第二章：外汇与汇率
1.外汇（三个特征）；（重点）
外汇的定义：指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。
外汇动态来说：是国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金移动的行为
-“汇”指货币资金在地域之间的移动
-“兑”指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币
外汇静态来说：指一切以外国货币表示的资产，即在国外能够得到补偿的债权
三个特征：
外币性：外汇是以外币表示的可用作对外支付的金融资产；
充分可兑换性：外汇必须具有充分的可兑换性，即作为外汇的外币资产必须是能够自由的兑换成他国货币的资产；
普遍接受性：作为外汇的外币资产必须在国际经济交易中被各国普遍接受和使用
2.汇率（标价法）；
汇率：又成汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价；
分析：一般来说，
外汇汇率升高,本币汇率降低—本币贬值，外币升值；
外汇汇率降低,本币汇率升高--本币升值，外币贬值；
(1)直接标价法（大多数国家使用,1单位外币=X单位本币）；
(2)间接标价法（英国，美国使用，1单位本币=X单位外币,在美国美元对英镑采用直接标价法）；
(3)美元标价法；（银行同业之间的外汇交易使用,1单位美元=X单位其他国家货币）
3.汇率分类；--
（1）固定汇率（一国货币同其他国货币的汇率基本稳定，波动限制在一定幅度内）
与浮动汇率（一国货币当局不规定本国货币与他国货币官方汇率，任凭市场供求决定汇率）；（2）即期汇率（是买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所采用的汇率）
与远期汇率（是买卖双方预先签订合约，约定在未来某日期按照协议交割所使用的汇率）
即期汇率与远期汇率的差价称为远期差价或者掉期率；
远期大于即期-升水，远期小于即期-贴水，远期等于即期-平价
4.汇率的决定与变动因素；(非重点)
(1) 金本位制度下，铸币平价是决定两种货币汇率的基础，并且汇率变动受到黄金输送点的制约。所谓黄金输送点，是指汇率的上涨或下跌超过一定界限时，将引起黄金的输出或输入，从而起到自动调节汇率的作用。（黄金输送点即黄金输出或者输入的界限）
其计算公式为：黄金输送点＝铸币平价±1个单位黄金运送费用。随着黄金输出量或输人量的增加，将减轻外汇市场供给和需求的压力，缩小汇率上下波动的幅度，并使其逐渐恢复或接近铸币平价，这样就起到了自动调节汇率的作用。
(2) 在纸币制度下,货币购买力是两国货币的汇率的决定基础
一价定律前提：一价定律是指任何一种商品扣除运费后，其在世界各地的假设为相同
(一) 金本位制下汇率的决定基础
金币本位制下----铸币平价
金块本位制下----黄金平价
金汇兑本位制下----黄金平价
(二) 纸币流通下汇率的决定基础
布雷顿森林体系下----黄金平价
牙买加货币体系下----购买力平价
两种货币所含黄金量的对比，叫铸币平价或金平价
5 .影响汇率变动的原因；(非重点)
（1）国际收支状况是影响汇率变动的直接原因
（2）通货膨胀是影响汇率走势的长期因素
（3）利率差异是影响短期汇率变动的重要因素
（4）经济增长因素对汇率变动的也有影响
（5）中央银行及货币管理当局干预
（6）预期因素
（7）宏观经济政策
第三章：外汇市场相关
外汇头寸是暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额-
理解：
https://www.doczj.com/doc/5519353972.html,/new/287_293_/2010_4_13_ku8125191910131401027923.shtml
（头寸就是银行外汇交易下单的量,因为外汇交易的时间和空间上的差别所导致银行持有的头寸有可能经受汇率波动进而导致损失，所以银行需要平仓！）
多头头寸，买入金额大于卖出金额，超买=多头—抛
空头头寸，买入金额小于卖出金额，超卖=空头—补
平仓或扎平头寸，买入金额等于卖出金额，平头
例子：某银行买进100万美元，卖出1.35亿日元，当时美元的即期汇率USD/JPY=135.00，这样，银行在美元上是多头，在日元上是空头。这种多头和空头就是银行的受险部分，当汇率变化为USD/JPY=125.00时，银行按市价平仓将遭受损失，即银行将100万美元卖出，只能得到1.25亿日元，损失1千万日元。
期货：指在未来某个特定日期购买或出售的实物商品或金融凭证
（通常情况下，期货不是货，是一纸合同,即期货合同，是指：必须通过商品交易所进行买卖的契约契约规定买卖双方将按特定的价格，在未来某一特定的时间，对数量标准化的商品或金融工具交货和付款）期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利
互换交易交易双方(有时是两个以上的交易者参加同一笔互换交易)按市场行情预约，在一定时期内互相交换货币或利率的金融交易。
即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买卖成交以后，按规定在两个营业日之内办理交割的外汇业务。
远期外汇交易（期汇交易）即预约买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签订合同，规定交易的币种、金额及汇率，于将来约定的时间进行交割的外汇交易。
直接标价法下：
远期汇率=即期汇率十升水；
远期汇率=即期汇率一贴水。
间接标价法下：
远期汇率=即期汇率一升水；
远期汇率=即期汇率十贴水。
*所谓升水贴水300点，“点”是表明货币比价数字中的小数点以后的第四位数。
对于某个银行报的某个月份汇水：
前小后大“+”
前大后小“-”
例如
USD/ DEM 1.8310／20 USD / HKD 8.1130/50
3个月汇水 30／40 25／15
3个月远期汇率
USDA / DEM1.8340／60 USD / HKD 8.1105/35
择期外汇交易又称交收日可选择的外汇交易，指买卖双方在订立合约时，事先确定了交易价格和期限，但订约人可在这一期限内的任何日期买进或卖出一定数量的外汇（银行会以最有利于它自己的择期内汇率进行交易）
掉期外汇交易即当事人之间约定在未来某一期间内相互交换认为具有等价经济价值的现金流的交易
（计算相关）
第四章：外汇风险与管理
1.外汇风险：又称“汇率风险”或“外汇暴露”。一般指在国际经济、贸易、金融活动中，一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产和负债因汇率变动而蒙受的意外损失或所得的意外收益
2.交易风险：指运用外币进行计价收付的交易中，在合同签订之日到债权债务得到清偿这段时间内，由于汇率变动而使交易的本币价值发生变动的可能性
3.经济风险:又称经营风险，指意料之外的汇率变动对企业未来的收益或现金流的本币价值产生影响的可能性
4.折算风险:又称会计风险，是指经济主体在对资产负债进行会计处理的过程中，将功能货币转换成为记帐货币时，由于汇率变动而产生的帐面上的损益
5.（重点）借款法：指-有远期外汇应收帐款-的企业通过向银行借进一笔与其远期收入相同金额、相同期限、相同币种的贷款，以达到融通资金、防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的目的的一种方法。
例如：日本某公司向美国出口一批商品，半年后有一笔10万美元的外汇收入，为防止半年后美元汇率下跌，可向银行借进一笔半年期10万美元的贷款，并将这笔10万美元的外汇以现汇卖出，兑换成日元本币。
投资法：是指-有未来的应付外汇帐款-的企业，这时企业可将一笔资金（一般为闲置资金）投放于某一金融市场，到期后连同利息收回这笔资金。而这笔资金的流入刚好与未来的应付帐款的资金流出相对应，因而可以改变外汇风险的时间结构。
例如：A公司在半年后有一笔8万美元的应付帐款，该公司可将一笔同等金额的美元用于投资半年，从而将未来的支付转移至现在。
6.（重点）借款投资法：BSI法
就是借款——即期合同——投资法（borrow-spot-invest）指有关经济主体通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除外汇风险的风险管理办法。
具体做法：1.拥有应收账款的出口商，为了防止汇率变动，先借入与应收外汇等值的外币（以此消除时间风险）；2.同时，通过即期交易把外币兑换成本币（以此消除价值风险）；3.然后，将本币存入银行或进行投资，以投资收益来贴补借款利息和其他费用。4.届时应收款到期，就以外汇归还银行贷款。可见，利用BSI法，从理论上讲，可完全消除外汇风险。
例题：德国C公司在90天后有一笔US$100 000的应收款。为防止将来收汇时美元贬值带来损失，该公司向银行借入90天期限的US$100 000借款。
设外汇市场的即期汇率为US$1=DMl.6870-1.6880，该公司借款后用美元在外汇市场兑换成本币DMl6 870，随即将所得马克进行90天的投资。90天后，C公司以收回的US$100 000应收款归还银行贷款。
C公司在签订贸易合同时，通过借款、即期外汇交易和投资三种方法的综合运用，外汇风险消除。90天后收回应收账款US$100 000，正好用来归还银行借款（以上操作均未考虑利息因素）。
应付账款中的应用：在企业有应付外汇账款的情况下，为了防止外汇风险，首先借入本币，再向银行购买外汇，接着将买入的现汇投放于国际货币市场，期限与到应付外汇账款日相等。最后只剩下一笔本币的支
6.（重点）提早收付投资法：LSI法
提早收付一即期合同一投资法（lead-spot-invest）是指具有应收外汇账款的公司，征得债务方的同意，请其提前支付货款，并给其一定折扣。
具体做法：1.具有应收外汇账款的公司，在征得债务方同意后，以一定折扣为条件提前收回货款（以此消除时间风险）；2.并通过在即期外汇市场上将外汇兑换成本币（以此消除价值风险）；3.然后，将换回的本币进行投资，所获的收益用以抵补因提前收汇的折扣损失。
例题：德国的D公司90天后有一笔US$100 000的应收贷款。为防止届时美元贬值给公司带来损失，该公司征得美国进口商的同意，在给其一定付现折扣的情况下，要求其在2天内付清款项（暂不考虑折扣数额）。D 公司提前取得美元货款后，立即进行即期外汇交易，外汇市场的即期汇率为US$1=DMl.6670-1.6680。随即D公司用兑换回的本币 DMl66 700进行90天的投资（暂不考虑利息因素）。
通过提前收付，消除了时间风险，通过即期外汇交易，把美元变成等价值本币，又消除了价值风险。以本币进行投资，将来不再有真正的外汇流动，仅有一笔本币的回收。
LSI法应付账款中的应用：应付外汇账款的公司先借本币；其次通过与银行即期交易将本币换成外汇；最后将买得的外汇提前支付。简而言之，是先借款（Borrow），再行即期交易（Spot），最后提前支付（Lead），即Borrow-Spot-Lead，按理这个过程应缩写为BSL，但国际传统习惯均不叫BSL，而仍叫LSI。
第五章：
外汇管制（重点）
（1）（重点）固定汇率制：是指汇率的制定以货币的含金量为基础，形成汇率之间的固定比值；并且汇率固定在一个狭小的范围内，基本保持不变。
（2）（重点）浮动汇率制：指外汇汇率不受其他客观因素限制而由本国政府或货币当局自主调节或由外汇供求关系自发影响其涨落的一种汇率制度。
（3）单独浮动：又称独立浮动，指本国货币不与外国任何货币发生固定联系，其汇率根据外汇的供求状况单独浮动
（4）管理浮动：是指货币当局通过各种措施和手段对外汇市场进行干预，以使汇率向有利于本国经济发展的方向变化。
（5）（重点）爬行盯住制：政府当局经常按一定时间间隔以事先宣布的百分比对汇率平价作小幅度的调整，直至达到均衡的汇率制度。
（6）（重点）外汇管制：指一国为防止资金的大量外流（或内流）、缓解国际收支、维持本币汇率、稳定国内经济，通过法律、法令或法规而对外汇买卖直接加以管制的政策措施.
（7）（重点）货币局制度：是指在法律中明确规定本国货币与某一外国货币可兑换货币保持固定的交换率，并且对本国货币的发行作特殊限制以保证履行这一法定义务的汇率制度。
（8）（重点）货币联盟：是指一国使用与其邻国相同的货币，包括统一货币(如欧元)和美元化两种形式。美元化使一国放弃了铸币税收入。丧失了货币政策的主权，是固定汇率制度中的一种极端形式。
（9）盯住汇率制：指一国货币与另一种货币保持固定汇率，随后者的浮动而浮动
2.评述固定汇率制与浮动汇率制（优缺点，争论）（重点）
固定汇率制的利弊分析
利：
（1）内在稳定机制：由于政府有稳定汇率的承诺，当汇率波动有可能超过上下限时，投资者预期政府将干预外汇市场，并改变买卖行为，所从事的外汇投机交易有助于市场汇率的稳定。
（2）减少不确定性：由于汇率稳定，使国际贸易和投资在能够预见的环境中进行，从而减少风险降低成本。（3）自我约束机制：自我抑制通货膨胀以稳定汇率。
（1）汇率变动缺乏弹性，通过汇率政策调节国际收支的能力有限。
（2）削弱了货币政策的有效性和独立性，当资本流动规模日益扩大时尤为明显。
（3）经济发展的不同步性增加了管理的难度。（如原欧洲货币体系和英镑危机）
（4）易引发破坏性投机冲击导致货币危机
浮动汇率制的利弊分析
利
（1）调节国际收支的能力增强。
（2）货币政策的有效性增强。
（3）减少国际储备的流失。
（4）可避免汇率在短时间内大起大落，缓解汇率波动对经济的冲击。
弊：
（1）加大了国际贸易和投资的不确定性
（2）加大了国际金融市场的动荡和风险
争论的主要问题集中在以下几个方面：
(1) 哪种汇率制能给予决策者更大的“纪律性”。
(2) 哪种汇率制有助于国际贸易和投资更快的增长。
(3) 哪种汇率制能更有效率地配置资源。
(4) 在哪种汇率制下宏观经济政策能更有效地影响国民收入。
(5) 哪种汇率制导致的不稳定投机会更多。
(6) 哪种汇率制能帮助各国更好地抵御来自外部经济的冲击。
3.影响汇率制度选择的因素有哪些？（重点）
(1)经济规模
(2)开放程度
(3)通货膨胀率
(4)贸易伙伴国的集中程度
4.决定和影响汇率制度选择的经济因素有哪些？（重点）
(1)一国经济开放程度
(2)经济规模
(3)进出口的商品结构和地区结构
(4)金融市场的发达程度以及与国际金融市场的密切程度
(5)国内通货膨胀率
分析：
如果一国的经济开放程度高（即一国进出口额占国内生产总值比重大），经济规模小，或者进出口集中于某些产品或某几个国家，一般倾向于采取固定汇率制或钉住汇率制
相反，经济开放程度低，经济规模大，进出口分散而且多样化，国内金融市场发达，与国际金融市场一体化程度高，资本流动性好，或者国内通货膨胀率与其他主要国家不同，一般倾向于采用浮动汇率制。
5.外汇管制主要采取哪些方式？（重点）
管制机构：外汇管制是由政府授权中央银行或设立专门的外汇管制机构来执行的
管制对象：人，包括居民与非居民；物，一般包括外国钞票和铸币、外币表示的支付工具、有价证券的输出入、本国货币的输出入，以及贵金属等输出入。
管制方式：
（1）数量管制：出口结汇制度；外汇配给制度；进口许可证制度；对非贸易外汇收支和资本输出入管制；（2）价格管制：价格管制，主要采用复汇率制度和本币定值过高的作法。
汇率决定理论
1.绝对购买力平价：在某一时点上，两国货币之间的兑换比率取决于两国货币的购买力对比；某种货币国内购买力下降，即国内价格一般水平上升，会引起该货币在外汇市场上等比例贬值；反之，购买力上升会引起相应的货币升值。
2.相对购买力平价：在两个时点汇率的变动，即汇率变动是由物价或货币购买力变动所引起，在一定时期内，汇率的变动同两国物价的相应变动成比例。
3.购买力平价理论及其评价。（重点）
购买力平价内容：货币的价值在于其具有的购买力；不同货币之间的兑换比率取决于它们各自具有的购买力的对比。也即是说汇率与各国的价格水平之间有直接联系。
评价：
（1）利处：理论具有重要解释力
购买力平价理论较为合理地解释了汇率的决定基础，揭示了汇率长期变动的根本原因
（2）局限：建立在一系列假设之上
1. 商品同质
2. 忽略了国际资本流动的存在及其对汇率的影响
3. 忽略了贸易成本和贸易壁垒对国际商品套购所产生的制约
4. 价格水平可灵活调整
4.利率平价理论及其评价。（重点）
利率平价理论：当各国利率存在差异时，投资者为获得较高收益，将资本投向利率较高的国家，同时进行抵补以避免汇率风险，在远期外汇市场上卖出高利率国家的货币。随着抛补套利活动进一步进行，货币远期差价进一步加大——当资本在两国间获得收益率完全相等时，抛补套利活动会停止，这时两国利率差异正好等于两国货币远期差价，达到了利率平价。
评价：
发展：利率平价学说从资金流动的角度指出了汇率与利率之间的密切关系，有助于正确认识现实外汇市场上汇率的形成机制，有特别的实践价值，它主要应用在短期汇率的决定。利率平价学说不是一个独立的汇率决定理论，与其他汇率决定理论之间是相互补充而不是相互对立的。
缺陷：
（1)忽略了外汇交易成本；
（2)假定不存在资本流动障碍，实际上，资本在国际间流动会受到外汇率管制和外汇市场不发达等因素的阻碍；
（3)假定套利资本规模是无限的，现实世界中很难成立；
（4)人为地提前假定了投资者追求在两国的短期投资收益相等，现实世界中有大批热钱追求汇率短期波动带来的巨大超额收益。
5.比较分析汇率决定的现代资产市场理论与传统汇率理论的区别。（自己比较分析）
现代资产市场理论平价：
积极：
1.它突出了货币因素在汇率决定和变动中的作用；
2.它正确地指出了货币供给状况及货币政策与汇率变动的直接的联系；
3.它指出了人们对通货膨胀的预期是影响汇率变动的重要因素。
缺陷：
1.该理论片面地强调了货币因素的作用；
2.该理论侧重于汇率的长期分析，忽视了短期因素对汇率的影响；
3.该理论假定浮动汇率制能够保证国际收支平衡；
4.该理论的某些假设条件过于严格。
第六章：国际收支理论
1.（重点）国际收支：国际收支是一种统计报表，系统的记载了在一定时期内经济主体与世界其他地方的交易。大部分交易在居民与非居民之间进行。国际收支是一定时期内一国居民与其非居民之间的全部经济交易的系统记录
2.（重点）国际收支平衡表:是把一国的国际收支按照一定的编制项目表示出来的报表。
3.自主性交易:指个人和企业为某种自主性目的而从事的交易
4.补偿性交易:指为弥补国际收支不平衡而发生的交易，如为弥补国际收支逆差而向外国政府或国际金融机构借款、动用官方储备等等。
5.J曲线效应:（马歇尔勒那条件）
在贬值初期，贸易收支反而会恶化：
贬值前的贸易协议按原协议执行
贬值后，以外币定价的进口，折成本币后的支付将增加
以本币定价的出口，折成外币后的收入将减少
贬值后，进口商可能会认为贬值将加大，会加速进口以囤积套利
6.国际收支平衡表的主要内容有哪些？（了解）
国际收支平衡表分为经常项目、资本与金融项目及平衡项目三个部分。
7.如何判断一国的国际收支是否平衡？（失衡的表现）-背（重点）
持续逆差影响：
1.导致外汇储备大量流失。
2.导致该国外汇短缺，造成外汇汇率上升，本币汇率下跌。
3.是该国获取外汇的能力减弱，影响该国发展生产所需的生产资料的进口，使国民经济增长受到抑制，进而影响一国的国内财政以及人民的充分就业。
4.持续性逆差还可以是使该国陷入债务危机。
持续顺差影响：
1.持续顺差会破坏国内总需求与总供给的均衡，使总需求迅速大于总供给，冲击经济的正常增长。
2.持续顺差在外汇市场上表现为有大量的外汇供应，这就增加了对本国货币的需求，导致外汇汇率下跌，本币汇率上升，提高以外币表示的本币价格。
3.降低了以本币表示的进口产品的价格。导致国内商品和劳务市场被占领。
4.持续顺差会使该国丧失获取国际金融组织优惠贷款的权力。
5.影响了其他国家经济发展，导致国际金融摩擦，不利于国际经济关系的发展。
6.一些资源型国家如果发生过度顺差，意味着国内资源的持续性开发，会给这些国家今后的经济发展带来隐患。
8.如何调节国际收支失衡？（重点）-政府汇率调节与自动调节
一、自动调节机制
(1)物价铸币调节机制：（现在就不存在黄金输入,而是直接影响货币供给）
1.从出口角度考虑（汇率变动,物价水平影响）
2.国际收支与国民收入水平的自动调节
国际收支发生逆差时，表明国民收入水平下降，会导致社会总需求、进口需求下降，从而贸易收支得到改善；国际收支发生逆差时，表明国民收入水平下降，会导致社会总需求、投资需求减少，伴随利率上升而有利于金融账户的改善，从而改变国际收支逆差状况。
3.国际收支与利率变化
顺差--表明该国银行所持有的外币存款和其他外国资产增多，负债减少，因此产生银行信用膨胀，国内金融市场银行银根趋于松动，利率水平逐渐下降；而利率下降会引起本国资本外流，同时也阻止外国资本内流，于是在资本帐户中净差额减少，国际收支的顺差也会减少；
逆差--即表明该国银行所有持有的外国货币和其他外国资产减少，而负债增多，于是该国信用会出现紧缩，银根也会相应地趋于紧张，利率也会随着市场供求关系的变化而上升；利率上升会导致本国资本不再外流，同时外国资本也纷纷流入本国谋求高利。因此，资本帐户逆差就会向顺差方向转化.。
自动调节机制的条件：自发调节只有在进口商品需求价格弹性较大时，才能发挥作用；如果弹性小，无法缩小进口，也就不能改变贸易入超状况；由物价变动导致商品进出口的变化，其前提条件是物价的弹性较大，否则，也不能起到自动调节作用；自动调节需要对利率升降有较敏感的反应；如果对利率的反应迟钝，即使是信用有所扩展或紧缩，也难于立即引起资本流入与流出；对利率反映的敏感程度与利率结构也有关系，也与一个国家金融市场业务的发展情况息息相关；自动调节必须在国家财政金融政策不过分干预的情况下，才能发挥作用.。
二、政府调节
1.财政政策-货币政策（逆差时，紧缩政策；顺差时，扩张政策.）
2.国际协调:为了维持世界经济的正常秩序，各国政府加强了对国际收支调节政策的国际协调，通过各种国际经济协定确定国际收支调节的一般原则
第七章：国际储备
1.国际储备（重点）：也称官方储备或黄金外汇储备。是一国货币当局（财政部或中央银行）持有的，用于支付、平衡国际收支和维护汇率的国际流动资产。
2.国际清偿能力（重点）：各国中央银行持有的被国际间普遍接受的、能支付国际收支逆差或补偿外债的一切能力，亦称“国际流动性”
3.普通提款权:指的是基金组织中的储备头寸,是IMF的会员国按规定从基金组织提取一定数额款项的权利
4.特别提款权:是IMF分配给其成员国的在原有的一般提款权以外的一种资金使用权利
5.外汇储备:外汇储备是指一国政府所持有的可以自由兑换的外币及其短期金融资产；用以补充原有储备资产的一种国际流通手段
6.国际储备的构成。（重点）
（1）黄金储备
（2）外汇储备
（3）如果该国还是IMF的成员国，其国际储备中还包括第三项资产，即在基金组织的储备头寸
（4）如果该国还参与特别提款权的分配，其国际储备中还包括第四项资产，即特别提款权(SDRs)
7.国际储备的作用。（重点）
（1）保证国际支付能力
（2）支持本国货币汇率的稳定
（3）为国家向外借款提供信用保证
（4）为本国经济发展赢得竞争优势
8.国际储备与国际清偿能力的区别。
(1)从内容和数量上看，国际清偿能力是该国政府在国际经济活动中所能用的一切外汇资源的总和；国际储备只是其中的一部分。
(2)就两种资产的性质而言，国际储备的使用是直接和无条件的；国际清偿能力的使用是有条件的。
(3)从两者的作用来看，国际储备用来弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率的稳定以及各种紧急支付；国际清偿能力只为弥补国际收支逆差。
9.为保持一国适度的国际储备水平，需考虑哪些因素？（重点）-结构的管理-PPT
(1)国家的经济状况:经济结构状况；举债能力；经济发展水平。
(2)对外贸易状况：对外贸易规模；贸易条件；贸易品的竞争力。
10.特别提款权有哪些特点？
(1)只是一种记帐单位，不能直接用于国际贸易支付和结算；也不能直接兑换成黄金
(2)属于国有资产，只能由成员国货币当局持有，并且只能在成员国货币当局和IMF、国际清算银行之间使用，非官方金融机构不得持有和使用
(3)是根据各成员国在IMF中分到的配额比例进行分配的
(4)成员国可动用分配的特别提款权换成外汇用于弥补国际收支逆差，也可以直接用其偿还基金组织的贷款
(5)收付业务通过IMF开立的特别提款权账户进行
第八章：国际金融市场
1.国际金融市场（重点）：指从事各种国际金融业务活动的场所，既包括国际资金市场，也包括外汇市场、黄金市场以及其他种种衍生金融市场，同时还包括在金融市场从事交易的各类参与者、中间人和交易机构。
2.欧洲货币市场（重点）：是指经营欧洲货币借贷的市场，即经营非居民的境外货币存放款业务而不受市场所在国金融法令管辖的国际金融市场。又称离岸金融市场。
3.欧洲货币：指设在某种货币发行国国境以外的银行收存与贷放的该种货币资金。
4.传统的国际金融市场与欧洲货币市场的区别。(PPT)
5.国际金融市场的作用。(PPT)
6.为什么会出现欧洲货币市场？(PPT)
一．欧洲货币市场产生的根本原因是第二次世界大战后世界经济和科学技术的迅速发展促进了国际分工、生产国际化和资本流动国际化.
二．基本因素有：
（1）前苏联及东欧国家的美元流向欧洲
（2）英镑危机是促成境外美元市场形成的重要条件
（3）美国金融法令的管制，加强了美元流出境外的趋势
（4）西欧国家为缓和通货膨胀而采取的货币政策，激起了境外欧洲货币的大量涌现
（5）欧洲货币市场本身具有内在优势
7.欧洲货币市场的作用。（重点）
积极作用：
（1）欧洲货币市场的产生和发展有利地促进了资本在国际间的流动
（2）欧洲货币市场的存在为国际贸易融资提供了极大地便利
（3）一些国家借助欧洲货币市场，促进了国内经济的发展
（4）欧洲货币市场有助于一些国家解决国际收支逆差问题
消极作用：
（1）欧洲货币市场的存在加剧了国际金融市场的动荡，增加了金融危机爆发的可能性。
（2）欧洲货币市场是传递和转嫁通货膨胀的工具。
（3）欧洲货币市场的存在，一定程度上会产生干预各国货币金融政策的作用。
第九章：国际资本流动和国际金融危机
1.国际资本流动（重点）:国际资本移动，即资本从一个国家或地区向另一个国家或地区进行转移活动。
2.直接投资:一国政府机构或私人资本在国外开办企业或以收买外国企业等方式进行的投资。
3.债务危机:国际债务规模大幅度增加而带来的国际金融秩序混乱导致债务国经济危机的现象
4.国际金融危机:是指一国所发生的金融危机通过各种渠道传递到其他国家从而引起国际范围内金融危机爆发的一种经济现象。
5.国际资本流动的主要类型。（重点）
（一）长期国际资本流动
是指期限在1年以上的资本流入与流出。它是国际资本流动的重要方式。包括：直接投资、证券投资、国际信贷
（二）短期国际资本流动
是指期限为一年、一年以下或即期支付的资本流动。短期资本流动包括政府和私人短期资本流动。一般都借助于各种信用工具进行。包括短期证券投资与贷款、保值性资本流动、投机性资本流动、贸易融通资金。
6.引起国际资本流动的原因有哪些？
(1)过剩资本的形成或国际收支大量顺差
(2)利用外资策略的实施
(3)利润的驱动
(4)汇率的变化
(5)通货膨胀的发生
(6)政治、经济及战争风险的存在
(7)国际炒家的恶性投机
7.国际资本流动产生的影响有哪些？（重点）
一．对世界经济一般影响
(1)形成全球利润最大化。
(2)加速世界经济的国际化。
(3)加深了货币信用国际化。
二．对资本输出国影响
积极影响：
(1)可以提高资本的边际效益。
(2)可以带动商品出口。
(3)可以迅速地进入或扩大海外商品销售市场。
(4)可以为剩余资本寻求出路，生息获利。
(5)有利于提高国际地位。
消极的影响：
(1)必须承担资本输出的经济和政治风险。
(2)会对输出国经济发展造成压力。
三．对资本输入国的影响
积极影响：
(1)可以弥补输入国资本不足。
(2)可以引进先进技术与设备，获得先进的管理经验。
(3)可以增加就业机会，增加国家财政收入。
(4)可以改善国际收支。
WORD格式整理
消极影响：
(1)可能会引发债务危机。
(2)可能使本国经济陷入被动境地。
(3)加剧国内市场竞争。
8.国际债务危机成因(PPT,非重点)
第十章：国际货币制度
1.国际货币体系：也称国际金融制度或国际货币制度，是指为适应国际交易与国际支付的需要，各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。
国际金本位制：是建立在世界各国普遍在国内实行了金本位制度基础之上的一种货币秩序
布雷顿森林体系：可兑换黄金的美元处于国际货币制度中心地位，其他国家的货币都依附于美元的国际货币体系.
牙买加体系：1.浮动汇率合法化;2.黄金非货币化;3.提高SDRs的国际储备地位;4.增加基金组织会员国缴纳的基金
特里分难题：在布雷顿森林体系下，美元有两个责任，一是要保证美元按固定官价兑换黄金，维持各国对美元的信心;二是要提供充足的国际清偿力，即美元要长期在对外贸易中保持逆差。这二者相互矛盾，就是特里芬难题
2.布雷顿森林体系的主要内容。(PPT)
3.布雷顿森林体系的评价。(PPT)
4.牙买加体系的主要内容。(PPT)
第十一章：国际金融组织
（重点为四个名词解释,后面三题了解即可）
（重点）国际货币基金组织(IMF)：一个永久性的国际金融机构，对各国的货币金融事务进行监督、管理和协调，以促进国际金融合作
（重点）世界银行：对生产性投资提供便利，协助成员国的经济复兴以及生产资源的开发;促进私人对外投资和贷款;鼓励国际投资，开发成员国的生产资源，促进国际贸易长期均衡发展，维持国际收支平衡;配合国际贷款，提供信贷保证.
国际清算银行：为促进各国中央银行之间的合作，为国际金融业务提供便利，并接受委托或作为代理人办理国际清算业务等。
亚洲开发银行：向会员国发放贷款、进行投资和技术援助，并同联合国及其专门机构进行合作，以协调会员国在经济、贸易和发展方向的政策，促进亚太地区的经济繁荣.
2.国际货币基金组织的宗旨是什么？
3.国际货币基金组织的业务活动有哪些？
4.国际复兴开发银行的宗旨是什么？
专业知识分享
[名词解释] 1.丁伯根原则： 对于N个经济目标需要有N个独立的政策工具。对于米德冲突，运用一个工具来实现二个目标，势必会造成冲突。 缺陷： （1）不同的政策工具在不同的决策者手中可能造成与目标出现偏离。 （2）没有明确指出目标与工具之间的对应关系。 2.普通提款权： 在IMF的储备头寸，是IMF在成立时各成员国缴纳的会费，并由其管理，是国家外汇储备的一部分。 ---25%黄金外汇储备份额 ---基金组织用去的本币份额 ---基金组织向成员国的借款 3.马歇尔——勒纳条件： 它是本身贬值改善贸易差额的充分必要条件：｜E m｜+｜E x｜> 1，为使贬值能减少国际收支赤字和升值能减少国际收支顺差起见，出口商品和进口商品需求价格弹性的总和必须大于1. 4.J曲线效应： 在短期内，贬值并不能立即引起贸易数量的变化，价格的变动到贸易数量的增减需要经过一段时间，即存在时滞。 5.三元悖论： 保罗·克鲁格曼提出“三难选择”，三个目标不能同时实现，只能达到两个： ①各国货币政策的独立性；②汇率的稳定性；③资本的完全流动性。 6.支出转换型政策Expenditure-Switching Policy ： ——是指不改变社会总需求和总支出而改变需求和支出方向的政策。主要包括：汇率政策、补贴和关税政策以及直接管制。 1）汇率政策 指运用汇率的变动来纠正国际收支失衡。汇率政策的实施在不同的制度背景下有不同的作法：第一，汇率制度的变更。第二，外汇市场干预。第三，官方汇率贬值。 2）补贴和关税政策 补贴和关税政策可以改变进出口商品的价格。 3）直接管制 直接管制包括外汇管制和贸易政策。 直接管制和汇率贬值同属于支出转换政策，属于全面性控制工具(GeneralControls)。特点是比较灵活，可以针对具体不同的进出口项目和资本流动有区别地予以实施。 7.离岸金融市场Offshore Financial Center ： 它是五、六十年代产生的、以非居民为业务主体的、以境外货币作为交易对象的、且不受所在国的法律法规约束的金融市场。 8.新布雷顿森林体系： 由3位德意志银行的经济学家共同提出一个体系，在这个体系中： 一方面，美国大量印刷钞票，从以亚洲国家为首的地区购入大量消费品，致使中国、日本等国的美元外汇储备急剧增加，同时美国的贸易赤字不断扩大，美国继续印刷美元填补赤字； 另一方面，美国发行大量的债券，中国、日本等国大量购买此类美元资产，从而使美
第一章外汇 外汇 概念：动：一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间的债权债务的金融活动 静：广：一切外国货币表示的资产 狭：以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段特征：可自由兑换性、普遍接受性、偿还性 汇率 概念：外汇买卖的价格、汇价、外汇牌价、外汇行是 基础货币/ 标价货币 标价方法： 直接标价法：以一定单位外国货币为标准，计算应付多 少本国货币 间接标价法：以一定单位本国货币为标准，计算应收多少外 国货币 报价方式： 双向报价法：卖出：银行向客户卖出外汇 买入：银行从客户买入外汇 前小后大 种类： 基本汇率：选定对外经济交往中最常用的货币，称之为关键货币，制定本国货币与关键货币间汇率 套算汇率：两国货币通过对各自关键货币的汇率套算出来的汇率 1$=0.8852欧 1$=1.2484瑞 则欧兑瑞的交叉汇率为：1欧 = 1.2484/0.8852 =1.4103瑞买入汇率、卖出汇率 中间汇率：买入+卖出/2 钞价：银行购买外币的价格，最低 电信汇率、信汇汇率、票汇汇率 即期汇率：现汇汇率，在两个营业日内办理 远期汇率：远期差价：升水：某外汇远期汇率高于即期汇率官方汇率、市场汇率 单一汇率、复汇率 固定汇率：选择黄金、外币为标准，规定本币与他国货币间 固定比价，比价波动受限 浮动汇率：由外汇市场供求自发决定的汇率 影响汇率因素： 经常账户差额、通货膨胀率、经济实力、利率水平、各国政 策和对市场干预、投机活动与市场心理预期、政治因素 汇率决定理论： 金本位：铸币平价、黄金输送点 金块本位、金汇兑本位：法定平价、政府 纸币：布雷顿森林体系 购买力平价理论： 源于货币数量学说，正常的汇率取决于两国货币购买力比率， 而货币购买力又取决于货币数量，汇率是两国货币在各自国家 中所具有的购买力的对比 通胀>物价涨>汇率跌 一价定律：绝对购买力平价 国内：两个完全相同的商品只能卖同价，适用于可贸易品 开放经济：Pa = R(汇率)*Pb 绝对购买力平价：本币与外币交换等于本国外国购买力交换， 汇率由两国货币购买力决定。货币购买力是一般物价水平倒数 一般物价水平商决定汇率。 相对购买力平价：R1正常汇率、R2通胀汇率、Paa国购买力 变化率、Pbb国购买力变化率，以b国货币表示a国货币新 汇率 R2=（Pa/Pb）*R1 汇率升贬由通胀差异决定 评价：1.强调物价对汇率的作用，但并不绝对 2.以货币数量为前提，两国纸币交换决定于纸币购买 力，因为各国居民根据纸币购买力平价币值，本末倒置 3.说明长期，对短期中期没用 4.静态分析，没有对物价如何影响汇率的机制进行分析 利率平价理论： 凯恩斯古典利率评价理论： 汇率是两国货币资产的相对价格。资金可投国内、国外 1.国内外投资收入比较 2.本币外币即期远期价格预期 3.升贴水率 远期决定于利差 艾因齐格动态利率平价理论： 利率平价受套利活动影响 现代利率平价公式 S即期汇率、F远期汇率、S、F直接标价，Ia本国利率、Ib 外国利率，F3个月远期，IaIb三个月利率 (F-S)/S ≈ Ia-Ib 远期汇率的升贴水率大约定于本外国利率差 利率低的国家货币，远期利率升水，利率低的国家货币， 远期汇率贴水 现行人民币汇率制度的特点： 1. 实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率 制度 2. 采用直接标价法 3. 实行外汇买卖双价制 4. 所涉及的体贴币都是可自由兑换的货币 第二章外汇管制 外汇管制 概念：国家以维持国际收支平衡和本币稳定为目的，集中分配 有限的外汇资金 方法：直接外汇管制：国家直接干预 间接外汇管制：外汇机构控制交易价格 主要内容：外汇资金收入与运用、货币兑换、黄金、现钞输出 入、汇率 汇率制度 固定汇率制 布雷顿时森林体系下的固定汇率制度 特点：一固定，二挂钩，上下限，政府控制，允许调整 浮动汇率制：1.防止外汇储备大量流出2.节省国际储备3.自
国际金融知识点整理
第一章国际收支 国际收支平衡表： 1.具体内容： 经常账户：对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户。包括：货物、服务、收入、经常转移 资本和金融账户:记录居民与非居民间的资本或金融资产的转移的账户。包括：资本账户、金融账户 净误差和遗漏账户：人为设置的抵消账户，使国际收支平衡表达到平衡。 2编制原则： （1）、所有权变更原则（即经济交易记录日期以所有权变更日期为标准。指交易当事方在账目上放弃（获得）实际资产并获得（放弃）金融资产。）（2）、作价原则（在可以得到市场价格的情况下，按市场价格对交易定值；债务工具大多按面值定值；货物进出口都按离岸价格(FOB)定值） （3）、复式记账原则（借必有贷，借贷必相等；凡是引起本国外汇收入的项目，记入贷方，记为“+”；凡是引起本国外汇支出的项目，记入借方，记为“-”） 第二章外汇和汇率 汇率制度的种类：固定汇率适度（本币与外币比价基本固定，并且把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围内。） 浮动汇率制度（对本国货币与外国货币的比价不加固定，也不规定汇率波动的界限，由市场供求状况决定本币对外币的汇率） 第三章国际收支失衡及调节 国际收支不平衡的影响： 1.国际收支逆差：该国货币贬值该国外汇储备减少 该国国内货币紧缩、经济增长放缓、失业增加 2．国际收支顺差外汇储备增加，抗风险能力增强 拉动总需求，促进经济增长、本国货币升值加剧国家间磨擦、容易导致通货膨胀 国际收支失衡的原因：
1、经济周期：一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产和就业发生变化而导致的国际收支不平衡叫做周期性不平衡。 2、货币价值变动：一国货币增长速度、商品成本和物价水平与其它国家相比如发生较大变化而引起的国际收支不平衡，我们把它叫做货币性不平衡。 3、经济结构：当国际分工的结构(或世界市场)发生变化时，一国经济结构的变动不能适应这种变化而产生的国际收支不平衡，叫做结构性不平衡 4、过度外债 5、资本投机 6、偶然事件：临时性不平衡 国际收支失衡调节理论： 1、国际收支自动调节理论：在国际间普遍实行金本位制的条件下，一个国家的国际收支可通过物价的涨落和黄金的输出入自动恢复平衡。 2、弹性分析理论：假设条件：国际收支就等于贸易收支、贸易商品的供给有弹性，而且弹性是无穷大、各国充分就业，国民总收入是不变的、只考虑在其他条件都不变的情况下，汇率变动对国际收支的影响。 3、马歇尔----勒纳条件：货币贬值之后，只有出口商品需求弹性的绝对值与进口商品需求弹性的绝对值之和大于1，贸易收支才会改善。即贬值取得成功的必要条件：|Em|+|Ex|>1 4、吸收分析理论（1、支出增减型政策，指改变社会总需求或国民经济中支出总水平的政策。2、支出转换型政策，指不改变社会总需求和总支出而改变需求和支出方向的政策） 5、货币分析理论：假设条件： 1）一国处于充分就业条件下，货币需求长期稳定 ,货币供给不影响实物产量2）国际市场（商品市场和资本市场）高度发达，购买力平价理论长期内成立该理论政策主张：R·E= Md-D 、如果一国出现国际收支顺差，需要采取扩张性的货币政策；如果一国出现国际收支逆差，需要采取紧缩性的货币政策。 国际收支不平衡调节的政策： 1、市场自动调节 2、汇率政策：通过调整汇率来调节国际收支的不平衡。 3、财政政策:采取缩减或扩大财政开支和调整税率的方式，以调节国际收支的顺差或逆差。 4、货币政策：通过调整利率来达到调节国际收支的不平衡的目的。 5、外汇缓冲政策:指一国用一定数量的国际储备，主要是黄金和外汇，作为外汇稳定或平准基金，来抵消市场超额外汇供给或需求，从而改善其国际收支状况。 6、直接管制政策： （1）外汇管制：通过对外汇的买卖直接加以管制以控制外汇市场的供求，维持本国货币对外汇率的稳定。 （2）贸易管制：奖出限入
1、目前世界各国普遍使用的国际收支是建立在交易的基础上 2、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是经常账户 3、经常账户中，最重要的项目是贸易收支 4、投资收益属于经常账户 5、对国际收支平衡表进行分析，方法有很多。对某国若干连续时期的国际收支平衡表进行分析的方法是动态分析法。 6、周期性不平衡是由经济周期更替造成的。 7、收入性不平衡是由国民收入的增减造成的。 8、用财政货币政策调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 9、财政政策能起到迅速改善国际收支的作用。 10、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用外汇缓冲政策使其恢复平衡。 11、我国的国际收支中，所占比重最大的是贸易收支。 12、目前，世界各国的国际储备中，最重要的组成部分是外汇储备。 13、当今世界最主要的储备货币是美元 14、仅限于会员国政府之间和IMF 与会员国之间使用的储备资产是特殊提款权。 15、普通提款权是指国际储备中在国际货币基金组织的储备头寸。 16、以两国货币的铸币平价为汇率确定基础的是金币本位制 17、目前，国际汇率制度的格局是固定汇率制和浮动汇率制并存。 18、最早建立的国际金融组织是国际清算银行。
19、我国是在1980年恢复IMF 和世行的合法席位 20、在国际收支平衡表中，借方登记资产的增加和负债的减少。 21、我国在《外汇管理暂行条例》中所指的外汇是外国货币、外币有价证券、外币支付凭证、特 殊提款权。 22、国际收支平衡表是按复式簿记原理编制的，每笔交易都有借方和贷方账户，借方总额与贷方 总额一定相等。 23、国际收支平衡表中的官方储备项目是一国官方储备的变动额。 24、国际收支出现顺差会引起本国外汇储备增加，国内通货膨胀 25、亚历山大的吸收分析理论认为吸收包括私人消费、私人投资、政府支出 26、一国国际储备的增减，主要依靠黄金储备、外汇储备的增减。 27、汇率若用直接标价法表示，那么前一个数字表示银行买入外币时依据的汇率、银行买入外币 时向客户付出的本币数 28、当前人民币汇率是采用直接标价法、单一汇率 29、直接标价法下，远期汇率计算正确的是即期汇率+升水数字、即期汇率-贴水数字 30、间接标价法下，远期汇率计算正确的是即期汇率-升水数字、即期汇率+贴水数字 31、在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率的关系是利率高的货币，其远期汇率会贴水、利 率低的货币，其远期汇率会升水 32、在合约有效期内，可在任何一天要求银行进行外汇交割的是择期业务、
国际金融知识点 国际金融是指跨国边界范围内的金融活动，涉及到货币、资本、投资和贸易等方面的交流与合作。在全球化的背景下，了解国际金融知识点对于个人和企业来说都至关重要。本文将介绍一些重要的国际金融知识点，帮助读者更好地理解和应用于实践中。 一、外汇市场 外汇市场是国际金融市场中最大、最活跃的市场之一。外汇交易是指不同国家货币之间的兑换和交易活动。了解外汇市场的基本知识对于投资者和企业来说是至关重要的。外汇市场的主要参与者包括中央银行、商业银行、投资基金和个人投资者。外汇市场的价格是由供求关系决定的，受到多种因素的影响，如经济数据、政治事件和市场情绪等。 二、国际支付 国际支付是指不同国家之间的货币支付和结算活动。随着全球化的发展，国际支付的规模和复杂性不断增加。了解国际支付的基本知识对于企业和个人来说是非常重要的，因为它涉及到国际贸易和跨境投资等方面的资金流动。国际支付的方式包括电汇、信用证和托收等，不同的方式有不同的优缺点，需要根据实际情况选择合适的支付方式。 三、国际投资 国际投资是指跨国边界范围内的资本投资活动。随着全球化的深入发展，国际投资的规模和频率不断增加。了解国际投资的基本知识对于投资者和企业来说是非常重要的。国际投资的方式包括直接投资和间接投资。直接投资是指投资者直接在目标国家建立或控制企业，间接投资是指通过购买外国证券或参与投资基金等方式进行投资。
四、国际金融风险管理 国际金融风险管理是指在国际金融活动中，通过采取各种措施来管理和控制金 融风险的活动。国际金融风险包括汇率风险、利率风险、信用风险和流动性风险等。了解和掌握国际金融风险管理的基本知识对于投资者和企业来说是非常重要的。国际金融风险管理的工具包括衍生品、保险和多样化投资等。 五、国际金融监管 国际金融监管是指通过制定和执行各种法规和政策来管理和监督国际金融市场 和活动的活动。国际金融监管的目标是保护投资者的权益、维护金融市场的稳定和促进金融市场的发展。国际金融监管的机构包括国际货币基金组织、世界银行和金融稳定委员会等。了解国际金融监管的基本知识对于投资者和企业来说是非常重要的，因为它可以帮助他们遵守相关法规和规定，降低风险并保护自身利益。 结论 国际金融知识点是了解和应用于国际金融活动中的重要内容。通过了解外汇市场、国际支付、国际投资、国际金融风险管理和国际金融监管等方面的知识，投资者和企业可以更好地把握国际金融市场的机遇和挑战，实现自身的发展目标。因此，深入学习和应用国际金融知识点对于个人和企业来说都具有重要意义。
第二章：外汇与汇率 1.外汇（三个特征）；（重点） 外汇的定义：指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。 外汇动态来说：是国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金移动的行为 -“汇”指货币资金在地域之间的移动 -“兑”指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币 外汇静态来说：指一切以外国货币表示的资产，即在国外能够得到补偿的债权 三个特征： 外币性：外汇是以外币表示的可用作对外支付的金融资产； 充分可兑换性：外汇必须具有充分的可兑换性，即作为外汇的外币资产必须是能够自由的兑换成他国货币的资产； 普遍接受性：作为外汇的外币资产必须在国际经济交易中被各国普遍接受和使用 2.汇率（标价法）； 汇率：又成汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价； 分析：一般来说， 外汇汇率升高,本币汇率降低—本币贬值，外币升值； 外汇汇率降低,本币汇率升高--本币升值，外币贬值； (1)直接标价法（大多数国家使用,1单位外币=X单位本币）； (2)间接标价法（英国，美国使用，1单位本币=X单位外币,在美国美元对英镑采用直接标价法）； (3)美元标价法；（银行同业之间的外汇交易使用,1单位美元=X单位其他国家货币） 3.汇率分类；-- （1）固定汇率（一国货币同其他国货币的汇率基本稳定，波动限制在一定幅度内） 与浮动汇率（一国货币当局不规定本国货币与他国货币官方汇率，任凭市场供求决定汇率）；（2）即期汇率（是买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所采用的汇率） 与远期汇率（是买卖双方预先签订合约，约定在未来某日期按照协议交割所使用的汇率） 即期汇率与远期汇率的差价称为远期差价或者掉期率； 远期大于即期-升水，远期小于即期-贴水，远期等于即期-平价 4.汇率的决定与变动因素；(非重点) (1) 金本位制度下，铸币平价是决定两种货币汇率的基础，并且汇率变动受到黄金输送点的制约。所谓黄金输送点，是指汇率的上涨或下跌超过一定界限时，将引起黄金的输出或输入，从而起到自动调节汇率的作用。（黄金输送点即黄金输出或者输入的界限） 其计算公式为：黄金输送点＝铸币平价±1个单位黄金运送费用。随着黄金输出量或输人量的增加，将减轻外汇市场供给和需求的压力，缩小汇率上下波动的幅度，并使其逐渐恢复或接近铸币平价，这样就起到了自动调节汇率的作用。 (2) 在纸币制度下,货币购买力是两国货币的汇率的决定基础 一价定律前提：一价定律是指任何一种商品扣除运费后，其在世界各地的假设为相同 (一) 金本位制下汇率的决定基础 金币本位制下----铸币平价 金块本位制下----黄金平价 金汇兑本位制下----黄金平价 (二) 纸币流通下汇率的决定基础 布雷顿森林体系下----黄金平价 牙买加货币体系下----购买力平价 两种货币所含黄金量的对比，叫铸币平价或金平价
国际金融学重点知识 国际收支 1、国际收支狭义概念：贸易收支或外汇收支 广义概念：在一定时期内（通常为一年）一经济体的居民与非居民之间所进行 的各种经济交易的系统记录。 IMF定义：国际收支是指一个国家在一定时期内（通常为一年），因与其他国 家或地区所发生的贸易、非贸易以及资本往来而引起的国际间的资金收支（包括货币收支以及用货币表示的资财转移）。 2、国际收支平衡表是指一经济体将其一定时期的全部国际经济交易，按照经济分析的需要 设置账户或项目编制出来的统计报表。 3、国际收支平衡表构成内容 （1）经常项目经常项目就是本国与外国进行经济交易而经常发生的会计项目，因而也是国际收支平衡表中最基本和最重要的项目。 ――货物 ――服务 ――收益（职工报酬投资收入） ――经常转移（各级政府其他部门） （2）资本和金融项目
资本项目资本项目反映资产在居民与非居民之间的转移 ――资本转移 ――非生产、非金融资产收买或放弃 金融项目金融项目反映居民与非居民之间的投资与借贷的增减变化――直接投资 ――证券投资 ――其他投资 ――储备资产 （3）平衡项目 ――错误与遗漏 4、记账原理 借贷记账法 （1）凡引起本国外汇收入的项目，亦称正号项目，记入贷方，记为“+”（通常省略） （2）凡引起本国外汇支出的项目，亦称负号项目，记入借方，记为“-” 当收入大于支出而有盈余时，称为顺差；反之，则称为逆差，应在逆差数字前冠以“-”号。也有人称逆差为“赤字”，而称顺差为“黑字” 贷方项目=正号项目=外国居民向本国居民支付的交易=外汇供给项目借方项目=负号项目=本国居民向外国居民支付的交易=外汇需求项目 5、国际收支失衡的判定 数额与内容的失衡
第一章国际收支 国际收支平衡表：1.具体内容：经常账户：对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户。包括：货物、服务、收入、经常转移 资本和金融账户:记录居民与非居民间的资本或金融资产的转移的账户。包括：资本账户、金融账户 净误差和遗漏账户：人为设置的抵消账户，使国际收支平衡表达到平衡。 2编制原则：（1）、所有权变更原则（即经济交易记录日期以所有权变更日期为标准。指交易当事方在账目上放弃（获得）实际资产并获得（放弃）金融资产。） （2）、作价原则（在可以得到市场价格的情况下，按市场价格对交易定值；债务工具大多按面值定值；货物进出口都按离岸价格(FOB)定值） （3）、复式记账原则（借必有贷，借贷必相等；凡是引起本国外汇收入的项目，记入贷方，记为“+”；凡是引起本国外汇支出的项目，记入借方，记为“-”） 第二章外汇和汇率 汇率制度的种类：固定汇率适度（本币与外币比价基本固定，并且把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围内。） 浮动汇率制度（对本国货币与外国货币的比价不加固定，也不规定汇率波动的界限，由市场供求状况决定本币对外币的汇率）
汇率制度的比较： 第三章国际收支失衡及调节 国际收支不平衡的影响：1.国际收支逆差：该国货币贬值该国外汇储备减少 该国国内货币紧缩、经济增长放缓、失业增加 2．国际收支顺差外汇储备增加，抗风险能力增强拉动总需求，促进经济增长、本国货币升值加剧国家间磨擦、容易导致通货膨胀国际收支失衡的原因：1、经济周期：一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产和就业发生变化而导致的国际收支不平衡叫做周期性不平衡。 2、货币价值变动：一国货币增长速度、商品成本和物价水平与其它国家相比如发生较大变化而引起的国际收支不平衡，我们把它叫做货币性不平衡。 3、经济结构：当国际分工的结构(或世界市场)发生变化
1、国际收支概念、特征 2、国际收支平衡表账户设置内容 3、记账原理（借贷） 4、国际收支不平衡原因（分类） 5、国际收支调节（自动调节、政策调节） 6、弹性论（马歇尔勒纳条件，j曲线效应）、吸收论、货币论、 结构论 7、外汇概念、条件 8、外汇的标价法 9、汇率的种类（双向汇率） 10、即期远期涵义、远期汇率计算、升水与贴水含义、掉期汇 率 11、汇率套算（交叉相除、同边相乘） 12、金本位制度下汇率决定与变动（铸币平价与黄金输送点含 义） 13、影响汇率变动因素 14、汇率变动对经济的影响 15、购买力平价说的基本思想与内容 利率平价说——套补、内容、结论 即期、远期、利率之间关系 16、外汇市场概念、特征 17、外汇交易——套汇交易、掉期交易、期货、期权的概念
18、汇率制度概念 19、固定汇率制与浮动汇率制度的优缺点 20、货币局制定义、特点 21、美元化的定义、风险与收益 22、外汇管制定义、方式 23、现行人民币汇率制度及新发展 24、国际收支顺（逆）差的影响 25、本币升（贬）值得影响 26、国际储备概念、特征 27、国际储备结构 28、特别提款权含义 29、国际储备来源 30、国际储备管理（结构、总量管理） 31、国际金融市场含义、发展趋势、构成 32、欧洲货币市场含义、形成及发展原因 33、欧洲货币市场类型（以……为代表） 34、国际货币市场与资本市场的业务 35、外国债券、欧洲债券含义，举例子，两者区别 36、金融衍生工具含义，远期利率协议含义、Libor（伦敦同业 市场拆借利率）含义 37、外汇风险含义、类型 38、Lsi，bsi法
第一章国际收支 国际收支平衡表： 1.具体内容： 经常账户：对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户。包括：货物、效劳、收入、经常转移 资本和金融账户:记录居民与非居民间的资本或金融资产的转移的账户。包括：资本账户、金融账户 净误差和遗漏账户：人为设置的抵消账户，使国际收支平衡表到达平衡。 2编制原那么： 〔1〕、所有权变更原那么〔即经济交易记录日期以所有权变更日期为标准。指交易当事方在账目上放弃〔获得〕实际资产并获得〔放弃〕金融资产。〕〔2〕、作价原那么〔在可以得到市场价格的情况下，按市场价格对交易定值；债务工具大多按面值定值；货物进出口都按离岸价格(FOB)定值〕 〔3〕、复式记账原那么〔借必有贷，借贷必相等；但凡引起本国外汇收入的工程，记入贷方，记为“+〞；但凡引起本国外汇支出的工程，记入借方，记为“-〞〕 第二章外汇和汇率 汇率制度的种类：固定汇率适度〔本币与外币比价根本固定，并且把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围内。〕 浮动汇率制度〔对本国货币与外国货币的比价不加固定，也不规定汇率波动的界限，由市场供求状况决定本币对外币的汇率〕 第三章国际收支失衡及调节 国际收支不平衡的影响： 1.国际收支逆差：该国货币贬值该国外汇储藏减少 该国国内货币紧缩、经济增长放缓、失业增加 2．国际收支顺差外汇储藏增加，抗风险能力增强 拉动总需求，促进经济增长、本国货币升值加剧国家间磨擦、容易导致通货膨胀 国际收支失衡的原因： 1、经济周期：一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产和就业发
生变化而导致的国际收支不平衡叫做周期性不平衡。 2、货币价值变动：一国货币增长速度、商品本钱和物价水平与其它国家相比方发生较大变化而引起的国际收支不平衡，我们把它叫做货币性不平衡。 3、经济结构：当国际分工的结构(或世界市场)发生变化时，一国经济结构的变动不能适应这种变化而产生的国际收支不平衡，叫做结构性不平衡 4、过度外债 5、资本投机 6、偶然事件：临时性不平衡 国际收支失衡调节理论： 1、国际收支自动调节理论：在国际间普遍实行金本位制的条件下，一个国家的国际收支可通过物价的涨落和黄金的输出入自动恢复平衡。 2、弹性分析理论：假设条件：国际收支就等于贸易收支、贸易商品的供给有弹性，而且弹性是无穷大、各国充分就业，国民总收入是不变的、只考虑在其他条件都不变的情况下，汇率变动对国际收支的影响。 3、马歇尔----勒纳条件：货币贬值之后，只有出口商品需求弹性的绝对值与进口商品需求弹性的绝对值之和大于1，贸易收支才会改善。即贬值取得成功的必要条件：|Em|+|Ex|>1 4、吸收分析理论〔1、支出增减型政策，指改变社会总需求或国民经济中支出总水平的政策。2、支出转换型政策，指不改变社会总需求和总支出而改变需求和支出方向的政策〕 5、货币分析理论：假设条件： 1〕一国处于充分就业条件下，货币需求长期稳定 ,货币供给不影响实物产量2〕国际市场〔商品市场和资本市场〕高度兴旺，购置力平价理论长期内成立该理论政策主张：R·E= Md-D 、如果一国出现国际收支顺差，需要采取扩张性的货币政策；如果一国出现国际收支逆差，需要采取紧缩性的货币政策。 国际收支不平衡调节的政策： 1、市场自动调节 2、汇率政策：通过调整汇率来调节国际收支的不平衡。 3、财政政策:采取缩减或扩大财政开支和调整税率的方式，以调节国际收支的顺差或逆差。 4、货币政策：通过调整利率来到达调节国际收支的不平衡的目的。 5、外汇缓冲政策:指一国用一定数量的国际储藏，主要是黄金和外汇，作为外汇稳定或平准基金，来抵消市场超额外汇供给或需求，从而改善其国际收支状况。 6、直接管制政策： 〔1〕外汇管制：通过对外汇的买卖直接加以管制以控制外汇市场的供求，维持本国货币对外汇率的稳定。 〔2〕贸易管制：奖出限入 7、国际借贷：通过国际金融市场、国际金融机构和政府间贷款的方式，弥补国际收支不平衡。
Chapter 1 国际收支 国际收支中的交易 1.交换：不同经济体的居民交换有对应经济价值的项目（即可商品服务，又可金融项目） 2.转移：一方提供价值但未收取对应价值；单向流动：物资捐赠&救助服务、债务豁免 3.变动：移居（移民债权债务—对外债权债务）债权债务再分类（持有股票为证券投资，联合控股转变为直接投 资）推论交易（国外直接投资者的收益记为直接投资一部分） 国际收支主体：交易在居民与非居民间（居民：机构单位&经济领土&经济利益中心） 交易者原则：凡居民单位与非居民单位之间的经济交易都属于国际收支 国际收支规定： 1.计价原则：市场价格计价；商品计离岸价，运费保险记在服务项下 2.记账单位为美元；签订合同中规定汇率折算/交易当日市场汇率/短期平均汇率 3.时间确定：经济所有权变更原则。权责发生制下，经济所有权变更是交易确定记录时间的核心 国际收支平衡表标准构成： 一般分为经常账户、资本和金融账户 + 对冲项目“误差与遗漏净额” 经常账户（current account） 1．货物和服务：有形商品&运输、保险、通讯、旅游 2．初次收入：雇员报酬、投资收益、租金 3．二次收入：承接项目，平衡经常转移 资本账户（capital account） 1.非生产非金融资产的取得/处置：自然资源、契约租约和许可，品牌、报刊名称、商标、标志和域名等 2.资本转移：资产转移、减免负债 金融账户（financial account）净额记录 1.直接投资 2.证券投资：注意与证券投资收益的差别 3.金融衍生品&雇员认股权 4.其他投资：包括所有未包括的金融交易（货币和存款、贷款、保险技术准备金、贸易信贷、预付款、其他应收 款eg：外国人支付的支票；私人部门买入外汇后对外资产的变动，存放在外国银行账户上的存款） 5.储备资产 误差与遗漏净额：为了抵消掉在统计过程中由于源数据和编制等原因导致的错误，使国际收支平衡表总能达到总体的水平，以该项来平衡CA+FA。 CA+FA=-RT，所以可以以此求出误差与遗漏。 记账规则 经常账户：实际资源从本国向外国流出记入贷方 资本和金融账户：经济体对外资产减少，对外负债增加记入贷方 注意：转移交易人为设计转移项目承接（二次收入&资本转移为承接项目） 普遍原则：一项交易在该项目上使本国从外部世界获得货币收入记入贷方 外汇储备：储备资产减少记入贷方 误差与遗漏净额：综合差额借方大于贷方，记入贷方
国际金融学知识点 国际金融学是研究国际间货币和金融资产交易和相关问题的学科。随着全球化的发展，国际金融学在经济发展和政策制定中发挥着越来越重要的作用。 国际货币体系是各国货币之间的汇率制度和全球性货币的发行和管 理机制。主要的国际货币包括美元、欧元、人民币、日元和英镑等。国际货币体系的主要目标是促进国际贸易和投资，维持全球经济稳定。汇率制度是各国货币之间的汇率确定和调整机制。浮动汇率制度下，汇率由市场供求决定；固定汇率制度下，汇率由政府设定。汇率制度的目的是促进国际贸易和投资，同时保持国内经济稳定。 国际金融市场是各国之间进行货币和金融资产交易的市场。主要国际金融市场包括外汇市场、股票市场、债券市场和衍生品市场等。这些市场在促进全球资本流动、支持国际贸易和投资方面发挥重要作用。国际资本流动是指各国之间进行的资金流动。这些流动包括外国直接投资、证券投资、官方援助和银行贷款等。国际资本流动对全球经济有着重要影响，可以促进经济发展，也可能引发金融危机。 国际金融监管是各国政府为了维护金融市场稳定和防范金融风险而
进行的监管。主要监管机构包括巴塞尔委员会、国际货币基金组织（IMF）和世界银行等。这些机构的主要目标是促进全球金融稳定和公正，同时保护消费者权益。 国际金融学知识点涵盖了国际货币体系、汇率制度、国际金融市场、国际资本流动和国际金融监管等方面。这些知识点对于理解全球经济的发展和政策制定具有重要意义。随着全球化进程的加速，国际金融学将在未来发挥更加重要的作用。 金融学是研究价值在时间与空间上的移动以及如何实现这种移动的 学科。它涉及到货币、信用、银行、投资、证券、保险、资产定价、风险管理等方面的理论和实践。 货币与信用：货币是交换的媒介，信用是借贷的行为。货币具有价值尺度和交换媒介的职能，信用则通过借贷关系实现价值的转移。 金融市场与金融机构：金融市场是资金供求者进行交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场等。金融机构则是实现金融交易和管理的机构，如银行、证券公司、保险公司等。 投资与风险管理：投资是通过对资产进行配置以实现财富的增值。风险管理则是通过识别、评估、控制风险来减少损失。
国际金融学知识点 一、名词解释 1.外汇：一国厂商经过以本国或兑换某种国际货币去清偿国际债务，就叫做国际汇兑，外 汇是它的简称。 2.国际收支：国际收支简单解释为一具国家的对外贸易的差额。及进口与出口之对照。国 际收支有广义和狭义之分。广义的国际收支包括外汇收支的国际借贷关系，也包括没有实际实际外汇收支的经济交易，如私人和政府捐赠、无偿援助、易货贸易等，及囊括了一国在一定阶段内对外的全部经济交易；狭义的国际收支是指一具国家在一定阶段内（通常为一年）同其他国家举行经济政治和文化等往来所发生的外汇收支的总和。 3.简介标价法是以一定单位的本币为基础，来计算应收多少外币，因此又称为应收标价法； 直截了当标价法是以一定单位的外币为基础，来计算应收多少外币，因此又称为对付标价法。 4.即期外汇交易：是指银行与其客户（或其他银行）之间的在外汇买卖成交后，原则上两 个工作日内举行交割的外汇交易业务。 5.套利交易：又称利息套利或时刻套利。它是指当两种货币的市场利率有差异，投资者将 资金从利率高的国家移往利率低的国家，从而赚取利差收益的外汇交易。分为补偿性套利和非补偿性套利。 6.期权：是一种能在将来某特定时刻内以特定价格买进或卖出一定数量的某种特定商品的 权利。 7.特殊提款权：是国际货币基金组织创设的一种记账单位，它既别是真正的货币，也别能
兑换黄金，而是由国际货币基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。作为它们的原由提款权，及一般提款权的补充。 8.一般提款权：又称储备头寸，是指国际货币基金组织的成员国基金组织中所存放并可调 用的头寸。 9.套汇：利用同一时间别同外汇市场的汇率差异，经过买进或卖出外汇而赚取收益的行为。 10.国际储备：一国政府所持有的被用于弥补国际收支赤字维持本国货币汇率的国际间能够 同意的一切资产。 11.国际资本流淌：资本从一具国家或地区向另一具国家或地区转移。 12.外国债券：投资者在国外发行以当地货币为面值发行的债券。 13.贴现：指持票人未到期票据向银行兑换现金，银行将扣除从买进日到到期日的利息后的 款项付给持票人。 14.买入汇率：商业银行向客户买入外汇时适用的汇率。 15.伦敦银行间同业拆放利率：在伦敦金融市场上银行间一年以下的短期资金借贷利率。 16.离岸国际金融市场：非居民相互之间以银行为中介在某种货币发行国境外从事该种货币 存贷业务的国际金融市场。 17.远期外汇交易：指交易双方先签订外汇买卖合同仅提供少量保证金约定于将来某一日按 照约定的汇率和金额举行交割的外汇交易。 18.欧洲货币市场：指在居民或非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金举行借贷所形成的 市场。 19.直截了当融资：指资金融通经过投资者和筹资者直截了当协商举行或者在国际金融市场上直截了当买
国际金融自考本科知识点 国际金融是指在全球范围内进行的金融活动，涉及到跨国公司、各国政府和国际金融机构之间的资金流动、投资和贸易。它是国际经济合作和全球化的重要组成部分，对于促进国际贸易和经济增长起着重要作用。下面将从国际金融的基本概念、国际金融市场、国际金融机构和国际金融风险管理等方面进行介绍。 一、国际金融的基本概念 国际金融是指在国际范围内进行的金融活动，包括国际收支、国际投资和国际贷款等。国际收支是指一个国家与其他国家之间的货物和服务的交易以及资本和金融流动的总和。国际投资是指跨国企业和个人在外国进行的直接投资和证券投资。国际贷款是指一个国家向其他国家提供的贷款和借款。 二、国际金融市场 国际金融市场是指在全球范围内进行货币、证券和其他金融资产交易的市场。其中包括外汇市场、国际债券市场、国际股票市场和衍生品市场等。外汇市场是指货币兑换的市场，也是最大的金融市场之一。国际债券市场是指跨国公司和政府发行债券的市场。国际股票市场是指跨国公司在全球范围内发行股票和进行股票交易的市场。衍生品市场是指交易各种金融衍生品的市场，包括期货、期权和互换等。
三、国际金融机构 国际金融机构是指在全球范围内从事金融业务的机构，包括国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行和国际开发银行等。国际货币基金组织是最重要的国际金融机构之一，它的主要任务是促进国际货币稳定和经济增长。世界银行是为发展中国家提供贷款和技术援助的国际金融机构。国际清算银行是促进国际支付和清算的机构。国际开发银行是为发展中国家提供贷款和投资的金融机构。 四、国际金融风险管理 国际金融风险管理是指在国际金融活动中对风险进行识别、评估和控制的过程。其中包括市场风险、信用风险、汇率风险和利率风险等。市场风险是指由于金融市场波动引起的风险，投资者需要通过分散投资和风险管理工具来控制市场风险。信用风险是指借款人或债务人无法按时偿还债务的风险，债权人需要通过信用评级和担保等方式来控制信用风险。汇率风险是指由于汇率波动引起的风险，跨国企业和投资者需要通过汇率避险工具来管理汇率风险。利率风险是指由于利率波动引起的风险，借款人和投资者需要通过利率互换等金融工具来控制利率风险。 总结起来，国际金融是指在全球范围内进行的金融活动，涉及到跨国公司、各国政府和国际金融机构之间的资金流动、投资和贸易。国际金融市场是进行货币、证券和其他金融资产交易的市场，包括外汇市场、国际债券市场、国际股票市场和衍生品市场等。国际金
第一章国际收支 国际收支平衡表: 1.详细内容: 常常账户：对实际资源在国际间旳流动行为进行记录旳账户。包括:货品、服务、收入、常常转移 资本和金融账户：记录居民与非居民间旳资本或金融资产旳转移旳账户。包括：资本账户、金融账户 净误差和遗漏账户：人为设置旳抵消账户，使国际收支平衡体现到平衡。 2编制原则: (1)、所有权变更原则（即经济交易记录日期以所有权变更日期为原则。指交易当事方在账目上放弃（获得）实际资产并获得(放弃）金融资产。） （2)、作价原则(在可以得到市场价格旳状况下,按市场价格对交易定值；债务工具大多按面值定值；货品进出口都按离岸价格(FＯB)定值) （3）、复式记账原则（借必有贷,借贷必相等；但凡引起本国外汇收入旳项目，记入贷方,记为“＋”；但凡引起本国外汇支出旳项目,记入借方，记为“-”） 第二章外汇和汇率 汇率制度旳种类：固定汇率适度(本币与外币比价基本固定,并且把两国货币比价旳波动幅度控制在一定旳范围内。） 浮动汇率制度(对本国货币与外国货币旳比价不加固定,
也不规定汇率波动旳界线，由市场供求状况决定本币对外币旳汇率） 汇率制度旳比较： 第三章国际收支失衡及调整 国际收支不平衡旳影响: １.国际收支逆差:该国货币贬值该国外汇储备减少 该国国内货币紧缩、经济增长放缓、失业增长 2．国际收支顺差外汇储备增长,抗风险能力增强 拉动总需求，增进经济增长、本国货币升值加剧国家间磨擦、轻易导致通货膨胀 国际收支失衡旳原因: 1、经济周期:一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产和就业发生变化而导致旳国际收支不平衡叫做周期性不平衡。 2、货币价值变动:一国货币增长速度、商品成本和物价水平与其他国家相例如发生较大变化而引起旳国际收支不平衡，我们把它叫做货币性不平衡。 ３、经济构造:当国际分工旳构造(或世界市场)发生变化时,一国经济构造旳变
第二章 １.国际收支:指一个国家或地区与世界上其他国家和地区之间，由于贸易、非贸易和资本往来而引起的国际资金移动,从而发生的一种国际资金收 支行为。 说明:国际收支>外汇收支与国际借贷→金融资产→商品劳务 2.国际收支平衡表： ⑴编制原则:复式记账法：借：资金占用类项目（外汇支出：进口-） 贷：资金来源类项目(外汇收入:出口＋） 权责发生制：先付后收，先收后付 市场价格原则 单一货币原则 ⑵内容：经常项目：贸易收支(出口＞进口，贸易顺差/盈余,出超) (出口>进口，贸易逆差／赤字,入超) 非贸易收支（服务、收入项目） 资本和金融项目（长期资本、短期资本） 平衡项目（储配资产、净误差与遗漏） ３．国际收支分析（按交易性质的不同）: ⑴自主性交易:经常项目、资本与金融项目中的长期资本与短期资本中的私人部 分。 ⑵调节性交易：调节性交易、短期资本中的政府部分与平衡项目。 注：①贸易差额=出口- 进口 ②经常项目差额=贸易差额+劳务差额+转移差额 差额：③基本差额=经常项目差额＋长期资本差额 ④官方结算差额=基本差额+私人短期资本差额 ⑤综合差额=官方结算差额+官方短期资本差额 ①微观动态分析法：差额分析法、比较分析法 ⑶国际收支与国民收入的关系：（封闭)Y=C+I+G 分析法:②宏观动态分析法： (开放)Y=C+I+G＋X-M 与货币供给量的关系:Ms=Ｄ×Ｒ×Ｅ 4．国际收支失衡的原因及经济影响： ⑴原因：①季节性、偶然性原因 ②周期性因素: ａ.繁荣期:X↑M↓，劳务输出↓劳务输入↑，资本流入↑,资本流 出↓→顺差 b.萧条期:Ｘ↓Ｍ↑，劳务输出↑劳务输入↓,资本流入↓，资本流 出↑→逆差 ③结构性因素:产出结构调整 ④货币因素: 货币 a.对内价值→贬值→P↑→Ｘ↓M↑→国际收支变 化价值 b．对外价值→贬值→e↑→X↑M↓→国际收支改 善 ⑤收入因素：Ｃ、Ｓ→X、M↑ I↑→Ｘ、M，资本流动 ⑥不稳定的投机和资本流动 ⑵影响：①对国民收入的影响：Y=C＋Ｉ＋G＋X－M
一、名词解释 1. 国际收支： 是一定时期内一国居民与其非居民之间的全部经济交易的货币价值的总和。 2. 马歇尔－勒纳条件： 是本币贬值对国际收支的影响取决于以下条件： |ex |+ |em |>1 国际收支状况改善|ex |+ |em |<1 国际收支状况恶化|ex |+ |em |=1 国际收支没有变化 3. 直接标价法： 是以假设干单位的本国货币来表示一定单位的外国货币的标价方法。 4. 间接标价法： 是以假设干单位的外国货币来表示一定单位的本国货币的标价方法。 5. 买入价： 也称买入汇率，是银行从同业或客户手中买入外汇所支付的汇率。 6. 卖出价： 也称卖出汇率，是银行向同业或客户出售外汇时所索取的汇率。 7. 即期汇率： 也称现汇汇率，是指交易双方成交后，在两个营业日内办理交割所使用的汇率。 8. 远期汇率： 也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进展交割时所使用的汇率。 9. 实际汇率： 是指名义汇率对通货膨胀进展调整后的结果，即外国商品与本国商品的相对价格反映了本国商品的国际竞争力。 10. 有效汇率： 名义有效汇率是指一国货币与其各个贸易伙伴国货币的名义双边汇率的加权平均数。 实际有效汇率是指剔除通货膨胀后，一国货币与所有贸易伙伴国货币双边名义汇率的加权平均数。 11. 欧式期权： 是指期权购置者只能在期权到期日那一天行使权利，既不能提前也不能推迟。 12. 美式期权： 是指期权购置者可以在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日行使期权利。 13. 外汇掉期交易： 是指同时包含一笔即期外汇交易和一笔币种、数额一样但方向相反的远期交易的一种合约，即在购置一笔即期外汇的同时又出售一笔数额一样的、同一币种的远期外汇，或出售一笔即期外汇的同时购入一样数额、同一币种的远期外汇。 14. 一价定律： 对于可贸易商品，如果不考虑交易本钱等因素，那么同种可贸易商品在各地用同一种货币计价价格都是一致的。 15. 外汇管制： 是指一国政府为平衡国际收支、维持汇率稳定以及实现其他政治经济目的，通过调整交易规那么和交易条件，直接控制交易数量和汇率水平，对境内和其他管辖范围内的外汇交易实行的限制。 16. 国际储藏： 是指各国货币当局为弥补国际收支赤字和维持汇率稳定而持有的在国际间可以被普遍承受