第二章期货市场组织结构
一、单选题
1.关于期货市场组织结构，下列说法错误的是（）。
A.期货市场是一个高度组织化的市场，有着严密的组织结构和交易制度，从而可以保障期货市场的有效运转
B.期货市场的组织结构由期货交易所、期货公司和投资者三部分组成
C.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任
D.期货交易所自身不得直接或间接参与期货交易活动，只为期货交易提供设施和服务
2.下列关于期货交易所的说法错误的是（）。
A.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所
B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理
C.期货交易所以其全部财产承担民事责任
D.期货交易所参与期货价格的形成
3. （）期货交易所不以营利为目的。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制
4.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是。
A.行使表决权、申诉权
B.设计期货和约
C.在期货交易所内进行期货交易
D.按规定转让会员资格
5.世界各地期货交易所的会员构成不尽相同。欧美国家期货交易所会员以（）为主。
A.自然人会员
B.法人会员
C.全权会员
D.专业会员
6.会员大会是会员制期货交易所的（）。
A.管理机构
B.监督机构
C.权力机构
D.常设机构
7. （）期货交易所是实行自律性管理的非营利性的法人。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制
8.会员制期货交易所的常设机构是（）。
A.董事会
B.理事会
业务管理部门 D.专业委员会 C.
.
。）9.下列不在会员制期货交易所理事会职权范围内的有（召集会员大会，并向会员大会报告工作 A. 负责起草交易规则 B. 监督会员大会决议和理事
会决议的实施 C. 监督总经理履行职务行为 D.
。）10.下列关于会员制期货交易所有关选举和任免的说法不正确的有（ A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生 B.理事长由交易所全体会员通过会员大会选举产生 C.理事中还有若干名政府管理部门委任的非会员理事D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立
）。11.会员制期货交易所设立的专业委员会一般由（
A.会员大会提议，经理事会同意设立
B.理事长提议，经理事会同意设立
C.理事长提议，总经理同意设立
D.总经理提议，理事长同意设立
财务负责人。）负责聘任或者解聘公司副经理、12.在公司制期货交易所中，由（董事会 A.股东大会 B. 监事会 C.经理 D.
）负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修在会员制期货交易所中，（13. 改的意见。合约规范委员会交易规则委员会 B. A. D.会员资格审查委员会 C.交易行为管理委员会
14.在会员制期货交易所中，（）负责监督所有与交易活动有关的问题，调查、审查和解决交易期间以及以后发现的错误或价格不符等问题。
A.交易规则委员会
B.合约规范委员会
C.业务委员会
D.新品种委员会
15.在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责（）。
A.起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改
B.对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进行研究
C.审查入会申请，并调查其真实性及申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D.审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见
16.在会员制期货交易所中，新品种委员会负责（）。
A.起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改
B.对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进行研究
C.审查入会申请，并调查其真实性及申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D.审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见
2
.
.
。在会员制期货交易所中，仲裁委员会负责（）17. 起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改 A. 对本交易所发展有前途的新品种期货合约及其可行性进行研究 B. 通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交
易所内部纠纷及申诉 C. 审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见D.
）期货交易所由若干股东共同出资组建，以营利为目的。（ 18. 合作制合伙制 B. A. 公司制会员制 D. C.
）交易所。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是（ 19. 合作制合伙制B. A. D.会员制公司制 C.
）交易所。 CBOT合并而成的 CME集团是（20. 2007年由 CME和 B.合作制 A.合伙制 D.公司制 C.会员制
）是公司制交易所的最高权力机构。21. （股东大会董事会 A. B. 监事会 C.理事会 D.
）是公司制交易所的常设机构，对股东大会负责。22.（
董事会 A.股东大会 B. 理事会监事会 D. C.
23.股份公司设置的（）由股东代表和适当比例的公司职工代表组成。
A.股东大会
B.董事会
C.监事会
D.理事会
24. （）交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制
25.（）作为一种传统的期货交易所组织形式，已有 160年的历史。
A.合伙制
B.合作制
C.会员制
D.公司制
26.下列交易所中，实行公司制的是（）。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
3
.
.
）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为在公司制期货交易所中，由（ 27.进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免建议。董事会 A.股东大会 B. 监事会 C.经理 D.
）组织实施公司年度经营计划和投资方案。28.在公司制期货交易所中，由（董事会 A.股东大会 B. 监事会C.经理 D.
。29.我国的期货交易所兼有结算职能，下列说法不正确的是（） A.组织并监督结算和交割，保证合约履行 B.监管会员的交易行为 C.监管指定交割仓库 D.在会员之间进行利润分配
）。下列期货交易所中，组织形式属于会员制的是（30. 大连商品交易所 B.中国金融期货交易所 A. 纽约商品交易所 D.伦敦国际石油交易所 C.
）。31.下列不属于公司制期货交易所特点的描述是（ A.对交易中任何一方
的违约行为所生产的损失负责赔偿 B.完全中立，其工作人员不得参与交易
C.交易所的设立，不是投资行为，不存在投资回报问题
D.公司制期货交易所
效率较高
）作为保证金的收取、管理机构，承担风险控制责任，履行计算期货交易（ 32.
盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。 B.期货结算机构 A.期货公
司 D.中国期货保证金监控中心 C.期货中介机构
）就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任。33.期货交易一但成交，
（ B.期货结算机构 A.期货公司中国期货保证金监控中心 C.期货中介
机构 D.
）是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。34. （
持仓制度保证金制度 B. A. C.大户报告制度 D.强行平仓制度
35.下列是附属于某一交易所但又是独立法人的结算机构为（）。
A.美国国际结算公司
B.英国伦敦结算所
C.美国芝加哥商业交易所
D.中国金融期货交易所
36.目前，我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式是（）。
4
.
.
作为某一交易所内部机构的结算机构 A. 附属于某一交易所的相对独立的结
算机构 B. 由政府出面组建的具有监管职能的结算机构 C. 由多家交易所和
实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司 D.
。（）37.我国目前的期货交易所中，采取分级结算制度的期货交易所是
郑州商品交易所中国金融期货交易所 B. A. 上海期货交易所大连商品交易
所飞 D. C.
。）38.我国期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成的期货交易所是
（郑州商品交易所中国金融期货交易所 B. A. 上海期货交易所大连商品交
易所 D. C.
）。 39.下列类似于我国期货公司的美国期货市场中介机构是（(IB) (FCM) B.介绍经纪商A.期货佣金商 (CTA) (AP) D.期货交易顾问 C.场内经纪人
(FB)、助理中介人
40.在美国期货市场中介机构中，（）的主要业务是：为期货佣金商开发客户
或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结
算。
A.期货佣金商 (FCM)
B.介绍经纪商(IB)
C.场内经纪人 (FB)、助理中介人 (AP)
D.期货交易顾问 (CTA)
41.在美国期货市场中介机构中，（）是指在公开喊价的期货交易场所内，为客
户买卖期货的人。
A.期货佣金商 (FCM)
B.介绍经纪商(IB)
C.场内经纪人 (FB)
D.期货交易顾问 (CTA)
42.在美国期货市场中介机构中，（）是指为期货经纪商、介绍经纪商、客户交易顾问和商品基金经理介绍客源的个人。
A.期货佣金商 (FCM)
B.介绍经纪商(IB)
C.助理中介人 (AP)
D.期货交易顾问 (CTA)
43.在美国期货市场中介机构中，（）是指为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测的期货服务商。
A.期货佣金商 (FCM)
B.介绍经纪商 (IB)
C.助理中介人 (AP)
D.期货交易顾问 (CTA)
44. 2007年 3月 16日颁布的《期货交易管理条例》将“期货经纪公司”名称
改为“（）”。
A.经纪公司
B.期货公司
C.期货有限责任公司
D.经纪行业公司
45.下列关于期货居间人的说法正确的是（）。
5
.
.
居间人与期货公司有隶属关系 A. 居间人是期货公司所订立期货经纪合同的
当事人 B. 居间人主要从事投资咨询 C. 居间人是为投资者或期货公司介绍
订约或提供订约机会的个人或法人 D.
46.目前，我国的介绍经纪商由（）担任。 A.券商 B.期货居间人 C.自然人 D.期货交易顾问
）配置给对冲基金，可以获得更优的47.国外研究认为，将传统投资组合中的（夏普比率。 A. 10%~20% B. 20%~25%
C. 25%~30%
D. 30%~35%
“风险对冲过的基金”是指（）。48.
共同基金 B.对冲基金 A. 对冲基金的基金 D.商品基金 C.
，而对冲基金通常是指不受监管的组合投资计划，其出资人人数一般在（）49. 且对投资者有着很高的资金实力要求。 B. 300人以下 A. 400人以下 D. 100人以下 C. 300人以上
）的办法去抵消市场风险，锁定对冲基金一个显著的特征，就是经常运用（50. 套利机会。做空 A.做多 B. 对冲 C.杠杆交易 D.
）是一种集合投资，即将所有合伙人的资本集合起来进行交易，通常投资 51.（于公开市场上的各种证券、货币、期货、期权等。对冲基金 A.共同基金B. 商品基金 C.对冲基金的基金 D.
目前美国的对冲基金以（）为主。52. B.有限合伙制公司制 A. D.无限合伙制 C.会员制
投资策略的制定和具体措）负责对冲基金的日常管理、53.对冲基金一般只有（施。 A.有限合伙人 B.一般合伙人
C.基金经理人
D.基金托管人
54.美国的对冲基金作为私募基金，按照操作方式和投资者数量可分两类：一类是（），它受到美国证券交易法案等相关规定的制约，存在最大投资者数量限
6
.
.
，法律没有限制投资者的数量。制；另一类为（） A.低风险对冲基金，棍合型对冲基金 B.低风险对冲基金，高风险对冲基金 C.美国对冲基金，离岸对冲基金 D.共同基金，低风险对冲基金
55.建立世界上第一家对冲基金的是（）。 A.巴菲特 B.阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯 C.索罗斯 D.罗杰斯
）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，该投资组合中的资金并不56.（配置到期货等衍生品市场领域。 A.对冲基金 B.共同基金 C.对冲基金的基金 D.商品基金
）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品57.（投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投交易顾问进行期货期权投资交易，资方式。对冲基金 B.共同基金 A. D.商品基金 C.对冲基金的基金）。58.实际管理商品基金的资金和账户的是（有限合伙人 B.一般合伙人A. D.基金托管人 C.商品交易顾问
，是基金的设计者和运作的决策者，负责选择基金的发行方）商品基金的（ 59. 式，选择基金主要成员，决定基金投资方向等。 B.期货佣金商 A.商品交易顾问 D.托管人 C.商品基金经理
）。60.专注投资期货和期权合约的基金是（
对冲基金 A.共同基金 B. 商品基金 C.对冲基金的基金 D.
）。债券的基金是将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、（ 61. 对冲基金 B. A.共同基金商品基金 C.对冲基金的基金 D.
二、多选题
）组成。1.期货市场的组织结构由（
结算机构期货交易所 A. B.7
.
.
D .投资者 C.期货公司
）。2.期货交易所的重要职能有（
A.提供交易场所、设施和服务，制定并实施业务规则
B.设计合约、安排合约上市
C.组织和监督期货交易
D.监控市场风险，发布市场信息
。 3.各个国家期货交易所的组织形式不完全相同，一般可以分为（）合作制 A.合伙制 B. 公司制 C.会员制 D.
期货交易所会员资格的获得方4.从国际期货市场的交易所会员制运作状况来看，）。式主要是（
A.以交易所创办发起人的身份加入
B.接受发起人的转让加入
C.依据期
货交易所的规则加入在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入 D.
。会员制期货交易所会员的基本权利有（）5. 参加会员大会，行使表决权、申诉权 A. 在期货交易所内进行期货交易，获得有关期货交易的信息和服务 B. 按规定转让会员资格 C. 联名提议召开临时会员大会 D.
）等。世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有（ 6. 全权会员与专业会员之分自然人会员与法人会员之分 B. A. D.全权会员与结算会员之分 C.
结算会员与非结算会员之分
）。7.会员制期货交易所会员应履行的义务包括（
A.遵守国家有关法律、法规、规章和政策遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定
B. 按规定交纳各种费用，执行会员大会、理事会的决议
C. 接受期货交易所业务监管
D.
。）8.会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般说来均设有
（ B .理事会 A.会员大会业务管理部门 D. C.专业委员会
9.会员制期货交易所会员大会有权（）。
A.制定、修改或废止章程及业务规则
B.选举和更换高级管理人员
C.审议批准财务预算和决算方案
D.决定期货交易公司的合并和终止
8
.
.
。10.下列是会员制期货交易所理事会职权的有（）召集会员大会，并向会员大会报告工作 A. 监督会员大会决议和理事会决议的实施 B. C.决定专门
委员会的设置 D.决定期货交易所合并、分立、解散和清算
会员制期货交易所设立的专业委员会有（）。11. A.会员资格审查委员会B.交易行为管理委员会、交易规则委员会 C.新品种委员会、合约规范委员会D.业务委员会、仲裁委员会
）。12.公司制交易所一般采用公司管理制，下设（ B.董事会 A.股东大会D.经理 C.监事会
）。13.下列属于公司制交易所经理职权的有（
决定公司的经营方针和投资计划 A. 主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议 B. 拟订公司内部管理机构设置方案 C. 提请聘任或者解聘公
司副经理、财务负责人 D.
。14.下列属于公司制交易所监事会职权的有（）拟订公司内部管理机构设置方案 A. 检查公司的财务 B. 对董事、高级经理人员执行公司职务的行为进行监督 C. 提议召开临时股东会会议 D.
。会员制和公司制期货交易所区别的根本标志有（）15. 三权（所有权、经营权和交易权）分配不同 A. 营利性不同 B. C.承担的法律责任不同 D.
资金来源不同
16.会员制交易所的基本特点是（）。
A.组织的所有权、控制权与其产品或服务的使用权相联系，交易所为会员利益
而运作，只有交易所会员才能利用交易所交易系统进行交易
B.会员制交易所的全部财产归全体会员所有、占有、使用和处置，会员实行自
我监管
C.组织通常不以营利为目的
D.组织通常以营利为目标
17.会员制和公司制期货交易所在实际运行过程中有明显的差别，主要表现为9
.
.
（。）承担的法律责任不同 A.设立的目的不同 B. 资金来源不同 C.
适用法律不尽相同 D.
会员制和公司制期货交易所相同的是（）。18. A.都承担相同的法律责任
B.都以法人组织形式设立
C.都接受证券期货管理组织的管理
D.都接受证
券期货管理组织的监督
下列关于公司制期货交易所说法正确的是（）。19. A.公司制交易所最主要
的特点是以营利为目标，追求交易所利润最大化 B.公司制交易所对场内交易
承担担保责任 C.公司制交易所的股票可以上市交易 D.公司制交易所实行
自收自支、自负盈亏
近年来，世界上许多大型的证券期货交易所都由会员制改为公司制，公司化
20. ）。已经成为全球交易所的发展趋势。会员制的局限性主要表现在（ A.
交易所的非营利性质降低了交易所的管理效率 B.不能适应日益激烈的竞争环
境 C.无法通过向其他投资者融资扩大交易所资本规模和实力的渠道 D.交
易所的收益不能在会员间分配，使会员管理交易所的动力不足
）。21.下列实行公司制的期货交易所的有（
欧洲期货交易所 A.斯德哥尔摩股票交易所 B. D.芝加哥商业交易所
集团 C.大连商品交易所
。）22.期货交易的盈亏结算包括（
卖出结算 A.买入结算 B. 持仓盈亏结算 C.平仓盈亏结算 D.
期货结算机构的职能有（）。23. 计算期货交易盈亏 B.担保交易履行 A.
D.交易所的收益在会员间分配 C.控制市场风险
）。 24.下列关于期货结算的说法中正确的是（
A.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，承担起了控制市场风险的职责
B.结算机构会向保证金不足最低限额要求的会员发出追加保证金的通知
C.结算会员收到通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则不能参与
次日的交易
D.在合约价格剧烈波动时，结算机构也可以随时向会员发出追加保证金的通知，
要求会员在收到通知后的一小时内补足保证金
25.期货交易所的结算机构就是期货交易所的一个内部机构的优点在于（）。
.
.
A.结算部门比较独立
B.便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况
C.在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理
D.它的风险承担能力较强
）的结算机构是作为交易所内部机构来设立的。26.我国（
郑州商品交易所A.中国金融期货交易所 B. C.大连商品交易所 D.上海
期货交易所
）的管理体系。27.国际期货市场的结算体系通常采用（
分层 A.分级 B. 会员制 C.非分级 D.
）层次。28.国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列（
结算机构对结算会员进行结算 A. 结算会员与非结算会员之间的结算 B. C.非结算会员对客户的结算 D.结算机构对客户的结算
）。29.下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法正确的是（ A.中国金融期货交易所采取分级结算制度 B.交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算 C.结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其
签订结算协议的交易会员办 D. 理结算、交割业务
。）30.我国采用非分级结算制度的期货交易所有（
郑州商品交易所 A.中国金融期货交易所 B. 上海期货交易所 C.大连商品交易所 D.
。下列关于我国期货交易所非分级结算制度的说法正确的是（31. ）我国期货交易所均采用非分级结算制度 A. 我国期货交易所均采用分级结算制度 B. 交易所的会员既是交易会员，也是结算会员 C. 交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分 D.
，在期货市场中发挥着重要作）32.期货中介机构为期货投资者服务，它连接（用。期货交易所 A.期货投资者 B. D.期货结算组织商品基金 C.
。期货中介机构的作用有（）33.克服了期货交易中实行的会员交易制度的局限性，吸引了更多交易者参与期 A. 货交易11
.
.
期货交易所可以集中精力管理有限的交易所会员，而把对广大投资者进行管 B. 理的职能转交给期货中介机构代理客户入市交易 C. 对客户进行期货交易知识的培训，向客户提供市场信息、市场分析 D.
34.美国期货市场中介机构包括（）等。
A.期货佣金商 (FCM)
B.介绍经纪商(IB)
C.场内经纪人 (FB)、助理中介人 (AP)
D.期货交易顾问 (CTA)
35.我国期货市场中介机构主要包括（）。
A.场内经纪人
B.期货交易顾问
C.期货公司
D.介绍经纪商
36.（），又称（），是指独立于公司和客户之外，接受期货公司委托，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。
A.期货居间人
B.客户经理
C.场内经纪人
D.期货交易顾问
37.期货居间人下列行为属于越权代理的是（）。
A.代理签订《期货经纪合同》
B.代签交易月账单
C.代理客户委托下达交易指令
D.代理客户委托调拨资金
38.我国的介绍经纪商能提供的服务有（）。
A.协助办理开户手续
B.提供期货行情信息、交易设施
C.代理客户进行期货交易
D.代期货公司、客户收付期货保证金
39.申请我国介绍经纪商的券商必须满足（）的条件。
A.净资本不低于 12亿元
B.已按规定建立客户交易结算第三方存管制度
C.全资拥有或控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制
D.净资本不低于净资产的 70%
40.根据期货投资者入市目的的不同，期货投资者可以分为（）。
A.套期保值者
B.投机者
C.套利者
D.交易会员
41.商品期货的套期保值者大多是（）。
A.生产商
B.加工商
12
.
.
C.经营商
D.投机商
42.金融期货的套期保值者大多是（）。
A.金融市场的投资者（或债权人）
B.融资者(或债务人)
C.进口商
D.出口商
43.一般说来，期货市场流动性的强弱取决于（）的多少。
A.合约品种
B.投机成分
C.期货公司
D.套利保值者
44.期货市场的机构投资者是指以各种形式参与期货交易的机构投资者，根据期货投资者入市目的的不同可分为（）。
A.套期保值者
B.投机者
C.套利者
D.会员
45.从资金来源划分，期货市场的机构投资者可分为（）。
A.生产贸易商
B.证券公司、商业银行或投资银行
C.养老基金
D.养老保险
46.从机构的投资领域划分，期货市场的机构投资者可分为（）。
A.共同基金
B.对冲基金
C.对冲基金的基金
D.商品基金
47.对冲基金可以通过（）等方式，投资于包括衍生工具、外币和外币证券在内的任何资产品种。
A.做多
B.做空
C.杠杆交易
D.融资交易
48.对冲基金按照交易手段可分为（）。
A.低风险对冲基金
B.混合型对冲基金
C.高风险对冲基金
D.共同基金
49.商品基金和对冲基金的区别有（）。
A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权
B.对冲基金的投资领域比商品投资基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权
C.在组织形式上，对冲基金运作比商品基金规范，透明度更高，风险相对较小
D.在组织形式上，商品基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小
三、判断题
13
.
.
1.期货市场由三部分组成：提供集中交易场所的期货交易所、提供代理交易服务的期货公司和进行期货交易的投资者。（）
2.期货交易所自身直接或间接参与期货交易活动，参与期货价格的形成，拥有合约标的商品，为期货交易提供设施和服务。（）
3.合约的标准化是期货交易得以进行的前提条件。（）
4.会员制期货交易所由全体会员共同投资。（）
5.会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。（）
6.英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是会员制交易所。（）
7.公司制交易所一般采用公司管理制。（）
8.公司制期货交易所设有专业委员会，而会员制期货交易所不设专业委员会。（）
9.三权(所有权、经营权和交易权)分配与营利性是区分会员制和公司制交易所的根本标志。（）
10.公司制交易所对场内交易承担担保责任，即对交易中任何一方的违约行为所产生的损失负责赔偿。（）
11.公司制交易所的会员是交易所的股东。（）
12.公司制期货交易所和会员制期货交易所首先适用《中华人民共和国公司法》的规定，只有在《中华人民共和国公司法》未作规定的情况下，才适用《中华人民共和国民法》的一般规定。（）
13.公司制交易所的资金来源于股东，只要交易所有盈利，就可将其作为红利在出资人中进行分配。（）
14.公司制交易所作为一种传统的期货交易所组织形式，已有一百六十年的历史。（）
15.会员制交易所的非营利性质降低了交易所的管理效率，使会员管理交易所的动力不足。（）
16.近年来，世界上许多大型的证券期货交易所都由会员制改为公司制，公司化已经成为全球交易所的发展趋势。（）
17.上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所三家交易所采取公司制，
.
.
中国金融期货交易所采取会员制。（）
18.我国期货交易所不仅具有组织并监督交易行为的职能，还兼有组织和监督结算、交割行为，进行期货交易盈亏计算，保证期货合约履行的职能。（）
19.交割环节作为联系期货市场与现货市场的纽带，是期货交易最重要的环节之一，它的规范运作是期货市场功能发挥的重要保障。（）
20. 1925年芝加哥期货交易所结算公司 (BOTCC)成立，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构产生了。（）
21.期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。（）
22.平仓盈亏结算是当日平仓的总值与原持仓合约总值的差额的结算。当日平仓合约的价格乘以数量与原持仓合约价格乘以数量相减，结果为正则为盈利，结果为负则为亏损，作为实际盈亏计入会员账户。（）
23.美国芝加哥商业交易所的结算机构是一家独立的结算公司。（）
24.美国国际结算公司是一家内部机构的结算公司。（）
25.英国的伦敦结算所是一家独立的结算公司。（）
26.我国期货交易所的结算机构是期货交易所的一个内部机构。（）
27.郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所采取分级结算制度。（）
28.中国金融期货交易所没有采取分级结算制度。（）
29.大连商品交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分，交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。（）
30.期货中介机构的存在克服了期货交易中实行的会员交易制度的局限性，吸引了更多交易者参与期货交易，使期货市场的规模得以发展。（）
31.期货公司作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，归属于银行服务行业。（）
32.目前，我国期货公司主要从事经纪业务、自营业务。（）
33.期货居间人是期货公司内部的客户经理。（）
34.期货居间人从事投资咨询、代理交易等期货交易活动。（）
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35.国外的期货佣金商类似于我国的期货公司，可以独立开发客户和接受指令，可以向客户收取保证金，也可以为其他中介提供下单通道和结算指令。（）
36.在国际上，介绍经纪商的主要业务为期货佣金商开发客户，并收取保证金，接受期货、期权指令，但必须通过期货佣金商进行结算。（）
37.目前，我国的介绍经纪商是券商 IB制度。（）
38.我国介绍经纪商的主要业务是代理客户进行期货交易、结算或者交割。（）
39.投机者、套利者是期货市场存在的前提和基础。（）
40.投机、套利交易促进市场流动，促进了期货市场价格发现功能的实现。（）
41.在国际上，养老基金、养老保险、慈善基金等作为期货市场重要的机构投资者，往往将投资组合的一部分资金（一般为 5%~20%）配置到对冲基金上，以此分享参与期货市场等衍生品市场的好处。（）
42.对冲基金(Hedge Fund)又称避险基金，其显著的特征，就是经常运用对冲的办法去抵消市场风险，锁定套利机会。（）
43.目前美国的对冲基金都是以有限合伙制为主。有限合伙人负责对冲基金的日常管理、投资策略的制定和具体措施，一般合伙人是对冲基金大部分资金的提供者，却不参与任何基金所进行的交易活动及基金的日常管理。（）
44.共同基金投资组合中的资金并不配置期货等衍生品市场领域，但当共同基金为其持有的股票、债券、外汇等相关资产避险时，可以套期保值者的身份参与期货交易。（）
四、综合题
1.期货交易所的重要职能有（），其中，（）是期货交易得以进行的前提条件。
A.提供交易场所、设施和服务，并发布市场信息
B.制定并实施业务规则
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于( )。 A、0 B、1 C、2 D、3 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>影响期权价格的基本因素 【答案】：A 【解析】： 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。故本题答案为A。 2.( )是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、日元标价法 D、欧元标价法 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价 【答案】：A 【解析】： 直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。 3.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。 券种
全价 转换因子 久期 A债券 101.222 1.10 A、78 B、88 C、98
D、108 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值 【答案】：C 【解析】： 对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。 4.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为( )。 A、远期等价 B、远期平价 C、远期升水 D、远期贴水 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水 【答案】：B 【解析】： 如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。 5.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是( )。 A、涨跌停板交易 B、当日无负债结算交易 C、保证金交易 D、大户报告交易 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第2节>期货交易的基本特征 【答案】：C 【解析】： 交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5％～15％)作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。 6.下列不属于经济数据的是( )。 A、GDP B、CPI C、PMI D、CPA >>>点击展开答案与解析
2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币
B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。
股指期货基础知识测试试题及答案2
一、判断题（本大题共10 道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中）1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1．期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。( ) 2．个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。( ) 3．期货公司应当在期货经纪合同中与客户约定风险管理的标准、条件及处置措施。（）4．客户在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号应当相同。（） 5．投资者可以使用已开立的证券账户进行股指期货交易。( ) 6．股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可以先卖后买。（） 7．中国金融期货交易所上市的沪深300 股指期货合约的标的是沪深300 指数。（） 8．沪深300 股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。（） 9．沪深300 股指期货合约的最后交易日为合
约到期月份15 日。（） 10．投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期进行交割。（） 二、单项选择题（本大题共20 道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1. 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不得提供下列何种服务（）。 A、协助办理开户手续 B、提供期货行情信息、交易设施 C、代期货公司、客户收付期货保证金 2. 当IF1007 月合约交割后，下一交易日挂牌交易的4 个合约分别为（）。 A、IF1008 合约、IF1009 合约、IF1012 合约、IF1103 合约 B、IF1008 合约、IF1009 合约、IF1010 合约、IF1011 合约 C、IF1009 合约、IF1012 合约、IF1103 合约、IF1106 合约
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。 第2题 大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。 第3题 套利行为能( )市场的流动性。
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ A 提高 B 降低 C 消除 D 不确定 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 套利行为的存在，使得市场流动性加大。 第4题 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 A 决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 B 决定期货交易所变更方案 C 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D 决定期货交易所员工的工资和奖惩 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。 第5题 某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为( )。 A 金字塔买入 B 金字塔卖出 C 平均买低 D 平均卖高 【正确答案】：C
金融期货基础知识测试题题库 一、选择题（20个） 1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达（C）指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、 没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是（C）。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户
A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后，某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660 点，结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为 3600 点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于：（B） A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为：（B） A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（C） A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（A） A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D） A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为：（C） A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为：（B） A、现金交割 B、实物交割
20XX年期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权（一）内涵价值定义、计算和取值 1.内涵价值（IntrinsicValue）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。 （1）看涨期权的内涵价值＝标的资产价格－执行价格 （2）看跌期权的内涵价值＝执行价格－标的资产价格 （3）如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。 2.实值期权、虚值期权和平值期权。 （1）实值期权（In－the－money Options），也称期权处于实值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，且行权收益等于内在价值。 实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，该期权被称为深度实值期权。 （2）虚值期权（Out－of－the－money Options），也称期权处于虚值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将产生亏损的期权。虚值期权的内涵价值等于0。 对于虚值期权，看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。 （3）平值期权（At－the－money Options），也称期权处于平值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约会导致盈亏相抵的期权，与虚值期权相同，平值期权的内涵价值也等于0。对于平值期权，期权的执行价格等于其标的资产价格。 实值、平值与虚值期权的关系： 看涨期权看跌期权 实值期权执行价格＜标的资产价格执行价格＞标的资产价格 虚值期权执行价格＞标的资产价格执行价格＜标的资产价格 平值期权执行价格＝标的资产价格执行价格＝标的资产价格如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，反之亦然。 （二）期权的时间价值 1.时间价值及计算
《期货基础知识》考试大纲 第一章期货市场概述 第一节期货市场的产生和发展（PASS） 主要掌握：期货交易的起源；期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征；期货市场的发展；期货交易在衍生品交易中的地位。 第二节期货市场的功能与作用（此部分为本章重点） 主要掌握：期货市场的规避风险、价格发现功能；期货市场的作用。 第三节中国期货市场的发展历程（PASS） 主要掌握：中国期货市场的建立；中国期货市场的治理整顿；中国期货市场的规范发展。 第二章期货市场组织结构 （本章为基础和法规的交叉章节） 第一节期货交易所 主要掌握：期货交易所的性质与职能； 会员制与公司制； 国内期货交易所的特点。 第二节期货结算机构 主要掌握：期货结算机构的性质与职能、类型和结算体系状况。 TIPS：知道哪些交易所是分级结算，哪家是全员结算，分级结算的会员种类（全面、特别、交易）以及区别，结算会员联保以及结算担保金 第三节期货中介机构 主要掌握：期货中介机构的职能；期货公司的性质和作用；国内的介绍经纪商；美国期货中介机构类型。 第四节期货投资者
主要掌握：期货市场投资者的分类、特点及其相互关系；国际期货市场机构投资者的构成状况。 第三章期货合约与期货品种 第一节期货合约 主要掌握：期货合约的概念、主要条款及设计依据。 第二节期货品种 主要掌握：期货品种的分类；国际主要期货品种。 第三节我国期货市场主要期货合约 主要掌握：我国各期货交易所的期货品种及相关期货合约。 第四章期货交易制度与期货交易流程 第一节期货交易制度 主要掌握：期货交易制度及相关内容。 第二节期货交易流程——开户与下单 主要掌握：期货交易流程；开户的程序及相关文件；交易指令的内容；常用交易指令；下单方式。 第三节期货交易流程——竞价 主要掌握：期货交易的竞价方式；成交回报与确认。 第四节期货交易流程——结算 主要掌握：期货结算的概念、程序、公式与应用。 第五节期货交易流程——交割 主要掌握：交割的作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单及其生成、流通和注销；实物交割违约的处理；现金交割；期转现交易。 第五章期货行情分析 第一节期货行情解读 主要掌握：期货价格、交易量、持仓量的分析和三者关系。
单项选择题 1.上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为()。(涨跌停板幅度是4%)网上期货从业证报名 a.69794.4元/吨 b.64425.6元/吨 c.69790元/吨 d.64430元/吨 2.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。期货从业预约考试报名时间 a.基差交易 b.价差套利 c.程序化交易 d.点价套利 3.套利下单报价时，要明确指出()。 a.价格差 b.买入价 c.卖出价 d.成交价 4.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。 a.限价指令 b.市价指令 c.限时指令 d.双向指令 5.国内交易所期货合约的开盘价由()产生。 a.买方竞价 b.集合竞价 c.卖方竞价 d.买卖均价 6.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。 a.合约价值的3% b.合约价值的5% c.合约价值的7% d.合约价值的8% 7.()首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易，交易量增长迅速。 a.伦敦国际金融期货期权交易所 b.纽约期货交易所 c.芝加哥商业交易所 d.芝加哥期货交易所 8.在我国，套期保值有效性在()范围内，该套期保值被认定为高度有效。期货考试报名时间 a.70%至l00% b.80%至l25% c.90%至l35% d.80%~100% 9.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向()收取保证金。 a.经纪人 b.会员
c.结算公司 d.大客户 10.点价交易普遍应用于()。 a.所有商品贸易 b.大宗商品贸易 c.金融商品贸易 d.农产品贸易 11.目前，我国各交易所普遍采用()。 a.市价指令、限价指令、取消指令 b.市价指令、套利指令、取消指令 c.市价指令、止损指令、停止指令 d.市价指令、限价指令、停止指令 12.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。 a.套期保值者和投机者期货从业预约考试时间 b.套期保值者和机构投资者 c.投机者和机构投资者 d.套期保值者、投机者、机构投资者 13.我国客户下单方式有()种。 a.2 b.3 c.4 d.5 14.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品()的变化所引起的该产品供 给的变化。 a.生产成本 b.相关产品价格 c.技术水平 d.本身价格 15.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为“+55美分/蒲式耳”，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。 a.低出 b.高出 c.等同 d.两者不能对比 16.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。 a.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交 b.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 c.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交 d.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交期货从 业资格预约考试时间 17.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。 a.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算 b.将不同交易所的价格按平均计算 c.计算平均波动幅度
期货从业人员考试试卷（基础知识部分）附答案 单选题 1.题干: 1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。 A: 政府国民抵押协会抵押凭证 B: 标准普尔指数期货合约 C: 政府债券期货合约 D: 价值线综合指数期货合约 参考答案[A] 2.题干: 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。 A: 期货价格的超前性 B: 占用资金的不同 C: 收益的不同 D: 期货合约条款的标准化 参考答案[D] 3.题干: 1882年，CBOT允许( )，大大增强了期货市场的流动性。 A: 会员入场交易 B: 全权会员代理非会员交易 C: 结算公司介入 D: 以对冲方式免除履约责任 参考答案[D] 4.题干: 国际上最早的金属期货交易所是（）。 A: 伦敦国际金融交易所（LIFFE） B: 伦敦金属交易所（LME） C: 纽约商品交易所（COMEX） D: 东京工业品交易所（TOCOM） 参考答案[B] 5.题干: 期货市场在微观经济中的作用是( )。 更多资料请访问https://www.doczj.com/doc/6514686161.html,/jrpx001 31-1
A: 有助于市场经济体系的建立与完善 B: 利用期货价格信号，组织安排现货生产 C: 促进本国经济的国际化发展 D: 为政府宏观调控提供参考依据 参考答案[B] 6.题干: 以下说法不正确的是（）。 A: 通过期货交易形成的价格具有周期性 B: 系统风险对投资者来说是不可避免的 C: 套期保值的目的是为了规避价格风险 D: 因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能 参考答案[A] 7.题干: 期货交易中套期保值的作用是（）。 A: 消除风险 B: 转移风险 C: 发现价格 D: 交割实物 参考答案[B] 8.题干: 期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。A: 实物交割 B: 现金结算交割 C: 对冲平仓 D: 套利投机 参考答案[C] 9.题干: 现代市场经济条件下，期货交易所是( )。 A: 高度组织化和规范化的服务组织 B: 期货交易活动必要的参与方 C: 影响期货价格形成的关键组织 D: 期货合约商品的管理者 参考答案[A] 10.题干: 选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。 A: 政治中心城市 B: 经济、金融中心城市 C: 沿海港口城市 D: 人口稠密城市 参考答案[B]
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 金融期货基础知识测试试题（B 卷） （共30道题，答对24题为合格。测试时间为30分钟。）客户姓名：客户身份证号码： 答题日期： 答对题数： 测试时间：_____：______—_____：______（测试时间不足15分钟或超过30分钟须重新测试）一、判断题（本大题共10道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中）1.期货交易必须在依法设立的期货交易所或者国务院期货监管机构批准的其他交易场所进行。（ ） 2.股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。（ ） 3.IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。（ ） 4.期货公司向客户收取的交易保证金不得低于交易所规定的标准。（ ） 5.沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的最后一个交易日，遇国家法定假日顺延。（ ） 6.中金所5年期国债期货的交割过程中，卖方具有选择对自己最有利的国债来交割的权利。( ) 7.交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准，并向中国证
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11121314 151617181920 8.5年期国债期货交易，因市场出现异常情况等原因导致交割无法顺利进行的，交易所有权对交割流程进行调整。（ ） 9.中金所5年期国债期货限价指令每次最大下单数量为200手。（） 10.中金所5年期国债期货合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。（ ） 二、单项选择题（本大题共20道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中）1.在极端行情下，股指期货投资者面临的亏损（A．不可能超过投资本金B．可能会超过投资本金）。 2.期货公司应当在（）向投资者揭示期货交易风险。 A．投资者开户前B．投资者开户后C．交易亏损时
[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000
2016年期货基础知识考试样卷 一、单项选择题（共 60 题，每小题 0.5 分，共 30 分）以下备选项中只有一项最符合题目 要求，不选、错选均不得分。 1．期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。 A．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小 B．期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大 C．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小 D．期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大 2．对小麦当期需求产生影响的是（）。 A．小麦期初库存量 B．小麦当期生产量 C．小麦当期进口量 D．小麦当期出口量 3．进行多头套期保值时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用） A．基差走强 B．基差走弱 C．基差不变 D．基差为零 4．期货公司开展资产管理业务时，（）。 A．与客户共享收益，共担风险 B．依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务 C．应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺 D．可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖 5．作为商品期货合约的标的资产，不要求具备的条件是（）。 A．规格或质量易于量化和评级 B．价格波动幅度大且频繁 C．供应量较大，不易为少数人控制和垄断 D．具有一定规模的远期市场 第 1 页 /共 28 页
6．在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是（）（不计交易费用）。 A．价差扩大 B．近远月合约价格同时上涨 C．近远月合约价格同时下跌 D．价差缩小 7．如果英镑兑人民币汇率为 9.3500，中国的 A 公司想要借入 1000 万英镑（期限 5 年），英国的 B 公司想要借入 9350 万元人民币（期限 5 年）。市场向他们提供的固定利率如下表： 若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约，则双方总借贷成本可以降低（）。A．1% B．2% C．3% D．4% 8．利用股指期货可以（）。 A．进行套期保值，降低投资组合的系统性风险 B．进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险 C．进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益 D．进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益 9．理论上，假设其他条件不变，紧缩的货币政策将导致（）。 A．国债价格上涨，国债期货价格下跌B．国债价格下跌，国债期 货价格上涨C．国债价格和国债期货价格均上涨D．国债价格和国 债期货价格均下跌 第 2 页 /共 28 页
期货从业《基础知识》复习知识点2017期货从业《基础知识》复习知识点 牛市价差期权 牛市价差期权最普遍的价差期权类型。该策略由两种不同执行价格的期权头寸组成，购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权得到。 ①其特点是在标的物价格上涨时能够获利。当投资者预期标的物价格上升时，可考虑采用牛市价差策略。对于看涨期权，执行价格越低，权利金应该越高，所以出售的执行价格较高的期权的权利金应该小于购买的执行价格较低的期权的权利金。因此，用看涨期权构造牛市价差期权策略时，需要一定的初始投资。 ②三种不同类型： 期初两个看涨期权均为虚值期权; 期初一个看涨期权为实值期权，另一个为虚值期权; 期初两个看涨期权均为实值期权。 ③此外，通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。 对于看跌期权，执行价格越高，权利金也越高，所以与利用看涨期权建立的牛市价差期权不同，利用看跌期权建立的牛市价差期权投资者开始会得到一个正的现金流(忽略保证金要求和交易成本)，即构建策略初期交易者盈利，标的物价格下跌会使交易者亏损，所以该策略也被称为牛市价差期权策略。用看跌期权建立的牛市价差期权策略的最终收益低于用看涨期权建立的牛市价差期权策略的.最终收益。
量价分析 (一)交易量、持仓量与价格 1.交易行为与持仓量的变化 (1)只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加。 (2)当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变。 (3)当买卖双方均为原交易者，均做平仓交易时，持仓量减少。 一旦交割发生，当买卖双方以交割形式完成期货交易时，持仓量下降。 交易行为与持仓量变化表 买方卖方持仓量的变化 1多头开仓空头开仓增加(双开仓) 2多头开仓多头平仓不变(多头换手) 3空头平仓空头开仓不变(空头换手) 4空头平仓多头平仓减少(双平仓) 通过分析持仓量的变化，可以确定资金是流入市场还是流出市场。 模拟误差 1.准确的套利交易意味着卖出或买进股指期货合约的同时，买进或卖出与其相对应的股票组合。如果实际交易的现货股票组合与指 数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从 而导致一定的误差。这种误差，通常称为“模拟误差”。 2.产生的原因： (1)组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多股 票的难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加。通常，交易 者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生 模拟误差;
股指期货基础知识模拟测试试题（一） （共30道题，答对24题为合格。测试时间为30分钟。） 客户姓名：答题日期： 客户身份证号码：答对题数： 一、判断题（本大题共10道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中） 1．沪深300股指期货交易集合竞价期间不接受市价指令申报。（）2．沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份最后一个交易日。（） 3．沪深300股指期货合约的交易保证金标准是固定的。（）4．期货公司不得接受投资者的全权委托。（） 5．沪深300股指期货实行T+1交易制度。（） 6．当投资者保证金不足，且未能在期货公司规定的时间内及时追加保证金或自行平仓的，期货公司有权对其持仓进行强行平仓。（）7．IF1007合约表示的是2010年7月到期的沪深300股指期货合约。 （） 8．股指期货合约最后交易日如遇国家法定假日，则以下一交易日为最后交易日和交割日。（） 9．持有股票有可能获得股利，持有股指期货不会获得股利。（）10．市价指令未成交的部分自动撤销。（）
二、单项选择题（本大题共20道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中） 1.某投资者卖出开仓IF1003合约10手后，误将6手买入平仓单下 成买入开仓，全部成交后，该投资者对IF1003合约的持仓为（）。 A、4手空单 B、6手空单 C、6手多单、10手空单 2.沪深300股指期货合约最后交易日的交易时间为（）。 A、9：15-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节） B、9：30-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节） C、9：15-11：30（第一节），13：00-15：15（第二节） 3.某投资者以3000点卖出1手沪深300股指期货某合约开仓，该合 约的收盘价为3080点，结算价为3050点，如果不考虑手续费，结算后该笔持仓的浮动亏损为（）。 A、24000元 B、15000元 C、1500元
2015年期货公司董事、监事和高级人员任职资格管理办法试题及答案 一、单项选择题 1.申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。 A.申请书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明 D.2名推荐人的书面推荐意见 2.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。 A.任职资格申请表 B.资质测试合格证明 C.期货从业人员资格证书 D.身份、学历、学位证明 3.期货公司应当自拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人取得任职资格之日起()工作日内，按照公司章程等有关规定办理上述人员的任职手续。 A.5个 B.10个 C.20个 D.30个 4.期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起()工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.3个 C.5个 D.10个 5.期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前()工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。 A.3个 B.5个 C.10个 D.15个 6.期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起()工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.5个 C.7个 D.10个 7.期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起()工作日内向公司报告，并遵循回避原则。 A.2个 B.3个 C.5个 D.7个 8.取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当自取得任职资格的下一个年度起，在每年()向住所地的中国证监会派出机构提交由单位负责人或者推荐人签署意见的年检登记表。 A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度 9.期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职责的时间不得超过()。 A.1个月 B.3个月 C.5个月 D.6个月 10.期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在()工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.5个 C.10个 D.15个 二、多项选择题 1.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备的条件包括()。 A.具有期货从业人员资格 B.具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位 C.通过中国证监会认可的资质测试 D.具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验 2.下列人员申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员的任职资格，学历可以放宽至大学专科的有()。 A.具有从法律、会计业务8年以上经验的人员 B.具有在证券公司等金融机构从事风险管理、合规业务5年以上经验的人员 C.具有从事期货业务10年以上经验的人员 D.曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考 前练习 一、单选题 1.企业通过套期保值，可以降低( )对企业经营活动的影响，实现稳健经营。 A、操作风险 B、法律风险 C、政治风险 D、价格风险 >>>点击展开答案与解析 2.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第( )个星期三。 A、1 B、2 C、3 D、4 >>>点击展开答案与解析 3.平值期权和虚值期权的时间价值( )零。 A、大于 B、大于等于 C、等于 D、小于 >>>点击展开答案与解析 4.下列不属于外汇期货套期保值的是( )。 A、静止套期保值 B、卖出套期保值 C、买入套期保值 D、交叉套期保值 >>>点击展开答案与解析 5.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法正确的是( )。 A、首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行
B、由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交易所将处以罚款 C、首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行 D、首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强制执行>>>点击展开答案与解析 6.某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为( )元／吨。(不计手续费等费用) A、2100 B、2120 C、2140 D、2180 >>>点击展开答案与解析 7.欧式期权的买方只能在( )行权。 A、期权到期日3天 B、期权到期日5天 C、期权到期日10天 D、期权到期日 >>>点击展开答案与解析 8.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，(1M)近端掉期点为40．01／45．23(bp)，(2M)远端掉期点为55．15／60．15(bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为( )。 A、6．238823 B、6．239815 C、6．238001 D、6．240015 >>>点击展开答案与解析 9.以下不是期货交易所会员的义务的是( )。 A、经常交易 B、遵纪守法 C、缴纳规定的费用 D、接受监督 >>>点击展开答案与解析
一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1．（）实行每日无负债结算制度。 A．现货交易 B．远期交易 C．分期付款交易 D．期货交易 2．NYMEX是（）的简称。 A．芝加哥期货交易所 B．伦敦金属交易所 C．法国国际期货期权交易所 D．纽约商业交易所 3．在我国，批准设立期货公司的机构是（）。 A．期货交易所 B．期货结算部门 C．中国人民银行 D．国务院期货监督管理机构 4．期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。 A．现货市场上的价格波动频繁 B．期货市场上的价格波动频繁 C．期货市场比现货价格变动得更频繁 D．同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5．（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A．套期保值 B．保证金制度 C．实物交割 D．发现价格 6．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）。 A．实值期权 B．虚值期权 C．平值期权 D．零值期权 7．（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定． A．合伙制 B．合作制 C．会员制 D．公司制 8．关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）。 A．期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B．期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C．期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D．期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9．股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。 A．系统风险 B．非系统风险 C．信用风险 D．财务风险 10．对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。 A．国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B．国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C．国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D．国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11．下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）。 A．设计期货合约 B．行使表决权、申诉权 C．联名提议召开临时会员大会 D．按规定转让会员资格 12．美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。 A．低 B．高 C．相等 D．不确定 13．（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A．交割日期 B．交割等级 C．最小变动价位 D．交易手续费 14．美国期货市场由（）进行自律性监管。 A．商品期货交易委员会(CFTC) B．全国期货协会(NFA) C．美国政府期货监督管理委员会 D．美国联邦期货业合作委员会 15．被称为“另类投资工具”的组合是（）。 A．共同基金和对冲基金 B．商品投资基金和共同基金 C．商品投资基金和对冲基金 D．商品投资基金和社保基金 16．2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。 A．1200元 B．12000元 C．5000元 D．600元 17．美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者