期货从业资格《期货基础知识》考点习题及答案汇总
期货及衍生品概述
一、单项选择题
1、1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到( )万元人民币。
A、3000
B、2000
C、5000
D、4000
2、芝加哥期货交易所的英文缩写是( )。
A、CME
B、CBOT
C、COMEX
D、NYMEX
3、( )是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。
A、期货合约
B、远期合约
C、互换
D、期权
4、期货价格通过传播媒介及时向会员报告并公之于众，迅
速传递到现货市场，这反映的是期货价格的( )特点。
A、预期性
B、公开性
C、权威性
D、连续性
5、下列关于期货交易与远期交易的表述不正确的有( )。
A、远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同
B、远期交易存在较高的信用风险
C、期货交易只有对冲平仓的履约方式
D、期货交易的功能是规避风险和发现价格
6、关于期货交易特征的描述，不正确的是( )。
A、期货合约的标准化没有对价格进行标准化
B、期货交易必须在期货交易所内进行
C、期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易
D、杠杆交易使期货交易具有高风险和高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显
7、期货交易所规定，只有( )才能入场交易。
A、交易所会员
B、经纪公司
C、其他交易所
D、经销商
8、期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时缴纳的保证金比率一般为( )。
A、3%～10%
B、3%～15%
C、5%～10%
D、5%～15%
9、改革开放以来，我国期货市场起步的标志是( )。
A、郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制
B、深圳有色金属交易所成立
C、上海金属交易所开业
D、广东万通期货经纪公司成立
10、全球第一家股份制的交易所是( )。
A、芝加哥商业交易所
B、斯德哥尔摩证券交易所
C、香港交易及结算所有限公司
D、纽约—泛欧交易所集团
11、1982年，美国( )上市交易价值线指数期货，标志着股指期货的诞生。
A、堪萨斯期货交易所(KCBT)
B、芝加哥商业交易所(CME)
C、芝加哥期货交易所(CBOT)
D、纽约期货交易所(NYBOT)
12、芝加哥期货交易所于1865年推出了( )，同时实行了( )，促成了真正意义上的期货交易的诞生。
A、标准化合约，对冲机制
B、标准化合约，保证金制度
C、保证金制度，对冲机制
D、保证金制度，统一结算
二、多项选择题
1、现代市场经济体系是相互关联、有机结合的市场群体，包括( )。
A、商品市场
B、生产要素市场
C、证券市场
D、期货市场
2、期货与互换的区别主要有( )。
A、标准化程度不同
B、成交方式不同
C、了结方式不同
D、合约双方关系不同
3、远期市场的( )等特质使得某些商品远期十分活跃。
A、连续交易
B、单次大量交易
C、可选择交易伙伴
D、交易规模庞大
4、商品期货的种类包括( )。
A、农产品期货
B、金属期货
C、利率期货
D、外汇期货
5、远期交易的交易双方需要确定( )等内容。
A、交易的标的物
B、交易的有效期
C、交割时的执行价格
D、交易的风险
6、期货市场在宏观经济中的作用包括( )。
A、提供分散、转移价格风险的工具
B、为政府制定宏观经济政策提供参考依据
C、促使企业关注产品质量问题
D、拓展现货销售和采购渠道
7、期货及衍生品的功能包括( )。
A、规避风险的功能
B、价格发现的功能
C、让渡价值的功能
D、资产配置的功能
8、通过期货交易形成的价格具有的特点有( )。
A、预期性
B、连续性
C、公开性
D、权威性
9、关于期货交易的正确描述是( )。
A、期货交易实行当日无负债结算制度
B、期货交易实行场内集中竞价交易
C、期货交易采用单向交易方式
D、期货交易实行保证金制度
10、目前，国际期货市场发展出现改制上市潮流的根本原因包括( )。
A、交易所内部竞争加剧
B、场内交易与场外交易竞争加剧
C、交易所之间竞争加剧
D、国家经济政策调整
11、目前世界上最具影响力的能源期货交易所是( )。
A、伦敦洲际交易所(ICE)
B、纽约商业交易所(NYMEX)
C、堪萨斯期货交易所(KCBT)
D、纽约商品交易所(COMEX)
参考答案及解析：
一、单项选择题
1、
【正确答案】A
【答案解析】本题考查我国期货市场的发展历程。1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到3000万元人民币。
2、
【正确答案】B
【答案解析】本题考查芝加哥期货交易所。芝加哥期货交易所的英文缩写是CBOT。
3、
【正确答案】B
【答案解析】本题考查远期合约的定义。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。
4、
【正确答案】B
【答案解析】本题考查价格发现的公开性特点。期货价格的公开性是指期货价格是集中在交易所内通过公开竞争达成的，依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，并迅速传递到现货市场。
【正确答案】C
【答案解析】本题考查期货交易与远期交易的区别。期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。
6、
【正确答案】D
【答案解析】本题考查期货交易的基本特征。期货交易的“杠杆交易”这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。
7、
【正确答案】A
【答案解析】本题考查期货交易的基本特征。期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。
8、
【正确答案】D
【答案解析】本题考查期货交易的基本特征。期货交易实行保证金制度，交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5%～15%)作为履约保证金。
【正确答案】A
【答案解析】本题考查初创阶段的内容。1990年10月12日，郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。
10、
【正确答案】B
【答案解析】本题考查交易所由会员制向公司制发展。1993年，瑞典斯德哥尔摩证券交易所改制成为全球第一家股份制的交易所。
11、
【正确答案】A
【答案解析】本题考查金融期货的内容。1982年美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发出价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易品种。
12、
【正确答案】B
【答案解析】本题考查现代期货交易的形成。芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。
二、多项选择题
1、
【正确答案】ABCD
【答案解析】本题考查期货市场在宏观经济中的作用。现代市场经济体系是相互关联、有机结合的市场群体，不仅包括消费资料和生产资料等商品市场，也包括劳务、技术、信息、房地产等生产要素市场以及包括证券、期货市场在内的金融市场。
2、
【正确答案】ABD
【答案解析】本题考查期货与互换的区别。期货与互换的主要区别有：标准化程度不同、成交方式不同、合约双方关系不同。
3、
【正确答案】ABC
【答案解析】本题考查国内外远期、互换和期权市场的发展。远期的连续交易、单次大量交易、可选择交易伙伴等特质使得某些商品远期仍十分活跃。
4、
【正确答案】AB
【答案解析】本题考查商品期货的种类。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等。选项CD属于金融期货。
5、
【正确答案】ABC
【答案解析】本题考查远期的相关内容。远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具，交易双方需要确定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等内容，双方都必须履行协议。
6、
【正确答案】AB
【答案解析】本题考查期货市场在宏观经济中的作用。期货市场在宏观经济中的作用：①提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济;②为政府制定宏观经济政策提供参考依据;
③促进本国经济的国际化;④有助于市场经济体系的建立与完善。CD属于期货市场在微观经济中的作用。
7、
【正确答案】ABD
【答案解析】本题考查期货及衍生品的功能。功能包括规避风险、价格发现和资产配置的功能。
8、
【正确答案】ABCD
【答案解析】本题考查价格发现的特点。通过期货交易形成的价格具有的特点有预期性、连续性、公开性、权威性。
9、
【正确答案】ABD
【答案解析】本题考查期货交易的基本特征。C项错误，期货交易采用双向交易方式。
10、
【正确答案】ABC
【答案解析】本题考查国际期货市场的发展趋势。国际期货市场发展出现交易所由会员制向公司制发展的根本原因在于竞争加剧：一是交易所内部竞争加剧;二是场内交易与场外交易竞争加剧;三是交易所之间竞争加剧。
11、
【正确答案】AB
【答案解析】本题考查商品期货的内容。目前，纽约商业交易所(NYMEX)和位于伦敦的洲际交易所(ICE)是世界上最具影响力的能源期货交易所，上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。
期货市场组织结构与投资者
一、单项选择题
1、会员制期货交易所的理事会对( )负责。
A、董事会
B、监事会
C、期货交易所
D、会员大会
2、会员制期货交易所的理事会对( )负责。
A、董事会
B、监事会
C、期货交易所
D、会员大会
3、下列关于公司制和会员制期货交易所表述错误的是( )。
A、会员制期货交易所不以营利性为目标
B、公司制期货交易所通常以利润最大化为目标
C、会员制期货交易所的最高权力机构是股东大会
D、公司制期货交易所最高权力机构的常设机构是董事会
4、在我国要进行棉花期货交易，需要到( )进行相关交易。
A、上海期货交易所
B、郑州商品交易所
C、大连商品交易所
D、中国金融期货交易所
5、下列属于公司制期货交易所的是( )。
A、大连商品交易所
B、郑州商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
6、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于( )。
A、独立的全国性的机构
B、交易所的内部机构
C、交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
D、交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
7、中国金融期货交易所采取( )结算制度。
A、全员
B、会员分类
C、综合
D、会员分级
8、中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取了( )。
A、当日结算制
B、结算担保制
C、结算担保金制度
D、会员结算制
9、对我国期货公司职能的描述，不正确的是( )。
A、为客户提供期货市场信息
B、充当客户的交易顾问
C、为客户提供资金担保
D、对客户账户进行管理
10、目前，我国已引入IB制度，由( )担任期货公司的介绍经纪人，为其提供中间介绍业务。
A、资产评估机构
B、结算机构
C、银行
D、证券公司
11、下列期货中介与服务机构中，( )主要提供期货行情软件、交易系统及相关信息资讯服务，是投资者进行期货交易时不可或缺的因素。
A、券商IB
B、居间人
C、期货保证金存管银行
D、期货信息资讯机构
12、期货保证金存管银行属于期货服务机构，是由( )指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。
A、国务院期货监督管理机构
B、中国期货业协会
C、期货公司
D、交易所
13、广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式称为( )。
A、对冲基金
B、共同基金
C、商品投资基金
D、有资产管理业务资格的期货公司
14、在美国，( )是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。
A、交易经理(TM)
B、期货佣金商(FCM)
C、商品基金经理(CPO)
D、商品交易顾问(CTA)
15、( )通过对会员保证金的管理、控制而有效控制市场风险，以保证期货市场平稳运行。
A、期货公司
B、期货结算机构
C、中国期货保证金监控中心
D、期货中介机构
16、国际期货市场的结算体系通常采用( )的管理体系。
A、分级
B、非分级
C、分层
D、会员制
17、期货公司是指代理客户进行期货交易并( )的中介组织。
A、承担风险
B、收取交易佣金
C、提供保证金
D、保障收益
18、个人投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币( )。
A、5万元
B、10万元
C、50万元
D、100万元
二、多项选择题
1、我国境内现有的期货交易所有( )。
A、上海期货交易所
B、深圳商品交易所
C、大连商品交易所
D、中国金融期货交易所
2、下列选项中属于期货结算机构的主要职能的是( )。
A、担保交易履约
B、结算交易盈亏
C、控制市场风险
D、设计合约、安排合约上市
3、下列关于“金字塔”形的分级结算制度表述正确的是( )。
A、建立了多层次的会员结构
B、可以逐级承担、化解期货交易风险
C、形成了多层次的风险控制体系
D、提高了结算机构整体的抗风险能力
4、中国金融期货交易所的全面结算会员( )。
A、可以为其受托客户办理结算
B、不能为其受托客户办理结算
C、可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算
D、可以为所有交易会员办理结算
5、期货公司对营业部实行的“四统一”包括( )。
A、统一结算
B、统一风险管理
C、统一资金调拨
D、统一财务管理和会计核算
6、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务应当提供的服务有( )。
A、提供期货行情信息、交易设施
B、代理客户收付期货保证金
C、代理客户进行期货交易
D、协助办理开户手续
7、商品期货的套期保值者包括( )。
A、生产商
B、加工商
C、经营商
D、投资者
8、下列关于对冲基金的说法正确的是( )。
A、对冲基金即是风险对冲过的基金
B、对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金
C、对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易(即融资交易)等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种
D、对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会
9、国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列( )层次。
A、结算机构对结算会员进行结算
B、结算机构对客户的结算
C、非结算会员对客户的结算
D、结算会员与非结算会员之间的结算
10、期货居间人的下列行为中，属于越权代理的是( )。
A、代理签订《期货经纪合同》
B、代签交易月账单
C、代理客户委托调拨资金
D、代理客户委托下达交易指令
11、指定交割仓库的日常业务分为( )。
A、商品入库
B、商品保管
C、商品出库
D、商品配送
12、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的( )等方面进行综合评估。
A、基础知识
B、财务状况
C、期货投资经历
D、诚信状况
参考答案及解析：
一、单项选择题
1、
【正确答案】D
【答案解析】本题考查会员制期货交易所的组织架构。会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。其中，理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。
2、
【正确答案】D
【答案解析】本题考查期货交易所组织结构。会员制期货
第二章期货市场组织结构 一、单选题 1.关于期货市场组织结构，下列说法错误的是（）。 A.期货市场是一个高度组织化的市场，有着严密的组织结构和交易制度，从而 可以保障期货市场的有效运转 B.期货市场的组织结构由期货交易所、期货公司和投资者三部分组成 C.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行 自律管理，以其全部财产承担民事责任 D.期货交易所自身不得直接或间接参与期货交易活动，只为期货交易提供设施 和服务 2.下列关于期货交易所的说法错误的是（）。 A.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所 B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理 C.期货交易所以其全部财产承担民事责任 D.期货交易所参与期货价格的形成 3. （）期货交易所不以营利为目的。 A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 4.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是。 A.行使表决权、申诉权 B.设计期货和约 C.在期货交易所内进行期货交易 D.按规定转让会员资格 5.世界各地期货交易所的会员构成不尽相同。欧美国家期货交易所会员以（）为主。 A.自然人会员 B.法人会员 C.全权会员 D.专业会员 6.会员大会是会员制期货交易所的（）。 A.管理机构 B.监督机构 C.权力机构 D.常设机构 7. （）期货交易所是实行自律性管理的非营利性的法人。 A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.会员制期货交易所的常设机构是（）。 A.董事会 B.理事会 C.专业委员会 D.业务管理部门
9.下列不在会员制期货交易所理事会职权范围内的有（）。 A.召集会员大会，并向会员大会报告工作 B.负责起草交易规则 C.监督会员大会决议和理事会决议的实施 D.监督总经理履行职务行为 10.下列关于会员制期货交易所有关选举和任免的说法不正确的有（）。 A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生 B.理事长由交易所全体会员通过会员大会选举产生 C.理事中还有若干名政府管理部门委任的非会员理事 D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立 11.会员制期货交易所设立的专业委员会一般由（）。 A.会员大会提议，经理事会同意设立 B.理事长提议，经理事会同意设立 C.理事长提议，总经理同意设立 D.总经理提议，理事长同意设立 12.在公司制期货交易所中，由（）负责聘任或者解聘公司副经理、财务负责人。 A.股东大会 B.董事会 C.经理 D.监事会 13.在会员制期货交易所中，（）负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。 A.交易规则委员会 B.合约规范委员会 C.交易行为管理委员会 D.会员资格审查委员会 14.在会员制期货交易所中，（）负责监督所有与交易活动有关的问题，调查、审查和解决交易期间以及以后发现的错误或价格不符等问题。 A.交易规则委员会 B.合约规范委员会 C.业务委员会 D.新品种委员会 15.在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责（）。 A.起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改 B.对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进行研究 C.审查入会申请，并调查其真实性及申请人的财务状况、个人品质和商业信誉 D.审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见 16.在会员制期货交易所中，新品种委员会负责（）。 A.起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改 B.对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进行研究 C.审查入会申请，并调查其真实性及申请人的财务状况、个人品质和商业信誉 D.审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见
期货从业资格考试历年真题部分试题及答案（一） 1.题干:1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。 A:政府国民抵押协会抵押凭证 B:标准普尔指数期货合约 C:政府债券期货合约 D:价值线综合指数期货合约 参考答案[A] 2.题干:期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。 A:期货价格的超前性 B:占用资金的不同 C:收益的不同D:期货合约条款的标准化 参考答案[D] 3.题干:1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。 A:会员入场交易 B:全权会员代理非会员交易 C:结算公司介入 D:以对冲方式免除履约责任 参考答案[D] 4.题干:国际上最早的金属期货交易所是（）。来源：考试大 A:伦敦国际金融交易所（LIFFE） B:伦敦金属交易所（LME） C:纽约商品交易所（COMEX） D:东京工业品交易所（TOCOM） 参考答案[B] 5.题干:期货市场在微观经济中的作用是（）。考试大论坛 A:有助于市场经济体系的建立与完善 B:利用期货价格信号，组织安排现货生产 C:促进本国经济的国际化发展 D:为政府宏观调控提供参考依据 参考答案[B] 6.题干:以下说法不正确的是（）。 A:通过期货交易形成的价格具有周期性 B:系统风险对投资者来说是不可避免的 C:套期保值的目的是为了规避价格风险 D:因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能 参考答案[A] 7.题干:期货交易中套期保值的作用是（）。 A:消除风险 B:转移风险C:发现价格 D:交割实物 参考答案[B] 8.题干:期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。 A:实物交割 B:现金结算交割 C:对冲平仓 D:套利投机 参考答案[C] 9.题干:现代市场经济条件下，期货交易所是（）。 A:高度组织化和规范化的服务组织B:期货交易活动必要的参与方C:影响期货价格形成的关键组织 D:期货合约商品的管理者 参考答案[A] 10.题干:选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。 A:政治中心城市 B:经济、金融中心城市 C:沿海港口城市 D:人口稠密城市 参考答案[B]
期货从业资格考试《基础知识》真题精选（乐考网） 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 41[单选题]公司制期货交易所股东大会的常设机构是( )，行使股东大会授予的权力。 A.监事会 B.董事会 C.理事会 D.经理部门 正确答案：B 参考解析：董事会是公司制期货交易所的常设机构，行使股东大会授予的权力，对股东大会负责，执行股东大会决议。 42[单选题]中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币的即期汇率为9.2369，3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826。为规避汇率风险，则该公司( )。 A.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币 B.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币 C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币 D.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币 正确答案：B 参考解析：为规避英镑升值风险，该公司应购买200万英镑的远期合约，约定3个月后按9.1826的汇率买入200万英镑。到了3个月后的约定交割日，该公司以1836.52(9.1826×200)万人民币购入200万英镑，而后将购入的英镑支付给英国出口商。 43[单选题]下列情形中，内涵价值大于零的是( )。 A.看跌期权执行价格=标的资产价格 B.看跌期权执行价格<标的资产价格
C.看涨期权执行价格>标的资产价格 D.看涨期权执行价格<标的资产价格 正确答案：D 参考解析：内涵价值是由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。内涵价值的计算公式如下：看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格;看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。所以，内涵价值大于零的为D项。 44[单选题]在其他因素不变的情况下，若我国的大豆进口量大幅增长，国内大豆期货价格通常将( )。 A.不受影响 B.下跌 C.不能确定 D.上涨 正确答案：B 参考解析：在其他因素不变的情况下，若我国的大豆进口量大幅增长，国内大豆供给增加，根据供求原理，期货价格通常将下降。 45[单选题]期货投资咨询业务可以( )。 A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金 B.接受客户委托，运用客户资产进行投资 C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易 D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略 正确答案：D 参考解析：期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。期货交易咨询包括为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易操作策略等。
注意新版本与旧版本不同的地方，如下: 1、 从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。 2、 基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、 加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务 4、 全面介绍合约，更实用。注意合约细节 5、 补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。 第一章.期货市场概述 第一节 期货市场的产生和发展 第二节 期货市场的功能和作用 第三节 中国期货市场的发展历程 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节期货市场的产生和发展 一、期货交易的起源： 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国， 1848年一一82个商人一一芝加哥期货交易所（ CBOT ）, 1851年引进了远期合同， 1865年推出标准化合约,同时实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算一一标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所： 芝加哥期货交易所CBOT 芝加哥商业交易所（1874） CME —— 1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中 以上两个2007年合并成CME Group 芝加哥商业交易所集团 伦敦金届交易所（1876） LME ——全球最大的有色金届交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的， 主要采用实时进行商品交收的一种交易 方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式, 对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。 联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 现货交易与期货交易的区别 期货交易与远期交易 a 交易对象不同：实物商品 b 交割时间不同：即时或者短时间内成交 c 交易目的不同：获取商品的所有权 VS 标准化期货合约 VS 时间差 VS 转移价格风险或者获得风险利润 d 交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价 e 结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度
期货考试基础知识[重点总结] 期货市场教程应考笔记 第一章: 期货市场概述 一、期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。 １５７１年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。 １８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所（ＣＢＯＴ）。 １８５１年，引入远期合同。 １８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。 １８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。 １８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。 １９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。 三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。１９６９年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。（ＣＭＥ） 四、１８７６年伦敦金属交易所产生［ＬＭＥ］（１９８７年新建） 五、期货交易与现货交易的联系 期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。 六、期货交易与现货交易的区别： （１）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。 （２）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。 （３）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。 期货交易一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。 （４）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。（５）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。 七、期货交易的基本特征 合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。 八、期货市场与证券市场 (1) 基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格 (2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价 期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润 (3)市场结构不同 (4)保证金规定不同。 九、期货市场发展概况 （一）商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡 金属品：铜、锡、铝、白银、 能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷 （二）金融期货：外汇、利率、股指 （三）期货期权 基本态势是，商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权（权钱交易）方兴未艾（芝加哥期权交易所——ＣＢＯＥ） 十、国际期货市场的发展趋势 ２０世纪７０年代初，布雷顿森林体系解体以后，浮动汇率制取代固定汇率制，世界经济格局发现深刻的变化，出现了市场经济货币化、金融化、自由化、一体化（电子化的结果）的发展趋势，利率、汇率、股价频繁波动，金融期货应运而生，是国际期货市场呈现一个快速发展趋势，有以下特点： （一）期货交易日益集中——国际中心芝加哥、纽约、伦敦、东京， 区域中心：新家坡、香港、德国、法国、巴西 （二）联网合并发展迅猛 （三）金融期货的发展势头势不可挡 （四）交易方式不断创新 （五）服务质量不断提高 1 / 21
期货从业资格考试法律法规知识点整理归纳 第一部分行政法规 期货交易所 期货交易的原则：公开、公平、公正和诚实守信。 期货交易只能在依法设立的期货交易所和国务院或者证监会批准的其他交易场所进行。 证监会对市场实行集中统一管理，证监会派出机构根据证监会的授权履行监督管理职责。 《期货交易管理条例》是国务院制定，2007年4月15日执行，《期货交易管理办法》是证监会制定。期交所设立要经过证监会批准，要在境内注册，不以盈利为目的，自律管理。以其全部资产承担民事责任，负责人由证监会任免。其负责人和财务人员如有因违法违纪被解除职务或取消资格的，要超过5年才能在交易所任职。 交易所的职责：1、提供场所，设施，服务。2、设计合约，安排上市。发布市场信息。制定交易规则和实施细则。 3、组织并监督交易、结算和交割。 4、提供集中履约担保。监督管理。自己不可直接或间接参与期货交易，除非证监会审核并报国务院批准后才行。 交易所的风险管理制度：保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额和大户持仓报告制度、风险准备金制度。分级结算的交易所还要建立结算担保金制度。 报证监会批准的事项：制定或修改章程、交易规则和上市、中止、取消、恢复交易品种。交易所的收益要首先用于保证交易场所、设施的运行和完善。 期货公司 设立期货公司要在公司登记机关登记，并获得证监会批准（6个月内做出批准还是不批准的决定） 设立条件（人地钱制度）：3000万，董监高要有资格，从业人员有从业资格，主要股东或实际控制人最近3年没有重大违法违规。注册资本为实缴资本，货币不低于85%。 期货公司业务施行许可制。除了可以申请境内经纪业务，还能申请境外经纪业务和投资咨询业务和其他符合规定业务。 不得从事自营或变相自营业务，以及对外担保和融资。 报证监会批准的事项：变更注册资本且调整股权结构是20日做决定。合并、分立、停业、解算、破产，变更业务范围，新增持有5%以上股权的股东或者控股股东发生变化都是2个月做决定。 成立后3个月不开业或者无正当理由停业3个月以上都要注销许可证。
注意新版本与旧版本不同的地方，如下： 1、从基本素质要求为出发点，删繁就简。太难理解的可以忽略。 2、基本概念和专业术语前后统一。会有概念题目，对重要概念要能理解而不用背诵。 3、加强了交易所有关规则和期货公司业务实务的介绍。识记交易所规则和公司业务 4、全面介绍合约，更实用。注意合约细节 5、补充完善了一些案例。注意案例的分析，与分析题相关 特别提示：理解为主，识记熟悉而不必须背诵。 第一章．期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展 第二节期货市场的特征 第三节中国期货市场的发展历程 重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程 第一节期货市场的产生和发展 一、期货交易的起源： 期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。 现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国， 1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（CBOT）， 1851年引进了远期合同， 1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度 1882年对冲交易， 1925年成立了结算公司。 标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。 世界上主要期货交易所： 芝加哥期货交易所CBOT 芝加哥商业交易所（1874）CME——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心 以上两个2007年合并成CME Group芝加哥商业交易所集团 伦敦金属交易所（1876）LME——全球最大的有色金属交易中心 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。 期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。 联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。 现货交易与期货交易的区别 a交易对象不同：实物商品 VS 标准化期货合约 b交割时间不同：即时或者短时间内成交VS 时间差 c交易目的不同：获取商品的所有权 VS 转移价格风险或者获得风险利润 d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制 VS 交易所集中公开竞价 e结算方式不同：一次性结算或者分期付款 VS 每日无负债结算制度 期货交易与远期交易 远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。属于现货交易，是现
1考试目的 一、考试目的 1、获取从业资格：随着期货市场的迅速发展，从业人员逐渐增多； 2、了解并掌握期货的相关知识，运用于实际当中。 二、考试方式及考题类型 1、考试方式：闭卷考试，上机考试，从题库中随机抽取试题考试 2、考试时间：100分钟。 3、考试题型及分布： 单科考试总共155道题目，其中 单项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分； 判断是非题：20道，每道0.5分，共10分； 综合题：15道，每道2分，共30分。 三、学习方法建议（仅供参考） 1、严格按照考试大纲学习，理解并掌握教材中的考试要点； 2、适当抽时间尝试着做一下模拟交易，切身体会期货交易的特点 期货市场的形成 第一章期货市场概述 第一节期货市场的形成和发展 主要掌握：期货市场的形成；期货市场相关范畴；期货市场的发展。 一、期货市场的形成 1、期货交易萌芽于欧洲：古希腊和古罗马时期，欧洲就出现了中央交易场所和大宗易货交易，随之产生了远期交易。 2、期货交易萌芽于远期现货交易：得益于远期现货交易的集中化和组织化 3、较为规范化的期货市场于19世纪中期产生于美国芝加哥 4、1848年，82位美国商人在芝加哥组建世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货（谷物）交易所（CBOT）。 1865年，CBOT推出标准化合约，取代远期合同；同年，实行保证金制度，消除不能按期履约产生的矛盾。 1882年，交易所允许以对冲合约的方式结束交易，不必交割实物。 后来，随着交易所业务的繁荣，专门从事结算业务的结算所也应运而生。 标准化合约+保证金制度+对冲机制+统一结算=现代期货市场确立
《期货基础知识》考试大纲 第一章期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展 主要掌握：期货交易的起源；期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征；期货市场的发展；期货交易在衍生品交易中的地位。 第二节期货市场的功能与作用 主要掌握：期货市场的规避风险、价格发现功能；期货市场的作用。 第三节中国期货市场的发展历程 主要掌握：中国期货市场的建立；中国期货市场的治理整顿；中国期货市场的规范发展。 第二章期货市场组织结构 第一节期货交易所 主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；国内期货交易所的特点。 第二节期货结算机构 主要掌握：期货结算机构的性质与职能、类型和结算体系状况。 第三节期货中介机构 主要掌握：期货中介机构的职能；期货公司的性质和作用；国内的介绍经纪商；美国期货中介机构类型。 第四节期货投资者 主要掌握：期货市场投资者的分类、特点及其相互关系；国际期货市场机构投资者的构成状况。 第三章期货合约与期货品种 第一节期货合约 主要掌握：期货合约的概念、主要条款及设计依据。 第二节期货品种 主要掌握：期货品种的分类；国际主要期货品种。 第三节我国期货市场主要期货合约 主要掌握：我国各期货交易所的期货品种及相关期货合约。 第四章期货交易制度与期货交易流程 第一节期货交易制度 主要掌握：期货交易制度及相关内容。 第二节期货交易流程——开户与下单 主要掌握：期货交易流程；开户的程序及相关文件；交易指令的内容；常用交易指令；下单方式。 第三节期货交易流程——竞价
主要掌握：期货交易的竞价方式；成交回报与确认。 第四节期货交易流程——结算 主要掌握：期货结算的概念、程序、公式与应用。 第五节期货交易流程——交割 主要掌握：交割的作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单及其生成、流通和注销；实物交割违约的处理；现金交割；期转现交易。 第五章期货行情分析 第一节期货行情解读 主要掌握：期货价格、交易量、持仓量的分析和三者关系。 第二节行情分析方法 主要掌握：基本分析法和技术分析法的概念与特点。 第三节基本分析法 主要掌握：基本分析法的经济学原理；供给、需求对价格的影响；其它影响价格的因素。 第四节技术分析法 主要掌握：技术分析的主要理论；趋势分析、形态分析、主要指标分析。 第六章套期保值 第一节套期保值概述 主要掌握：套期保值概念、原理与操作原则；套期保值者特点与作用。 第二节基差 主要掌握：基差的概念；正向市场、持仓费；反向市场；基差的变动。 第三节套期保值种类及应用 主要掌握：套期保值的种类及适用对象和范围；套期保值的应用；套期保值效果与基差变动关系。 第四节基差交易和套期保值交易的发展 主要掌握：基差交易的定义、分类及应用；套期保值交易的发展。 第七章期货投机与套利交易 第一节期货投机 主要掌握：期货投机定义；期货投机与套期保值以及股票投机的区别；期货投机的作用、原则与方法；期货投机者类型。 第二节期货套利概述 主要掌握：套利、期现套利、价差交易的概念；价差交易的分类；套利与期货投机区别；套利的作用。 第三节期现套利 主要掌握：期现套利的概念及其应用。
期货从业资格考试计算题重点公式总结 1.有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较)： 首先，期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。 第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。 则最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下； 卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--------------在期转现方式下； 另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本------------------在到期交割方式下； 而买方则不存在交割成本。 2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算： 细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系： 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 3.有关基差交易的计算： A弄清楚基差交易的定义； B买方叫价方式一般与卖期保值配合；卖方叫价方式一般与买期保值配合； C最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。 4.将来值、现值的计算：(金融期货一章的内容)：将来值=现值*（1+年利率*年数） A. 一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出： 将来值=票面金额*（1+票面利率）----假设为1年期 B. 因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月（1/4年）的利率的折算 5.中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算 P=（MR/2）*[1-.............................（书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒）； M为票面金额，R为票面利率（半年支付一次），市场半年利率为r，预留计息期为n次。 6.转换因子的计算：针对30年期国债 合约交割价为X，(即标准交割品，可理解为它的转换因子为1)，用于合约交割的国债的转换因子为Y，则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)。个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。 7.短期国债的报价与成交价的关系：成交价=面值*[1-（100-报价）/4] 8.关于β系数： A. 一个股票组合的β系数，表明该组合的涨跌是指数涨跌的β倍；即β=股票涨跌幅/股指涨跌幅 B. 股票组合的价值与指数合约的价值间的关系：β=股指合约总价值/股票组合总价值=期货总值/现货总值 9.远期合约合理价格的计算：针对股票组合与指数完全对应（书上例题） 远期合理价格=现值+净持有成本=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和； 如果计算合理价格的对应指数点数，可通过比例来计算：现值/对应点数=远期合理价格/远期对应点数。 10.无套利区间的计算：其中包含期货理论价格的计算
1.期货投资属于()。 A.金融市场投资 B.产权市场投资 C.传统意义上的货币资本化投资范畴 D.非投资性工具，但具有很强的投机性 【答案】A 【解析】期货是由基础原生产品(现货)衍生出的金融工具，属于金融市场投资。 2.投资某一项目肯定能获得的报酬是()。期货从业资格考试试题及答案 A.风险报酬 B.通货膨胀补贴 C.必要投资报酬 D.无风险报酬 【答案】D 【解析】无风险报酬是指将投资投放在某一投资项目上能够肯定得到的报酬，或者说是把投资投放在某一对象上可以不附有任何风险而稳定得到的报酬。 3.风险是发生不幸事件的概率，其一般定义是()。 A.投入资本损失的可能性 B.不利于达到预期目的 C.预期收益未达到而遭受的可能性 D.某一项事业预期后果估计较为不利的一面 【答案】D 【解析】风险并不仪仅只指收益上的损失。期货从业人员资格考试模拟题 4.进行期货投资分析是使投资者正确认知期货()的有效途径，是投资者科学决策的基础。 A.风险性和收益性 B.供需关系的规律性 C.风险性 D.风险性、收益性、预期性和时间性 【答案】D 5.尽管处处充满风险，投资时时有遭遇风险的可能，但可能变为现实是有条件的，所以()是风险存在的基本形式。 A.可测性 B.客观性 C.相关性 D.潜在性 【答案】D 6.()是风险的主要特征，也是风险的本质。 A.客观性 B.潜在性 C.不确定性 D.可测性 【答案】C 7.以下说法正确的是()。期货从业资格考试题库 A.期货价格预期性源子期货价格的远期性、波动敏感性及其不确定性 B.期货价格远期性源于期货价格的预期性、波动敏感性及其不确定性 C.期货价格波动敏感性源于期货价格的预期性、远期性及其不确定性
期货从业资格(基础知识)
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第一节期货市场的产生与发展 期货从业资格考试（基础知识） 前言 全书一共十一章节，考试类型计算机考试方式。所有试题均为客观选择题每科试题量为155道，满分100，60分为及格。考试时间为100分钟。共155 道题目 单项选择题：60 道，每道0.5 分，共30 分； 多项选择题：60 道，每道0.5 分，共30 分； 判断是非题：20 道，每道0.5 分，共10分； 综合题：15道，每道2分，共30分 第一章期货市场概述 重点： 1、期货市场的形成过程以芝加哥为重点 2、期货市场的发展与规模扩大金融期货为重点 3、期货交易特征与远期交易、证券交易的比较 4、期货市场的功能与作用 5、国际期货市场的运行态势 第一节期货市场的产生与发展 ★一、期货市场的形成和发展。 （一）期货市场的形成 1、1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会。 2、现代意义上的期货交易产生于美国芝加哥。 3、1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所 4、芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，同年实行了保证金制度。 5、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。1883年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。 6、期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。 往年考题：芝加哥的82位商人在（）年发起组织了芝加哥交易所。 a：1865年b：1848年c：1882年d：1883年 答案b 教材p2 △（二）、期货市场相关范畴 1、期货由现货衍生而来，期货交易由现货交易衍生而来，期货市场是由怨气现货市场衍生而来。 2、期货合约时由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 3、广义期货市场包括期货交易所、期货结算机构、期货经纪公司、期货交易者。狭义期货市场一般指期货交易所。 往年考题：广义期货市场包括（） a：期货交易所b：期货结算机构c：期货经纪公司d：期货交易者 答案abcd 教材p3 （三）期货市场发展 △1、期货品种的扩大
期货基础知识考试样卷 一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题 目要求，不选、错选均不得分。 1.在期货市场发达的国家，（ ）被视为权威价格，是现货交易重要参考依据。 A.现货价格 B.期货价格 C.期权价格 D.远期价格 2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连线所构成的 行情图。 A.期货申报价 B.期货成交价 C.期货收盘价 D.期货结算价 3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情 形是（）。（不计手续费等费用） A.基差从-10元/吨变为-20元/吨 B.基差从10元/吨变为-20元/吨 C.基差从20元/吨变为10元/吨 D.基差从-10元/吨变为20元/吨 4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。 A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转 B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓 C.当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付 D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付 5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖出价为1946 ）。 元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元/吨，则（ A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨 B.自动撮合成交，撮合成交价等于1946元/吨 C.自动撮合成交，撮合成交价等于1945元/吨 D.不能成交
6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民币1个月期上海 银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利 ）。 率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远期汇率约为（ A. 6.2000 B. 6.2269 C. 6.2289 D. 6.2297 7.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800元/吨卖出9月份 铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者获利最大。 A. 200 B. 100 C. 50 D. -50 8.若沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8。某交易者认为相对于指 数现货价格，IF1512价格偏高，因而买进沪深300指数基金，并卖出同样规模的 IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（ ）。 A.买入套期保值 B.跨期套利 C.反向套利 D.正向套利 9.理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（ ）。 A.国债价格上涨，国债期货价格下跌 B.国债价格下跌，国债期货价格上涨 C.国债价格和国债期货价格均上涨 D.国债价格和国债期货价格均下跌 10.看跌期权多头具有在规定时间内以执行价格向期权空头（ ）。 A.买入标的资产的权利 B.卖出标的资产的权利 C.买入标的资产的潜在义务 D.卖出标的资产的潜在义务 11.期货交易基于（ ）交易发展演变而来的。 A.即期 B.远期 C.掉期
1、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为( )。期货从业资格考试模拟题含答案 A.960元 B.1000元 C.600元 D.1666元 标准答案： a 解：可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。转换价值=标的股票市场 价格×转换比例=40×24=960(元)。 2、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券的转换比 例为( )。 A.25 B.38 C.40 D.50 标准答案： c 解：转换比例是一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数，转换比例和转换价格两者的关系为： 转换比例=可转换证券面额÷转换价格=1000÷25=40。期货从业资格培训 3、由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于( )。 A.认股权证 B.认沽权证 C.股本权证 D.备兑权证 标准答案： d 解：认购权证和认沽权证是按持有****利行使性质来划分的。按发行人划分，权证可分为股本权证 和备兑权证。股本权证是由上市公司发行的，由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于备兑权证。 4、下列不属于国际收支中资本项目的是( )。期货从业考试教材 A.各国间债券投资 B.贸易收支 C.各国间股票投资 D.各国企业间存款 标准答案： b 5、 GDP保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将( )。 A.上升期货从业考试视频 B.下跌 C.不变 D.大幅波动 标准答案： a 解：6DP保持持续、稳定、高速的增长，将使得社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，总体经济成长，人们对经济形势形成了良好的预期，则证券价格将上升。 6、当通货膨胀在一定的可容忍范围内持续时，股价将( )。 A.快速上升 B.加速下跌 C.持续上升 D.大幅波动 标准答案： c期货从业考试真题
2019期货从业资格考试《基础知识》练 习题及答案解析 (单选题)在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为()。 A.江恩理论 B.道氏理论 C.技术分析法 D.基本面分析法 参考答案：D 参考解析：对于商品期货而言，基本面分析法根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口)，即通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格走势的方法。 (多选题)期货价格具有()等特点。 A.预期性 B.连续性 C.权威性 D.公开性 参考答案：ABCD 参考解析：期货市场的价格机制较为成熟和完善，能够形成真实有效地反映供求关系的期货价格。这种机制下形成的价格具有公开性、连续性、预期性和权威性的特点。 (判断题)基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。() 参考答案：A 参考解析：基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。 (单选题)1848年，芝加哥的82位商人发起组建了()。 A.芝加哥期权交易所(CBOE) B.芝加哥期货交易所(CBOT)
C.芝加哥股票交易所(CHX) D.芝加哥商业交易所(CME) 参考答案：B 参考解析：随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBOT)。 (多选题)下列选项中，属于利率期货的有()。 A.3个月欧洲美元期货 B.3个月欧洲银行间欧元拆借利率期货 C.标准普尔500指数期货 D.中国香港恒生指数期货 参考答案：AB 参考解析：利率期货包括3个月欧洲美元期货、3个月欧洲银行问欧元拆借利率期货，5年期、10年期和长期国债期货等。标准普尔500指数期货和中国香港恒生指数期货都属于股指期货的范畴。 (判断题)投机者进行期货交易，总是力图通过对未来价格的正确判断和预测赚取价差利润。() 参考答案：A 参考解析：投机者进行期货交易，总是力图通过对未来价格的正确判断和预测赚取价差利润。 (单选题)下列商品期货不属于能源期货的是()期货。 A.动力煤 B.铁矿石 C.原油 D.燃料油 参考答案：B 参考解析：商品期货分为农产品期货、金属期货和能源化工期货。ACD三项均为能源期货。铁矿石是生产钢铁的重要原材料，不是能源。 (多选题)下列属于金融期货的有()。 A.黄金期货 B.股指期货
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0330-39 1、小麦和玉米均可用作食品加工及饲料，价格有相似变化趋势，因此可进行小麦与玉米间的跨品种套利。（）【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:A 答案解析:相关商品间的套利中的相关商品,如需求替代品、需求互补品、生产替代品或生产互补品等,使得他们的价格存在着某种稳定的合理的比值关系。 2、根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括（）。【多选题】 A.即期对远期的掉期交易 B.远期对远期的掉期交易 C.隔夜掉期交易 D.现货对期货的掉期交易
正确答案:A、B、C 答案解析:根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。 3、对于技术分析理解有误的是（）【单选题】 A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折 B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势 C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断 D.技术分析法的特点是比较直观 正确答案:C 答案解析:基本分析法研究价格变动的根本原因。 4、关于结算会员的说法，以下说法不正确的是（）。【多选题】 A.交易结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 B.全面结算会员既可以为其受托客户也可以为其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 C.特别结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务
D.结算权限越大，相应的资信要求就越高 正确答案:A、C 答案解析:特别结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务；交易结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务。 5、在我国，每日交易结束后，期货交易所要对会员进行结算，根据当日收盘价计算每位会员的盈亏状况，并进行资金划拨。（）【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:B 答案解析:交易所应该按当日结算价，而不是当日收盘价进行结算，当日结算价不同于当日收盘价。 6、某投机者买入2手大豆期货合约，成交价格为4030元/吨。此后价格下降到4000元/吨，该投机者再买入1手。不计手续费及其他，只有当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失。【客观案例题】 A.4015 B.4000
1.关于期货套利交易和期货投机交易的描述，正确的有( )。 A.期货套利交易可利用相关期货合约价差的有利变动而获利 B.期货投机交易是利用某一期货合约价格的有利变动而获利 C.套利交易和投机交易均有利于市场流动性的提高 D.套利交易的风险一般高于投机交易的风险 【答案】ABC 【解析】D项，期货套利交易赚取的是价差变动的收益，因为相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，承担的风险也较小。而普通期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，单一价格变化幅度较大，因而承担的风险也较大。期货从业资格考试期货基础知识真题和答案 2.以下属于基差走强的情形是( )。 A.基差从负值变为正值 B.基差从正值变为负值 C.基差为负值，且绝对值越来越大 D.基差为正值，且数值越来越大 【答案】AD 【解析】基差变大，称为“走强”。基差走强常见的情形有：现货价格涨幅超过期货价格涨幅，以及现货价格跌幅小于期货价格跌幅。包括三种情况：由负变正;正值增大;负值的绝对值减小。期货从业报名网站 3.期货投机交易的作用包括( )。 A.承担期货价格风险 B.促进价格发现 C.提高期货市场波动性 D.促进期货价格趋稳 【答案】ABD 【解析】期货投机交易是期货市场不可缺少的重要组成部分，发挥着其特有的作用，主要体现在以下几个方面：①承担价格风险;②促进价格发现;③减缓价格波动;④提高市场流动性。期货从业报名入口官网 4.导致不完全套期保值的原因主要有( )等。 A.利用初级产品的期货品种对产成品套期保值时，两者价格变化存在差异性 B.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量不完全一致 C.期货合约标的物与现货商品等级存在差异，导致两个市场价格变动程度存在差异 D.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致 【答案】ABCD 【解析】导致不完全套期保值的原因主要有：①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致;②期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异;③期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异;④因缺少对应的期货品种，一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值，只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时，由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性，从而导致不完全套期保值。期货从业人员考试网上报名 5.股指期货近期与远期月份合约间的理论价差与( )等有关。 A.现货指数价格波动率 B.现货红利率 C.利率 D.现货市场股票指数 【答案】BCD 【解析】根据股指期货定价理论，可以推算出不同月份的股指期货之间存在理论价差。现实中，两者的合理价差可能包含更多因素，但基本原理类似。设：F(T1)为近月股指期货价格;F(T2)为远月股指期