【发布单位】中国银监会
【发布文号】
【发布日期】 2009-12-14
【生效日期】 2009-12-14
【失效日期】 --
【所属类别】规范性文件
【文件来源】银监会
关于进一步规范银信合作有关问题的通知
为进一步规范商业银行与信托公司业务合作行为，促进银信合作健康、有序发展，保护相关当事人的合法权益，并引导信托公司以受人之托、代人理财为本发展自主管理类信托业务，实现内涵式增长，现将银信合作业务有关问题通知如下：
一、信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。
自主管理是指信托公司作为受托人，在信托资产管理中拥有主导地位，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和决策职责。
二、银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构。
在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。信托公司将资产管理职能委托给其他第三方机构的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。
三、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有上述资产。
四、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十五个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或者加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。如移交复印件的，商业银行须确保上述资产全套原始权利证明文件的真实与完整，如遇信托公司确须提供原始权利证明文件的，商业银行有义务及时提供。
信托公司应接收商业银行移交的上述文件材料并妥善保管。
五、银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。
六、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资者应执行《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条确定的合格投资者标准，即投资者需满足下列条件之一：
（一）单笔投资最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；
（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；
（三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人。
七、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品、且聘请第三方投资顾问的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。
八、银信合作产品投资于政府项目的，信托公司应全面了解地方财政收支状况、对外负债及或有负债情况，建立并完善地方财力评估、授信制度，科学评判地方财政综合还款能力；禁止向出资不实、无实际经营业务和存在不良记录的公司开展投融资业务。
九、对于银信合作业务中存在两个（含）以上信托产品间发生交易的复杂结构产品，信托公司应按照《信托公司管理办法》有关规定向监管部门事前报告。
十、信托公司应加强产品研发和投资管理团队建设，积极开发适应市场需求的信托产品，切实提高自主管理能力，为商业银行高端客户提供专业服务，积极推动银信合作向高端市场发展。
十一、银信合作业务中，各方应在确保风险可控的情况下有序竞争。相关行业协会可视情形制定行业标准和自律公约，维护良好市场秩序。
二〇〇九年十二月十四日
商业银行银信合作金融服务方案 商业银行根据信托公司的经营特色和资金管理的目标，从资产、负债及中间业务等方面可为信托公司提供产品齐全、操作便捷、灵活实用的一揽子金融服务方案。 一、资产业务 商业银行为信托公司提供的资产业务服务主要包括资金拆借、信贷资产转让、投融资组合方案。 （一）资金拆借 资金拆借是同业金融机构之间融通短期资金的业务。考虑到信托公司可能出现临时资金缺口，商业银行可满足信托公司短期（1天至7 天）资金的临时性周转要求，补充信托公司资金头寸，资金拆借价格为市场水平。 业务流程如下： ⑴商业银行给予信托公司资金拆借额度，在该额度内商业银行可随时满足信托公司的短期（7 天以内）资金拆借需求； ⑵信托公司出现临时性资金缺口时向商业银行提出拆借申请； ⑶商业银行向信托公司划拨拆借资金，信托公司于拆借到期日将资金本金和利息一并划入商业银行指定账户。 （二）信贷资产转让 信贷资产转让是银行与信托公司之间买卖一笔或一组在其经营范围内合规发放、且尚未到期的信贷资产的业务。通过信贷资产转让的合作，双方可达到调节资金头寸，调整信贷结构，优化资产负债比例的目的。银行向信托公司的信贷资产转让主要为卖断型。
卖断型信贷资产转让 卖断型信贷资产转让指双方根据经营合作的需要，信贷资产的卖方将信贷资产的风险与报酬全部转让给买方而不进行回购，以获取长期稳定的资金来源，并利用信贷资产的原始利率与转让利率的差价获得收益。信贷资产转让期间，被转让的信贷资产将剥离卖方的财务报表，因此可以达到调整卖方资产结构，优化资产负债比例的要求，同时加强卖方同业资产结构管理及资产流动性管理。 业务流程如下： ⑴商业银行向借款人发放一笔或一组贷款； ⑵发生资产转让之前借款人定期向商业银行支付利息，并由商业银行对该笔资产进行管理； ⑶信托公司对借款人资质进行审核，给予授信，并同意受让商业银行持有的对该借款人的债权； ⑷商业银行与信托公司签署卖断型资产转让协议，将标的资产卖断予信托公司； ⑸信托公司向商业银行支付转让标的价款； ⑹信托公司对受让债权进行管理，定期从借款人处收取利息，到期收回本
银信合作的流程 随着《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》等"一法两规"出台，困扰信托业功能定位的问题得以解决，同时也标志着我国金融体系的四大支柱--银行、保险、证券、信托四足鼎立的局面已初步形成。信托投资公司陆续完成重新登记后，作为今后其主要业务的资金信托业务增长势头强劲。其业务开展中的一个突出特点是与银行合作，从一年多的实践看比较成功，创新金融品种推陈出新，推动信息、网络、客户、技术包括功能等资源交换和共享，银信合作已成为信托业务发展和银行业争取高端客户、发展延伸业务的互利平台。 银信合作的背景 1.分业经营和鼓励创新的金融政策，为银信合作提供了"天然"良机。银行业虽然有中间业务的职能和盈利要求，但业务范围、操作方式等受到限制。信托业具有极为广阔的经营空间，但信托资金募集受到一定限制，如：不能通过公共媒体宣传、委托合同不超过200份、单笔委托资金不低于5万元等，现阶段信托公司高端客户资源匮乏。 2.银信双方各有自身业务经营的比较优势，合作更利于各方优势的发挥，同时，自身所受限制得以不同程度的合理放松。如：银行业具有极大的资金量和丰富的客户资源，资金运用受到限制，运用渠道较窄;信托业的资金运用较为灵活，但筹资渠道受到限制。 3.通过合作提高金融工具创新和多方位服务，满足信托投资人不同需求，达到银、信和客户三方提高效率和稳定关系的目的。 4.随着金融业对外开放步伐的加快，为届时参与竞争乃至混业经营做必要准备。 现阶段银信合作的主要形式 1.传统的资金收付和结算及代售信托计划 信托公司原结算资格取消后，只能作为一般企业在银行开立结算账户，贷款、投资等业务资金往来通过银行账户结算。资金信托业务开办后，必须在银行开立信托专户，银行为信托公司代售信托计划，代理收付资金，代理兑付信托收益。 2.担保和同业拆借及授信 信托公司为借款人向银行贷款提供担保，银行为信托投资公司借款等提供担保;作为金融同业，双方互为交易对象，进行资金(债券)交易。
银信合作模式深度解读引自《混业经营报告》２015年4月刊
【文章正文】 （一）银行信托合作模式 模式1:资金池投资信托产品 银行资金运营中心有着庞大金额的、运用于各类市场的资金池，在资金池运用组合中通过购买信托产品的模式,将理财资金、自有营运资金委托给受托人信托公司，设立单一资金信托产品，信托资金的运用方向可以是银行推荐的项目，也可以是由信托公司自主管理或委托专业的投资顾问管理的项目，信托形式的灵活多样可以充分满足资金池运用需求。 借助信托公司以产业投资、风险投资、私人股权投资为代表的一系列新业务,可以较好地规避现有政策限制,丰富银行理财产品品种,推动银行进行综合化经营试点,应对全方位的业务竞争. 在银行流动性过剩,但受贷款规模、行业、利率等因素,以及贷款集中度和单一客户超比例等指标限制时,可以通过信托公司向优质客户提供融资，提高资金使用效率，增加中间业务收入。 图表错误!未定义书签。：资金池投资信托模式 资料来源:银联信 模式2：信贷资产池、票据池资产转让
根据银行调控相关资产规模的需求,银行将信贷资产池、票据池资产中的资 产转让给信托产品，该信托产品所持有的资产可委托银行管理。 帮助银行优化存贷比、贷款集中度和单一客户比例等主要监管指标. 模式３:代理发行信托产品 由银行代为推介集合资金信托产品，合作双方签订信托资金代理收付协议，委托银行代为向合格投资者推介信托公司发行的信托计划。 银行既可以增加存款规模,又可以通过收取信托计划保管费用、销售发行费用和账户管理费用等业务，增加中间业务收入。 模式4：银信联合为私人银行高端客户提供财富管理服务 银行现有的产品可能无法全部满足高端客户的资产配置需求,为更好服务于私人银行高端客户,为其提供专业化、个性化服务，银信联合运用各种金融工具，可以设计形式灵活的信托产品,紧密结合金融市场热点领域，能够及时推出符合银行私人银行高端客户需求的产品。 （二）银行信托企业合作模式 1、信托产品向社会投资者发售，社会投资者也包括银行等金融机构，银行可以自有营运资金购买指定的专门投向公司的信托产品，以此方式支持目标企业. 图表２:信托产品贷款模式
中国银监会（中国银行业监督管理委员会）主要职责: 一、划入的职责(一)中国人民银行对银行业金融机构的监管职责。(二)原中共中央金融工作委员会的相关职责。 二、主要职责(一)制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；起草有关法律和行政法规，提出制定和修改的建议。(二)审批银行业金融机构及其分支机构的设立、变更、终止及其业务范围。(三)对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处。(四)审查银行业金融机构高级管理人员任职资格。(五)负责统一编制全国银行业金融机构数据、报表，抄送中国人民银行，并按照国家有关规定予以公布。(六)会同财政部、中国人民银行等部门提出存款类金融机构紧急风险处置的意见和建议。(七)负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作。(八)承办国务院交办的其他事项。详细请点击https://www.doczj.com/doc/7913336808.html,/zwgk/2005-08/12/content_22121.htm国务院银行业监督管理机构职责：银行业监督管理法第二十九条国务院银行业监督管理机构根据履行职责的需要，有权要求银行业金融机构按照规定报送资产负债表、利润表和其他财务会计报表、统计报表、经营管理资料以及注册会计师出具的审计报告。资产负债表，亦称资金平衡表，它使反映金融机构一定时期财务状况得一种会计报表。金融机构同其它工商企业一样，业也有其每个年度得财务报表，既资产负债表。资产负债表的结构由三大类组成：资产、负债和所有者权益，三者的关系为：资产=负债+所有者权益。中国银行业监督管理委员会要求金融机构按照规定报送以上报表和资料，是金融监督管理的重要组成部分。金融机构按照规定报送的以上报表和资料是监督管理机构的重要信息来源。相对于现场检查来说，根据金融机构报送的报表和资料的稽核，检查，简便易行，具有节约人力和费用，能及时发现问题和弊端等优点，所以银行业监督管理委员会对金融机构进行经常性监督的一种重要手段。金融监管部门正是通过金融机构报送的报表和资料的综合分析，了解金融机构的经营状况和财务状况，进行日常监督管理工作。二者关系：中国银监会是国务院银行业监督管理机构中的一个，还有中央银行等其他金融监督管理机构。
银信合作问题及新规定 中国银监会关于进一步规范 银信合作有关事项的通知 (银监发[2009]111 号) 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司： 为进一步规范商业银行与信托公司业务合作行为，促进银信合作健康、有序发展，保护相关当事人的合法权益，并引导信托公司以受人之托、代人理财为本发展自主管理类信托业务，实现内涵式增长，现将银信合作业务有关问题通知如下： 一、信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。 自主管理是指信托公司作为受托人，在信托资产管理中拥有主导地位，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和 决策职责。 二、银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构。在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。信托公司将资产管理职责委托给其他第三方机构的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。
三、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有上述资产。 四、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十五个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或者加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。如移交复印件的，商业银行须确保上述资产全套原始权利证明文件的真实与完整，如遇信托公司确须提供原始权利证明文件的，商业银行有义务及时提供。信托公司应接收商业银行移交的上述文件材料并妥善保管。 五、银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。 六、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资者应执行《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条确定的合格投资者标准，即投资者需满足下列条件之一： （一）单笔投资最低金额不少于100 万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； （三）个人收入在最近三年内每年收入超过20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人。 七、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品，且聘请第三方投资顾问的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。
第一部分项目交易结构 一、交易结构图 二、交易结构说明 1、出租人租赁公司与承租人签订《买卖合同》、《融资租赁合同》，将承租人持 有的设备转让给出租人，并从出租人处回租该设备。自合同签订日，租赁设备的所有权即自承租人转移给出租人，租赁合同即生效。承租人按照合同约定向出租人支付租金及其他应付款项，年租赁利率约为X%。设备的购买价款自出租人从租金受让人----厦门信托处收到租金转让的对价款项后支付给承租人。 2、XX银行推荐的单一机构客户与厦门信托签订《单一资金信托合同》及风险 申明书等文件，将其合法所有的资金委托给厦门信托，设立单一资金信托，由厦门信托以自己的名义，与租赁公司、承租人签订《应收租金转让合同》，并将信托资金用于受让租赁公司持有的对承租人的应收租金。 同时，厦门信托与租赁公司、承租人签订《应收租金转让合同》，约定租赁公司将其持有的对承租人的应收租金转让给厦门信托，同时约定应收租金的收取方式。收取方式将采取如下两种方式之一：（1）厦门信托委托租赁公司代厦门信托收取应收租金。承租人同意在厦门信托受让应收租金，且厦门信托委托租赁公司代收该应收租金后，向租赁公司开立在XX银行的监管账户支付《融资租赁合同》项下租赁设备的租金及其他应付款项等收益。（2）承租人直接将应付的租金支付至厦门信托的信托财产专户。具体采用何种方式由我司与委托人、租赁公司协商确定。
3、厦门信托在收到委托人委托的资金后，按照委托人的指令，将信托资金用 于支付应收租金受让价款。 4、租赁公司在收到厦门信托支付的对价款项后，将该对价支付给承租人，用 于支付设备购买价款。 5、承租人按照《应收租金转让合同》的约定采用下列两种方式之一支付租金： （1）向租赁公司开立在XX银行的监管账户中支付各期租金，租赁公司将收到的各期租金支付给厦门信托；（2）将各期租金直接支付至厦门信托的信托财产专户。 租赁公司将向承租人开具相应金额的合法增值税专用发票。 6、厦门信托在收到信托收益后，扣除约定的费用及信托报酬后，向受益人分 配信托利益。 7、XX银行担任监管银行，监管租赁公司将获得的转让价款仅限用于向承租人 支付购买租赁设备资产的价款。如应收租金委托租赁公司代收，则监管银行应同时监管应收租金及时回收至厦门信托的信托专户。
对银信合作理财产品的几点思考 朱睿 目前，我国的银行理财产品主要分为银信合作产品、结构型产品以及货币市场型产品。结构型产品通常挂钩海外市场的利率、汇率、商品、基金等，属于衍生品类型，在预期收益较高的同时伴随着较大风险。货币市场型产品主要投资对象为债券、货币市场基金等低收益产品。而银信合作产品往往兼具以上两类理财产品优点，收益较高而风险可控，这类产品的年化收益率一般在4%－7%之间，远高于同期限其他理财产品，因此在近两年时间内获得迅速发展，成为银行人民币理财中的主导品种。 2010年以来，银信合作理财产品规模快速增长，发行银信合作理财产品成为银行应对信贷规模调控政策的重要手段。为防止此类产品大幅增长对 信贷调控政策产生的不利影响及可能出现的潜在风险，7月初，监管部门通知信托公司全面暂停银信合作业务。这对于银行、信托公司、理财产品投资者和信贷企业都带来了一定的影响。 银信合作理财产品的基本特点 2005年9月24日，银监会发布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，以规范促进商业银行个人理财业务的健康发展。在这一政策推动下，银信合作理财产品于2005年底出现。银信合作理财产品是指商业银行通过发行理财产品募集资金，委托信托公司设立单一资金信托计划，银行作为委托人，信托公司作为受托人，将理财资金用于指定用途的
一类理财产品。银信合作理财产品按照投资方式可以分为信托贷款、信贷资产、证券投资、权益投资、票据投资、债券投资和组合投资等几种类型。银信合作理财业务可以发挥商业银行在客户、渠道、网络、信用等方面的资源优势，弥补信托公司募集资金能力不足的缺陷；而信托公司在实业领域和资本市场的投资能力又填补了商业银行“不得从事信托投资和证券经营业务”的空白，降低了个人进入信托领域的门槛，丰富了金融市场投资品种。 同其他银行理财产品相比，银信合作理财产品有以下两方面优势： 一是投资范围广泛，既包括资本市场、货币市场、信贷市场，又可投资于债权和股权。 二是投资收益较高，据不完全统计，截至今年6月末，共有1737只银行理财产品到期，其平均到期收益率为2.8%。其中，结构性理财产品收益率为1.7%，新股类理财产品为1%，有的产品甚至出现负收益。相比较而言，银信合作类理财产品收益最高，1年期的实际收益率通常在4%以上，远高于其他类理财产品收益。因此，银信合作理财产品受到了投资者的普遍欢迎，成为暂停之前银行理财产品的主打品种。 银信合作理财产品快速发展的原因 从近几年发展的总体情况来看，银信合作理财业务规模的变化同信贷调控政策的松紧程度密切相关。在宽松货币政策下，企业的资金需求基本上直接通过银行贷款满足，银信合作理财业务规模一般相对较小。而在适度从紧货币政策下，银行信贷规模受额度限制难以扩张，为维护客户关系，满足企业资金需求，银行转而借道信托公司发行理财产品向企业提供资金支持。这种资金支持的途径主要有两种：一是信贷资产转让，银行将其存量贷款通过信托公司转化为理财产品向客户发售，银行将募集到的资金通过信托方式，专项用于置换存量贷款；二是信托贷款，银行通过理财计划将募集的资金交给信托公司向企业提供融资。 今年上半年，银信合作理财产品发行规模大幅增长。前6个月，北京地区5家信托公司累计发行银信合作类理财产品1614亿元，同比增长215.7%；截至6月末，5家信托公司银信合作理财产品余额2339亿元，同比增长135.8%。银信合作理财产品出现成倍增长的原因，就在于货币政策的变化。去年上半年实行的是宽松货币政策，银行贷款额度充足，无须通过发行银信合作理财产品就能满足企业资金需求；而今年上半年，银行贷款额度受到控制，企业部分资金需求通过正常贷款无法得到满足，只能通过银信合作理财业务为企业提供资金支持，使得该类理财产品规模大幅增长。 银信合作理财业务对监管带来的挑战 （一）银信合作理财业务规模过快增长加大信贷调控压力 为控制贷款规模过快增长，保持经济平稳运行，自去年四季度开始，国家对银行贷款实行规模控制，导致银信合作理财产品呈现快速发展态势。据监管部门统计，2009年9 月末，银信合作理财 图1 2010年上半年银信合作产品发行情况 （单位：只）
题目：中国人民银行与银监会的职能定位与关系协调 摘要：改革开放以来中国人民银行的独立性不断增强，但也存在许多问题。银监会的成立将改变中央银行同时负有银行监管与货币政策职能的状况，大大增强中央银行的独立性。我国中央银行与银监会在职责上都是为了维护金融稳定，在职责上的不同点主要体现在行使职责的手段不同、行使职责的范畴不同以及二者行使职责侧重点不同等三方面。 关键词：中国人民银行银监会职责分工关系协调 正文： 一、中国人民银行的性质与职能概述 中国人民银行（简称央行或人行）是中华人民共和国的中央银行，于1948年12月1日在石家庄组成。中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立制定和执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。 中国人民银行作为我国的中央银行，一直行使着制定和执行货币政策，对金融机构实施监管职能。然而，直到1983年与国有商业银行的分离，它才成为真正意义上的中央银行。人民银行作为中央银行传统上包揽的监管中国金融体系的职责涵盖了证券监管、保险业监管和对银行业的监管。随着我国金融市场的进一步发展，央行的职责越来越得以专业化，即它已不再像以前那样负责金融业的方方面面，而是将监管职责逐步剥离开来：使其更关注于货币政策的制定与执行上，1992年证监会的成立，对证券市场的监管职责从人民银行中剥离；1998年保监会的成立，对保险市场的监管职责也从其中剥离；及至2003年银监会的成立，
其职责再次得以细化。2003年3月，我国十届全国人大一次会议通过了关于国务院机构改革方案的决定。将中国人民银行对银行金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能分离出来，并和中央金融工委的相关职能进行整合。成立中国银行业监督管理委员会。银监会成立后，开始履行对银行业的监管职能，由此我国的银行业监管开创了新格局。 二、银监会性质与职能概述 银监会即中国银行业监督委员会。是在2003年成立的，它将原属于人民银行的金融监管职能分离出来交由其代为行使，这样就使得人民银行更加独立自主地制定和实施货币政策、加强宏观调控。作为国务院直属的正部级事业单位，银监会将根据授权，统一监管银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，主要职责是拟订有关银行业监管的政策法规，负责市场准入和运行监督，依法查处违法违规行为等。 监管职能分离使银监会享有了银行业监督管理的职权。其主要的八项职责为：制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处；审查银行业金融机构高级管理人员任职资格；负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布；会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置的意见和建议；负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作；承办国务院交办的其他事项。银监会将根据授权, 统一监管银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构, 主要职责是拟订有关银行业监管的政策法规,负责市场准入和运行监督, 依法查处违法违规行为等。而中国人民银行将主要负责货币政策和跨行之间的资金往来, 具体包括利率的调整、银行之间的现金结算支付和一些新业务等。 三、央行与银监会职能的不同点 银监会作为银行业监管部门，对银行业金融机构具有机构监管的权力，但不排斥人民银行对金融机构的功能监管权。而且，银监会的机构监管与人民银行的功能监管也各有不同的侧重点，两者在现实操作中是完全可以加以区分的。中央银行与银监会在职责上的不同点主要体现在行使职责的手段不同、行使职责的范畴不同以及二者行使职责侧重点不同等三方面。 1、二者行使职责的手段不同 虽然央行与银监会的最终目标都是为了维护我国金融稳定，但他们所采取的手段却有所不同。央行职责的行使主要运用各种工具调节货币供给、进而影响宏观经济的方针和政策的总和来实现，而银监会则通过对各金融机构具体、微观的监管来实施其职责。央行的着眼点是为了维护整个宏观金融秩序的稳定；而银监
各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司： 为进一步规范商业银行与信托公司业务合作行为，促进银信合作健康、有序发展，保护相关当事人的合法权益，并引导信托公司以受人之托、代人理财为本发展自主管理类信托业务，实现内涵式增长，现将银信合作业务有关问题通知如下： 一、信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则，提高核心资产管理能力，打造专属产品品牌。 自主管理是指信托公司作为受托人，在信托资产管理中拥有主导地位，承担产品设计、项目筛选、投资决策及实施等实质管理和 决策职责。 二、银信合作业务中，信托公司作为受托人，不得将尽职调查职责委托给其他机构。 在银信合作受让银行信贷资产、票据资产以及发放信托贷款等融资类业务中，信托公司不得将资产管理职能委托给资产出让方或理财产品发行银行。信托公司将资产管理职责委托给其他第三方机构的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。 三、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十个工作日内，书面通知债务人资产转让事宜，保证信托公司真实持有上述资产。 四、商业银行应在向信托公司出售信贷资产、票据资产等资产后的十五个工作日内，将上述资产的全套原始权利证明文件或者加盖商业银行有效印章的上述文件复印件移交给信托公司，并在此基础上办理抵押品权属的重新确认和让渡。如移交复印件的，商业银行须确保上述资产全套原始权利证明文件的真实与完整，如遇信托公司确须提供原始权利证明文件的，商业银行有义务及时提供。 信托公司应接收商业银行移交的上述文件材料并妥善保管。 五、银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产。 六、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品的，商业银行理财产品的投资者应执行《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条确定的合格投资者标准，即投资者需满足下列条件之一： （一）单笔投资最低金额不少于100 万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； （三）个人收入在最近三年内每年收入超过20 万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30 万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人。 七、银信合作产品投资于权益类金融产品或具备权益类特征的金融产品，且聘请第三方投资顾问的，应提前十个工作日向监管部门事前报告。 八、银信合作产品投资于政府项目的，信托公司应全面了解地方财政收支状况、对外负债及或有负债情况，建立并完善地方财力评估、授信制度，科学评判地方财政综合
银信合作业务梳理与分析 前言 近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。 银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。 一、银信合作业务监管规定梳理 截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。 （一）2008年12月9日发布的《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号），主要内容如下：1.对地域范围、调整对象进行了规定。 （1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。 （2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。
2.银信合作方式 （1）银信理财合作 银信理财合作是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。信托公司应自己履行管理职责。出现信托文件约定的特殊事由需要将部分信托事务委托他人代为处理的，信托公司应当于事前10个工作日告知银行并向监管部门报告。 信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外，不得从信托财产中谋取任何利益。 （2）信贷资产证券化合作业务 信贷资产证券化合作业务应当符合《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》等规定，拟证券化信贷资产的范围、种类、标准和状况等事项要明确，且与实际披露的资产信息相一致。 信托公司自主选择中介机构，银行不得代为指定，不得干预信托公司处理日常信托事务。 信托公司应当向资产支持证券持有人披露管理情况。 （3）银行推介信托计划 信托应当向银行提供完整的信托文件，并对银行推介人员开展推介培
银信合作业务梳理与分析 时间：2011-12-21 10:55:57 作者：黄博宇来源：用益信托网 作者：黄博宇工作单位：百瑞信托有限责任公司 前言 近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一委托人统一将资金委托给信托公司进行管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比较灵活，因此银信合作理财产品成为商业银行满足客户融资和理财需求的重要产品之一。 银信合作融资类产品不计入表内，使得商业银行避开了政策屏障，开辟了一条新的贷款通道，但这无疑使相关的货币政策调控受到了较大的影响，无法发挥应有的作用。正是出于对风险和监管的考虑，银监会相继出台了一系列的监管规定，对于规范银信理财合作业务具有重要意义。 一、银信合作业务监管规定梳理 截至目前，监管部门针对银信合作业务共出台了九项规定。 （一）2008年12月9日发布的《中国银监会关于印发<银行与信托公司业务合作指引>的通知》（银监发〔2008〕83号），主要内容如下： 1.对地域范围、调整对象进行了规定。 （1）银行、信托公司及其业务开展在中国境内。 （2）银信合作中银行，包括商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社及政策性银行等。 2.银信合作方式 （1）银信理财合作 银信理财合作是指银行将理财计划项下的资金交付信托，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。 信托公司应自己履行管理职责。出现信托文件约定的特殊事由需要将部分信托事务委托他人代为处理的，信托公司应当于事前10个工作日告知银行并向监管部门报告。 信托公司除收取信托文件约定的信托报酬外，不得从信托财产中谋取任何利益。 （2）信贷资产证券化合作业务 信贷资产证券化合作业务应当符合《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督
银信合作的理财产品种类 1、以贷款为基础资产 银行方推荐优质的融资方企业客户，信托公司发行集合信托计划，银行理财资金对接。 ●风险较低：产品投资的评审与准入标准比照建设银行信贷业务标准执行，并在此基 础上更加严格筛选融资客户，依托建行专业经验与风险体系； ●收益较高：远高于同期限定其存款或货币市场工具，让投资者充分分享建行优质资 源； ●期限种类丰富：增量模式产品主要以一年期限为主，满足客户较长期的投资需求； 存量模式产品从一两个月至一年不等，层次较为丰富，可选择性较强 2、以银行承兑汇票为基础资产 以银行承兑汇票为基础资产，信托计划募集资金投资银行已承兑汇票的收益权，银行理财资金风险极低：产品项下票据均为大型国有银行及全国性股份制商业银行承兑； ●收益稳固可观：产品兑付风险极低，收益率远高于同期定期存款； ●期限较短：期限在1-6个月之间，能向投资者提供较好的流动性支持。对接 3、以企业应收账款收益权为基础资产 信托公司发行信托计划募集资金购买银行提供的优质企业客户的应收账款债券，银行理财资金对接。融资方必须是能够提供优质应收账款资产的企业客户，应收账款的持有人和还款人均为银行的优质客户。 4、以资产组合为基础资产 银行推荐优质企业股权（收益权）、优质企业贷款、银行票据资产、新股申购、债券、货币市场基金、资产支持票据等金融工具的组合型基础资产。信托公司发行信托计划募集资金，银行理财资金可以对接。产品按一定周期（如1天、7天、14天等）开放，在开放日客户可以进行产品申购和赎回，从而使客户获得稳定收益的同时也获得较高的流动性，分为一般资产池和高端资产池两类 一般资产池：有现金增值理财需求且对流动性要求较高的个人和机构投资者。 高端资产池：针对资金较充裕，对资金的安全性、收益性和流动性要求适宜的境内合适的法人客户、具有相关投资经验和较强风险承受能力的高资产净值客户和法人客户一般资产池：根据产品开放周期和市场情况确定理财产品预期收益率。
评测：普益标准 2010年银行理财能力排名 发布时间： 2011-01-25 13:16 来源：益普财富 此次银行理财能力排名以2010年全年为观察期限。我们对观察期限内各家商业银行发行的理财产品和到期的理财产品进行统计、评价，并排除发行产品或到期产品款数过少（未高于5款）的银行，最终有59家银行纳入此次排名。 据普益财富银行理财数据库统计分析，2010年度共有102家商业银行发行银行理财产品10591款，发行总数较2009年度增长幅度超40%；发行规模预估可达7.05万亿元，同比增幅同样高达30%。 本年度银行理财市场的焦点要数银信合作理财业务进一步受到监管层的重视，全年关于银行理财市场的政策法规均是围绕银信合作理财业务来制定的。8月10日银监会推出《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发【2010】72号），72号文的发布可以算是银信合作理财业务规范运作的新起点，其传达出的“禁止信托通道，鼓励自主管理”和“轻融资业务，重投资业务”的思想对此项业务影响颇深。12月3日，银监会下发《关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》（银监发【2010】102号），此文件可以看作是2009年年末的113号文的升级版，明确提出了银行业金融机构信贷资产转让业务应具备三项原则，包括真实性原则、整体性原则和洁净转让原则，此通知使得银信合作中的信贷资产转让业务受到一定影响。 银信合作新规一出，银信合作理财产品尤其是信贷类产品发行明显受到阻碍，全年信贷类理财产品发行总数约1700款，同比降幅约五成。而债券与货币市场类产品则以“风险较低、收益稳定”的特点成为信贷类产品的替代者，全年发行总数超5000款，较2009年度增长约一倍，市场份额超过50%。 发行能力：交通银行跻身榜首，建设银行跌出前十 2010年度，银行理财产品发行能力排名前10位的银行依次是交通银行、中国银行、民生银行、招商银行、工商银行、光大银行、北京银行、中信银行、上海浦东发展银行以及深圳发展银行。 2010年7月银监会口头通知信托公司停止银信合作业务，8月5日又正式下发《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（以下简称72号文），该通知规定融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%，而这一比例已超标的信托公司应立即停止开展该项业务，直至达到规定比例要求。规范之后，原先受市场追捧的信贷类产品发行逐月减少，从2010年上半年的月均超过200款下降至10余款，取而代之的是同为稳健性的债券与货币市场类产品。 普益财富银行理财数据库显示：2010年信贷类产品发行1702款，占比为16.09%，其中上半年信贷类产品发行了1293款，占全年信贷类产品的75.97%，下半年只发行了409款；
银行面临客户流失风险 受资金面宽松的影响，今年以来银行理财产品的收益一直处于下行通道。普益财富研究报告指出，银行借助银信合作提高理财产品的收益率，使得 银信合作在2012 年有卷土重来之势。而这其中，股份制银行和城市商业银行成为主力。 银行面临客户流失风险 银信合作理财产品一直是银行理财产品中的一支重要力量，在2008 和2009 年该类产品占据了整个银行理财市场的半壁江山。作为代价，这类产品也成为监管层密切关注的一类理财产品，从2008 年到2011 年均有针对银信合作业务的政策法规出台。随着监管层对该类业务的重点监管以及一些违规操作被 禁止，银信合作理财业务经历了一个低谷期，产品占理财产品总数的比重从2009 年鼎盛时期的54.95%下滑到2010 年的37.07%和2011 年的32.20%。 今非昔比。受资金面宽松的影响，今年以来银行理财产品的收益一直处 于下行通道，特别是6 月和7 月的两次降息对银行理财产品造成了较大冲击， 产品收益率出现了较大幅度的下降。普益财富研究员吴泞江指出，不断下滑的 产品收益率可能造成客户和资金的流失，这是银行所不愿意看到的。 银信合作卷土重来普益财富统计数据显示，银信合作理财产品的平均预 期收益率高于整体理财产品的平均收益率0.2-0.3 个百分点，2012 年1-6 月理财产品的平均预期收益率为4.83%，而银信合作理财产品的平均预期收益率为 5.10%；7 月（截至7 月30 日）理财产品的平均预期收益为4.34%，而银信合作理财产品的平均预期收益为4.63%。 在高收益水平的诱惑下，银信合作产品再次成为市场关注的焦点。吴泞
信托业与房地产的合作模式初探（下） ■文：方正商学院李明旭宋兵 继调整银信合作模式、实施信托公司净资本管理等措施之后，监管部门继续着规范房地产信托合作业务的步伐。 近日，银监会下发《关于信托公司房地产信托业务风险提示的通知》。《通知》重申信托公司发放贷款的房地产开发项目要“四证”齐全、开发商要具备二级资质且项目资本金比例满足要求等条件。另有媒体报道称，监管层要求“对以股权融资方式进行的房地产信托项目，如果投资四证不全的房地产公司，将被禁止。”这些措施对于目前财务状况较为窘迫的房地产企业来讲，无疑又是一个坏消息。 在《信托业与房地产的合作模式初探（上）》（发表于本刊2010年第9期）中，笔者简要介绍了房地产信托贷款融资、信托股权融资以及房地产信托投资基金（REITs）三种类型的房地产信托工具。因篇幅所限，本文将简要梳理房地产信托PE、信托租赁与买入返售的运作模式，并介绍受同一实际控制人控制的房地产企业与信托公司之间的业务合作所涉及的关联交易等问题，以期抛砖引玉、启发思路。 一、房地产信托PE（私人股权投资信托业务） （一）基本特性 2008年6月，银监会发布《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》，信托公司开展私人股权投资信托（PE）业务有了规范文件。《指引》明确规定，私人股权投资信托，是指信托公司将信托计划项下资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权的信托业务。 图1：房地产信托PE的基本运作模式
（二）产品特点 （1）募集对象：投资信托PE产品的多是高端投资者，集中于资金雄厚、理财要求较强、有一定财经知识的人群。 （2）收费与分成：《指引》规定，信托公司管理PE信托，可收取管理费和业绩报酬，此外不得收取任何其他费用；并且规定，业绩报酬仅在信托计划终止且实现盈利时提取。（3）股东权利的行使：信托公司应当通过有效行使股东权利，推进信托计划项下被投资企业治理结构的完善，提高业务体系、企业管理能力，提升企业价值。 （4）收益及退出渠道：信托PE收益的主要来源包括：所投资股权的买卖差价、所投资股权的红利、新股、一二级市场的买卖差价等。在退出渠道的设计上，信托公司在管理私人股权投资信托计划时，可以通过股权上市、协议转让、被投资企业回购、股权分配等方式，实现投资退出。 （5）以固有资金进行投资的限制：1、以固有资金参与私人股权投资信托计划的，应当遵守信托公司净资本管理的有关规定，且在信托存续期间不转让受益权，也不得直接或间接以该受益权为标的进行融资。2、信托公司以固有资金参与设立私人股权投资信托的，所占份额不得超过该信托计划财产的20%；用于设立私人股权投资信托的固有资金不得超过信托公司净资产的20%。 下面，我们以中原理财聚富资本1期股权投资集合资金信托计划为例，来说明集合信托型PE理财产品较为典型的运作模式： 表1：中原理财-聚富资本1期股权投资集合资金信托计划
银行与信托公司相关制度 2011年3月
目录 1、中国银监会关于印发《银行与信托公司业务合作指引》的通知银监发〔2008〕83号 ---------------- 3-11 2、中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知银监发〔2010〕72号----------------------- 12-14 3、中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知(银监发[2009]111 号)---------------------- 15-17 4、信托公司集合资金信托计划管理办法------- 18-32 5、中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知33-33 6、信托公司净资本管理办法-------------------------- 34-40 7、中国银监会关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知------------------------------------------------------ 41-42
中国银监会关于印发《银行与信托公司业务合作指引》 的通知银监发…2008?83号 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司： 现将《银行与信托公司业务合作指引》印发给你们，请认真贯彻执行。 请各银监局将本通知转发给辖内各银行业金融机构。 中国银行业监督管理委员会 二○○八年十二月四日 银行与信托公司业务合作指引 第一章总则 第一条为规范银行与信托公司开展业务合作的经营行为，引领银行、信托公司依法创新，促进银信合作健康、有序发展，保护银信合作相关当事人的合法权益，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国信托法》等法律，以及银行、信托公司的有关监管规章，制定本指引。 第二条银行、信托公司在中华人民共和国境内开展业务合作,适用本指引。 第三条本指引所称银行，包括中华人民共和国境内依法设立的商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
信托业务监管法规培训测试题（含答案） 一、单项选择（每题2分，共30分）： 1、信托公司净资本要求不得低于人民币（ B ） A、1亿元 B、2亿元 C、3亿元 D、10亿元 2、信托公司净资本不得低于各项风险资本之和的（ A ）；不得低于净资产的（）。 A、100%；40% B、100%；30% C、40%；100% D、40%；30% 3、融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于（ C ）。 A、100% B、40% C、30% D、50% 4、向他人提供贷款不得超过信托公司管理的集合信托计划实收余额的（ B ）。 A、20% B、30% C、40% D、50% 5、信托公司以结构化方式设计房地产集合资金信托计划的，其优先和劣后受益权配比比例不得高于（ A ）。 A、3：1 B、2：1 C、1：3 D、1：2 6、名单内政府平台公司新增贷款要求其资产负债率低于（ C ）； A、60% B、70% C、80% D、90% 7、目前对普通住宅类房地产开发项目自有资本金的最低要求是（ A ） A、20% B、30% C、40% D、50% 8、信托公司开展银信理财合作业务，信托产品期限均不得低于（ A ）。 A、一年 B、半年 C、两年 D、三个月 9、信托公司运用固有资金从事证券投资时，其投资于上市流通的股票、企业债和证券投资基金的日均市值总余额之和不得超过净资产的（ D ） A、20% B、30% C、40% D、50% 10、信托赔偿准备金的计提比例是税后利润的（ A ） A、5% B、1% C、10% D、20%
11、信托公司不得以（ B ）方式运用信托财产 A、买入返售 B、卖出回购 C、债权 D、股权 12、公司不得委托（ D ）推介信托产品 A、大连银行 B、大通证券 C、良运期货 D、新兴投资公司 13、在计算净资本时，资产的分类中同时符合两个或两个以上分类标准的，应当采用（ A ）扣除比例进行调整。 A、最高 B、最低 C、加权平均 D、算术平均 14、房地产开发项目的资本金可以是（ B ） A、股东借款 B、所有者权益项下自有资金 C、银行借款 D、应付其他公司往来款 15、2015年起，政府举债主要采取（ A ）方式 A、发行政府债券 B、从银行借款 C、资产证券化 D、民间资本对接 二、多项选择题（每题2分，共20分） 1、业内所称“一法两规”是指（ A B D ） A、信托法 B、信托公司管理办法 C、净资本管理办法 D、集合资金信托计划管理办法 2、信托公司经营范围主要有（ A B C D ） A、资金信托 B、不动产信托 C、财产权信托 D、财务顾问 3、信托公司开展信托业务，不得有下列行为( A B C D A、利用受托人地位谋取不当利益； B、将信托财产挪用于非信托目的的用途； C、承诺信托财产不受损失或者保证最低收益； D、以信托财产提供担保. 4、合格投资者可以是以下（ A B D ） A、认购100万元信托产品的A公司
银行与信托公司业务合作管理办法 第一章总则 第一条为规范和加强我行与信托公司业务（以下简称银信 业务）合作，有效防控银信业务风险，促进银信业务稳步健康发展，根据《商业银行法》、《信托法》等法律法规和《银行与信托公司业务合作指引》(银监发［2008］83号)等监管规定，结合行内有关文件的要求，制定本办法。 第二条本办法所称信托公司，是指依照《信托法》、《信托 公司管理办法》等规定在中华人民共和国境内设立并经xx银行 业监督管理委员会审查批准成立，主要经营信托业务的金融机构。 第三条银信业务合作的指导思想是：在有效控制风险的前 提下，推进与信托公司的整体合作，提高银信业务对我行的综 合贡献。 第四条银信业务合作的原则
（一）统一营销。加强内部资源的统一整合，实施对信托公司客户的综合营销。 （二）综合评价。对信托公司实施动态评价，引导全行与规模实力强、风险控制好、综合贡献高的信托公司加强合作。（三）注重效益。在互惠互利的基础上，与信托公司开展业务合作，提高银信合作的整体效益。 （四）防范风险。加强内控建设，建立有效的风险隔离机制，强化对各种风险的识别和防范，确保银信合作业务规范有序开展。 第五条本办法适用于总行及境内分支机构。 第二章合作范围 第六条本办法所称银信业务，指我行与信托公司在融资、 投资、负债、理财、代理信托计划、信托财产保管、投行顾问、私人银行顾问咨询、信贷资产证券化、信贷资产转让以及其他中间业务方面合作开展的业务。 第七条融资业务是指我行以信托公司为交易对手，与其办 理资金融通的业务。
第八条投资业务是指我行以信托公司为交易对手，并以自有资金与其开展的以信托公司设立的信托计划为特定目的载体的投资交易业务。 第九条负债业务是指我行吸收信托公司资金的业务，主要包括信托公司在我行的各种本外币银行存款。 第十条理财业务是指我行理财通过与信托公司合作开展的各类理财投资业务。 第十一条代理信托计划业务是指我行接受信托公司委托，代理信托公司向合格投资者推介信托计划产品或收付信托计划资金的业务。 第十二条信托财产保管业务是指我行作为保管人，接受信托公司委托，安全保管信托计划资产，行使资金清算、会计核算、资产估值、投资监督、信息披露等职责，并提供与投资管理相关服务的业务。 第十三条投行顾问业务是指我行利用信托方式，为投行客户提供包括贷款、股权投资、项目融资、过桥投资、结构化融资