题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5
内容：
利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。
厂A、套利者
厂B、投机者
厂C、避险交易者
厂D、风险厌恶者
标准答案:A
学员答案:A
本题得分：5
题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5
内容：
金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
厂A、金融工程
厂B、金融制度
厂C、金融理论
厂D、金融经济学
标准答案:A
学员答案:A
本题得分：5
题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5
内容：
假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
r
A、7万
厂B、10万
厂C、17万
D、20万
标准答案:c
学员答案:c
本题得分：5
题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：
追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
厂A、套利者
厂B、投机者
厂C、避险交易者
厂D、风险厌恶者
标准答案:B
学员答案:B
本题得分：5
题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：
下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。
厂A、利率互换
厂B、股票
厂C、远期
厂D、期货
标准答案:B
学员答案:B
本题得分：5
题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：
保证金交易（）。
厂A、每日结算
厂B、隔日结算
C、约定结算
D、无具体要求标准答案:A
学员答案:A
本题得分：5
题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
设立交易所有哪两种机制（）。
」A 、公司制
厂B 、会员制
厂C 、合伙人
厂D 、个体户
标准答案:AB
学员答案:AB
本题得分：5
题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
衍生金融工具包括（）。 1 A 、 股
票
厂 B 、 期权
厂 C 、 期
货
厂 D 、 债
券
标准答案:BC
学员答案:BC
本题得分：5
题号:9题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案
可以是多个）本题分数：5
内容：
期货合约与远期合约的区别（）。
A、有无固定交易场所
厂B、是否标准化
厂C、有无可能实物交割
厂D、有无风险
标准答案:ABC
学员答案:ABC
本题得分：5
题号：10题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
金融工程的作用有（）。
厂A、增加市场流动性
厂B、投资多样化选择
厂C、提供风险管理工具
厂D、提高市场效率
标准答案:ABCD
学员答案:ABCD
本题得分：5
题号：11题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
市场的交易机制将市场分为（）。
A、直接搜索市场
B、经纪商市场
D、拍卖市场
C、交易商市场
标准答案:ABCD学员答案:ABCD本题得分：5
题号：12题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
金融工程的三个核心思想（）。
一1A、现金流交换
」B、现金流分解与组合
厂C、无套利均衡
厂D、现金流贴现
标准答案:ABC
学员答案:ABC
本题得分：5
题号：13题型:是非题本题分数：5
内容：
期权交易也允许保证金交
易。
厂1、错
厂2、对
标准答案：1
学员答案：1
本题得分：5
题号：14题型:是非题本题分数：5
内容：
期货的交割有三种形式:对冲平仓、期转现和实物交割。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5
题号：15题型:是非题本题分数：5
内容：
现金流贴现，由1896年欧文•费雪提出资产价值等于未来现金流贴现值之和的思
想，
为后来资产定价理论发展起到奠基作用。
题号：19题型：是非题本题分数:5
内容：
r 丄
2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5
题号：16题型：是非题本题分数:5
内容：
期货均在有组织的交易所内进行，期权不一定。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5
题号：17题型：是非题本题分数:5
内容：
套期保值者在淘气保值时不一定要实际拥有该商品。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5 题号：18题型:是非题
内容：
本题分数：5 小麦期货价格为1620元/
吨，
执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权。
1、错 r 丄
2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5
中国金融市场上的权证和美国市场的期权是一样的。
2、对标准答案：1
学员答案：1
本题得分：5
题号：20题型：是非题本题分数：5
内容：
远期利率协议“6X9、8.03%〜8.09%”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。
厂1、错
厂2、对标准答案：1
学员答案：1
本题得分：5
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5
内容：
认为长期利率与短期利率产生于不同的期限的利率市场之间关系不大的理论是（）。
厂A、预期假说
厂B、期限偏好假说
厂C、流动性偏好假说
D、市场分割理论标准答案:D学员答案:D本题得分：5
题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5
内容：
（）就是为了得到未来不确定现金流付出的价格。
厂A、确定性等值
B、不确定等值
C、无风险等值
D、风险等值标准答案:A
学员答案:A
本题得分：5
题号:3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5
内容：
M1,M2,M3分别是3个欧式看涨期权价格，其中X1>X2>X3且X1+X3=2X2,那么有（）。
r
A、M2>（M1+M3）/2
r
B、M2=（M1+M3）/2
r
C、M2与（M1+M3）/2大小无关
D、M2W（M1+M3）/2
标准答案:D学员答案:D本题得分：5
题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：
一份远期多头合约是由：一份标的资产多头和（）组合。
厂A、一份无风险负债
厂B、N份无风险负债
厂C、单位短期国债
D、单位企业债
标准答案:A
学员答案:A
本题得分：5
题号:5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：
久期是债券价格对（）的一阶倒数。
A、利率
B、到期收益率
厂C、收益率
厂D、溢价率
标准答案:B
学员答案:B
本题得分：5
题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：
S&P500指数期货采用（）进行结算。
厂A、现金
厂B、标的资产
厂C、股票组合
厂D、混合
标准答案:A
学员答案:A
本题得分：5
题号:7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
股票期权合约包含如下内容（）。
厂A、交易单位
厂B、执行价格
厂C、循环日期
D、到期日标准答案:ABCD学员答案:ABCD本题得分：5
题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
债券定价常见的思路有（）。
」A、未来各期利息流逐期贴现
厂B、未来各期利息流按当前相应期限的利率贴现
」C、到期收益率法
D、比较法定价标准答案:ABC
学员答案:ABC
本题得分：5
题号:9题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
价差策略：相同到期，但是不同协议价格，有如下（）。
厂A、牛市价差套利
厂B、熊市价差套利
厂C、蝶式价差套利
厂D、周期价差套利
标准答案:ABC
学员答案:ABC
本题得分：5
题号：10题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5
内容：
假定洋河股份不支付红利，波动率为18%,预期年收益率为20%,市价为300元，关于一周后该股票价格变化值的概率分布表述正确的有（）。
厂A、股价增加值均值为1.152
厂B、股价增加值标准差为4.98
」C、股价为115.2
D、股价标准差为4.98
标准答案:AB
学员答案:AB
本题得分：5
题号：11题型：多选题(请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个)本题分数：5
内容：
根据价格反映的信息集不同，市场有效性假说分为()。
厂A、弱式有效
厂B、半强式有效
厂C、强式有效
」D、有条件有效
标准答案:ABC
学员答案:ABC
本题得分：5
题号：12题型：多选题(请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个)本题分数：5
内容：
风险溢价是哪两个数值之差()。
」A、金融资产未来现金流的期望值
」B、确定性等值
厂C、金融资产未来现金流折现值
」D、不确定等值
标准答案:AB
学员答案:AB
本题得分：5
题号：13题型：是非题本题分数:5
内容：
GE用6个月S&P500指数期货为其价值1500万元的股票组合进行套期保值，组合贝塔值为2,现在的期货价格为2,500,GE需要卖出100份期货合约。
厂1、错
标准答案:1
学员答案：1
2、对
本题得分：5
题号：14题型：是非题本题分数:5
内容：
均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律。
厂1、错
厂2、对
标准答案：1
学员答案：1
本题得分：5
题号：15题型：是非题本题分数:5
内容：
到期日前无利息的债券，面值与当前价格比值反映的收益率越高越不好。厂1、错
厂2、对
标准答案：1
学员答案：1
本题得分：5
题号：16题型：是非题本题分数:5
内容：
s&p500指数合约时美式合约。
厂1、错
厂2、对
标准答案：1
学员答案：1
本题得分：5
题号：17题型：是非题本题分数:5
内容：
凸度是价格对收益率的二阶导数,或者用久期对收益率求一阶导数。
厂1、错
2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5
题号：18题型：是非题本题分数:5内容：
远期合约是非标准化的交易合约，一般在
场外市场交易。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5
题号：19题型：是非题本题分数:5内容：
标准维纳过程两个特征，布朗运动漂移率
为0方差为1。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5题号：20题型：是非题本题分数:5
内容：
基金经理张先生对不确定现金流偏好高于确定性等值，那么说明张先生是风险偏好型的，会更多配置风险资产。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：5
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：6.06
内容：
“美元/日元”期货合约规模为：125,000美元，最小变动单位：0.01日元/美元，最
小变动价格等于（）。
r一
A、1250美元
r「一
B、1250日元
r「一
C、12500日元
r辛一
D、1350美元
标准答案:B
学员答案:B
本题得分：6.06
题号:2题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：6.06
内容：
下面关于IMM指数报价描述正确的有（）。
」A、如果短期国债贴现率为6%，则报价为94$
厂B、接A选项，计算一个还有90天到期的IMM指数期货合约报价的现金价格为98.5$
厂C、接A选项，计算一个还有90天到期的IMM指数期货合约报价的现金价格为
98$
D、这种定价方式是为了更符合交易者习惯的低买高卖的特点标准答案:ABD
学员答案:ABD
本题得分：6.06
题号:3题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：6.06
内容：
CBOT市政债券报价为90-8,报价“90-8”包含信息有（）。
厂A、对应小数报价为90.25
厂B、结算期限78天
」C、一份合约价值为90250美元
D、结算日为16号
标准答案:AC
学员答案:AC
本题得分：6.06
题号:4题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：6.06
内容：
下面描述的情形对天气期货产生需要的有（）。
厂A、农作物因为蜜蜂繁殖能力不稳定导致产量波动大
厂B、降雨量变化较大影响水稻生长
厂C、人工降雨效果不稳定对干旱改善欠佳
厂D、沿海地区不可预料的龙卷风降雨破坏
标准答案:BD
学员答案:BD
本题得分：6.06
题号:5题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：6.06
内容：
外汇远期与外汇期货区别有（）。
厂A、报价方式不同
」B、流动性不同
厂C、交易目的不同
厂D、交易者主要构成不同
标准答案:ABCD
学员答案:ABCD
本题得分：6.06
题号:6题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：6.06
内容：
属于利率期货避险的交易策略有如下（）。
」A、多头套保
B、空头套保
C、交叉套保
D、非交叉套保
标准答案:ABC
学员答案:ABC
本题得分：6.06
题号:7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：6.06
内容：
外汇远期协议的种类有（）。
厂A、固定交割日远期
厂B、选择交割日远期
厂C、直接远期外汇合约
D、远期外汇综合协议标准答案:ABCD学员答案:ABCD本题得分：6.06题号：8题型：是非题本题分数:6.06
内容：
利率互换可以看成是把固定利率债券换成浮动利率债券的协议。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：6.06
题号:9题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：6.06
内容：
下列因素中，与股票美式看涨期权价格呈反向关系的是：（）。
厂A、标的股票市场价格
B 、期权到期期限
C、标的股票价格波动率
D、期权有效期内标的股票发放的红利标准答案:D
学员答案:D
本题得分：6.06
题号：10题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分
数：6.06内容：
银行作为中介获得0.6%的收益，如果互换对双方有同样的吸引力，则。
厂A、甲公司以LIB0R-0.6%换入浮动利率，并且按照12.4%换固定利率
厂B、甲公司以LIBOR换入浮动利率，并且按照10.6%换固定利率
厂C、甲公司以LIB0R-0.9%换入浮动利率，并且按照10.6%换固定利率
D、甲公司以10.6%换入固定利率，并且按照LIBOR-3%换出浮动利率标准答案:D 学员答案:D本题得分：6.06
题号：11题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分
数：6.06
内容：
期权的最大特征是（）。
厂A、风险与收益的对称性
厂B、期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权
厂C、风险与收益的不对称性
厂D、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动
标准答案:C
学员答案:D
本题得分：0
题号：12题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分
数：6.06
内容：
A
当标的资产价格高于期权执行价格时, 我们将其称为实值期权
B当标的资产价格低于期权执行价格时, 我们将其称为虚值期权
C当标的资产价格低于期权执行价格时, 我们将其称为实值期权
D以上说法都不对
以下关于实值期权和虚值期权的说法中，正确的是：（）
标准答案:D
学员答案:C
本题得分：0
题号：13题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分
数：6.06
内容：
以下说法正确的有：（）
厂A、当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权
厂B、欧式看跌期权和美式看跌期权的价格上限是相同的，都为期权执行价格
厂C、从比较静态的角度来考察，如果无风险利率越低，那么看跌期权的价格就越高
厂D、有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益
的现值及标的资产市价之间的差额
标准答案:D
学员答案:D
本题得分：6.06
题号：14题型：是非题本题分数:3.03
内容：
强式效率市场假说认为，不仅是已公布的信息，而且是可能获得的有关信息都已反映在股价中，因此任何信息对挑选证券都没有用处。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：3.03
题号：15题型：是非题本题分数:3.03
内容：
某交易者持有某公司股票，为了获得利润，现在需要购买相应数量的看跌期权合约。厂1、
错
厂2、对
标准答案：1
学员答案：1
本题得分：3.03
题号：16题型：是非题本题分数:3.03
内容：
可赎回债券的发行者行权的条件是当债券价格高于所设定的赎回价格，或者是市场利率低于设定的利率。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：3.03
题号：17题型：是非题本题分数:3.03
内容：
收益率曲线比即期利率曲线能更好的用于债券定价。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：3.03
题号：18题型：是非题本题分数:3.03
内容：
期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。
厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：3.03
题号：19题型：是非题本题分数:3.03
内容：
如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格。
1、错
r
2、对
标准答案：1
学员答案：1
本题得分：3.03
题号：20题型：是非题本题分数:3.03内容：
久期是对固定收益类证券价格相对波动性的一种量化估算。厂1、错
厂2、对
标准答案：2
学员答案：2
本题得分：3.03
1.金融工程的三个核心思想（）。
解答：ABC。现金流交换、现金流分解与组合、无套利均衡这个是讲义一开始就提到的，学习视频和讲义要用心，有些同学犯错。
2.假设现在六个月即期年利率为10%，1年期即期利率为12%，今后6个月到1
年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。金额为1000万。
解答：计算方法为：1.10%利率借入一笔6个月1000万资金，2.签订远期利率协议约定以11%利率借入远期6个月1000万，3.按照12%利率贷出1000万。
4.一年期结束，回收贷款支付借款。2.7182828飞.12-2.7182828飞.105=0.0167约等于0.017。再乘以1000万就得到结果为17万。
3.实际套利活动很大部分为风险套利，而非无套利均衡讲的零风险。
解答：正确。实务知识，显然现实中无法做到完美的无风险套利，因为存在税费，以及不能完全匹配的问题。
4.小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权。
解答：正确。1620-1600=20>0所以为实值期权。
金融工程期末试题及答案（正文开始） 第一部分：选择题 题目一： 在金融工程领域中，以下哪项不是期权合约的要素？ A. 行权价格 B. 行权期限 C. 标的资产 D. 合约期限 答案：D. 合约期限 题目二： 以下哪项不是金融工程中的常用模型？ A. 布莱克-斯科尔斯模型 B. 温度模型 C. 卡方模型 D. 权益模型 答案：B. 温度模型
第二部分：填空题 题目三： 在金融工程中，波动率是衡量资产价格变动的______________。 答案：波动程度/幅度 题目四： 布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一个基于_____________的模型。 答案：Black-Scholes-Merton假设 第三部分：解答题 题目五： 请简要说明金融工程的核心概念和目标。 答案： 金融工程是一门交叉学科，综合运用数学、统计学和计算机科学等知识，旨在设计和开发金融产品和衍生品，以最大程度地满足金融市场的需求。 其核心概念包括期权定价、风险管理和投资组合优化等。金融工程的主要目标是利用科学的方法和工具，提供金融市场中的投资和交易解决方案，同时最大化投资回报并降低风险。 题目六：
请简要解释以下金融工程中的术语： 1. Delta 2. Gamma 答案： 1. Delta是期权定价模型中的一个重要指标，表示一个期权价格对 于标的资产价格变动的敏感性。Delta可以用来衡量期权合约在不同市 场条件下的价格变化情况，帮助投资者进行风险管理和头寸调整。 2. Gamma是指标的Delta相对于标的资产价格的变化率。Gamma 衡量Delta本身的变化情况，可用于评估期权价格的敏感度随着标的资 产价格波动的情况。Gamma较高的期权合约在价格变动时会有更大的Delta变化，从而对投资者构成更大的风险与机会。 （正文结束） 以上是以金融工程期末试题及答案为题目的文章示例。根据要求， 文章结构清晰，从选择题、填空题到解答题进行了区分，并在每个题 目下给出了准确的答案。同时，在解答题中，简要说明了金融工程的 核心概念和目标，并对期权定价模型中的Delta和Gamma进行了简单 解释。文章采用无序编号的方式进行题目表述，并没有出现“小节一”、“小标题”等词语，排版整洁美观，语句通顺，全文表达流畅，不影响 阅读体验。文章中没有出现任何无关的内容，也未出现网址链接。
金融工程学 一、单选题（每题2分，共20分） 1.远期合约的多头是（） A.合约的买方 B.合约的卖方 C.交割资产的人 D.经纪人 2.利用预期利率的上升，一个投资者很可能（）A．出售美国中长期国债期货合约 B. 在小麦期货中做多头 C. 买入标准普尔指数期货合约 D.在美国中长期国债中做多头 3.在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的是（） A.初始保证金 B.维持保证金 C.变动保证金 D.以上均不对 4.在芝加哥交易所按2005年10月的期货价格购买一份美国中长期国债期货合约，如果期货价格上升2个基点，到期日你将盈利（损失）（） A. 损失2000美元 B. 损失20美元 C. 盈利20美元 D. 盈利2000美元 5.关于可交割债券，下列说法错误的是（） A.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越小 B.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越大 C.若息票率高于8％，则期限越长，转换因子越大 D.以上均不对 6.关于期权价格的叙述，正确的是（） A.期权的有效期限越长，期权价值就越大 B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大 C.无风险利率越小，期权价值就越大 D.标的资产收益越大，期权价值就越大 7.对久期的不正确理解是（）A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算 C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等 D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关 8.关于凸性的描述，正确的是（） A. 凸性随久期的增加而降低
B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于0 C. 没有隐含期权的债券，凸性始终大于0 D. 票面利率越大，凸性越小 9.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（） A. 国债A较高 B. 国债B较高 C. 两者投资价值相等 D. 不能确定 10. A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A 和B债券组合的久期为（）A. 8.2 B. 9.4 C. 6.25 D. 6.7 二、判断题（每题1分，共10分） 1.如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。 （）2.期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。（）3.在金融市场上，任何一项金融资产的定价，都会使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。（）4.在风险中性条件下，所有现金流量都可以通过无风险利率进行贴现求得现值。 （）5.β系数是衡量一种股票价格受整个股市价格波动的影响的幅度，该系数越大则系统风险越小。（） 6.利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。（） 7.在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值。（）8.在风险中性假设下，欧式期权的价格等于期权到期日价值的期望值的现值。 （）9.利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。（）10.债券期货和短期利率期货的主要区别在于期限、报价方式以及交割方式不同，共同点是它们的价格决定因素基本相同。（） 三、名词解释（每题4分，共16分） 1.金融工程 2.久期 3.基差 4.利率互换 四、简答题（每题6分，共24分）
第一章金融工程概述 单选题 1. 下面哪项不属于金融工程进行风险管理的范畴。（） A. 转移风险 B. 分散风险 C. 以上都是 D. 消灭风险 正确答案： [D ] 2. 下面哪句话不正确？（） A. 从宏观上看，虽然风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，在总体上并没有消除 B. 风险是有害的，因此一定要消灭风险 C. 从微观看，风险的转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，提高了市场参与者的总体效用， 活跃了金融市场交易。 D. 现实中，既有风险厌恶者，也有风险偏好者和风险中性者，风险偏好者愿意承担一些风险并以此赚取利 润。 正确答案： [B ] 3. 对于“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话，下面哪项不正确（） A. 是传统的投资理论中关于分散投资的思想 B. 这个说法有其合理性 C. 这个说法只是一种经验判断，毫无根据
D. 说明人们已经认识到分散投资的必要性，却不知道如何分散投资
正确答案： [C ]
4. 关于马柯维茨的证券投资组合理论，下面哪项不正确（）。
A. 模型十分完美
B. 运用数学模型确定了选择证券种类的方法
C. 解决了一笔投资分散到什么程度、每一种组合中包含几种证券、每种证券占多大比例以及如何选定这些 证券等问题
D. 组合的风险状况取决于组合内证券之间的风险相关关系
正确答案： [A ]
5. 马柯维茨模型具有哪些缺陷。（）
A. 假设前提不符合现实
B. 模型计算比较困难
C. 数据难以获取
D. 以上都是
正确答案： [D ]
1. 下面哪项属于金融工程管理风险的优势。（）
A. 具有更高的准确性和时效性
B. 具有成本优势
C. 具有灵活性
D. 以上都是
正确答案： [D ]
2. 下面哪项不属于金融工程管理风险的优势。（）
《金融工程学》模拟试题(1) 一、名词解释（每小题3分，共15分） 1、金融工程工具 2、期权 3、远期利率协议（FRA） 4、B-S模型 5、差价期货 二、选择题（每小题2分，本部分共40分） 1、金融工程工具的市场属性为（）。 A．表内业务B．商品市场C．资本市场D．货币市场 2、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（）。 A．即期交易B．远期交易C．期权交易D．互换交易 3、下列说法哪一个是错误的（）。 A．场外交易的主要问题是信用风险B．交易所交易缺乏灵活性 C．场外交易能按需定制D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场4、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（）。 A．利率上涨时，期货价格上升A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降D．不能确定 5、欧洲美元是指（）。 A．存放于欧洲的美元存款B．欧洲国家发行的一种美元债券 C．存放于美国以外的美元存款D．美国在欧洲发行的美元债券 6、一份3×6的远期利率协议表示（）。 A．在3月达成的6月期的FRA合约B．3个月后开始的3月期的FRA合约C．3个月后开始的6月期的FRA合约D．上述说法都不正确 7、期货交易的真正目的是（）。 A．作为一种商品交换的工具B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．减少交易者所承担的风险D．上述说法都正确 8、期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。 A．价格差错B．公司差错C．数量差错D．交易方差错 9、购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（）方向等量变化。
A．相同B．反向C．不规则D．不能肯定 10、决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（）。 A．两国通行汇率的差异B．两国通行利率的差异 C．即期汇率与远期汇率的差异D．全年天数的计算惯例 11、购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（）方向等量变化。 A．相同B．反向C．不规则D．不能肯定 12、决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（）。 A．两国通行汇率的差异B．两国通行利率的差异 C．即期汇率与远期汇率的差异D．全年天数的计算惯例的差异 13、欧洲美元是指（）。 A．存放于欧洲的美元存款B．欧洲国家发行的一种美元债券 C．存放于美国以外的美元存款D．美国在欧洲发行的美元债券 14、对久期的不正确理解是（）。 A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算 C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等 D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关 15、下列说法正确的是（）。 A．零息债券本身是免疫的B．有息票债券是免疫的 C．一项资产组合受到免疫，是指其利率不变 D．债券资产的价值变动应与其息票收入再投资收益率同方向变动 16、基础互换是指（）。 A．固定利率与浮动利率的互换B．固定利率之间的互换 C．浮动利率之间的互换D．资产或负债互换 17、美式期权是指期权的执行时间（）。 A．只能在到期日B．可以在到期日之前的任何时候 C．可以在到期日或到期日之前的任何时候D．不能随意改变 18、期权交易的保证金要求，一般适用于（）。 A．期权的买方B．期权的卖方C．期权买卖的双方D．均不需要19、（）可以定义为对期权价值随时间变化而变化的敏感性度量或估计。
《金融工程学》期末考试试卷附答案 一、单选题（本大题共10小题，每小题4分，共40分） 1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是：（） A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。 B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格 C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。 D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。 2、下列关于FRA的说法中，不正确的是：（） A、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。 B、从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。 C、由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。 D、出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率。
3、若2年期即期年利率为6.8%，3年期即期年利率为7.4%（均为连续复利），则FRA 2×3的理论合同利率为多少？（） A、7.8% B、8.0% C、8.6% D、9.5% 4、考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5％，那么这份远期合约的合理交割价格应该约为（）元。 A、40.5 B、41.4 C、42.3 D、42.9 5、A公司可以以10%的固定利率或者LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款，B公司可以以LIBOR+1.8%的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款，因为A公司需要浮动利率，B公司需要固定利率，它们签署了一个互换协议，请问下面哪个X值是不可能的?（）A、11% B、12% C、12.5% D、13% 6、利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，我们可以得到与（）相同的盈亏。A、看涨期权多头B、看涨期权空头C、看跌期权多头D、看跌期权空头 7、以下关于期权的时间价值的说法中哪些是正确的？（） A、随着期权到期日的临近，期权的边际时间价值是负的
南开大学2021年9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考 1. 在进行期货交易的时候，需要支付保证金的是( ) A.期货空头和期货多头 B.期货空头 C.期货多头 D.都不用 参考答案：A 2. 一个6月期的美式看涨期权，期权价格为35美元。现在股价为43美元，期权一家为12美元，则看涨期权的内在价值是( )。 A.12美元 B.8美元 C.0美元 D.23美元 参考答案：A 3. 常见的金融衍生工具包括( ) A.远期 B.期货 C.期权 D.互换 参考答案：ABCD 4. 支付网关模式是指客户和商户都将支付指令传送到银行的支付网关，通过银行的后台服务器完成支付业务的模式。( ) A.正确 B.错误 参考答案：A 5. 金融远期合约的种类一般包括( ) A.远期外汇协议 B.远期利率协议 C.远期股票合约
D.债券远期合约 参考答案：ABCD 6. CNY和CNH的市场监管者都是中国人民银行和国家外汇管理局。( ) T.对 F.错 参考答案：F 7. 下列属于互联网金融消费者维权保护的有( )。 A.构建互联网在线仲裁机构等方式，设置高效纠纷解决机制 B.构建互联网金融电子证据第三方存管、金融数据保护等方面的法律体系 C.构建有力的互联网金融消费者投诉平台与处理机制 D.风险高发区进行有效的针对性风险预警 参考答案：ACD 8. 根据平价关系式，持有欧式看跌期权和股票，同时卖空欧式看涨期权的收益等于( ) A.看跌期权的收益 B.零息债券的收益 C.看涨期权的收益 D.股票的收益 参考答案：B 9. 宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。( ) A.错误 B.正确 参考答案：B 10. 同花顺作为A股市场首个互联网金融信息服务企业，其业务为( )，经营三条业务线。 A.证券信息服务软件
1.如果（A ）,美国中长期国债期货合约多头头寸的投资者将盈利。 A. 利率下降 B. 利率上升 C. 国债价格上升 D. 长期债券价格上升 2. 利用预期利率的上升，一个投资者很可能（A）。 A. 出售美国中长期国债期货合约 B. 在小麦期货中做多头 C. 买入标准普尔指数期货和约 D. 在美国中长期国债中做多头 3. 2020年，张经理面对A股不支付红利股票MM股份远期价格为15元，届时市场上6月到1年的利率为10%，求该股票1年期的远期价格（B ）。 A. 16.01 B. 15.77 C. 15.66 D. 14 4. 股指期货合约包含以下哪一点（C ）。 A. 最大变动价位 B. 标的资产的比率 C. 每日价格波动限制 D. 合约的国家 5. 假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为：（C ） A. 债券市场报价99-16，转换因子1.0382 B. 债券市场报价118-16，转换因子1.2408 C. 债券市场报价119-24，转换因子1.2615 D. 债券市场报价143-16，转换因子1.5188 6. 全球最著名、最普及的股指期货合约是（D ）。 A. 道-琼斯指数期货合约 B. 金融时报指数期货合约 C. 纽约证交所综合指数期货合约 D. 标准普尔500指数期货合约 7. 一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格差额越大，则时间价值就（D）。 A. 越大 B. 不变 C. 稳定 D. 越小 8. 在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用（C）来计算。 A. 期货指数的点数乘以100 B. 期货指数点数乘以100% C. 期货指数点数乘以乘数 D. 期货指数点数除以乘数 9. 在期权有效期内标的资产产生的收益对期权的影响为（B）。 A. 价格下跌
金融工程学试题_A 金融工程学试题_a- 一、单项选择题（本大题共10小题,每小题2分，共计20分） 1、美式期权就是指期权的继续执行时间（）a．可以在到期日之前的任何时候b．就可以在到期日c．可以在到期日或到期日之前的任何时候d．无法随意发生改变 2、债券价格受到市场利率的影响，若市场利率下降，则（）a．债券价格下降b．债券价格下降c．维持不变d．难以确定 3、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系就是（）a．利率下跌时，期货价格下降b．利率下降时，期货价格上升c．利率下跌时，期货价格上升d．无法确认 4、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）a．远期多头b．远期空头c．期权多头d．互换 5、已知证券a和b的期望收益率分别为9%和5%，?系数分别为0.9和1.5，无风险证券f的收益率为2%，那么（）a．用f与a组合优于用f与b组合b．用f与b组合优于用f与a组合c．a与b的系统风险相同d．a的单位系统风险小于b的单位系统风险 6、一份3×6的远期利率协议表示（）a．在3月达成的6月期的fra合约b．3个月后开始的3月期的fra合约c．3个月后开始的6月期的fra合约d．上述说法都不正确 7、有效率边界就是（）的曲线 a．向右突出b．向上突出c．向左突出d．向下突出8、资本资产定价模型主要用于（）a．寻找证券之间的均衡价格b．寻找证券之间收益率与风险的关系c．寻找最优的组合d．寻找市场中价格被误定的证券9、从理论上说，金融期货交易的双方潜在的盈亏是（）a．有限的b．可测定的c．可预见的d．无限的10、看涨期权的卖方认为，该种金融资产的价格在期权有效期内将会（）a．下降b．上升c．不变d．不一定 二、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分后，总计15分后） 1．互换 2．紧固收益证券3．资产证券化4．远期利率协议5．零息债券 三、简答题（本大题共3小题,每小题5分，共计15分） 第1页共2页 1．简述无套利定价的基本思想。2．简述capm与apt的区别。 3．详述证券化的基础资产存有哪些？它们应具有什么特征？ 四、分析题（本大题共2小题，每小题8分，共计16分）
《金融工程》总复习 （参考答案） 一、名词解释 1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。 2、实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。 3、多头金融价格风险：当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之增加；反之，随之减 少，这种情况称为多头金融价格风险。 4、投资机会成本：时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现 了投资机会成本。 5、持有期收益：表示任意期限的收益。 6、远期利率：是一种合约，它是由现在签订的的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所 使用的利率，记为f t , T(t 一、 单项选择 1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。 C.风险无所谓的 3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有( A )。 A.相同价值 4.远期价格是( C)。 C.使得远期合约价值为零的交割价格 5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。 A.美式期权价格大于欧式期权价格 6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。 C.)(t T r Xe p --≤ 7.在期货交易中，基差是指（ B ）。 B.现货价格与期货价格之差 8.无风险套利活动在开始时不需要（ B ）投入。 B.任何资金 9.金融互换具有( A )功能。 A.降低筹资成本 10.对利率互换定价可以运用( A )方法。 A.债券组合定价 11.期货价格和远期价格的关系（ A )。 A.期货价格和远期价格具有趋同性 12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（ C ）。 C.只有权利而没有义务 13.期权价格即为( D )。 D.内在价值加上时间价值 14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。 B.股票价格的波动率 15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。 A. s p Xe c t T r +=+--)( 16、假设有两家公司A 和B ，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。A 的资本全部由股本组成，共100万股（设公司不用缴税），预期收益率为10%。B 公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B 公司的股票价格是（ A ）元 A 、100 17、表示资金时间价值的利息率是（C ） C 、社会资金平均利润率 18.金融工程的复制技术是（A ）。 A.一组证券复制另一组证券 金融工程试题及答案 【篇一：金融工程期末练习题答案】 2、与n个未来状态相对应，若市场存在n个收益线性无关的资产，则市场具有完全性。（√） 3、根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未 来风险中性概率计算的 4、如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。（√） 5、在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可 利用相反的头寸进行套 二、单选题 1、下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金 流交换？（b） a、利率互换 b、股票 c、远期 d、期货 2、关于套利组合的特征，下列说法错误的是（a）。 a.套利组合中通常只包含风险资产 b.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资 c.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产 d．套利组合是无风险的 3、买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、到期 日相同）等同于（c） a、卖出一单位看涨期权 b、买入标的资产 c、买入一单位看涨期权 d、卖出标的资产 4、假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个 月后，该股票价格要么是 11元，要么是9元。假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3 个月期的欧式看涨期权 协议价格为10.5元。则（d） a. 一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合 b. 一单位该看涨期权空头与0.25单位股票多头构成了无风险组合 c. 当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了 该股票多头 d．以上说法都对 三、名词解释 1、套利 答：套利是在某项金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资支出的条件下获取 无风险报酬。 2、阿罗-德不鲁证券 答：阿罗-德不鲁证券指的是在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产。 3、等价鞅测度 答：资产价格st是一个随机过程，假定资产价格的实际概率分布为p，若存在另一种概率 分布p使得以p计算的未来期望风险价格经无风险利率贴现后的价格序列是一个鞅，即** ste?rt?et(st??e?r(t??))，则称p*为p的等价鞅测度。 四、计算题 1、每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续 复利年利率。解：利用复利计算公式：1??r4 m?rm ?1?r，rc?mln1?m?? 每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75% 连续复利年利率=4ln(1+0.14/4)=13.76%。 2、一只股票现在价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。假如无风险利 率是8%，分别利用无风险套利方法、风险中性定价法以及状态价格定价法计算执行价格为 39元的一个月期欧式看涨期权的价值。 f是看涨期权价格。f=1.69。 风险中性定价法：按照风险中性的原则，我们首先计算风险中性条件下股票价格向上变动的 状态价格定价法：d=38/40=0.95，u=42/40=1.05，从而上升和下降两个状态的状态价格分别1?de?r(t?t)1?0.95e?0.08/12 0.5631，为：?u?u?d1.05?0.95 ue?r(t?t)?142/40e?0.08/12?1?d??=0.4302u?d42/40?38/40 3、一只股票现在价格是100元。有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预 第二章课后作业： 1.假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，6个月期远期汇率是1英镑=1.6600美元，6个月期美元与英镑的无风险年利率分别是6%和8%，问是否存在无风险套利机会？如存在，如何套利？ 解： 11121.6600 1.6650100%0.60%8%6%2%16 1.6650 -=⨯⨯=<-=美元年升水率 则美元远期升水还不够，处于被低估状态，可以套利，基本过程为： 首先借入美元，在期初兑换成英镑到英国投资6个月；同时在期初卖出一份6个月期的英镑期货合约；在投资期满后将英镑计价的本息和按原定远期汇率兑换回美元，偿还借款本息和后剩余的即为无风险套利。 2.一只股票现在价格是40元，该股票1个月后价格将是42元或者38元。假如无风险利率是8%，用风险中性定价法计算执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少？ 解：设价格上升到42元的概率为P ，则下降到38元的概率为1-P ，根据风险中性定价法有 ()18%1242381400.5669P P e P -⨯+-= ⇒=⎡⎤⎣⎦ 设该期权价值为f ，则有 ()()18%12423901 1.69f P P e -⨯=-+-= ⎡⎤⎣⎦元 第三章课后作业： 1.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。（0.025 1.025e =） .该股票3个月期远期价格为 解：()310%122020 1.02520.5r T t F Se e ⨯-===⨯= 元。 2.假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益率为每年3%，求该指数4个月期的期货价格。 该指数期货价格为 解： ()()()1 10%3%31000010236.08r q T t F Se e -⨯--=== 点。 一、单选题 1、交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是（）。 A.远期 B.期货 C.互换 D.期权 正确答案：A 2、买卖双方约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约是（）。 A.期货 B.互换 C.远期 D.期权 正确答案：B 3、由交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点按最终买卖双方交易形成的价格交割一定数量和质量商品的标准化合约是（）。 A.互换 B.期货 C.期权 D.远期 正确答案：B 4、期权的Delta套期保值是管理哪个变量变动带来的风险（）。 A.无风险收益率 B.期权到期期限 C. 标的资产波动率 D. 标的资产价格 正确答案：D 5、期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。 A.行权价 B.时间价值 C.内涵价值 D.权利金 正确答案：D 6、下面哪种套利方式是期货的跨期套利。（） A. 同时买入和卖出两个不同市场上的同种商品的期货合约 B.同时买入和卖出两个相同市场上同种商品的不同期限的合约 C.先买入期货合约，在未来何时的时机卖出 D.同时买入和卖出两种不同商品的期货合约 正确答案：B 7、假设现在6个月即期年利率为12%（连续复利，下同），1年期的即期利率是15%。则理论上今后6个月到1年的6X12的远期利率（年 利率，连续复利）为（）。 A.16% B.14% C.17% D. 18% 正确答案：D 解析： C、6X12的远期利率=（0.15-0.12*0.5）/0.5=0.18, 利率一般为年化利率，故为18% 8、考虑一个股票的看涨期权，当前股票价格为50美元，看涨期权的执行价格为50美元，假设未来股票价格服从每年或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的两步二叉树，每个步长为一年，已知无风险连续利率为6%（年利率），则为看涨期权定价时，使用的每步的风险中性概率为（）。 A.股价单步上涨概率为0.81，下跌概率为0.19 B.股价单步上涨概率为0.61，下跌概率为0.39 C.股价单步上涨概率为0.39，下跌概率为0.61 D.股价单步上涨概率为0.19，下跌概率为0.81 正确答案：A 解析： C、风险中性上升概率=（(1+r）-d)/(u-d)=(exp(0.06)-0.9）/(1.1-0.9)=0.81,故下降概率为1-0.81=0.19 9、在无套利市场中，考虑一个1年期的看跌期权，假设股票当前价格为50元，以后价格为单步二叉树模型，股票价格或者按比率上升金融工程练习试题和答案
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(完整版)郑振龙《金融工程》_第2-5章课后作业_习题及答案
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