中国融资租赁行业发展趋势分析
及融资租赁案例
第一章背景 (3)
一、融资租赁飞速发展 (3)
（一）2010年中国融资租赁交易额超4200亿元 (3)
（二）2011年中国融资租赁继续飞速发展 (4)
二?十二五?规划——中国经济的?上升点? (6)
三融资租赁——金融创新的前沿阵地 (8)
第二章我国融资租赁公司的发展现状 (12)
一概况 (12)
二融资租赁发展空间分析 (13)
（一）租赁业务规模与GDP比率 (13)
三融资租赁机构由沿海向内地辐射，规模迅速扩大 (15)
四融资租赁业的法律环境得到明显改善 (16)
五先国际租赁后国内租赁 (16)
六融资租赁承租方入账价值的确定及税务处理 (17)
第三章我国融资租赁业存在的问题 (19)
一租赁机构的权益缺乏有效保障 (19)
二租赁机构缺乏稳定的资金来源 (20)
三租赁方式单一 (21)
第四章融资租赁的风险管理控制 (22)
一、风险管理理念和控制重点的异同 (22)
二、风险责任承担的性质和程度的差异 (23)
三、银行是租赁机构风险控制和管理的关键环节 (24)
第五章主要风险种类的管理与控制 (27)
一交易主体的信用风险管理与控制 (27)
二交易法律的风险管理与控制 (28)
三租赁资产的风险管理与控制 (30)
四财务风险 (33)
五防范风险的教训和经验 (35)
第六章如何成为卓越的融资租赁公司 (38)
一以客户为中心，这是卓越的融资租赁公司最主要的特质 (38)
二采取结果驱动管理方式 (41)
三增强与员工之间的联系 (41)
四拓展新的租赁业务和租赁市场 (42)
五、租赁资产规模要超过100亿 (42)
六、不良资产在2%以下 (42)
七、客户群70%以上是中小企业 (43)
八、收益率要达一定水准 (43)
九、租赁经营模式匹配合理 (44)
十、租赁公司的专业化程度适中 (46)
十一、具有一定的创新能力 (47)
十二、开放程度较高 (48)
第七章融资租赁业未来的创新趋势 (49)
一继续与其他金融服务种类交叉融合,形成新的融资租赁产品 (49)
二继续朝财政租赁和其他公益类投资倾斜 (53)
三发挥融资租赁的"融物"特点 (58)
第八章医疗器械融资租赁模式分析 (59)
一医疗设备发展现状 (59)
二医疗机构的资金困境 (61)
三医疗设备租赁业在升温 (62)
四医疗设备融资租赁竞争优势 (64)
五医疗设备融资租赁的形式 (65)
六医疗融资租赁的流程 (66)
第九章其他部分融资租赁业务简析 (68)
一、为高等学校提供融资租赁 (68)
二、为企业间的闲臵资产提供融资租赁服务 (69)
三、为企业提供出售回租融资租赁服务 (70)
四、为中小企业提供融资租赁服务 (71)
五、为企业实施的信息化战略提供融资租赁服务 (72)
六、为企业购买专利产品提供融资租赁服务 (73)
七、开展基础设施建设方面的租赁 (73)
结语 (79)
第一章背景
一、融资租赁飞速发展
（一）2010年中国融资租赁交易额超4200亿元
3月2日，中国外商投资企业协会租赁工作委员会副会长屈岩凯在电话中告诉记者，2010年中国融资租赁市场总交易额超过4200亿元人民币。?中国融资租赁最近几年成长速度非常快。?他表示，2009年中国融资租赁总交易额约3000亿元，而2008年为1500亿元，2007年为700-800亿元。
据屈岩凯介绍，在4200亿元融资租赁总交易额中，银行系金融租赁公司完成2000亿元，由商务部批准的非银行系金融租赁公司完成2200多亿元，?银行系金融租赁公司获批17家，数量占注册租赁公司的10%，但银行系租赁公司资本规模庞大，完成业务规模占一半。?银行系金融租赁公司资料来自中国银行业协会金融租赁专业委员会，比较可靠，非银租赁公司的数据则来自业内估算。屈岩凯补充说。
据目前的不完全统计，银行系租赁公司总资产收益率高于1%，屈岩凯表示，1-3%属于正常范围。目前租赁公司资产总额6000亿元，其中银行系租赁公司和非银行系包括外资等融资租赁公司各3000亿元。
2010年银行系租赁公司股东回报率约6%，非银行系租赁公司约15%，因为非银行系租赁公司财务杠杆比例高，可以撬动资金1：10，资金流转快，而银行系租赁公司成立时间短，杠杆率低。?屈岩凯表示。
他告诉记者,融资租赁发展迅猛的原因，是越来越多的企业接受融资租赁的理念，不再要求所有权，装备行业也借融资租赁有扩张的冲动。公务机和航运租赁市场逐渐成熟，需求日增。直接的结果是从业机构（融资租赁公司）增加，从2004年的60家发展到2010年的200家左右。
（二）2011年中国融资租赁继续飞速发展
注：第二段与第一段2010年数据有所矛盾，建议以第二段为准
至2011年年底，全国在册运营的各类融资租赁公司约286家，比年初的182家增加约104家，其中，金融租赁20家，比上年增加3家；内资租赁66家，比上年增加21家；外商租赁约200家，比上年增加约80家。注册资金总计约1022亿人民币，比上年的829亿增长23.3%。
2011年中国融资租赁企业概况
2010年企业数（家）2011年
企业数
（家）
企业增
加(家)
2010年注
册资金（亿
元人民币）
2011年注
册资金（亿
元人民币）
比上年增
长（%）
金融租赁17 20 3 459 513 11.8
2010年企业数（家）2011年
企业数
（家）
企业增
加(家)
2010年注
册资金（亿
元人民币）
2011年注
册资金（亿
元人民币）
比上年增
长（%）
内资租赁45 66 21 190 239 25.8
外资租赁120 200 80 180 270 50.0
总计182286104 829 1022 23.3 从业务发展情况看，到2011年底，全国融资租赁合同余额约9300亿元人民币，比年初7000亿元增加约2300亿元，增长幅度为32.9%。其中，金融租赁约3900亿元，增长11.4%；内资租赁约3200亿元，增长45.5%；外商租赁约2200亿元，增长69.2%。
2011年全国融资租赁业务发展概况
2010年业务总量（亿元）2011年业务总
量（亿元）
业务总量增
长（%）
2011年业务总量
占全国比重（%）
金融租赁3500 3900 11.4 41.9
内资租赁2200 3200 45.5 34.4
外资租赁1300 2200 69.2 23.7
总计70009300 32.9 100
2011中国融资租赁业也面临着一些应引起高度重视的问题：
一是行业认识存在误区。2011年虽然企业增加较多，但业务增长明显放缓，与?十一五?期间每年倍增式增长形成明显对比。其主要原因是，在欧洲债务危机的负面影响日益增大、国家采取货币紧缩政策的大背景下，有关部门认为融资租赁会助推通货膨胀，因而金融租赁公司采取了规模控制政策，内资和外资租赁企业的资金来源受到了影响。
二是地区发展不平衡。截至2011年底，全国约296家在册运营的各类融资租赁公司，百分九十以上都集中在北京、上海、天津、杭州、厦门等共30个城市，而全国其它200多家地级以上城市，也包括一些省会级城市，至今一家融资租赁公司都没有。
三是法规体系仍不健全。多年来的发展实践证明，融资租赁业的发展还是需要有一个统一有效的司法保障，但现在仍是空白。现银监会和商务部准备对金融和外资两个已有的管理办法进行修正，天津、上海、武汉等一些地区也制定一些地方性法规，这些法规内容主要以促进发展为主，行业规范为辅，远构不成法规体系。
四是风险意识仍较薄弱。中国融资租赁一直在快速增长，但国家有关监管部门的监管体制很不健全。许多租赁企业，特别是新组建的企业没有建立起有效的风险防范机制，有的企业规模较小，但业务推动很快，资本充足率甚至不足1%。有的综合性租赁企业在所开展的业务中，售后回租所占比重过大，已经占到60%以上。由于这一业务由于金额大、租期长，承担的风险相对较大。
二?十二五?规划——中国经济的?上升点?
作为?十二五?规划的开局之年，2011年无疑对中国的发展有着不同寻常的意义，也注定将成为中国历史上极不平
凡的一年。在经受过金融危机的洗礼之后，这个经历了三十年改革开放的世界第二大经济体已基本完成了对其经济和社会发展问题的全方位检视。与此相应，其未来发展战略也已逐步变得清晰和明确。综观?十二五?规划，其战略在整体上可以归纳为两个方面：
（一）经济发展方式的转变——与以往相比，中国的经济发展将更加注重整体协调性。同时，产业升级及产业结构的调整也将成为未来中国经济建设的主基调。
（二）社会利益分配结构的调整——在2011年的两会期间，民生问题已成为全社会普遍关注的热点。无论是经济发展方式的转变还是对社会利益分配结构的调整都指向了一个根本目标——为中国进一步崛起提供更为广阔的空间。在世界经济尚未完全复苏的情况下，中国依靠产业升级与内部建设的提速将在很长的一个时期内获得巨大而稳定的成长空间。诸如保障房建设、医疗改革、教育改革、基础公共服务设施建设、高新技术产业、装备制造业、环保产业、文化产业等方面的措施，都为今后一段时期内的经济增长提供了清晰可见的发展路径。与以往相比，中国的?十二五?规划具有更高的立足点和更有实效的行动方针，而中国的经济也将得到更持续、更健康的发展。从而，更广阔的市场将呈现在人们面前，无论是宏观层面还是微观层面都将变得更为丰富、更为和谐。因此，2011年在某种程度上可被视为中国
经济转型的发端之年。这一年，也将成为中国经济再上一层楼的上升点。
三融资租赁——金融创新的前沿阵地
现代融资租赁业产生于20世纪50年代的美国，其后由于其本身所具备的诸多先天优势，在世界各地获得了快速发展。目前，融资租赁在欧美发达国家已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式，每年全球交易规模已超过7000亿美元。再观中国，自上世纪80年代初诞生至今，中国融资租赁业已拥有超过30年的经营历史。截至目前，融资租赁已在航空、医疗、印刷、工业装备、船舶、教育、建设等领域成为主流融资方式，并已助推相关行业持续、快速的发展。过去三年，中国融资租赁业的复合增长率超过了50%，其增速在金融行业中处于领先地位。面向未来，作为一种创新金融服务，中国融资租赁业仍是中国大陆版图上的?朝阳产业?，未来发展空间巨大，表现在以下几个方面：
首先，在?十二五?规划的蓝图框架下，中国融资租赁业所依附的?土壤?—中国GDP在未来五年仍将保持较快增长。而进一步分析中国的GDP结构，可以看出，第二产业，即制造业，约占GDP的一半。这样的产业结构使以设备为依托和载体的融资租赁的经营方法有了生存和发展的基础。
其次，随着?十二五?规划的逐年实施，中国城市化、
工业化步伐的大力推进，传统行业的产业升级，新兴行业和装备制造业的快速发展，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设、以及?医改?、?教改?的稳步落实，与此相关的固定资产和新增设备的投资需求将持续增长。这也为融资租赁行业的发展带来了极大的发展机遇。
而且，中国的融资租赁业，虽经过数年的快速发展，已初具规模，但与西方成熟国家的交易规模和租赁渗透率相比，仍相去甚远。根据世界租赁年鉴2011统计，中国2009年的融资租赁交易规模为410亿美元，而市场渗透率仅为3.1%，不仅与美国（17%）、德国（13.9%）等发达国家相差甚远；甚至与同为?金砖四国?的巴西（23%）也不可比拟。从而可以看见，西方主要发达国家融资租赁业的今天将是中国融资租赁业的未来。
此外，中国金融资源的配臵是不均衡的。举例来说，中国中小企业贡献了中国60%的GDP，而传统的银行贷款只有37%的配给。近年来央行的持续加息使得中小企业融资更加困难,审批权限和额度也进一步收紧。这种资源分配的不平衡将为融资租赁业的发展带来巨大的中小企业融资需求。而且，自去年以来，国务院及其下属各部委多次发文强调了非银行金融机构发展的重要性，强调了发展中小企业融资服务的重要性。因此，融资租赁在中小企业融资领域的发展也符合国家的政策导向。
四融资租赁公司——产业与金融结合的最佳纽带
从行业微观的运营主体来看，历经30多年的发展，截至2010年底，中国已有超过200家的融资租赁公司。按股东背景，可以分为三类：
第一类是主要股东为银行的银行系租赁公司，以国银租赁、工银租赁等为代表，其特点是对大股东银行的依赖性较强，业务项目来源于股东银行内部推荐，客户定位于国有大中型企业，业务集中于飞机、基础设施等大资产、低收益的大型设备领域，业务类型分布于以回租赁为主。
第二类是主要股东为设备制造厂商的厂商系租赁公司，以中联重科租赁、西门子租赁、卡特彼勒租赁等为代表，其客户绝大部分集中于设备厂商的自有客户，租赁对象一般为厂商自身设备，以直租赁交易结构为主。
第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司，以远东宏信、华融租赁为代表，他们为客户提供包括直租赁、回租赁等在内的、量身定制的金融及财务解决方案，满足客户的多元化、差异化的服务需求。其业务本质是以设备为载体提供融资服务，是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。
因而，区别于传统的金融服务机构，融资租赁公司的真正使命是成为将产业和金融结合的最佳纽带。这种独特的商业模式不仅仅代表了整个中国融资租赁业的发展趋势，同时
也代表了中国创新金融服务的前进方向；即，谁能成为产业和金融结合的最佳实践，谁就将成为整个融资租赁业的领路人、也将成为中国创新金融服务业的先行者。
面向未来，在?十二五?规划的指引下，在下一个五年的战略区间内，伴随着中国经济增长方式的转变和经济结构的转型，在工业装备、建设、印刷、航运、医疗、教育、航空等行业将产生庞大的设备融资需求，而中小企业将日益成为国民经济发展的中流砥柱，这些都为中国融资租赁业提供了良好的发展机遇和巨大的市场空间。因此，在未来相当长一段时间内，中国融资租赁业将持续高速发展，践行成为产业和金融结合的最佳纽带，并对国民经济各行业的发展和?十二五?规划的实现起重要的助推作用。
第二章我国融资租赁公司的发展现状
一概况
2000年经国务院批准，融资租赁业被列入?国家重点鼓励发展的产业?。从2008年开始，我国融资租赁业进入快速发展阶段，融资租赁实践经验的积累及国外先进经验的借鉴，使我国的融资租赁业开始走入规范、健康的发展轨道。截止2009年9月我国已有类资租赁公司160余家其中商务部,国家税务总局联合审批的内资试点融资租赁公司37家银监会审批的金融租赁公司17家商务部审批的外商投资融资租赁公司110余家.另外还有大量的机器设备制造企业兼营融资租赁业务不同类型融资租赁公司间的合作日益加强,融资租赁服务体系己经初步形成,融资租赁的业务领域也更加广泛,涉及工程机械、机床、医疗设备、民航、海运等众多领域，近几年来我国融资租赁业务规模迅速增加。
如表1：
年度全国融资租赁业务总量(亿元) 增长率(%)
2007年约500
2008年约1550 210
2009年超过3500 126
2010年超过4200 20
二融资租赁发展空间分析
从某种意义上说融资租赁在中国仍然属于新生事物,处于待开发状态,存在巨大的发展空间。下面从赁业务规模与GDP比率和租赁市场渗透率两方面来分析。
（一）租赁业务规模与GDP比率
据世界租赁年报统计,2005 年,美、日、德三国租赁业务量与GDP 之比平均为1.65%。2008 年,我国租赁业务规模与GDP 之比仅为0.5%。可见,我国融资租赁还有很大的发展空间。2009 年,我国GDP 为335353亿元。假设我国2010 年GDP 增长8%,2010 年我国GDP 可以达到362181 亿元。以此为基数,可以计算出不同租赁业务规模与GDP 比率下。我国融资租赁的市场容量与发展空间。
见表2: 不同融资租赁额/GDP 比率下我国融资租赁发展空间测算
融资租赁额/GDP （%）融资租赁市场容量（亿
元）
2008 年融资租赁额（亿
元）
发展空间（亿
元）
1.00 3632 1550 2082
1.30 4721 3171
1.60 5811 4261 注：发展空间=融资租赁市场容量-2008年融资租赁额。
由于我国GDP 增长主要靠投资拉动，而且我国企业，特别是中小企业资金缺乏，通过银行或资本市场融资又有诸多
条件限制，因此在我国融资租赁额/GDP比率可以有一个比较高的比率。表1显示只要融资租赁额/GDP比率达到1.30%，2010 年我国融资租赁额将达到4721 亿元左右，和2008 年比较尚有3171 亿元的发展空间。
（二）租赁市场渗透率
租赁市场渗透率是指通过租赁实现的设备投资占设备总投资的比例，以我国2008 年全社会固定资产投资172291亿元来计算（假设其中40%为设备投资额），我国的租赁市场渗透率仅为2.25%。而世界融资租赁市场渗透率已接近17%，发达国家一般在10%-30%之间。可见，中国的融资租赁市场还有很大的发展前景。以2008 年我国全社会固定资产投资额为基数，可以估算在不同租赁市场渗透率下，我国融资租赁的市场容量与发展空间情况，
如表3：
租赁市场渗率租赁市场容量（亿
元）
2008 年融资租赁额（亿
元）
发展空间（亿
元）
5% 3446
1550 1896
7% 4824 3274
9% 6202 4652 按照租赁渗透率指标估算，当该值达到9%时，我国的市场容量为6202亿元左右，而2008 年的交易额仅为1550 亿元袁其间还有4652亿元的市场容量有待挖掘。
三融资租赁机构由沿海向内地辐射，规模迅速扩大
我国早期的融资租赁业发展缓慢。近年来随着金融市场的发展，融资租赁机构布局日趋合理，逐渐由沿海向内地辐射。截至2010年5月底，我国已经有各类融资租赁机构247家。按照我国现行法规可将融资租赁机构分为三大类：金融租赁公司、外商投资租赁公司和国内融资租赁试点单位。
（一）金融租赁公司
我国自2007年底允许国内银行参与融资租赁业务后，工商银行、交通银行等银行纷纷成立专门机构来办理金融租赁业务。2010年，我国金融租赁公司总注册资本金达340多亿元，可承载的业务量达3500多亿元，市场前景不可限量。
（二）外资融资租赁公司
这类融资租赁机构是我国目前数量最多的。2004年，我国允许外商独资以后，随着外商独资经营租赁公司的积极介入，融资租赁业务模式基本上与国际接轨，投资目的也由初期的?引进外资的窗口?向?优化配臵资源的平台?发展，以寻求多种业务模式和盈利点。
（三）内资试点融资租赁公司
2010年，我国试点融资租赁企业累计签订融资租赁合同
金额约300亿元，是2009年融资租赁合同金额的1.7倍，但内地多数制造企业尚未建立租赁营销体制。
四融资租赁业的法律环境得到明显改善
（一）修订后的《中华人民共和国合同法》，明确了融资租赁合同各方当事人的权利与义务。
（二）我国现行的新《企业会计准则——租赁》，明确了融资租赁交易中租赁物的确认与计量。
（三）新颁布的《中华人民共和国物权法》，为?明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权?提供了法律保障。
五先国际租赁后国内租赁
西方国家一般都是先发展国内租赁再发展国外租赁，例如美国的国际租赁就是在国内租赁市场逐步趋于饱和的情况下才开始向国际市场发展的。而我国由于改革开放初期遇到的最大问题是企业设备陈旧，同时用于采购先进设备的外汇资金相对短缺，因此，我国最初采用的是国外融资租赁的方式。近年来，国内租赁规模才逐渐扩大，这与西方国家的发展轨迹正好相反。
六融资租赁承租方入账价值的确定及税务处理
（一）融资租赁承租方入账价值的确定。
《企业会计准则第2l号——租赁》规定：在一项租赁中，如果实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，则可称为融资租赁。在租赁期开始日，承租人通常应当将租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的人账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。承租人在计算最低租赁付款额的现值时，能够取得出租人租赁内含利率的，应当采用租赁内含利率作为折现率，否则，应当采用租赁合同规定的利率作为折现率。承租人无法取得出租人的租赁内含利率且租赁合同没有规定利率的，应当采用同期银行贷款利率作为折现率。租赁内含利率是指在租赁开始日，使最低租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产公允价值与出租人的初始直接费用之和的折现率。承租人在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的，可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等初始直接费用，应当计入租人资产价值。
（二）融资租赁的税务处理。
国家税务总局在下发的《关于融资租赁业务征收流转税
问题的通知》(国税函(2000)第514号)中做了规定：对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务，无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方，均按《营业税暂行条例》的有关规定征收营业税，不征收增值税。其他单位从事的融资租赁业务，租赁的货物的所有权转让给承租方，征收增值税，不征收营业税；租赁的货物的所有权未转让给承租方，征收营业税，不征收增值税。
第三章我国融资租赁业存在的问题
一租赁机构的权益缺乏有效保障
（一）法律制度不健全。
随着融资租赁业的发展，租赁纠纷日益增多。目前我国还没有专门的租赁立法，租赁案件只能按《合同法》和《民法通则》来办理，这给诉讼审理带来很大困难，使租赁机构的权益不能得到应有的保护。
（二）缺乏信用保险制度。
由于融资租赁的租赁物的价值大、租期长，承租人欠租使租赁机构承担着巨大风险。目前我国租金拖欠情况严重，致使许多租赁企业步履维艰，甚至不能正常经营。据统计，我国租赁公司到期债权被拖欠金额平均占营业总额的30％，严重的达60％一70％。
（三）缺乏政府支持和金融支持。
国外融资租赁业迅速发展的原因之一是政府的大力支持，美、日等许多国家都实行税收优惠政策、加速折旧办法、
提供低息贷款以及推行信用保险制度等。而我国国家财政支出中对租赁业没有任何投资，在税收方面也只是给予有限的优惠，使我国融资租赁业的发展环境不够宽松。
二租赁机构缺乏稳定的资金来源
融资租赁业务的特殊性决定了租赁机构必须有长期稳定的资金来源。发达国家的租赁资金来源主要有两条管道：其一，来自于银行和金融机构(3—5年期)；
其二，发行企业债券和商业票据。我国租赁机构的业务由于无法纳入国家信贷计划，因此在融资方面受到限制，缺乏稳定的资金来源。具体来说，
一是自营租赁业务除了股权融资外，只能依赖金融机构借款；
二是外资或中外合资租赁公司主要被当做吸收外国金融投资的手段，权益融资与债务融资的来源由国外股东运作，抑制了外资租赁公司的作用；
三是中资租赁公司因我国实行外债规模管理，削弱了中资租赁公司通过转租赁方式和回租方式进行外汇融资，只能进行有限方式的人民币融资；
四是由于金融市场不发达，难以通过金融市场筹集资金，造成租赁机构拥有的资金数量远远达不到业务发展的需
XXX融资租赁有限公司 租赁业务管理办法（暂行） 第一章总则 第一条为规范租赁业务管理，科学、有序地开展租赁业务，保证资产的安全性、盈利性、流动性，特制定本办法。 第二条开展租赁业务，必须坚持以下原则： 1、宗旨性原则。立足于园区，服务于国有企业及优质民营企业，为社会发展提供全方位金融服务； 2、安全性原则。开展租赁业务，必须坚持做好风险的预防、化解工作，以确保资金的安全； 3、合规性原则。租赁业务须符合国家有关法律、法规规定；业务开展须按照公司规定的操作流程进行； 4、效益性原则。坚持社会效益与经济效益并重。 第二章租赁业务的职能划分 第三条公司设立租赁业务部、风险控制部、法务合规部、资产管理部、财务部等机构，实行“审、放、查”相分离的原则，建立租赁项目调查、立项、审核、审批、决策、监督、检查的经营管理体制。 第四条各部门、机构的工作职责为：
1、租赁业务部主要职责：负责租赁业务的开拓和项目签约的各项准备工作，具体包括租赁项目的受理与初审，调查分析与谈判，撰写租赁项目调查报告，初步拟定租赁方案，调整租赁方案并报批，租金催收及贷后回访等相关事务。 2、风险控制部主要职责：负责对租赁业务部提交的租赁项目相关事实、风险性及租赁方案等进行复审，参与现场调查，撰写风险评估报告，组织项目评审，对租赁项目进行风险分类管理等相关事务。 3、法务合规部主要职责：参与租赁项目的合规性尽职调查，负责对租赁项目合规性进行审查；负责拟定全套法务文件和相关合同协议，督促、定期检查合同及文件的执行情况；负责风险资产处理过程的法律事务。 4、资产管理部主要职责：根据公司发展战略，拟定公司中长期融资规划；对融资活动、融资项目进行策划、论证与评估；负责组织实施融资的具体工作；对融资活动进行动态跟踪管理，保证融资活动安全、合法、有效进行；负责定期检查租赁标的物，有效管理风险资产等。 5、财务部主要职责：做好资金管理，对审批通过的项目办理放款，对租金回收情况及时反馈给租赁业务部、资产管理部及风险控制部。 第三章租赁期限、种类、费率 第五条租赁业务系指出租人将租赁财产交付承租人使用、收益，
实例融资租赁十大典型案例及法律依据 一、名为融资租赁合同，实为借款合同纠纷应当如何认定？ 案例一：某融资租赁公司与甲公司于2013年1月签订融资租赁合同，租赁期间甲公司用租赁物重复融资抵押给张三，因甲公司未依约还款，张三起诉甲公司偿还借款并执行查封了甲公司包含租赁物在内的财产，融资租赁公司提起执行异议，最终法院将案件认定为借款合同关系而非融资租赁合同关系，判断融资租赁公司不具有所有权，裁定驳回异议，融资租赁公司提起执行异议之诉。 评析：本案属于售后回租案件，租赁物最先由甲公司向其他公司购买，租赁物原始发票价值五百万，融资租赁公司签订合同时，租赁物贬值严重，买卖价款定为一百五十万元，由于本案是售后回租案件，在标的物价值、保证金、租金的约定方面偏离设备发票价值较大，导致被认定为借款合同纠纷。 在执行异议审理过程中，曾围绕标的物的价值和买卖合同价款方面争论良久，融资租赁公司认为这是市场价格，由于设备贬值造成，且是与甲公司平等自由商议确定，并没有违法法律约定，并且买卖合同在先，抵押在后，故应当认定有效，最终法院采纳的是不认定为融资租赁合同。 案例一相关法律法规： 《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问
题的解释》第一条人民法院应当根据合同法第二百三十七条的规定，结合标的物的性质、价值、租金的构成以及当事人的合同权利和义务，对是否构成融资租赁法律关系作出认定。 对名为融资租赁合同，但实际不构成融资租赁法律关系的，人民法院应按照其实际构成的法律关系处理。 第二条承租人将其自有物出卖给出租人,再通过融资租赁合同将租赁物从出租人处租回的，人民法院不应仅以承租人和出卖人系同一人为由认定不构成融资租赁法律关系。 二、融资租赁合同关系中租赁物的维修责任问题。 案例二：某融资租赁公司与甲公司于2011年11月签定融资租赁合同,租赁期间为三年,租金按月支付，2012年6月，甲公司开始违约支付租金，融资租赁公司多次催缴欠款，承租人以租赁物质量出现问题为由要求出租人承担维修费用，否则拒不支付租金，融资租赁公司遂于2012年9月起诉至约定的法院，法院经审理后判决支持了融资租赁公司诉讼请求，甲公司不服判决上诉，二审驳回上诉，维持原判。 评析：按照合同法第247条及相关司法解释规定，由于租赁物是由承租人选择，出租人主要是履行出资购买义务，出租人根本目的是融资，租赁物通常带有专用性质，并且由承租人保管和使用，租赁物一直置于承租人控制之下，负有保管责任，因此，无论是从法律还是交易原则上看，都理应由承租人负责维修和修缮，这样也能敦促承租人科学合理地使用租赁物，这一点在司法
融资租赁案例分析 摘要： 融资租赁一直是近几年为解决中小企业融资难题的重要一项议题。本文列举某个案例去分析融资租赁的作用和机理。分析融物比较优势项目。 案例： 某物流（A），提供运输、装运、现代化各项物流业务，虽然公司成立不到几年，注册资本也只有500万元，但随着近几年电子商务、以及各项物流运输的繁荣，公司揽收的业务已经达到了国前列的业务量，当然为了增加、改善公司的承揽业务能力，公司拟从某大型汽车厂采购100台运输汽车，但由于企业抵押资产根本无法满足银行的信贷约束条件，只能另寻他法，企业领导层也为此遇到的企业发展良机迟迟不能打开局面而忧心忡忡。 为了解决问题，企业决定和汽车厂家（当然汽车厂家有融资租赁资格，或者下属有融资租赁企业）申请融资租赁业务，汽车公司对物流公司进行考察后，认为该物流单位缺乏对应的抵押资产，但公司业务发展确飞速发展，而且公司的经营和信用情况优良，融资租赁业务风险在可控制围，于是，汽车公司与物流公司签订了融资租赁合同，汽车公司将100台运输汽车交付运输公司使用。当然汽车公司为了避免相关的风险，提出首付总车款500万的1成，提前1个月预付下月
租赁费用125万，租赁期4年为前提才提供此项融资租赁。A公司基于业务发展，接受了该项合同协议。当然，A公司经营业务方面从此也有很大发展。 1年后，因为A公司修建物流基地，流动资金变得紧，加上要承担融资租赁的每月固定130万支出，银行无法提供贷款，企业资金周转困难。为了筹集资金，物流公司决定向C金融租赁公司申请回租融资租赁，采用将公司原有汽车进行估价（3000万）；约定C公司进行购置（2850万），C公司支付2850万给物流公司，再将此汽车全部租给物流公司使用3年，物流公司每月支付租金100万给C公司，期满后，设备再归物流公司。 物流公司通过回租方式再次融资，解决了公司融资难题。此以上约定外，A公司须为出租方购买各项保险，并向人民银行进行登记，确保融资业务的安全。 分析： 一、对比银行资产抵押，融资租赁有更多优势。 此案例中，金融企业看重的是企业的资产担保，而融资租赁看中的是企业为此承担的现金流是否可以实现，即公司的业务转化能力。通过业务转化能力可以绕开以资抵债的路子，同样实现融资的效果。融资租赁不需要进行特别繁琐的承租担保，比银行贷款简化而实用，对承租企业而言，缓解了资金的压力，也提高了业务的转化能力。
摘要 一、融资租赁的定义和特征 根据我国《合同法》和《融资租赁法·草案》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。 融资租赁的特征包括： （一）融物和融资的双重职能 融资租赁使融资和融物相结合，租赁公司兼有金融机构和贸易机构的双重功能，因此融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来，有利于促进产销结合。 （二）融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同 融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同的签订和履行是购货合同签订和履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的一部分。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。 （三）承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利 出租方不能干涉承租方对租赁物的选择，承租方还有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求，或是出于提供更为周到的服务，可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方，但是其决定权仍是承租方。因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。 （四）所有权归出租方，使用权归承租方 财产的所有权与使用权呈分离状态。所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。
2019年融资租赁行业分析 一、行业发展现状 (2) 二、行业发展趋势 (6) 三、行业进入壁垒 (7) 1、行业准入壁垒 (7) 2、融资能力壁垒 (8) 3、人才壁垒 (9)
一、行业发展现状 我国融资租赁行业处于快速发展阶段，市场参与者和业务规模逐年扩大。政策支持、旺盛的企业需求和不断拓宽的融资渠道，为融资租赁行业的发展创造有利的外部环境。但也需关注到，在金融强监管和去杠杆的背景之下，融资租赁公司在业务拓展、流动性管理等方面持续面临挑战。未来在行业转型的背景下，行业竞争格局或将进一步分化。 融资租赁行业在发达国家是与“银行信贷”、“资本市场”并驾齐驱的三大金融工具之一，在国家经济和金融体系发展中扮演着重要的角色。我国现代租赁业始于二十世纪八十年代初，主要为进口先进设备及技术提供资金。由于行业及监管结构重整，租赁业于九十年代经历了一段停滞时期。顺应中国加入世界贸易组织的开放承诺，随着中国政府多项法律及法规政策的颁布，2004年以来，我国融资租赁行业开始步入发展正轨，并于2009年起进入快速发展阶段。2015年以来，随着国家各项扶持、鼓励融资租赁行业发展政策的出台，融资租赁行业进一步呈现爆发式增长。
融资租赁有融资和融物相结合的特点。根据发达国家的发展经验，融资租赁在拉动内需、推动区域和产业结构调整中具备明显的优势，在解决中小微企业融资难、促进技术进步、分摊财务成本等方面有着不可替代的作用。目前，我国租赁渗透率不足5%，与发达国家15%~30%的租赁渗透率相比，仍有较大发展空间。 近年来，融资租赁行业注册公司数量呈爆发式增长。2014-2017年，各类融资租赁公司数量年均复合增长率达60.42%。但2017年以来，随着基数增长，加之金融监管和去杠杆压力，融资租赁公司数量增速有所放缓。截至2017年末，全国注册的各类租赁公司（不含单一项目融资租赁公司）共9090家，同比增长27.38%，增速下降30.91个百分点。此外，融资租赁行业规模增速也趋于放缓。其中，新增融资租赁合同金额规模在2015年达到顶点后，已连续两年下降。根据中国租赁联盟的统计，2017年全国融资租赁行业净新增合同金额为7300亿元，净新增合同金额下降1600亿元。整体来看，国内融资租赁行业已结束
融资租赁尽职调查报告 一、概况 企业历史沿革简述(设立时间，控股股东，注册资本与实收资本，相关变化情况等)。 企业经营范围及主业、资质等。 上年末及最新一期主要财务数据。 二、基本素质 结论性评价【相当于每个环节的分析结论】。 控股股东(实际控制人)的变化情况;目前的控股股东或实际控制人财务及经营实力、行业地位，以及能够在资金、业务、技术和管理、品牌等方面给予企业的支持。 企业在控股股东或实际控制人体系内的地位，体系内的主要关联交易对企业资金和经营业绩的影响。
企业内部组织结构的设置及其合理性;分支机构及对外股权投资情况(相关性、控制力等)。 人员素质。企业领导者的素质【以能否适应企业经营管理需要为判断标准】;企业从业人员整体素质。【以能否满足技术、经营、生产及主要业务流程规范化管理为判断标准】 主要内部控制制度建设及实施情况。【重点关注资金管理、预算管理、重大决策流程、对外担保管理等方面】 三、经营分析 (一)经营环境 结论性评价意见。 政策环境(宏观政策、区域政策):产业政策、信贷政策、税收政策、行业监管等【重点关注新近出台的政策对企业经营管理的影响】。 竞争环境(行业):行业或区域基本数据与变化趋势，竞争模式、态势及主要竞争对手简要分析。【重点强调与企业主业的相
关性】 (二)经营状况 结论性评价意见。 介绍企业经营模式(基本业务、经营历史、客户群、供应商、主营业务份额)。 企业竟争能力，竟争优势。 经营稳定性(企业成立期限、主业经营年限，所处生命周期)。 经营成长性(销售增长、利润增长、资产增长)。 企业面临的主要经营风险等。 (投融资分析) 融资分析:目前融资现状、目前融资成本、未来融资需求，企业相应的融资计划以及融资计划实现的可能性评价。
中国汽车融资租赁行业报告（2012） （ZLGT-01版）
一、汽车产业发展情况 汽车工业是全球规模最大和最重要的产业之一，也是当前中国经济的支柱产业。近几年中国汽车产业高速发展，中国汽车市场成为全球汽车市场成长的主要动力之一。截至2011年底，国内汽车市场产销规模达1841.89万辆和1850.51万辆，继续稳居全球第一大汽车生产国。从消费结构上看，乘用车消费占比呈逐年上升的趋势。 图表 1 2001-2011年全球汽车产量及增速 数据来源：国际汽车制造商协会OICA
图表 2 2001-2011年中国汽车产量及增速 数据来源：中国汽车工业协会图表 3 2001-2010年汽车产品结构中乘用车占比情况 数据来源：中国汽车工业协会
二、融资租赁市场基本情况 1.融资租赁的定义 融资租赁是具有融资性质的一种租赁业务，其实质是承租人使用出租人提供的抵押贷款购买所需资产，并以租金的形式分期归还贷款的一种融资服务。 据合同法规定，凡租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，即为融资租赁。据租赁会计准则的规定，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。该准则还规定，凡是在租赁期届满时，租赁资产的所有权一定转移给承租人的，或届时承租人有廉价购买租赁资产的选择权的，或租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的，或承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90%的，或该租赁资产只适合于该承租人使用的，均属于融资租赁。 2.中国融资租赁市场发展情况 中国融资租赁业早期规模较小，2000年经国务院批准，融资租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”；从2008年开始，融资租赁业进入快速发展阶段。在2007年700~800亿元的融资租赁总交易额基础上，2008年融资租赁总交易额达到1500亿元，2009年增长至3000亿元，2010年超过4200亿元，连续3年实现了快速的规模扩张。到2011年12月末，银监会监管的金融租赁公司总资产5261亿元，比上年增长57%，所有者权益625亿元，比上年增长20%。2012年上半年，中国融资租赁行业继续保持较快增长。据中国租赁联盟统计，上半年租赁行业合同余额约1.28万亿元，较2011年增长约3500亿元；企业数量约350家，较2011年底增加50余家，包括浦银租赁、国金租赁等金融租赁公司及内外资试点融资租赁公司。预计下半年行业仍将保持快速增长的态势。 面向未来，在“十二五”规划的指引下，在下一个五年的战略区间内，随着中国经济增长方式的转变和经济结构的转型，在工业装备、建筑、印刷、航运、医疗、教育、航空等
我国融资租赁行业发展历程与前景分析 一、融资租赁行业的历史发展与现状 我国的融资租赁行业始于20世纪80年代初期。1981年4月，由中国国际信托投资公司、北京机电设备公司和日本东方租赁公司共同出资创建中国东方租赁有限公司，成为我国现代融资租赁业开始的标志。在近40年的发展中，我国的融资租赁行业先后经历了快速成长阶段（1979-1987）、泡沫肃清阶段（1988-1999）、整顿恢复阶段（2000-2004）以及目前正处的快速恢复成长阶段。自2002年开始，随着融资租赁业法律的不断完善、融资租赁理论与实践经验的积累以及国外先进经验的借鉴，我国融资租赁行业逐渐成熟，开始走向规范、健康发展的轨道。2004年后发生的三件大事更使得我国的融资租赁业恢复了活力。一是2004年12月商务部外资司宣布允许外商独资成立融资租赁公司；二是2004年12月，商务部和国税总局联合批准9家内资融资租赁试点公司，2006年5月再次批准了11家试点公司；三是2007年1月银监会发布了经修订的《金融租赁公司管理办法》，重新允许国内商业银行介入金融租赁并陆续批准了其管辖的银行成立金融租赁子公司。这三件大事，奠定了我国从外资、内资、银行三个方面全面推进中国融资租赁行业健康发展的格局。 2012年，中国融资租赁业呈现加快发展的态势。在世界金融危机尚未过去的2011年，在中国实行货币紧缩政策的大背景下，中国融资租赁业进入了盘整期，包括金融租赁、内资租赁和外资租赁在内的整个行业，发展速度明显减缓。在这种形势下，业内一些专家开始对盘整期的形成和今后发展进行分析预测，许多租赁企业开始对自己的经营理念和业务结构进行调整，商务部、银监会国家一些监管部门对推进行业发展的政策和措施也在研究和审定，这些都不同程度上收得了效果。进入2012年，中国融资租赁业增长速度比上年明显加快，与此同时，也出现了一些值得关注的新问题。 2013年是中国融资租赁业复兴后8年来取得突破性发展的一年。“营改增”税收政策试点，给行业发展带来了利好的期望，从年初开始，行业呈现出快速发
融资租赁题库案例分析 题 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】
1、案情概要：A与B签订融资租赁合同一份，约定：A系水务公司，B根据A的指定购买一批水路管网设备，向A提供融资租赁服务，约定租赁期间6年，租赁期间届满后A可以200万元的价格留购租赁物，但未约定租赁期间届满后租赁物所有权的归属。租赁期间届满后，A未向B支付留购款，B遂提起诉讼，要求A返还租赁物，或赔偿其相应损失。法院经审理认为，租赁物已无法返还，判令A赔偿B损失200万元。 简要评析：我们认为，本案中，融资租赁合同仅约定租赁期间届满后A可以200万元的价格留购租赁物，但未约定租赁期间届满后租赁物所有权的归属，根据《合同法》第250条的规定，租赁物的所有权应归属于出租人。但由于租赁物是水路管网设备，在使用过程中已经附合于整个城市水路管网系统及土地，如果返还给出租人，其价值和使用价值都会极大贬损，实际上不具备返还的可行性。根据本条规定，租赁物应返还而无法返还的，承租人应向出租人作出相应补偿，既然双方约定租赁期间届满后承租人可以200万元的价格留购租赁物，则可以判令承租人支付给出租人200万元，作为租赁物残余价值的补偿。 2、案情概要：甲、乙签订融资租赁合同一份，合同约定，甲根据乙的要求从丙公司购买总价值为65万元的富士数码冲印设备Froniter340, 由丙公司负责向乙交付设备，甲向丙公司支付货款；在租赁期满、乙支付完全部租金后，乙向甲支付留购价格100元，甲向乙发出设备转让证书，将设备所有权转让给乙；租赁期间4年，租赁总额为元（共48期），乙不能付款、停止付款、不能履行规定的条款时，甲有权要求乙立即偿还租金、损失金额、留购价格。同日，甲与丙公司签订富士数码冲印设备Froniter340的买卖合同，合同总额为65万元。上述合同签订后，甲向丙公司支付了货款65万元，丙公司向乙交付了富士数码冲印设备Froniter340一套，乙出具了设备验收报告。之后乙依约支付给甲预付租金、手续费和7期租金。期间，甲将该设备转让给丁。现丁起诉，称其善意取得该设备，并要求解除甲、乙之间的融资租赁合同。 简要平息：本案甲、乙签订的融资租赁合同，是当事人真实意思表示，不违反法律及行政法规的强制规定，故为合法有效，各方当事人应当严格履行合同约定的义务。在合同签订后，甲按约定向供货方支付了设备款，乙亦收到了设备，并进行了验收。乙依约交付了租金等费用，如期履行了自己的合同义务。由于在甲向丁转让设备前，甲、乙已就该设备合法成立了融资租赁合同，故丁受让的设备的所有权并不具备完整的权能，而是受到融资租赁合同的约束，因此，丁解除融资租赁合同的主张不能成立。由于该设备属于动产，根据《物权法》的相关规定，该设备并未实际交付丁，故丁尚不能构成对设备的善意取得。如若丁在甲处购买该设备时，甲未如实告知丁该设备上设立有融资租赁合同，丁可以依法主张由甲承担缔约过失责任，并要求其承担相应的违约责任。 3、案情概要：2006年2月14日，大中公司与大华公司签订融资租赁合同，约定：大中公司根据大华公司的指定从新锐公司购买彩钢生产线设备一套，租赁给大华公司，租期五年，租金半年一付，首期租金100万元，以后每期租金50万元。同时，大中公司与新锐公司就彩钢生产线设备签订买卖合同，约定价款为360万元，合同签订后付清货款180万元，3个月后将设备直接交付大华公司。因大中公司未按买卖合同约
十大案例：教你看清融资租赁的各项优势 1、融资租赁业务优势 案例1:（优势一一享受税收优惠）：A企业购置机器设备，价值2000万元，原定折旧年限8 年，年折旧额250万元。租赁期限4年，每年加速计提折旧250万元，每年可延缓税赋 250*33%=82.5 万元。 案例2：（优势一一保持资金的流动性）：B企业拥有某生产设备原值6000万元。现企业为增加流动性，将该设备所有权转让给融资租赁公司，再按照原值的6折回租，租赁金额3600万元，期限3年。B企业仍然拥有设备的使用权，并获得了3600万元的流动资金，在3年内按季归还，每次只需归还300万元本金及相应租息，对B企业的未来现金流并不造成较大压力。 案例3：（银租合作一一嫁接）：C企业在D银行授信额度为8000万元，银行已发放项目贷款6000万元，流动资金贷款2000万元。企业技改项目完工投产后流动资金不足，影响效益。 企业将设备9000万元的设备作价5000万元转让给融资租赁公司，获得融资租赁款5000万元 后，归还银行项目贷款5000万元。为支持企业发展，银行增加流动资金贷款5000万元。融资租赁公司向银行申请融资租赁贷款4000万元，D银行经审查后予以发放。 案例4:（银租合作一一解除地域限制）：一直为F银行重点支持对象的E企业因发展所需在邻省征地办分厂，购置设备5000万元。因该分厂独立核算又在外省，F银行无法贷款，即向融资租赁公司作介绍，由其对分厂发放融资租赁款3000万元。融资租赁公司再申请贷款2500 万元，F银行经审查后予以发放。 案例5：（银租合作一一担保贷款）：G企业在融资租赁公司申请办理了某租赁项目，融资租赁公司就该项目向H银行申请贷款。G企业为该笔贷款提供担保。同时根据约定，G企业将每期租金回笼至租赁公司在H银行开立的专用账户，专项用于还贷，融资租赁公司不得挪作它用。对G企业来说，为该笔贷款担保并未扩大自身的风险；对H银行来说，抓住了项目的现金回流，加大了保障力度。 实例6：（银租合作一一应收租赁款质押贷款）：融资租赁公司将与I企业合作的某租赁项目项下应收租赁款质押给J银行，获得一笔贷款。在质押合同签订以前，融资租赁公司通知I 企业应收租赁款质押事宜，并要求I企业将未来的租金回笼款打入融资租赁公司在J银行的专户，专项用于归还该笔质押贷款。J银行获得了稳定的还款保障，融资租赁公司盘活了账存资产，而I企业也并未因质押事项而增加其他额外风险。 3、印刷行业融资租赁项目 案例7：xxx印刷企业，成立于1999年，注册资金300万元，总资产1300余万元，净资产约800万元，年销售1200万元，利润180万元。企业计划引入一台日本三菱产四色四开胶印机，价值约人民币360万元，计划自有资金投入1/3万。以企业的规模来看，该项目在当地很难取得银行贷款支持，故转而寻求融资租赁方式。在企业提供了必须的各项资料后，公司通过资料分析以及实地考察，认为该企业基础好，印刷业务来源稳定，资产质量较好，财务状况无重大缺陷，目前的现金流已可以足额偿付租金，符合租赁公司对印刷企业的挑选标
融资租赁行业研究报告 前言 本调查报告的目的旨在从融资租赁的理论出发，通过对西方发达国家金融租赁业发展先进经验的研究和我国金融租赁业二十年左右的发展历程的总结，更主要的是通过对我国金融租赁业现状的调查和分析，展示目前我国金融租赁业的总体状况、运营过程中存在的问题极其原因，预测其发展趋势；并在此基础之上，联系我公司的主营业务，寻求二者之间的结合点，以期发现我公司在金融租赁行业的机会。 第一部分：融资租赁的理论分析 融资租赁是二战后产生于美国的一种新型金融工具，因其在加速折旧、促进企业技术改造、提高企业产品竞争力方面的独特优势，在出现至今短短50年的时间里，已经成为西方国家在债权融资的资金市场上仅次于银行贷款的第二大融资方式，占全球设备投资的20—30%。通过对金融市场的细分，可以看出融资租赁在金融市场中的地位和份额。 |--银行贷款 | |-->黄金市场 |--融资租赁 | |-->债权融资市场--> | | | |--债券市场 | | | 金融市场---> |-->资金市场--> | |__票据市场 | |
| | |--股票市场 | |-->股权融资市场 ---> | |--> 外汇市场 |__基金市场 我国的金融租赁业是指经中国人民银行批准以提供融资租赁业务为主的非银行金融机构，目前全国只有15家，数量少，规模小，资产总额不足200多亿元人民币，在中国民族金融市场上所占份额非常有限。由于存在许多对于金融租赁真正含义、市场前景、业务发展、监督管理、政策要求等方面的认识误区，我国金融租赁如在夹缝中生存，不但没有完全发挥出其特色和优势，而且导致一些金融租赁机构业务发展停滞，生存困难。尽管如此，回顾金融租赁在我国改革开放后对我国引进外资、技术设备改造的巨大推动作用，以及国外金融租赁业发展的情况，仍然可以看出，金融租赁在中国大有可为，是中国民族金融市场不可忽视的一支生力军。在这支生力军中，已涌现出像省租赁有限公司这样经营业绩好，运作管理规，发展势头良好的排头兵 一、融资租赁的定义 融资租赁，在不同的国家和地区有着不同的理解和不同的定义。我国融资租赁业对融资租赁比较一致的定义是：融资租赁业务，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租赁物的所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期对租赁物取得占有、使用和受益的权利。 二、融资租赁的特征 根据以上定义，我们可以看出融资租赁具有以下特征： 第一，融资租赁具有融资和融物的双重职能，是资金运动与物资运动相结合的形式。融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，它不同于一般借钱还钱，借物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合。租赁公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（提供设备）的双重职能，因此，融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁一头连着设备的生产厂商，一头连着设备的实际使用单位，有利于促进产销结合。 第二，融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同。
融资租赁有限公司尽职调查报告模板 一、概况 企业历史沿革简述（设立时间，控股股东，注册资本与实收资本，相关变化情况等）。 企业经营范围及主业、资质等。 上年末及最新一期主要财务数据。 二、基本素质 结论性评价【相当于每个环节的分析结论】。 控股股东（实际控制人）的变化情况；目前的控股股东或实际控制人财务及经营实力、行业地位，以及能够在资金、业务、技术和管理、品牌等方面给予企业的支持。 企业在控股股东或实际控制人体系内的地位，体系内的主要关联交易对企业资金和经营业绩的影响。 企业内部组织结构的设置及其合理性；分支机构及对外股权投资情况（相关性、控制力等）。 人员素质。企业领导者的素质【以能否适应企业经营管理需要为判断标准】；企业从业人员整体素质。【以能否满足技术、经营、生产及主要业务流程规范化管理为判断标准】 主要内部控制制度建设及实施情况。【重点关注资金管理、预算管理、重大决策流程、对外担保管理等方面】 三、经营分析 （一）经营环境 结论性评价意见。 政策环境（宏观政策、区域政策）：产业政策、信贷政策、税收政策、行业监管等【重点关注新近出台的政策对企业经营管理的影响】。 竞争环境（行业）：行业或区域基本数据与变化趋势，竞争模式、态势及主要竞争对手简要分析。【重点强调与企业主业的相关性】 （二）经营状况 结论性评价意见。 介绍企业经营模式（基本业务、经营历史、客户群、供应商、主营业务份额）。 企业竟争能力，竟争优势。 经营稳定性（企业成立期限、主业经营年限，所处生命周期）。 经营成长性（销售增长、利润增长、资产增长）。 企业面临的主要经营风险等。 （投融资分析）
融资分析：目前融资现状、目前融资成本、未来融资需求，企业相应的融资计划以及融资计划实现的可能性评价。 投资分析：投资项目介绍、预期投资收益、投资风险。 （三）发展前景 公司自身的发展策略、发展后劲、股东支持。 公司近期的财务和经营状况变化趋势。 结合行业趋势、特征和企业自身未来的项目投资计划、发展方向及长远规划做前景分析等。 四、财务分析 （一）财务结构 结论性评价意见。【财务结构的合理性，资产质量，财务风险大小及债权受保障程度】 总资本与总资产结构分析：资本金实力与负债经营程度；资本的固化形态；资本结构与资产结构的匹配程度。【资产负债率，资本固定化比率】债务结构分析：债务的期限结构及其合理性；具有明确归还期限的债务（刚性债务）占比及债务弹性。银行借款在债务及总资本中的占比，短借长用情况，以及所有者权益对银行债权的保障程度。【净资产与年末贷款余额比率】资产结构分析：对企业资产结构进行进一步分析，并分析判断企业主要资产的质量状况，如通过对应收账款（账龄分析）、固定资产（专用化程度——越高变现能力越差等）、存货（结构与成本计量，以销售规模或经营模式的匹配程度）、投资（结合收益与现金回流情况）等的分析，进而对整体资产质量作出判断。【固定资产净值率】 （二）偿债能力 结论性评价意见。【企业资产流动性的强弱，现金流量的充沛程度，盈利对付息的保障程度，或有负债的潜在影响，以及综合考虑上述因素后对企业偿债能力强弱的判断意见】 流动性：【承上启下：结合前一部分负债水平及资产结构的合理性】资产流动性分析；实际的流动性压力；流动资产变现能力及存量货币资金的静态规模。企业即期债务的偿付压力（重点关注短期刚性债务）。【流动比率，速动比率，现金比率】 现金流：【结合经营状况的分析】对企业经营环节的现金获取模式、赊销管理、资金垫付等作出分析，进而对其现金获取能力以及所获取现金抵偿债务的能力进行判断。【经营性现金净流入量与流动负债余额比率】 对企业投资环节的现金流量状况作出分析，重点关注现金流出的方向是扩大再生产还是战略（策略）投资，关注扩大再生产的实际产出效果；//对企业融资环节的现金流量状况进行简单分析。【非筹资性现金净流入量与流动负债余额比率，非筹资性现金净流入量与负债总额比率】 付息的保障分析：企业盈利对债务利息的保障程度。【利息保障倍数】 或有负债：担保（结合基本素质分析中的担保管理），承诺【大额租金支付、质量等】，诉讼，以及商业承兑汇票贴现等。或有负债所形成的潜在财务风险。【担保比率】 （三）经营能力及效益
融资租赁案例分析
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融资租赁案例分析 案例 1 江西水泥：资融租赁公告 2010年10月29日，江西水泥[A股000789]（或称：承租人）、子公司瑞金万年青水泥有限责任公司和中国外贸金融租赁有限公司（以下简称：出租人或买方或租赁公司）签署了《融资租赁合同》、《租赁物买卖合同》，将瑞金万年青价值壹亿元整的设备出卖给中国外贸金融租赁公司，再由公司向出租方承租给瑞金万年青使用。租赁期限为三年，年租赁利率 5.04%（中国人民银行同期贷款基准利率下浮10%）；租赁保证金壹仟肆佰万元整（小写：￥14，000，000.00）；租赁手续费贰佰伍拾万元整（小写：￥2，500，000.00）。 此议案经公司第五届董事会第二次会议审议，2009年年度股东大会批准。 瑞金公司将前期投入的水泥熟料生产线价值壹亿元整的资产置换给出租人，为公司融入壹亿元整的货币资金，出租人购买后将设备以融资租赁方式出租给公司，继续由瑞金公司使用。租赁设备本息公司将按定期等额支付方式，分十二期支付，将合计支付租金总额人民币壹亿零捌佰叁拾柒万柒仟捌佰捌拾元整（小写：￥108，377，880.00）。 租赁期满后的十个工作日内，承租人向出租人支付人民币壹万元整（小写：￥10，000.00）的名义价款购买租赁物，出租人将租赁物的
所有权转让给承租人或承租人指定的第三方瑞金公司。瑞金公司获回租赁设备的所有权。 租赁设备金额：100，000，000.00 保证金：14，000，000.00 租赁手续费：2，500，000.00 年利率：5.04% 租赁期：3年分12期，每期为一个季度 每期租金：108，377，880.00÷12＝9，031，490.00 期末租赁物回购残值：10，000.00 利润分析：假设实际综合年利率为r 该项目，期初收了设备总额的2.5%的手续费，保证金为14%，名义年利率为5.04%，残值回购为0.01%， 即期初实际放款金额为100%-2.5%-14%=83.5%, 假设按100%放款，还款方式改为期末一次连本带息偿还，则按复利计算，期末还款为 100%×(1+5.04%) 3＝115.8949%, 期末将退还14%保证金，回购残值为0.01%，所以实际期末的还款为115.8949%-14%+0.01%＝101.9049%， 实际放款金额，以实际利率r计算，就可得出同样的实际期末还款101.9049% 即： 83.5%×(1+r)3＝101.9049%
融资租赁知识测试题一 一、填空题（4 分×8=28分） 1、融资租赁，又称金融租赁或财务租赁、设备租赁等，是指出租 人根据承租人对出售人、租赁物的选择，向出售人购买租赁物件，提供给承租人使用，向承租人收取租金的交易。 2、融资租赁是以出租人保留租赁物的所有权、处置权和收取租金 为条件，使出租人在租赁合同期内对租赁物取得部分或全部占有、使用和受益的权利。它是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。 3、随着融资租赁的发展，融资租赁公司的业务模式也逐渐增多， 但是融资租赁公司的业务模式以下列12 种为主，其中前 5 种为基本模由直接融资租赁、售后租回、杠杆租赁、委托租赁、转租赁 ，后7 种为创新模式由结构化共享租赁、风险租赁、捆绑式租赁、融 资性经营租赁、项目融资租赁、结构式参与融资租赁、销售式租赁。 4、融资租赁通常涉及到三方，分别是出租人承租人出卖人。
5、融资租赁的出租人对租赁物享有所有权，而承租人对租赁物享 有使用权。 6、融资租赁的出租人通过让渡使用权获取承租人的租金，而承租 人通过向出租人支付租金获取租赁物的使用权。 7、财政部、国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收 问题的通知》（财工字【1996 】41 号）第 4 条第3 款规定，企业技术 改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按的原则确定， 但最短折旧年限不短于 3 年。 二、不定项选择题（ 3 分×10=30分） 1、根据《企业会计准则第21 号—租赁》符合下列哪几项项标准的租赁，应当认定为融资租赁？( ABCDE ) A、在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。 B、承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远 低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
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将该物件从出租人处租回的租赁形式。回租业务是承租人和出卖人为同一人的特殊融资租赁方式。 这是融资性租赁公司之间，在承办融资规模较大的项目时的一种利益分享和风险分担的合作方式。
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项目融资租赁是一种创新的、灵活的融资租赁业务，承租人是以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签定项目融资租赁合同。出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，也没有担保，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人往往通过自己控股的租赁公司采取这种方式来推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备、甚至高速公路经营权都可以采用这种方式。 8年， 3600 3年内 （二）银租合作金融租赁项目实例 实例3（银租合作——嫁接）：C企业在D银行授信额度为8000万元，银行已发放项目贷款6000万元，流动资金贷款2000万元。企业技改项目完工投产后流动资金不足，影响效益。企业将设备9000万元的设备作价5000万元转让给金融租赁公司，获得融资租赁款5000万元后，归还银行项目贷款5000万元。为支持企业发展，银行增加流动资金贷款5000万元。金
融租赁公司向银行申请融资租赁贷款4000万元，D银行经审查后予以发放。 实例4（银租合作——解除地域限制）：一直为F银行重点支持对象的E企业因发展所需在邻省征地办分厂，购置设备5000万元。因该分厂独立核算又在外省，F银行无法贷款，即向金融租赁公司作介绍，由其对分厂发放融资租赁款3000万元。金融租赁公司再申请贷款2500万元，F银行经审查后予以发放。 I J银 实例6：×××印刷企业，成立于1999年，注册资金300万元，总资产1300余万元，净资产约800万元，年销售1200万元，利润180万元。企业计划引入一台日本三菱产四色四开胶印机，价值约人民币360万元，计划自有资金投入1/3万。以企业的规模来看，该项目在当地很难取得银行贷款支持，故转而寻求融资租赁方式。在企业提供了必须的各项资料后，公司通过资料分析以及实地考察，认为该企业基础好，印刷业务来源稳定，资产质量较好，
融资租赁案例分析 案例 1 江西水泥：资融租赁公告 2010年10月29日，江西水泥[A股000789]（或称：承租人）、子公司瑞金万年青水泥有限责任公司和中国外贸金融租赁有限公司（以下简称：出租人或买方或租赁公司）签署了《融资租赁合同》、《租赁 物买卖合同》，将瑞金万年青价值壹亿元整的设备出卖给中国外贸金 融租赁公司，再由公司向出租方承租给瑞金万年青使用。租赁期限为三年，年租赁利率5.04%（中国人民银行同期贷款基准利率下浮10%）；租赁保证金壹仟肆佰万元整（小写：￥14，000，000.00）；租赁手续费贰佰伍拾万元整（小写：￥2，500，000.00）。 此议案经公司第五届董事会第二次会议审议，2009年年度股东大会 批准。 瑞金公司将前期投入的水泥熟料生产线价值壹亿元整的资产置换给 出租人，为公司融入壹亿元整的货币资金，出租人购买后将设备以融资租赁方式出租给公司，继续由瑞金公司使用。租赁设备本息公司将按定期等额支付方式，分十二期支付，将合计支付租金总额人民币壹亿零捌佰叁拾柒万柒仟捌佰捌拾元整（小写：￥108，377，880.00）。租赁期满后的十个工作日内，承租人向出租人支付人民币壹万元整）的名义价款购买租赁物，出租人将租赁物的000.00，10（小写：￥．
所有权转让给承租人或承租人指定的第三方瑞金公司。瑞金公司获回租赁设备的所有权。 租赁设备金额：100，000，000.00 保证金：14，000，000.00 租赁手续费：2，500，000.00 年利率：5.04% 租赁期：3年分12期，每期为一个季度 每期租金：108，377，880.00÷12＝9，031，490.00 期末租赁物回购残值：10，000.00 利润分析：假设实际综合年利率为r 该项目，期初收了设备总额的2.5%的手续费，保证金为14%，名义年利率为5.04%，残值回购为0.01%， 即期初实际放款金额为100%-2.5%-14%=83.5%, 假设按100%放款，还款方式改为期末一次连本带息偿还，则按复利计算，期末还款为 100%×(1+5.04%) 3＝115.8949%, 期末将退还14%保证金，回购残值为0.01%，所以实际期末的还款为115.8949%-14%+0.01%＝101.9049%， 实际放款金额，以实际利率r计算，就可得出同样的实际期末还款101.9049% 即：
2016年金融租赁分析报告 一、世界金融租赁市场 1、世界融资租赁市场发展现状 融资租赁是20世纪60年代世界金融创新潮流的产物，60年代，融资租赁业进入主要西方国家并逐步国际化，发展中国家于70年代中期也开始发展融资租赁业。融资租赁业在世界上以年平均30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常重要的地位。 （1）融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。根据《世界租赁年报》资料，在五种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二位，仅次于贷款的融资量。根据世界租赁年报的统计数据，2003年全球租赁业的总交易额突破了4616亿美元，其中美国的营业额就有2040亿美元；而2008年全球前50位的国家的总租赁交易额就已达到6440亿美元。金融租赁在经济发达的国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。 （2）融资租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡。融资业务额从60年代到90年代，年平均增长30%，增长速度很快，但主要市场在美洲、欧洲和拉丁美洲，其中北美占近一半份额，是世界租赁市场的主体，拉丁美洲租赁是增长最快的地区。亚洲的业务规模超过欧洲，澳大利亚、新西兰、非洲等地区融资租赁规模非常小，增幅也不大。融资租赁业务额总体发展速度很快，但是市场份额分布不均衡，欧洲、北美、亚洲占据了世界租赁市场的主要份额。（3）发达国家的融资租赁业的规模和市场占有率占绝对优势。融资租赁于20 世纪50年代初产生于美国，50年代末扩展到加拿大和澳大利亚，60年代初扩展到北欧发达国家和日本。租赁融资成为新兴资本投资的主要来源。 （4）发展中国家融资租赁业起步晚，占比小，发展速度很快。但同时，发展中国家融资租赁业的增长势头令人瞩目。发展中国家新签订的租赁市场占有份额增长较快。南美洲和非洲表现尤为突出，其中，巴西、哥伦比亚有强势增长。（5）发达国家拥有一支规模庞大的租赁公司队伍，业务渗透的行业十分广泛在美国，有3000多家租赁公司，在日本有1000多家租赁公司。 （6）发达国家融资租赁业务日益国际化。发达国家的融资租赁业，发端于国内，随着设备技术和资本的输出，以及发展中国家引进外资和国外设备技术的需要，促使融资租赁业务日益国际化。表现为融资租赁公司走出国门，在国外设立分支机构，参与国际市场竟争。如日本的东方租赁公司已在韩国、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡、印尼、委内瑞拉、智利、斯里兰卡、中国等国家设立了多家租赁公司。 2、世界租赁公司结构发展趋势