中国信托商业银行员工网络平台(EmployeeDirect)
使用手册
目录
第一章EmployeeDirect网络平台开户程序 (3)
第二章如何登入EmployeeDirect 网络平台 (8)
网络平台登入方式 (8)
网络平台自动注销状况 (9)
第三章EmployeeDirect网络平台服务介绍
快速执行 (10)
卖股 (11)
查询功能
原始配发分红股票 (16)
目前持有股数 (17)
现金余额 (20)
卖股纪录 (23)
汇款纪录 (25)
取消纪录 (27)
卖股处份限制条件 (27)
取消功能
取消卖股交易 (28)
修改个人资料
变更使用者名称 (30)
变更使用者密码 (30)
第一章EmployeeDirect 网络平台开户程序
欢迎您使用中国信托EmployeeDirect网络平台!
透过中国信托EmployeeDirect网络平台，您可查询您持有之股票丶现金丶认股权利明细及汇款纪录，同时您也能随时在网路上指示中国信托商业银行卖出股票或执行您的股票期权(您实际持有之权利须依贵公司之规定)。
中国信托员工网络平台EmployeeDirect网址为：https://https://www.doczj.com/doc/6518400979.html,/cts/en/index.jsp
1. 您需要下列三项信息登入中国信托EmployeeDirect网络平台：
(1) 身分编号(ID Number)
(2) 使用者名称(User ID)
(3) 密码(Password)
2. 何谓身分编号?
2.1 您可透过下列二种方式查询您的身分编号(ID Number)：
2.1.1 <方式一>：
中国信托商业银行寄发一封主旨为” EmployeeDirect ID Number通知”的电子邮件，信中告您使用EmployeeDirect网络平台之身分编号(如下图)。
知关于您使用
请特别留意，中国信托商业银行系以寄件者：icbmail@https://www.doczj.com/doc/6518400979.html,发信至您个人的电子邮件信箱；另外，建议您保留此封电子邮件以利您日后查询您的身分编号。
2.1.2<方式二>：
若您未收到中国信托商业银行寄发有关通知您个人身分编号之电子邮件，请询问贵公司相关部门有关您使用EmployeeDirect网络平台之身分编号。
3. 何谓使用者名称(User ID)与密码(Password)?
3.1 使用者名称与密码分别是登入中国信托EmployeeDirect 网络平台必要信息之一。
3.2 使用者名称与密码系由您自行设定即可取得而非中国信托商业银行替您设定。
3.3 设定您个人的使用者名称(User ID)与密码(Password)之前，您须先完成身分验证程序之前，您须先完成身分验证程序。
4. 身分验证程序的目的为何?
目的系确认您为员工本人后，您才能设定您的使用者名称(User ID)与密码(Password)。
5. 如何进行身分验证?
5.1 身分验证方式可能有下列二种方式：
5.1.1<方式一>： 5.1.1.1 中国信托商业银行寄发一封主旨为主旨为” EmployeeDirect 验证码通知”之电子邮件(如
下图)至您的信箱，信中提供您个人专属的验证码您个人专属的验证码您个人专属的验证码与一个连结身分验证页面的网址连结身分验证页面的网址
连结身分验证页面的网址，请记下您的验证码验证码
验证码后再点选该连结，点选后您将进入中国信托EmployeeDirect 身分验证网页，请输入您的身分编号、验证码与员工编号身分编号、验证码与员工编号
身分编号、验证码与员工编号，输入完成且送出无误后，您即完成身分验证程序。
5.1.1.2 若您不清楚您的身分编号，请您参考本使用手册2.1之说明文字，若您不清楚或不
确定您的员工编号，请您与贵公司相关部门联系询问。
5.1.2<方式二>：
5.1.2.1 若您收到的是中国信托商业银行寄发之邮简，请您依照邮简中步骤二内容输入
EmployeeDirect网址：https://https://www.doczj.com/doc/6518400979.html,/cts/en/index.js p，进入该网站
后，网站的右边出现一方块区域(如下图一)，请在”Login Section”选
择”EmployeeDirect”选项(如下图二)，选出之后您可在画面下方看到红色字体标示”
身分验证” (如下图三)，将光标移至”身分验证”字体上并点选”身分验证”，即可进入
中国信托EmployeeDirect身分验证网页。
(图一)(图二) (图三)
身分编号、验5.1.2.2 进入中国信托EmployeeDirect身分验证网页后(如下图)，请输入您的身分编号、验
证码与员工编号，输入完成且送出无误后，您即完成身分验证程序。
证码与员工编号
5.1.2.3 若您不清楚您的身分编号，请您参考本使用手册2.1之说明文字，若您不清楚或不
确定您的员工编号，请您与贵公司相关部门联系询问。
5.2 完成身分验证后，如何设定我的使用者名称与密码?
5.2.1 当您完成身分验证后，您立即会进入"使用者名称"及"密码"设定网页，请您自行设定
您个人的使用者名称与密码。
5.2.2 使用者名称与密码皆必须是六至十二码英文与数字之混合。
5.2.3 完成设定后，您将被导入中国信托EmployeeDirect网站快速执行的画面(如下图)，此
时您即可开始使用EmployeeDirect网络平台提供之各项服务。
第二章如何登入中国信托EmployeeDirect网络平台
1. 网络平台登入方式
1.1 请输入网址：https://https://www.doczj.com/doc/6518400979.html,/cts/en/index.jsp。
1.2 进入中国信托EmployeeDirect首页后，请于画面右方之登入专区选择”EmployeeDirect”。
1.3 接下来，请您在”Language”下拉式选单中选择”简体中文”作为您的语系。
1.4 接下来请您依序填入身分编号、使用者名称与密码，输入后请按”Log in”，您即可登入中国信托EmployeeDirect网站。
2. 网络平台自动注销状况
2.1 若您未使用网络平台之时间超过五分钟，系统为了保护您的资料安全，系统将自动注销，如果
您要再次使用，请重新登入中国信托EmployeeDirect网站。
第三章中国信托EmployeeDirect网络平台服务介绍
1. 快速执行
快速执行专区系列出网络平台所有的功能，让您可直接点选您欲执行的功能。若您在操作过程中有任何问题，您可发送电子邮件至中国信托商业银行法人信托作业客服部ba.custodian@https://www.doczj.com/doc/6518400979.html,，将有专人协助您的问题。
2. 卖股
2.1 若您欲卖出您的股票，请您直接勾选您欲卖出股票所属之领回年度，即如下图标示之白色方框。
2.3 您可一次勾选一个或多个领回年度之股票类别，每当您勾选一笔时，画面会立即在下方出现您
勾选之股数信息，并且在”本次申请处分股数”字段自动带出该类别最多可处分股数。以下图为例，当您勾选”员工分红-2008-01, 领回年度/批号2009”方框后，画面下方自动带出您选择类别之”尚可处分股数”与”本次申请处分股数”，其中”本次申请处分股数”字段直接显示您最多可处分之股数7000股，但您可依照您当次的卖股需求，自行输入申请处分之股数。
2.4 因每一项”类别-年度-期别”皆有最低处分股数设定，若您在各”类别-年度-期别”本次申请处分股
数字段中输入之欲卖出之股数不符合最低卖股数规定，系统将自动跳出讯息窗口告知您最低处分股数规定，请您依照讯息修改至符合贵公司最低处分股数规定，若您想了解贵公司最低卖股数为多少股，请洽贵公司相关部门询问。
2.5 假设您只申请处分5,000股，您只要在”本次申请处分股数”字段输入5000，系统立即会更新处
分总股数为5,000股(如下图)，确认股数无误后，请点选”确认与提交”按钮。
2.6 当您按下”确认与提交”按钮后，出现如下图之讯息窗口，该讯息告知此笔交易之交易日期，交
易日期决定方式系采每一日台湾时间早上八点整将汇整您于前一日早上八点整至当天营业日早上八点整于本网站平台提出之卖股信息，本行将于当天(限营业日)卖出您的股票，若遇例假日将延至次一营业日于台湾集中交易市场卖出。若您台湾时间早上八点整后透过本网站下卖股单，本行将于次一营业日替您卖出股票。实际股票完成卖出时间须视台湾股票交易集中市场状况。
2.7 当您确认您已了解该笔交易之实际交易日期后，请您点选”确认”按钮，系统将显示如下图信息，
告知您的卖股指示已成功送交至中国信托商业银行，本行将为您卖出股票。
3. 查询功能
查询功能专区包含以下细项功能：原始配发分红股票、目前持有股数、现金余额、卖股纪录、汇款纪录、取消纪汇款纪录、取消纪录及卖股处分限制条件。以下分别介绍各查询功能操作方式：录及卖股处分限制条件。以下分别介绍各查询功能操作方式：
3.1 查询->原始配发分红股票
3.1.1 原始配发分红股票查询功能可让您查询历年来 贵公司原始配发给您之员工分红股票，
包含各年度之分红股票股数及其总股数信息。本功能显示之股数不会因为您的卖股交易
而变动，因此您可随时透过此功能了解 贵公司历年配发给您之员工分红股票原始股数。
3.1.2 若 贵公司另外针对股款规范不同之领回年度，您可透过点选如下图标示之橘色数字，
再进一步了解各股款领回年度信息。
3.2 查询->目前持有股数
3.2.1 目前持有股数查询功能是将您的员工分红股票股数、透过行使股票期权产生之股数或历
年股票衍生之配股股数汇总显示。
3.2.2 当您进入目前持有股数查询功能，画面首先显示的是各发行类别汇总信息(如下图)，同
时也显示各类别之”目前库存总股数”与您过去曾经指示中国信托商业银行卖出股票之”
已卖出股数”信息。
3.2.3 目前库存总股数字段，依照各公司规定之不同，可再分为”可卖出股数”与”限制卖出股
数”，有关您个人画面上有关此部份之信息须依您个别公司之规定。
3.2.4 请留意”已卖出股数”字段之计算逻辑系已经扣除您成功指示中国信托商业银行卖出股
票之交易。
3.2.5 若您想进一步了解各类别之明细请您再执行画面下方之”请选择类别”及”请选择年度”
功能。
3.2.6 ”请选择类别”功能(如下图红色框框所示)将自动带出您所持有的发行类别，”请选择年
度”功(如下图红色框框所示)系统会带出您所选择的发行类别对应之年度信息，举例来说，若您想查询员工分红及其对应之全部年度信息，您可看到如下图之画面。
3.2.7 “已卖出股数”字段显示之股数若为橘色表示您可点选该数字进一步了解该股数对应之
卖股交易明细。
3.2.8 假设点选下图”已卖出股数”字段之8000，画面将带出该笔”已卖出股数”对应之卖股交易明细。举例来说，下图表示该笔八千股之卖出交易系包含两笔交易，分别是一笔五千股卖出交易与另一笔三千股卖出交易。
3.2.9 以上图为例，若您发现”净成交金额(台币)”字段显示为”0”，则表示该笔卖股交易尚未完成，请您再继续等候，当卖股交易完成时，净成交金额字段将显示数值。反之，若”净成交金额(台币)”字段显示数值，则表示该股票已全数卖出，此时您可点选该金额查询明细。
3.2.10 净成交金额系已将您的股款扣除台湾证券交易市场须征收之证券交易税与券商收取之券商手续费。您可点选净成交金额以进一步查询您被收取之证券交易税与券商手续费金额。目前台湾证券交易税与券商手续费分别为股款之千分之三与千分之一点四二五。
3.3 查询->现金余额
3.3.1 "现金余额"显示您目前存放于中国信托商业银行之金额，包含(1)卖出股票价金(股款扣
除证券交易税与券商手续费)、(2)现金股利(若股票发行公司当年度发放现金股利)。
3.3.2 若您另外还持有股票期权，您还会看到画面上显示”汇入剩余现金”字段，汇入剩余现金
系指您汇入之认股款项经扣除认股款项与相关费用后之金额。
3.3.3 现金余额字段须等到中国信托商业银行自证券商收到您卖出股票之股款后，现金余额字
段才会显示数值。因此，若您发现卖股纪录中已显示股票卖出，但现金余额字段显示为零，这表示您的股票已全数卖出，但仍须等待证券商将款项交付中国信托商业银行；依照现行台湾证券交易市场作业，若T日(营业日)卖出股票，T+2日(营业日)可收到股款。
3.3.4 您持有之现金可能被限制汇出，亦即股票卖出后之股款无法立即汇出，限制汇出之状况
须依贵公司实际状况而定。
3.3.5 "可汇出"现金系指您持有的现金目前属于可汇出的状态，本行将以国际汇款方式由台湾
汇出款项至贵公司指定账户，再由贵公司将款项转汇至您的账户。
3.3.6 "限制汇出"现金系指您持有的现金目前属于不可汇出的状态，须依贵公司指定之时间再
由台湾汇出至贵公司指定账户，再由贵公司将款项转汇至您的账户。
3.3.7 合计"可汇出"现金数与合计"限制汇出"现金数尚未扣除相关费用，因此您若要查询本行
实际由中国信托汇出之金额，麻烦您点选”查询汇款纪录”选项取得信息。
3.3.8 以下图为例：该员工卖出股票价金包含可领回价金与限制领回价金。
中国信托业规划报 告 1
中国信托业发展的现状与困境 信托业第五次整顿结束以来的三年多里,在”一法两规”所搭建的基本制度框架下,素有”坏孩子”之称的中国信托业的行业定位由”高度银行化的混合经营模式”转向”专业化受托理财金融机构”,从而回归本业走上了健康的发展道路,并因此实现了整个行业的又一次腾飞,但相比于银行、证券、保险以及国外同业都只能算是刚开始起步,其发展的过程中还存在着行业战略目标不明确、监管和法律环境不完善、消费者市场成熟、信托投资公司公司治理不完善、风险内控机制不健全、管理水平不高以及人才匮乏等问题和困境。 ＿、中国信托业近三年取得了很大发展 银监会非银部主任高传捷近三年来,中国信托财产呈现出良好的增长态势,集合资金信托计划1053个,大部分获得了成功。同时,信托公司以资金以外的其它财产形式开展的信托业务,开始呈现良好的发展态势。在国务院确定的信托整顿方针指引下,信托公司接受管理的信托财产总额已近亿元人民币,营业性信托业务取得了长足进步。当前重新登记后的信托公司共59家,截至6月底,信托从业人员4600人. 图1 信托产品发行规模比较
数据来源:西南证券研究所,中国人民大学信托与基金研究所。 中国人民大学基金与信托研究所执行副所长邢成中国信托业从回归本业来的发展历程,成绩是巨大的,里程碑式的。 首先信托公司发挥了它独有的制度优势。经过国有资产管理信托、不良资产处理信托、职工持股信托、管理层收购信托等解决了大量中国在改革开放后期或深层意义上所遇到的、很难解决的制度性难题,为中国国有企业重组、改制、购并、收购走出困境发挥了很大促进作用。 其次,信托业利用资金优势,经过基础设施信托、公用设施信托、重点建设项目投资信托等使地方的经济发展和多渠道的解决重点建设项目和基础设施项目资金来源,以及推动地方经济金融体系合理化和多元化都是不可替代的作用。 3
深圳国际信托投资有限责任公司S H E N Z H E N I N T E R N A T I O N A L T R U S T&I N V E S T M E N T C O.,L T D.——————————————————————————————————————— 深圳国际信托投资有限责任公司 校园招聘意向书 深圳国际信托投资有限责任公司（下称深国投）成立于1982年。 2002年2月因经营规范、资产优良、效益良好，获中国人民银行批准，成为中国境内首批经过重新登记的具有经营信托业务资格的法定金融机构。 公司笃信“诚信第一、信誉为本”的经营理念，坚持“稳健经营、严格管理、规范操作”的经营方针，严守“资产质量第一、讲究经济效益”的经营原则，建立了规范化、制度化、程序化的工作秩序。历经二十多年的不懈努力，公司已经形成信托、投资、资产管理、物业管理和资金融通等五项支柱性业务。公司的盈利水平日益提高，经济实力日趋壮大，防范与抗御风险的措施日臻完善，步入了持续、健康、稳步发展的轨道，在同行业中赢得了良好声誉。根据国内46家信托公司公开披露的2005年年报数据显示，深国投利润总额及净利润位居全行业第二，人均利润全行业第一，其他各项经济指标也名列前茅。在2006年度由《证券时报》主办的首届“优秀信托公司评选活动”中，深国投一举夺得“最佳知名品牌”、“最佳单一信托计划”、“最佳证券信托计划”以及“优秀信托经理”四项大奖。此外，深国投还荣获了由《人民网》、《新华网》、《中国品牌网》、《中国联合商报网》、《阳光315网》、《中国消费者指南网》等多家权威网站共同评选的“中国投资市场十大满意品牌”奖项，并于2006年8月27日在北京人民大会堂接受颁奖。 信托公司是目前中国金融体制下唯一能够进行混业经营金融业务的机构和平台。深国投现拥有一支在金融证券、产业投资、财务顾问、行业研究、财务法
独家 |《中国家族信托行业发展报告2016》 12月8日,北京银行联合北京信托与中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心、**财 经大学中国银行业研究中心合作发布了《中国家族信托行业发展报告（2016）》。智信资产管理研究院首发。 12月8日,北京银行联合北京信托与中国社会科学院金融研究所财富管理研究中心、**财 经大学中国银行业研究中心合作发布了《中国家族信托行业发展报告（2016）》。这是国内首份权威的家族信托行业研究报告。报告预测，羽翼渐丰的中国家族信托市场将在财富管理大格局中振翅高飞。中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬，中国银行业协会党委**、专职副会长潘光伟，**财经大学校长王广谦，中国信托业协会等相关机构专家学者出席发布会。 《中国家族信托行业发展报告（2016）》指出，家族信托肇始于英国、发展于欧美并盛行于离岸市场，在历史与实践中成为私人银行与信托制度的本源业务。作为私人银行与家族财富管理的核心工具，各类形式的家族信托近年来在亚太地区蓬勃兴起，其未来业务重心在中国。经历了30多年的财富快速积累期后，中国“第一代”富豪已经进入了世代传承、 家业交替的历史时期，从财富规模和财富人群的社会学特征来看，当前中国正开启一场人类历史上规模最大的财富转移运动。自2013“中国家族信托元年”北京银行、北京信托等 国内首批商业银行、信托公司推出家族信托业务以来，财产传承和保障的关注度正创新高。三年来，家族信托从业机构和资产规模快速发展，家族信托业务未来将成为财富管理领域新的蓝海。 报告研究了中国家族信托市场概况，并从我国传统文化渊源、目前家族信托业务参与机构、产品服务主要类型等方面进行了深入分析，对未来五年家族信托行业的前景进行展望和预测，同时针对性地提出发展建议。报告主要观点如下： 中国境内目前已有21家信托机构和14家商业银行开展了家族信托业务，家族信托规模约为441.8亿元。展望2020年，中国本土家族信托规模可达6275.5亿元。 中国家族信托业务的兴起源于水到渠成的客户需求与私人银行的供给侧创新。目前国内居民可投资资产中的金融产品及服务转化率仅为27%，提升空间巨大。 中国本土家族信托业务必将陪伴当代民营企业群体的家业传承。以课题组研究的100家民营企业为样本来看，民营企业家业治理仍然处在初级阶段，正在或已经完成传承的家族企业占比不足40%，创始人多在60岁以后才考虑传承问题。其中已完成传承家族企业中“传贤传亲比”为三七开（即70%由家族继承人接力家族企业）；家族传承的“传男传女”性别 中男性占比达71%。中国第一代家族正面临金融、产业、姻缘与血缘“三期叠加”的风险。
2018中国十大信托公司 2018中国十大信托公司 信托(Trust)是一种理财方式，是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度。信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。 中信信托有限责任公司 中信信托有限责任公司是以信托业务为主业的全国性非银行金融机构，是资产管理规模最大、综合实力领先的信托公司，2009年被推举为中国信托业协会会长(理事长)单位，并于2012年获得连任。 平安信托有限责任公司 平安信托有限责任公司是中国平安保险(集团)股份投资控股的独立法人机构;是国内较早获准重新登记的38家信托投资公司。 平安信托投资有限责任公司成立于1996年7月2日，是中国平安保险(集团)股份的控股子公司。2002年2月，平安信托经中国人民银行批准重新注册登记，成为全国第一批获准重新登记的信托投资公司之一。 中融国际信托 中融国际信托，根据中国人民银行《关于进一步做好信托投资公司整顿工作的通知》(银发[2000]389号)的要求完成整顿任务并提出重新登记申请。 2002年5月中国人民银行作出《关于哈尔滨国际信托投资公司重新登记有关事项的批复》(银复[2002]139号)，准予公司重新登记并批准更名为中融国际信托投资。 中诚信托有限责任公司 中诚信托是中诚信托有限责任公司的简称，起初叫中煤信托，成立于1995年11月，2010年10月完成增资扩股，注册资本金增加到24亿元人民币，是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。自成立以来，公司始终以市场为导向，公司资产的安全性、流动
国内家族信托实例分析 金融资产50年全权委托招行家族信托5000万门槛 招行家族信托的门槛是5000万元金融资产，期限30-50年，为不可撤销信托，“（一旦）签50年，这50年就不能动了”。目前信托资产尚不能涵盖企业股权、实物和不动产，这意味着无法实现家族企业的传承。 生意越大，越怕“退休”——这是国内中年富豪家庭的普遍烦恼。 “家族信托可以让资产实现风险隔离和财富永续传承，以法律的形式。”招商银行私人银行部常务副总经理王菁近日接受了本报专访，详解最近推出的国内私人银行首单家族信托。 招行家族信托设立的门槛是5000万金融资产，期限30-50年。针对财富传承的问题，通过事先设定的家族信托收益分配条款，资金可在日常生活或子女上学、创业，赡养老人等重大事项中支取；就算委托人去世，私人银行将按家族信托条款继续完成约定事项，从而真正实现按照委托人的意愿来支付其财富，无论是身前还是身后。 作为舶来品，招行家族信托在服务流程、参与各方的责任、监控体系等方面的设计，很大程度上借鉴了国外成熟做法。“但不能照搬，毕竟我们国家在法律、税收制度与国外差别很大。”王菁说。 尚不涵盖实物或不动产 招行推出的家族信托属于不可撤销信托，“（一旦）签50年，这50年就不能动了”。如果客户有其他需求，只能用其他资产另设一个信托。尽管如此，在家族信托的管理上，委托人依然可提出自己的要求。 信托公司是受托人，但招行依然主导整个信托的管理，并担任信托托管人和财务顾问。在招行内部，家族信托业务有一支30多人涵盖各投资领域的团队，及专门的投资决策委员会。决策委员会由副行长丁伟牵头。 家族信托设立初期，委托人可就信托资产投资提出一定的收益目标或投资策略，招行作为财务顾问，根据这个目标或策略提出资产配置方案建议，取得决策委员会和受托人通过后施行。“不能由某一个人随便拍脑袋决定，那样容易决策失误。”由于投资期限较长，其风险、收益要求与一般投资方案差别明显。
中国信托公司海外资产配置探索研究 摘要：当今社会全球化趋势越来越明显，因此我国的信托公司在海外的市场越来越受到欢迎。全球资产配置在信托公司海外资产的配置方面具有很大的价值。信托公司要以自身的特点和资源以及优势为基础，并且结合客户的基本需求，提高对海外投资和房地产投资以及各种各样利用海外资产的活动，作为高净值的人士，可以获得有效的有关另类资产的管理，可以针对私人的财务管理进行业务的创新。 关键词：信托公司海外资产配置 近年来我国财务管理的规模不断提高，其中包括银行、信托、基金子公司等等各种的行业。我国的《基金法》也逐渐开始全面的实施，提高了基金专项资产管理子公司的业务热情，再加上我国的资管市场也逐渐开始放开，目前已经形成非常激烈的竞争格局，面对如此激烈的行业竞争，信托公司需要将产品和服务进行创新，要满足民众对于财务管理不断增长的需求。 一、信托的概述 信托源于中世纪的英国，距今已经有800多年的发展历史，在发达国家被广泛的应用，一些声名显赫的家族将自己家族的财产交给比较专业的信托公司，委托他们进行管理。
近年来我国高净值人士不断增加，那些创业的“富一代”开始逐渐面对财务传承和财富保障的相关问题，海外信托由于其自身丰富的功能，受到我国富豪的欢迎，我国的香港和台湾地区受到西方文化的影响，对于信托的使用比较广泛，但是在我国的内地富豪来说，他们对于海外信托还没有一个深入的认识，我国还没有开证遗产税，海外信托依旧处于发展阶段。 二、海外信托行业的发展现状 海外信托自身最重要的一个特点就是具有很强的保密性，因此对于海外信托在我国的发展那现状也不能深入的展现，但是可以从需求以及供给两个角度进行探索，我们可以明确海外信托在我国仍在处于起步的阶段，在未来的发展中具有十分广阔的空间。 从需求的角度上说，我国高净值的人士的数目不断提高，中国的高净值人士对于国际化问题和财产规划以及慈善问题的重视程度越来越高，因此他们对于信托体系就会具有越来越多的需求，国内的信托主要就是为了获取投资的收益，这是一种短期的投资行为，而海外信托则具有很大的不同，海外的信托可以面对不同的企业家，根据他们不同的问题，提出具体的解决方案。我国正处于开证遗产税的预期阶段，因此海外信托在我国未来具有很大的发展空间。 在供给的角度上说，国内的信托公司还不能开展离岸业
大数据技术在信托行业中的应用 华鑫国际信托 闯超 2017年4月
摘要 随着互联网和信息技术的发展及"互联网+"概念的外延不断扩大, 产生了越来越多的海量数据和多类型的数据，对这些巨大的数据处理需求,也引发了信息产业的高度繁荣。各行各业纷纷加大信息化建设力度,增加对云计算、大数据等领域的信息科技投入,以期抢占互联网时代大数据应用的战略高地,从而在激烈的市场竞争中得以斩获先机。目前，大数据在众多行业的应用及发展产生了革命性影响。金融业对信息技术的应用有着高度的需求,大数据的出现为金融业紧跟时代的脚步带来了机遇。对大数据技术在金融业的应用进行深入研究,不仅对金融企业实施市场预测与风险管控、进行个性化金融产品与服务创新有着非常重要的现实意义,更对整个行业的持续快速发展有着深远影响。 如何利用大数据技术在信托行业中的应用，已成为信托业共同关注的话题。本文介绍了大数据技术在信托行业中的应用、围绕信托行业的特征,并提出了大数据应用对强化信托公司风险控制、支持业务精细化管理、助力财富营销服务和产品的创新的意义及建议。
目录 一、背景 (4) （一）金融业竞争激烈信托公司亟待提前布局 (4) （二）大数据技术对行业持续快速发展意义重大 (5) （三）信托资产规模与风险项目规模均在不断递增 (5) （四）信托公司数据治理的情况不容乐观 (6) 二、涵与做法 (7) （一）搭建信托公司特色的数据仓库 (7) （二）梳理和完善信托公司部数据信息 (9) （三）辅助风险决策，增强风险控制管理 (9) （四）积极探索构建信托公司大数据体系 (10) 三、管理实效 (10) （一）大数据有助于信托公司提高创新研发能力 (10) （二）大数据有助于信托公司提高的风险管理 (11) （三）大数据有助于信托公司提升财富营销的管理 (11) （四）大数据有助于信托公司提升运营决策管理 (12) 四、结语 (13)
我国信托行业深度专题研究（附68家信托公司最全信息汇 总） 文丨任涛来源丨博瞻智库【正文】信托公司虽然号称金融业的四大支柱之一，但在我国金融业中地位曾经是那么不显眼，当年信托规模超过保险业还引起市场一片惊呼。从发展过程来看，它曾经历六次大整顿，现在可能正面临第七次整顿，信托乱象伴随着金融乱象，信托公司的发展历程中也印着金融业的发展痕迹，繁华抑或是遗梦。一、信托的基本内涵及发展历程（一）基本内涵信托行业和银行业、证券业、保险业并称为中国的四大金融行业，也是经营范围最广的一个领域，我们目前所熟知的受益权、收益权等等均来源于信托行业。信托最早起源于英国，但美国开办了世界上第一家信托投资公司（最初由保险公司经营，农民放款信托投资公司，1822年）。发展模式上看，英美国家的信托主要以私人财产传承和税收规划、公益信托、财富管理（包括私人银行和家族信托等）、资产证券化（天然的SPV载体）等四个业务为主（即个人事务和证券投资信托）。日本的信托模式主要以资金信托为主，业务范围上和银行相互补充，经营长期融资业务。谈到信托主要涉及三个概念，即信托、信托公司、信托业务。1、信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己
的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为，简而言之即为“受人之托、代人理财”。定义来源于《信托法》。2、信托公司是指依照《中华人民共和国公司法》和《信托公司管理办法（修订稿）》设立的主要经营信托业务的金融机构。3、信托业务是指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。定义来源于《信托公司管理办法（修订稿）》。信托的投资起点均是100万，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量则不受限制，其中我们常常听到的信托受益权为等额份额的信托单位。（二）信托业的发展历程：近40年经历六次整顿1、我国信托业始于上海（1921年成立中国通商信托公司），在1949-1978年期间由于实行计划经济体制而没有发展信托业务。1979年国内恢复信托业务，同年10月我国第一家信托机构成立（中国国际信托投资公司），之后信托公司纷纷设立，在1988年达到最高峰时甚至有1000多家。不过在21世纪之前，由于我国一直没有一部统一的信托法（2001年才发布），导致我国信托业的发展一直比较紊乱，2001年之前信托业经历五次大整顿，2001-2007年是规范调整的阶段，2007年之后银信合作不断深化让信托业迈入快速发展的轨道。2、我国的信托业在早期发展阶段，定位较为不清晰，基本上是变相从事银行信贷业务，罕有真正从事信托业务的信托公司。可以说进
家族信托目前在中国的现状及利弊分析 家族信托最早出现于在美国，目前在海外已发展成为一种相当成熟财富传承工具。家族信托是一种信托机构受个人或家族的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式（一般采取设立家族信托基金的方式控制家族企业或进行其他投资），以实现富人的财富规划及传承目标，其最主要的特征是，资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。 一、家族信托在中国的现状 作为一种针对富人规划“财富传承”工具，家族信托在我国起步较晚。直到2001年才正式通过跟信托有关的专门法律《中华人民共和国信托法》（以下简称《信托法》），2012年下半年开始，平安信托、招商银行、歌斐资产、中信信托等机构才陆续启动了家族信托管理业务。 由于2001年通过的《信托法》并没有对家族信托做专门规定，家族信托法律、法规在国内实际处于空白状态。同时，开展信托业务也需要大量的专业人才，而目前国内相关专业人才比较匮乏。另外，由于国内遗产税没有明确出台时间表，通过家族信托进行避税的动机还不强烈；我国《信托法》要求信托进行登记、公示的制度，无法满足富人对信托的隐私要求；不少国内富人对家族信托要求财富剥离也比较敏感。以上种种因素，制约了家族信托在我国的发展。 目前国内市场上不少家族信托业务并不是严格的家族信托，有人称之为“伪家族信托”，所谓“伪家族信托”的核心特点是财产所有权并没有剥离委托人，实际是投资性信托产品。 二、家族信托的优点 家族信托作为一种财产传承工具，究其被富人广泛使用的原因，主要有如下几个好处：隔离保护家产，准确有效地传承以及避减税收。 1、隔离保护又可以被分为三个方面：保护家产不被挥霍，保护家产不被追索，隔离家族资产信息： ⑴在信托的结构下，受益人没有任意处置资产的权力，这样就减少了家产被挥霍或被骗的风险。
信托公司排名2018年信托公司排行榜 信托公司排名2018年信托公司排行榜 更新：2018-12-14 09:59:39 对于信托，普通人一般接触不上，因为信托大部分都是要求100万起投，但是作为一个关注投资理财的投资者来说，也不妨多了解一下信托行业的重要指标。然而信托投资公司哪家比较牛?根据不同的指标可以得出不同的结论。今天选取了一个核心指标--兑付能力。其实，2013年投资者关注信托投资行业也是因为出现了信托的兑付危机，因此信托公司的兑付能力也是衡量信托公司综合实力的一个重要指标。 兑付风险是指信托投资公司未能支付其类固定收益产品预期收益的可能性。针对中国十大信托公司上海交通大学日期发布了国内首份《信托公司兑付风险评价报告》。报告认为，中国信托行业的整体兑付风险，认为如果信托公司以净资产来保障产品兑付，行业能承受5%的损失，考虑到目前经济运行状况，出现5%损失的概率不高，因此行业整体运行比较健康。 在中国十大信托公司排名报告表里，中信信托、华润深国投、对外贸易信托、平安信托和中诚信托则高居排名的前五家;吉林信托、安信信托、华宸信托、新时代信托和华澳国际信托，在兑付能力的总体排名中位列后五名。这份报告的评价体系有四个组成部分：经营环境、资产管理能力、风险管理能力和隐性担保能力，权重占比分别是10%、30%、30%和40%。 从法律上来说，信托投资公司只是信托计划的受托人，没
有保证投资收益的义务，信托计划的投资风险应当由投资者承担，只有在信托公司未按合同履行受托人的义务造成投资损失时，投资可以要求信托公司赔偿。 但在实际运作中，中国十大信托公司跟其他信托公司没有区别，信托计划到期时，即使信托计划本身遭受损失，目前信托公司仍是最终按预期收益将本息兑付给投资者，使得投资者和信托公司都接受了所谓刚性兑付的行业规则，而我国多数信托公司是国资控股的现状进一步强化了这一预期。鉴于信托公司不愿轻易破坏这种默契而承担相应的声誉风险，预期回报可以视为信托公司的一种承诺。但当赔偿金额超出信托公司的实际承受能力时，必然会有信托公司打破这种默契，出现兑付问题。 中国十大信托公司有哪些?小编为大家整理了相关资讯，希望对大家有所帮助。 中国十大信托公司 1、中信信托 中信信托有限责任公司(以下简称“公司”)是中国银监会直接监管的以信托业务为主业的全国性非银行金融机构，是资产管理规模最大、综合经营实力稳居行业领先地位的信托公司，并于2009年被推举为中国信托业协会会长(理事长)单位。 2、外贸信托 中国对外经济贸易信托有限公司(中文简称：外贸信托，英文简称：FOTIC)成立于1987年9月30日，是中国中化集团公司旗下从事信托业务的公司，也是少数几家受中国银行业监督管理委员会直接监管的中央级信托公司和中国信托业协会副会长
中国信托投资业进展 中国信托投资业目前显然是陷入了困境。这一困境是全行业性的，整个产业普遍发生经营困难。这就需要从产业的角度对中国信托投资业的进展历程作一番讨论，才能弄清晰进展这一产业需要在哪些方面作出什么改进。 首先要讲明的是，这一考察将是与传统的产业研究有所不同的。研究产业组织的传统理论所面对的制度背景和实际产业背景，差不多上以市场制度为前提的。这意味着在这种制度背景下的产业，一开始总是处于竞争状态，如此，关怀的要紧是是否要限制集中、集中是否对产业进展有效。但关于中国的信托业来讲，其制度背景是不一样的，第一，在市场准入上一直没有放开；第二，一开始尽管是分散的，但却是非竞争的；第三，面临着集中难于进行、难于发生、如何才能集中的难题。 本文是如此安排的，第一部分先讨论中国信托投资业的所得到的产业生存与进展环境，用市场结构来指称如此的环境，是不合适的，因为中国信托投资业的市场是相当不完全的，但又不能讲全然没有市场的成份，中国的信托投资业是伴随着我国的经济改革而恢复进展的，是以中
国经济的市场化改革为前提的。但是中国信托投资业所处的生存进展环境，确实留下了太多行政性的痕迹，只能称为行政－市场结构。只有了解这一结构，才能理解中国的信托投资公司的行为。中国信托投资公司在上述的行政－市场结构下，必定要选择的策略是什么，这是第二部分要讨论的。信托投资公司在上述行政－市场结构下选择了自己的市场策略后，公司在整个产业市场中的地位与实力发生什么变化，这属于关于公司绩效与整个产业状况进行评价，这是第三部分要做的。第四部分提出进展我国信托投资业所要注意的问题。 一．工具性的政策导向与行政－市场结构 中国的信托投资业是改革开放的产物，没有改革开放，就没有信托投资公司的恢复与进展。从１９７９年成立第一家信托投资公司以来，信托投资业能够讲一直处于动荡之中，至今仍不存在差不多成立的信托投资公司对信托投资业的垄断，不存在由于垄断因素形成的进入壁垒。关于中国的信托投资业，唯一的进入壁垒是行政性的审批。几家大公司
中国家族信托的需求分析与市场定位 张传良 英大国际信托有限责任公司 摘要：对于中国这样一个高净值人群较为集中的国家来说，家族信托在我国市场的需求研究就显得非常必要.本文分别对我国家族信托需求和市场定位进行了分析。根据高净值人士集中程度不同将全国(大陆)分成了三个区域，并分别进行了问卷调查，从高净值人群的财富目标、年龄构成、行业分布等几方面得到了高净值人群的特点和财富管理行为特征。运用多元回归的方法，得出家族信托的需求强度与多方面相关，其中主要的方面有家族企业发展状况、交流程度以及认知程度，并由此结果给出了家族信托市场定位的相关建议。 关键词：家族信托；需求分析；市场定位 中图分类号：F840 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）011-000344-02 一、引言 目前，高净值人群和高净值家庭作为家族信托产品和服务的需求主体，其出现是社会财富增长的结果。[1]随着我国经济的发展，社会财富的格局发生了巨大的变化，主要表现在两个方面：一是财富总量增长，二是财富集中度提高[2]。由此，中国的高净值人群如雨后春笋般大量涌现，而越来越多高净值人群也开始关注家族信托这一财富传承工具。对于开展家族信托业务的金融机构来说，高净值人群的判定标准及其需求行为的分析，除了能决定家族信托业务的目标客户外，也能对相关产品、价格、促销和渠道等营销策略组合产生直接影响[3]。 二、高净值人群的需求分析 1.研究方法 (1)问卷调查。 我们将全国(仅包括大陆地区)分成三类区域：(1)以北京。上海、浙江、广东、江苏为代表的高净值人群高度集中地；(2)山西、陕西、四川、福建、内蒙古、黑龙江为代表的高净值人群的次集中地；(3)除了以上省份之外的其他地区。本文研究的高净值人群设定门槛为5000万元。通过每区域发放调查问卷并回收有效问卷的形式以及电话访谈与当面拜访的形式进行调查。其中三个区域发放的问卷分别为5000份，2000份，1000份，回收的有效问卷分别1877份，523份，73份。此外，我们还通过网络与微信对高净值人群对家族信托的需求进行了调查，得出2.2中的结果。 2.人群特征 高净值人群的特点和财富管理行为是对高净值人群需求分析的基础，我们将从中国高净值人群的财富目标、中国高净值人群的年龄构成、中国高净值人群的行业分布以几方面来做分析。 (1)财富目标。根据调研的结果看来，财富增值与财富保值是高净值人群最为看重的两大需求，而财富传承几乎占有百分之十五左右。这说明家族信托如果要推行，就必须要依托这3大需求。只有满足高净值人群的这3大需求时，家族信托对高净值人群才会有足够吸引力。 (2)年龄构成。而对高净值人群的年龄进行细分研究后发现，中国高净值人群具有资产随年龄上升而增加的特点，50岁以上的高净值人群占有资产达到了86%，因为大量的资产集中在步入老年的高净值人士手中，他们对创造财富的热情逐渐减少，因此更倾向于财富的保值，并且有财富传承的需求。这也再一次说明了做家族信托产品设计时要考虑财富增值、保值及传承的需求。 (3)行业分布。研究团队发现高净值人士在贸易、金融房地产、制造业行业的集中度较高，这些行业除了之前所述的政策相关度较高之外，还有要素占有的不公平以及行业发展不平衡，这些特点都使得高净值人士在这些行业具有较高的集中度。而他们所处的行业特点对他们财富管理行为也有着一些影响。 此外，我们也对不同职业的高净值人群进行了需求分析，发现企业主更注重财富传承；专业投资人更加注重财富创造；而职业经理人对各项目标的关注比较平衡；退休人士和其他人士比如全职太太、演艺明星、体育明星等人群更加注重对财富的保值。三、家族信托的需求影响因素与市场定位 1.影响因素分析 通过对中国高净值人群对家族信托需求的深入分析，可以看出，人们对于家族信托产品和服务存在一定的购买意愿。而为了能提供更加符合目标客户需求的家族信托产品和服务，我们应该从需求强度的角度对不同的影响因素进行更进一步的分析探究，以达到明晰家族信托的市场定位的目的。 (1)变量设定。通过对调查问卷的整理分析，并运用需求强度测定表对高净值人群对家族信托的需求意愿进行测定，我们认为在当前中国的市场环境中，高净值人群对家族信托的需求强度主要受到以下几种因素影响：财富规模；年龄；职业；家族信托机构的了解交流程度；家族企业发展状况等，具体的做法是采用专家打分法[7-8]。 其中，需求强度是依据全部有效调查问卷的相关结果给高净值人群的家族信托需求强度赋值；财富总量可按照从低到高的顺序对财富总量区间进行1分到5分范围内的赋值；将年龄按等距原则分成5个区间；不同职业对家族信托的认知程度有明显的不同，可以用这个指标来代表不同职业，同样依据调查问卷的调查结果采用专家打分法进行赋值；依据交流频次的定量指标与交流效果反馈的定性指标测度交流程度，交流频次按照实际的结果数值按照集中度划分成5个区间，同时通过德尔菲法对定性指标与定量指标的权重进行设定；而量化家族企业的发展状况，我们按照调查对象是否选择家族企业传承发展，家族企业是否有明确的接班人计划，家族企业接班人的接班意愿和能力等项目进行综合分析，同样给予1分至5分的赋值。 (2)分析过程。经过上述变量设定过程，我们引入多元线性回归模型对高净值人群家族信托需求强度与各项影响因素的相关性进行计量分析，以求进一步得出不同因素的影响程度，从而为家族信托产品和服务的目标市场定位提供有力依据。 我们建立的线性回归模型如下： 11223344155 + Y A a X a X a X a X a X z =+++++ 其中， Y代表高净值人群家族信托的需求强度 X1代表高净值人群的财富总量 X2代表高净值人群的年龄 X 3 代表高净值人群对家族信托的认知程度 X 4 代表高净值人群与家族信托提供机构的交流程度 X 5 代表高净值人群家族企业的发展状况 ζ为随机误差项。 F检验结果为247,65，表明方程的线性关系十分显著。R值为0.9763，这说明以上5项目因素是影响家族信托的关键性影响因素。 T 值均达到显著性水平，说明回归系数均显著。 线性回归结果 Coefficients t Stat Intercept 1.7329060.118221 Variable(X1) 1.3542670.102376 （下转第346页）
题目中国信托业发展现状分析 院（系）金融与贸易系 专业金融学 学生姓名 成绩 任课教师 2011年 6 月 20 日 诚信声明 本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是我个人在导师指导下，由我本人独立完成。有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。 我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。如在文中涉及到抄袭或剽窃行为，本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。 作者签名： 签名日期： 2011 年 6月 20日 摘要 我国信托业从建立以来，就得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多内部外部问题。在接下来的论文中我会做出详细的陈述。 关键词信托；理论；现状；发展；问题；展望 Abstract
From the inception of the trust industry to have a rapid developmentin the financial sector has its own place, and continue to expand itsoperations, as China's socialist economic construction and make a greatercontribution to financial markets in China played a certain role. However,in its development process, there has been a lot of internal and externalproblems. In the next paper, I will make a detailed statement. Times New Roman Trust; theory; status; development; problems;Prospect 目录 一、绪言 (1) 二、中国信托业的起源 (2) （一）中国信托业的起源 (2) （二）中国信托业的功能 (3) （三）中国信托业的定位 (4) 三、中国信托业发展的现状 (4) （一）中国信托业发展的优势 (4) （二）中国信托业发展的问题 (6) 1.内部问题 (5) 2.外部问题 (6) （三）进一步发展信托业的对策 (7) 四、中国信托业发展的展望 (9) 结论 (11) 参考文献 (13) 中国信托业发展现状分析 一、绪言 我国信托业从70年代末建立以来，得到了快速的发展，在金融领域有了自己的立足之地，其经营业务不断拓宽，为我国的社会主义经济建设做出了较大贡献，对我国金融市场的发展起到了一定的推动作用。但在其发展过程中，一直存在着很多问题：本身资本金就已经严重不足，筹集资金的能力也不是很强，导致了资金运用的低效率；内部管理存在缺陷，人员素质低，用人机制较不合理；其发展的外部环境对它也有一定的不
房地产开发企业十大融资模式 作为典型的高投入、高风险、高产出的资金密集型产业，房地产业对金融市场具有天然的高度依赖，而发展滞后的房地产融资市场必然会拖累房地产业的健康发展，影响房地产市场的正常供给，不利于平抑高涨的房价；与此同时，为了回应融资困局，房地产业纷纷开始探求多元化的融资渠道，房地产融资也成为业内最受关注的议题，能否尽快建立健全的多渠道融资体系，获得足够的资金支持，已成为房地产业发展的关键。经历多轮宏观政策调控之后，银根越收越紧，开发商的融资问题成为影响生存和发展的首要问题，客观上要求开发商由依赖银行贷款转而寻求多元化融资之略。面对严格的土地政策和不利的金融政策，国内房地产开发商在融资战略和战术上可能会发生质的变化。房地产金融在“十一五”期间面临的主要问题，不是房地产信贷政策的松紧问题，而是房地产融资渠道宽窄的问题。多元化融资是国家宏观调控背景下房地产业的必然选择，但如何降低融资成本，哪种融资工具的使用成本最低廉，是房地产企业考虑最多的问题。 银行贷款（门槛较高，易受政策影响） 房地产贷款是指与房产或地产的开发、经营、消费等活动有关的贷款，主要包括土地储备贷款、房地产开发贷款、个人住房贷款、商业用房贷款等。至今银行贷款仍然是我国房地产最主要的融资渠道，至少70％以上的房地产开发资金仍然来自商业银行系统。而这种以银行为主导的单一融资模式必然会把整个房地产业的风险完全风险集中到银行身上，改变国内单一的以银行为主导的房地产融资模式已是迫在眉睫。随着央行“121号文件”对房地产开发商的开发贷款、土地储备贷款、个人住房贷款、个人住房公积金贷款等7个方面提高了门槛，再加上“8．31大限”，预示着房地产开发商凭借银行资金买地开发模式的终结。在新的融资限制条件下，实际上可以说多数房地产企业是难以继续依赖银行贷款的。尽管2005年被媒体和诸多业界人士热捧的多元化融资，再2006年挟其突起之势，浩浩荡荡扑面而来。然而，这新的一年中，作为房地产融资主渠道的银行，内对各路新融资方式的挑战，外临外资银行等强敌逼近，其江湖老大的地位却依然难以撼动。2006年银行仍作为房地产融资的主渠道。当然，银行融资门槛将越来越高，银行贷款在房地产资金链中的比例会逐渐减少：非银行融资渠道将加速放开，直接融资和证券化融资加快不仅是银行为了减低自身的风险，仅从美国等发达国家的房地产金融模式分析，银行信贷的比例也是逐步降低，银行信贷衍生品和非信贷类的融资品种层出不穷且不断完善。房地产市场快速发展，大量的资金自然而然会进入房地产市场，以银行为主导的模式主要会使今后金融市场面临一系列的问题，无论是对企业还是对个人。根据我们现在房地产市场的经营状况，在目前的情况下，房地产以银行为主导的模式，短期内不会改变。也就是说大多数金融资产掌握在银行手里，银行是不可能轻易转移出来。当然我们以银行为主导的方式，并不会说完全是单一的方式，融资渠道多元化，融资市场多元化，肯定是今后一段时间内要进行的，比我们想象的肯定要快。 上市融资（条件苛刻）
中国信托业的发展历程及业务演变 中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成博士 1979年改革开放至今的三十年，中国信托业在新的历史条件下演绎了一段不同寻常的发展历程。这段发展历程按照时间沿革大致可以划分为五个发展阶段。 第一阶段：起步试验阶段 一、信托业起步试验阶段的发展历程 该阶段大致从1979年至1999年，约20年的时间。以1979年10月中国国际信托投资公司在宣告成立为标志，中国现代信托业在完全没有制度准备的情况下摸索起步。期间信托公司历经了五次大起大落的艰辛历程。最终使该行业元气大伤，经验惨痛。1999年3月，国务院下发国发第12号文，宣布中国信托业的第五次清理整顿开始。这次清理整顿的措施包括：①对所有问题严重的信托公司一律实行停业整顿、关闭、撤销；②少数在解决各类历史遗留问题后，经人民银行验收和重新登记。③信证分业。④先后出台《信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》（以下简称“一法两规”）。 二、起步试验阶段的主要信托业务 总结起来看，信托公司在20年无序发展的时期中，基本围绕两类主要的业务运作： 第一是负债类业务：（变相）高息揽存，大规模开展存款、贷款等债权性业务； 第二是证券类业务：包括证券经纪业务、自营证券投资和IPO业务。 前者被业界戏称为“二银行”，后者则被戏称为“二证券”。当然，其他业务，包括债券承销、委托贷款等也参与一部分，但远远赶不上上述两项业务的比例。 换言之，中国信托公司在长达20年的无序发展时期，基本就没有开展真正意义上的信托本源业务，而是利用经济转型期间出现一些政策漏洞和改革缝隙，游走于主流金融机构严格控制和禁止的业务地带，进行一些擦边运作、灰色运作、
中国信托公司的财富管理业务 过去十多年间，信托公司在丰富金融市场、促进实体经济、探索金融创新等方面发挥了积极作用。当前因业务结构单一、融资功能滥用、监管套利等问题，行业的转型发展成为监管和市场高度关注的热点。本文指出，财富管理业务是契合中国信托公司商业逻辑、具有广阔前景的重要发展方向。 一、什么是财富管理业务 从海外经验看，资产管理机构的业务会逐渐分化为两大类：资产管理和财富管理。 资产管理业务指的是“基金”的管理，是对多个客户委托的资金进行组合配置，强调的是“集合运作、组合投资”，表现为资金端和资产端的“多对多”；财富管理业务则是对单个客户资产负债表的管理，强调的是“私人定制”“综合服务”，表现为资金端与资产端的“一对多”。也有人形象地说，资产管理是对“钱”负责，财富管理是对“人”负责。
如果要给一个概念，财富管理业务可以定义为：资产管理机构根据高净值客户的特殊需求，提供专业咨询、资产配置、财富传承、托管运营等一系列服务，为客户量身提供综合解决方案。 财富管理的核心是“以客户为中心”，客户的需求是业务的逻辑起点。客户的诉求本质上可以分为两类：投资和服务。服务的主要内容是财产妥善保管、安全隔离、稳妥传承、慈善到位。对应这两类需求，资产管理机构需要具备相应的投资管理能力和服务能力。 从客户特征看，财富管理的服务群体是积累大额财富、有大量可供投资资产的主体，一般侧重于个人客户，国际上通常称为高净值客户和超高净值客户。因此，财富管理业务又常被称为私人财富管理。 从管理对象上看，财富管理的对象是客户的“财富”，既包括金融资产，也包括非金融资产；既包括有形资产，也包括无形资产；既包括可投资资产，也包括不可投资资产；既
中国信托业进展报告（2012） 一、信托资产规模年增万亿，动能何来？ 2008年底1.22万亿；2009年底2.01万亿；2010年底3.04万亿；2011年底4.81万亿；2012年6月末5.54万亿。 2008年以来，中国信托业的信托资产规模几乎每年以约一万亿元的增长不断刷新纪录。 信托业治理的资产规模差不多远远超过公募基金行业(2011年底证券投资基金资产净值2.19万亿元)，直追保险业资产规模(2011年底保险资产总额6.01万亿元)。 中国信托公司的持续高速进展要紧得益于： 1.中国经济在过去20年保持高增长，使得国民财宝迅速积存，居民对投资理财的需求迅速增加。众多理财产品中，固定收益类信托产品受到投资者的追捧。 2.在分业经营、分业监管的金融体制下，信托公司相比其它各类金融机构，投资范围最为广泛，投资方式最为灵活。近年来，各类金融机构大规模与信托公司合作开展资产治理和财宝治理业务。比如，银行的理财业务部门与信托公司合作，开展银信理财合作业务；银行的私人银行部门与信托公司合作，合作开发并代销集合信托产品。 3.持续的银行信贷规模管控环境下，信托公司满足了企业的融资需求。2008年四季度国家“四万亿”经济刺激打算出台后，银行开始大规模的信贷投放，但2009年四季度以来，国家开始
逐步操纵信贷规模增长。在偏紧的信贷融资环境下，企业能够承受较高的融资成本，加之信托资金使用的灵活性，实业企业对信托融资的同意程度和实际需求都大大增加。 4.大量高素养人才加盟信托业。近年来，许多信托公司建立了市场化运作、市场化激励机制，吸引了大量商业银行、证券公司、基金公司的人才“回流”信托业。信托公司形成了“自下而上”创新动力(310328,基金吧)。 …… 此外，中国银监会对信托业的科学定位和监管，也是信托业快速进展的重要缘故。2007年，银监会对《信托公司治理方法》、《信托公司集合资金信托打算治理方法》进行了系统修订，进一步明确了信托公司“受人之托、代人理财”的定位。同年，银监会非银部牵头组织拟定了信托公司以后进展规划：力争在3-5年时刻内使信托公司盈利模式发生较大转变，成为真正体现信托原理、充分发挥信托功能、面向合格投资者，要紧提供资产治理、投资银行业务等金融服务的专业理财机构。 二、应该如何看待银信合作业务？ 广义的银信合作，泛指银行和信托公司的各类合作，比如银行代理推介信托打算，托管信托打算资金等。通常所讲的银信合作，实际是指银信理财合作，是指商业银行将客户理财资金托付给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行治理、运用和处分的行为。
中国信托行业监管与发展的历史演变 我国信托公司自1979年重新恢复设立至今，跌宕起伏，已经走过了三十多年的历程，既有值得汲取的历史教训，也在我国改革开放和金融体系改革的不同历史阶段发挥 过积极作用。银监会自成立以来，一直重视遵循信托业的科学发展规律，着力研究改革 多年摇摆不定的业务发展模式，着力解决多年带病运行困扰行业监管和发展的根本问题，不断加强监管制度建设，引导信托公司改革和对外开放，使我国信托行业开始步入良性、快速、可持续的发展轨道。当前，信托公司为合格投资者和实体经济提供金融服务，成 为理财市场重要参与者和提供商，在丰富我国金融市场和支持国家经济社会发展等方面 发挥着日益重要的作用。 “十一五”期间信托公司实现持续、健康、快速发展 “十一五”期间，银监会以科学发展观为指导，坚持“一手抓风险防范与化解，一 手抓科学发展”，着力推进科学监管、民主监管、依法监管，避免了每逢我国经济进入 宏观调整期，必然伴随某类非银机构被治理整顿的路径依赖，摆脱了信托业多次起伏、 信托公司反复折腾的历史宿命。在本轮国际金融危机中，信托公司不但经受住了考验， 而且稳中求进，进入了平稳较快发展的轨道。 破解功能定位难题，制度体系建设取得较大进展 “十一五”期间，银监会注重遵循信托公司科学发展规律，不断探索信托公司的功 能定位和扬长避短的发展路径，积极推动信托行业平稳转型。2006年年底，银监会正式启动对信托公司的功能改革，并于2007年颁布实施新的《信托公司管理办法》和《信 托公司集合资金信托计划管理办法》，进一步明确了信托公司“受人之托、代人理财” 的发展定位，确立了面向合格投资者以及固有资产和信托资产分离等一系列经营理念。 五年来，清理废止了160多个文件，修改完善了10多个管理办法，新颁布了几十个管 理规章，搭建了以上述两个新办法、净资本管理、公司治理、监管评级与分类监管等规 章为中心，以证券投资、房地产信托、银信合作等规范性文件为辅助的监管制度体系。 目前，制度建设已经贯穿信托公司监管和发展的各个环节，用制度管事、按制度办事的 长效机制逐步形成，为信托公司科学发展、稳健发展提供了重要保障。 巩固改革成果，行业规模和整体实力实现快速发展 “十一五”期间，全国63家信托公司固有资产总额增长1.42倍，所有者权益增长1.92倍，资本规模增长较快，抗风险能力进一步提高；管理的信托资产总额增长13.3倍，不良资产总额下降45.06%，不良资产率3.5%，下降6.8个百分点，业务规模迅速 扩大，发展质量明显提高；56家信托公司实现盈利，全行业在“十一五”期间累计实现 净利润560.80亿元，盈利水平大幅提升；截至2010年底，前10家信托公司信托资产