目、投资进度、投资构成、投资效益与预计的是否存在重大差异等。
违法违规行为：及早发现，及时纠正；启动立案稽查程序，依法采取监管措施或行政处罚。
（十二）土地、环保及商誉问题
1、土地、环保
募集资金投向项目建设的，要求取得土地使用权证或已签订土地出让合同，投资项目需要提供环保文件的，则要求取得有权部门出具的项目环评相关文件。
2、商誉问题
向大股东收购的，估值溢价直接冲减上市公司资本公积；向独立第三方收购的，账面会形成金额较大的商誉。
（1）标的资产的公允价值较账面值的增值部分，这部分溢价直接归集到对应的存货、固定资产、无形资产等具体项目，也即标的资产在合并报表中按公允价值列示；
（2）另一部分是支付对价超过标的资产公允价值的部分，这部分溢价确认为商誉；
（3）后续计量时，商誉需要在每年末进行减值测试，发生减值的，应减记商誉余额，并确认相应的减值损失；未发生减值的商誉在持有期间不要示摊销。
（十三）创业板再融资特点
1、关于前次募集资金使用的规定
《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第（一）款：前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致。
（1）进度和效果
（2）披露情况
（3）基本一致
（4）上市前后的盈利能力变化
2、最近两年盈利
《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第九条第（一）款：最近两年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
3、现金分红与资产负债率
《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第九条第（三）款：最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红；第（五）款：最近一期末资产负债率高于百分之四十五，但上市公司非公开发行股票的除外。
（十四）在会期间重大事项的报告
1、财务资料及时更新
尚未提交发审会的，季报如果未发生重大不利变化，不需报送书面核查报告；半年报、年报，无论是否发生重大不利变化，均应报送补充核查报告，并更新材料；
已通过发审会的，公开发行需要根据年报和半年报情况更新募集说明书、报送会后事项文件；定期报告发生亏损或业绩同比下降30%以上的，需要报送补充核查报告等会后事项文件。评估报告应在有效期内。
（1）股东大会即将过有效期
（2）重大重组事项（不同时受理两个行政许可）
（3）发行条件涉及历史盈利要求的
公开发行、创业板的非公开发行、优先股，这三类再融资，发行条件均涉及历史盈利要求：
已受理未过会、已过会未核查、已核查未发行的，发生季报或半年报亏损的，均要及时报告。
（4）已过会的企业，如果会后实施分配，应及时报送会后事项文件，以免影响发行。
（5）已过会的企业，年报审计报告或内控审计报告为非标意见；涉及重大诉讼等的。
二、配股及优先股审核关注点
（一）发行方案—配股（2016年10月保代培训）
目前大部分配股在申请材料中明确的配股数量为不超过配售前股本总额的百分之三十或二十的数量区间，与中国证监会配股发行核准批文须明确发行数量的要求不符。考虑到配股发行失败的风险，要求股东大会确定配股数量区间的，发行人可经合法合规程序在已确定的区间内自行确定最终配售数量，但最迟应在报送会稿之前确定。
（二）发行方案—优先股（2016年10月保代培训）
（1）关于发行方式，应当在发审会前明确是一次发行还是分次发行。
（2）关于股东大会有效期，参照普通股的相关规定，—般为12个月，如采用分次发行方式的．可延长至24个月。
（3）如果将发行方案中的“是否累积”条款设计为可累积，则需要参照以往上市公司发行优先股的案例，详细论证分析在会计处理方式上列入权益工具核算是否合理，是否有利于保护上市公司及中小股东利益。
（三）优先股募集资金使用范围（2014年保代培训）
《优先股试点管理办法》第二十二条，上市公司发行优先股募集资金应有明确用途，与公司业务范围、经营规模相匹配，募集资金用途符合国家产业政策和
有关环境保护、土地管理等行政法规的规定。
“明确用途”并不是指与固定资产投资项目挂钩，可以补充流动资金和偿还银行贷款，但补充流动资金和偿还银行贷款的规模与公司业务范围、经营规模相匹配。
（四）非公开发行优先股（2014年保代培训）
允许储架发行优先股，一次核准，分次发行。
上市公司非公开发行优先股仅向本办法规定的合格投资者发行，每次发行对象不得超过200人，且相同条款优先股的发行对象累计不超过200人。
“每次发行对象不超过200人”，储架发行的每次发行都算为一次，但同义词核准的储架发行中，其中条款相同（包括股息率）的不同次发行应合并计算。三、共同关注问题（2016年10月保代培训）
（一）同业竞争
1、发行人与竞争方存在相同、相似业务的，应当作出合理解释，保荐机构和律师应当对是否存在同业竞争的情况发表核查意见。
2、对已经存在的同业竞争问题，包括IPO、重组或借壳上市等历史原因形成的以及上市后拓展新业务形成的同业竞争，应当披露解决同业竞争的具体措施，明确整合时间安排。
3本次募投项目不得新增同业竞争，但再融资方案如对新引发的同业竞争问题已有明确的、可行的整合计划和公开承诺的，且符合整体上市要求或国家产业整合政策并予以披露的，视为可消除的同业竞争。
（二）规范运作和募投项目—关联交易
1、决策程序的规范性
2、信息披露的完整性
3、交易价格的公允性
4、规范或减少关联交易的具体措施
5、本次募投项目新增关联交易的．应当从关联交易定价机制、价格公允性等方面充分论证新增关联交易是否影响到上市公司生产经营独立性。
（三）重大违法行为
1、违反国家法律、行政法规，且受到行政处罚、情节严重的行为。
2、原则上，凡被处以罚款以上行政处罚的行为都视为重大违法行为，但行政处罚机关依法认定不属于重大违法行为，并能够做出合理说明的除外。
3、上述行政处罚主要指工商、税务、海关、环保、土地、财政、审计等部门作出的涉及公司经营活动的行政处罚决定。被其他有权部门实施行政处罚的行为，涉及明显有违诚信，对公司有重大影响的，也在此此列。
4、重大违法行为的起算时点：法律法规和规章肯明确规定的，从其规定；没有规定的，从违法行为发生之日起计算；违法行为有连续或继续状态的，从行为终止之日起计算。
5、不服行政处罚申请行政复议或提起行政诉讼的，在行政复议决定或法律判决裁定尚未作出前，原则上不影响对重大违法行为的认定，但可依申请暂缓作出行政许可决定。
6、因犯有贫污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚，刑罚执行期满来逾三年的，视为近三年有重大违法行为。
（四）产业政策问题
1、—般性规定：
(1)募集说明书和尽调报告应当详细披发行人生产经营与募投项目是否符合国家产业政策。保荐机构和律师详细核查。
(2)最近36个月曾因违反国家产业政策受到处罚的，应当核查是否构成重大违法行为。
2、募投项目原则上应当取得核准或备案文件才能提交申请文件．保荐机构和律师应当核查批准部门是否有权及批复是否在有效期内，不需要核准或备案的，保荐机构和律师应当出具专项核查意见。
（五）环境保护问题
1、—般性规定：
(1)募集说明书和尽调报告应当详细披露发行人生产经营与募投项目是否符合环保要求最近三年环保投资和相关费用成本支出情况，环保设施实施行情况以
及未来的环保支出情况保荐机构和律师详细核查。
(2)最近36个月曾发生环保事故或国环保问题受到处罚的应当核查是否构成重大违法行为。
2、募投项目原则上应当取得环评批复才能提交申请文件；保荐机构和律师应当核查批准部门是否有权及批复是否在有效期内．不需要环评批复的，保荐机构和律师应当出具专项核查意见。
（六）土地管理问题
1、上市公司及控股子公司现有生产经营用地应当符合国家有关土地管理的规定，上述用地存在瑕疵的．应当充分披露瑕疵情形，拟采取的解决措施．该等瑕疵对上市公司生产经营和本次发行股票的影响。保荐机构和律师应当发表核查意见。
2、本次募投项目用地，原则上应当取得土地使用权证，若暂未取得的，
(1)以出让方式取得的应当至少完成招拍挂程序并与土地管理部门签订出让合同；
(2)以购买方式从他方取得的应当至少与转让方签订转让合同并向土地管理部门办理必要的登记手续；
(3)以租赁方式取得的，应当签订租赁合同，并向土地管理部门办理必要的登记手续。
3、前述用地涉及划拨用地的，应当符合《划拨用地目录》的规定。
4、房地产企业特殊规定另行讲解。
（七）商标与专利问题
1、募集说明书和尽调报告中应当披露所拥有或使用的主要专利商标详细情况，包括专利或商标的来源、取得或使用方式、是否有效及有效期、最近一期末账面价值对发行人生产经营的主要程度等。如存在专利商标纠纷的，应当披露纠纷的详细情况、对发行人持续经营的影响以及是否符合发行条件。
2、募投项目涉及的专利、专有技术属于新型技术且尚未经过规模化生产的，应当充分披露技术风险。
（八）特许经营权问题
法律法规规定公司经曹某项业务必须办理相关经营许可证、批准或者备案手续的应当已办妥。如文化出版企业矿产企业，医药企业、公路企业、金融企业等。
（九）涉诉问题
审核中重点关注对发行人生产经营、未来发展有重大影响的诉讼或仲裁事项，如核心技术、主要专利、商标、主要产品涉及诉讼和仲裁，巨额赔偿诉讼或仲裁等。如涉诉事项对生产经营、未来发展产生重大不利影响重大潜在风险的，应当充分披露。
（十）募投项目实施方式
1、通过增资控股于公司形式实施的，必须经过该子公司董事会或股东会审议通过，一般要求子公司其他股东同比增资；如否，应当通过合法程序明确增资价格;
2、确需通过参股公司（非控制类）增资实施募投项目的，其他股东应当同比例增资并明确收益分配方式;
3、通过与合作方新设项目公司实施的，关注合作原因、合作方式、合作方实力，双方出资比例、设立后发行人是否拥有控制权等;
4、通过委托贷款借给控股子公司的，应明确委托贷款主要条款（贷款利率），保荐机构应结合持股比例、贷款利率等条件核查是否损害投资者利益;
5、上述实施方式，应履行关联交易决策程序。
（十一）房地产企业特殊要求
1、加强信息披露
上市公司应当及时披露用地违法违规被查处的情况。上市公司申请涉房类再融资项目时，应当公开披露报告期内相关房地产企业是否存在违法违规行为，是否存在被行政处罚或正在被（立案）调查的情况．以及相应整改措施和整改效果。
上市公司的董事高级管理人员及其控股股东实际控制人或者其他信息披露义务人应当在信息披露文件中作出公开承诺，相关房地产企业如因存在未披露的土地闲置等违法违规行为，给上市公司和投资者造成损失的，将承担赔偿责任。
2、加强中介机构把关职责
保荐机构、律师应当出具专项核查意见。在专项核查意见中明确说明是否已
查询国土资源部门网站，相关房地产企业是否存在违法违规行为，是否存在被行政处罚或正在被（立案）调查的情况。
3、加强事中事后监管
上市公司公告涉房类再融资项目后，证监会、交易所、证监局通过媒体报道、举报等途径知悉房地产企业涉嫌存在未披露的土地闲置等违法违规行为的，可以视情况采取以下措施．要求上市公司进行自查并作出公开说明；要求中介机构再次专项核查并公告核查报告；证监局实地核查。对于是否存在土地闲置等违法违规行为的认定，原则应以国土资源管理部门公布的行政处罚信息为准。
4、加大处罚力度
经上述程序认定存在隐瞒行政处罚信息和（立案）调查信息的，视为虚假信息披露，会责令改正，并视情节采取以—措施：
(1)对再融资行政许可申请作出终止审查的决定。
(2)对相关责任人员和中介机构按照《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等规定采取监管措施，视情况给予行政处罚。
(3)涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。
(4)虚假披露给上市公司和投资者造成损失的，督促信息披露义务人按照承诺承担赔偿责任。
(5)房地产公司募投项目不得补充流动资金。
特别说明：
前述审核要点主要针对主板中小板上市公司再融资，创业板公司法规有特别规定的，从其规定。无特别规定的，按照上述审核要点执行。
（十二）资产评估问题（2015年4月保代培训）
1、一般要求用两种方法进行评估，企业一般会选择收益现值法和资产基础法两种方法，但最终会以其中较高的评估值作为定价依据。以后会要求公司在审核过程中把选择的标准、估计、依据等进行披露。特别是收益现值法的假设估计要审慎，保荐机构要核查。
2、效益的预测：前面几年增长较高，而后面几年下降，关注同行业的趋势变化。
3、拟收购的资产依赖关联交易或与上市公司交易产生的收益，价格是否公
允，收购后是否能保持，需要重点关注。
4、对拟收购资产经营的业务与上市公司业务相同，业绩变化趋势是否相一致，重点关注趋势相反的情况。
5、关注产业政策的变化情况。
6、收购资产中最好不要包括国有划拨土地等权属不完整、不清晰的情况，除非有稳妥可行的处置方式。
【企业工作总结及计划】融资企业工作总结一、主要工作及成效 （一）发挥了融资担保平台作用，业务经营步入正规 （二）、健全完善了各项规章制度，业务操守合规规范 作为高风险的担保业，经营的是信用，管理的是风险，重点在管理风险上。没有系统全面的规章制度，科学的业务操作流程是不可能在控制风险的前提下保障业务持续、稳健发展的。今年以来，我们继续把健全法人治理结构、完善内部规章制度作为加强公司管理的头等大事来抓。一是严格按照《公司法》，依法设立了公司股东会、董事会、监事会，实行董事会领导下的董事长负责制，并根据业务需要设立担保业务部和综合业务部。二是公司参考国内做得比较好的担保公司、银行业的风险管理经验，结合自身的实际，制定完善了一系列的业务操作细则、管理办法与规章制度。先后制定了《担保资金管理办法》、《担保评审委员会工作办法》、《担保公司人力资源管理办法》、《担保业务操作规程》、《担保公司风险控制办法》、《担保项目调查实施细则》、《担保项目审查实施细则》、《反担保管理办法》、《担保项目保后管理实施细则》、《担保公司档案管理办法》、《担保公司财务管理制度》等等。三是在操作流程上，强调标准化管理，不断完善担保业务操作规范文本。公司制定了《襄樊市农业政策性金融合作协议项下担保贷款业务操作流程》，从客户咨询阶段的《担保申请书》到调查审批阶段的《担保调查报告提要格式》、《担保项目评审表》《担保项目审批表》，以及《担保意向函》、《正式担保函》等都进行了不断完善，使
业务操作更加规范、有序，有效防范了操作风险。四是建立审保分离制度。各部门各环节都相互独立制约。公司纵向实行个人负责制，横向实行部门审查责任制。每个担保项目审查都有不同部门同时进行，通过制度规范项目流程与审批程序。而对于项目风险防范，公司建立了包括保前评估，保中控制，保后检查跟踪，直到担保责任解除在内的全程监控体系，严格按业务流程操作。同时推进"项目评审制度"，专门聘请财会、金融、法律、机械、农牧科技等方面20多名专家人员参与项目评审，包括项目担保措施的设置和落实、合同起草和签订、项目动态跟踪和管理以及评审、决策等运作全过程。 （三）不断壮大了担保基本规模，资本构成丰富多元化。 （四）积极参与了政府中心工作，受到重视和支持。 （五）建立了风险防控机制，防范经营风险趋于制度化。 我们始终把防控风险作为开展担保工作的核心，每一笔担保贷款，都必须采取反担保措施。一是实行资产抵押、权利质押反担保。二是企业所有股东个人承担保证反担保责任。三是关联企业或同类企业互保联保。四是按担保额度的5-10%收取企业风险保证金。目前"两金"已达近40万元。五是对于无任何反担保措施和流通型企业，实行银行账户共管，公司派专职人员全程监控其资金的使用、原料及产成品的收购和销售及货款的回收。六是审保分离，科学决策。规范担保业务各个流程中所涉及的项目调查、项目审查、项目评审、项目审批、保后跟踪、代偿支付等各个环节责任人的行为，建立"横向平行制衡"的约束机制。七是建立项目责任制度，严格责任监督和责任追究。每个
融资性担保业务管理办法 _____融资担保有限公司 融资性担保业务管理暂行办法 第一章总则 第一条为了规范融资担保有限公司（以下简称本公司）担保行为，保证融资担保业务的安全，有效防范、控制和化解业务风险，促进公司所属公司融资担保业务积极稳妥地开展，根据《公司所属担保公司管理暂行办法》等公司以及国家有关政策、法规的规定，制定本办法。 第二条本办法所称公司所属担保公司是指公司直接管理具有独立法人资格经营融资性担保业务的有限责任公司或股份有限公司。（简称：担保公司） 第三条本办法所称公司监管部门是指负责监督管理担保公司的公司监督管理部门。 第四条本办法所称融资担保业务是指《公司所属担保公司管理暂行办法》第八条规定经公司许可并且由政府管理部门批准的业务。第五条担保公司在开展担保业务中，从被担保人提出担保申请开始到担保业务相关权利义务终结的全过程进行管理，包括项目初审、项目评审、担保方案落实、风险监督与防范、风险化解与处置。
第六条担保公司开展担保业务应当以审慎客观、风险分散、审核独立为操作原则，建立规范有效的担保业务风险控制体系。 第二章担保的对象和条件 第七条担保公司的担保对象应符合下列条件： 1.有固定经营场所，在工商行政管理部门合法注册的企事业单位； 2.行业符合国家政策、产业规划，不涉及国家明令禁止的行业； 3.获得贷款银行等金融机构的认可，有充分的还款能力和还款意愿； 4.公司监管部门要求的其他审慎性条件； 第八条对以下担保对象原则上不接受担保委托： 1、企业成立时间不到一年； 2、有资信不良记录者； 3、法定代表人或控股大股东有犯罪记录； 4、企业主要股东有不良信用记录。 第三章担保的申请与受理 第九条凡符合本办法第二章规定条款的企业法人可直接向我公司或由贷款银行等金融机构推荐提出书面担保申请。 第十条企业申请担保应按照担保公司要求填写《委托担保申请书》，同时应根据《融资担保业务资料清单》的标准提供以下类型文件，并保证资料的真实性与合规性： 1、企业和股东法律类型文件 2、企业和关联企业经营类型文件
2011年保荐代表人培训记录 （蓝色为厦门培训新增内容） 一、第三期领导开场致辞（创业板部主任张思宁） 1、投行队伍现状：保荐代表人1903名，准保1457名，两者合计占投行从业人员比重40%。 2、投行行业集中度不断提高，2010年前20家保荐机构保荐家数占整个保荐家数比重75%。 3、监管力度不断加强，2010年至今，已有7家保荐机构、38名保荐代表人受到监管部门的处罚，由10名保荐代表人被撤销资格。 4、当前存在的主要问题： （1）立项到内核时间过短； （2）内核部门工作记录缺失； （3）不进行现场检查； （4）光猜测监管部门的问题，不注重自身问题的解决和风险防范； （5）尽职调查工作不到位，很多问题通过审核、举报发现：没有独立尽职调查，很多外部文件（如供应商、客户、监管部门等）由发行人提供，过度依赖律师、会计师工作，没有复核程序，工作资料是资料汇编，没有持续尽职调查，对新的处罚和变化未予以关注。 (6)发行申请文件质量有待提高：关键问题一笔带过，信息披露格式化，抄袭同行业现象严重，信息披露出现前后矛盾，相关风险未能充分揭示，行业排名和信息统计缺乏客观性和权威性。
二、IPO审核主要法律问题（发行部一处处长杨文辉） 1、拟上市公司股权激励：（1）股权转让？（2）股份支付？ 拟上市公司股权激励（适用增资、股权转让等方式）按照股份支付准则处理，相关折价直接计入当期损益。 2、关注IPO过程中最新的产业政策导向：（1）发改委2011年最新的法规指引；（2）外商投资产业政策；（3）募投项目不能是限制类、淘汰类；（4）现有业务是否符合产业政策？需尽职调查。目前产业政策变化较快，有些发行人引用的还是失效的产业政策，还要关注层级相对低的地方政策与上级政策之间的关系，是否存在冲突。 3、关注财产权转移手续的完善、合法、合规；虽然首发管理办法第十五条规定的是使用权或所有权，审核要求是必须取得使用权及所有权，如果大股东有所有权，一定转让给发行人，一些国有大企业是历史特例，但目前也以整体上市为主。 4、股权结构：清晰、稳定、规范，入股及转让程序合法，要核查“股东是否是合格的股东？”关注入股的真实原因及合理性。目前审核对持股是否规范非常关注，只有合法、合规的才是稳定的，股东需要是合格股东，尤其是一些特殊行业，如证券公司不能个人持股，同时引进股东的过程也应该是合法、合规的，如身份问题，应该防止利益输送等。 5、独立性：从严要求。申报前解决无障碍，但要做到实质性独立（鼓励规范运作一段时间后申报）；“资产完整”要特别关注，不鼓励资产放到外面（比如：土地厂房放到上市主体之外，上市公司享受不到资产增值的收益）；生产型企业，土地、房产、设备、商标、专利等均要全部纳入上市主体，权属全部挂在发行人名下。 这些年发行部的工作重点就是推进整体上市，解决历史上部分改制的问题，只允许做很少的剥离。考虑到某些大公司的业务多元化经营，也可以是独立业务的整体上市，或者根据国家政策，部分业务受国家政策影响不能上市，允许可上市的部分先上，主要还是考虑是否能做到真正独立，如关联交易、同业竞争等。
[融资性担保行业存在问题及对策]我国融资担保行业的现状 融资性担保行业存在问题及对策（一）融资性担保行业存在问题 1、融资性担保业务规模不大，商业银行对担保公司认可度有限。 （1）紧缩的货币政策，造成商业银行信贷市场规模受限，进而影响担保公司融资性担保业务规模。 近年来，随着国家一系列宏观审慎货币政策的陆续出台，在利率、存款准备金率、公开市场操作等多种调节工具的综合运用下，商业银行信贷规模受到了很大程度的制约。受此影响，部分担保公司在自身开拓市场能力有限的情况下，融资性担保业务规模受到较大影响。 （2）商业银行逐步提高担保合作门槛，合作更为谨慎，基本无风险分担机制。 目前，多家商业银行已经上调了与担保公司合作准入评信等级，同时对资本金充足性和保证金比例有了更高的要求，一部分担保资金实力有限的担保公司被终止了业务合作，同时，现阶段担保与银行合作时还处于弱势地位，基本无风险分担机制，由担保公司承担100%风险。 （3）担保公司自身缺乏反担保创新能力，市场开拓能力不强。 部分担保公司成立时间较短，缺乏行业相关经验，反担保措施基本与商业银行相同，创新能力不足。同时，自身市场开拓能力不强，导致担保业务规模有限。 （4）担保公司融资性担保业务获利能力较弱，部分担保公司业务重点不放在融资性担保业务方面。 ①担保公司融资性担保业务取费在1%-3%之间为主，且需要提取较高比例的风险准备金，仅依靠单一担保业务获利能力较弱，高收益主要依靠委托贷款、投资和咨询等业务。 ②部分担保公司开展的关联方担保，往往不收取担保费用，一些政策性担保公司，受相关部门干预，收费很低或不收费。一些新成立或担保实力有限的担保公司，为了尽快占领市场，也采取不收费和少收费的方式恶性竞争。 2、民间融资市场活跃，担保资金大量流失。 由于商业银行信贷规模受限，中小企业为了缓解融资难问题，对民间融资的依赖性与日俱增，在民间融资市场巨大的利益面前，许多担保公司将闲置资金以投资和委托贷款的形式投入到高收益项目中，甚至直接以自有资金参与民间借贷，导致担保公司担保资金大量流失，同时也对其担保代偿能力产生巨大影响，存在较大风险。 3、担保机构人力资本有待提升，组织架构和法人治理亟需完善。 尽管注册资本金、担保业务规模差异较大，但是大多数担保机构却具有以下的共同特征：人员数量少，整体专业素质有待提升。大多数公司的总人数在3-15人之间，其中从事担保业务的人员数量则更少，而一般的担保客户数量在几十户至一两百户不等，相对其担保业务规模来说，大部分担保机构的业务人员较少，致使在担保业务调查和保后监管方面因人员较紧而出现不到位的现象，隐藏一定的经营风险。 受制于人力资本，大多数担保机构的组织架构并不健全，担保业务部门和评审部门、行政管理部门没有实现有效分离、相互制衡，部门及人员身兼数职的现象较普遍，因而组织架构和
财务融资部工作总结计划 2018年，是地产公司财务融资部成立的第一年，在这一年的工作中，我部门紧紧围绕公司领导年初提出的工作重点，以本部门年度工作目标为中心，群策群力，发挥财务人员整体力量，落实公司各项工作部署。财务融资部以全面预算管理为主题、以资金管理为中心、以精细化管理、风险管控为主线的工作要求下，统一思想，提振信心，增强服务意识，履行职责，全面完成公司下达的各项工作指标。下面对全年工作做如下简要回顾和总结。 一、2018年度财务融资部指标完成情况： 1、融资指标：年初下达指标6亿元，实际完成7.4亿元，完成指标的123.33%。 2、利润总额核算指标：年初下达指标4亿元, 受公司收入指标的影响，利润总额全年完成2.58亿元，完成利润指标的64.5%。 3、预算费用指标：年初下达指标≤606.403万元，全年完成602.09万元，完成指标的99.29%，费用控制在预算范围内。 4、资产负债率指标：年初下达资产负债率指标不超过70%，全年完成48.68%，完成指标的69.54%，控制在指标范围内。 5、管理指标：年初下达税务管理、公司年度预算控制、资金账户管理、财务统计、财务精细化管理等指标已全面落实完成。 二、2013财务融资部重点工作 （一）依据有限的资源，成功自主融资7.4亿元 2013年公司领导提出，为实现地产公司逐渐市场化，加强自身造血机能，地产公司应自主融资。2013年初房地产行业仍是国家重点调控领域之一，银行贷款条件苛刻，虽贷款形式严峻，财务融资部仍积极应对，依据公司现有可用于贷款的资源，与多家银行进行沟通，探寻贷款可操作途径，经过不懈的努力与仔细的斟酌，分析资金成本及贷款方式，最终天津银行、平安银行的提出的贷款方式、贷款利率获得公司批准，经过数月的资料准备，于2013年9月收到天津银行5亿元，12月收到平安银行2.4亿元
XX担保 担 保 业 务 操 作 流 程
2015年6月 目录 第一章总则 (4) 第二章担保业务流程 (5) 一、担保业务流程 (5) 二、担保项目的选择与受理 (9) （一）担保项目的选择 (9) （二）受理条件 (9) （三）不予受理条件 (10) （四）慎重对待条件 (10) （五）担保项目的受理 (11) （六）担保项目的申请资料 (11) （七）担保项目资料的初审 (14) （八）担保项目初审的终止 (15) 三、担保项目的现场调查 (15) （一）现场调查人员的职责 (16) （二）现场调查应遵循的原则 (16) （三）现场调查考察的对象 (17) （四）现场调查的主要容 (17) 四、担保项目的资料核查 (18) （一）审查资料的完整性 (19) （二）审查资料的有效性和合法性 (24) 五、担保项目的评估 (24) （一）申请担保企业资信评估 (25) （二）反担保措施评价 (31) （三）项目主要风险分析 (32) （四）担保项目的总体评价和评审报告的撰写 (34) （五）十五级评分 (35) 六、担保项目的决策 (36) （一）《项目评审报告》审核 (36) （二）项目评审委员会制度 (37)
（三）担保项目审批权限 (38) （四）担保项目评审会的执行 (39) 七、担保合同签署 (39) （一）担保合同的种类 (40) （二）签订担保合同 (40) 八、反担保措施设置 (40) （一）设置反担保措施的必要性 (41) （二）反担保物应满足的条件 (41) 九、评审费、担保费、保证金、定金的收取 (42) （一）评审费用的收取 (42) （二）担保费的确定依据 (43) （三）担保费费率的确定 (44) （四）担保费的收取 (44) （五）保证金、定金的收取 (45) 十、担保项目的放款及档案移交 (46) 十一、担保项目运营管理 (46) 十二、担保责任的解除与代偿 (48) （一）担保责任的解除方式 (48) （二）担保代偿前的核查 (48) （三）代偿后追偿权利的落实 (49) （四）担保责任解除后的手续 (49) 十三、担保代偿后的风险资产管理 (49) （一）代偿项目的管理 (50) （二）代偿资金的回收 (50) （三）代偿损失的核销 (51) 第三章附则 (52) 附件目录 (53)
首发审核中关注的法律问题 证监会发行部于文涛/张晓北 一、首发审核的基本要求 市场参与各方“各司其职、各尽其能、各负其责、各担风险”。 发行人：须诚实守信，依法履行信息披露义务，确保信息披露及发行申请文件真实、准确、完整、及时。 【发行人是第一责任人。强调及时性。比如行业政策的重大调整，实际控制人、董监高涉及重大诉讼，业绩发生重大变化等。一旦发现重大情况，一定要及时跟会里沟通，以免影响后续审核。】 保荐人和证券服务机构：须勤勉尽责，切实发挥保荐职责，把关职责。 【现在发行审核比较快，一定要从申报的源头就开始把控。核心的工作还是需要保荐机构来完成。】 监管部门：根据发行的发行条件和程序对发行人及中介机构提供的申请文件进行合规性审核，促进发行人真实、准确、完整、及时披露信息投资者：根据发行人披露的信息，审慎作出投资决策，自担投资风险 二、IPO审核工作的原则 1、依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡 【审核工作的流程、进展、反馈问题、发审委的问题等都公开透明，审核的标准、审核口径也公开透明，比如上周五发布的发行监管问答，核心是强调风控提升到公司层面，贯穿到项目的各个环节。保荐机构的董事长和总经理要在首次申报的文件签字。反馈意见和举报信核查、发审委的回复，因为有时效性的要求，只要一个人签字就行。】 2、信息披露为中心 3、以合规性审核为本
4、风险发现为重点、合理怀疑（与常识、规则、逻辑相违背的） 【审核是一个问题导向的审核，异常的情况很容易引起关注。比如异常的股份转让，价格过低；关联方的处理，转让出去的背景，不符合常理的情况；异常的财务指标；行业的异常的指标，比如游戏行业，报会的时候还是正常的，但审核过程中发生了变化，如日活、月活，在审核的过程中计算的方法发生了变化；原材料的采购模式跟同行业都不一样，销售的模式跟行业不一样；诉讼，如专利涉诉，影响收入，要求诉讼有明确的结论后，再推进审核；土地、房产的合规性。】 5、重大性原则 【包括实质重于形式，比如判断主营业务是否发生变更。】 三、IPO审核工作的流程 监管一处、二处：主板、中小板 监管三处、四处：创业板 监管五处、六处：再融资 监管七处：发行监管处 每个处有3个组，设组长 【因为现在过会到封卷，时间非常短，过会后，尽快跟七处联系，确定发行方案。而会里要求封卷的招股书，在会里的范围内是最后一稿，所以发行方案需要写进去封卷稿。】 1、分工协作、互相制约
融资,工作总结 篇一：XX年融资工作总结 工作总结 自XX年正式加入公司以来，在公司领导们的指导下有幸学习并参与到融资工作中。由于开始对融资工作比较陌生，所以内心非常忐忑不安。但在领导及同事们的关心及帮助下，让我很快克服了这种恐惧，成功配合公司领导通过多种融资模式为XX公司融资00亿元，YY公司融资00亿元，这对我来说又是人生中难得的一个跨越。 为此，真的非常感激当初领导给予机会让我接触到融资工作，让我有机会突破自我，为公司出一份微薄之力。特别是每次看到我司项目时，都会非常自豪。总觉得自己能在公司及领导的带领下，也有机会参与进来，并协助公司为建设者们保证有钱回家安心过年，感到非常的开心和满足。 在XX年中，完成主要工作内容汇报如下： 一、融资工作情况： 1、XX公司通过流动资金贷款模式向工商银行融资共计00亿元，资金全部到位； 2、XX公司通过AA大道项目信用贷款模式向贵州银行融资00亿元，资金全部到位； 3、XX公司通过理财产品模式向贵阳银行融资共计00亿元，资金全部到位；
4、XX公司通过AA、BB及CC项目贷款模式向工商银行融资共计00亿元，已到位资金00亿元； 5、XX公司通过安置房项目贷款模式向农发行融资00亿元，已到位资金00亿元； 6、XX公司与贵州银行商票业务共计00亿元； 7、XX公司与贵阳银行商票业务共计00亿元； 二、注册公司及更改公司工商信息： 1、注册新公司共计2个，XXXXXXX投资管理有限公司、YYYYYY建设投资发展有限公司。 2、变更工商注册信息2次： （1）贵阳XXX投资发展有限公司由原来2亿注册资本金，增加为4亿元； （2）贵阳YYYY建设发展有限责任公司更名为JJJ投资有限公司。 三、办理土地证及他项权证情况： 1、办理土地证共计8个，总计面积1111111平方米； 2、办理他项权证共计5个，总计面积444444平方米，3家银行。 四、学习成长情况： 感谢公司及领导的培养，到北京学习《政府与社会资本合作PPP模式》提高业务水 平。
2010年第五期保代培训 整理资料 二〇一〇年十一月
目录 开场讲话 (2) IPO审核有关问题 (5) IPO财务相关问题 (18) 再融资财务审核要点与问题 (27) 再融资发行审核非财务问题 (44) 创业板发行审核关注的问题 (51) 创业板发行审核财务问题 (62) 保荐监管有关问题 (75)
开场讲话 王林主任 本年共有保荐代表人1509人，准保荐代表人1287人，保荐机构高管人员142人要参加保代培训，培训人数占从业人员的一半。2010年1-9月主板首发166家，融资额3108亿元，再融资77家，融资额2384亿元，创业板77家，融资额622亿元。 一、保荐市场的变化 新股发行制度改革后，共有379家企业发行，其中主板28家、中小板217家、创业板134家。本年是保荐制度实施的第7年，初步形成规范有序的发行保荐市场，投行业务发生的变化主要有： 1、保荐机构责任意识增强，保荐企业质量提高。 2、保荐机构内控制度逐渐建立，表现在尽职调查、内核、工作底稿、保荐日志等制度较为完善。建立了对发行人持续追踪制度，持续发现风险。审核中有120多家企业撤回，70多家是由于业绩下滑不符合发行条件而撤回。 3、保荐人、准保荐代表人队伍扩大、素质提高，已占从业人数的40%以上。 4、行业集中度不断提高、自律水平不断提高。2009年7月至2010年上半年，保荐企业家数在10家以上的机构12家，共保荐了280多家企业，前20名保荐机构包揽了75%的业务。 5、监管力度不断加强。对20多名保荐人进行了不同的监管措施，已撤销了20名保代的资格。 二、对目前保荐市场关注的问题 昨天搜狐证券针对保荐业务的台前幕后有篇文章，主要披露了目前存在的保荐人潜规则、关联方保荐人、券商直投、保荐人造假等问题。 2009年对14家券商的30多个项目进行了现场检查，出具了反馈意见14份。2010年已完成了对10家券商的现场检查，发现执业过程中存在的主要问题有： 1、尽职调查不充分。底稿中缺少对供应商、银行、环保、税收、海关、工商等机构的访谈记录，中介机构会议没有反映发行人的问题，缺少对发行人子公司投资方的基本资料的调查，底稿中没有反映出对所关注问题的解决情况等。
浅谈政策性担保公司的优缺点 近年来，中小企业融资难、贷款难的问题日益突显，而面对这种难题，助力 中小企业发展瓶颈的担保公司孕育而生。据称，建立中小企业信用担保体系是世界各国扶持中小企业发展行之有效的通行做法，在发达国家，担保机构早已有数十年的发展历史且成效卓著。 经过近20年的发展，我国的信用担保挤过在政府扶持和市场拉动的双重作用下，以中小企业为服务对象的中小企业信用担保机构迅速发展壮大，且以中小企业信用担保机构为主题的担保业已基本成型，全国信用担保机构增量增速明显加快，机构规模、专业优势。增信功能等实现了跨越式发展，为缓解中小企业融资难、助推国民经济增长发挥了重要作用。目前，我国大部分担保机构的性质可以分为三种：第一种，全部以财政拨款为资金来源的担保公司，亦称为“准政府机构”；第二种，由地方财政或者有关部门牵头注入的资金组建的地方信用担保机构，亦称为“非盈利性机构”；第三种，由企业或者个人以商业性目的为主的担保机构，亦称为“商业性担保机构”。这三种担保机构中，政府性担保机构为解决中小企业融资难题发挥了重要作用。但是，凡是都会用两面性的，政策性担保公司也会用其优缺点。接下来，将会谈谈，在商业性担保机构与政策性担保机构并存的市场下，政策性担保公司的优缺点，以及针对中小企业融资问题，中国 的担保行业可行的道路在何方。 一、政策性担保公司的优点。 政策性担保公司，就是由地方财政或者有关部门牵头注入的资金组建的地方信用担保机构，也称为“非盈利性机构”。其主要的优点可以分为以下几点：第一，政策性对资金流向的引导作用,其目的在于培植税源、增进就业、促进产业结构的调整,追求是担保的社会和经济综合效益,这种效益远远大于担保机构所承受的风险和获得的收益。第二，以地方财政为主要股东，政策性担保公司为中小企业发放信用担保贷款，从而可以通过担保对资金的进一步扩大作用，进一步调整地方性宏观经济环境。 商业性担保机构基本上不做企业贷款信用担保业务,因为一是贷款银行有自己的评价系统,自主决定进行贷或不贷,独自承担风险,不太愿意担保公司来分享这块蛋糕;二是承担贷款信用担保相对风险大,利益小,难以持久。只有政府背景的政策性担保机构,为了扶持尚在发育阶段的本国中小企业的创立和发展,或是
融资公司工作总结 融资公司工作总结1 西山区城投公司在区委、区政府的坚强领导下，以邓小平理论和三个代表重要思想为指导，以科学发展观统揽全局，认真贯彻落实党的十七届五中全会、省委八届十次全会、市委，区委九届七次会议和两会精神，紧紧围绕区委、区政府中心开展工作，以执行力提升为重点，以项目建设为核心，全力以赴推进落实年初制订的工作目标任务，各项工作均取得了较好成绩。 根据区委办公室、区政府办公室通知要求，现将公司20XX 年上半年工作完成情况及下半年工作计划汇报如下： 一.创新融资方式，拓宽融资渠道，力争融资工作取得突破今年，随着国家货币金融政策的调控，国有控股平台向银行贷款受到限制，形成融资瓶颈，融资贷款工作面临较大困难，为此，公司克服种种不利因素，进一步加大与区属金融机构的协调对接力度，及时了解掌握最新金融政策，积极争取银行贷款。一是配合完成了昆明市审计局关于审计西山区政府性债务的工作。审计范围从公司债务发生的起止年至8年所涉及到的银行贷款项目、贷款金额、还款本金、还款利息等事项。二是截止12月31日公司9家银行贷款余额为190 610万元，20XX年上半年归还贷款本金13 410万元，支付贷款利息 2 934万元。三是积极创新融资模式，拓宽融资渠道，
公司借鉴发达地区的融资经验和做法，通过引入社会投资人组建投融资公司,打造新的融资平台满足银行信贷要求。公司已拟定新投融资公司的组建方案，经20XX年5月24日公司董事会会议审议通过，现已上报区政府研究审批。 二.四退三还一护项目按要求稳步推进 在区四退三还一护指挥部的统一安排下，积极做好环湖生态带日常管护工作，同时参与指挥部开展安置房建设工作。截止20XX年6月环湖生态带日常管护工作正常推进，一是足额拨付碧鸡、海口、福海三个街道办事处度土地承包费1126.9万元。二是积极催收30家绿化企业租地费，现已有12家企业缴纳83.4万元的土地租金。三是作为西华湖滨湿地草木湿地向木本湿地转变的责任单位，完成了6000余株中山杉种植任务，圆满完成西山区20XX年上半年中山杉种植任务，同时积极配合西山区园林局，四退三还一护指挥部，完成龙门小游园银杏树加密工作及中山杉种植任务。四是督促绿化企业做好抗旱保苗工作。五是拨付环湖生态带建设项目历年来实施的零星工程欠款209,224.31元。六是报请区政府同意，对环湖生态带项目8月20日至20XX年5月20日的财务状况进行审计，待审计完成后，环湖生态带项目纳入四退三还一护指挥部统一管理，设在我公司的项目专用账户已于5月21日封停。 三.道路建设重点项目进展顺利
中国银行业监督管理委员会 中华人民共和国国家发展和改革委员会中华人民共和国工业和信息化部 中华人民共和国财政部 中华人民共和国商务部 中国人民银行 国家工商行政管理总局令 2010年第3号 为加强对融资性担保公司的监督管理，规范融资性担保行为，促进融资性担保行业健康发展，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国合同法》等法律规定，中国银行业监督管理委员会、中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国工业和信息化部、中华人民共和国财政部、中华人民共和国商务部、中国人民银行、国家工商行政管理总局制定了《融资性担保公司管理暂行办法》，经国务院批准，现予公布。自公布之日起施行。 中国银行业监督管理委员会主席刘明康中华人民共和国国家发展和改革委员会主任张平 中华人民共和国工业和信息化部部长李毅中
中华人民共和国财政部部长谢旭人 中华人民共和国商务部部长陈德铭 中国人民银行行长周小川 国家工商行政管理总局局长周伯华 二○一○年三月八日 融资性担保公司管理暂行办法 第一章总则 第一条为加强对融资性担保公司的监督管理，规范融资性担保行为，促进融资性担保行业健康发展，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国合同法》等法律规定，制定本办法。 第二条本办法所称融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。 本办法所称融资性担保公司是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。 本办法所称监管部门是指省、自治区、直辖市人民政府确定的负责监督管理本辖区融资性担保公司的部门。
2016年10月保代培训资料 第一部分：法律部分 审核主要依据 1、公司法、证券法 《证券法》第13条 （1）具备健全且运行良好的组织机构 （2）具有持续盈利能力，财务状况良好 （3）最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为 （4）国务院批准的证监会规定的其他条件 2、主板首发办法（证监会令第122号），创业板首发办法（证监会令第123号），法律适用意见（1号主营业务，3号实际控制人） 3、信息披露准则 招股说明书准则（主板、创业板） 申请文件准则（主板、创业板） 4、编报规则：法律意见书和律师工作报告（第12号），保险公司（第3号），证券公司（第5号），房地产业务（第10号），外商投资股份有限公司（第17号）、商业银行（第26号） 5、餐饮等生活服务类公司信息披露指引（发行监管部函【2012】244号）、与盈利能力相关信息披露指引（证监会公告【2013】46号） 6、关于进一步推进新股发行体制改革的意见（证监会公告【2013】42号） 7、审核备忘录第5号（会后事项及封卷）、第8号（变更中介机构）、第16号（转向复核） 8、发行监管问答 9、有关上市公司的规定：上市公司治理准则（证监发【2012】1号）、上市公司章程指引（证监会字【2006】38号）、上市公司独立董事制度指导意见（证监发【2001】102号）等 10、国家产业政策方面的文件（如：《国家发改委产业结构调整指导目录》
（2011年末）（2013年修订）、《外商投资产业引导目录》（2011年修订）、《镁行业准入条件》、《稀土行业准入条件》等） 11、各行业的相关规定 如医药行业、血制品行业等 审核关注的主要问题 （一）主体资格 1、依法设立且持续经营 （1）批准程序 a、2006年1月1日之前设立，需经国务院授权的部门或省级政府批准 b、外资企业需商务部门批准（商务部、省级商务部门2008年） c、定向募集公司，省级政府确认 （2）设立方式（发起设立、整体变更） 整体变更：不高于账面净资产值折股，如评估调账，重新运行3年 （3）发起人和股东，合法合规 a、2人至200人以下发起人（2006年1月1日起设立，5名以上发起人） b、半数以上境内有住所 c、不属于工会或职工持股会 d、股东适格：不属于公务员，不属于党员领导干部，外资企业一般不得为境内自然人，人数不得超过200人 (4)运行期限 a、持续经营3年，qI断的重新计算 b、有限公司整体变更的可以连续计算 中外合资、中外合作、外商独资由有限公司整体变更为股份公司的，可连续计算 c、主板国务院特批可以豁免3年 2、注册资本足额缴纳，财产权转移手续办理完毕
融资担保行业研究报告
目录 1行业分析 (1) 1.1行业主管部门及监管体制 (1) 1.2行业内主要政策 (1) 1.3融资担保行业基本情况 (3) 1.4融资担保行业与上下游行业关系及其影响 (8) 2 市场空间及竞争分析 (10) 2.1全国未来市场容量 (10) 2.2某区域未来市场容量 (11) 2.3行业内主要参与主体 (11)
1行业分析 1.1行业主管部门及监管体制 融资担保行业的监管主体频繁变化，历经人民银行、国家经贸委、国家发改委，融资性担保业务监管部际联席会议制度。联席会议制度在2009年建立，由发改委、工业和信息化部、财政部、商务部、人民银行、工商总局、法制办、银监会组成，银监会为牵头单位，主要职责是：实施融资性担保业务的监督管理，防范化解融资担保风险，促进融资性担保业务健康发展。联席会议制度主要是对融资性担保公司进行监管，而非融资性担保公司监管一直处于真空地带。 1.2行业内主要政策 （1）国家行业政策 2010年3月，经国务院批准、中国银监会等7部门公布施行了《融资性担保公司管理暂行办法》（以下简称“《办法》”）。 2015年8月13日，经李克强总理签批，国务院日前印发《关于促进融资担保行业加快发展的意见》（以下简称《意见》），系统规划了通过促进融资担保行业加快发展，切实发挥融资担保对小微企业和“三农”发展以及创业就业的重要作用，把更多金融“活水”引向小微企业和“三农”。 2017年8月21日，国务院颁布了《融资担保公司监督管理条例》（以下简称“《条例》”），《条例》对融资担保行业设立、变更及终止、经营规则、监督管理等多方面进行了严格的规定，《条例》于2017年10 月1 日正式实施，该条例的实施有利于融资担保行业健康规范的发展。
融资部门工作总结 篇一：融资部XX年工作总结 融资部工作总结 XX年是公司各项业务大发展的一年，在公司领导的正 确带领下融资部取得了一定的成绩，现将一年来主要工作总 结如下： 一、一年来的主要工作 1、内部调整 根据整个公司机构划分的要求，公司对融资部的人员进行了更新，补充了新的工作人员。 2、对以前年度相关融资渠道的梳理 在去年广泛接触的基础上，对去年与我公司有过接触的金融机构进行梳理，一方面根据公司下达的融资任务，积极推进融资进程，各个项目从额度落实到项目放款全面落实，避免了以往推进乏力的情况出现；另一方面，有针对性对相关金融机构建立金融数据档案，了解相关金融机构的授信政策支持力度，为今后有的放矢的开展融资工作打下了基础。 3、积极发展新的融资伙伴 在原有接触的基础上，广交朋友，主动走访金融机构，同中诚信托等金融机构建立起了授信关系，有力保证了
融资结构的合理性。 4、认真搜集资料，积极尝试投资运作 根据公司发展的远期目标，有针对性的对收集上市、债 券发行、资本运作等相关文件，在分析整理的基础上，一方 面为公司领导决策提供资料，另一方面也为公司长期目标的开展打下了基础；并对公司有促进作用的投资项目，按照公司领导及管委会的要求主动出击，向公司领导献计献策，相互配合做好投资项目的相关工作,提供投资运作的方向。 5、进一步密切与管委会各局办的关系和合作 认真执行公司领导一贯的指示要求，密切与管委会各局办的关系。在融资问题上，主动与相关局办加强互动请求支援，同时提高配合度；对管委会各局要求配合的地方认真合作，积极配合财政、金融办、经发局做好融资、申请政府贴息、申请政府补贴工作。 6、加强公司内部团结 服从大局，主动参与，对公司内部各部门相关要求认真配合，对工作需要也主动寻求帮助；对公司团体活动积极参与，不以工作及自身因素进行推托，努力参与营造公司团结向上的环境。 二、相关任务的完成情况 1、建设中心融资情况为：今年以来开发建设中心累计
融资性担保公司管理暂行办法 第一章总则 第一条为加强对融资性担保公司的监督管理，规范融资性担保行为，促进融资性担保行业健康发展，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国合同法》等法律规定，制定本办法。 第二条本办法所称融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人约定，当被担保人不履行对债权人负有的融资性债务时，由担保人依法承担合同约定的担保责任的行为。 本办法所称融资性担保公司是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。 本办法所称监管部门是指省、自治区、直辖市人民政府确定的负责监督管理本辖区融资性担保公司的部门。 第三条融资性担保公司应当以安全性、流动性、收益性为经营原则，建立市场化运作的可持续审慎经营模式。 融资性担保公司与企业、银行业金融机构等客户的业务往来，应当遵循诚实守信的原则，并遵守合同的约定。 第四条融资性担保公司依法开展业务，不受任何机关、单位和个人的干涉。 第五条融资性担保公司开展业务，应当遵守法律、法规和本办法的规定，不得损害国家利益和社会公共利益。
融资性担保公司应当为客户保密，不得利用客户提供的信息从事任何与担保业务无关或有损客户利益的活动。 第六条融资性担保公司开展业务应当遵守公平竞争的原则，不得从事不正当竞争。 第七条融资性担保公司由省、自治区、直辖市人民政府实施属地管理。省、自治区、直辖市人民政府确定的监管部门具体负责本辖区融资性担保公司的准入、退出、日常监管和风险处置，并向国务院建立的融资性担保业务监管部际联席会议报告工作。 第二章设立、变更和终止 第八条设立融资性担保公司及其分支机构，应当经监管部门审查批准。 经批准设立的融资性担保公司及其分支机构，由监管部门颁发经营许可证，并凭该许可证向工商行政管理部门申请注册登记。 任何单位和个人未经监管部门批准不得经营融资性担保业务，不得在名称中使用融资性担保字样，法律、行政法规另有规定的除外。 第九条设立融资性担保公司，应当具备下列条件： （一）有符合《中华人民共和国公司法》规定的章程。 （二）有具备持续出资能力的股东。 （三）有符合本办法规定的注册资本。 （四）有符合任职资格的董事、监事、高级管理人员和合格的从业人员。
保代培训总结 一、新股发行制度改革 发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》 1、完善规则，明确责任，强化信息披露的真实、准确、充分和完整； 2、适当调整询价范围和配售比例，进一步完善定价约束机制； 3、加强对发行定价的监督，促使发行人及参与各方充分尽责； 4、增加新上市公司流通股份数量，有效缓解股票供应不足； 5、继续完善对炒新行为的监管措施，维护新股交易正常秩序； 6、严格执行法律法规和相关政策，加大监管和惩治力度。 修订《证券发行与承销管理办法》 发布《关于新股发行定价相关问题的通知》 发布《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的通知》 沪深交易所出台了抑制新股上市首日炒新措施 ——关于补充预披露 1、由来：财务资料超过有效期，发生重大事项或企业经营情况出现重大变化，变更中介机构及相关签字人员 2、处理要点： （1）时点——预披露后至发审委前 （2）更新内容——财务资料，对发行条件或投资价值分析判断有重大影响的信息 （3）专项说明——保荐机构出具专项比较说明 ——关于中止审核后恢复审查 1、启动：发行人和保荐机构向综合处报送书面申请，并同时提供申请中止审查的原因已落
实的相关说明文件 2、处理要点： （1）未开反馈会的，视同新受理，从恢复审查通知日开始排队 （2）已开反馈会但未预披露的，有重大事项重新开反馈会，未发生重大事项可不开，视同恢复审查通知日之前已召开反馈会的其他企业中受理时间最晚的一家 （3）已预披露的，重新安排预披露，其中已召开初审会的，还需重新召开初审会 ——关于突击申报 避免赶进度，对截止期前几日（好像是前一周）申报的企业，目前已不受理申报 二、主板IPO 1、主板IPO非财务审核 少数（如1%以下）股权有纠纷，并不影响审核过会，充分披露即可，近三年控股股东应无重大违法违规行为。 ——整体上市 1、同业竞争 并不是绝对不行，对于某些大的集团，有少量因政策限制导致存在同业竞争问题，可按重要性原则进行处理。但不能以重要性原则规避该问题，也不能为了满足发行条件做形式上的完善（如关联方非关联化等）。 限于资质、认证等无法短时间解决的，可采取切实可行的方案、计划消除同业竞争的影响。就外商投资企业等实际存在的市场分割协议，可一事一议，不是完全不可行。 对于同业的判断，可参考上市公司行业分类，产品服务之间的关系、供应商、客户、商标之间的关系，做一个专业判断。 2、关联交易 首先是充分披露，其次是定价机制。 3、资产完整 4、控股股东和实际控制人的亲属持有与发行人相同或相关关联业务的处理 （2011年保代培训的原则要求：（1）直系亲属需要整合；（2）兄弟姐妹远房亲戚等尽量整合，确实无渊源的独立发展起来的，如果业务之间的紧密度高应整合，如果完全可以各自独立发展、没有关联交易的可以不整合；（3）亲戚关系的紧密度也是判断是否整合的一个要素。独立性的角度进行判断，对于关联交易会里还是明确要求要不断规范和减少的。） 5、主要股东：独立性重大不利影响 （2011年培训内容：（1）除控股股东、实际控制人以外，发行人的主要股东也需要进行具体问题具体分析，关注该类股东对发行人的重要影响；（2）以股权结构的状态判断哪些是主要股东；（3）经营上的影响。） ——股权转让与突击入股 1、国有股权转让：国有资产相关管理规定 2、集体企业转让：集体资产管理相关规定 3、个人股权转让：真实性和合法性，是否存在争议和纠纷 4、突击入股：身份、价格、资金来源，合法合规，成立时间（如为企业）、关联关系、亲属关系、其他利益关系 ——资产、业务等涉及上市公司 原则：资产业务来自上市公司必须合法合规，不得损害上市公司利益 1、发行人：资产、业务等的取得是否合法合规 2、上市公司：资产、业务的处置是否合法合规，上市公司监管相关要求，是否是募集资金
《浦江县政策性融资担保业务管理暂行办法（修订版）》政策解读 一、政策背景 现行《浦江县政策性融资担保业务管理暂行办法》于2018年12月由浦江县人民政府办公室印发实施，为贯彻落实《国务院关于促进融资担保行业加快发展的意见》（国发〔2015〕43号）、《浙江省人民政府关于推进政策性融资担保体系建设的意见》（浙政发〔2015〕32号）、《浙江省政策性融资担保体系建设工作指导意见（试行）》（浙金融办〔2016〕46号）、《国务院办公厅关于有效发挥政府性融资担保基金作用切实支持支持小微企业和“三农”发展指导意见》（国办发〔2019〕6号）文件精神，进一步提升政策性融资担保业务规模、受惠程度和经营效率，更好地构建我县政策性融资担保业务体系，为此我们牵头修订了《浦江县政策性融资担保业务管理暂行办法（修订版）》。 二、主要修订内容 （一）政策性融资担保业务的主要支持对象从小微企业和“三农”客户，修改为小微企业、“三农”客户和创业创新主体以及符合条件的战略性新兴产业项目实施主体； （二）终止委托浦江县国有资产经营集团有限公司经营管理，同时县国资集团退出融资担保决策委员会，新增属地政府进入融资担保决策委员会； （三）单户企业担保贷款总额上限从300万元修改为500万元； （四）风险分担机制中引入保险公司等其他意向合作机构； （五）优化担保贷款项目的审批流程：小微企业和创业创新主体以及符合条件的战略性新兴产业项目实施主体200万元（含）以下、“三农”30万元（含）以下的符合条件的项目，先提交专家评审委员会进行风险分析和评价，后由县担保公司根据评审意见进行内部决策审批，不再提交县融资担保决策委员会审批； （六）增加附则条款：政策性融资担保支持企业有县政府相关文件的按县政府相关文件执行。 三、执行时间 执行时间：本办法印发之日起30天后施行，原办法《浦江县人民政府办公室关于印发浦江县政策性融资担保业务管理暂行办法的通知》（浦政办发〔2018〕136号）同时废止。 （非正式文本，仅供参考。若下载后打开异常，可用记事本打开）