最新:新三板做市企业与做市商对照表（截止5月22日）
代码名称行业种类做市商
1430029金泰得C13上海证券、东海证券
2430033彩讯科技C39上海证券、东海证券
3430037联飞翔C25申银万国证券、海通证券、中原证券
4430038信维科技C40西部证券、齐鲁证券
5430041中机非晶C38国信证券、东莞证券
6430051九恒星I65国信证券、东海证券、财富证券、光大证券、国都证券7430053国学时代I65太平洋证券、西部证券、齐鲁证券
8430055达通通信I65银河证券、兴业证券、世纪证券
9430062中科国信I65光大证券、东方证券、国泰君安证券、海通证券
10430065中海阳C38申银万国证券、国泰君安证券、华融证券、长城证券、广州证券11430070赛亿科技C33广州证券、兴业证券
12430071首都在线I63中信证券、国泰君安证券
13430074德鑫物联I65西南证券、西部证券、东海证券、上海证券
14430082博雅英杰C39东海证券、上海证券
15430083中科联众I65申银万国证券、中银国际证券
16430084星和众工C31东吴证券、国泰君安证券、日信证券、西部证券、中银国际证券17430085新锐英诚I65申银万国证券、国都证券
18430093掌上通I63西部证券、万联证券
19430097赛德丽C35申万宏源证券、西部证券、浙商证券、上海证券、华融证券20430105合力思腾I65国信证券、方正证券、中山证券
21430120金润科技I65国泰君安证券、世纪证券、天风证券、中信建投证券、东方证券22430128广厦网络I65中信证券、兴业证券
23430130卡联科技I65海通证券、国泰君安证券
24430133赛孚制药C27山西证券、兴业证券
25430140新眼光C35中信建投证券、齐鲁证券
26430141久日化学C26光大证券、华鑫证券、太平洋证券、中国国际金融有限公司、中信建投证券
27430145智立医学I65齐鲁证券、华安证券
28430148科能腾达I65东北证券、山西证券
29430152思创银联I65中原证券、财达证券
30430159创世生态E48广州证券、天风证券、兴业证券、世纪证券、山西证券31430161光谷信息I65万联证券、广发证券、广州证券、兴业证券、安信证券32430163三众能源E49申银万国证券、财达证券
33430164思倍驰I64国都证券、国元证券、长江证券
34430165光宝联合I63兴业证券、东吴证券
35430169融智通I65信达证券、兴业证券
36430174沃捷传媒L72东方证券、天风证券、齐鲁证券、华鑫证券
37430176中教股份I65光大证券、齐鲁证券、东吴证券38430177XD点点客I63齐鲁证券、中信证券、中信建投证券39430186国承瑞泰M74南京证券、广州证券
40430205亿房信息I64海通证券、东海证券
41430208优炫软件I65中信建投证券、南京证券、世纪证券、中原证券、东方证券
42430211丰电科技M73财富证券、东莞证券、中山证券43430222璟泓科技C26长江证券、天风证券、财富证券44430223亿童文教P82长江证券、国信证券、兴业证券45430225伊禾农品A01申银万国证券、上海证券
46430226奥凯立C26申万宏源证券、中原证券、光大证券、国信证券、中银国际证券、华福证券
47430229绿岸网络I64国信证券、广发证券、国泰君安证券
48430238普华科技I65广发证券、国泰君安证券、中原证券、东莞证券
49430240随视传媒L72东方证券、海通证券、兴业证券、九州证券、天风证券、江海证券50430243铜牛信息I64中国银河证券、广州证券
51430252联宇技术I65长江证券、国盛证券、财富证券
52430253兴竹信息I65申银万国证券、广发证券、中信证券
53430256卓繁信息I65光大证券、齐鲁证券、东吴证券
54430260布雷尔利C21宏源证券、兴业证券、金元证券、信达证券、国都证券、世纪证券55430263蓝天环保D44宏源证券、东莞证券
56430266联动设计M74申银万国证券、天风证券、兴业证券、上海证券
57430274重钢机械C34申万宏源、广州证券
58430289华索科技C40国信证券、世纪证券、国都证券、华融证券
59430296平安力合C39国泰君安证券、世纪证券
60430297金硕信息I65兴业证券、东吴证券、广州证券
61430300辰光医疗C35海通证券、华安证券
62430301倚天股份C30金元证券、华鑫证券
63430305维珍创意I65东海证券、上海证券
64430309易所试L72齐鲁证券、海通证券、东方证券
65430311达美盛I65恒泰证券、中信证券、光大证券
66430318四维传媒R85齐鲁证券、东方证券、中信证券
67430323天阶生物C27齐鲁证券、中国国际金融有限公司、华安证券、世纪证券
68430330捷世智通C39中国银河证券、长城证券、世纪证券
69430332安华智能I65长江证券、国信证券、光大证券、财富证券、东吴证券
70430334科洋科技C40申银万国证券、金元证券71430338银音科技I65国泰君安证券、华安证券、东兴证券
72430339中搜网络I64中信建投证券、中信证券、东方证券、齐鲁证券、安信证券、东北证券
73430346哇棒传媒L72东北证券、安信证券、中信建投、齐鲁证券、兴业证券、天风证券
74430347地大信息I65西部证券、广州证券
75430353百傲科技C27中金公司、广发证券、国都证券、世纪证券
76430357行悦信息I64海通证券、东方证券
77430359同济医药C27新时代证券、兴业证券、天风证券
78430360竹邦能源M75上海证券、西南证券
79430362东电创新I65首创证券、国信证券、山西证券
80430366金天地R86首创证券、华泰证券、华融证券、万联证券、世纪证券、江海证券81430369威门药业C27广发证券、中国中投证券、国泰君安证券
82430374英富森I65东北证券、上海证券、齐鲁证券、安信证券、国都证券83430375星立方I65安信证券、华福证券
84430376东亚装饰E50红塔证券、恒泰证券
85430377海格物流G58安信证券、中信证券
86430379昂盛智能F51华鑫证券、东海证券、万联证券
87430383红豆杉A02中国银河证券、广州证券、世纪证券
88430391万特电气C40安信证券、东莞证券、中原证券、国都证券、华鑫证券
89430394伯朗特C34东莞证券、世纪证券、国泰君安证券、广发证券、
恒泰证券、华福证券、国都证券、中国国际金融有限公司
90430396亿汇达C38财达证券、广州证券、天风证券
91430403英思科技I65万联证券、东莞证券
92430406奥美格C38齐鲁证券、东莞证券、中信证券
93430409天泉鑫膜C34东北证券、安信证券、兴业证券、广州证券
94430418苏轴股份C34东吴证券、光大证券、国信证券、南京证券
95430420易城股份M74安信证券、兴业证券、齐鲁证券、中信建投证券96430422永继电气C38长城证券、广州证券
97430427飞田通信I65申银万国、中原证券
98430430普滤得C35东吴证券、西部证券、中原证券、中山证券
99430431枫盛阳F51上海证券、东海证券、光大证券
100430432方林科技C38东吴证券、中原证券、兴业证券、国泰君安
101430451万人调查L72广州证券、太平洋证券
102430453恒锐科技I65国信证券、广州证券
103430454百大能源C42国信证券、东莞证券、长江证券、东吴证券、申银万国证券104430455德联科技I65国信证券、齐鲁证券、东吴证券、平安证券
105430457三网科技I65国信证券、齐鲁证券、光大证券
106430458陆海科技I65国信证券、光大证券、招商证券
107430462树业环保C29广发证券、中投证券、长城证券、光大证券、海通证券、东莞证券、财富证券、中原证券、兴业证券、红塔证券、国泰君安、中信建投证券、齐鲁证券
108430463春茂股份A03国海证券、上海证、国信证券、西南证券109430465东方科技E48海通证券、中信证券
110430471豪威尔C40国信证券、中原证券、中山证券
111430475陆道股份M74安信证券、德邦证券、光大证券、华鑫证券、中原证券112430476海能仪器C40国信证券、中原证券、财富证券
113430478禾益化学C26国元证券、兴业证券
114430484求实智能I65大通证券、兴业证券
115430485南京旭建C30宏源证券、金元证券、广州证券、兴业证券116430486普金科技I65广州证券、世纪证券、国海证券
117430488东创科技I65国信证券、浙商证券、东吴证券
118430490旭龙物联C39广发证券、中信建投、万联证券、齐鲁证券、广州证券119430493新成新材C30申银万国证券、齐鲁证券
120430496大正医疗C35齐鲁证券、申万宏源证券、国泰君安证券、国信证券、海通证券、华泰证券、长江证券、华安证券
121430497威硬工具C33齐鲁证券、国泰君安证券、招商证券
122430501超宇环保C28齐鲁证券、华安证券
123430502万隆电气C38齐鲁证券、华安证券
124430505上陵牧业A03南京证券、中山证券
125430508中视文化L72兴业证券、华福证券
126430511远大股份C40上海证券、东海证券、国海证券、西南证券
127430512芯朋微I65上海证券、西南证券
128430515麟龙股份I65申银万国证券、东方证券
129430518嘉达早教C24申银万国证券、国泰君安证券、光大证券、东方证券、兴业证券130430522超弦科技F51山西证券、广州证券、南京证券
131430523泰谷生物C26山西证券、广州证券、招商证券、东莞证券
132430536万通新材C20西南证券、上海证券
133430539扬子地板C20申万宏源证券、上海证券
134430549天弘激光C35西部证券、东吴证券
135430554XR金正方I65招商证券、华泰证券
136430555英派瑞C29中信证券、世纪证券
137430578差旅天下L72东北证券、国信证券、中投证券
138430580云天软件I65华安证券、齐鲁证券
139430583国贸酝领I65东吴证券、天风证券
140430588天松医疗C35海通证券、财通证券
141430592凯德自控F51财富证券、东莞证券
142430593华尔美特C17宏源证券、广州证券
143430595唐人通服I63国泰君安证券、世纪证券、兴业证券、光大证券、广发证券、平安证券、齐鲁证券、中银国际证券
144430596新达通C34申万宏源证券、东莞证券
145430597博安通C39光大证券、东吴证券
146430600徽电科技C38国元证券、华安证券
147430607大树智能C35华泰证券、广州证券
148430609中磁视讯I65齐鲁证券、中信建投证券
149430618凯立德I65华融证券、中信证券、海通证券、光大证券、天风证券150430619格纳斯C39西部证券、广州证券、世纪证券
151430622顺达智能C34广州证券、浙商证券、国联证券、上海证券
152430623箭鹿股份C17华福证券、申万宏源证券
153430629国科海博I65中国国际金融有限公司、广州证券、东吴证券
154430632希奥股份I63东莞证券、安信证券、财富证券、万联证券
155430633卡姆医疗C35光大证券、广发证券
156430642映翰通I65光大证券、南京证券、国信证券
157430644紫贝龙C35宏源证券、山西证券、齐鲁证券、长江证券
158430646上海底特C34光大证券、华泰证券、东吴证券、长江证券、齐鲁证券159430662罗曼股份E50齐鲁证券、方正证券、华安证券
160430664联合永道I65东兴证券、申银万国证券
161430665高衡力C40万联证券、齐鲁证券
162430670东芯通信I65国元证券、天风证券、华安证券
163430673天佑铁道C37中山证券、广州证券
164430675天跃科技C39方正证券、上海证券
165430686华盛控股C35长江证券、东莞证券、广州证券、国都证券、华安证券、华融证券166430704同智伟业I65上海证券、东海证券
167430706海芯华夏I63中山证券、世纪证券
168430714奇才股份C38广州证券、中山证券
169430718合肥高科C38华安证券、齐鲁证券、世纪证券
170430721瑞杰塑料C29华安证券、齐鲁证券、申万宏源证券、世纪证券、山西证券171430725九五智驾I65西部证券、太平洋证券、天风证券
172430726津宇嘉信C37光大证券、齐鲁证券、世纪证券、兴业证券
173430732威马股份C35齐鲁证券、华安证券
174430737斯达科技C35安信证券、东莞证券、国联证券
175430759凯路仕C37国信证券、光大证券、财富证券、长江证券
176830771华灿电讯C39平安证券、国泰君安证券、国信证券
177830772远航科技C35齐鲁证券、光大证券、国信证券
178830777金达莱N77太平洋证券、天风证券、招商证券
179830782泰安众诚C38国海证券、上海证券、广州证券、华创证券
180830783广源精密C35齐鲁证券、西部证券
181830786华源股份M74申万宏源证券、东海证券
182830793晶纯生化C26中信证券、兴业证券
183830795骏汇股份C36广发证券、山西证券、中山证券、东莞证券
184830799艾融软件I65光大证券、国信证券
185830800天开园林E48西南证券、广州证券
186830810广东羚光C26中山证券、世纪证券、东莞证券
187830815蓝山科技C39华龙证券、华泰证券、东方证券
188830816卡特股份C34兴业证券、山西证券
189830818巨峰股份C38东吴证券、中山证券
190830822海容冷链C34国金证券、中信证券、兴业证券、招商证券
191830827世优电气C38国盛证券、上海证券、华鑫证券
192830828万绿生物A01安信证券、海通证券、中信证券、华融证券、中原证券、世纪证券193830830新昶虹C38东莞证券、财富证券、联讯证券
194830834信达化工C26齐鲁证券、华安证券
195830837古城香业C41东方证券、华泰证券、山西证券、华融证券
196830843沃迪装备C35兴业证券、中银国际证券
197830845芯邦科技I65国信证券、安信证券、平安证券、中投证券、财富证券198830846格林检测M74齐鲁证券、华安证券
199830850万企达F51中山证券、国都证券、世纪证券
200830851骏华农牧A03国信证券、国泰君安证券、中投证券、金元证券、财富证券201830855盈谷股份C35爱建证券、长城证券、上海证券、太平洋证券
202830862丰海科技C38广州证券、宏源证券
203830866凌志软件I65天风证券、国泰君安证券、上海证券
204830877康莱宝C24方正证券、财富证券
205830879基康仪器C40东方证券、华泰证券
206830885波斯科技C29平安证券、国信证券、广州证券
207830886太尔科技C39齐鲁证券、华安证券
208830889深拓智能I65西部证券、齐鲁证券
209830891轩辕网络I65广州证券、世纪证券、太平洋证券
210830900维福特C30申银万国证券、西部证券
211830908普诺威C39西部证券、上海证券
212830909同成股份C26国信证券、世纪证券、天风证券
213830911标榜新材E50广发证券、国联证券、浙商证券
214830916公准股份C13东兴证券、山西证券、中银国际证券、上海证券、华融证券、浙商证券
215830918银发环保L72申万宏源证券、世纪证券、金元证券216830925鄂信钻石C30长江证券、华融证券、财富证券、万联证券217830928康定电子C39平安证券、国泰君安
218830931仁会生物C27东方证券、中信证券
219830933纳晶科技C26齐鲁证券、广发证券
220830937信达智能C34财富证券、东海证券、东莞证券、中山证券221830938可恩口腔Q83江海证券、齐鲁证券
222830944景尚旅业L72中信证券、西部证券
223830945麟龙新材C32申银万国证券、东吴证券、金元证券
224830947金柏园林E48兴业证券、山西证券、华福证券
225830948捷昌驱动C38金元证券、兴业证券、浙商证券
226830949中窑股份C34长江证券、天风证券、国信证券、万联证券227830955大盛微电C38国盛证券、中信证券、中信建投、太平洋证券、中原证券228830964润农节水C29国泰君安证券、中信证券
229830966苏北花卉E48华泰证券、山西证券、齐鲁证券
230830968华电电气C38东吴证券、国信证券、光大证券、长江证券231830969智通人才L72东莞证券、万联证券、财富证券
232830970艾录股份C22国金证券、东莞证券
233830971科特环保C40东吴证券、国信证券、中原证券、光大证券、齐鲁证券234830974凯大催化C26方正证券、广州证券
235830978XR先临三C34国信证券、中信证券、恒泰证券
236830980日懋园林E48平安证券、国信证券、齐鲁证券
237830982中易腾达C39中信证券、招商证券
238830983保得威尔C35广州证券、山西证券
239830984德邦工程C39华泰证券、东兴证券
240830985浙江力诺C40东方证券、中山证券、齐鲁证券
241830990鹏盾石油G55申万宏源证券、上海证券
242830992磐合科仪C40海通证券、广州证券
243830999银橙传媒I64首创证券、江海证券
244831003金大股份C37国信证券、长江证券
245831004宝泰股份C32万联证券、天风证券
246831005华维电瓷C30安信证券、东莞证券、中原证券、华福证券、天风证券、世纪证券、国都证券
247831020华阳密封C35中山证券、华泰证券、华龙证券
248831021华雁信息I65申银万国证券、华福证券
249831028华丽包装C22中国银河证券、中信证券、中信证券、世纪证券
250831029银丰棉花A05申万宏源证券、国都证券、中银国际证券、安信证券251831031诚盟装备C35安信证券、东莞证券、华福证券、南京证券、中原证券、中山证券252831036裕国股份C13湘财证券、长江证券、金元证券
253831049赛莱拉C26广发证券、国泰君安证券、中国国际金融有限公司
254831053美佳新材C26长城证券、中山证券、世纪证券、天风证券
255831056千叶药包C27光大证券、海通证券
256831060天香苑C14东莞证券、安信证券、山西证券、财富证券、万联证券
257831061中瀛鑫I65东北证券、华泰证券、安信证券、中信证券、兴业证券、万联证券258831067根力多C26齐鲁证券、金元证券
259831068凌志环保N77海通证券、齐鲁证券、国泰君安证券
260831072瑞聚股份I65东北证券、海通证券、中山证券
261831074佳力科技C34首创证券、广州证券、国元证券、江海证券
262831083东润环能I65申万宏源证券、中信建投
263831084绿网天下I65民生证券、海通证券
264831085博冠股份C40广发证券、广州证券、招商证券、长江证券、长江证券、中银国际证券
265831101奥维云网I64国联证券、安信证券、国信证券
266831111智明恒I65齐鲁证券、华安证券
267831112哥伦布K70申万宏源证券、中原证券
268831114易销科技I65东方证券、中信建投证券、华融证券、华泰证券269831117维恩贝特I65东北证券、国信证券、广发证券
270831118兰亭科技C26安信证券、华福证券、海通证券、山西证券、恒泰证券、中原证券、兴业证券、华鑫证券、世纪证券、红塔证券
271831119蓝钻生物C14申万宏源证券、安信证券、华福证券
272831120达海智能E49湘财证券、山西证券、东莞证券、南京证券、齐鲁证券273831129领信股份I65山西证券、广州证券、齐鲁证券
274831131宏泰矿业--海通证券、国泰君安证券
275831144欣影科技--海通证券、光大证券
276831147合建重科--财通证券、平安证券、广州证券、东吴证券、兴业证券、山西证券277831154益方田园--万联证券、东莞证券、天风证券
278831170熵能新材--中信证券、广州证券
279831171海纳川--广发证券、中国中投证券
280831173泰恩康--广发证券、华融证券、国信证券
281831177深冷能源--申银万国证券、安信证券、中原证券
282831178科马材料--浙商证券、中山证券、金元证券、上海证券、广州证券、中银国际证券
283831180华苏科技--招商证券、华泰证券、光大证券、财富证券284831184强盛股份--红塔证券、万联证券
285831186金鸿药业--广发证券、万联证券
286831187创尔生物--广州证券、广发证券、山西证券287831207南方制药--东北证券、山西证券
288831208洁昊环保--海通证券、东兴证券
289831213博汇股份--西部证券、万联证券
290831214中晶股份--东吴证券、国信证券、长江证券、东莞证券291831226聚宝网络--兴业证券、华融证券、德邦证券292831242特辰科技--长江证券、平安证券、国信证券、东吴证券
293831247盛帮股份--金元证券、齐鲁证券、华鑫证券、太平洋证券
294831253东进农牧--广发证券、广州证券、东莞证券
295831265宏源药业--长江证券、天风证券、国金证券、东吴证券、招商证券、光大证券296831266一铭软件--东海证券、东北证券
297831276松科快换--光大证券、齐鲁证券、长江证券、太平洋证券
298831319绿蔓生物--山西证券、世纪证券、方正证券
299831325迈奇化学--中信证券、方正证券、山西证券
300831327飞翼股份--财富证券、广发证券、东莞证券、中山证券、万联证券301831329海源达F51东莞证券、国都证券、万联证券
302831330普适导航C40国信证券、东方证券
303831372宝成股份C34渤海证券、申万宏源、招商证券、新时代证券
304831377有友食品C13东北证券、光大证券、东方证券、国信证券、招商证券、齐鲁证券305831378富耐克C30西部证券、万联证券、中原证券
306831379融信租赁L71光大证券、东方证券、兴业证券、华福证券
307831382智创联合C37安信证券、山西证券、国都证券、华福证券
308831387华特磁电C35齐鲁证券、海通证券、华安证券、南京证券、中银国际证券309831392天迈科技I65长江证券、中原证券、国海证券、齐鲁证券
310831397康泽药业F51广发证券、长城证券、中信建投、中原证券、广州证券311831405赞普科技I65天风证券、广州证券、世纪证券
312831417峻岭能源E49齐鲁证券、中原证券、金元证券、中银国际证券、中山证券、华鑫证券、长江证券
313831439中喜生态A02光大证券、兴业证券、华融证券、齐鲁证券314831450金宏气体C26招商证券、东吴证券、国泰君安证券、太平洋证券315831454皇品文化R86兴业证券、天风证券
316831455粤林股份C39广发证券、国泰君安证券、东莞证券、财富证券、西南证券、安信证券、万联证券、广州证券、华福证券、金元证券
317831478天际数字I65兴业证券、华福证券
318831481瑞铃企管L72方正证券、财富证券
319831496华燕房盟K70海通证券、国泰君安证券、兴业证券、申万宏源证券320831507博广热能C34华融证券、广州证券、广发证券
321831523亚成生物C13广州证券、太平洋证券
322831524康耀电子C39华福证券、安信证券
323831541中节环M75齐鲁证券、光大证券
324831565润成科技C40华安证券、安信证券
325831567南达农业C14齐鲁证券、国信证券、西南证券、中投证券326831575光辉互动I65天风证券、万联证券、华安证券
327831613雷帕得C36齐鲁证券、华安证券
328831666亿丰洁净C34广州证券、中山证券
329831672莲池医院Q83中信证券、中信建投
330831688山大地纬I65民生证券、中信证券
331831710昊方机电C36申万宏源证券、平安证券
332831713天源环保N77天风证券、长江证券
333831727中钢网I64齐鲁证券、国信证券
334831767知音文化C24申万宏源证券、华鑫证券、中信证券
335831790凯昶德C39中山证券、国信证券、南京证券、东吴证券、山西证券336831808神元生物A01东吴证券、光大证券、金元证券、中山证券
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343831903汇川科技I65东兴证券、中银国际证券
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349832027智衡减振C37国泰君安证券、财通证券350832036康复得M73天风证券、国信证券
351832041中兴通科I65国泰君安证券、国信证券、东海证券、天风证券、华融证券、中银国际证券
352832204易科势腾I64长江证券、天风证券353832251众深股份M74申万宏源证券、华福证券354832422福昕软件I65国泰君安证券、兴业证券
遇到公司经营问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>> https://www.doczj.com/doc/7414413319.html, 新三板做市商制度及运作方法 新三板对于我国资本市场有着重要的意义，其自身亦需要不断完善。在实现了协议转让的交易方式之后，做市转让方式开始浮出水面，相应的新三板做市商制度已于2017年8月底正式实施。新三板做市商制度是什么？新三板做市商的运作方法是什么？ 新三板
一、什么是做市商制度? 做市商制度是一种以做市商为中介的证券交易制度。做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商成交。传统做市商制度下，投资者委托不直接配对成交。 做市商条件 股票挂牌时拟采取做市转让方式应当具备以下条件： 1、2家以上做市商同意为申请挂牌公司股票提供做市报价服务，且其中一家做市商为推荐该股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(子)公司; 2、做市商合计取得不低于申请挂牌公司总股本5%或100万股(以孰低为准)，且每家做市商不低于10万股的做市库存股票; 3、全国股份转让系统公司规定的其他条件。 只对初始库存股数量的下限作出规定，而并未规定做市商在做事过程中库存股票的上限。其原因一方面是因为做市商若大量持有做市股票触发全面邀约收购的标准，则有相应的并购办法进行管理。另一方面，
我们也建议当做市商库存股大幅变动时可采用延期公告的方式，以避免市场投资者对做市商仓位的判断而进行逼仓等投机行为，具体延期公告的办法可另行制定。 协议转让方式的股票，申请变更为做市转让，应当复合的条件： 1、2家以上做市商同意为该股提供做市报价服务，并且每家做市商已取得不低于10万股的做市库存股票; 2、全国股份转让系统公司规定的其他条件。 转让方式的股票，申请变更为协议转让，应当符合的条件： 1、该股票所有做市商均已满足《转让细则》关于最低做市期限的要求，且均同意退出股市; 2、全国股份转让系统公司规定的其他条件。 做市商成交方式： 做市转让采用集中路由、集中成交的模式。全国股份转让系统对到价的限价申报即时与做市申报进行成交;如有2笔以上做市申报到价
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/7414413319.html, 我国新三板交易制度中存在的问题及对策研究 作者：侬子圣耘 来源：《中国经贸》2016年第04期 【摘要】市场是资源优化配置的主要场所，在我国资源配置中起主导作用。我国资本市 场主要由创业板、中小板、主板以及场外市场组成。场外市场逐渐发展成为我国的全国中小股份转让系统，也就是本文所讲的新三板。2012年我国的新三板开始扩容，逐渐被投资者重 视，但是我国的新三板在发展过程中，交易制度的建设缺乏实践经验，在基础理论支撑方面力量薄弱。本文分析我国现行的新三板交易制度中存在的问题及解决对策。 【关键字】新三板；交易制度；对策研究 一、我国新三板市场交易制度现状分析 我国2006年正式推出了“中关村股份代办转让系统”，这就是新三板的前身。但是由于其自身的局限性，新三板并没有得到市场的认可，在初期新三板挂牌公司数量很少，交易活动不活跃。因此2012年中国证监会在国内4个省级行政单位扩大试点工作。2013年1月全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营，标志着全国场外市场建设从试点走向规范运作。新三板对公司企业的要求也发生了变化，不再要求企业必须是高新技术企业，非上市企业只要符合挂牌要求便可以在新三板市场交易，这样促进了新三板在全国范围内的容量。 1.新三板市场交易制度变化 2014年进行了《证券法》等相关法律的修改。有关新三板制定的相关规则中主要是针对 市场运作、交易规则、证券流转等方面。对心交易制度方面的修改主要是：第一，增强交易的灵活度，交易范围扩大。第二，严格投资者适应性管理制度。第三，交易转让事件发生调整。第四，丰富交易方式，引入做市商制度。第五，加强事后监管力度。 二、我国新三板交易制度中存在的主要问题 我国新三板交易市场在近几年的发展过程中呈现井喷式的发展趋势，大量的非上市公司进入到新三板市场中进行挂牌交易。我国的新三板市场仍然处于起步阶段，各项规定与法律都还处于试点阶段，主要存在的问题如下： 1.高层次的新三板相关法律规定缺位 尽管中国证监会和系统公司发布了一系列的有关新三板的规定，但是它们最高层次也仅仅是部门规章。证券法虽然对场外市场进行了一定的规定但是并没有关于场外市场或者新三板的
做市业务管理规定（试行） 为加强对做市商做市业务地监督管理，规范做市商行为，保护投资者合法权益，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）、《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》（以下简称《转让细则》）、《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则》（以下简称《管理细则》）等相关规定，制定本规定.个人收集整理勿做商业用途 本规定所称做市商是指经全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股份转让系统公司）同意，在全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）发布买卖双向报价，并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者成交义务地证券公司或其他机构.个人收集整理勿做商业用途 做市商及其做市业务人员应当遵守法律法规和全国股份转让系统相关规定，勤勉尽责、诚实守信，接受全国股份转让系统公司地自律管理.个人收集整理勿做商业用途 证券公司在全国股份转让系统开展做市业务前，应当向全国股份转让系统公司申请备案.其他机构在全国股份转让系统开展做市业务地具体规定，由全国股份转让系统公司另行制定.个人收集整理勿做商业用途 证券公司申请在全国股份转让系统开展做市业务，应当具备下列条件： （一）具备证券自营业务资格； （二）设立做市业务专门部门，配备开展做市业务必要人员； （三）建立做市业务管理制度； （四）具备做市业务专用技术系统； （五）全国股份转让系统公司规定地其他条件. 证券公司在全国股份转让系统开展做市业务申请备案，应向全国股份转让系统公司提交下列文件： （一）申请书; （二）证券公司基本情况申报表； （三）《经营证券业务许可证》（副本）复印件； （四）做市业务实施方案，包括做市业务部门设置、人员配备与分工情况、做市业务管理制度、做市业务专用技术系统准备情况说明、做市业务实施方案地合规审查意见等；个人收集整理勿做商业用途 （五）最近一年度经审计地财务报告、净资本计算表、风险控制指标监管报表、风险资本准备计算表； （六）全国股份转让系统公司要求提交地其他文件. 证券公司申请文件齐备地，全国股份转让系统公司予以受理.全国股份转让系统公司自受理之日起十个转让日内向证券公司出具是否同意从事做市业务地备案函，并予以公告.个人收集整理勿做商业用途 全国股份转让系统公司根据审慎原则，可对做市商做市业务专用技术系统、业务实施情况等进行现场检查. 做市商做市业务人员应当具备下列条件： 已取得证券从业资格； 具备证券投资、投资顾问、投资银行、研究或类似从业经验； 熟悉相关法律、行政法规、部门规章以及做市业务规则； （四）具备良好地诚信纪录和职业操守，最近二十四个月内未受到过中国证监会行政处罚，最近十二个月内未受到过全国股份转让系统公司、证券交易所、证券业协会、基金业协会等自律组织处分；个人收集整理勿做商业用途
新三板系列新三板交易制度改革满半年市场“三大怪象”得到遏制 【编者按】近日，全国股转系统发布新三板交易制度改革半年报，自今年1月15日新交易制度上线运行半年以来，市场成交量、成交金额同比有所下降，但市场交易秩序明显规范，异常交易、极端价格大幅减少，如三大怪象得到遏制，包括“钓鱼单”行为彻底杜绝、避免了“乌龙”交易行为、做市股票收盘价抗操纵性得到提升。 根据于今年1月15日实施的《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》，将原协议转让方式优化调整为集合竞价转让方式，巩固优化做市转让方式，并为全部股票统一配套盘后协议转让。 改革符合制度设计预期 全国股转系统相关负责人表示，新交易制度运行半年来，市场价格发现功能持续改善，挂牌公司股票价格的公允性显著提升；市场交易秩序明显规范，异常交易、极端价格大幅减少；做市转让制度优势得以发挥，盘后协议转让需求得到满足；虽然市场成交量、成交金额同比有所下降，但总体上看，新交易制度实施后，市场运行质量有所提升，改革
符合制度设计预期，为进一步深化新三板改革奠定良好基础。 具体来看，一是市场定价功能显著提升，集合竞价股票估值水平持续向好。新交易制度实施以来，已产生集合竞价成交价的股票中，估值畸高、畸低的股票数量下降13.47%；一级市场发行价格较发行预案公告日前收盘价的偏离程度收窄，其中偏离程度在10%以内、20%以内的发行预案数量占比为30.33%和41.23%，分别较制度改革前提升4.79个百分点和3.02个百分点；集合竞价股票买卖价差有所收窄，平均买卖价差为12.45%，较原协议转让股票下降6.19个百分点；盘后大宗交易以当日收盘价成交的金额占比为25.78%，以当日收盘价上下10%区间内成交的金额占比为59.76%。盘中交易价格对盘后成交的指引效应显现。 二是集合竞价方式下成交价格稳定性明显提升。新交易制度实施以来，股票当日收盘价较前一日收盘价波动幅度降至10.71%，较原协议转让股票下降6.19个百分点，成交价格波动率下降，1月份至6月份集合竞价股票逐月收盘价平均波动幅度始终保持在10%附近，成交价格稳定性持续向好。新交易制度实施后，日内振幅在10%以上且该情形累计发生超过20个转让日的异常波动集合竞价股票仅出现1只，改革前，这类股票多达172只，异常波动股票数量明显减少。
新三板交易制度 一、以机构投资者为主。自然人仅限特定情况才允许投资。 二、实行股份转让限售期。新三板对特定主体持有股份规定限售期，另对挂牌前增资、控股股东及实际控制人转让股份等也分别规定了限售期。 三、设定股份交易最低限额。每次交易要求不得低于1000股，投资者证券账户某一股份余额不足1000股的，只能一次性委托卖出。 四、交易须主办券商代理。主办券商代为办理报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续，挂牌公司及投资者在代办系统所进行的股份交易的相关手续均需经主办券商办理。 五、依托新三板代办交易系统。新三板代办交易系统依托于深圳证券交易所建设，与中小板、创业板等并列于深圳交易所交易系统。 六、投资者委托交易。投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托、委托当日有效。意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更。 七、分级结算原则。新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则。
1.新三板交易规则股票名称后不带任何数字。股票代码以43打头，如:430003北京时代。 2.委托的股份数量以"股"为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。 3.报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。因此，投资者务必认真填写成交确认委托。 4.股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。投资者可在"代办股份转让信息披露平台"的"中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让"栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息。 5.新三板交易规则要求没有设涨跌停板。
一、新三板做市商制度规则 做市商使用自有资金参与新三板交易，持有新三板挂牌公司股票，通过自营买卖差价获得收益，同时证券公司会利用其数量众多的营业部网点，推广符合条件的客户开立新三板投资权限，从而提高整个新三板交易的活跃度。新三板的做市商制度一般指纯粹做市商制度。 1.核心规则 2014年6月5日，新三板做市商制度《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定》正式出炉。 证券公司在开展做市业务时应具备的条件：（1）具备证券自营业务资格；(2)设立做市业务专门部门，配备开展做市业务必要人员；(3)建立做市业务管理制度； (4)具备做市业务专用技术系统；(5)全国股，份转让系统公司规定的其他条件。做市商应当建立健全做市业务内部管理制度，明确指出做市商应设立做市业务部门，专职负责做市业务的具体管理和运作。根据规定，新三板符合条件的挂牌企业必须拥有两家以上做市商为其做市。 根据《管理规定》，做市商可以通过四种方式获得公司股票：挂牌公司定向增发、挂牌公司股份在全国股转系统转让、股份在挂牌前转让，以及其他合法方式。一般而言，券商倾向于在挂牌前转让。原因在于，挂牌前转让可以不披露交易价格，而股票定增发行，必须公开披露价格。二级市场的风险在于，一方面怕市场上没有卖方；另一方面是怕公开价格。如果做市商持有股票数超过一定比例，就需要公告，这其中也包括交易价格。 2.做市转让交易制度 （1）投资者买入股票当日不得卖出，做市商买入股票当日可以卖出 （2）开盘价为当日第一笔成交价；收盘价为当日最后一笔成交价，无成交价的以前收盘价为当日收盘价 （3）做市商双向报价，并在报价数量范围内按其报价履行与投资者的成交义（4）投资者之间不能成交，做市转让撮合时间做市商之间不能成交 （5）投资者限价申报，做市商做市申报 （6）接受申报时间：9:15-9:30；做市转让撮合时间：9:30-11:30 13:00-15:00；做市商转让时间：15:00-15:30 （7）做市商最迟履行报价时间：9:30 （8）做市商每个转让日双向报价时间不少于做市做和时间75% （9）做市商的做市申报应同时包含买入和卖出，且相对买卖差价不超过5% ）做市商提交新的做市申报后，前次做市申报的未成交部分自动撤销10（．（11）做市商前次做市申报撤销或者其申报数量经成交后不足1000股的，做市商应于5分钟内重新报价 （12）做市商持有库存股不足1000股时，可以免于履行卖出申报义务，但应及时向全国股转系统报告并调节库存股数量，并最迟于该情形发生后的3个转让日恢复正常双向报价 （13）单个做市商持有库存股达到挂牌公司总股本20%时，可以免于买入报价义
新三板协议转让与做市转让的本质区别 导读： 新三板作为国内首个以注册制为雏形的资本市场，深受中小企业的认可和追捧，新三板的出现，不仅给企业广泛的融资通道，也给投资机构提供了便捷的退出渠道。 企业挂牌门槛儿低，很容易就加入新三板大军，这也造成市场一定程度上鱼龙混杂，企业该怎样把自己更好的销售出去?现在市场上主流的交易制度“协议转让”和“做市转让”，二者有什么本质区别? 开题之前，先一起看一位朋友A公司挂牌的故事： A是这家公司的董秘，他们所在公司挂牌的时候，原始股东股份因为托管在不同的券商营业部，在完成中登股份登记后，需要各券商和所属营业部再做股东的股份确权，在接触了很多营业部以后,A发现他们基本不懂转让协议。 听了各种不靠谱的解释后，A不得不自己摸索，再给很多股东做协议转让交易的普及讲解。可A发现，不同券商做的新三板交易界面和功能都不一样，人性化程度极低，股东们一头雾水。 A还打趣的调侃：“那个时候，我们的股东看到什么成交确认买单/卖单、交易互报买单/卖单、定价卖出/买入什么的名词内心都是崩溃的。” 当时以XX招商为代表的新三板明星股每天都出现大笔的0.01元协议转让成交，引发市场的不断热议时，A的公司股票交易也很快出现了类似情况，不得不佩服他们股东的聪明头脑，接受新鲜事物超快，而且行动力超强。 低价成交的背后原因非常多，市场争议也很大。但不可否认避税的目的是其中一个很大的原因。这也是市场原始股东巧妙利用了新三板交易制度和税收征税配套欠缺的漏洞。 新三板市场和主板交易不同，主板企业的原始股东卖出股票是营业部直接替税务部门代扣代缴的。新三板的原始股东，营业部并没有代扣代缴义务，所以说套现缴税全靠自觉。 很多地方的地税部门甚至对新三板交易怎么去征收资本利得税都不知道，因为他们根本不知道股东的开户信息，也没有对应的操作流程。这就给新三板原始股东避税提供了大量的灰色空间。
新三板协议转让及做市交易实务 一、协议转让 （一）全国股份转让系统协议转让方式下有什么委托类型？ 协议转让方式包括意向委托、定价委托、成交确认委托三种委托类型。需要注意的是，目前全国股份转让系统交易支持平台仅支持定价委托、成交确认委托，意向委托将在后续相关技术开发完成后实施。意向委托是指投资者委托主办券商按其确定价格和数量买卖股票的意向指令，意向委托不具有成交功能。意向委托应包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、联系人、联系方式等内容。 定价委托是指投资者委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其指定数量股票的指令。定价委托包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等内容。成交确认委托指买卖双方达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令。成交确认委托应包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、成交约定号等内容；拟与对手方通过互报成交确认委托方式成交的，还应注明对手方交易单元代码和对手方证券账户号码。 （二）投资者以协议转让方式买卖股票的操作流程是什么？ 协议转让主要有三种成交方式，对应的流程分别为：一是点击成交方式，即投资者根据行情系统上的已有定价申报信息，提交成交确认申报，与指定的定价申报成交； 二是互报成交确认申报，即投资者通过其主办券商、全国股份转让系统指定信息披露平台等途径，寻找欲转让的交易对手方，双方协商好交易要素和约定号，然后双方均通过全国股份转让系统提交约定号一致的成交确认申报，全国股份转
让系统对符合规定的申报予以确认成交； 三是投资者愿意以一定价格转让一定数量股份，则可以提交定价申报，除了盘中会与成交确认申报成交外，在每个转让日15:00收盘时，全国股份转让系统对价格相同，买卖方向相反的定价申报进行自动匹配成交。 （三）协议转让的开盘价与收盘价怎么形成？ 在协议转让方式下，开盘价为当日该股票的第一笔成交价格，收盘价为当日最后30分钟让时间的成交量加权平均价格。最后30分钟无成交的，以当日成交量为权重计算的加权平均价格为收盘价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。 （四）协议转让有无集合竞价环节？ 协议转让无集合竞价环节。 （五）协议转让过程中投资者应注意哪些问题？ 投资者协议转让股票，需要注意： （1）协议转让没有涨跌幅限制，因此定价申报时需要准确填写申报价格，谨防出现价格错误被对手方点击成交； （2）互报成交确认申报双方填报买卖方向相反、数量、价格、约定号等必须完全一致，否则会导致申报失败做撤单处理； （3）对拟与定价申报成交的成交确认申报，如系统中无对应的定价申报，该成交确认申报会作撤单处理，不会保留在系统中； （4）定价申报方式可能会被任意投资者点击成交，因此，如投资者欲与确定对手方成交，请选择互报成交确认申报方式。 （六）客户采取协议转让成交确认申报方式的是否需要手动录入约定号？ 投资者拟采取互报成交确认委托方式成交的，其成交确认委托应包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、成交约定号，并应注明对手方交易单元代码和对手方证券账户号码。其中，成交约定号应由买卖双方约定，取0至999999（含）之间任意整数。 投资者通过成交确认委托方式与定价委托成交的，其成交约定号由系统自动分配，无需手动录入。
新三板交易制度全文 关于《新三板交易制度全文》，是我们特意为大家整理的，希望对大家有所帮助。 新三板交易制度是指在代办股份转让系统中对主体资格、交易规则、报价规则和登记结算的要求。主要表现在以下几个方面： 新三板交易制度 一 以机构投资者为主。自然人仅限特定情况才允许投资。 二 实行股份转让限售期。新三板对特定主体持有股份规定限售期，另对挂牌前增资、控股股东及实际控制人转让股份等也分别规定了限售期。 三 设定股份交易最低限额。每次交易要求不得低于1000股，投资者证券账户某一股份余额不足1000股的，只能一次性委托卖出。 四 交易须主办券商代理。主办券商代为办理报价申报、转让或购买委托、成交确认、清算交收等手续，挂牌公司及投资者在代办系统所进行的股份交易的相关手续均需经主办券商办理。 五 依托新三板代办交易系统。新三板代办交易系统依托于深圳证券交易所建设，与中小板、创业板等并列于深圳交易所交易系统。 六 投资者委托交易。投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托、委托当日有效。意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更。 七 分级结算原则。新三板交易制度对股份和资金的结算实行分级结算原则。 新三板交易规则 1.新三板交易规则股票名称后不带任何数字。股票代码以43打头，如：430003北京时代。 2.委托的股份数量以“股”为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。 3.报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。因此，投资者务必认真填写成交确认委托。 4.股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。投资者可在“代办股份转让信息披露平台”的“中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让”栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息。 5.新三板交易规则要求没有设涨跌停板。 新三板交易范围：
2016新三板做市商交易规则 股转系统转让方式一般规定 1. 股转系统转让方式有哪些，如何委托交易？ 挂牌股票可以采取做市转让方式、协议转让方式、竞价转让方式（暂未推出）之一进行转让。股票采取做市转让方式的，应当有 2 家（含）以上做市商为其提供做市报价服务，其中一家做市商应当为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母（子）公司。 与沪深股票类似，已开通全国股转系统挂牌股票买卖权限的投资者，可通过主办券商柜台、互联网、自助终端等方式委托主办券商买卖股票。 2. 交易时间如何规定？ 股票转让时间为每周一至周五9:15至11:30,13:00至15:00。转让时间内因故停市，转让时间不作顺延。遇法定节假日和全国股转公司公告的休市日，全国股转系统休市。 3.股票转让实行“T+1”交易制度吗？ 投资者买入的股票，买入当日不得卖出；卖出股票后获得的资金当天可用于购买证券类资产，但不可取现。做市商买入的其担任做市商的挂牌公司股票，买入当日可以卖出。 4. 股票申报数量有何要求？ 买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍。卖出股票时，余额不足1000 股部分，应当一次性申报卖出。股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股。 5. 股票转让计价单位是多少？ 挂牌公司股票转让计价单位为“每股价格”，申报价格最小变动单位为0.01元人民币。按成交原则达成的价格不在最小价格变动单位范围内的，按照四舍五入原则取至相应的最小价格变动单位。 6. 股票转让是否存在涨跌幅限制？ 全国股转系统对挂牌公司股票转让不设涨跌幅限制。 7. 申报有效期是多少？ 申报当日有效。 8. 是否可以开展融资融券业务？
新三板做市交易如何操作 摘要：新三板的如何做市交易，一直是广大参与者所关注的重点，本文拟通过对相关交易制度的解读，以及相关的交易流程解读，力争让广大参与者对新三板如何做市交易有一个基本的了解。接下来律伴小编为您详细的介绍。 一、新三板做市交易制度 (1)投资者买入股票当日不得卖出，做市商买入股票当日可以卖出。 (2)开盘价为当日第一笔成交价;收盘价为当日最后一笔成交价，无成交价的以前收盘价为当日收盘价。 (3)做市商双向报价，并在报价数量范围内按其报价履行与投资者的成交义务。 (4)投资者之间不能成交，做市转让撮合时间做市商之间不能成交。 (5)投资者限价申报，做市商做市申报。 (6)接受申报时间：9:15-9:30;做市转让撮合时间：9:30-11:3013:00-15:00;做市商转让时间：15:00-15:30。 (7)做市商最迟履行报价时间：9:30。 (8)做市商每个转让日双向报价时间不少于做市做和时间75%。 (9)做市商的做市申报应同时包含买入和卖出，且相对买卖差价不超过5%。 (10)做市商提交新的做市申报后，前次做市申报的未成交部分自动撤销。 (11)做市商前次做市申报撤销或者其申报数量经成交后不足1000股的，做市商应于5分钟内重新报价。 (12)做市商持有库存股不足1000股时，可以免于履行卖出申报义务，但应及时向全国股转系统报告并调节库存股数量，并最迟于该情形发生后的3个转让日恢复正常双向报价。 (13)单个做市商持有库存股达到挂牌公司总股本20%时，可以免于买入报价义务，但应及时向全国股转系统报告，并最迟于该情形发生后的3个转让日恢复正常双向报价制度。 二、新三板做市交易的流程
新三板竞价交易制度推出时间是什么时候 新三板，也被称为全国中小企业股份转让系统，它有利于实现企业的融资。在新三板中，有具体的分层制度，可以实行竞价交易。那么，新三板竞价交易制度推出时间是什么时候呢?今天，律伴网小编整理了以下内容为您答疑解惑，希望对您有所帮助。 市场对新三板竞价交易推出的时间点预期一再延后。而今，预期可能彻底破灭。可以肯定新三板竞价交易制度今年不会推出。 实际上，多个利空消息下，近期新三板交投萎缩的现状难以改变。分析人士直言，自4月份开始，资金从新三板市场流入a股市场迹象明显。新三板可能迎来一段时间的“冷静期”。 只提分层，不提竞价 “最早的说法是，新三板竞价交易会在2014年年底推出，但到了去年底，股转系统既无消息也无暗示。然后有说法称会在2015年第一季度推出，一季度结束后，仍然没有动静，大家就把希望寄托在第二季度上。”过去一年新三板市场发展太快，导致市场各方对新三板竞价交易推出的预期太高。 当前新三板市场不具备竞价交易的要求。但称，竞价交易作为市场竞争的基本制度安排，已有相应的基础制度构建和相应的技术准备，会依市场条件的成熟情况研判推出时机。 谢庚讲话再次引发各方对竞价交易推出时间点的猜测。 目前可以肯定的是新三板竞价交易制度今年不会推出。“从我们接触的情况看，近期股转系统的工作重点很明确，只提分层，不提竞价。年内肯定是推不出来的。” 现有交易方式监管难 所谓竞价交易，是指在场内以连续方式自由竞价的交易模式，现在a股市场正常交易时段实行的就是这种交易模式。 目前，新三板的交易方式主要有两个，即协议转让和做市转让。前者交易价格由买卖双方自行商定，但这种商定的交投价格很难反映股票的真正市场价值，也很难形成大规模交投。后者通过券商做市，交易价格主要在券商“喊价”，虽然能够在一定程度上反映股票的市场价值，但是仍然难以吸引投资者大规模参与。 而从协议转让和做市转让实施以来的情况看，由于交投价格存在操纵空间，在监管跟不上的情况下，各种猫腻玩法、利益输送层出不穷。
新三板上市规则 新三板扩容，即国务院新批准的三个高新开发区的企业可以参与扩大非上市股份转让试点工作。证监会按照“总体规划、分步推进、稳妥实施”的原则，设立全国中小企业股份转让系统，逐步将条件比较成熟的园区纳入试点范围，为试点园区的非上市股份公司提供股份报价转让等服务。根据新三板现行挂牌流程，申报材料报监管机构备案获准后，公司股份按规定通过深交所股份有限公司报价系统进行股份转让。公司挂牌后，挂牌公司需要持续披露公司信息，可根据公司自身需求，通过主办券商进行私募融资。 新三板挂牌接下来就可以进行新三板上市，那么新三板上市规则是什么呢？ 工具/原料 ?新三板上市作用： ?资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。 ?便利融资：公司挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。 ?财富增值：企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。 ?股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。 ?转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受"绿色通道"。 ?新三板上市公司公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。 ?新三板上市公司宣传效应：树立公司品牌，提高企业知名度。 新三板上市规则 1.1
值得注意的是，备受关注的个人投资者参与新三板交易的门槛也首次明确。根据上述规则，个人投资者需要有两年以上的证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景，并且要求投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值在300万元人民币以上。 2.2 有不少投资者对此规则抱怨道，上述规则门槛太高，普通投资者根本无法参与，这一门槛甚至比股指期货还要高。不过，有业内人士认为，门槛高固然有其弊端，比如说参与的投资者数量少，吸引的资金量也会减少；不过，开放个人投资者参与新三板交易，有助于活跃新三板市场，提高门槛更多的也是为了保护中小投资者的利益。 3.3 根据上述试行的业务规则，除了允许个人投资者参与，做市商制度也被明确提出，竞价交易方式也有可能引入。规则显示，“股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式”，并且“经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式”。 END 注意事项 ?新三板上市规则哪里还有不明白的可以点击右上角账号了解 ?全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为主要目的
新三板竞价交易制度详解 新三板从2014年就开始火爆，现在更是已经被大多数投资者所熟知，那么对于新三板交易的竞价交易制度应该怎么理解呢？接下来由律伴网的小编为大家整理了一些关于这方面的知识，欢迎大家阅读！ 竞价交易 目前还未推出，初步打算和主板、创业板市场使用一样的竞价交易方式，除了一些诸如投资者准入之类的门槛，大体上将会和主板市场差不多，同时我们预期竞价交易的公司将会推出一个专门的交易层次，门槛也会相比上两种更为宽松一些，当然相应地，在竞价交易层次上的公司也会最为优秀。 新三板挂板的条件有哪些? 如果仅仅是挂板，量化指标只有一条：经营满两年。 其他要求主要是： (1)满足主营业务明确，具有持续经营记录的条件; (2)新三板挂牌公司治理结构健全，运作规范; (3)新三板挂牌条件，股份发行和转让行为合法合规; (4)主办券商推荐 从本人券商的视角来说，以上都不是问题，关键是企业是否具备长远发展的潜力，以及企业家规范运营的决心。因为在企业家的视角，新三板的要求实际上是这样的： (1)不方便了，企业的钱是企业的，自己不能随便用了，外面的小钱包又要关的关并的并。企业的决策虽然还是大股东说了算，但是要有决策程序，一切走程序办事了; (2)税收要规范交，有的企业就没怎么交过所得税，以前的要补，都是真金白银的掏出去; (3)公司的报表和经营情况都对外展示了，竞争对手、客户和供应商都能看到了，难免会让人尴尬甚至吵起来; 因此，三板的代价不是那百把万的中介机构直接费用，而是上面这些。我们希望企业能够真正考虑以上三个要求是否都能做到。
四、新三板的流程和耗时大概是什么样的 主要流程是： (1)券商、会计师、律师和企业达成初步的合作意向，花费1~2周时间做一个初步尽职调查，把重要的问题找出来，然后四家坐在一起依次讨论以下这些问题： (i)是否能做，当前的情况下是不是存在不可克服的障碍; (ii)可以通过时间解决的较大问题，大概需要多久; (iii)大概需要多少规范成本，和(ii)往往需要兼顾考虑，用资金换时间或者反之; (iv)具体的整改和实施方案，略过; 如果初步尽职调查结果较好，则提交各自的风控部门进行内核。内核立项通过就正式建立合作关系正式开做。 (2)三家机构进场开始全面尽职调查、写公开转让说明书 会计师的工作量最大，主要是提供后续决策和申报文件撰写所需的基础数据，建立企业的核算制度并且达到新三板的基本要求。 律师和券商合作把企业的历史翻一遍，看看股权方面是否存在问题，是否有关联交易和同业竞争，如果有的话关的关并的并。同时看看各种主管部门分管的条线上是否都做到了合法经营，如果有问题协助解决。 最后公司整改的差不多了，按照审计报告的出具时间点将有限公司翻牌成立股份有限公司。少数公司一开始成立的就是股份有限公司，这个步骤可以略过。 (3)正式申报 首先三家机构向各自的风控部门再次提交内核，通过以后就可以向全国中小企业股份转让有限公司提交申请了。 资料提交以后，股转公司会向项目组和企业针对一些问题提出问询，项目组和企业反馈问询以后如果没有问题，就会收到股转公司的“无异议函”，就可以办理股权登记和简称、代码分配了。 (4)挂牌 挂牌之后，股票可以开始交易，但是一般都静悄悄，不像是上市一样热闹的敲钟敲锣。因为大部分协议转让的公司知名度仍然较低，大众的门槛也高，更重要的是相比上市，新三板没有公开发行环节，因而外部投资者手里没有筹码，自然也就没什么交易……
1、做市商制度的内涵以及国外借鉴比较 在过去十多年中，很多国家都增添了专门针对高科技创新企业的各种模式的第二板股票市场，但很少取得成功，如美国的ECM和欧洲的一些市场。例外的是NASDAQ（美国证券交易商协会自动报价系统），它现在已是全球最大的股票市场，为美国甚至全球高科技产业的发展作出了卓越的贡献，成为全球二板市场的典范，近来各国纷纷建立了“NASDAQ式”的二板市场。为什么NASDAQ会一枝独秀？这其中的原因可能在于其独特的做市商交易制度。 在设计证券市场时，证券交易方式的选择是需要考虑的核心问题之一，它直接关系到市场的交易过程能否完成其所负的经济职能。交易方式从狭义上讲，就是订单执行方式，即从一笔订单转化为一笔交易的过程；广义角度讲，就是供需双方力量实现均衡，即市场出清的方式。目前，世界上主要存在两种基本的交易方式：一是拍卖驱动（Auction-driven）或称指令驱动（Order-driven）制度，即由买卖双方直接报价，并根据价格优先原则进行匹配；二是报价驱动 （Quote-driven）或称做市商（Market-maker）制度。 所谓做市商，是指这样一些证券交易商（Dealer），他们有义务在开市的任何时间里，向前来询价的客户提供特定证券的买卖双向报价，并必须在此报价基础上，满足客户一定限额内的交易需求，即将自己的股票存货卖给客户或以自己的帐户从客户那里买进股票，他们在与客户进行交易时不收取佣金，而是通过买卖差价来赚取利润。很明显，这种以做市商为中介的交易模式有两个重要特点：①所有客户订单，都必须由做市商自己的帐户买进卖出，客户订单之间不直接进行交易；②做市商必须在看到订单前报出买卖价格，而投资人在看到报价后才下订单，因此做市商制度也被称作报价驱动交易制度。 美国NASDAQ市场是典型的做市商制度（多元竞争做市商制），每只股票同时至少4个以上的做市商来负责，实际上平均每只股票有12至14家做市商为之做市，活跃的股票则可多达40几家。在注册成为NASDAQ的做市商后，做市商要承担以下责任：①做市商必须随时准备用自己的帐户买卖他所负责（即做市）的股票，并有义务持续报出他对该股票的买卖价格；②做市商必须恪守自己的报价，必须在他的报价下执行一千股以下的买卖订单；③做市商报价必须和市场价格一致，买卖差价必须保持在一定限额（5%）内；④做市商被禁止“锁定”或“交叉”市场。当做市商的买方报价等于另一个做市商的卖方报价时，称为锁定，当做市商的买方报价高于另一个做市商的卖方报价时，称为交叉。因此，多元做市商的最高买方报价必须低于最低卖方报价。 2、新三板做市商制度的规则和机制 新三板交易规则： 交易时间与A股市场相同；申报数量为1000股的整数倍，股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股；实行T+1交收方式，目前不设涨跌幅。 目前新三板还未采取竞价交易方式，仅采取协议和做市两种方式。 1）协议方式是交易双方之间的按照“时间优先”原则逐一且仅申报价格相同的的订单，所以就需要投资者在交易系统申报之前进行协商； 2）而做市交易
新三板做市业务金融服务概要 一、新三板做市基本概念 1、做市转让 是指做市商（即从事做市业务的主办券商）在全国股份转让系统持续发布买卖双向报价，并在报价价位和数量范围内履行与投资者的成交义务。 2、限价委托 是指投资者委托主办券商按其限定的价格买卖股票的指令，主办券商必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入股票；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出股票。 3、做市申报 是指做市商为履行做市义务，向全国股份转让系统发送的，按其指定价格买卖不超过其指定数量股票的指令。 二、新三板做市操作流程 1、合格投资者的确定 合格投资者指符合参与挂牌公司股票转让条件的投资者。通过系统为投资者新增挂牌公司股票交易协议并被全国股份转让系统确认成功后，投资者方可买卖挂牌公司股票。 机构投资者需符合下列条件之一： （1）注册资本500万元人民币以上的法人机构； （2）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业、集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。 自然人投资者需同时符合下列条件： （1）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。
证券类资产包括客户交易结算资金、在沪深交易所和全国股份转让系统挂牌的股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。 （2）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。 2、交易账户设定 投资者买卖挂牌公司股票，应持有深市人民币普通股票账户（即深A股账户，含原代办股份转让账户（4字打头的账户））。 3、开通业务资格申请材料 (1) 个人需提供材料 ?本人有效身份证明文件及复印件 ?证券账户卡及复印件（如有） ?关于客户具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历的证明文件（如有） ?经办人有效身份证明文件及复印件（委托办理提供） ?经公证的授权委托书及复印件（委托办理提供） ?《账户业务申请表》 ?《全国中小企业股份转让系统个人投资者风险承受能力测评问卷》 ?《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》 ?《买卖挂牌公司股票委托代理协议》 （2）机构需提供材料 ?机构有效身份证明文件及复印件 ?证券账户卡及复印件（如有）
新三板做市转让制度详解 摘要：随着社会主义市场的不断发展，我国新三板市场的不断成长，越来越多的投资者参到了新三板市场中来，接下来律伴小编为您详细的解读新三板做市转让制度。 一、什么是新三板的做市转让制度? 做市商制度是一种以做市商为中介的证券交易制度。做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商成交。传统做市商制度下，投资者委托不直接配对成交。 二、做市商条件 股票挂牌时拟采取做市转让方式应当具备以下条件： 1.2家以上做市商同意为申请挂牌公司股票提供做市报价服务，且其中一家做市商为推荐该股票挂牌的主办券商或该主办券商的母(子)公司。 2.做市商合计取得不低于申请挂牌公司总股本5%或100万股(以孰低为准)，且每家做市商不低于10万股的做市库存股票。 3.全国股份转让系统公司规定的其他条件。 三、协议转让方式的股票，申请变更为做市转让，应当符合的条件 1.2家以上做市商同意为该股提供做市报价服务，并且每家做市商已取得不低于10万股的做市库存股票。 2.全国股份转让系统公司规定的其他条件。 四、做市商成交方式 做市转让采用集中路由、集中成交的模式。全国股份转让系统对到价的限价申报即时与做市申报进行成交;如有2笔以上做市申报到价的，按照价格优先、时间优先原则成交。成交价以做市申报价格为准。 五、相关的时间规定 做市商当日买入的做市股票，买入当日可以卖出。此外，每个转让日15：00做市转让时间结束后，还有30分钟的做市商间转让时间，但该时间段内做市商买入的股票，买入当日不得卖出。
做市商最低做市期限：挂牌时采取做市转让方式的股票和由协议转让方式变更为做市转让方式的股票，其初始做市商为股票做市不满6个月的，不得退出为该股票做市。后续加入的做市商为股票做市不满3个月的，不得退出为该股票做市。 六、做市商豁免双向报价的情形 为了使得做市商能够获得一定的时间来调整库存股票，继续履行双向报价的义务，给予做市商在一定情形下的双向报价豁免权力。 当做市商库存股不足1000股时，可豁免卖出报价;做市商库存股达到做市商股票总股本20%时，可豁免买入报价。豁免时间为二个转让日。 以上就是律伴小编为您整理的新三板做市转让制度的相关信息，希望对您有所帮助。文章来源：律伴网https://www.doczj.com/doc/7414413319.html,/
新三板协议交易规则 新三板是一个新兴版块，新三板股票的交易方式中有协议交易和做市交易方式，那么新三板协议交易规则有哪些规定呢？接下来由律伴网的小编为大家整理了一些关于这方面的知识，欢迎大家阅读！ 全国股转系统交易支持平台上线后协议方式交易规则变化： 1、最小申报数量 上线前：买卖股票的申报数量应当不低于30000股。卖出股票时，余额不足30000股部分，应当一次性申报卖出。 上线后：买卖股票的申报数量应当为1000股或其整数倍。卖出股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出。 2、结算方式 上线前：逐笔全额非担保交收。 上线后：多边净额担保交收。 3、定价委托处理方式 上线前：价格相同、方向相反、定价委托不能成交。 上线后：收盘时自动匹配价格相同、方向相反的定价委托。 4、单笔申报上限 上线前：无。 上线后：100万股。 5、接受申报时间 上线前：9：30-11：3013：00-15：00。 上线后：9：15-11：3013：00-15：00。 6、行情信息
上线前：逐笔发布成交信息，包括：股票名称、股票代码、成交价格、成交数量和买卖双方代理主办券商等。 上线后：逐笔发布成交信息，包括：股票名称、股票代码、成交价格、成交数量和买卖双方代理主办券商营业部或交易单元名称等。 7、收盘价计算方式 上线前：以当日成交量加权平均价为收盘价;当日无成交的，以上一转让日收盘价为收盘价。 上线后：以当日最后30分钟成交量加权平均价为收盘价;最后30分钟无成交的，以当日成交量加权平均价;当日无成交的，以上一转让日收盘价为收盘价。 新三板协议交易规则： 1.新三板交易规则股票名称后不带任何数字。股票代码以43打头，如：430003北京时代。 2.委托的股份数量以“股”为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。 3.报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。因此，投资者务必认真填写成交确认委托。 4.股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。投资者可在“代办股份转让信息披露平台”的“中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让”栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息。 5.新三板交易规则要求没有设涨跌停板。 文章来源：律伴网https://www.doczj.com/doc/7414413319.html,/