黄达货币银行学总结
第一章货币与货币制度
1、“劣币驱逐良币”，格雷欣法则:在双本位制下，金币与银币之间有法定的兑换比率，当市场上生金、银的比价发生波动时，会引起金币或银币的实际价值与名义价值的背离。实际价值高于名义价值的所谓良币会被熔化，或被输出国外而退出流通界，而实际价值低于名义价值的所谓劣币会充斥市场，这就是“劣币驱逐良币”。
2、货币局制度:本国的货币盯住一种强势货币，与之建立固定汇率联系，这种强势货币被称为锚货币;本国的通货发行，以外汇储备(特别是锚货币的外汇储备)为发行保证，保证本币与外币随时可以按固定汇率兑换。
3、货币制度:是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，简称币制。
4、无限法偿:货币具有的法定支付能力，是指不论支付数额多大，不论用于何种性质的支付，对方都不得拒绝接受。
5、布雷顿森林体系:是以1944年7月在“联合国同盟国家国际货币金融会议”上通过的《布雷顿森林协定》为基础建立的以美元为中心的资本主义货币体系。中心内容是以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”和固定汇率制。
6、牙买加体系:是1976年形成的、沿用至今的国际货币制度，主要内容是国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠道调节国际收支。
第二章信用
1.信用的职能
(一)集中和积聚社会资金(二)分配和再分配社会资金(三)节约流通费用(四)促进利润率的平均化(五)调节经济运行(六)提供和创造信用流通工具
2.信用的形式
商业信用---现代信用制度的基础
银行信用——现代信用的主要形式
消费信用的作用:
1)、刺激生产，引导企业加快技术改造，促进产品升级换代。
2)、提高消费效用。
3)、刺激内需，拉动经济增长。
3.金融工具(也叫信用工具)
信用工具的构成要素:面值、到期日、期限、利率、利息的支付方式
信用工具的特征:偿还性、收益性、风险性、流动性
4、利率风险结构:是指相同期限的债券具有不同的利率，反映债券所承担的风险大小对其收益率的影响。
利率期限结构:是指风险相同，期限不同的债券收益率的关系，它可以用债券的收益率曲线来表示。
5、资本化:任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，这称为“资本化”，收益率实质就是利率。
6、美国联邦基金利率:是指美国同业拆借市场的利率，其最主要的是隔夜拆借利率。这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场上的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。
7、收益率曲线:是指在一个以利率为纵轴，期限为横轴的坐标系中，把期限不同，但风险、流动性和税收等其他因素相同的零息票债券的收益率连成的一条曲线。
第三章利息与利息率
1.到期收益率:使信用工具未来收益的现值等于其今天的价格的贴现率。充分考虑的资金的时间价值，是衡量利率最准确的指标。
2.持有期收益率是向持有者支付的利息加上以购买价格百分比表示的价格变动率。。
3.影响利率水平的因素:社会平均利润率、借贷资金的市场供求状况、通货膨胀预期、中央银行货币政策(还有社会再生产周期、国际收支状况、市场汇率水平、国际利率水平)。
4.利率的宏观功能:积聚社会资金、调节资金供求、优化资源配置、稳定货币流通、平衡国际收支。
利率的微观功能:对微观经济主体的激励作用、对微观经济主体的约束作用、对社会财富合理分配的作用。
第四章金融市场
1.金融市场的功能:聚集资金的功能、促进资金有效分配的职能、促进有效投资的功能、宏观调控的职能
2. (1)同业拆借市场:同业拆借市场即金融机构之间为调剂临时性的头寸以及满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷市场。(LIBOR)
(2)票据贴现市场: 票据贴现就是持有人在需要资金时，将其持有的未到期的票据转让给银行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的一种资金融通行为。
(3)大额可转让定期存单市场(CDs): CDs是由银行发行的一种可以在短期证券市场上转让流通的，期限在一年以下的银行定期存款凭证。
CDs与银行普通定期存款的区别:
1)、流动性不同:可在二级市场上转让。2)、金额不同 :大额且金融固定。
3)、期限不同:存期为3,12个月不等，以3个月居多。
(4)回购协议市场
回购协议(repurchase agreement)指交易者在出售有价证券以融通资金时，双方签订协议以使出售一方在约定的时间内按约定的价格购回原证券。(实质是以证券为抵押的短期贷款) 3. 与货币市场相比，资本市场主要有如下特点:
1)、期限长，主要是中长期资金融通买卖的场所
2)、风险大、流动性低、收益高
3)、资本市场资金交易的借贷量大，主要是为了解决长期投资性资金供求矛盾
4. 金融期货合约，是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价达成的，在未来某一特定时间内交割标准数量特定的金融工具的标准化合约。
期权合约(Options):是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。
互换(Swaps):也叫“掉期”或“调期”。指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率(利率、股票指数收益率等)相互交换支付的约定。最常见的是利率互换。
套期保值:在现货市场和期货市场进行两组相反方向的买卖，从而使两个市场上的盈亏大致相抵，以此来达到防范风险的目的。(投资者为预防不利的价格变动而采取的抵消性的金融操作)
套期保值的理论基础:现货和期货市场的走势趋同(在正常市场条件下),由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌;但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。
5.对冲基金(Hedge Fund)
私募的一种，专门为追求高投资收益的投资人设计的，风险很高。
特点:(1)广泛运用期权、期货等衍生工具，在证券和外汇市场上投机;(2)高杠杆率
对冲基金通常设立离岸基金(在境外)，其好处是可以避开美国法律的投资人数限制和避税。 6.风险投资基金(Venture Fund)
以直接的权益投资(Equity)的方式,对尚未上市但有很好成长前景的公司投资。 7、创业板市场:也称二板市场，其服务对象、上市标准、交易制度等方面不同于主板市场的资本市场。主要是以中小型高科技企业为服务对象，其特有功能是创业投资基金的退出机制。
第五章金融机构
1.投资基金是指通过发行基金股票或基金受益凭证将众多投资者的资金集中起来，直接或委托他人将集中起来的资金投资于各类有价证券或其他金融商品，并将投资收益按原始投资者的基金股份或基金受益凭证的份额进行分配的一种金融中介机构。
2. 中央银行的职能:
1)发行的银行中央银行垄断货币发行权，成为全国唯一的货币发行机构。 2)银行的银行中央银行的业务对象不是一般的企业或个人，而是商业银行和其他金融机构以及政府部门。(1、集中存款准备金2、最后贷款人3、组织全国清算) 3)政府的银行中央银行代表国家制定和执行货币金融政策，代为管理国家财政收支，为政府服务。
3.中央银行资产业务
1)、再贴现和贷款业务是中央银行投放基础货币、调控全社会货币供应量的重要渠道。 2)、证券买卖业务
目的:调控货币供应量(买入债券——增加货币供应;反之);调控利率 3)、国际储备业务目的:稳定币值;稳定汇率;平衡国际收支。
国际储备:黄金、外汇、在国际货币基金组织的储备头寸以及未动用的特别提
款权。第六章货币需求
1.名义货币需求与实际货币需求
名义货币需求是指经济主体在不考虑商品价格变动情况下的货币意愿持有量，用单位货币简单衡量。
实际货币需求则指经济主体在扣除物价因素的影响后所需要的货币量，用货币的实际购买力衡量。
2.货币需求的决定因素
收入:一般来说，收入水平越高，人们的货币需求越大;反之。
利率:利率上升，人们的货币持有量减少;反之。(利率上升，人们持币的机会
成本增加，货币需求量下降;利率变化引发国际间资本流动，进而影响人们对一国货币的需求量。) 汇率:汇率上升容易引起货币替代发生，使对贬值的货币的需求减少，相应地，对升值的货币需求则增加。
商品经济发达程度、价格水平、货币流通速度
信用发达程度:信用制度的发达，将导致人们的货币持有量减少。
心理预期和偏好:预期货币贬值，需求减少;预期物价水平上升，货币需求减少;预期投资收益率上升，货币需求减少;对货币偏好增加，货币需求增加。
3. 西方货币需求理论
(一)、传统货币数量论
现金交易说(公式): PT=MV (货币流通速度V和商品交易量T)
出发点:货币的交易媒介功能
现金余额说:Md=Ms=KPY
出发点:货币不仅是交易媒介，也是一种资产。
费雪与剑桥存在显著的差异。主要表现在:
(1)货币需求分析的侧重点不同。费雪强调货币的交易手段功能，而剑桥重视货币作为一种资产的功能。
(2)费雪把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，费雪是现金交易说，而剑桥则是从用货币形式保有保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例，剑桥是现金余额说。
(二)凯恩斯的货币需求理论及其发展
凯恩斯的货币需求理论(交易动机:与收入呈正比;预防动机:与收入呈正比;投机动机:与利率呈反比)
货币需求函数:Md=L1 (Y)+L2 (i)
流动性陷阱:当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从
而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都
会被人们储存。
鲍莫尔的平方根公式:美国经济学家鲍莫尔运用存货理论第一次深入分析了交易性货币需求与利率的关系，提出了著名的平方根公式，即交易性货币需求与收入和债券的交易费用成正相关，而与利率成负相关。
惠伦的立方根公式:考察预防性货币需求与利率的相关性。
“立方根公式”表明，最佳的预防性货币持有量既与收入有关，又与利率呈负相关。托宾的资产选择理论:是对凯恩斯投机性货币需求理论的发展。人们进行资产选择的原则不是预期收益的最大化，而是预期效用的最大化。(在资产选择中，效用受到两个因素的影响:财富和风险。)
(三)现代货币数量论
Md/P(实际货币需求)=f(y,w;rm,rb,re,1/P*dP/dt;u) y为预期平均长期收入，
它与货币需求的关系是正相关。w代表非人力财富占个人总财富的比率或得自财产
的收入在总收入中所占的比例，财富分为人力财富和非人力财富两类。强调恒久
性收入对货币需求的重要影响作用是弗里德曼货币需求理论的一个特点。第七章
货币供给
1.派生存款:指银行体系在原始存款的基础上通过贷款、支票、贴现以及投资
而衍生出来的间接存款。
存款货币的创造需具备两个条件:部分准备金制度、非现金结算制度(转账结算) 2. 存款货币创造:复杂的情形(1、超额准备金?0;2、现金漏损?0;3、定期存款?0) 存款创造乘数为:k=1/(rd+e+c+rt×t)
rd为法定存款准备金率，e为超额存款准备金率，c为现金漏损率，t为定期
存款与活期存款的比率。
3. 当代货币供给模型的核心思想是，一国一定时点上的货币总供给等于基础
货币与货币乘数的乘积。 M=m?B
基础货币:指货币当局的负债;指流通中现金和商业银行准备金的总和。
货币乘数:货币扩张系数，即货币供给总量与基础货币的倍数比。
乔顿货币乘数模型:m=(1+c)/(r+e+c+rt×t)
4.中央银行资产和负债项目对基础货币的影响
资产或负债变动方向基础货币的变动方向 A1:证券 ? ? A2:贴现和放款 ? ?
A3:财政借款或透支 ? ? A4:黄金、外汇和特别提款权 ? ? A5:在途资金 ? ? A6:
其它资产 ? ? L3:财政存款 ? ? L4:其它负债 ? ? L5:自有资本 ? ?
5. 中央银行调整其资产或负债的最常用的手法就是“三大法宝”:公开市场操作、法定准备金政策和再贴现政策。
三大货币政策工具的比较与评价:法定存款准备金制度相当于“储备税”，直接影响到商业银行的经营行为。较为强烈，许多国家慎用;贴现政策作用温和，见效较慢，直接作用有限，起示范效应;公开市场业务最为灵活，前提是一个高度发展的国债市场， 6.影响货币乘数的因素:
r:与m成反比，由中央银行控制
rt:与m成反比，由中央银行控制
e:与m成反比，取决于商业银行
c:与m成反比，取决于公众
t:与m成反比，取决于公众
7.存款准备金政策是指中央银行通过调整法定存款准备金比率，来影响商业银行的信用创造能力，从而影响货币供应量的一种政策措施。
第八章通货膨胀与通货紧缩
1.通货膨胀的定义:在纸币本位制和物价自由浮动的条件下，通货膨胀是由于货币供应量超过商品流通的客观需要量，从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续上涨的经济现象。第九章货币政策
1.货币政策是指中央银行为实现既定的经济目标运用各种工具控制、调节货币供应量和利率水平，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。
通货膨胀目标制:以未来一段时间内确定的通货膨胀率目标或者目标区作为货币政策目标，并根据对未来中长期通货膨胀的预期采取适当的货币政策操作，以实现长期的价格稳定。增加了透明度，灵敏反映，要求高。
2.相机抉择与规则
凯恩斯主义相机抉择-“逆风向”调节(反周期货币政策):经济趋热=》相应紧缩;经济趋冷=》相应扩张
货币主义不主张国家干预经济，认为由于干预的时滞等原因，反周期的干预会导致周期波动的加剧。主张货币政策应该遵循固定的货币增长率的规则，即“单一规则”(规则)。 3. 货币政策的传导机制
(1)凯恩斯理论:货币供给=》利率=》资本边际效益使投资变化=》总支出=》总收入 (2)托宾q理论: q=企业市场价值/资本重置成本(按现行物价购买机器、设备进行新投资的成本)
将资本市场上的资产价格，特别是股票价格纳入传导机制。
货币供给=》利率=》股票价格=》q(决定新投资的主要因素)=》投资=》总收入
(3)信贷传导机制
全过程的特点是不必通过利率机制
公开市场业务的紧缩操作=》商业银行的可用资金减少=》存款货币的创造减少=》银行贷款供应减少=》总收入减少
4.货币政策中介指标的选取标准:(1)可控性。易于货币当局所控制，与货币政策工具有密切、稳定的和统计数量上的联系。(2)可测性:中央银行能够迅速获取有关中介指标的准确数据;有明确的定义可以观察、分析。(3)相关性:只要能达到中介指标，中央银行在实现或接近实现货币政策目标方面不会遇到障碍。(4)抗干扰性(5)与经济体制、金融体制有较好的适应性。
5.货币政策效应
时滞:任何政策从制定到获得主要的或全部的效果，必须经过一段时间，这段时间称为时滞。分为内部时滞和外部时滞。内部时滞指从政策制定到货币当局采取行动的这段时间。外部时滞指货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程。外部时滞主要是由客观经济和金融条件决定。时滞是影响货币政策效应的重要因素;
货币流通速度的影响;
微观主体预期的对消作用。
6.货币政策时滞分布:
经济形势变化需要采取行动—(认识时滞)—央行认识到需要采取行动—(行动时滞)—央行调整货币政策工具—(操作时滞)—对中介目标产生影响—(市场时滞)—对最终目标产生影响
第十章金融监管
1.金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施监管。第十一章金融创新与金融发展
1. 金融创新是指在金融领域各种要素的重新组合，出现了有别与以往的新工具、新业务、
新技术、新机构、新市场和新的制度安排的总称。
2. 金融创新的影响:
(一)金融创新的宏观效应
1)、更好地满足了社会对金融发展的多种需求;2)、促进了实体经济的发
展;3)、与金融全球化和金融业混业经营趋势相互促进;4)、在一定程度上削弱了国家货币政策作用的效果;5)、金融创新可能会加剧金融风险的积累与传染
(二)金融创新的微观效应
1)、金融创新对金融机构的影响
促进金融机构业务的多元化，从而提高了金融机构的竞争力，拓展了金融机构的盈利能力;增强了金融机构的风险抵御能力;可能增加金融机构的经营风险。
2)、金融创新对投资者的影响
扩大了投资者的投资范围;在风险控制方面，很多创新的金融衍生工具的出现，为投资者提供在复杂市场环境下通过资产组合转移和分散风险的手段。但是
这些工具在提高避险手段的同时，如果操作不当，不仅不会规避风险，反而会放大风险。
3)、金融创新对金融效率的影响
金融创新提高了金融效率。
3. 金融抑制
金融抑制的表现:金融机构单一，商业银行在金融活动中居于主导地位，而非银行金融机构则很不发达;直接融资市场很落后;金融资产价格受到严格管制，无法有效地进行资源的配置。
金融抑制的主要内容:1)、利率限制; 2)、信贷管制;3)、对金融机构实行严格的控制;4)、严格限制国际资本流动，高估外汇汇率
金融抑制对经济发展的影响:金融体系中的价格信号被扭曲，导致资源配置的低效率;银行经营效率低下，金融系统脆弱性和风险性较大;金融市场封闭，缺乏金融工具创新，金融体系竞争力弱。
4. 金融深化
金融深化是指政府放弃对金融市场体系的过多干预，使利率和汇率能充分反映资金与外汇市场的实际供求状况，从而促进实体经济发展的一系列政策和措施，其实质是经济的货币化过程
十一章外汇与汇率
1( 基本概念
完全可兑换货币:本币与外汇的自由兑换，外汇可携带或汇出境外。
单一汇率:在发达的市场经济国家，存在着由市场机制形成的单一汇率。复汇率(多重汇率):国家外汇管理当局根据不同情况和需要制定两种或两种以上的汇率。是贸易管制的产物。体现政府对不同的国际经贸活动实行区别对待的意图。
盯住汇率制度:把本国货币与本国主要贸易伙伴国的货币确定一个固定的比价，随着某一种或几种货币进行浮动。
2.特里芬两难:若美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。美
国若要保持国际收支平衡，稳定美元，则会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。作为世界货币，美元的供应必须适应世界经济和国际贸易增长的需要，不能出现清偿力不足的情况;作为一国货币，美元的发行必须受制于美国的货币政策和黄金储备，维持美元和黄金的兑换官价。
3、黄金输送点(gold transport point):当外汇市场上的汇率上涨达到或超过某一界限时，本国债务人用本币购买外币的成本会超过黄金直接输出国境用于支付的成本，从而引起黄金输出，引起黄金输出的这一汇率界限就是“黄金输出点”。
汇率波动的范围不超过:铸币平价?输送黄金相关的费用
4.汇率变化的效应
马歇尔-勒纳条件:本币贬值可以改善逆差，条件是进口需求弹性+出口需求弹性>1. 5、外汇是以外币标示的债权债务证明。是以外币表示的金融资产，可用作国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
6、直接标价法:是指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币，因此也称为应付标价法。
7、美元标价法:以一定数量的美元为基准，计算应折合多少其他货币。 8、购买力平价:两种货币的汇率由两国货币购买力之比决定，即由两国物价水平之比决定。 9、套汇:是指利用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱买贵卖某种外汇赚取利润的行为。
10、国际收支:是在一定时期内一个国家(地区)和其他国家(地区)进行的全部经济交易的系统记录。既包括国际投资，也包括其他国际经济交往。
11、有效汇率:是一种加权平均汇率，将本币与其他货币的直接标价法汇率，以本国与该国的密切程度为权重，进行加权平均，它可以综合反映本国货币汇率的基本走势。第十二章金融市场机制理论
1.资本市场的有效性，是指市场根据信息迅速调整证券价格的能力。
2.有效市场假说的三种形态
(1)弱式有效市场假说(不透明)
在弱式有效的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息。
(2)半强式有效市场假说 (半透明)
价格已充分反应出所有已公开的有关公司营运前景的信息。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。
(3)强式有效市场假说 (透明)
认为价格已充分地反应了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。
3.有效市场假说的理论意义在于:提高证券市场的有效性，根本问题就是要解决证券价格形成过程中在信息披露、信息传输、信息解读以及信息反馈各个环节所出现的问题，其中最关键的一个问题就是建立上市公司强制性信息披露制度。
4.动态市盈率，其计算公式是以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为1,(1，i)n，i为企业每股收益的增长性比率，n为企业的可持续发展的存续期。
5.系统风险:指对整个证券市场产生影响的风险，例如战争、经济衰退等。它会波及到市场上所有的证券，不可能采用投资组合加以分散。
非系统风险:存在于个别投资证券或个别类别投资证券的风险。主要来源于个别证券本身的独立因素，如信用风险等。可以通过多元化投资组合来消除。
第十三章存款货币银行
1.存款保险制度:即为存款人提供保险的机制。它是由各金融机构提供一定数额的保险费交给存款保险机构，万一有人保的金融机构因经营不善而倒闭时，存款人可向存款保险机构索赔，从而避免或减少损失。
存款保险制度、预防性风险管理和最后贷款人制度一起构成了金融监管的三道防线。 2.资产证劵化是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，再以这些资产做抵押来发行证劵，从而实现相关资产的流动性。
资产证劵化的目的是将缺乏流动性的资产提前变现，解决流动性风险。
第一章 了解：货币的各种定义 货币是价值尺度与流通手段的统一 货币是商品世界中排他性的起一般等价物作用的特定商品 货币是最具有流动性的 1. 主流观点：肯定物品交易的发展，导致货币的出现。 也多有人强调，货币是由睿智的统治者制定的。但这样的论点也并不否定交换发展的背景。 2. 物物交易必然演进到通过货币的交易，为什么？ 方便——方便交易、方便携带、方便储存、方便分割 “便利交易” 3. 在西方古典经济学的基础上，马克思从商品和商品交换着手，对货币问题作了系统的理论阐明。基础理论：劳动价值学说； 具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生。 劳动—分工—交换 马克思对于货币起源的分析，是用最完整的劳动价值论揭示出了推动这一进程的本质矛盾，那就是从社会分工和私有制揭示劳动作为社会劳动和私人劳动的矛盾统一体，进而揭示价值的实质及其表现的必然途径。然后通过价值形式的发展导出货币这一范畴出现在经济生活中的客观必然性。 4. 现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：出发点不是物物交易的困难，而是交易成本高的必然趋向交易成本低的规律。物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设 n 指商品数量)： 知道各种货币的形态 实物货币→金属货币→用纸做的货币→记账货币→电磁信号货币 铸币的含义 铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。 货币度量单位演进 知道：货币流通 个人有货币收支，经营单位有货币收支，财政、机关、团体有货币收支，金融机构有货币收支，有对内的货币收支，有对外的货币收支。这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。 2.这些收支紧密连结，你中有我，我中有你，收支对应，连绵不绝。 3. 这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。 市场经济的意义 银行券和纸币区别和联系 银行券多事大面额钞票国库发现的超频则都是小面额的 当代货币形态 1. 不兑现的银行券及硬辅币。 2. 账簿上的货币——存款货币：可签发支票的存款与定期存款。 3.以电磁信号为载体的货币。 货币的购买力 1.货币购买力基本是指对商品、服务的“购买力”。 2. 货币购买力与商品、服务的价格水平互为倒数。 马克思对于货币本质的分析 价格尺度与流通手段的统一 掌握 劣币驱逐良币定律 在劣币与良币同时流通，且劣币与良币之间维持法定比价的条件下，当劣币与良币之间的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。 货币基本职能 1. 赋予交易对象以价格形态； 2. 作为购买和支付的手段； 3. 作为积累和保存价值的手段。 货币需求公式 MD = PQ/V 本位币、辅助货币构成的基本要素 本位币是按照国家规定的货币单位所铸成的铸币，亦称主币。是一国流通中的基本通货，其最小的规格就是一个货币单位。本位币的面值与实际金属价值是一致的，是足值货币，允许本位币可以自由铸造和熔化的国家，对于流通中磨损超过重量公差的本位币，不准投入流通使用，但可以向政府指定的机构兑换新币，即超差兑换。 辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。可以与主币自由兑换。辅币不能自由铸造，只准国家铸造，其铸币收入是国家财政收入的重要来源。 有限法偿和无限法偿 无限法定支付能力也称无限法偿，是指不论支付的数额大小，不论属于 何种性质的支付，即不论是购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等，收款人都不得拒绝接受。有限法定支付能力也称有限法偿，特指辅币在一定的支付场合下，超过一定的金额时，收款人有权拒收。 一般来说，本位币都具有无限法偿能力，而辅币则可能是有限法偿的。 第二章
第一部分金融学 第一章货币和货币制度 一、货币职能 1、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能. 2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能. 3、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。 4、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一 5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段 二、货币制度 货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度形成于资本主义社会。货币制度大体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发行的管理，对不同种类货币支付能力的规定等。完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。 三、与货币制度有关的概念 1、本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。最小规格是1个货币单位。 2、无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何
种性质的支付，对方都不能拒绝接受。 3、有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。？ 4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场 四、布雷顿森林体系 “布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行。这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971年12月，美元对黄金贬值，拒绝向国外中央银行出售黄金。至此，美元与黄金挂钩的体制名存实亡。1973年3月，西欧出现抛售美元，抢购黄金和的风潮。西方主要国家的货币实行了对美元的。至此，固定汇率制度完全垮台。 第二章利息和利率 一、利率的决定 ①马克思的利率决定理论
黄达金融学货币银行学 重点笔记 文档编制序号：[KK8UY-LL9IO69-TTO6M3-MTOL89-FTT688]
第一部分金融学 第一章货币和货币制度 一、货币职能 1、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能. 2、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能. 3、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。 4、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一 5、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段 二、货币制度 货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。货币制度形成于资本主义社会。货币制度大体涉及：货币材料的确定，货币单位的确定，流通中货币种类的确定，对不同种类货币铸造和发行的管理，对不同种类货币支付能力的规定等。完善的货币制度能保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。 三、与货币制度有关的概念 1、本位币，也称主币，是一国的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。最小规格是1个货币单位。 2、无限法偿，法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。 3、有限法偿，指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。？
4、格雷欣法则，即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场 四、布雷顿森林体系 “布雷顿森林体系”是指二战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月，西方主要国家参加布雷顿森林会议上确立了该体系，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的。其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金等于35美元的官方价格，其他国家的货币与美元挂钩以及实行。这个体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。1971年7月第七次美元危机爆发，美国停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。1971年12月，美元对黄金贬值，拒绝向国外中央银行出售黄金。至此，美元与黄金挂钩的体制名存实亡。1973年3月，西欧出现抛售美元，抢购黄金和的风潮。西方主要国家的货币实行了对美元的。至此，固定汇率制度完全垮台。 第二章利息和利率 一、利率的决定 ①马克思的利率决定理论 马克思认为利息是利润的一部分，因此利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。利息的变化率在零与平均利润率之间，也不排除利息率高于平均利润率或事实上成为负数的特殊情况。具体取决于借贷双方的供求关系及其竞争，一般来说，供大于求时利率下降；供不应求时利率上升。此外，法
一、名词解释 1.资本成本 2.信用配额 3.贷款证券化 4.保险深度 5.收益资本化 6.期权合约 7.金融控股公司 8.通货紧缩 9.货币化率 10.项目融资配股 11.商业银行最佳资本需要量 12.股指期货 13.开放式基金 14.多元增长模式 15.基准利率居民储蓄分流 16.直接信用控制 17.金融相关率 18.资本外逃 19.回购协议 20.可转换债券 21.特里芬难题 22.信贷承诺 23.指数基金 24.市场有效性 25.恒久性收入 26.流动性陷阱 27.货币政策时滞 28.金融压抑 29.联系汇率制 30. B 股股票 31.共同海损 32.保险理赔 33.证券市场线 34.道德危险 35.再保险 36.金融
37.货币面纱论 38.自动转帐制度 39.离岸金融市场 40.资本市场 41.融资证券趋势 42.利率期限结构 43.公开储备 二、简述 1.试分析赤字对货币供应的影响。 2.简述有效市场理论，并谈谈研究市场效率的意义 3.简述《新巴塞尔资本协议》出台的背景及其三大支柱 4.简述通货膨胀目标制 5.简述商业银行经营向全能化发展的主要原因和途径 6.简述建立中央银行的必要性 7.简述划分货币供给层次的依据和意义 8.简述货币市场与商业银行的互动发展的内在逻辑 9.怎样理解市场有效性？在证券投资领域中，市场有效性有什么含义？ 10.现在各国政府都对证券市场有一定程度的监管，你怎样看待这一现象 11.归纳货币需求理论发展的脉络。 12.试述货币政策对治理通货膨胀和通货紧缩作用迥然有异的原因。 13.股票首次公开发行时，普遍存在“抑价”现象，为什么？ 14.试述存款保险制度的功能及存在的问题。 15.分析国际资本流动的经济影响。 16.阐明货币政策信贷传导机制理论的主要内容。 17.试析金融监管理论依据的“金融风险论” 18.如何全面理解金融市场实现其功能所必需具备的理想条件？ 19.简述利率对货币需求的替代效应和收入效应。 20.资本市场的基本功能是什么。 21.我国批准保险公司和商业银行可以设立证券投资基金的意义以及对证券市场的影响 22.债券的种类以及与股票的区别 23.金融创新对金融制度和金融业务的影响 24.影响股票市场价格的因素是什么。 25.试析存款货币银行调节其超额准备金比率的动机 26.阐明选择性货币政策工具的种类和内容。 27.金融业国际化对一国国内金融可能带来哪些消极作用？
金融学-黄达-期末-重点
名词解释 1.信用货币：是在银行信贷基础上产生的，由银行提供的信用流通工具。分为可兑现信用货币与不可兑现信用货币两种 2.货币制度：是国家以法律形式确定的本国货币流通的结构和组织形式，它使货币流通的各个要素结合成为一个有机的整体。简称为币制。 3.铸币：由国家的印记证明其质量和成色的金属块。 4.信用：是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式，体现着一定的生产关系。 5.商业信用：是指企业之间在销售商品时，以赊销和预付形式提供的、与商品交易直接相联系的一种信用形式。 6.商业票据：是以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的书面凭证。 7.银行信用：是指银行及其他金融机构以货币形式向企业、其他经济组织个个人提供的信用。 8.国家信用：是指以国家为一方所进行的信用活动。即国家发行政府债券以筹集财政资金。 9. 消费信用：是指企业或金融机构向消费者个人提供的满足公众消费方面货币需求的信用。 10. 直接融资：是指公司、企业在金融市场上通过发行有价证券融资。
间接融资：是指以银行为中介所进行的信用活动。 11.利息：是债务人支付给债权人的对借贷资金的报酬，是债权人让渡货币资金使用权的一种补偿。 12. 基准利率：在多种利率并存的条件下，起决定作用的利率。 名义利率：是指在借贷契约或有价证券上载明的利率。实际利率：是名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率。 固定利率：在借贷期间内不做调整的利率。 市场利率：是由金融市场资金供求状况直接决定的利率。 行业利率：是由金融业行业协会或公会确定的利率。 官定利率：是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。 13. 金融中介：是指在经济运行中，为资金余缺者提供条件，促使双方实现资金融通，自身从事金融活动并为金融活动提供相关服务的各类金融机构的总称。 14. 商业银行：是以吸收活期存款、经营短期工商业贷款为主的，并以利润为其主要经营目标的信用机构。15. 负债业务：是指形成商业银行资金来源的业务。 资产业务：是指商业银行资金运用的业务，是银行获得利润的主要途径。 中间业务：是指银行不运用自己的资金，而是代理客户
第18章通货膨胀与通货紧缩[视频讲解] 18.1 复习笔记 一、通货膨胀及其度量 1．通货膨胀的概念 经济学家对通货膨胀的定义因人因时而异。一个较为普遍接受的定义是：通货膨胀是商品和劳务的货币价格总水平持续明显上涨的现象。 对于这个定义，有必要增加几点说明： （1）考察的对象是商品和劳务的价格，区别于股票等金融资产的名义货币价格。 （2）指的是货币价格，即商品、劳务与货币之间的相对比价，而非不同商品、劳务之间的相对比价。 （3）不是一次性或短期的价格总水平的上升，而是一个持续的过程。经济周期性的萧条以后出现的周期性复苏阶段的价格上升不是通货膨胀。 （4）不是个别商品价格的上涨，而是价格总水平的上涨。 （5）是价格总水平的明显上升。轻微的价格波动就不是通货膨胀。不过，这一数量标准取决于人们对通货膨胀的敏感程度，是一个主观性的概念。 2．通货膨胀的分类 可以按不同标准对通货膨胀进行分类： （1）按市场机制作用不同分类：可将其分为公开型和隐蔽型通货膨胀。 （2）按价格上涨速度分类：可将其分为爬行、温和、恶性通货膨胀。 （3）按通货膨胀预期分类：可将其分为预期和非预期通货膨胀。
（4）按通货膨胀原因分类：可将其分为需求拉上型、成本推动型、供求混和型、结构型和体制型通货膨胀。 3．通货膨胀的度量 通货膨胀的程度可用通货膨胀率表示。日前世界各国用来衡量通货膨胀率的指数主要有：居民消费物价指数、批发物价指数、国民生产总值或国内生产总值平减指数（Deflator）、核心价格指数等。 （1）以居民消费物价指数度量的特点 ①含义：又叫零售物价指数或生活费用指数，它根据主要日用消费品的零售价格以及服务费用编制，用以测定一定时期居民生活费用水平变化趋势和程度。 ②优点：能及时反映消费品供给与需求的对比关系，资料容易搜集，能够迅速直接地反映影响居民生活的价格趋势。 ③缺点：范围较窄，只包括社会最终产品中的居民消费品这一部分，从而不足以说明全面的情况。可能由于品质的改善带来一部分消费品价格而非商品劳务价格总水平的提高，消费物价指数不能准确地表明这一点，因而有夸大物价上涨幅度的可能。 （2）以批发物价指数度量的特点 ①含义：是指根据若干种商品批发价格编制而成的，用以反映商品批发价格的变化程度和趋势的一种价格指数。 ②优点：对商业周期反应敏感，能在最终产品价格变动之前获得原材料、非零售制成品的价格信息。 ③缺点：不包括劳务产品在内，同时它只计算了商业在生产环节和批发环节上的价格变动，没有包括商品最终销售时的价格变动，其波动幅度常常小于零售商品的价格波动幅度，因而可能会出现信号失真。
2019金融考研参考书推荐：黄达《金融学》 感谢凯程微光老师 金融专硕中431金融学综合考试，绝大多数学校考察的知识点是金融学和公司财务，其中，一般来说金融学所占的比例比较大。由于各个学校自主命题，所以导致每个学校的参考书目都不一样。但是黄达《金融学》在内容上基本涵盖了431大纲的考察内容，是一本基础通用的参考教材。 1.教材介绍 本书以金融为研究对象，在理论基础和基本知识的研究基础上，结合中国实际和国际情况，充分反映了近年来金融领域日新月异的发展、变革、演进和金融学科建设不断取得的开拓性成果，提高了金融学的教学质量。 本书处导论外，一共分为五篇：第一篇，货币、信用与金融;第二篇，金融中介与金融市场;第三篇，货币均衡与宏观政策;第四篇，金融运行的微观机制;第五篇，金融发展与稳定机制。全书共28章，有附录有专栏，更好的联系实际，联系经济发展前沿，将基础理论更好的联系实践。 2.推荐理由 黄达的《金融学》作为考研大纲基础教程，被大多数学校定为参考书目，该书的内容完善，体系健全，考察的知识点广泛，知识内容很有深度，理解起来需要一定的时间，尤其是跨专业的考生。但是掌握了这本书的知识点，再去理解其他的书目就是很容易的了，应对考研的专业知识内容也是很轻松的。举个例子，黄达的《金融学》与米什金《货币金融学》有87%的知识重合点，在考研当中，考察知识点的重复率更是达到了68%，所以，如果学校没有指定参考书目，黄达的《金融学》不失为一本好的选择。 3.辅助教材 ①陈雨露的《国际金融第四版或者第五版》，补充黄老先生书中的国际金融部分。姜波克的《国际金融第三版》也可以。主要是看看汇率决定理论 ②庄毓敏《商业银行经营与管理第三版》补充黄老先生书中的管理及各项业务的细节部分，选择题常见考点。 ③米什金的《货币金融学第9版》,补充黄老先生书中对于利率决定理论、利率期限结构理论和金融危机部分。
表外业务:是指商业银行所从事的不列入资产负债表而且不影响资产负债总额的经营活动。 场外市场：是指在证券交易所以外进行证券交易的网络。 承兑：付款人在汇票上签章标识承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为。 充分就业:任何愿意工作并有能力工作的人，都能在比较合理的条件下，随时找到自己的工作。 储蓄银行：是以吸收储蓄存款为主要资金来源的银行。 窗口指导:中央银行劝告和建议来影响商业银行信贷行为的一种温和的非强制性的货币政策工具，是一种劝谕式的监管手段。 创业板（二板）市场：是指一个国家或地区在证券交易所市场之外设立的另一个或若干个专为创新型中小企业和高科技企业筹集资金的证券市场 存款保险制度：是指经办存款的机构根据存款额的大小，按一定的保险费率交纳保险费给存款保险机构，当存款机构无力支付存款时，该保险机构在一定限度内代为支付大额存单：是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。 大额存单：是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。 掉期合约：是交易双方就在未来一段时期内交换资产或资金的流量而达成的协议 对冲基金：是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。 菲利普斯曲线：当失业率降低时，货币工资膨胀率较大，当货币工资膨胀率较小时，失业率会上升。 发行库:人民银行为国家保管人民币发行基金的金库 发行市场：是新金融工具最初发行上市的市场。 法定存款准备金率政策：是指中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金比率，强制性的要求商业银行按此比率上缴存款准备金。 分权多头：中央和地方都对金融机构或金融业务拥有监管权，且不同的金融机构或金融业务由不同的监管机关实施监管，典型的代表为美国和加拿大。 风险投资基金：私募基金的一种，以直接权益投资的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资，由于这些公司一班还处于创业阶段，通常也被叫做创业投资基金。 封闭式基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，诞基金份额持有人不得申请赎回的基金。 负债业务：是指形成商业银行资金来源的业务。 公开市场业务：是指中央银行在金融市场上买卖有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标。公开市场操作的政策目的有两个：1.维持既定的货币政策——保卫性目标。2.实现货币政策的转变——主动性目标。 格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，二劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。 公募：面向市场上大量非特定的社会公众投资者公开发行股票。（优点：可以扩大股票的发行量，筹资潜力大，可提高发行者的知名度和股票的流动性。缺点：工作量大，难度大，发行者必须如实披露有关情况，需要承销商的协助。） 公司型基金：是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。 股票：是股份有限公司发行的，用以证明投资者股东身份的有价证券 股票市场：是专门对股票进行公开交易的市场，包括股票的发行和转让。 固定利率：在借贷期间内不做调整的利率。 官定利率：是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率。 管制利率由政府有关部门直接指定利率或利率变动的界限。 国际货币体系国家之间关于货币往来的有关规则和秩序通常被视为国家间关于货币制度的某种安排。 国际货币制度是自发或通过国际协议形成的国际间货币兑换与结算国际收支的调节国际储备资产的构成等问题共有规则以及由此建立的相应的组织机构的总称。 国家信用：是指以国家为一方所进行的信用活动。即国家发行政府债券以筹集财政资金。
1、国际货币体系是指各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。有效且稳定的国际货币体系是国际经济极其重要的环节。（以美元为中心，以浮动利率为特征） 2、信用的概念：以偿还付息为条件的借贷行为；商品经济和货币紧密联系的经济范畴；是商品交换和货币流通发展到一定阶段的产物；反映了商品生产者之间的经济关系，是与商品货币相联系的经济范畴。 3.在不同的信用形式中，你认为最广泛的信用形式有哪几种？商业信用，银行信用，国家信用，消费信用商业信用始终是信用制度的基础。银行信用的产生又促使商业信用进一步发展与完善。二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。结论：各种信用形式都有其存在的合理性，银行信用不能取代其他信用形式商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。 银行信用：（1）以金融机构为媒介 （2）借贷的对象直接就是处于货币形态的资本国家信用主要工具：国家债券发行国库券发行专项债券银行透支借款国际信用分类两类：国外商业性借贷国外直接投资 4、对金融范畴的界定：（1）货币与信用——主要是银行信用——紧密结合为在现实经济活动中难以分开的统一过程（2）这个统一的过程，从其形成之始就立即向一切它所可能覆盖的经济领域渗透 5、利率的含义：利息率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率 6、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他也会发生变动。 7、实际利率和名义利率的关系：实际利率是指物价水平不变,从而货币购买力不变条件下的利息率；名义利率是指包括补偿通货膨胀或者通货紧缩风险在内的利率. 名义利率=实际利率+物价变动率r=i+p 我们所能看到是名义利率,而实际利率是我门所观察不到的.只有通过,经济学家的观察和计算,才能得到. 8、单利C=Pxrxn S=px(1+rxn) 复利S=Px(1+n)n C=s-p 终值同复利现值P=s/(1+r)n 9、即期利率和远期利率 10、所谓外汇，是以外币表示的金融资产，可用做国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。我国对外汇的界定 11、汇率：国与国之间货币折算的比率 12、浮动汇率和固定汇率名义汇率和实际汇率 13、汇率的决定：可比的基础；外汇作为外汇市场上的一种商品，存在由于种种原因引起的供求对比变化影响的因素有什么样的理论：国际借贷说，购买力平价说，汇兑心理说，货币分析说，金融资产说 14、金融市场的类型：1、按金融交易的期限：货币市场：交易期限在一年以内；资本市场:交易期限在一年以上。2、按金融交易的程序发行市场：金融工具最初发行上市的市场。流通市场：已上市金融工具买卖转让的市场。3、按交割时间的不同现货市场：现金交易市场，当天成交、当天交割，最迟三日内交割完毕。期货市场：以标准化合约为交易对象的市场 4、按交易存在的场所：分为有形市场与无形市场 5、按交易标的物不同：分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。6、按活动范围来划分：分为国内金融市场和国际金融市场
金融学（货币银行学） 名词解释 √1、信用货币：以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。主要以银行券、汇票、支票、存款货币等形式存在。 √2、信用：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动. 3、本票：是由债务人向债权人发出承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人的支付承诺书。 4、汇票：是由债权人向债务人发出的、命令其在约定的期限内支付一定款项给第三人或持票人的支付命令书。 5、金融：广义：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。 狭义：与资本市场有关的运作机制。 中间说法：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等 6、利率：借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。 7、基期：是一个基础期、起始期的概念。（？） 8、现值：未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和。（？） 9、即期利率：即期利率是指对不同期限的债权债务所标明的利率（复利） 10、远期利率：远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率。 √11、汇率：国与国之间货币折算的比率叫汇率。直接标价法是指以一定单位的（1或100等）外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币的标价方法。间接标价法是以一定单位的（1或100等）本国货币为标准，折成若干外国货币的标价方法。 12、金融的特征： 1.流动性。金融资产的货币性质是指它们可以用来作为货币，或很容易转换成货币。 2.风险性。是指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。 3.收益性。由收益率表示。收益率有三种计算方法： 名义收益率——票面收益与票面额P的比率； 现时收益率——年收益额C与其当期市场价格Pt的比率；C/Pt 平均收益率——将现时收益与资本损益共同考虑的收益率。(C﹢Pt﹣Pt-1)/Pt 13、远期：是合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。主要有：货币远期和利率远期两类。 √14、期货：是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约相同。 区别在于：远期合约的交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋商。而期货合约的交易多在有组织的交易所内进行；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交易时间和地点等，都有标准化的特点。 √15、期权：是指合约的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使此权利。（看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。欧式期权是指买入期权的一方必须在期权到期日当天或在到期日之前的某一规定的时间才能行使的期权。美式期权是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。） √16、互换：是指交易双方约定，在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。
100 00097 645129.65%97 6453r -= ?= 210%(1)110.25%2r =+-= 2 1 000(1+3.5%)18.98%960r ?=-= 10 1011 000 3.5% 1 000960(1)(1)22t t r r =?=+++∑ 611 000 3.5%992960(1)(1)22t r r =?=+++∑ 1d t D K K c r t r e ?==?++?+ )d b m =
一般性货币政策工具 策操作工具。 法定存款准备金率通过货币乘数影响货币供给，准备金率很小幅度的调整会引起货币 供应量的巨大波动。由于调整效果强烈，不适合作为日常的货币政 引起市场利率的经常波动。 但运用起来比较被动，而且利率高低也是有限度的，频繁调整也会 决策，利率变动一定程度反映了央行的政策意向，有一种告示效应。再贴现政策通过影响商业银行的资金成本和超额准备来影响商业银行的融资
公开市场业务通过影响商业银行准备金直接影响货币供应量，运用起来较为主 的配合。 有发达的金融市场、规模较大的短期国库券数量以及其他政策工具 动、灵活，可以随时根据市场变化对公币供应量进行微调。但需要选择性货币政策工具 通货膨胀时期能起到抑制消费需求和物价上涨的作用。 消费者信用控制中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，在证券市场的信用控制中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制证券 市场上的过度的投机。 的过度投机。 不动产信用控制中央银行对金融机构在房地产方面的放款予以限制，以抑制房地产 规定较低贷款利率以支持其发展。 优惠利率中央银行对国家根据产业政策的要求重点发展的经济部门或产业，预缴进口保证金中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比例的存款，以 抑制进口的过快增长。 其它货币政策工具主要作用特点 预有时能够损害市场效率。 和直接干预等。直接信用控制手段针对性强、见效快，但是行政干 是商业银行的信用活动，包括利率最高限、信用配额、流动性比率直接信用控制从质和量两个方面，以行政命令或其他方式直接控制金融机构尤其 地位、较高的威望和拥有控制信用的足够的法律权利和手段。 间接信用控制中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用 创造。优点是较为灵活，但前提是中央银行在金融体系中有较强的
金融学名词解释（黄达） 金融学名词解释（黄达） 第1章 铸币：自然形态的金属货币在流通自然形态的金属货币在流通中需要秤算重量、鉴定成色，很不方便。为了适应交换发展的需要，将金块、银块按照货币计算名称所规定的金银重量，铸造成具有一定成色、花纹和形状的金片和银片，这就形成了铸币。 银行券：银行券（bank note）是由银行（尤指中央银行）发行的一种票据，俗称钞票。银行发行的可以发挥货币功能的信用工具。早期银行券由商业银行分散发行，代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。中央银行产生以后，银行券由中央银行垄断发行，金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币。 信用货币：是以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具. 流动性（Liquidity）：指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系，股票的流动性大于房地产。 货币购买力：单位货币购买商品或换取劳务的能力。其大小决定于货币价值与商品价值的对比关系；其变动与商品价格、服务费用水平的变动成反比，与货币价值的变动成正比。在货币价值不变的条件下，商品价格、服务收费降低时，单位货币购买力就提高；反之，则下降。价值尺度：货币的基本职能之一。指货币衡量和表现一切商品价值大小的作用。它是货币本质的体现。它的表现为价格标签。商品价值的大小就表现为货币的多少，如：一斤大米＝一元；一件上衣＝二百元。 流通手段：货币的职能也就是货币在人们经济生活中所起的作用。 支付手段：货币被用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等，就是货币支付手段的职能。支付手段是随着赊帐买卖的产生而出现的，在赊销和赊购中，货币被用来支付债务的。作为支付手段的货币，购买的主要是服务。作为支付手段的货币，在购买商品或服务时，可以是分次交付的，在时间和空间上是可以分开的。或先交钱，后服务；或先服务，后交钱。
货币银行学(黄达)重点整理 第一单元 1、名词解释 货币：货币是特殊的商品，它是表现和衡量一切商品价值的材料，它具有与其它一切商品互相交换的功能，具有一般的交换手段;货币固定充当一般等价物的商品。货币体现了一定的生产关系。 信用货币：第一，信用货币是价值符号，在社会商品总额和货币流通速度一定的情况下，每单位货币所代表的价值量和货币数量成反比。第二，信用货币是债务货币，信用货币是表示银行债务的凭证，它是通过银行的资产业务投放出去的。第三，信用货币具有强制性，国家规定全社会都必须接受和使用信用货币。 复本位制：金银复本位制是以金铸币和银铸币同时作为本位币的货币制度，这两种铸币均可自由铸造及融化，具有无限法偿能力，均可以自由的输出入，辅币和银行券均能自由与之兑换。又分平行本位制和双本位制。 格雷欣法则：在双本位制下，当市场上金、银的比价发生变化时，会引起金币或银币的实际价值与名义价值发生背离，这是实际价值高与名义价值的货币（良币）就会被人熔化，退出流通领域，而实际价值低于名义价值的货币（劣币）就会充斥市场。这就是劣币驱逐良币的格雷欣法则。 金本位制：金本位制即一国基本货币单位与一定成色及重量的黄金维持固定的关系。又分金币本位制，金块本位制和金汇兑本位制。 双本位制：即法律规定了金、银比价，金、银币仍同时作为本位货币。 2、简答题 1、货币制度包含哪些内容？ 答：概括的讲，货币制度可分为两类：（1）金属本位制，即以贵金属作为本位货币；铸币与银行券的发行必须以充足的金属作为后备。其中囊括了银本位制，金银复本位制和金本位制。（2）信用货币制度，又称纸币本位制或不兑现本位制，是指不以有价值的商品作为本位货币的货币制度。 2、什么是“劣币驱逐良币”的规律？ 答：在金银复本位制的双本位制下，当市场上金、银的比价发生变化时，会引起金币或银币的实际价值与名义价值发生背离，这是实际价值高与名义价值的货币（良币）就会被人熔化，退出流通领域，而实际价值低于名义价值的货币（劣币）就会充斥市场。这就是劣币驱逐良币的格
金融学 直击考点重点 1.什么是货币政策？其基本特征表现在哪些方面？ 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量 或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 （1）宏观政策 （2）调节总需求 （3）间接调控 （4）连续性政策 2.什么是货币政策的中介指标？选择中介指标应该注意什么问题？ 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以 实现
根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。
金融学金融学黄达版知 识点总结 Document serial number【KK89K-LLS98YT-SS8CB-SSUT-SST108】
金融学 直击考点重点 1.什么是货币政策其基本特征表现在哪些方面 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 （1）宏观政策 （2）调节总需求 （3）间接调控 （4）连续性政策 2.什么是货币政策的中介指标选择中介指标应该注意什么问题 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总 量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整
2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义职能及相互关系 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中，价值尺度和流动手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能。 4.货币制度及构成要素 一个国家为保障本国货币流通的正常稳定，对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。
金融学货币银行学第五版黄达复习资料 Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】
金融学（货币银行学） 名词解释 √1、信用货币：以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。主要以银行券、汇票、支票、存款货币等形式存在。 √2、信用：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动. 3、本票：是由债务人向债权人发出承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人的支付承诺书。 4、汇票：是由债权人向债务人发出的、命令其在约定的期限内支付一定款项给第三人或持票人的支付命令书。 5、金融：广义：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。 狭义：与资本市场有关的运作机制。 中间说法：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等 6、利率：借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。 7、基期：是一个基础期、起始期的概念。（） 8、现值：未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和。（） 9、即期利率：即期利率是指对不同期限的债权债务所标明的利率（复利） 10、远期利率：远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率。 √11、汇率：国与国之间货币折算的比率叫汇率。直接标价法是指以一定单位的（1或100等）外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币的标价方法。间接标价法是以一定单位的（1或100等）本国货币为标准，折成若干外国货币的标价方法。 12、金融的特征： 1.流动性。金融资产的货币性质是指它们可以用来作为货币，或很容易转换成货币。 2.风险性。是指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。 3.收益性。由收益率表示。收益率有三种计算方法： 名义收益率——票面收益与票面额P的比率； 现时收益率——年收益额C与其当期市场价格Pt的比率； C/Pt 平均收益率——将现时收益与资本损益共同考虑的收益率。(C﹢Pt﹣Pt-1)/Pt 13、远期：是合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。 主要有：货币远期和利率远期两类。 √14、期货：是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约相同。 区别在于：远期合约的交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋商。而期货合约的交易多在有组织的交易所内进行；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交易时间和地点等，都有标准化的特点。 √15、期权：是指合约的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使此权利。（看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。欧式期权是指买入期权的一方必
1.什么是货币政策？其基本特征表现在哪些方面？ 中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称。 货币政策的基本特征 （1）宏观政策 （2）调节总需求 （3）间接调控 （4）连续性政策 6.什么是货币政策的中介指标？选择中介指标应该注意什么问题？ 一、中介指标及其三大功能 为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量。其功能集中体现在以下三个方面： 1.测度功能 通过金融变量来测定货币政策工具的作用和效果。 2.传导功能 货币政策的实施过程中，需要一个承前启后的中介或桥梁来传导。 3.缓冲功能 根据有关信息，及时调整货币政策工具及其操作力度，避免经济的急剧波动 二、选取中介指标的基本标准 1.可测性 中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。 2.可控性 该指标在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。 3.相关性 该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制住该指标就能基本实现政策目标。 三、货币政策中介指标的选择 1.利率 以利率作为中介指标，就是通过政策工具来调节、监控市场利率水平。 2.货币供应量 通过政策工具来调节、监控货供给量增长水平，以使货币供给增长与经济增长要求相适应。 3.超额准备金 通过政策工具来调节、监控商业银行及其他各类金融机构的超额准备金水平。 4.基础货币 中央银行直接对基础货币进行调节。 第一节 3.货币的定义？职能及相互关系？ 固定充当一般等价物的特殊商品。价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 其中，价值尺度和流动手段是货币的基本职能，也是货币历史上最先出现的职能。 4.货币制度及构成要素？ 一个国家为保障本国货币流通的正常稳定，对货币发行和流通的各个要素所做出的法律规定的总和。 货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量 通过货币供给调节投资需求、消费需求、出口需求 运用经济手段、法律手段对经济行为进行调整 多元化政策目标具有长期性特征，在短期内是难以实现