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毕业论文外文摘要 (1)
一、序言 (2)
二、我国中小企业融资困难的现状 (2)
（一）我国中小企业规模小 (3)
（二）我国中小企业发展慢 (3)
（三）我国中小企业区域性强 (4)
三、我国中小企业融资难的原因分析 (4)
（一）我国中小企业没有受到社会的普遍认同 (4)
（二）我国中小企业没有受到金融机构的普遍认同 (5)
1 、利率非市场化和信贷政策歧视 (5)
2、金融体系不健全 (6)
3、信用担保制度不健全 (6)
（三）我国中小企业缺乏信誉 (6)
（四）我国中小企业财务制度不健全 (7)
（五）我国中小企业产权高度集中 (7)
（六）我国中小企业技术比较落后 (8)
（七）我国中小企业管理水平不高 (8)
（八）我国中小企业变化系数大 (9)
四、解决我国中小企业融资困境的对策 (10)
（一）政府制定优惠政策积极支持中小企业的发展 (10)
（二）金融机构采取措施促进中小经济的发展 (11)
（三）重建企业信誉 (11)
（四）建立并完善现代企业管理制度 (12)
（五）提高中小企业的技术创新能力 (13)
（六）提高管理人员素质 (13)
（七）积极承担社会责任 (13)
（八）提高内源融资能力 (14)
1、利用高新技术, 提升传统产品竞争力 (14)
2、明晰产权关系, 建立中小企业的现代企业制度 (14)
参考文献 (16)
致谢 (17)
一、序言
无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。从我国情况看，目前在工商局注册登记的中小企业已经超过1 000 万家，占全国注册企业总数的99%，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60%、57%、40%和60%左右；流通领域中中小企业占全国零售网店的90%以上，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济发展的实践表明，中小企业在我国社会和经济发展中具有大企业无法替代的战略地位，是民经济中一支重要而活跃的力量，特别是在区域经济发展中起着不可替代的作用。中小企业大多数是劳动密集型企业，机械化程度很低，因此，其吸纳的就业人数比较多，中小企业与大企业相比创造了更多的就业机会。中小企业现今已成为我国经济中发展最快的部分。随着市场经济的发展，中小企业将会有更大的发展。但是在发展的同时，也遇到很多问题。中小企业生存和发展面临的问题集中表现在效益状况的不断恶化，其中资金短缺就是一个普遍性的问题，已经成为阻碍中小企业发展的“瓶颈”。因此，融通资金就成为保证中小企业自身生存和发展的重要问题。银行等金融机构贷款是中小企业最大和最主要的融资渠道，但中小企业本身的资产薄弱、信用道德问题和信息不对称等问题使其很难通过贷款来获得资金。
二、我国中小企业融资困难的现状
自我国自改革开放以来，中小企业迅速成长，为国家经济繁荣、增加就业、推
动科技创新和社会稳定做出了非常重大的贡献。尤其是二十世纪九十年代中后期以来，中小企业发展异常迅猛，截至到2005年底已经解决75%以上的城镇就业问题，创造了占GDP 60%左右的最终产品和服务价值，上缴的税收已经接近国家税收总额的50%，在促进我国经济发展与社会稳定等方面做出了非常重要的贡献。经过二十多年的发展和不断改革，中小经济克服了先天不足和基础薄弱等等劣势，成为了国民经济中非常重要的组成部分，而且成为了国民经济中最活跃的经济增长点。客观地说，中小企业的发展正从初期向发展中期转变，向着更合理、科学的方向发展。中小企业的融资需求越来越旺盛，但是，中小企业融资难的现状仍然是不可忽视的：（一）我国中小企业规模小
我国中小企业以劳动密集型、低技术的行业为主，仅制造业、批发零售餐饮业就集中了中小企业的75％。这就造就了我国中小企业资金少，而且从银行借款很难。所以64.4%的中小企业企业规模的扩大很困难，49%的中小企业企业的技术、设备无法更快、更及时更新，54%的中小企业放弃了新产品的研制开发，43%的中小企业放弃了新的经营目标，47%的中小企业放弃了新市场的拓展。
（二）我国中小企业发展慢
绝大多数中小企业无论是在其初创期，还是发展期，主要是依靠自我积累、自我筹资发展起来的。但是，由于这些中小企业管理水平比较低、生产规模有限、创利能力薄弱，需要进一步发展，因此仍然受到资金不足的严重制约。中小企业有着巨大的资金需求，中小企业的发展主要靠银行贷款，然而，从银行所得到的贷款，尚不足银行贷款总量的2％；通过发行股票融资的中小企业在我国证券市场的上市公司中约只占9％左右，这里还不包括那些以较高昂的代价购买别的上市公司的股份而
曲线上市的；在债券市场上占有的份额则几乎为零。
（三）我国中小企业区域性强
中小企业的融资难，突出表现为中小企业难、中西部地区难、小城镇难，而这又恰恰是我们经济发展需要加大支持力度的重要环节。促进与国际市场的不断融合和接轨，积极开展国内与国际竞争与合作，充分利用二种资源、二个市场，充分发挥我国的比较优势，并应开展国际经营，积极参加国际竞争。推动我国对外开放向更深层次的方向发展。中小企业走向国际化是经济全球化的必然趋势，是中小企业不断发展壮大到一定阶段的必然选择。
三、我国中小企业融资难的原因分析
我国中小企业融资难原因是多层次多方面的。具体而言，主要有以下几个方面：（一）我国中小企业没有受到社会的普遍认同
目前，对中小企业的“歧视”现象仍然不同程度地存在着。根据调查，在我国除了浙江地区由于文化和历史的特殊因素致使中小经济得到的普遍认同以外，其余对个体私营企业的歧视现象均在不同程度上存在着，使其发展困难，融资自然就相对困难。经过二十多年的不断发展和经营，我国中小企业取得了令世界瞩目的巨大成就。中小经济的不断增长已经成为了我国国民经济发展的一个新的增长点．但是，我国金融资源的极小部分是中小经济的资金来源，这一点是和中小企业对我国国民经济的巨大贡献是非常不相称的。近年来，我国中小企业规模及数量迅速猛增，中小经济有了长足的发展，并上了一个新台阶。政府的法律、法规及政策对中小企业的融资行为缺乏法力效力，各种政策法规常常得不到有效的执行。政府虽然为国有企业制定了一系列的优惠政策，但在搞活中小企业，提供资金便利上，缺乏相应的
优惠扶持政策。比如说财税支持力度常常不够，企业得不到的税收的豁免。
（二）我国中小企业没有受到金融机构的普遍认同
当前，中小企业获取资金的主渠道仍然是银行。由于长期受历史和文化的影响，我国金融机构对中小企业普遍不认同。一些地方甚至反映，同样数额的不良贷款，贷款对象如果是国有企业，银行工作人员可以不承担责任，如果是私营企业则可能被司法机关追担保公司和各类基金杯水车薪。并且因为担保基金是不能规避自身风险的，所以在运行中比较困难、如临深渊，在担保审查、反担保要求等其他方面都极其的严格，而且手续也异常繁琐。这一点不仅使企业负担加大，而且容易会延误商机。
就金融机构而言, 受国家信贷政策的约束和自身风险控制的需要, 在对中小企
业贷款和提供信用担保方面, 一直都很谨慎。主要表现为:
1 、利率非市场化和信贷政策歧视
利率表现为资金的市场价格, 是利息与本金的比率。商业银行的信贷收益来自存贷利息的差额。根据风险与收益的正比例关系, 风险越大, 收益越高。中小企业的贷款一般数额小, 期限短, 信用低, 因此商业银行需要较高的利率来抵御风险和弥补损失。而我国目前的利率机制比较僵化, 利率体系不健全, 很大程度上利率是国家金融政策的反映, 而非资金市场的真实价格。虽然贷款利率有一定的浮动, 但浮动幅度有限。这种利率体制无法补偿商业银行对中小企业贷款的高风险和高成本。同时, 我国商业银行贷款的最大特点就是偏爱国有企业, 认为国有企业风险小, 有政府背景, 即使贷款收不回来, 其责任也相对较小。
2、金融体系不健全
我国金融体系是以四大国有商业银行为主导的高度垄断的金融体系, 中小银行和非银行金融机构受到国家严格管制, 竞争力不强。资料显示, 我国四大国有商业银行垄断了国内金融市场上60 %以上的存贷款。虽然现有中小金融机构数量不少, 但其在整个金融体系的地位与作用却较低, 其资产只占全国吸收存款机构总资产1614 %。同时, 中小金融机构在发展中还受到其他歧视性的待遇, 如在机构设置、地域选择方面局限于县乡等中小城市, 数量众多的农村信用社则更集中在乡镇地区; 中小金融机构不能吸收财政性存款, 资金来源受到限制; 而其自身资本金又少, 准备金的提取也受到限制, 这些导致我国的中小金融机构市场风险承受能力差, 无法为中小企业提供完善的金融服务。同时, 大型的国有商业银行和其他商业银行在我国当前的体制下还带有很强的行政色彩, 其贷款主要集中于大型国有企业, 对中小企业存在明显的贷款歧视。
3、信用担保制度不健全
缺乏信用保证是中小企业融资难的关键。目前我国的信用担保制度还处于起步阶段, 为中小企业提供贷款担保的机构很少, 担保基金的种类和数量都不能满足需要, 其运作和管理也有待完善。北京市为帮助中小企业融资筹建了5 家担保公司和担保基金, 这些担保机构在为中小企业提供融资担保时因为要承担全额担保, 包括担保贷款的本金、利息、罚息及其他违约责任, 因此审批的严格性不亚于商业银行对贷款的审批, 致使许多中小企业很难得到信用担保。担保机构一般实行会员制, 但高额的会员保证金又使中小企业难以承担。
（三）我国中小企业缺乏信誉
企业信誉在一个竞争异常激烈的市场经济环境下是非常重要的。我国目前的中小企业普遍制度缺陷。一般情况下中小企业规模相对较小，资金也相对比较匮乏，而且偿债能力较弱；而且管理模式和经营观念的落后，财产抵押的实力一般相对不足，没有完整而且令人信服的信用记录，以至于信用基础出现缺乏的情况但是从国内外来看，从“安然”到“蓝田”，国内外很多有名的大型企业以及企业集团都面临着重大危机，更何况中小企业。如果给中国的中小企业诚信进行打分，有人曾经说，国内大型企业及企业集团或许5至6分，而中小企业会更低①。
（四）我国中小企业财务制度不健全
从中小企业内部来看，中小企业管理水平不高，财务制度不健全，报表普遍不实，相当一部分中小企业信用观念薄弱，想尽一切办法逃避银行债务严重影响了中小企业的形象，大大挫伤了商业银行对中小企业资金支持的积极性。而且，中小企业内部法人治理机构不健全，生产效率则相对不高。这是导致中小企业信誉缺乏的基本原因。
（五）我国中小企业产权高度集中
中小企业管理基础薄弱，产权高度集中，导致内部决策缺乏灵活，机制僵化。董事会构成不合理直接影响到了企业的重大问题的决策，而独立董事又形同虚设，监事会的地位也不高，因此难以发挥监督作用。缺乏合理的法人内部治理机构，管理经验的缺乏，管理水平的不高，财会制度的相对落后，信息的不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，银行对民企财务信息审查难度有所增加。中小企业缺乏明确的产权。产权是信誉的载体，它的价值增加在于我们的企业要讲
①王婷.中小企业融资问题探讨[J].企业经济，2003,（2）：96.
信誉，对于个人来说，但是这个企业不是我个人的，增加了也对于我没有直观的利益，古语有云：无恒产者无恒心。而现在的情况是无恒产者无信任。如果破坏了产权也就没有了企业的信誉基础。
（六）我国中小企业技术比较落后
中小企业人才匮乏，流失较快，技术较落后，竞争能力弱。有资料表明，相当一部分中小企业用的设备是多年甚至已淘汰的设备。目前在很多中小企业中，人才的数量严重不足、能力也不够以外，现有的有限人才还在不断流失是最为严重的现象。许多企业的管理、技术人才流失率都超过20%。据广东省中小企业局2005年9月在广东省开展的中小企业人才状况问卷调查，中小企业的人才基本情况是：高学历的人才少；经济发达地区的企业更能吸引和留住人才；大企业对人才更具吸引力。而中小企业在人才需求方面，39.37%的企业回答最需要专业技术人才，29.98%的企业回答最需要高级管理人才，20.81的企业回答最需要销售人才，6.71%的企业回答最需要一线岗位人才，3.13%的企业回答最需要财务人才①。这些数据都表明了人才特别是技术人才的缺乏已经成为了影响中小企业发展和壮大的极其重要的因素。
（七）我国中小企业管理水平不高
目前，有相当一部分中小企业习惯于过去的生产型的经营管理，缺乏市场把握能力，生产的盲目性、随意性很大，导致产品合格率低，产销率低，积压严重，效益差。现阶段我国的中小企业在市场竞争中的地位普遍处于弱势，其发展的整体水平还是非常低下的。就其原因而言，中小企业的管理问题表现的非常的明显，尤其是对于那些正在从成长期向成熟期迈进的企业而言，中小企业的管理问题已经成为①马雪峰.中小企业技术创新初探[J].企业经济，2009,（10）：11.
制约其发展的一个不容忽视的问题。非常多的中小企业管理问题都是缺乏科学的企业战略规划的，企业的目标及实现目标的途径和手段也并不清晰，没有在企业内部形成明晰的战略共识。这些中小企业基本上都是靠创业过程中的经验累计来生存和发展的，很多企业的领导热也认识到需要新的思路和想法才能创造未来的成功，但是在实际管理中，很多领导人处于经验主义，在违背过去成功经验的时候，他们比较胆怯，害怕出乱子，结果往往跳不出昨天成功经验和思维的圈子，在一定程度上严重地局限了中小企业的向前发展。
（八）我国中小企业变化系数大
中小企业易受经营环境的影响，变化系数大，风险也大，无法准确预测，容易倒闭，以致于难以吸收投资者注意，并且中小企业的生命周期短使得投资者认为投资的风险过大而不愿意投资。同时，中小企业的资产相对的较少，负债能力有限，从而也使其吸收外部资金的渠道窄。就中小企业而言，这样政策的实施其真正的积极意义却远没有如大企业那样来得明显和实际，真好相反，正是因为政府把资源集中投向了大企业，这一点就非常有可能损害到中小企业的发展。对于那些具有很好的市场前景、具有较强发展潜力和竞争力的中小企业危害更大。其次，大企业可以利用其自身的政治和经济优势，易于从政府那里获得了有利于自己的政策和价格低廉的优势资源。这一行为可见，大企业对政府的依赖性，必然会在很大程度上损害中小企业的竞争力。
可见，当前造成我国中小企业融资困难最主要的原因就是中小企业自身的因素，而这些包括：信息不对称的问题比较突出、中小企业的人员素质相对较低，技术也较落后、中小企业财务管理一般不是很健全，加上产权模糊、信用能力较低等原因；
其次就是金融机构的因素，包括金融机构体系相对不完善，为中小企业服务的金融机构也相对缺乏等等；最后是政府政策方面的因素，主要有：利率政策和税收政策的缺陷，在法律政策体系方面不健全等。
四、解决我国中小企业融资困境的对策
解决中小企业融资困境必须从政府、社会金融机构、企业自身三个方面抓紧。具体来讲：
（一）政府制定优惠政策积极支持中小企业的发展
积极支持中央政府应该制定一系列有利于中小企业发展的优惠财政政策、税收政策以及金融政策，尽量减少中小企业的负担，政府这时应该发挥政策主导作用，协调金融机构、行业协会等有关方面，综合提出有效地解决方案，同时辅以经济手段加以扶持和引导。政府对一些重要的并且带有公益色彩的基础设施建设给予政策和资金的扶持。政府可以通过财政设立国家发展基金，对于那些布局合理、具有发展潜力的园区给予贴息；也可以采用国家投资参与基础设施建设，租赁给企业经营的模式，减轻企业一次性投资的压力；还可以考虑允许经营基础设施平台的企业。企业利用税前利润用以还贷，可以提高其融资能力。以达到扶持、鼓励中小企业的发展壮大的目的。同时，让许多政策法规落到实处，不让其在落实上打了折扣。努力让中小企业有公平竞争的市场环境，如市场准入方面，允许中小营经济进入，拥有进出口经营权，可以设分支机构等。使其资金更加充足。地方政府也应该把扶持中小企业落实到实处。不搞歧视，使中小企业办事难。同时，对中小企业进行财政支持力度。政府将国有资产收益或处置国有资产所得直接投资于中小企业，这不是控股，而是有选择的支持中小企业。
（二）金融机构采取措施促进中小经济的发展
进一步深化金融企业改革，增加商业银行的服务意识，鼓励成立中小企业银行，发展多元化中小金融机构。加大金融中介机构的建设，建立更加健全的担保体系。现行的金融机构由于受到利益的驱使而偏爱大型企业。因此，要建立面对广大中小中小企业的中小金融中介机构，使之与服务对象相连更加紧密，决策程序简单，服务成本降低，可以专门从事对中小企业的融资活动，从而有利于不断的积累为中小企业服务经验，进而不断提高中小企业融资的质量。与此同时，建立和健全的担保体系，因为担保体系是中小企业与银行联系的重要媒介。由于考虑到担保自身的风险规避问题，需要建立信用担保、商业担保和互助担保相结合的担保体系才能满足多数企业的需要。信用担保可以限定在会员企业内部进行实施。而要成为信用担保机构的会员，必须设定较为严格的入会条件，包括重合同、守信用、有较高资信等级等。信用担保机构还需要在提供担保的同时帮助业主和企业，不断提升个人信用和企业信用。市场经济是信用经济，只有有了这个信用基础，那么企业在急需资金的时候才能更容易的获得资金。
（三）重建企业信誉
企业作为市场经济的微观主体，是信誉经济的载体和细胞。企业的信誉程度在一定程度上就反映了整个经济的健康状况。不断深化企业的改革，使产权更加明晰，完善企业内部的法人治理机构，使企业的经济效率不断提高，这是重建企业信誉的基础。企业应当遵循“共同治理”的逻辑来实现治理结构方面的创新；需要抛弃“股东至上主义”，家族管理的模式不断改变，从单一的家族管理转向家族控股及向职业经纪人管理的模式过渡，实施多元化产权主体的结构，努力打破家族式管理地“瓶
颈”问题，由企业直接利益相关者组成的董事会监控功能自然就会大大增加。同时设计必须的权力制衡制度及相关措施。根据企业产权的结构状况和发展趋势，研究每个利益主体之间的关系，即所有者、经营者、企业职工三者之间的利益关系。引入外部独立监事、债券人董事和独立董事，建立健全公司的内部权力机构，完善科学性的激励约束机制，从而使企业在管理水平上一个新台阶。另一方面，提高企业的管理水平，健全财务制度，理清会计帐目，方便外界审计，使投资者能随时了解财务信息，增强对企业的信任。在向银行借款时，提供真实的财务报表，不逃避银行债务。随着经济改革的逐步深入和经济态势的逐步好转，我国的市场经济制度和市场体制逐步的建立和完善，市场法规及游戏规则也不断地普及和推广，今天的有序状态已经逐步代替了经济领域中的无序状态，已经向着一个现代化的、规范化的市场经济的方向发展。
（四）建立并完善现代企业管理制度
当前，我国很多的中小企业依然具有非诚明显的家族特色, 在用人方面任人唯亲, 家庭成员一般占据着重要管理岗位的现象仍有发生, 在决策上也存在独断专行，缺乏民主色彩。这种管理模式既不利于中小企业引进优秀的管理人才, 也不利于提高中小企业经营决策的科学性, 不仅无形中加大了中小企业的经营风险,还会降低企业的信用水平, 导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。中国企业改革的历程是一个复杂曲折而又不断向前的制度创新过程，现代企业制度目标的确立已经成为企业改革的基本目标。我国中小企业的成长与创新已经成为我国经济体制改革不可缺少的重要组成部分。鉴于这一原因,中小企业应走产权主体多元化的道路,并按照现代企业制度的要求实行公司制改造,解除家庭制对其发展的束缚,进行所有权结构调整,引入优秀的
管理人才,提高经营效率, 降低经营风险。这样信用水平才能提高,融资能力才可以增强。
（五）提高中小企业的技术创新能力
中小企业应该积极创造有利于激发企业自身自主创新的机制、环境和氛围，不断拓宽视野并自觉参与自主创新能力，充分发挥政府的主导作用，同时也突出政策激励，增加对科技的投入比重。应该加强企业间合作交流，促进生产学习和研究的科学性结合，方便企业间的交流与合作。充分发挥市场规律在资源配置中的基础性作用，把市场价值的实现当成衡量企业自主创新的主要标准，积极促进技术、市场与资本的密切结合，科技与经济的相互促进。企业自身应注重高新技术产品的研发和运用。为了提高企业的核心竞争能力，中小企业应该积极建立自己的科研机构，购买新的设备，加大研发费用，聘用优秀人才，将技术进步、产品开发、规模扩张结合起来。坚持科学的人才观，为自主创新提供强有力的人力与智力支撑。
（六）提高管理人员素质
中小企业在对员工的素质培训方面，应从员工的人生观，价值观，道德水准，行为规范，团队精神文化、技术、思想、创新各方面的素质以及行业的艺术素养等方面进行全面而卓有成效的培训，根据企业自身的特点，营造积极的企业文化，提高企业核心竞争力，才能在激烈的市场竞争中得以发展和壮大。中小企业应该提高管理者的素质，乃至普通员工的素质，加强中小企业内中共党员的人数比例，使其逐渐被社会认同，企业自身才可以得到更多的投资。
（七）积极承担社会责任
社会公益事业是现代国家制度体系中一个非常重要的组成部分，它不仅仅反映
了一个社会各阶层思想、道德、传统、文化、以及信仰等综合因素，更是国家社会保障制度中的一个重要组成部分。企业发展的根本在于社会的发展，因此企业承担社会责任的目标就是强国富民。中小企业应该从增强企业的核心竞争力作为出发点来积极参与公益事业，依法纳税、提供就业、保护环境、资助教育、救灾扶贫、支持西部大开发等，积极发挥在社会主义新农村建设中的重要作用，为我国贫困落后地区经济建设和社会发展做出重要贡献。中小企业应把资金、企业和产品带到欠发达的地区，利用投资开发的形式来帮助贫困的群众脱贫致富，从而达到把社会责任与企业运作、市场运作结合起来的根本目的。目前，越来越多的中小企业家已经积极主动地投身到公益事业中，并且成为了我国社会公益事业的主力军。
（八）提高内源融资能力
中小企业内源融资能力的大小主要取决于其经济效益的好坏。因此, 提高中小企业内源融资能力需要在以下方面下功夫:
1、利用高新技术, 提升传统产品竞争力
实施传统产业与高新技术产业的双重推进战略, 广泛利用技术、新工艺、新材料和信息技术来提高设计、制造和管理水平, 引导传统产业向精加工、高技术、低消耗方向发展, 实现产品的升级换代。
2、明晰产权关系, 建立中小企业的现代企业制度
产权制度功能是给人们提供一个追求长期利益的稳定预期和重复博奕的规则。中小企业要建立适合现代经济的产业结构, 明晰的产权十分重要。我国许多中小企业的治理采取的是家族经营方式, 带来诸多问题, 甚至破产。以现代公司治理结构为指导, 中小企业可以进行高效率的安排, 如上市筹集资金, 建立董事会制以完善决策机
制, 建立独立董事制以加强决策的有效性, 运用股票期权完善激励机制等。
参考文献
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致谢
本文在选题及研究过程中得到xxxx老师的悉心指导。xxxx老师多次询问研究进程，并为我指点迷津，帮助我开拓研究思路，精心点拨、热忱鼓励。xxxxx老师一丝不苟的作风，严谨求实的态度，踏踏实实的精神，不仅授我以文，而且教我做人，却给以终生受益无穷之道。对xxxxx老师的感激之情是无法用言语表达的。在此，我要向帮助过我的老师深深地鞠上一躬。
在此，我还要感谢在一起愉快的度过xxxx年生活的xxxxx位同学，正是由于你们的帮助和支持，我才能克服一个一个的困难和疑惑，直至本文的顺利完成。特别感谢我们宿舍的舍友们，他们对本课题做了不少工作，给予我不少的帮助。
在论文即将完成之际，我的心情无法平静，从开始进入课题到论文的顺利完成，有多少可敬的师长、同学、朋友给了我无言的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意!最后我还要感谢培养我长大含辛茹苦的父母，谢谢你们！
中小企业融资困境原因分析 外在的原因 1.复杂的经济环境。在全球经济一体化的带领下，我国经济体制始终保持国有经济为导向，多种所有制经济共同发展。全球金融危机爆发后，为了恢复经济稳定和就业，美国采取了量化宽松的货币政策。导致和美元相挂钩的国际大宗商品的价格飙涨，同时在中美贸易战的影响下，进出口中小企业受到波及，加工成本上升、成本优势减少、关税增加、利益受损等，全球经济都在面临着巨大危机。20世纪末21世纪，欧美的强弱格局逐渐形成。缺乏支持中小企业发展的政策体系。我国的金融机构一直以来都难以向中小企业提供所需的金融服务，为适应国有企业外部融资的需要，建立了现行的融资体系。从现有的银行组织体系中可了解到，政策性银行为中小企业提供融资服务还不多。除明确规定外，其他国有银行没有关于中小企业培养发展的严格标准规定。 2.缺乏健全的担保体系，由于银行对中小企业采用抵押贷款的方式，中小企业的资产结构决定了它们不能提供抵押资产。抗风险能力较低的企业更难找到合适的担保机构，但是对于资金的需求而必须采取民间自发形成的“彼此贷、保”的形式。但此形式存在巨大的信用风险、担保金额少且不能满足对资金的需求。政府政策在对扶植建设中小企业的贷款担保和保险制度的支持力度不够，缺少对中小企业的贷款优惠措施。 3.缺乏本身健全的融资担保体系，因银行对中小企业采用的融资方式是抵押贷款，中小企业的资产结构又决定了它们不能提供抵押资产。抗风险能力较低的企业更难找到合适的担保机构，然而，对于资金需求，有必要采取“互助贷款和保险”的形式。但这种形式存在巨大的信用风险，少数担保也并不能满足资金需求。政府政策对于贷款担保和保险制度的支持不足以支持中小企业的建设，中小企业缺乏优惠贷款。 4.信息不对称性阻碍中小企业融资，造成中小企业融资难的主要原因包括信息的不对称性，投资者对资金需求者的理解包括信用等级、经营能力、收益力等信息的状况把握是中小企业融资成功与否的主要关注点。因此，成功的关键在于双方达成的信息和对称性。 5.法律，法规和管理机构不够完美，法律规章的合理制定和管理机构的建立并不完善，有关部门很少关注中小企业的财政支持。有关如何有效融资的法律法规中存在空白，现有管理机构对中小企业政策的制定和实施不负完全责任。
中小企业融资难的主要原因和解决对策调查 ——科学发展观指导实践纪实 （县中小企业局许俊奎） 开展学习实践科学发展观是当前和今后一个时期的首要政治任务，深入学习实践科学发展观，是在深刻变化的国际环境中推动我国发展的迫切需要，是落实实现全面建设小康社会奋斗目标新要求的迫切需要，是以改革创新精神全面推进党的建设新的伟大工程的迫切需要。结合本单位实际，近期笔者就我县中小企业融资难问题进行了实际调研，为了更好地实践科学发展观，参照相关经验，提出了解决对策。 中小企业融资难严重地制约了中小企业的良性发展，也成为各方关注和讨论的热点问题。本文通过对中小企业融资难的主要原因进行分析，以图对解决该问题的对策进行探讨。 一、中小企业融资难的原因分析： 概括地说，中小企业和金融部门以及社会各方之间严重的信息不对称，加之中小企业存在的很大的投机性是导致中小企业融资难的主要成因。下面分别从企业自身、银行部门、社会方面阐述： 企业自身： 1、多数中小企业管理混乱和有效资产抵押不足使得银行慎贷和惜贷。 由于大多数中小企业先天规模小、资金少、技术水平相对低、人才缺乏，在产品开发、融资贷款、市场开拓等方面缺乏优势；再有，一些中小企业因公司管理制度不健全，尤其是财务制度混乱，使得金融部门难以获得企业真实的生产经营和资金运用状况信息。再次，目前对于中小企业贷款担保资产的范围有严格限制，一些初创的高科技企业往往有效资产抵押不足，不符合金融部门资产担保要求，从而造成银行惜贷、慎贷。 2、内外部原因导致中小企业发生以外信用风险。 由于企业贸易纠纷、客户经营不善、无力偿还贷款等外部原因以及客户管理信息系统不全、企业内部控制制度不健全，销售作业和财务作业脱节、应收账款的会计信息和信用期分析系统不健全或没有建立，缺乏和客户良好的沟通，信息渠道不流畅等内部原因导致中小企业对金融部门发生意外信用风险。金融部门因此轻易不敢放贷。 3、“公司面纱”蓄意恶意套取银行资金造成故意信用风险。 少数信用恶劣的企业利用《公司法》、《破产法》合法的“公司面纱”，以假合同、票据以及预付定金、延期付款等方式有意转移侵吞资产、长期
浅谈我国中小企业融资困难的现状 及对策 【摘要】中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用，在我国中小企业已经成为经济发展和社会稳定的重要支柱。但由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷，解决中小企业融资难的问题已迫在眉睫。我国中小企业不仅会遇到由经济运行本身所带来问题，而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响。本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，以解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。
改革开放以来，我国中小企业发展迅速，从最初的拾遗补缺型角色，成长为国民经济的生力军。然而，相对于中小企业的庞大数量及对经济发展的作用而言，其融资环境一直不太理想，融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。如何解决其融资难的问题，对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展，意义极为重要。 中小企业是一个相对的概念，一般来说，数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业经营本质特征的指标。例如，企业是否具有独立性以及所有权和经营权是否一体等。中小企业都具备两个标准：不对外筹集资金；经营规模较小。 所谓融资，从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。从广义上讲，融资就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。 一、中小企业融资难的现状及问题 一般来说，中小企业的融资渠道主要有以下几条：一是内源融资，包括业主自有资金、向亲友借贷的资金、风险投资以及企业开设后积累的资金等来源；二是外源融资，它又可分为间接融资和直接融资两种形式，间接融资是指以银行、信用社等金融机构为中介的融资，包括各种短期贷款、中长期贷款等，直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金以及通过向租赁公司办理融资租赁的方式融通资金。 以下从不同融资渠道的角度，对我国中小企业融资难的状况进行分析。 中小企业由于自有资金不足，自我积累有限，风险投资缺乏，导致内源融资
毕业论文中小企业融资困 境及对策分析 Revised by Liu Jing on January 12, 2021
毕业论文（设计） 所在系会计系 专业会计 班级 姓名 学号 论文题目中小企业融资困境及对策分析 指导教师 2017年4月 线 订 装
论文提纲 内容摘要（关键词）：中小企业；融资；现状；原因；对策
中小企业融资困难及对策分析 一、引言 中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本结构，而融资决策往往受制于其当时的金融环境。 如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。 二、我国中小企业发展现状 （一）中小企业在我国经济发展中的作用 中小企业即使在当今世界上最发达的市场经济国家,也始终占有重要地位。以美国为例:在美国企业总数中,小型企业约占98%,所提供的产品和劳务的价值约占美国国民生产总值的45%,小企业的就业人数也占全国就业总数的50%以上。1997年,美国有2000多万个中小企业,占企业数量的95%,他们创造的增加值占GDP的50%以上,GNP 的39%以上,提供的就业机会占新创造就业机会的2/3,技术创新占全部技术创新的50%以上。中小企业在我国的经济生活中也占据着极其重要的地位,并发挥着重要的作用。 ①中小企业是我国经济持续增长的重要保障。②中小企业是我国市场经济的主导力量③中小企业是增加就业、稳定社会的重要力量。中小企业在解决就业及推进城镇化方
中小企业融资难的原因分析及解决途径 吴越 （南京理工大学经济管理学院，江苏，南京，210000） [摘要]我国中小企业数量占据现有企业总量的99%以上，关注中小企业发展是保增长、保民生、保稳定的关键环节，中小企业在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用，是经济发展和社会稳定的重要支柱。当前我国中小企业发展的现实环境虽不断改善，但并不宽松，而中小企业融资难是众所周知的难题，也是全社会高度关注的热点问题，更是制约整个社会经济快速发展的一道难题。本文通过描述我国中小企业融资现状，从宏观经济环境、中小企业本身、金融体系三个方面来分析造成中小企业融资难的原因，根据问题症结从政策、金融体系、融资渠道创新等角度提出解决途径，最后提出创新解决模型方案. [关键词]中小企业融资难解决途径创新模型
[作者简介]吴越（1989年—），安徽巢湖人，现为南京理工大学经济管理学院2007级金 融专业本科生。研究方向：金融理论与实践 在我国企业中，99%以上是中小企业，近年来我国各级政府采取强有力的措施，鼓励、支持、引导多种所有制经济健康快速发展，中小企业得到了迅速的发展。根据国家工业和信息化部中小企业司统计，截至2009年9月底，全国工商登记企业1030万户(不含3130万个体工商户)，按现行中小企业划分标准，中小企业达1023.1万户，创造了国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位，是扩大社会就业的主要载体，是推动技术创新的生力军。 但是，随着国际金融危机对我国经济负面影响的逐步加深，这两年我国中小企业陷入了艰难的境地。特别是那些市场主要在国外、没有自主知识产权、没有自主品牌、劳动密集型的加工贸易企业，遭受的打击更为严重。近年来，不少中小企业停产、半停产，大量农民工失业返乡，使国民经济下行压力增大。围绕着中小企业发展尤其是中小企业融资难的问题再次成为人们关注的热点。 一、我国中小企业面临着的融资难现状 中小企业融资难问题世所共知，银监会发布的《中国银行业监督管理委员会2008年报》显示，2008年末，中小企业人民币贷款余额10.3万亿元，占企业贷款总额的53.06%。截止09年底，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行中小企业人民币贷款（含票据贴现）累计新增3.4万亿元，占新增贷款总量的35%。年末余额同比增长30.1%，比年初高16.6个百分点。其中,小企业贷款同比增长41.4%，比年初高34.2个百分点。 虽然政府在加大财政、信贷支持力度，创新中小企业金融服务，拓宽中小企业融资渠道，构建多层次中小企业信用担保体系等方面努力开展工作，取得了一些进展，中小企业融资难问题已得到了一定缓解，但比较中小企业占比与融资 量占比可知，相对于中小企业的发展需求而言，事实上多数中小企业融资难的问题仍未得到根本性的解决。 2009年6月11日，UPS发布最新的2009年《UPS亚洲商业监察》（Asia Business Monitor, ABM)调研报告。此报告系为UPS在2009年1月8日至2009年2月27日期间，通过独立市场研究机构TNS调查公司采访1,200位中小企业决策者所得出。其中对中国大陆中小企业的调查显示，78%的受访企业认为获得资金与运营资本是阻碍企业发展的一大因素。另有93%的中国大陆中小企业认为，政府最需要关注如何使中小企业更容易获得融资。81%的中小企业认为“流动资金不能满足需求”，60.5%的则认为“没有中长期贷款”，在停产的中小企业中47%是因为资金短缺。 另据调查，我国中小企业长期以来自我融资比例高达91.5％，大多通过企业之间募集、向供应商赊账、三角债拖欠等方式来缓解融资难题，银行贷款率只有4％。而来自广州中小企业信息网的统计，截至2009年6月底，广东省仅有
目录 一、引言 二、我国中小企业融资难问题大观 1、中小企业融资难问题的表现 （1）融资渠道窄 （2）融资成本高 2、中小企业融资难问题对企业的不利影响 三、中小企业融资难的原因 1、自身原因 （1）管理经验不善 （2）企业的信用度不高 2、外部原因 （1）银行运行体制的制约 （2）政府经济增长偏好的制约 四、应对中小企业融资难问题的对策 1、应对自身原因的对策 （1）经营正规化，强化资金管理 （2）加强企业信用度的升级
2、应对外部原因的对策 （1）深化金融体制改革，消除金融抑制 （2）加强金融创新，拓宽信贷渠道 5.结论 参考文献 浅谈中小企业融资难问题及解决对策 专业：班级：姓名：ｘｘｘ 指导老师：xxx 摘要：现在经济不断地发展，相应的金融体系也变得越来越发达，中小企业的地位变得越来越重，但是中小企业由于规模的局限性，在一定的时候也是有一定的弊端，最常出现的就是中小企业融资难问题，在中小企业发展的过程中，资金问题是首要问题，解决的好就能促进中小企业的良性循环，处理的不好，短时间会造成中小企业的营运资金出现断裂情况，长时间就会给中小企业造成灭顶之灾。所以要在融资难问题上进行深入的研究，了解中小企业现在面临的融资难问题，出现这些融资难问题的变现、原因，同时也要积极的探索解决对策来应对融资难的问题。 关键字：中小企业融资银行政府资本市场 Abstract：Now the continuous economic development and corresponding financial system has become more and more developed, the status of small and medium-sized enterprises become increasingly heavy, but small and
中小企业融资困境 一、中小企业融资难的原因 1、政府扶持力度不够 政府部门对中小企业扶持力度不够，长期以来，国家扶持政策一直向大企业倾斜，尽管近年来，为了扶持中小企业的发展，政府出台了一系列政策和措施，包括筹划推出中小创业板、增加中小企业贷款规模、财政支持担保机构建设、采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等优惠政策。但这些政策和措施在实际当中往往无法实现，不能从根本上解决中小企业融资不足的问题。 2、金融体系不健全 （1）缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。 （2）国有银行惜贷严重。中小企业大多处于初创期，数量多,规模小,所面临的经营风险和淘汰率高，投资回报相对较低。导致中小企业贷款的不良率及违约率均高于一般企业的平均水平。而作为银监会评价银行资产质量的最重要指标是不良率的高低。致使银行对中小企业贷款更加谨慎，也使得中小企业贷款成本的增加，贷款更是难上加难。 （3）缺乏健全的直接融资渠道。虽然中小企业创业板早在筹划之中，却迟迟没有推出，而可为中小企业提供融资服务的证券交易市场和风险投资市场尚未列上议事日程.这类小型资本市场的缺乏,使中小企业失去了直接融资的主要渠道。 （4）信用担保制度不完善。发展担保业对缓解中小企业融资难有一定促进作用，但目前政策性担保机构少，多数民营担保机构没有得到财政支持。此外，担保机构与中小企业之间协调难,一方面由于征信体系不健全，与银行一样，担保机构也要面对甄别客户信用风险、贷款定价等问题，结果增加了融资环节和融资成本。另一方面担保公司对申请担保企业的审查苛刻。由于担保人资产抵押及
我国中小企业融资困境研究 内容摘要：资金是企业发展的血液，对于中小企业而言，成功的融资活动是其得以发展和壮大的基础条件之一。融资困境问题已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈因素，而这一问题的出现有着历史和现实的原因。而化解中小企业融资难问题需要社会性多部门的合作，制定有利于中小企业融资的信贷政策，补充完善中小企业融资渠道。本文就中小企业融资难问题进行了分析，提出了政府部门扶持中小企业融资的对策，以及中小企业积极应对融资难问题的建议。 关键词：中小企业；融资困境；信贷政策；融资渠道 无论是在工业发达国家,还是发展中的国家和地区,中小企业在国民经济中都发挥着不可或缺的作用。 相对于大企业而言中小企业虽然规模小,产量较低,但企业量大面广,经营灵活,作为一个整体,在国民经 济中是一支重要而又活跃的力量,在经济发展中起着不可替代的作用。中小企业发展中比较重要的一 个环节就是中小企业的融资问题，目前多数中小企业在发展过程中不同程度的受到资金因素的制约，资金的不足让很多中小企业步履维艰，同时缺乏科学的融资策略造成融资成本过高，效果不理想的后果，因此研究中小企业融资具有重要的现实意义。 一、中小企业融资的困境 我国中小企业一般是靠自有资金起步的，而自身积累和民间借贷成为它们最主要的企业发展资金来源。随着自身经营规模不断扩大，业务范围的持续扩张，设施设备投入需求增大，日常运营对流动资金的需求，业务保证金和押金所占压的流动资金等诸多方面资金压力越来越大，企业原有的资金渠道已不能满足企业发展的需要。因此，开发和利用银行信贷、证券投资、融资租赁等融资方式已经成为民营企业急需解决的课题，但是在这些方面，广大中小企业正面临着严重的困难。而在当前经济危机下，中小企业融资困境更是进一步加剧。 （一）中小企业的融资困境
中小企业融资问题分析研究文献综述
中小企业融资问题研究文献综述 近几年来，关于中小企业融资方面的文献越来越多，这充分说明了关于中小企业融资问题正日益受到人们的关注。现有文献主要集中在以下几个方面： 一、企业融资的基本理论方面 融资是资金融通的简称，是资金从剩余（超前储蓄）部门流向不足（超前投资）部门——购买力转移——的现象。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 1、企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。 2、企业融资结构的契约理论。企业的融资结构，又称资本结构，是指企业各项资金来源的组合状况，即资产负债表右边各组成部分的构成。美国经济学家大卫·戴兰德于1952年提出，企业的资本结构是按照下列三种方法建立的，即净收入法、净营运收入法和传统法，这是早期的资本结构理论。现代企业融资理论是由Franco Modigliani和Merton Miller于1958年所创立，即著名的MM理论。后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了诸如激励理论、信息传递理论、控制权理论。张维迎认为，“一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：一是该企业所在经济的制度环境，二是该企业所在行业的行业特征，三是该企业自身的特点”。 3、金融制度方面的理论——金融深化论、金融抑制论。雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。金融抑制是发展中国家的一个共同特征。 4、银企信贷博弈分析。主要运用博弈论，通过对银行与企业在信
中小企业融资难的成因和对策 论文导读：中小企业在新时期中，发生了一些变化，从传统的釆掘、一般加工制造.建筑、运输.商贸服务业等行业，发展到包括基础设施.公用事业、高新技术.和现代服务业等行业，从分散经营向工业园区和产业集聚区集中，从以国内市场为主发展为面向国内外市场。因此，尽快解决融资难问题，已迫在眉睫。关键词：中小企业, 融资难，成因，对策我国中小企业不断发展壮大，在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方而，发挥着越来越重要的作用，己成为我国国民经济和社会发展的重要力量。据统计，目前，全国工商登记企业约2030万户, 占全国企业总户数的99%以上。目前，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，出口总值约占全国总额的60%,还提供了近80%的城镇就业岗位［lb可见，中小企业不仅是推动全国社会经济发展的重要动力, 更是实现充分就业的重大企业高效运作，优化产业结构，实现国民经济良性循环，推动整个社会经济运行质量等问题起着举足轻重的作用。 中小企业在新时期中，发生了一些变化，从传统的采掘.一般加工制造、建筑.运输、商贸服务业等行业，发展到包括基础设施.公用事业.高新技术、和现代服务业等行业，从分散经营向工业园区和产业集聚区集中，从以国 内市场为主发展为面向国内外市场。中小企业由于规模较少，或处于创业 阶段和成长阶段，急需有效融资进行发展成长，然而，由于企业自身，银行，政策、体制，观念等多方而原因, 中小企业在经营发展中普遍存在着融资困难的问题，资金短缺已经直接成为制约中小企业发展的“瓶颈"。因此，尽快解决融资难问题，己迫在睫。 一、中小企业融资困难原因 （一）从中小企业自身情况分析 1?中小企业的信息不透明。 银行的信贷安全是建立在对企业的信息分析基础上的，中小企业财务制度 不健全，一些企业的信用观念淡薄，与此同时，许多中小企业出于偷漏税 款和应付上级部门检查等原因，往往存在两木账、三木账的现象，会计信 息严重失真，导致金融机构对企业风险承受能力无法辨清，在目前信用贷 款较少的情况下，中小企业显然不具备信用贷款的基础。 2?中小企业财产抵押难抵押贷款是以企业自身的财产做担保。中小企业普 遍存在底子薄.资金少，厂房设备不足以作为贷款抵押物，而寻求担保又遭遇重重困难。 中小企业的可抵押物少，抵押物的折扣率高。没有能力满足抵押要求是很 多中小企业不能得到贷款的主要原因。
毕业论文声明 本人郑重声明： 1．此毕业论文是本人在指导教师指导下独立进行研究取得的成果。除了特别加以标注地方外，本文不包含他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。对本文研究做出重要贡献的个人与集体均已在文中作了明确标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 2．本人完全了解学校、学院有关保留、使用学位论文的规定，同意学校与学院保留并向国家有关部门或机构送交此论文的复印件和电子版，允许此文被查阅和借阅。本人授权大学学院可以将此文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本文。 3．若在大学学院毕业论文审查小组复审中，发现本文有抄袭，一切后果均由本人承担，与毕业论文指导老师无关。 4.本人所呈交的毕业论文，是在指导老师的指导下独立进行研究所取得的成果。论文中凡引用他人已经发布或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。论文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中已明确的方式标明。 学位论文作者（签名）： 年月
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目录 毕业论文........................................................................ 错误！未定义书签。毕业论文中文摘要.. (4) 毕业论文外文摘要 (1) 一、序言 (2) 二、我国中小企业融资困难的现状 (2) （一）我国中小企业规模小 (3) （二）我国中小企业发展慢 (3) （三）我国中小企业区域性强 (4) 三、我国中小企业融资难的原因分析 (4) （一）我国中小企业没有受到社会的普遍认同 (4) （二）我国中小企业没有受到金融机构的普遍认同 (5) 1 、利率非市场化和信贷政策歧视 (5) 2、金融体系不健全 (6) 3、信用担保制度不健全 (6) （三）我国中小企业缺乏信誉 (6) （四）我国中小企业财务制度不健全 (7) （五）我国中小企业产权高度集中 (7) （六）我国中小企业技术比较落后 (8)
（七）我国中小企业管理水平不高 (8) （八）我国中小企业变化系数大 (9) 四、解决我国中小企业融资困境的对策 (10) （一）政府制定优惠政策积极支持中小企业的发展 (10) （二）金融机构采取措施促进中小经济的发展 (11) （三）重建企业信誉 (11) （四）建立并完善现代企业管理制度 (12) （五）提高中小企业的技术创新能力 (13) （六）提高管理人员素质 (13) （七）积极承担社会责任 (13) （八）提高内源融资能力 (14) 1、利用高新技术, 提升传统产品竞争力 (14) 2、明晰产权关系, 建立中小企业的现代企业制度 (14) 参考文献 (16) 致谢 (17)
中小企业融资问题文献综述近几年来，关于中小企业融资方面的文献越来越多，这充分说明了关于中小企业融资问题正日益受到人们的关注。现有文献主要集中在以下几个方面： 一、企业融资的基本理论方面 融资是资金融通的简称，是资金从剩余（超前储蓄）部门流向不足（超前投资）部门——购买力转移——的现象。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 1、企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。 2、企业融资结构的契约理论。企业的融资结构，又称资本结构，是指企业各项资金来源的组合状况，即资产负债表右边各组成部分的构成。美国经济学家大卫·戴兰德于1952年提出，企业的资本结构是按照下列三种方法建立的，即净收入法、净营运收入法和传统法，这是早期的资本结构理论。现代企业融资理论是由Franco Modigliani和Merton Miller于1958年所创立，即著名的MM 理论。后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了诸如激励理论、信息传递理论、控制权理论。张维迎认为，“一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：一是该企业所在经济的制度环境，二是该企业所在行业的行业特征，三是该企业自身的特点”。 3、金融制度方面的理论——金融深化论、金融抑制论。雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。金融抑制是发展中国家的一个共同特征。 4、银企信贷博弈分析。主要运用博弈论，通过对银行与企业在信贷过程中的博弈分析，来说明降低银企交易成本的重要性。徐洪水认为，企业与银行发生信贷关系，不是一次性的，实际是一种动态博弈的过程，通过分析发现，在有良好的政治信贷支持系统（担保抵押体系）或高效的司法制度下，能有效降低银企交易成本，获得银企双赢，反之，昂贵的交易费用和低效的司法制度将增加银
中小企业融资问题 提纲： 中小企业的作用和地位 1.保持经济活力，促进经济增长。 2.提供多数就业岗位，促进社会稳定。 3.非公有制中小企业是技术创新最活跃的主体。 4.深化社会生产专业分工，促进大企业发展。 5.推进市场化进程，促进经济体制改革。 6.推动农村工业化、城市化，促进区域经济快速发展。 中小企业融资现状 1.内部融资为中小企业的主要方式 2.外部融资困难 3.中小企业融资成本较高 4.民间资本充足,但民间融资有待规范 导致中小企业融资难的因素 外部环境因素 1.政府因素 2.金融机构因素 3.信用担保体系因素 4.直接融资因素 5.法律体系因素 中小企业自身因素：自身实力不足 1.中小企业素质较低,信用状况较差 2.中小企业缺乏担保物 3.中小企业人才匮乏 中小企业融资难的解决措施 政府要加强对中小企业的扶持力度 1.政府要认清向中小企业提供资金的重要性,采取措施来解决中小企业融资问题 2.需要政府建立和完善中小企业扶持政策体系 3.建立健全信用评审和授信制度 建立完善融资体系,强化金融支持 1.完善银行金融机构的中小企业信贷机制 2.大力发展中小企业金融机构 3.大胆尝试股权和债券融资 4.规范民间资本融资 5.建立中小企业风险投资公司和风险投资基金 中小企业的作用和地位： 1、保持经济活力，促进经济增长。 2、提供多数就业岗位，促进社会稳定。 3、非公有制中小企业是技术创新最活跃的主体。 4、深化社会生产专业分工，促进大企业发展。 5、推进市场化进程，促进经济体制改革。 6、推动农村工业化、城市化，促进区域经济快速发展。 中小企业融资现状 我国中小企业在得到不断发展的同时,其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发
本科毕业论文 开题报告 会计学 中小企业融资问题的研究 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：随着经济全球化进程的加速，以及市场竞争的日益激烈，中小企业问题已经成为世界性的长久问题。近几年，我国中小企业在国民经济和社会发展中的作用和地位日益突出，但是，融资难的问题一直困扰着广大中小企业，而且至今也没有得到根本解决。特别是在金融危机的影响下，解决好中小企业的融资问题有利于中小企业在危机中求得生存和得到进一步的发展，以及促进我国经济走出困境，尽快实现复苏。因此，对国内外中小企业融资现状和金融危机下中小企业融资存在的问题展开研究，并根据当前我国政府出台的一系列扶持政策以及借鉴以往解决中小企业融资难这一问题的有效对策，结合金融危机这个国际大背景，尝试性地找出一些现实对策具有重要的现实意义。 预期目标：在国际金融危机的冲击下，全国人民都热切企盼经济能够尽快复苏，而中小企业则是促进当前经济企稳回升的中坚力量。中小企业如何跨越金融危机这个坎，关键是缓解或最终解决中小企业融资难题，构建有针对性的融资体制。本文立足我国中小企业融资存在的问题，提倡采用多种有效措施解决中小企业融资难题，特别是要利用国家出台的一系列扶持中小企业的优惠政策，以使我国中小企业真正摆脱融资困境。 2.国内外研究现状 中小企业融资问题已经是一个历史性的问题，至今仍未得到根本性的解决。因此，国内外一直没停止过对中小企业融资问题的研究。 （1）国外研究现状：对于中小企业融资困境，国外的研究首先是从信息不对称开始分析的。Stiglitz和Weiss（1981）认为，由于银企之间的信息不对称引起了逆向选择和道德风险问题，所以银行贷款供给不一定是贷款利率的单调增函数，这样在竞争均衡下也可能出现信贷配给。
浅议中小企业融资难的现状、原因及对策 学号：10902040101 姓名：程铭 [摘要]：中小企业融资难是困扰中小企业发展的主要问题，而中小企业在经济和社会发展中又起着重要作用，所以解决其融资难的问题亦成为当务之急，本文首先阐述了中小企业融资的现状，其次对我国中小企业融资难的状况进行客观分析，最后对解决中小企业融资难的问题提出笔者自己的一点浅见。 [关键词]：中小企业融资难原因现状分析对策研究 一、中小企业融资难的现状 我国中小企业在国民经济中占有十分重要的地位，它在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。到2006年底，我国中小企业占全国企业总数的90%以上，其创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，其出口占总额的62.3%，吸纳就业人数占城镇就业岗位的80%。但是，中小企业发展过程中的各种矛盾也不断暴露，其核心问题是资金紧张、融资困难，这影响和制约了中小企业的进一步发展。（一）如何界定中小企业融资难。 要讨论中小企业融资的问题，首先明确中小企业的概念范围，只有在清晰的概念定义柜架下才能更好的探讨中小企业融资难问题。中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。中小企业是一个合成词，是中型企业和小型企业的合称。中小企业融资难、并非所有的中小企业都存在融资难问题。在全国各地，大型企业寥寥无几，因此，中型企业只要有市场、有效益、守信用，商业银业都是抢着支持的；小型企业只要产品有销路，还贷有保证，商业银行也是积极支持的。所以社会上所说的融资难，实际上是指那些企业效益低而筹资难，产品销路差、信用差而借贷难，当然也存在成长性企业风险大而贷款难。因此，成长性企业的融资难问题要千方百计解决，但产品无市场、信用差的企业则不宜乱支持，还是由市场优胜劣汰为妙。研究中小企业融资难，应当且须区分哪些企业融资难是正常的，哪些企业融资难是不正常的。 （二）中小企业融资的来源及特点。 中小企业资金来源不外乎自筹、直接融资、间接融资、政府扶持等4种途径。由于企业类型和所处的发展阶段不同，所需的融资方式也不尽相同，对融资的需求具有不同的规律性。在创办阶段，需要产权（自有）资金、或称股金、一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。在投入经营阶段，主要从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款；有时仍要从个人投资者、风险资金和小企业投资企业等方面增加资金。在增长发展阶段,主要从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金；也会从前述渠道筹措产权资金。在步入成熟阶段，主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展所需产权资金。但实际情况是中小企业的发展资金主要是源于间接融资——银行借贷。2003年在全省中小企业所有借入资金总发生额中，来自银行的贷款占90%，融资难、渠道单一、风险大。另银行贷款产品中，中小企业信贷品种运用单一，技改项目贷款和中长期流动资金贷款审批无法
天津大学网络教育学院 专科毕业论文 题目：中小企业融资难的现状及对策分析 完成期限：2012年2月27 日至2012年4月29日 学习中心东莞年级2010级 专业会计指导教师 姓名庄忠华学号 101032333007
摘要 中小企业在加快经济发展 ,在提高经济增长效率、提高解决就业等方面发挥着重要的作用。但是 ,在中小企业发展的过程中却遭遇了几大难题:用地难、融资难----本文就中小企业在发展中融资难的原因,现状及解决的对策做一小探,试图提出中小企业融资难的对策分析。 关键词：中小企业;融资难;对策分析
中小企业融资难，已是不争的事实。在世界经济的发展中 ,普遍存在着中小企业融资难等问题。世界各国对解决中小企业融资难采取了各种不同的对策。在解决中小企业融资难的过程中,各国政府都不遗余力的采取了财政政策与其他经济政策相结合的方法。造成中小企业融资难的原因是多方面的，在不同国家、地区有不同的表现形式及原因；即使是在同一个国家、地区，在不同的历史环境下表现都是不同的。由于中小企业在发展中面临融资难的问题具有普遍性，为了探讨化解我国中小企业融资难的对策，我们先对国际上中小企业在发展中遇到的融资难问题的原因，特点及各国政府为化解中小企业融资难而采取的政策措施作简单的回顾，从中得到启发，借鉴成功的经验。 一、国外中小企业融资综述 （一）、国外中小企业融资的基本特点和融资难的原因分析 西方国家在解决中小企业融资难问题上是各有侧重的：美国是一个具有创新传统的国家，因此比较重视高科技型中小企业的融资问题。意大利比较注重制造业型中小企业的发展和融资问题，这与其着力解决南部相对落后地区经济的发展，增加该地区经济活力和“造血”功能有直接的关系。法国比较重视就业问题，因此政府扶持中小企业的重点主要放在了就业潜力比较大的服务业型中小企业上。瑞士和西班牙（包括法国）则在解决社区型中小企业（包括街道手工工业）上具有特色。 不同发展阶段的中小企业对融资有不同要求，从企业创办一直到企业因种种原因而退出，都有对融资的不同的要求。 从中小企业的特点来看，中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意。中小企业资产少，负债能力有限。 从金融业的特殊性来看，金融业实行的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业的融资。谨慎原则对国民经济的健康发展非常重要，但在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响，往往会使一些中小企业丧失极好的发展机会。金融企业融资手续繁琐、耗时耗精力，影响了中小企业的融资积极性。金融部门为安全起见，在为中小企业提供金融服务时，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。 （二）、国外中小企业融资的主要渠道和融资方式 中小企业的资金的来源主要有以下几种途径：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金等。 1、从自筹资金方面看，它包括的范围非常广泛，主要有业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲戚朋友借用的资金；个人投资资金，即“安琪儿”资金；风险投资资金；中小企业间的互助机构的贷款等等。 2、从直接融资方面看，指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。这种筹资方式只有公司制中小企业才有权使用，一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方
中小企业融资困难及对策分析 一、引言 中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本结构，而融资决策往往受制于其当时的金融环境。 如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差----- 资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。 二、我国中小企业发展现状 （一）中小企业在我国经济发展中的作用 中小企业即使在当今世界上最发达的市场经济国家,也始终占有重要地位。以美国为例:在美国企业总数中,小型企业约占98%,所提供的产品和劳务的价值约占美国国民生产总值的45%,小企业的就业人数也占全国就业总数的50%以上。1997年,美国有2000多万个中小企业,占企业数量的95%,他们创造的增加值占GDP的50%以上,GNP的39%以上,提供的就业机会占新创造就业机会的2/3,技术创新占全部技术创新的50%以上。中小企业在我国的经济生活中也占据着极其重要的地位,并发挥着重要的作用。 ①中小企业是我国经济持续增长的重要保障。②中小企业是我国市场经济的主导力量③中小企业是增加就业、稳定社会的重要力量。中小企业在解决就业及推进城镇化方面具有大企业不可替代的作用。④中小企业是技术创新的主导力量。中小企业在技术创新方面,具有大企业难以比拟的创造性和灵活性。⑤中小企业是农村经济发展和地方财政的重要财源。以中小企业为主的农村工业、乡镇企业在保证农业,促进农村经济健康迅速发展中发挥了重要作用。⑥中小企业的改革是经济体制改革的重要组成部分,是搞好国有企业改革的前提,中小企业的改革是整个经济体制改革的一部分。 （二）中小企业获得的成绩 截至2001年底,我国中小企业的总产值、销售收入、利润总额、应缴税金分别占全部工业总量的53105%、50153%、37125%和42195%。近年来大约出口总额的60%也是由中小企业提供的。无论从工业总产值比例或增加值比例来看中小企业均高于大企业,中小企业的单位资金效用率也明显高于大企业。除此而外,中小企业的发展对地区经济的发展和腾飞发挥了巨大的作用。在东部沿海经济发达地区,广东经济的快速增长得益于改革开放后大量外资企业的引入。浙江的经济发展主要依靠私有经济的快速增长。在江苏,乡镇企业的快速发展对其经济腾飞起到了巨大的推动作用。全国工业企业中85%以上的职工就业于中小企业,而中小型的商业零售企业则占据了90%的就业份额,在建筑施工企业中有65%以上的人员就业于中小规模的企业。