《期货市场技术分析》（https://www.doczj.com/doc/7911879376.html,/subject/1089991/）被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！我们当然也要感谢作者，并记住他的名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。
本文是《期货市场技术分析》的导读，目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书，就让很多人望而却步。建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。本书可谓字字珠玑，经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间，越琢磨越有味道！有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的……
第一章技术分析的理论基础
在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念：
１、市场行为包容消化一切；
２、价格以趋势方式演变；
３、历史会重演。
不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三个观点，所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，
你发现这三个观点确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。
约翰·墨菲（John J. Murphy）
第二章道氏理论
几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则，虽然查尔斯·H·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。
１、平均价格包容消化一切因素；
２、市场具有三种趋势；
３、大趋势可以分为三个阶段；
４、各种平均价格必须相互验证；
５、交易量必须验证趋势；
６、惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。
虽然在每本书中，道氏理论的内容都很少，但是作为一名技术分析人士，必须彻底理解道氏理论以上六条基本原则，之后再学习和使用其它技术分析方法时，到处都会看到道氏理论的影子。
道氏理论的批评者，显然没有意识到道氏理论的价值。道氏理论对技术分析是一种指导作用，并不适用于直接的交易决策。我们可以把道氏理论和其它技术分析方法理解为教练和运动员的关系。
查尔斯·H·道（Chales·H·Dow）
第三章图表简介
本章的很多内容可能不太适用于中国大陆地区的读者，大家注意一下关于成交量、周线图和月线图的说明就可以了，这些内容在后面的章节中还会有详述。
关于图表的内容，目前中国大陆地区使用K线较多，我们可以阅读史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》（https://www.doczj.com/doc/7911879376.html,/subject/1087737/）来学习这方面的知识。
第四章趋势的基本概念
趋势是技术分析三个核心理念之一，道氏理论六项基本原则，有五项在描述趋势，由此可见趋势在技术分析中的重要性。
这一章可谓是重点中的重点。技术分析中的很多重要概念，在这一章里都进行了详细的阐述，如趋势、支撑和阻力、回撤、反转、跳空等。即使是有一定经验的技术分析人士，在进行市场解读时，也经常回到这里进行复习。
建议大家在翻开这一章前，斋戒沐浴，怀着崇敬的心情去阅读和理解每一个字，谨慎地做好圈点和笔记，并打开行情软件，进行验证和实践。
第五章主要反转形态
反转是最受关注的市场行为。在进入学习之前，有必要区别一下反转和反弹：
反转意味着趋势的改变；
反弹指的是下跌趋势不变的情况下，市场的上行运动，反弹对长线投机者意义不大，但对短线投机者很重要。
本章详细介绍了最常见的反转形态头肩型和双底（顶），这两种形态也是最容易被滥用的技术形态。重点有两个：成交量变化在形态形成过程中的重要性，以及形态失败的情况。
第六章持续形态
持续形态指的是，市场经过一段时间的盘整后，继续沿原有趋势运动。在持续形态中，成交量的变化同样是重点。持续形态有很多种，要自己从这些形态中总结共同点。
本章的结尾提到了技术分析中最重要的概念之一——背离。在判断市场走势时，各种不同的技术指标要和价格指向同一方向，如果有某个指标和价格反向，则称为背离。背离说明价格的走势至少不是太稳固。
第七章交易量和持仓兴趣
在各种辅助指标中，成交量是最重要的，一位技术分析人士可以不用趋势系统，不同动能指标，同样做的很好，但必须用成交量。
需要注意的是，在上升趋势中，必须要有成交量放大的支持；而在下跌趋势中，成交量验证可有可无，放大的成交量只代表这个下跌趋势可能会更猛烈，而缩小的成交量并不意味着下跌趋势会中止。
第八章长期图表和商品指数
这一章的重点，在于理解长期图表的意义。大多数股票市场的参与者只关注日线，周线和月线可以为我们提供更大的视角。如果月线和周线是下跌趋势，那么日线的上涨行为就很可疑。同样，周期更短的日内线可以为我们选择比日线更精确地交易点。
周线承上启下，是最重要的。
第九章移动平均线
移动平均线从本质上来说就是趋势线。随着人们对移动平均线的使用越来越多，也不断开发出了更多新的用法。如果一位技术分析人士对移动平均线得心应手，他可以放弃任何其它技术指标，只要花几秒钟扫一眼移动平均线，市场状况就了然于胸。
关于移动平均线时间周期，历来是技术分析人士关心的一个重要问题。在本书中引用了美林公司对此进行的一项跨度为４年的研究，结论是，没有那种移动平均线可以证明是最好的。在本书的新版《金融市场技术分析》中，作者删除了对这个试验的引用。
如果你真正了解了移动平均线，会发现，关于时间周期的问题，根本就不是问题。移动平均线的关键不是时间周期，而是你如何去解读它。移动平均线要在实践中慢慢去发现，并掌握它。
第十章摆动指数和相反意见理论
摆动指数就是我们常说的动能指标。理论上这种指标可以手工绘制，但它还是在计算机普及之后才迅速发展起来。本书成书时间较早，因此对动能指标的介绍不是太深入。不过，作者仍然提出了非常有见地的建议：
移动平均线适用于趋势存在的市场，动能指标更适合于盘整状态的市场。
向大家推荐一本专门讲解动能指标的书《动能指标》：
https://www.doczj.com/doc/7911879376.html,/subject/2007962/
第十一章日内点数图
这种技术方法已经不太普及，本章可以略过。
第十二章三点转向和优化点数图
这一章也可以略过。
第十三章艾略特波浪理论
艾略特波浪理论是一套极为难掌握的技术分析方法，事实上，到现在还有很多人在怀疑它在预测方面的功效。艾略特波浪理论并非必须掌握的方法，实在不入门，不要勉强自己。本书总结了艾略特波浪理论的关键点，放弃了一些晦涩难懂的东西，对了解波浪理论的主要内容很有帮助。如果你打算进行深入学习，中国大陆地区已经出版了两本权威书籍：
艾略特波浪理论：市场行为的关键
https://www.doczj.com/doc/7911879376.html,/subject/1082262/
艾略特名著集
https://www.doczj.com/doc/7911879376.html,/subject/1102528/
不过，我建议大家不要过早的接触这套理论，如果不得其法，反而会对现在的判断体系产生影响，事实上，很多人也确实如此。艾略特波浪理论在市场分析方面做出了划时代的贡献，但在市场预测方面的功效到底如何，还有待时间进一步趋验证。
拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）
第十四章时间周期
任何预测方法在时间预测方面都是在做无谓的挣扎，包括卜筮里的应时，每一个商业算命师都极力回避。一位技术分析人士能够很容易的看出趋势即将反转，但是他完全不知道到底什么时候反转，也正是这一点，让技术分析的功效打了折扣。本章所介绍的内容，也是在做一些尝试性的探索。
第十五章计算机和交易系统
这一章的内容里我们有些遥远，不过一些理念还是很值得借鉴。
第十六章资金管理和交易策略
这一章是本书区别于其它技术分析大全的亮点。一位优秀的技术分析人士，必须有同样优秀的资金管理技能作为辅助，否则就像八卦的阴阳鱼少了一半。实际上，绝大多数折戟于技术分析的人正是忽略了，或根本不知道资金管理的重要性和必要性。一位技术分析人士，在市场上打拼了几年，越来越成熟，这种成熟的实质不是预测得越来越准确，而是在技术分析的结合下，资金管理技能越来越高。
这一章最后的《资金管理要领和交易策略举要》很有指导意义。
全书大会串
这一部分里的技术分析清单很有价值，它提供了一个我们进行市场分析时的清晰思路。
目录 蜡烛图技术与期货市场技术分析 (3) 蜡烛图技术 (3) 一、反转形态 (3) 强势信号： (4) 1.锤子线和上吊线 (4) 2.吞没形态 (4) 3.乌云盖顶 (5) 4.刺透形态 (6) 5.启明星形态 (6) 6.黄昏星形态 (7) 7.十字启明星和十字黄昏星 (8) 8.流行形态与倒锤子形态 (8) 9.三只乌鸦 (9) 10.三山顶部形态和三尊形态 (9) 11.三川底部形态和倒三尊形态 (10) 12.圆形顶和圆形底 (10) 13.塔形顶部形态和塔形底部形态 (11) 弱信号： (11) 1.孕线形态 (11) 2.平头顶形态和平头底形态 (12) 3.捉腰带线 (12) 4.向上跳空两只乌鸦 (13) 5.反击线形态 (14) 二、持续形态 (14) 1.窗口 (14) 2.上升三法和下降三法 (15) 3.前进白色三兵形态 (15) 4.分手蜡烛形态 (16) 三、十字线 (16) 1.不同的十字线 (17) 2.三星形态 (18) 期货市场技术分析 (18) 一、道氏理论 (18) 二、图表简介 (19) 三、趋势的基本概念 (19) 1.三种趋势类型 (19) 2.支撑和阻挡 (20) 3.趋势线 (22) 4.扇形原理 (24) 5.趋势线的相对陡峭度 (24) 6.管道线 (25)
7.百分比回撤 (26) 8.速度阻挡线 (27) 9.价格跳空 (28) 四、主要反转形态 (29) 1.头肩反转形态及倒头肩形态 (29) 2.圆顶和圆底，v形顶和v形底 (30) 五、持续形态 (31) 1.对称三角形 (31) 2.上升三角形与下降三角形 (31) 3.扩大形态（喇叭形态） (33) 4.钻石形态 (35) 5.旗形和三角旗形 (35) 6.楔形和矩形 (36) 六、交易量和持仓兴趣 (36) 1.交易量： (36) 2.持仓兴趣： (36) 3.交易量和持仓兴趣的一般解释规则： (36) 4.权衡交易量（OBV）法 (37) 5.交易量累积（VA)法 (37) 七、移动平均线 (37) 1.加权移动平均线与MACD摆动指数 (38) 八、摆动指数 (38) 1.相对力度指数（RSI) (39) 2.随机指数KDJ (39) 3.动力指数MTM (39) 九、艾略特波浪理论 (40) 十、市场剖面图 (40) 十一、期权交易 (41) 结语 (41) 参考文献 (41)
期货市场技术分析三篇 篇一：《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。 价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 技术分析与基础分析之辨
技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林” 技术分析适用与各种交易媒介 股票、期货、外汇、期权。 技术分析适用于各种时间尺度 日线、周线、月线、季线、年线，甚至小时分钟。
第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。 第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。 第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。 第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。
《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。 理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。
技术分析与基础分析之辨 技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”
期货交易技术分析之文华 量仓指标 Revised by Jack on December 14,2020
量仓指标 1. 均量线[MV] 均量线--是以一定时期市场的成交量平均值在图形中形成的较为平滑的曲线。用于反映市场交投的主要趋向的一种技术指标,是价格未来变动的辅助性指标。 计算方法： 均量线通常以十日作为采样天数,即在十日平均成交量基础上绘制,亦可以同时选设两个采样天数绘制两条均量线 其中,五日均量线代表短期的交投趋势,二十日均量线则代表中期的交投趋势。 分析原则： 1. 均量线的成交量图中,可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动,从而推动价格波动的趋势。 2. 在上涨行情初期,均量线随价格不断创出新高,显示市场人气的聚集过程。 3. 行情进行尾声时,尽管价格再创新高,均量线却显示出下降态势,形成价量分离,这显示出市场追高意愿已发生变化,价格已接近顶峰区,投资者应考虑退出市场。 4. 下跌行情初期,均量线一般随价格持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。当行情接近尾声时,价格虽不断跌出新低,而均量线多已走平,或有上升迹象,这时价格已经见底,投资者可以考虑伺机买进。 2. 双向成交量 该指标准确揭示一定时间内外盘和内盘的力量对比，试用于分钟图、日线图、周线图以及月线 图，外框代表总成交量，红柱代表外盘量（主动买，以卖价成交），绿柱代表内盘量（主动 卖，以买价成交）。 3. 能量潮[OBV] ■ OBV分析技术主要通过将交易量值数量化,构造OBV曲线,并配合价格走势图,从价格变动与交易量的增减关系来证实价格运动或给出价格逆转的警告信号 ■OBV基本运算: 用收盘价确定每日的价格变化,价格升高,交易量设为正;价格下降,交易量设为负;若平盘,则为零。 1. 当价格上涨而OBV曲线下降时,表示能量不足,价格可能回跌。 2. 当价格回跌而OBV曲线上升时,表示买气旺盛,价格可能即将止跌回升。 3. 当价格上涨而OBV曲线同步缓慢上升时,表示市场前景看好。 4. 当OBV曲线暴升,无论价格是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽,价格可能止涨反转。 4. 容量比率 成交量比率--是一项通过分析价格上升日成交额与价格下降日成交额的比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标
1、K线图的四个价格中，( )最为重要。 A:收盘价 B:开盘价 C:最高价 D:最低价 答案:A 2、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由( )组成。A:上升(或下降)的4个过程和下降(或上升)的4个过程 B:上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的4个过程 C:上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程 D:上升(或下降)的6个过程和下降(或上升)的2个过程 答案:C 3、以下指标能基本判定市场价格将上升的是( )。 A:MA走平，价格从上向下穿越MA B:KDJ处于80附近 C:威廉指标处于20附近 D:正值的DIF向上突破正值的DEA 答案:D 4、下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是( )。 A:只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降
B:当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加 C:当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D:当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变答案:C 5、以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有( )。 A:K线从下方3次穿越D线 B:D线从下方穿越2次K线 C:负值的DIF向下穿越负值的DEA D:正值的DIF向下穿越正值的DEA 答案:A 6、技术分析的理论基础包括( ) A:价格沿趋势移动 B:市场行为最基本的表现是成交价和成交量 C:历史会重演 D:市场行为反映一切 E: 答案:A,C,D 7、下列哪种信号为买入信号( ) A:平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线 B:平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线
《期货市场技术分析》（https://www.doczj.com/doc/7911879376.html,/subject/1089991/）被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！我们当然也要感谢作者，并记住他的名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。 本文是《期货市场技术分析》的导读，目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书，就让很多人望而却步。建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。本书可谓字字珠玑，经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间，越琢磨越有味道！有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的…… 第一章技术分析的理论基础 在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念： １、市场行为包容消化一切； ２、价格以趋势方式演变； ３、历史会重演。 不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三个观点，所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，
你发现这三个观点确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。 约翰·墨菲（John J. Murphy） 第二章道氏理论 几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则，虽然查尔斯·H·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。 １、平均价格包容消化一切因素； ２、市场具有三种趋势； ３、大趋势可以分为三个阶段； ４、各种平均价格必须相互验证； ５、交易量必须验证趋势；
《期货市场技术分析》学习笔记 1、技术分析前提基础：市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 2、技术分析与基础分析及价格之关系：技术分析在价格变动之前，基础分析在价格变动之后。 在技术分析感觉价格变动之时，基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。 3、不管你是用基础分析还是用技术分析，但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。 4、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。 不理解具体的过程进行规则，任何过程都会显得杂乱无章，比方说一张心电图，在外行看来，活象一长串杂乱无章的噪音，可在一个训练有素的医生眼中，其中每一个小波折都充满了意义，肯定不是随机而来，对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说，市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高，随机的错觉渐渐消失，相信深入学习后能体验这种现象。 道氏理论六原则： 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势(潮汐、浪涛、波纹)
3、大趋势可分为三个阶段：第一阶段为积累阶段，熊末牛初，坏消息为市场消化，机敏者买进。第二阶段为经济转暖，技术者买进，快速上扬。第三阶段为好消息满天飞，机敏者卖出。 4、各种平均价格必需相互验证：两个指数同是高过上一峰值，认为验证有效，只有一个突破那不算。 5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的，成交量是第二位的，当大趋势是上涨的时候，应当上涨放量，下跌缩量。当大趋势是下跌时，应当下跌放量，上涨缩量。这样就验证了原趋势。 6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性，要继续发展，所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20％一25％。道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说，上述批评是不能成立的。 在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。 我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于
期货市场技术分析阅读理解 我们首先做4件事情： １、给技术分析一个定义： ２、技术分析赖以成立的哲学基础或者说是基础原理 ３、说明技术分析和基础分析的区别 ４、谈谈对技术分析的反对的意见 一、什么是技术分析：技术分析是以预测市场价格未来变化为目 的，以图表为主要的手段对市场行为进行的研究。 二、理论基础 a)三大假设： i.市场包容一切 ii.价格以趋势方式演变 iii.历史会重演 三、技术分析与基础分析 a)技术分析主要研究市场行为 b)基础分析主要分析价格涨落的供求关系 四、移动平均线流行的时间天数是：４－＞９－＞１８ 五、道氏六原则： a)平均价格包容消化一切因素 b)市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势，可以形 象地比喻为海潮、浪涛和波纹 c)大趋势可以分为三个阶段
i.积累阶段 ii.市场新闻趋暖还阳 iii.报纸上的好消息连篇累牍 D）各种平均价格必须相互验证 E）交易量必须验证趋势 F）惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判定一个既定的趋势的终结 六、图表的基本应用和市场行为： 市场行为：价格、交易量和持仓量 六、趋势的定义： a)从一般意义上来讲：趋势就是市场何去何从的方向;一些列峰 和谷的连线可以分为上升趋势，下降趋势和整理趋势 b)趋势有三种方向：上升、下降和盘整； 期货交易商有三种选择——先买后卖(做多头，．先卖后买(做 空头或者拱手静观。当市场上升的时候，先买后卖当然是上策。 而在市场下趺的时候，第二种选择则是首选。顺理成章，逢到 市场横向延伸的时候，第三个办法——拱手静观——通常是最 明智的。 c)趋势有三种类型:主要趋势、次要趋势和短暂趋势 七、支撑线和阻挡线 八、支撑水平和阻力水平可以互换角色：支撑转化为阻挡和阻挡转 化为支撑
《期货市场技术分析》学习笔记 一、技术分析前提基础：市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 二、技术分析与基础分析及价格之关系： 技术分析在价格变动之前，基础分析在价格变动之后。 在技术分析感觉价格变动之时，基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。 三、不管你是用基础分析还是用技术分析，但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。 四、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。 不理解具体的过程进行规则，任何过程都会显得杂乱无章，比方说一张心电图，在外行看来，活象一长串杂乱无章的噪音，可在一个训练有素的医生眼中，其中每一个小波折都充满了意义，肯定不是随机而来，对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说，市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高，随机的错觉渐渐消失，相信深入学习后能体验这种现象。 道氏理论六原则： 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势(潮汐、浪涛、波纹) 3、大趋势可分为三个阶段：
第一阶段为积累阶段，熊末牛初，坏消息为市场消化，机敏者买进。 第二阶段为经济转暖，技术者买进，快速上扬。 第三阶段为好消息满天飞，机敏者卖出。 4、各种平均价格必需相互验证：两个指数同是高过上一峰值，认为验证有效，只有一个突破那不算。 5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的，成交量是第二位的，当大趋势是上涨的时候，应当上涨放量，下跌缩量。当大趋势是下跌时，应当下跌放量，上涨缩量。这样就验证了原趋势。 6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性，要继续发展，所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20％一25％。 道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说，上述批评是不能成立的。 在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。 我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内
[应用]期货短线技术分析期货技术分析大全期货短线技术分析期货技术分析大全.期货基本技术分析期货技术分析墨菲方法 2009年07月16日 技术分析 一、理论根蒂根基 (一)技术分析要领的概念 技术分析要领是经由过程对市场行为本身的分析来预测市价的变更方向，即主要对期货市场的日常交易状态，按照一定的规则而形成的图表或指标等进行分析，从而预测期货价格走势的要领。 (二)技术分析要领的三大假定 1(市场行为包容消化一切，构成为了技术分析的根蒂根基。除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析理论认为，任何可以容或影响某种商品期货价格的因素——根蒂根基的、政治的、生理的或其他方面的，实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必需做的事情就是研究价格变化。这种看法乍一听也许过于武断，可是花工夫认真推敲，确实如此。这个前提的实质寄义实在就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格一定期货交易技术分析上涨;如果供给大于需求，价格一定下跌。供求纪律是所有经济预测要领的起点。反过来说，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济发展趋向上说必定看好;如果价格下跌，从经济发展趋向上说必定看淡。归根结底，技术分析就是经由过程价格的变化间接地研究基本面。 因此，技术分析派认为只要研究市场交易行为就能够相识目前的市场状况，而无须关心更多的暗地里因素。
2(趋向概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋向发生、发展的早期，及时准确地把它展现出来，从而到达顺着趋向交易的目的。究竟上，技术分析 在本质上就是顺应趋向，以判定和追随既成趋向为目的。 从“价格按趋向发展”可以推断，对于一个既成的趋向来说，下一步每每是沿着现存趋向方向继续演变，而掉头反期货技术分析电子书向的可能性要小得多。这也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法:当前趋向将一直持续到掉头反向截止。虽则这句话差不可能是同义反复，但这里要强调的是:坚定不移地顺应一个既成趋向，直至有反向的晴雨表截止。 3(历史会重演。技术分析和市场行为学与人类生理学有着千丝万缕的接洽。好比价格形态，它们经由过程一些特别指定的价格图表形式表现出来，而这些图形暗示了人们对某市场看好或看淡的生理。实在这些图形在过去的几世纪里早已广为人知、并被分别归类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类生理为按照的，而人类生理从来就是“江山易改，本性难移”。历史会重演，说得具体点就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 二、主要技术分析要领 (一)K线图 K线图又期货市场分析称为蜡烛图。目前已经形成为了一套完整的K线分析理论，以下做一扼要先容。在K线图中，纵轴代表价格，横轴代表时间。按时间单位不同，K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K线图绘制比较简单，以日线图为例，两个尖端，在上的是上影线，在下的是下影线，分别代表当日的最高价和最低价，中间近似蜡烛的长方形，则表明当日的开盘价和收盘价。收盘价大于开盘价，称为阳线，实体部分以白色暗示;开盘价大于收盘价，称为阴线，在黑白图
期货基本面分析 标签：财经分析法商品期货进口量期货市场杂谈 在期货市场投机，就是利用价格的上下波动来获取收益，因此行情分析十分重要。期货市场的行情分析主要分为基本分析法和技术分析法两种。基本分析法是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的 1 消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等。这些因素的变化对商品期货需求及价格的变化的影响要大于对现货市场的影响。 2、出口量 即国际市场需求分析。稳定的进口量虽然量值大但对国际市场价格影响甚小，不稳定的进口量虽然量值小但对国际市场价格影响很大。分析出口量的变化应
考虑：国际、国内市场供求状况，内销和外销价格比，本国出口政策和进口国进口政策变化，关税和汇率变化等。 3、期末结存量 一般来说，如果当年年底商品存货量增加，则表示当年商品供应量大于需求量，下年的商品期货价格就有可能会下跌；如果当年年底的商品存货量减少，表示 1 2 市场商品供给量的主体，短期看，主要受生产能力的制约，资源和自然条件、生产成本及政府政策的影响。不同商品生产量的影响因素可能相差很大，必须对具体商品生产量的影响因素进行具体的分析，以便较为准确的把握其可能的变动。 对于农产品期货，必须注意分析研究：播种面积、气候情况和作物生产条件、
成产成本、政府的农业政策等。 3、本期进口量 某种商品进口数量越多，占整个国家社会消费总量的比重越大，则进口量的变化对市场商品供给和商品价格的影响也就越大。应及时了解和掌握：国际政治因素、价格水平、进口政策和进口量的变化，国内市场价格差、汇率等。 1 2 组成部分的股票及债券市场、黄金市场和外汇市场的运行，也会影响期货市场的运行，进而影响期货价格。 五、政治、政策因素 政治因素主要指国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化、各国国际性贸易组织的建立及有关商品协议的达成、政府对
期货经典书籍 1、【期货市场技术分析】：[美]约翰.墨菲 本书为美国纽约金融学院教材，本书系美国市场技术顶类级分析大师约翰墨菲的代表作，被誉为当代市场技术分析的圣经!本书集各种市场技术分析理论和方法之大成，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法，同时，一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。 2、【期货交易技术分析】 [美国]jack d .schwager（茨威格博士）简介：史瓦格是【投机智慧】英文原版的作者，是个实战家写的投资分析的好书，书中蕴含着他是如何成为当今顶尖权威投资专家之一的内在原因。这是一本实用的书，但是不是所有人都明白其中的好处的，只有到你实际使用碰到了问题的时候，翻看此书时才有体会，后面的第五篇才是精华。本书共分5篇22章，全面讲述了期货交易中的图表分析方法与策略，以通俗易懂得语言描述了期货技术分析中的重要原理和技巧，如止损点的选择。目标设臵及退出原则等等 （注：以上两本书是期货业内人必看的两本书!就像学汉字不能没新华字典、学英语不能没牛津大字典一样的，是在放在枕边不断研读的两本必备参考工具书。 3、【市场轮廓理论】英文原名：《Market Profile》。是出自美国交易所场内交易员新兴的分析方法，香港翻译
为《四度空间》.但是本书国内版本网主对照香港版本后，感觉翻译的更好，而且很有深度。对于研究短线交易帮助尤其大。由美国交易所的场内交易员发明的国际上最先进的短线分析技术，国内最详细的介绍的版本。 4、【华尔街点金人--华尔街精英访谈录】作者：[美]杰克.茨威格博士 简介：“投机智慧”的续编，比之更为出色。在金融市场总有些交易员出类拔萃，在风云莫测的市场变化中，这些技巧大师是如何出奇致胜的呢？他们的不同之处何在？请听听《华尔街点金人》的真知灼见吧。 5、【短线交易秘诀】威廉斯 作者是“威廉斯指标”的发明者。当今美国著名的期货交易员和资产管理经理，他是罗宾斯杯期货交易冠军赛的总冠军，在不到12个月的时间里使1万美金变成110万美元。一个有35年实战经验的大师级人物介绍自己的独特短线方法。 6、【股票大师回忆录】（股票作手回忆录）作者：[美]埃德温.里费简介：是70多年以来最值得推荐给投资者的经典书籍，介绍迄今最伟大的股票和期货投机天才Jesse Livermore生平事迹的经典作品,在二十世纪初在期货、股票市场中数次破产后数次崛起酸甜经历，在交易心态描写方面尤其出色，是克罗未