案例一：ST秦岭
陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划
目录
前言
一、秦岭水泥基本情况
（一）公司概况
（二）申请重整情况
（三）资产负债情况
（四）偿债能力分析情况
二、出资人组及出资人权益调整方案
三、债权分类及调整方案
（一）担保债权组
（二）职工债权组
（三）其他社保及税款债权组
（四）普通债权组
四、债权受偿方案
（一）清偿期限和方式
（二）偿债资金来源
（三）未按规定申报的债权以及存在诉讼、仲裁未决债权的清偿
五、经营方案
（一）引入重组方，全面提高企业经营管理水平
（二）重组方为企业提供流动资金支持，确保企业正常经营
（三）注入优质资产
（四）新建水泥生产线
六、重整计划的执行期限
七、重整计划的监督期限
八、关于执行重整计划的其他方案
（一）重整费用的支付
（二）财产抵押登记手续的解除
（三）分配股票的提存
（四）其他事项
前言
根据《中华人民共和国企业破产法》（以下简称"企业破产法"）第七十九条、第八十条、第八十一条之规定，为了切实保障债权人、债务人、股东、企业职工等多方的利益，结合陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司（以下简称"秦岭水泥"或"公司"）的实际情况，秦岭水泥管理人（以下简称"管理人"）及秦岭水泥制作本重整计划。
一、秦岭水泥基本情况
（一）公司概况
秦岭水泥是于1996年10月经陕西省人民政府陕政函[1996]167号文批准，由陕西省耀县水泥厂(以下简称"耀县水泥厂")作为主发起人设立的股份有限公司，1996年11月6日在陕西省工商行政管理局注册登记。经中国证监发行字[1999]112号批准，公司于1999年9
月8日通过上海证券交易所交易系统以上网定价方式向社会公开发行人民币普通股7000万股，1999年12月16日公司股票在上海证券交易所上市交易。公司注册资本为人民币660,800,000.00元，经营范围为水泥、水泥材料及水泥深加工产品、水泥生产及研究开发所需原料、设备原件、其他建材的生产、销售；相关产品的销售、运输；与水泥产品相关的技术服务。
公司控股股东为耀县水泥厂，耀县水泥厂目前持有秦岭水泥163,907,763股股份，占秦岭水泥总股本的24.8％。
秦岭水泥现有8家控股子公司。
（二）申请重整情况
近几年来，由于债务和人员负担过于沉重、原材料价格上涨以及其他方面的原因，公司生产经营逐步陷入困境。 2005年公司亏损1.39亿元，2006年亏损1.77亿元，2007年勉强实现了盈利，但2008年公司又巨额亏损3.3亿元，2009年上半年已亏损8289万元，多数债务逾期无法清偿，公司陷入严重的财务危机。公司债权人铜川市耀州区照金矿业有限公司以公司巨额债务逾期不能清偿，且有明显丧失清偿的可能为由，向铜川中院申请对秦岭水泥进行重整。铜川中院经审查后，于2009年8月23日以（2009）铜中法民破字第01-1 号《民事裁定书》裁定受理秦岭水泥破产重整一案。
（三）资产负债情况
1、债权审查情况
管理人根据《企业破产法》的规定，开展了受理债权申报、登记等工作，并对债权人申报的债权进行审查，编制了《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司债权表》。
在债权申报期内，277户债权人向管理人申报了债权，申报债权总额1,871,632,539.92元。经管理人审查并经铜川中院裁定，初步确认债权259笔，债权总额1,181,517,349.68元，其中对特定财产享有担保权的债权463,212,135.84元，其他社保及税款债权135,356,384.32元，普通债权582,948,829.52元。
经管理人调查，秦岭水泥职工债权为283,230,697.92元。如果秦岭水泥破产清算，还将发生职工经济补偿金约69,208,056.00元。
2、资产情况
根据中宇资产评估有限责任公司（以下简称"中宇评估公司"）出具的中宇评报字[2009]第2202号《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司破产重整项目资产评估报告书》，以2009年8月23日为评估基准日，秦岭水泥资产在有序清算和资产现状续用假设前提下的评估值为869,654,758.50元。
（四）偿债能力分析情况
为核算破产清算状态下秦岭水泥债权人的清偿情况，管理人委托中宇评估公司对秦岭水泥的偿债能力进行了分析。
根据中宇评咨字[2009]2018号《偿债能力分析报告》，秦岭水泥如实施破产清算，假定秦岭水泥全部资产能够按照评估值变现，资产价值为869,654,758.50 元，在优先支付破产费用1586万元（包括案件受理费、管理人执行职务的费用、聘请中介机构费用等），并优先清偿有财产担保的债权、职工债权、其他社保及税款债权后，剩余资产分配给普通债权人，普通债权所能获得的清偿率为10.97％。
二、出资人组及出资人权益调整方案
根据《企业破产法》第八十五条第二款规定，重整计划涉及出资人权益调整事项的，应当设出资人组，对该事项进行表决。本重整计划将对秦岭水泥出资人权益进行调整，并设立出资人组对调整事项进行表决。
出资人组由截止2009年11月30日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记
在册的全体股东组成，涉及股份总数660,800,000股。
出资人权益调整方案如下：
1、控股股东耀县水泥厂无偿让渡所持秦岭水泥股份的43％用于重整，共计70,480,338股；其他股东无偿让渡所持秦岭水泥股份的21％用于重整，共计104,345,643股。
2、全体股东让渡的股份中，45,858,146股按照本重整计划的规定用于清偿债权，128,967,835股由重组方唐山冀东水泥股份有限公司（以下简称"冀东水泥"）有条件受让。
三、债权分类及调整方案
根据《企业破产法》的规定，本重整计划对秦岭水泥债权做如下分类及调整：
（一）担保债权
对秦岭水泥的特定财产享有担保权的债权共计459,854,626.38 元，涉及5家债权人；对秦岭水泥建设工程价款享有优先受偿权的债权3,357,509.46元，涉及1 家债权人。因此，担保债权共计463,212,135.84元，涉及6家债权人。
有财产担保的债权人对特定财产享有优先受偿的权利。如果担保物的变现价值小于担保债权额，则不足清偿的部分作为普通债权受偿；如果担保物的变现价值超出担保债权额，则超出部分用于清偿其他债权人。对秦岭水泥建设工程价款享有优先受偿权的债权人可就特定工程折价或者拍卖的价款优先受偿。
假定相应担保财产和建筑工程能够以评估值变现，则秦岭水泥担保债权中有282,193,388.84元可以获得优先全额清偿，本重整计划将该部分债权列入担保债权组；中国银行股份有限公司铜川分行债权总额225,718,747.00元，其担保财产评估值为44,700,000元，因此确认其担保债权为44,700,000元，无法就担保财产获得清偿的181,018,747.00元债权列入普通债权组，按照普通债权组的调整及受偿方案进行清偿。因此，担保债权组债权金额为282,193,388.84元，共计6家债权人。
该组债权按100％比例清偿。
（二）职工债权
职工债权包括秦岭水泥所拖欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用，所欠的应当划入职工账户的基本养老保险、基本医疗保险费用，经济补偿金等。经管理人调查，职工债权共计283,230,697.92元。
该组债权按100％比例清偿。
（三）其他社保债权
其他社保债权总额为64,678,702.86元。
该组债权按100%比例清偿。
（四）税款债权
税款债权总额为70,677,681.46元，涉及2家税务机构。
该组债权按100％比例清偿。
（五）普通债权
普通债权金额共计582,948,829.52元。此外，无法就秦岭水泥特定财产优先受偿的担保债权181,018,747.00元转入普通债权组，因此普通债权组债权金额为763,967,576.52元，共计254家债权人。
根据《偿债能力分析报告》，假定秦岭水泥全部资产可按照评估值变现，普通债权可获得的清偿率约为10.97％。为了切实维护普通债权人的利益，对该组债权作如下调整：
1、债权额的20％以现金清偿；
2、为提高普通债权的清偿比例，每100元普通债权受偿5.2股出资人让渡的秦岭水泥股份。按停牌价每股5.78元计算，可使普通债权清偿比例提高30％。
合并计算，普通债权的清偿比例为50％。
在秦岭水泥按上述方案履行完清偿债权的义务后，对于普通债权未获清偿的部分，根据《企业破产法》的规定，秦岭水泥不再承担清偿责任。
四、债权受偿方案
本重整计划经铜川中院批准后，秦岭水泥承诺对各类债权按以下期限和方式清偿（债权人自愿接受更长清偿期限的不在此限，如出现此情况，该等债权人的清偿期限相应顺延）：（一）清偿期限和方式
1、担保债权
担保债权282,193,388.84元在法院批准重整计划之日起的10个月内以现金方式清偿完毕。
2、职工债权
职工债权283,230,697.92元在法院批准重整计划之日起的10个月内以现金方式清偿完毕。
3、其他社保债权
其他社保债权64,678,702.86元在法院批准重整计划之日起的10个月内以现金方式清偿完毕。
4、税款债权
税款债权70,677,681.46元在法院批准重整计划之日起的10个月内以现金方式清偿完毕。
5、普通债权
该组债权现金清偿部分，自法院批准重整计划之日起10个月内清偿完毕。
分配股票部分，相关债权人应于重整计划经法院裁定批准之日起15日内，向管理人提供股东账户卡等相关资料，由管理人在3 个月内按债权比例计算并向债权人分配股票，相关费用依据法律规定负担。
债权额30万元以下的普通债权人除可以按本重整计划规定的方式受偿之外，还可以选择在重整计划经法院裁定批准之日起15日内向管理人提出书面申请，要求按债权额50％的比例以现金方式受偿，不再受偿出资人让渡的股份。债权人选择以现金方式受偿的，其放弃受偿的股份由管理人进行变现，所得收入用于偿债。
（二）偿债资金来源
冀东水泥作为重组方，承诺以融资方式为本重整计划中规定债务的清偿提供偿债资金支持，保证偿债资金按本重整计划规定的期限及时足额支付。
（三）未按规定申报的债权以及存在诉讼、仲裁未决债权的清偿
出资人让渡的股份中，管理人预留6,131,832股，以该股份的变现收入清偿未按规定申报的债权以及存在诉讼、仲裁未决的债权。该股份变现收入不足以清偿未按规定申报的债权以及存在诉讼、仲裁未决债权的，不足的资金部分由秦岭水泥负责提供。
1、未按规定申报债权的清偿
债权人未按规定申报债权的，在重整计划执行期间不得行使权利；在重整计划执行完毕后，该债权人可以按照本重整计划规定的同类债权的清偿比例以预留股份的变现收入受偿。未按规定申报债权为普通债权的，按债权额50％的比例以现金方式受偿，不再受偿出资人让渡的股份。
2、存在诉讼、仲裁未决的债权
对于诉讼或者仲裁尚未终结的债权，在诉讼或者仲裁终结后，根据判决或仲裁所确认的债权金额，按照同类债权的清偿比例以预留股份的变现收入受偿。判决或仲裁所确认的债权为普通债权的，按债权额50％的比例以现金方式受偿，不再受偿出资人让渡的股份。
五、经营方案
秦岭水泥陷入濒临破产的境地，既有债务负担沉重、资金短缺、原材料价格上涨等方面原因，也有企业经营管理方面的原因。通过重整减轻了企业的债务负担，但要使企业走上持续健康发展的轨道，根本出路还在于企业形成造血功能，实现自身经营状况的改善和生产效益的提高。为此，提出以下经营方案：
（一）引入重组方，全面提高企业经营管理水平
冀东水泥是中国建材行业的大型骨干企业，是中国水泥行业国家政策重点支持的12家全国性大型水泥集团之一，具有丰富的水泥企业管理经验和雄厚的资金实力，由冀东水泥作为重组方，将有效提高秦岭水泥的经营管理水平，使企业步入健康发展的轨道。
（二）重组方为企业提供流动资金支持，确保企业正常经营
冀东水泥承诺为秦岭水泥提供必要的流动资金和设备维修资金支持，保证秦岭水泥正常经营。截至2010年3月底，该项支持资金不超过0.8亿元。冀东水泥同时承诺确保秦岭水泥继续录用现有2500名在岗员工。
（三）新建水泥生产线
秦岭水泥已获准新建一条日产4500吨水泥熟料生产线，冀东水泥承诺为该生产线的建设提供不超过5亿元的资金支持，以增强秦岭水泥的持续经营能力和盈利能力。
（四）注入优质资产
冀东水泥承诺将其在陕西省的水泥资产以定向增发的方式注入秦岭水泥，以解决上市公司同业竞争问题，并提高秦岭水泥盈利能力。冀东水泥承诺拟注入资产2010年的净利润不低于人民币2亿元。该事项属上市公司重大资产重组，尚需取得冀东水泥董事会和股东大会、秦岭水泥董事会和股东大会批准，以及中国证监会核准。
如果上述经营方案得以实施，秦岭水泥将由一个濒临破产的企业，通过重整和产业的战略整合一跃成为陕西水泥市场的龙头企业，充分显示了破产重整给企业带来的巨大经济效益和社会效益。
六、重整计划的执行期限
本重整计划的执行期限为10个月，自本重整计划经法院裁定批准之日起计算。在此期间内，秦岭水泥应严格依照本重整计划制订的债权受偿方案向有关债权人清偿债务，并根据需要随时支付重整费用等支出。如因客观原因，秦岭水泥重整计划无法在上述执行期限内执行完毕，秦岭水泥应于执行期限届满前15 日，向法院提交延长重整计划执行期限的申请，并根据法院批准的执行期限继续执行。对于因延长执行期限而产生的重整费用等支出，秦岭水泥应根据需要随时支付。
七、重整计划的监督期限
本重整计划的监督期限与执行期限相同，即自法院裁定批准重整计划之日起10个月。在此期间内，由管理人负责监督秦岭水泥执行重整计划。秦岭水泥应接受管理人的监督，及时向管理人报告重整计划执行情况、财务状况，以及重大经营决策、财产处置等事项。
八、关于执行重整计划的其他方案
（一）重整费用的支付
人民法院案件受理费、管理人执行职务的费用、聘请中介机构费用等根据重整程序的进展情况随时支付。
（二）财产抵押登记手续的解除
对秦岭水泥特定财产享有抵押权的债权人，应当在其债权根据本重整计划的规定受偿后的10 日内办理解除抵押登记手续。
（三）分配股票的提存
由于无法联系到债权人或债权人无法按时向管理人提供股票账户卡等相关资料而未及时受领分配股票的，由管理人提存相关股票，债权人自重整计划执行完毕公告之日起满二个
月仍不领取的，视为放弃受领分配的权利，秦岭水泥将提存的股票按债权比例追加分配给普通债权人。
（四）其他事项
1、经法院裁定批准的重整计划，对秦岭水泥和全体债权人、出资人均有约束力；
2、债权人对秦岭水泥的保证人和其他连带债务人所享有的权利，不受重整计划的影响，但根据重整计划获得清偿的部分，债权人不得再向保证人和其他连带债务人主张该部分权利；
3、按照重整计划减免的债务，自重整计划执行完毕时起，秦岭水泥不再承担任何清偿责任。
陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司管理人
陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司
2009年12月16日
案例二：S*ST星美
星美联合股份有限公司破产重整计划
一、债务人经营方案
由于星美联合有效资产均被抵押、质押，或处于被查封、冻结状态，生产经营已经停止，完全丧失了自我挽救的能力。经过测算，星美联合如实施破产清算，普通债权人所能获得的清偿比例为4.91％。要从根本上解决星美联合的问题，必须对星美联合进行债务重组和资产重组，减轻公司债务负担，并注入具有盈利能力的优质资产，使星美联合获得重生。
1、在星美联合重整程序中，按重整计划以鑫以实业提供的现金及非流通股股东让渡的部分股票对债权人进行清偿或补偿，债权人未获清偿的部分债权（不包括债权人对特定财产享有担保权的债权），由重庆城奥企业管理咨询有限公司（以下简称重庆"城奥" ）负责清偿；星美联合将现有的全部资产（不包括被设定担保的特定财产）转让给重庆城奥，作为重庆城奥承接债务的对价。上海鑫以实业有限公司（以下简称"鑫以实业"）向星美联合提供偿债资金，形成星美联合对鑫以实业的负债。
2、鑫以实业的关联方新世界中国房产有限公司（以下简称"新世界房产"）在本重整计划经重庆三中院裁定批准后，向星美联合注入具有盈利能力的优质资产，完成星美联合的资产重组。
3、通过上述债务及资产重组，星美联合恢复持续经营能力和盈利能力，健康发展。
二、债权分类和调整方案
根据《中华人民共和国企业破产法》（以下简称"《企业破产法》"）的规定，本重整计划对债权做如下分类及调整：
（一）优先债权组
优先债权组的债权总额为1,241,974,486.89元，共计7家债权人。
该组债权的调整方案为：债权人享有担保权的特定财产，直接抵偿给该债权人，特定财产的变现所得由相应的优先债权人受偿；同时，按照债权本金30％的比例向债权人支付现金作为其因延期清偿所受损失的补偿。债权人获得上述补偿后，星美联合对债权人不再承担其他任何清偿责任。
（二）职工债权组
职工债权组的债权总额为1,921,449.7元。
职工债权不做调整，全额清偿，即清偿率为100％。另外，星美联合欠缴的职工债权以外的社会保险费用共计356,126.72元，根据《企业破产法》第八十三条之规定，参照职工债权全额清偿。
（三）税款债权组税款债权组的债权总额为18,000,000元，共计2家税务机构。
税款债权不做调整，全额清偿，即清偿率为100％。
（四）普通债权组
普通债权组的债权总额为1,229,435,986.86元，共计58家债权人。
该组债权的调整方案为：按已经确认的债权本金的30％清偿。债权人获得上述清偿后，星美联合对其不再承担其他任何清偿责任。
债权人未获清偿的全部剩余债权，由重庆城奥作为清偿义务人承担清偿责任。
三、出资人组及出资人权益调整方案
在本次星美联合重整程序中，对星美联合的全部非流通股股东的权益作出调整，故设立出资人组对相关事项进行表决。
出资人权益的具体调整方案为：全体非流通股股东通过股权分置改革让渡其持有的星美联合的50％股权，共计让渡股票146,938,440股。非流通股股东让渡股票中的不超过4000万股股票，以每股5元的价格折抵现金，按本重整计划的规定用以向债权人进行清偿或补偿。让渡的146,938,440股股票中，除债权人受偿的股票外，剩余股票由鑫以实业受让。
四、债权受偿方案
（一）债权受偿方式
1、星美联合的职工债权和税款债权的受偿方式为现金受偿。
2、优先债权和普通债权的受偿方式为现金受偿。同时，根据自愿原则，优先债权人和普通债权人可以向星美联合提出书面申请，要求以星美联合非流通股股东让渡的部分股票，按每股5元价格折抵其根据本重整计划应享有的部分现金清偿或补偿；申请股票受偿的债权人申请受偿的股票数量由债权人与星美联合协商确定。
3、接受股票折抵现金受偿的债权人应承诺所受偿的股票遵守《上市公司股权分置改革管理办法》第27条的规定。
4、若债权人受偿的股票在依法可以流通且恢复正常交易之日起1个月内的交易均价低于5元/股，不足部分由鑫以实业以现金形式补足。
（二）偿债资金来源
根据本重整计划规定，应当支付给债权人的资金全部由鑫以实业提供。鑫以实业按照本重整计划提供的资金形成星美联合对鑫以实业的负债，在星美联合进行股权分置改革时，星美联合的该负债将被豁免。
（三）债权受偿期限
1、债权人自愿以股票折抵现金受偿的，应当在本重整计划经重庆三中院裁定批准后的2个工作日内向星美联合提出书面申请及与星美联合进行协商，并在星美联合公告重庆三中院批准本重整计划的裁定后的10个工作日内提供其在深圳证券交易所的证券账户；在星美联合股权分置改革方案获得相关股东大会通过并经商务部批准后，星美联合将在实施股权分置改革方案时把相应的股票过户至相关债权人指定的深圳证券交易所的证券账户内。股票过入方须缴纳的税费，由相应债权人自行承担。
2、债权人以现金受偿的，星美联合在本重整计划经重庆三中院裁定批准，且星美联合股权分置改革方案获得相关股东大会通过并经商务部批准后的10个工作日内支付给债权人。鑫以实业于本重整计划经重庆三中院裁定批准后的10个工作日内将用以偿还债务的资金直接支付至管理人指定的账户，该等款项不构成对星美联合履行重整计划的担保。
五、重整计划的执行期
重整计划的执行期限为6个月，自法院裁定批准重整计划之日起计算。在此期间内，星美联合及相关各方要严格依照重整计划制定的债权受偿方案向有关债权人清偿债务，并随时清偿破产费用。
六、重整计划执行的监督期限
重整计划的监督期限与执行期相同。
七、关于重整计划的特别说明
1、经法院裁定批准的重整计划中，对本公司和全体债权人均有约束力；
2、债权人未依照《破产法》规定申报债权的，在重整计划执行期内不得行
使权利，在重整计划执行完毕后，可以按照重整计划规定的同类债权的清偿条件行使权利；
3、债权人对本公司的保证人和其他连带债务人所享有的权利，不受重整计
划的影响；
4、按照重整计划调整的债务，自重整计划执行完毕时起，公司不再承担任
何清偿责任；
5、为确保重整计划的顺利执行，星美联合全部非流通股股东保证其有权按照本重整计划的规定让渡其持有的星美联合的股权，在该等股权上不存在质押和其他第三方权利，且在让渡股权的过户手续完成前，不得转让、质押该等股权。
公司将密切关注该事项的进展情况，并根据相关规定及时履行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。
星美联合股份有限公司董事会
二〇〇八年四月二十三日
案例三：夏新电子股份有限公司破产重整案例
目录
前言
一、夏新电子基本情况
1、公司的概况.
2、资产负债情况
3、偿债能力分析情况
二、经营方案
1、剥离公司现有全部资产和负债
2、引入重组方
3、重组方注入优质资产
三、出资人权益调整方案
四、债权调整方案
1、担保债权
2、职工债权
3、税务债权
4、普通债权
五、债权清偿方案
1、担保债权
2、职工债权
3、税务债权
4、普通债权
六、重整费用和共益债务
1、重整费用
2、共益债务
七、重整计划的执行期限
八、重整计划执行的监督期限
九、重整计划执行的措施
夏新电子股份有限公司重整计划
前言
福建省厦门市中级人民法院（以下简称“厦门中院”）于2009 年9 月15 日依法裁定受理夏新电子股份有限公司（以下简称“夏新电子”或“公司”）重整一案，并指定夏新电子重整清算组担任夏新电子重整的管理人（以下简称“管理人”）。管理人按照《中华人民共和国企业破产法》（以下简称“《破产法》”）的规定履行相应职责，开展重整有关各项工作。管理人负责管理夏新电子财产和营业事务。管理人根据《破产法》第七十九条、第八十条、第八十一条之规定，制作本重整计划。
一、夏新电子基本情况
1、公司的概况
夏新电子是经厦门市人民政府厦府（1997）057 号文、厦门市经济体制改革委员会厦体改（1996）080 号文批准，在对原厦新电子有限公司（现已更名为“夏新电子有限公司”，以下简称“夏新有限”）进行部分改组的基础上，由夏新有限等六名股东共同作为发起人，于1997 年4 月24 日经中国证监会（1997）176 号文批准，以向社会公众募股方式设立。1997 年5 月23 日，公司经厦门市工商行政管理局登记注册成立。1997 年6 月4 日，公司股票在上海证券交易所上市交易。公司股票简称为“夏新电子”，股票代码为夏新电子股份有限公司。
公司所处行业为消费类电子，目前主营业务以通讯终端产品手机为主。夏新电子总股本为429,840,000 股。其中有限售条件的流通股185,712,696 股，占总股本的43.21%；无限售条件的流通股244,127,304 股，占总股本的56.79%。夏新电子的控股股东为夏新有限，持有夏新电子股份185,209,632 股，占夏新电子总股本的43.09%。夏新电子从2006 年开始出现亏损，并逐渐陷入困境，财务状况和经营状况严重恶化。同时，因大量到期债务无法偿还，夏新电子被多起诉讼案件缠身，导致其主要经营资产及银行账户被司法查封、冻结，致使公司处于无法正常生产状态。因夏新电子2006 年至2008 年连续三年亏损，上海证券交易所根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，决定自2009年5 月27 日起对夏新电子股票实施暂停上市。2009 年8 月28 日，夏新电子的债权人厦门火炬集团有限公司向厦门中院申请对夏新电子进行重整。厦门中院于2009 年9 月15日以（2009）厦民破字第01-1 号《民事裁定书》裁定夏新电子重整，并以（2009）厦民破字第01-J1 号《民事决定书》指定夏新电子重整清算组为夏新电子重整的管理人。夏新电子股份有限公司
2、资产负债情况
（1）负债情况
2009 年9 月19 日，厦门中院在《人民法院报》和《中国证券报》上刊登夏新电子重整公告，确定债权申报期限为公告之日起 45 日。截至2009 年11 月3 日债权申报期满，已完成债权申报登记的债权共650 笔，申报债权金额2,650,996,685.21 元人民币（本重整计划中所涉币种均为人民币），其中普通债权2,158,314,805.65 元，担保债权和对夏新电子在建工程享有优先受偿权的债权（以下简称“工程款优先权”）446,361,444.94 元，税务债权46,320,434.62 元。经管理人初步调查和统计的职工债权金额为8,140 元。
另外，根据天健光华（北京）会计师事务所有限公司出具的天健光华审（2009）清字第020006 号《资产负债清查审计报告》，经过统计，除前述已申报债权外，还有约4026 笔债权未向管理人申报，金额共计约242,950,632.49 元。
（2）资产情况
夏新电子的资产包括货币资金、应收款、存货、对外投资、建筑物、机器设备、商标权和土地使用权等。根据厦门市大学资产评估有限公司出具的厦大评估咨报字（2009）第0101 号《偿债能力分析报告》，以2009 年9 月18 日为评估基准日，夏新电子资产清算价值为864,774,003.03 元。夏新电子的部分资产已向债权人提供抵押、质押担保。根据《偿债能力分析报告》，已设定抵押、质押担保的资产和在建工程的清算价值约为541,560,226.53 元。
3、偿债能力分析情况
根据《破产法》的规定，普通债权在重整程序中所获得的清偿比例，不低于其在重整计划被提请批准时依照破产清算程序所能获得的清偿比例。为了准确核算普通债权的清偿比例，管理人聘请厦门市大学资产评估有限公司出具了夏新电子模拟破产清算状态下的《偿债能力分析报告》。根据《破产法》的有关规定，在破产清算状态下，夏新电子设定担保的特定财产（以下简称“担保财产”）优先用于清偿担保债权，未设定担保的财产在优先清偿重整费用、共益债务后，按照职工债权、税务债权、普通债权的顺序进行清偿。根据《偿债能力分析报告》测算，夏新电子重整费用约112,000,000 元，共益债务约53,000,000 元（具体明细见本重整计划第六部分）。夏新电子如果实施破产清算，假定夏新电子全部资产能够按清算价值864,774,003.03 元予以变现，其中担保财产和在建工程清算价值为541,560,226.53 元，446,958,244.94 元用于清偿担保债权和工程款优先权，担保财产变现剩余资金与未设定担保财产的变现资金总共剩余417,815,758.09 元，用于支付重整费用和共益债务并清偿债权。在支付重整费用和共益债务，并清偿职工债权和税务债权后，剩余194,952,383.47 元用以清偿普通债权。普通债权所能获得的平均清偿比例约为8.16%。
二、经营方案
因夏新电子资产整体质量较差，盈利能力较弱，公司所有资产将依法通过公开拍卖或变卖等方式进行处置。同时，为了解决夏新电子的持续经营能力问题，必须引入重组方，由重组方向夏新电子注入优质资产。
1、剥离公司现有全部资产和负债
夏新电子将通过公开拍卖或变卖等方式处置现有的全部资产，变现资金用于清偿公司负债，在依照本重整计划清偿完毕后，夏新电子现有全部资产和负债被剥离。
2、引入重组方
夏新电子将引入厦门象屿集团有限公司作为重组方，开展资产重组工作。重组方将向夏新电子提供1 亿元现金用于本重整计划项下的债权清偿。
3、重组方注入优质资产
重组方将通过认购夏新电子对其定向发行的股份等方式向夏新电子注入净资产不低于人民币10 亿元、且具有一定盈利能力的优质资产，使夏新电子恢复持续经营能力和盈利能力，成为业绩优良的上市公司。
三、出资人权益调整方案
本重整计划对夏新电子出资人权益进行调整。出资人包括截至2009 年11 月6 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体股东。出资人权益调整方案如下：
1、全体股东按照一定比例让渡其持有的夏新电子股份。夏新电子有限公司让渡其所持股份的100%（185,209,632 股，为有限售条件的流通股），其他股东分别让渡其所持股份的10%（24,463,037股，其中50,306 股为有限售条件的流通股）。全体股东共计让渡
209,672,669 股。
2、全体股东让渡的股份中，70,000,000 股（其中24,412,731股为无限售流通股）按照重整计划的规定用于清偿债权。
3、全体股东让渡的股份中，139,672,669 股由重组方有条件受让。
四、债权调整方案
根据《破产法》的规定，本重整计划对夏新电子债权做如下调整：
1、担保债权
截至2009 年11 月3 日，已向管理人申报的担保债权金额为397,084,307.08 元，工程款优先权49,277,137.86 元，合计446,361,444.94 元。根据天健光华审（2009）清字第020006 号《资夏新电子股份有限公司资产负债清查审计报告》的统计结果，尚未申报的工程款优先权约为596,800 元。根据《破产法》的有关规定，担保债权人对设定担保的特定财产享有优先受偿的权利。如果担保财产的变现价值小于担保债权金额，则不足清偿的部分作为普通债权受偿；如果担保财产的变现价值超出担保债权金额，则超出部分用于清偿其他债权人。工程款优先权可就特定工程变现的价款优先受偿。假定相应担保财产和建筑工程能够按照清算价值予以变现，则担保债权和工程款优先权能够获得全额清偿。
2、职工债权
管理人初步调查，职工债权金额为8,140 元，按100％比例清偿。
3、税务债权
经管理人初步审查确认，税务债权金额为46,320,434.62 元，尚未申报的税务债权金额约为11,534,800 元，按100％比例清偿。
4、普通债权
截至2009 年11 月3 日，已向管理人申报的普通债权金额2,158,314,805.65 元；尚未申报的普通债权约230,819,032.49 元，因此，普通债权的债权金额共计约为2,389,133,838.14 元。如果担保财产和建筑工程的实际变现值低于担保债权和工程款优先权金额，不足清偿的部分应当转入普通债权，则普通债权的债权金额将相应
进行增加。
本重整计划对普通债权做如下调整：
（1）每笔债权中1 万元以下（含1 万元）部分的债权该部分债权共计20,039,175.37 元，按照100%的比例清偿。
（2）每笔债权中1 万元以上至10 万元以下（含10 万元）部分的债权该部分债权共计66,645,299.95 元，按照50%的比例清偿。
（3）每笔债权中10 万元以上部分的债权该部分债权共计2,302,449,362.82 元。假定夏新电子的资产能够按照清算价值变现，在清偿担保债权、重整费用、共益债务、职工债权、税务债权以及10 万元以下（含10 万元）部分的普通债权后，尚能剩余现金141,590,558.12 元。该部分资金对10 万元以上部分的普通债权按比例进行清偿，清偿比例约为6.15％。为了提高该部分普通债权的清偿比例，本重整计划安排将股东让渡的70,000,000 股股份与重组方提供的1 亿元现金用于追加清偿，让渡的股份按照夏新电子股票暂停上市前20 日加权平均价3.71元/股计算，则该部分普通债权的清偿比例可以提高15.62％。综上，10 万元以上部分的普通债权的清偿比例约为21.77 %。夏新电子债权人的实际清偿情况取决于债权和资产数据的最终确认。已申报债权以债权人会议核查和法院裁定确认的结果为准，未申报债权原则上以《资产负债清查审计报告》记载为准，资产以处置变现的实际结果为准。
五、债权清偿方案
1、担保债权
担保债权和工程款优先权以担保财产和建筑工程变现资金优先清偿。如担保财产和建筑
工程的实际变现值高于担保债权和工程款优先权的金额，则担保债权和工程款优先权可以得到全额清偿；如担保财产和建筑工程的实际变现值低于担保债权和工程款优先权的金额，就担保财产和建筑工程未获清偿的部分转入普通债权受偿，届时普通债权的债权金额将相应进行调整。
2、职工债权
职工债权一次性现金清偿。
3、税务债权
税务债权一次性现金清偿。
4、普通债权
（1）每笔债权中10 万元以下部分（含10 万元）的普通债权按照本重整计划规定的清偿比例以现金进行清偿；
（2）每笔债权中10 万元以上部分的普通债权以现金及（或）夏新电子股东让渡股份按其债权比例进行清偿，债权人可以选择接受股份分配或者由夏新电子将股份进行变现，以变现资金进行清偿。
六、重整费用和共益债务
1、重整费用
夏新电子重整费用预计约 112,000,000 元，包括案件受理费30万元、管理人执行职务的费用200 万元、聘请中介机构费用1518万元、管理人报酬580 万元、资产处置税费8500 万元、股票过户税费372 万元等。
2、共益债务
共益债务预计约5300 万元，包括因继续履行合同产生的债务1000 万元，因继续营业需支付的工资、社会保险费等费用1600 万元，解除劳动合同经济补偿金2500 万元，手机业务维护费用200万元等。
夏新电子重整费用和共益债务以实际发生和最终审核确定的结果为准，全额现金支付。
七、重整计划的执行期限
1、期限。重整计划的执行期限为6 个月，自厦门中院裁定批准重整计划之日起计算。
2、期限的延长。如因客观原因，致使夏新电子重整计划相关事项无法在上述期限内执行完毕，夏新电子应于执行期限届满前 15 日，向厦门中院提交延长重整计划执行期限的申请，并根据厦门中院批准的执行期限继续执行。
八、重整计划执行的监督期限
重整计划执行的监督期限为 6 个月，自厦门中院裁定批准重整计划之日起计算。监督期内，管理人监督夏新电子执行重整计划。夏新电子应接受管理人的监督，对于重整计划执行情况、公司财务状况、重大经营决策以及财产处置等事项，及时向管理人报告。
九、重整计划执行的措施
1、资产处置
在厦门中院批准重整计划后，夏新电子将对资产进行处置，以筹集清偿债权和费用的资金。
（1）资产处置范围
资产处置范围为夏新电子除货币资金、应收票据外的现有全部资产，包括应收款、存货、对外投资、建筑物、机器设备、商标权和土地使用权等。
（2）处置方式
①公开拍卖
根据《破产法》及相关法律、法规和司法解释的规定，凡符合拍卖条件的夏新电子资产，原则上采取公开拍卖的形式进行处置。为提高资产处置价值，根据夏新电子资产性质或产业
类型特点，将夏新电子资产分为若干个资产包分别拍卖。拍卖底价以厦门市大学资产评估有限公司出具的《偿债能力分析报告》中确定的清算价值为参考；前次拍卖未能成交的，下次拍卖降价幅度依照法律的有关规定确定。
②变卖或其他方式
对于依法限制转让或禁止转让的资产，按国家有关规定处理。对于其他不符合拍卖条件或拍卖方式不利于资产实现价值最大化的资产，在有效保障债权人利益的前提下，可以采取变卖或者其他方式进行处置。
2、重组方提供现金
重组方在本重整计划获得厦门中院批准后 3 个工作日内，将其按照本重整计划的规定应当提供的偿债资金，一次性付至管理人账户。
3、现金支付的方式
重整费用、共益债务及债权的现金清偿原则上以银行转账方式进行。债权人及有关主体应当在本重整计划获厦门中院批准之日起 5 日内，向夏新电子提供接受现金清偿的银行账户信息。夏新电子股份有限公司
4、股份的划转
在本重整计划获厦门中院裁定批准后，夏新电子开始办理股东让渡股份的划转工作。股份让渡所需支付的税费由夏新电子承担。
5、股份的分配
债权金额超过10 万元的普通债权人应于本重整计划获厦门中院裁定批准之日起 5 日内向夏新电子书面确认清偿方式，即接受直接分配股份还是以股份变现资金清偿，逾期未确认的视为自动放弃股份分配选择权。同意股份分配的债权人应于本重整计划获厦门中院批准之日起10 日内，向夏新电子提供股票账户卡等证券账户信息。逾期不能提供完整账户信息而导致股份无法分配的，夏新电子将对相关股份予以变现，有关债权人按照股份变现资金受偿。
6、股份的变现
夏新电子根据本重整计划的有关规定变现股份，变现价格按照夏新电子股票暂停上市前20 日加权平均价3.71 元/股计算。股份的变现需符合上海证券交易所等部门的有关规定和要求。
7、尚未申报债权的清偿
未在债权申报期限内申报但仍受法律保护的债权，在重整计划执行完毕后，债权人可以按照本重整计划规定的同类债权的清偿条件行使权利。考虑到重整计划执行期限的安排，夏新电子将对未申报债权按比例应分得的股份按照 3.71 元/股的价格予以变现，并提存变现价款，相关债权人按照股份变现价款受偿。
8、尚未依法得到确认的债权的清偿
暂未得到确认的债权，在其债权得到依法确认后，按照该债权依据本重整计划应分得的现金或股份进行清偿。考虑到重整计划执行期限的安排，夏新电子将对该部分债权按比例应分得的股份按照3.71 元/股的价格予以变现，并提存变现价款，相关债权人按照股份变现价款受偿。如按照上述7、8 项安排清偿债权后，或有关债权依法不予确认和清偿，偿债资金还有剩余的，夏新电子将向有关普通债权人按照其债权比例追加分配。
9、债权清偿的顺序
本重整计划规定的债权清偿顺序按照《破产法》第一百一十三条的规定执行。
10、资产保全措施的解除
根据《破产法》第十九条的规定，法院受理重整申请后，有关债务人财产的保全措施应当解除。但是，截至目前，夏新电子的部分财产仍被有关人民法院查封、冻结。因此，相关
债权人应在厦门中院批准本重整计划之日起10 日内，协助办理完毕相关财产的解除保全措施的手续。
11、财产抵押登记手续的解除
对夏新电子特定财产享有抵押权的债权人，应当在其债权根据本重整计划的规定受偿之日起10 日内办理完毕解除财产抵押登记手续。
12、重整计划的协助执行
在本重整计划执行过程中，涉及有关部门协助执行的，夏新电子或有关主体可向厦门中院提起申请，请求厦门中院向有关部门出具协助执行的相关法律文书。
十、其他事项
1、本重整计划须经夏新电子债权人和出资人表决。债权人会议表决通过标准按照《破产法》有关规定执行；出资人会议表决通过标准需要达到出席会议的出资人所持表决权的三分之二以上同意。
2、本重整计划经过各表决组有效通过后，管理人将依法申请厦门中院裁定批准。
3、如部分表决组经过两次表决未通过本重整计划，管理人保留向厦门中院申请批准重整计划的权利。
4、本重整计划经厦门中院裁定批准后生效。重整计划对夏新电子及其全体债权人、股东和重组方均有约束力。
5、本重整计划规定的有关方的权利和义务的效力及于该方权利义务的承继方或受让方。
6、债权人对夏新电子的保证人和其他连带债务人所享有的权利，不受重整计划的影响，但根据重整计划已经获得清偿的部分，债权人不得再向保证人和其他连带债务人主张权利。
7、按照重整计划减免的债务，自重整计划执行完毕时起，夏新电子不再承担任何清偿责任。
8、重组方的变化不影响本重整计划项下债权的调整与清偿及股份的让渡与分配。
9、本重整计划的修改需要报厦门中院批准。
夏新电子股份有限公司管理人
案例四：五谷道场
2009年10月22日，随着一碗近3米高的方便面冒着热气“出炉”，曾经一度在大众视野中消失的“五谷道场”方便面高调宣布回归市场。“100%非油炸、更健康”的广告语依旧，不同的是产品包装上多了中粮集团的标识。
一年以前，五谷道场正处于风雨飘摇之中。企业全面停产，负债总额高达6.2亿元，600多名债权人遍布全国15个省市。2008年10月16日，在严重资不抵债的情况下，五谷道场递交了破产重整申请书。2009年2月12日，北京市房山法院裁定批准其破产重整计划。2009年9月19日，破产重整方案执行完毕，五谷道场以新的形象重新进入市场。
一起如此重大的破产重整案件，期间还屡屡传出“债权人反对”、“中粮集团萌生退意”等各种传闻和波折，却在如此短的时间内就作出了裁定并顺利执行完毕，速度之快、效率之高实属罕见。房山区法院是如何让一个负债数亿元的企业起死回生？又是如何厘清盘根错节的累累债务和法律关系，让各方消除分歧、统一行动的？作为新《企业破产法》实施之后，北京法院审理的首例破产重组成功案件，它有什么与众不同？所有这些疑问，伴随着舆论称赞的同时，也在人们的脑海中旋转。
内外交困，“五谷道场”提交破产重整申请
“五谷道场”以其“非油炸”的健康理念，一经投放市场立刻产生了巨大的经济效
益。公司成立于2004年10月，截止2007年上半年，生产线从房山区琉璃河镇的一处弹丸之地发展到全国5省市5个生产基地。2006年单月产值高达6000万元，生产及管理人员达1500余人，经销人员遍布全国各地达2000余人。
2007年上半年，因为原材料价格大幅上涨，虽经历了集体涨价风潮，但是方便面行业的整体利润均下滑明显。特别是以广告投放为主要营销手段的“五谷道场”，由于盲目扩张、广告支出过大及研发新产品费用激增，出现了供应商货款给付不及时、无法给经销商正常发货、拖欠广告费和员工工资等问题。2007年10月起，五谷道场全面爆发财务危机，经营状况持续恶化，劳动争议、法律诉讼不断增加。2007年年底至2008年上半年，仅房山区法院就受理涉及五谷道场的案件近80件，标的额3000多万元。根据评估公司出具的报告，截至2008年10月，五谷道场公司的资产总额为4420万余元，负债总额6.28亿元，资产负债率524%，预计普通债权的清偿比例仅为2.76%，公司已经符合破产的条件。
2008年9月，五谷道场来到房山区法院咨询破产事宜。“如果一破了之，对于法院来说，不需太多的周折，只需组成破产清算组一步一步走程序就行了。但是，五谷道场这个企业就不会存在了，将有1000多员工离职下岗，公司上下游企业受到牵连，债权人权益没有保障，对于房山区区域经济发展造成不良影响，而且容易发生影响社会稳定的事件。”房山法院主管副院长张仲侠说，“2007年颁布的新《企业破产法》中，首次明确规定了比较完善的破产重整制度。该制度是针对已经资不抵债，但仍有可能恢复生产、继续经营的企业，让企业选择引入新的战略投资人等手段来恢复生产，不要轻易让它退市，以保证更多债权人的利益。五谷道场作为房山区的重点企业，虽然资不抵债，但作为方便面行业中的知名企业，其产品具有一定的市场影响，企业具有良好的产供销链条，选择破产重整可以使企业起死回生，更有利于维护债权人的利益，有利于千余名待岗职工的继续就业和地区经济的平稳发展。因此，我们建议五谷道场申请破产重整，重整对职工、债权人、债务人和地区的经济发展都有好处。”
2008年10月16日，五谷道场正式提交了破产重整申请。10月30日，房山法院依法裁定受理这起破产重整案。
行动迅速，管理人各项工作限时完成
受理此案后，房山区法院立即组成了由庭长担任审判长的合议庭，负责案件的审理工作。“时间对于危困企业而言是非常珍贵的，案件审理所用的时间越短，危困企业被挽救的可能性就越高。我们在受理此案后，首先强调的就是一个‘快’字，而且，必须是在规范透明基础上的‘快’。”张仲侠说，尽管涉及此案的各方利益不同，但是大家都有着一个共同心愿，那就是期待案件能得到尽快处理，最大限度保护这个品牌的价值和影响力。
在受理此案后的第二个工作日，房山区法院便根据五谷道场的申请，确定了由专业律师团队、清算事务所和房山工业局三方组成的五谷道场重组清算组为破产管理人。法院要求管理人制订详实可行高效的重整时间表，并按时间表认真履行各项职责。
经过细致缜密的资产核查工作，管理人将“五谷道场”的巨额债务进行了以下划分：
第一类是担保债权，共有两个债权人，债款数额近五千万，占整个债务的十分之一。这类债权按照我国法律必须优先进行清偿。
第二类是职工债权，总额为三百多万，包括职工工资和各种社会保险费用。按照我国法律，这类债权也必须优先得到保障。
第三类是普通债权，这也是“五谷道场”债务中比例最大的一部分，共有三百多个债权人，债款数额高达四个多亿。
由于前两类债权都有优先权利，如果对“五谷道场”进行清算，根据我国《企业破产法》的规定，没有任何优先保障措施的普通债权清偿率就只有2.76%。而这时能有新的资金注入，
盘活整个资金链条，无疑成为“五谷道场”每个债权人都在期盼的事情。
出手救场，中粮集团成为重组投资人
作为我国最大的粮油贸易加工企业以及世界五百强企业，中粮集团在面粉、油脂、酱料、香精等领域都居于国内龙头地位。但是在面粉深加工方面却一直苦于没有发挥平台，恰逢“五谷道场”破产，投资重组“五谷道场”成为其顺理成章的选择。
中粮集团重整“五谷道场”项目负责人李东明介绍说，“中粮对“非油炸”的理念十分看好。目前的国际市场上，非油炸方便面拥有30%以上的市场份额，且处高端市场，在韩国的份额高达70%以上。非油炸方便面有着固定的消费群体，且还会有越来越多注重健康的消费者加入。而且与以前的“五谷道场”非油炸方便面相比，由于减少了面粉等原材料的采购环节，新五谷方便面的成本会相应降低。”同时，作为“五谷道场”本身也是有一定影响的方便面品牌，客观上有其重整并继续存在的基础。而“五谷道场”公司本身的员工、供应商、经销商，都是一个非常成熟的团队。中粮集团收购“五谷道场”以后可以直接利用现有的这些资源，同时也给原“五谷道场”公司职工、供应商、经销商等继续合作的机会。这实在是一个各方共赢的局面。
经过多次的沟通和协调，在当地党委的领导下与政府的支持协助下，管理人最终确定中粮集团为五谷道场的重组投资人。
为了最大限度地维护广大债权人和职工的合法权益，房山法院多次与中粮集团进行会谈，建议重整投资人一次性、足额将偿债资金到位，力争重整后继续与原上下游的关联债权人进行合作，优先录用公司原有员工。在法院的努力下，中粮集团做出一个颇有诚意的承诺：重整计划批准后的10天内，将一次性向破产管理人账户提供1.09亿万余元，专门用于五谷道场公司支付破产债务和费用，并尽快恢复五谷道场公司的经营生产，对有重整必要的五谷道场子公司进行重整，实现全国布局。重组后在同等条件下，优先与原债权人进行合作，在首次招工时优先录用公司原有职工，并将尽最大努力解决五谷道场公司存在的土地使用、商标注册和技术开发等问题。这样一来，如果重整方案得以通过，普通债权组的清偿比例将提高到15.75%，远远高于破产清算2.76%的清偿比例；职工债权人在得到全额清偿的同时，还将获得新的就业机会；优先债权组中的一部分债权人综合清偿率将达到48.13%，高于破产清算40%的清偿率，而另一部分债权人综合清偿率将达到100%。这无疑给众多债权人吃下颗定心丸。
更让债权人踏实的是，为了重整“五谷道场”，中粮集团专门成立全资子公司中粮天然“五谷道场”投资有限公司，注册资本2亿元。
一波三折，法院召开两次债权人会议
2008年11月7日，房山区法院发出公告，要求五谷道场的债权人自公告之日起40日内申报债权。截至12月18日，共有632名债权人分沓至来，申报债权总金额高达7.5亿元。经过审查核准，最终确认了5.2亿元实际债务。
2008年12月26日，房山区法院召开第一次债权人会议。然而，第一次债权人会议的困难程度远远超出了法院的想象，主审法官纪红勇用“炸了锅”来形容那次会议。与会的债权人怎么也不愿意相信五谷道场濒临破产的事实，在他们看来，五谷道场正如日中天，怎么可能破产呢？面对重整管理人出示的资产状况表，债权人也疑问重重，他们不明白，曾经红得发紫的五谷道场的商标价值，为什么就仅有百余万元？“债权人的反应非常强烈。”纪红勇回忆说，正是债权人的这种强烈反应，让中粮感觉将要接手的可能是个“烫手山芋”，因此萌生了退意。为了排除疑虑，一方面，法院和管理人立即公布了解疑电话、电子邮箱和通讯地址全面收集意见和问题，并和债权金额占60%以上的债权人进行面对面的沟通，征求他们对破产重整的意见。之后，法院和管理人将收集来的问题归纳为六大类，在逐一调查核实后，进行了公开答复。针对商标价值的问题，法院要求评估方向债权人说明：五谷道场商
标一直未在方便面领域注册成功，随着时间的推移，导致目前的价值经评估仅有100多万元。这个从国家商标局调查来的结果让债权人的态度有了转变。管理人又对五谷道场关联企业的债权进行了严格审查，最终核减了14家关联企业的1.8亿余元债权。细致耐心的工作赢得了债权人的信任，更使债权人意识到，破产重整将更有利于将损失降到最低，实现债权人权益的最大化。另一方面，法院和管理人加强与中粮集团的沟通，向其讲明法院会尽全力做债权人的工作，告知其五谷道场重整的前景是乐观的，要求其坚定重整投资的信心和决心。真诚的沟通帮助中粮重塑了重整投资的决心。
2009年1月16日，房山法院召开第二次债权人会议对重整计划草案进行表决。为了提高表决结果的公信力，法院要求债权人表决一律采用书面表决的方式，并且邀请北京市方圆公证处进行了全程公证。
会议上，原企业出资人组全票通过了重整计划，同意无偿让渡股权；职工债权组以该组出席会议人数的99.57%，所代表债权金额73.6%通过重整计划；普通债权组以该组出席会议人数的82.19%，所代表债权金额84.65%通过重整计划。“普通债权组能以高比例通过重整计划，这是令大家最为欣慰的。”张仲侠副院长说，“因为只有他们才能代表绝大多数债权人的利益，而计划通过也说明前期所做的种种消除猜疑、化解矛盾、解决问题的细致工作没有白费。”
但是，优先债权组中占优先债权比例99.68%的华夏金谷担保有限公司拒绝了这个草案，原本充满希望的重整计划被搁浅。按照《企业破产法》的规定，部分表决组未通过重整计划草案的，该表决组可以在与债务人或者管理人协商后再次表决。若表决组拒绝再次表决或者再次表决仍未通过，法院可以依债务人或者管理人的申请直接进行裁定。换句话说，法院是可以依法律规定强制裁定批准重整计划的。为了尽可能让所有的债权人都满意，让重整计划的通过更加“完美”，履行更加顺利，法院没有简单地运用“权力”干预，而是主动向华夏金谷公司征求意见。通过交流了解到，华夏金谷公司之所以投反对票，是因为他们预期分析的清偿比例运远高于最终公布的数值，这让他们难以接受。为此，法院和破产管理人多次向华夏金谷公司说明数值变化的原因，并阐明重整成功与失败的现实意义。在反复权衡之后，华夏金谷公司同意了重整计划草案。
重整计划曙光重现。2009年2 月11日，在第二次表决中，债权人会议通过了重整计划草案。2月12日，房山法院依法批准了五谷道场重整计划草案，重组方也依约履行出资承诺，支付了1、09亿元清偿款。至此，五谷道场进入重整计划执行阶段。
多方联动，重整计划突破司法困境
我国《企业破产法》第86条第2款明确规定：“自重整计划通过之日起十日内，债务人或者管理人应当向人民法院提出批准重整计划的申请。人民法院经审查认为符合本法规定的，应当自收到申请之日起三十日内裁定批准，终止重整程序，并予以公告。”依据该规定，房山法院在裁定批准“五谷道场”重整计划之后，就可以进行案件报结。换句话说，从法律上讲，房山法院自2月12日起就可以从这个案件上“脱身”了。“如果当时就结束了这个案件，有可能导致整个重整过程的失败，各方面所有的心血和努力都将付之东流。”张仲侠说，“五谷道场重整计划在执行过程中遇到了股权变更的司法困境。这个难题，中粮集团根本解决不了。”
按照管理人提出的重整方案，五谷道场原股东中旺集团需要将所持有的五谷道场公司的股份全部无偿让渡给重组方。只有股权过户之后，中粮集团支付的1.09亿元五谷道场清偿债务及支付破产费用才能启用，中粮集团才能够正式开始后续的一系列动作。如果迟迟过不了户，或许就意味着重整失败。
但因为债务问题，中旺集团在五谷道场持有的36.67%股权被六家外地法院查封。股权查封发生在破产重整之前，因为涉及到北京之外的六家法院，所以解封比较麻烦。针对
股权冻结事项，张仲侠进行了解释，“《企业破产法》虽然规定：人民法院受理破产申请后，有关债务人财产的保全措施应当解除，执行程序应当中止。但却没有对具体操作进行明确规定，特别是对破产企业股东股权被查封怎么办没有规定。”
股权变更完毕，重整才能宣告结束。自2009年5月初开始，房山法院一方面积极组织管理人交付资产，促使企业恢复生产，另一方面就重整方案执行过程遇到的司法困境及时向北京市高级法院汇报。“我们所有的努力就是为了加快股权解冻的进程。”张仲侠开始保持与北京市高级法院、最高人民法院相关人员的紧密接触。
北京市高级法院对五谷道场在重整执行过程中遇到的相关问题高度重视。民二庭庭长刘兰芳亲自出面与相关行政机关进行协商，并向最高人民法院报告。2009年7月3日，最高法院专项召开由广东、山东等六省市高级法院参加的研讨会，并作出特例批复，要求相关法院以维护经济稳定为大局，在不损害五谷道场股东债权人利益的情况下，协调解决股权解封事宜。之后，北京市高级法院和房山法院先后与相关法院进行了几十次的沟通，最终促使相关法院陆续裁定解除了对五谷道场股东股权的冻结。
2009年9月19日，五谷道场重整计划规定的相关事宜全部办理完毕，企业正式恢复生产，清偿款顺利发放。五谷道场破产重整案划上了圆满的句号。
五谷道场重整成功，盘活了该企业近5000万元的存量资产，2000多人获得了新的就业机会，600多位债权人的利益得到保护，并使全部债权人拿到了高于破产清算五倍的清偿款，维系了五谷道场与300多家企业的合作关系，实现了债权人、债务人及重整投资人的共赢。重新回到中粮五谷道场上班的工人李素侠抑制不住内心的激动：“我做梦都没有想到，我能全额拿到破产企业拖欠我的工资，并且这么快就又回来上班了！”中粮集团董事长宁高宁满怀信心地表示：“五谷道场的目标是将在方便食品市场占领30%的份额！”房山区区委常务、常务副区长高岩杰认为：“五谷道场重整成功，既使知名企业度过破产危机，又使两千多名职工重新上岗。此举对于优化房山投资环境，提振市场信心具有重要意义。”
五谷道场破产重整案，是北京市法院在我国企业破产法实施后功审理的第一起破产重整案件。五谷道场重整成功，是多方共赢的结果。申请人五谷道场存量资产被盘活，解决数千人就业，数百家供应商和销售商可以继续与之合作，公司获得新生；所有债权人实现了清偿比例高、实际清偿率大、清偿期限短的目标，维护了区域经济发展和辖区社会稳定；重整投资人中粮集团，随着接收五谷道场全面进入方便食品市场，实现了集团从田园到餐桌“全产业链”战略的跨越。作为人民法院积极发挥审判职能作用、为经济发展提供强有力的司法保障、促进区域经济发展的典型性案例，五谷道场破产重整案为各级法院在金融危机形势下探索司法能动性对经济发展的积极影响方面提供了重要的借鉴，意义深远
★企业破产重整案例_共10篇 范文一：企业破产重整价值评估案例分析案例分析 ！ ≤≥００√ｊ≤≯ｊｉ； 。ｌ蓄＿－ 企业硅产重整价值评估案例分衍 文／栾甫贵李佳 ｊ的《企业破产法》０７月１开始实施，于２０年６日并且在重整５６０．万元。第五，０１１７６小额普通债权，沧化的小额债权共计２７８ 月ｙ程序方面作了重要修改，ｌ设立了破产重整制度。破产立法在解决债务人有限财产的分配的同时，也为有生存希望的企业 提供可选择的破产方式。本文对河北沧州化学工业股份有限公家，债权总额３９．万元。０３６６ （）北沧化重整受偿额和受偿比例的确定二河 １沧化破产重整计划中的现金流入。根据河北沧化重整计． 司重整案例进行分析力图对我国其他企业破产重整提供可以借鉴的经验。 破产重整是指在企业无力偿债的情况下，依照法律规定的 划以及２０年和２０年的年报对沧化的重整情况进行分析，０７０８其现金流入主要来自资产重整收入和债务人经营方案的现金流 入。 程序，对企业进行生产经营上的整顿和债权债务关系上的清理，希望企业通过重整摆脱困境，偿还债务以及重获经营能力。企业进行破产重整具有债务清理和企业拯救的双重目的，从而 在根本上解决债务人所面临的经济困境。本文通过分析河北沧 沧化的资产重整收入包括整体转让沧州沧井化工有限公司和揭阳华南沧化实业公司这两个控股子公司的收入。沧井化工有限公司已经被破产清算，其破产财产通过竞拍方式被河北大众拍卖有限责任公司以人民币１００６０万元竞得。沧化持有沧井化工７％的股权，５因此，沧化获得１００２０万元竞拍资金，全部用于偿还债务。揭阳华南沧化实业公司仍正常运营，采用市场比较法对转让收入进行计算，选择的参照企业为与揭阳华南沧化实业公司业务相似同样是沧化控股子公司的沧州沧骅化学品工业有限公司。沧骅化学品工业公司２０年的营业收入是２０５５３３０８７２０２．８元，资产总额为８６０１８８，２３７１．元营业收入和资产总额的比值是４０３７．。运用市场比较法计算揭阳华南沧化实业公司的价值，２将沧骅化学品工业公司的营业收入和资产总额的比值作为参照化的重整计划来计算沧化的重整和清算债权受偿比例．从数值上判断企业是否应该重整，结合沧 化破产经营情况，并总结沧 化成功的关键，为我国其他企业破产重整提供可供借鉴的理论分析框架。 一 、
要么万劫不复，要么涅槃重生 ——浙江海纳破产重整案例分析 财务管理0901班课程设计论文 刘水源 U200916652 陈岩 U200916646 周雪 U200916620 张文敏 U200916612 陈楚茵 U200916634 2012年6月22日
目录 1. 案例背景 (4) 2. 案例回顾 (6) 3. 案例分析 (7) 3.1浙江海纳因何走向破产？ (8) 3.2清算或者重整，浙江海纳何去何从？ (12) 3.3 重整制度有哪些理论根据呢？ (16) 3.4 如何从浙江海纳案例中吸取教训规避风险呢？ (22) 3.5 浙江海纳给了我们哪些有益的经验呢？ (23) 3.6 我国目前的破产重整制度还有哪些问题呢？ (24) 4.尾声 (27) 5.参考文献 (27)
要么万劫不复，要么涅槃重生 ——浙江海纳破产重整案例分析 摘要：众合机电的前身浙大海纳，曾是浙江大学控制的“小盘高校概念”“硅”股。在浙江大学的技术依托下，曾经的浙大海纳业绩斐然。2009年4月20日， S*ST 海纳在之前连续9个涨停板后突然停牌，此后再无消息。同年11月20日，杭州市中级人民法院裁定批准浙江海纳的重整计划并终止重整程序。浙江海纳案也成了新《破产法》实施后，第一个由债权人申请的上市公司破产重整案件。此后，人们对于浙江海纳的破产重整一事议论纷纷。本文从公司财务的视角，介绍了浙江海纳破产重整的背景、经过，探讨该公司走向破产的原因，进一步分析当浙江海纳面临清算或者重整的时候，公司为何选择了破产重整，讨论这一案例给我们的经验教训，进而指出我国在上市公司的破产、退市制度方面还存在哪些问题。 关键词：浙江海纳上市公司破产重整 引言 破产重整是指对可能或已经发生破产原因的企业，在法院的主持下，由各方利害关系人参与，进行企业经营重组、债务清理活动,以挽救企业、避免破产清算的法律制度。它是预防企业破产最为积极、有效的法律制度，也是我国新《企业破产法》中一项重要的制度创新。浙江海纳科技股份有限公司是新破产法实施后我国首例按照债权人会议表决程序通过重整计划的上市公司破产重整案件，对今后上市公司通过司法途径进行破产重整、优化资产配置将产生深远的意义，本文将以其为背景，对浙江海纳的财务状况进行分析，探究破产重整的原因以及我国破产重整制度存在的问题，总结经验，并为以后的破产重整提出合理化的建议。
浙江海纳破产重整案 例分析
要么万劫不复，要么涅槃重生 ——浙江海纳破产重整案例分析 财务管理0901班课程设计论文 刘水源 U200916652 陈岩 U200916646 周雪 U200916620 张文敏 U200916612 陈楚茵 U200916634 2012年6月22日
目录 引言 (4) 1.案例背景 (4) 2.案例回顾 (7) 3.案例分析 (9) 3.1浙江海纳因何走向破产？ (9) 3.2清算或者重整，浙江海纳何去何从？ (15) 3.3 重整制度有哪些理论根据呢？ (20) 3.4 如何从浙江海纳案例中吸取教训规避风险呢？ (28) 3.5 浙江海纳给了我们哪些有益的经验呢？ (30) 3.6 我国目前的破产重整制度还有哪些问题呢？ (31) 4.尾声 (34) 【参考文献】 (34) 要么万劫不复，要么涅槃重生 ——浙江海纳破产重整案例分析 摘要：众合机电的前身浙大海纳，曾是浙江大学控制的“小盘高校概念”“硅”股。在浙江大学的技术依托下，曾经的浙大海纳业绩斐然。2009年4月20日， S*ST海纳在之前连续9个涨停板后突然停牌，此后再无消息。同年11月20日，杭州市中级人民法院裁定批准浙江海纳的重整计划并终止重整程序。浙江海纳案也成了新《破产法》实施后，第一个由债权人申请的上市公司破产重整案件。此后，人们对于浙江海纳的破产重整一事议论纷纷。本文从公司财务的视角，介绍了浙江海纳破产重整的背景、经过，探讨该公司走向破产的原因，进一步分析当浙江海纳面临清算或者重整的时候，公司为何选择了破产重整，讨论这一案例给我们的经验教训，进而指出我国在上市公司的破产、退市制度方面还存在哪些问题。 关键词：浙江海纳上市公司破产重整
焦作鑫安科技股份有限公司破产重整案 作者:王胜利发布时间:2010-04-27 【要点提示】 2007年 6月 1日施行的《中华人民共和国企业破产法》 ,借鉴国外成功的立法经验,创造性地规定了破产重整制度。焦作中院在审理上市公司鑫安科技被申请破产清算一案的过程中, 根据具体案情, 敏感而果断地适用上述法律规定, 由破产清算程序转为重整程序 , 成功审理了这家上市公司破产案, 以债权人会议各表决组高票通过重整计划而终止重整程序, 摸索了一些利用破产重整程序化解债务危机、服务大中型企业改制重组的成功经验, 受到党委、政府、上级法院、法学界、证券投资界人士的充分肯定。 【案例索引】 受理:河南省焦作市中级人民法院 (2008焦民破字第 2-1号(2008年 6月 24日 重整:河南省焦作市中级人民法院 (2008焦民破字第 2-13号(2008年 11月 6日 批准、终止:河南省焦作市中级人民法院 (2008焦民破字第 2-18号(2008年 12月 22日重整计划执行完毕、监督职责终止:河南省焦作市中级人民法院 (2008焦民破字第 2-29号 (2009年 12月 16日 【案情】 申请人昊华宇航化工有限责任公司 (下称昊华宇航 ,住所地:焦作市解放东路279号。法定代表人徐何红董事长。 被申请人焦作鑫安科技股份有限公司 (下称鑫安科技 , 住所地 :焦作市环城北路 28号。 法定代表人秦海员,董事长。
鑫安科技的前身为始建于 1958年的原焦作市化工三厂。 1989年,作为股份制改革试点,化工三厂进行整体改组,通过向社会公众募集股份成立了“焦作市碱业股份有限公司” ,并于 1997年 3月 31日经国家证监会批准在深交所上市。 2001年 6月公司更名为“鑫安科技股份有限公司” ,注册资本人民币 12937.57万元,目前在册员工 3172人,含内退 410人。 2002年 11月,鑫安科技与河南花园集团有限公司(简称花园集团实现重组,鑫安科技的原股东鑫安集团将其持有的鑫安科技 56.99%的国有法人股份转让给花园集团,花园集团成为鑫安科技第一大股东。 重组后, 由于花园集团经营管理不善, 特别是严重违规占用上市公司资金, 鑫安科技生产经营迅速下滑,企业陷入困境。从 2004年 7、 8月份开始鑫安科技即处于停产和半停产状态, 2005年 6月 11日全面停产 ,三千多名职工全部下岗待业,多次发生职工大规模上访事件。 据鑫安科技公布的年度审计报告, 2005年企业亏损 1.15亿元, 2006年企业亏损2.18亿元, 2007年企业亏损 1.31亿元。截至 2007年 12月 31日, 鑫安科技资产总计370,808,774.05元, 负债总计为 556,520,564.52元,净资产为 -185,711,790.47元,已严重资不抵债。 鑫安科技连续三年亏损, 根据中国证监会关于《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法 (修订》的有关规定,于 2008年元月 22日被深圳证券交易所暂停股票上市。 申请人对被申请人享有 1969 万元的到期债权,被申请人不持异议,该债权占鑫安科技全部债务的 3.53%。申请人以被申请人严重亏损, 不能清偿到期债务为由, 于2008年 3月 28 日向焦作市中级人民法院申请对被申请人进行破产清算。焦作中院依法通知了被申请人 (债务人 ,被申请人鑫安科技未在法定期限内提出异议。 【审判】
上市公司破产重整案例介绍 一、破产重整涉及的几个重要问题 1、上市破产重整制度涉及的主要利益平衡问题 上市公司的破产重整是为防止上市公司破产清算而进行的挽救性措施，其主要涉及到投资者、债权人等各方面的利益诉求，特别是中小投资者的利益，上市公司面临破产时，中小投资者的投资面临着全面蒸发的危险，但是由于中小投资者由于在公司的经营管理中由于表决权的限制，对公司的经营管理实际上处于不知情也不能控制的境地，对上市公司进行破产重整也是挽救中小投资者投资的重要方面，因此，在上市公司破产重整的过程中必须进行利益的平衡，这也是上市公司破产重整的指导性思想。 2、上市公司破产重整的提起、方案制定、表决与裁定 上市公司破产重整的提起是上市公司破产重整的程序开始，也是会引发股市上股价变化的重要原因，根据《破产法》第二条的规定，主要是债权人可以申请，债务人也可以向人民法院提出重整、和解或者破产清算申请。由法院受理后制定管理人，并由管理人制定重整计划草案。 对于公司是否破产重整因为是公司经营的重大事项，关系到债权人的利益也关系到投资者的利益，管理人向人民法院提交重整计划后，必须参照《破产法》第84条的规定，由债权人过半数且代表债权三分之二数额表决权的债权人通过即为该组通过重整计划草案。涉及出资人权益调整事项的，应当设出资人组，对该事项进行表决，代表股份数额三分之二以上通过即为出资人组通过重整计划。 未通过重整计划草案的表决组拒绝再次表决或者再次表决仍未通过重整计划草案，但重整计划草案符合一定条件的，债务人或者管理人可以申请人民法院批准重整计划草案。
、上市公司破产重整的审批问题 3 上市公司的破产重整在法律适用上由于存在《破产法》、《公司法》、《证券法》交叉的问题，同时由于中国的股市的实际情况是国有控股的公司很多，因此在公司破产重整中，存在人民法院的司法审查、中国证监会的行政审批、地方政府和中央政府的国有资产管理部门的审批的交叉问题，在现实中存在表面上司法审批，但实际上行政审批的压力很大的问题。这就要求司法审批的协调问题。 4、上市公司破产重整的信息披露问题 上市公司的破产重整是公司经营中的重大事项，按照《证券法》第67条、70条、193条的规定必须进行信息披露，而且上市公司的破产重整也是证券市场投资者关注和引发股价波动的重要事项，因此，必须对此信息进行公示，其中必须包括上市公司破产重整的可行性报告。 5、上市公司破产重整的安全性与民事赔偿问题 上市公司破产重整由于是影响上市公司股价变化的重大事项，必须对虚假重组信息、隐瞒重组信息的行为加大处罚力度，同时也必须加大民事赔偿责任，否则，只是根据相关法律进行行政罚款，则难以遏制利用上市公司破产重整操纵、炒作股价的行为。 二、破产重整案例相关案例的简要介绍 1、S*ST朝华 股票简称 S*ST朝华 股票代码 000688 破产重整申请人债权人杨芳 法院受理破产重整日2007年11月16日期 1、对于公司10%的债权本金由重组方建新集团以现金一次性清 偿，债权人获得上述清偿后，与公司的债权债务关系终止;
30多家上市公司破产重整案例 一、上市公司破产重整案例系列之一：破产重整助S*ST兰宝重生 负债累累被暂停上市 兰宝科技信息股份有限公司（以下简称“兰宝公司”）原名长春兰宝实业股份有限公司，成立于1993年5月26日，在深圳证券交易所挂牌上市，总股本为2.4亿元，其中，第一大股东为长春君子兰集团有限公司，第二大股东为辽宁合利实业有限公司。发展初期，兰宝公司始终处于一个稳步前进的状态。然而，由于兰宝公司投资失败，致使其下属企业被迫停产，大量外债无力偿还。2003年至2005年连续三年亏损，亏损数额达12亿元以上，2006年5月15日深圳证券交易所对兰宝公司的股票暂停上市。依据2006年兰宝公司年度审计报告，截至2006年12月31日，兰宝公司的总资产为5亿余元，总负债为11亿余元，净资产为-6亿余元。根据我国相关法律、法规的规定，兰宝公司若不能实现转亏为盈则将面临退市风险。 2007年4月28日，兰宝公司的债权人上海美东房地产有限公司向长春市中级人民法院（以下简称“长春中院”）申请宣告兰宝公司破产，此举将本已债务缠身的兰宝公司逼到了破产与退市的死角。经最高人民法院、中国证监会批准和吉林省高级人民法院（以下简称“吉林高院”）批准，2007年6月14日，长春中院受理了兰宝公司破产一案并指定兰宝公司破产清算组为破产管理人。至此，兰宝公司破产案成为了新《企业破产法》实施后我国首例上市公司破产案件。 破产程序有条不紊 2007年6月15日，长春中院在兰宝公司主持召开了破产管理人会议。2007年6 月18日，长春中院组织债权人申报债权事宜。2007年7月25日，长春中院组织召开了第一次债权人会议，公布了已确认债权。其中，职工债权约为152.3万元，税务债权约为130.3万元，普通债权为17.23亿元。在法院的积极协调下，2007年11月5日，辽宁合利实业有限公司作为兰宝公司的第二大股东向长春中院递交了重整申请书，申请对兰宝公司进行重整。长春中院于2007年11月16 日，作出准予兰宝公司重整的民事裁定。2007年11月19日，兰宝公司破产管理人向长春中院递交了《兰宝科技信息股份有限公司重整计划草案》（以下简称兰宝公司重整计划草案）。2007年12月5日，长春中院主持召开了第二次债权人会议，兰宝公司重整计划草案经债权人会议分组讨论表决后通过。重整计划中关于债权调整的基本内容为：职工债权不做调整，按确认债权数额全额清偿；税务债权不做调整，按确认债权数额全额清偿；对于普通债权，一律按确
破产重组案例学习 去年11月，由亿万富豪莱昂·布莱克(Leon Black)、马克·罗文(Marc Rowan)以及约书亚·哈里斯(Joshua Harris)掌控的强大并购投资机构——阿波罗(14.01, 0.43, 3.17%)全球管理公司(Apollo Global Management)完成了一项 投资的退出。这项投资可以说是有史以来最赚钱的私募股权投资交易。 该公司将化学品生产商利安德巴塞尔(98.38, 1.07, 1.10%)工业公司的 股票分批次大量出售，总价值达数十亿美元。显然，这是个正确的决定，因为不管按照何种指标衡量，这项投资都取得了骄人的成绩。利安德巴 塞尔公司主营塑料制造和石油精炼厂，总部位于鹿特丹，其主要行政办 公室则设在休斯顿。自2008年以来，阿波罗公司将投资于该公司的20亿美元变成了120亿美元，取得五倍投资回报，从而让其最大基金取得30%的净内部回报率。这是一个惊人的成绩，尤其是对金融危机后的华尔街 来说。这笔交易让阿波罗公司私募股权投资成为业内最挣钱的公司，并 借此进行了首次公开募股。该公司目前市值为105亿美元。仅在去年一 年里，哈里斯就从阿波罗公司获得了3.97亿美元的收入，而布莱克则将5.46亿美元揽入怀中。 虽然阿波罗公司的亿万富豪们决定从利安德巴塞尔公司退出，但有 一位亿万富豪投资者却在继续加倍投注。2013年，莱恩·布拉瓦尼克花费5.75亿美元从阿波罗手中买进利安德巴塞尔公司850万股股票。考虑到原本的投资已经帮助他成为全球最富有的人之一，如此高额的追加投资可 谓史无前例。对于他这样做的原因，很多人百思不得其解。 莱恩-布拉瓦尼克莱恩-布拉瓦尼克 “理由很简单：如果连阿波罗公司都在卖出，你为什么还要买进？”布拉瓦尼克在一次难得的采访中告诉《福布斯》，“在我每一次增持利安德 巴塞尔公司的股票之前，身边都有一些人会说这是一个错误，我应该卖出，而不是买进更多。” 不过，到目前为止，布拉瓦尼克做得很正确，非常正确。自从他上 一次从阿波罗公司买进大量股份以来，利安德巴塞尔公司的股价已经暴 涨超过50%。
企业破产重整计划范本 企业在宣告破产前，债权人可以要求债务人进行重整，重整程序能否提起，决定于重整计划草案是否被债权人接纳，得到通过，或者虽未通过但内容齐备﹑切实可行，被人民法院批准。本文以某酒店有限责任公司为例，制作了重整计划草案范本，供重整人参考。 债务人的经营方案 债务人经营方案是制定重整计划草案的重中之重。经营方案应当对债务人的资产状况﹑产品结构﹑市场前景等进行深入地分析和论证，找出债务人陷入濒临破产困境的原因，并以此提出解决之道。在制定经营方案时，应根据债务人的具体情况，有的放矢，提供切实可行的可行性方案。 案例： 重整期间的经营方案 （一）计划经济指标 1．酒店总体指标：年营业额_________万元，年纯利润_________万元。 2．各部门任务分配 （1）餐饮：年营业额_________万元；年毛利率_________%； （2）客房：年营业额_________万元；年毛利率_________% 。 （二）关于房务工作方面 酒店的经济收入主要来源于三部分：一是客房收入；二是饮食收入；三是配套服务收入。在经营管理的过程中，要使客房出租率上升，取决于房务管理，主要包括以下几个方面： 1．科学合理地计划与组织房务部工作的运转。加强房务工作的监督力度，保证接待服务和客房整理的质量。 2．加强员工队伍建设，提高员工综合素质。 3．开源节流，做好房务设备﹑物资的管理与控制。 4．树立天天多售房的主导思想。 5. 建立和开通客源渠道，保证月平均入住率达到85%，按月检查，与利益挂钩。 （三）关于餐饮工作方面 餐饮业是一种十分特殊的行业，这种特殊性主要表现在它提供给顾客的产品具有双重性，即有形性和无形性。在餐饮经营方面应采取如下措施： 1．加强服务人员和督导层的素质培训，向客人提供一流的服务质量。 2．形成主体菜系，丰富菜肴品种，提高菜品质量﹑保证充足客源。 3. 开发﹑引进新菜体系，满足各方﹑各层次﹑各类型的服务需求，形成多功能餐饮部，完成营业额_ ________万元。 （四）关于营销工作方面 营销工作是酒店管理极为重要的一项工作，它不仅关系到酒店的经营效益，还关系我酒店的形象﹑生存和发展。营销工作重点抓以下几项： 1．加强营销队伍的领导和力量，营销工作由总经理亲自抓。 2．重新进行市场细分工作做好市场了解，熟悉市场，细分客源对象。 3．定职﹑定责﹑定任务﹑定奖惩。 4．抓紧抓好营销宣传攻势。 5．预测市场行情，把握销售良机预测销售市场，把握良好商机。
XXXX有限公司重整方案 二〇一七年三月
目录 释义 (3) 前言 (4) 摘要 (5) 正文 (7) 一、ZC基本情况 (7) 二、出资人权益调整方案 (10) 三、债权分类及调整方案 (11) 四、债权受偿方案 (13) 五、偿债资金来源 (15) 六、经营方案 (16) 七、重整计划草案的表决及批准 (17) 八、重整计划的调整 (19) 九、重整计划的执行和执行监督 (19) 十、关于执行重整计划的其他事宜 (21)
释义 1、“FH法院”指NB市FH区人民法院。 2、“《破产法》”指自2007年6月1日起施行的《中华人民共和国企业破产法》。 3、“ZC”、“债务人”指xxx有限公司。 4、“债权人”指符合《破产法》第四十四条规定的，ZC的某个、部分或全体债权人。 5、“联合体团队”指由NB市中级人民法院通过竞争方式确定的，为ZC 破产重整提供法律和会计服务的，SH律师事务所和DW会计师事务所有限公司组成的联合体团队。 6、“HJ公司”指2016年8月12日与管理人签订《zc有限公司继续营业期间的合作协议》及相关补充协议，约定在不超过2.4亿元范围内提供资金支持的浙江HJ船舶工程有限公司。 7、“劳务企业”指zc有限公司采购劳务直接用于船舶建造且该劳务直接发生于zc有限公司厂区内的三十家企业。 8、“《职工安置方案》”指经2016年7月19日ZC职工代表大会，并向FH 区人力资源和社会保障局书面报告，且经债权人委员会表决通过的《zc有限公司职工安置方案》。 9、“有财产担保债权”指《破产法》第八十二条第一款第一项规定的，对债务人特定财产享有担保权的债权。 10、“税款债权”指《破产法》第八十二条第一款第三项规定的，债务人所
光明破产重整 基本案情： 光明家具原本是黑龙江省的知名品牌，由于经营不善、业绩下滑，公司陷入暂停上市的境地。债权人伊春市华丽木业有限责任公司申请公司破产重整，黑龙江省伊春市中级人民法院于2009年11月9日作出《民事裁定书》，裁定准许公司重整，并指定公司清算组担任管理人。 SST光明称，由于公司被法院裁定进入重整程序，根据《深圳证券交易所股票上市规则(2008年修订)》第13.2.1条的规定，公司股票交易将被实行退市风险警示。公司股票将于2009年11月10日停牌一天，自2009年11月11日开盘起复牌；自复牌之日起二十个交易日后，公司股票将停牌；至法院就重整计划做出裁决后，向深圳证券交易所申请复牌。管理人提醒投资者，公司股票停牌期间，公司存在因《深圳证券交易所股票上市规则(2008 年修订)》规定的原因被暂停上市，或依《中华人民共和国企业破产法》规定的原因被宣告破产清算的风险；若公司被宣告破产清算，公司股票将面临被终止上市的风险。 此后，光明家具开始了漫长的破产重整道路。在光明被申请破产重整的同一天，上海鸿扬浮出水面：公司控股股东光明集团股份有限公司与上海鸿扬投资管理有限公司签订股权转让协议，光明集团将其持有的5961万股中的1500万股股份转让给鸿扬公司，转让价格为6．93元／股，考虑非流通股股权股改时须向流通股股东支付对价，转让方与受让方同意各承担一半，按190万股作为向流通股股东支付对价合理剔除，转让总价款为9078．3万元。 2010年8月5日，伊春市中院作出裁定，批准公司的重整计划。根据重整计划，公司全部财产将按照有利重整计划执行的方式进行变现处置。根据伊春市中级人民法院裁定、重整计划及管理人与北京京通海投资有限公司签订的《股票转让协议书》，公司股东应让渡的1490.75万股股份已由管理人转让予北京京通海投资有限公司及其指定方，北京京通海向管理人支付转让价款人民币10400万元。 2010年8月23日，光明家具迎来新生的曙光。公司收到光明集团转来的由光明集团与深圳九五投资有限公司签署的《重组光明集团家具股份有限公司框架协议》。九五投资成立于2008年4月18日，法定代表人朱要文，注册资本为
人民法院关于依法审理破产案件推进供给侧结构性改革典型案例- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 一、长航凤凰股份有限公司破产重整案 （一）基本案情 长航凤凰股份有限公司（以下简称长航凤凰）系上市公司，是长江及沿海干散货航运主要企业之一。自2008年全球金融危机以来，受财务费用负担沉重、航运运价长期低迷等因素影响，长航凤凰经营逐步陷入困境。截至2013年6月30日，长航凤凰合并报表项下的负债总额合计达58.6亿元，净资产为-9.2亿元，已严重资不抵债。经债权人申请，湖北省武汉市中级人民法院（以下简称武汉中院）于2013年11月26日依法裁定受理长航凤凰重整一案，并指定破产管理人。因连续三年亏损，长航凤凰股票于2014年5月16日起暂停上市。 （二）审理情况 在武汉中院的监督指导下，管理人以市场化的重组方式为基础，制定了重整计划草案，获得了债权人会议及出资人会议表决通过。由于无外部重组方参与长航凤凰破产重整，如何通过长航凤凰自身筹集足够资产以提高普通债权清偿比例，以促使普通债权人支持重整是重整工作有序推进的重点。为解决偿债资金筹集的问题，经过武汉中院与管理人多番论证，最终制定了以公司账面的货币资金、处置剥离亏损资产的变现资金以及追收的应收款项、出资人权益调整方案以及股票公开竞价处置等多种渠道的资金筹集方案。实践证明，上述资金筹集方案具有可行性。通过资产公开处置、出资人权益调整以及股票公开竞价处置，长航凤凰不但清偿了重整中的全部债务，同时，由于股票公开竞价处置产生溢价，公司在重整程序中依法获得了约7000万元的资金用于补充公司现金流。 日，武汉中院裁定批准了重整计划并终止重整程序。通过18月3年2014． 成功实施重整计划，在无国有资产注入及外部重组方资金支持的情况下，长航凤凰2014年底实现净资产约1.2亿元、营业利润约2.24亿元，成功实现扭亏，股票于2015年12月18日恢复上市。 （三）典型意义 长航凤凰重整案是以市场化方式化解债务危机的典型案例。借助于破产重整程序，长航凤凰摆脱了以往依赖国有股东财务资助、以“堵窟窿”的方式挽救困境企业的传统做法，以市场化方式成功剥离亏损资产、调整了自身资产和业务结构、优化了商业模式，全面实施了以去杠杆为目标的债务重组，最终从根本上改善了公司的资产及负债结构，增强了持续经营及盈利能力，彻底摆脱了经营及债务困境。 二、深圳中华自行车（集团）股份有限公司破产重整案 （一）基本案情 深圳中华自行车（集团）股份有限公司（以下简称深中华）系上市的中外合资股份有限公司，成立于1984年8月24日，注册资本及实收资本均为人民币5.5 亿余元。深中华生产的自行车曾远销欧美，市场占有度和知名度较高，但市场环境发生变化后，企业深陷亏损境地。曾经亚洲最先进的全自动化自行车生产线被迫下马停产，企业靠代工生产业务和物业出租养活187名员工。深中华原有的厂区经过多轮查封、冻结，无法变现和更改用途，且被出租给各个小企业用于生产，厂区存在严重的环保、安全、交通和监管隐患。因长期亏损，深中华连续多年被深交所退市风险警示，如其不能在2013年会计年度内通过重整计划，其股票将被终止上市。2012年10月12日，广东省深圳市中级人民法院（以下简称深圳
【破产重整四】上市公司破产重整案例 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司关于法院批准重整计划及股份划转的提示性公告本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司(以下简称'秦岭水泥')第二次债权人会议及出资人组会议已于2009年12月5日、12月6日召开，会议表决通过了《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划草案》及重整计划草案中涉及的出资人权益调整方案。根据《中华人民共和国企业破产法》第八十六条之规定，秦岭水泥于2009年12月7日向陕西省铜川市中级人民法院（以下简称'铜川中院'）提交了批准《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划》(以下简称'重整计划')的申请。铜川中院于2009年12月14日作出（2009）铜中法民破字第01－15号《民事裁定书》，裁定如下：一、批准陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划； 二、终止陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整程序。由于《重整计划》涉及出资人权益调整及股份划转事项，须将全体出资人让渡的股份划转至管理人开立的证券账户，相关手续正在办理过程中，秦岭水泥股票继续停牌，待让渡股份划转至管理人账户及相关手续完成后，本公司将尽快申请
复牌。附：《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划》特此公告。 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司 董事会 2009年12月16日 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司管理人 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司 二零零九年十二月目录 前言3 一、秦岭水泥基本情况3 （一）公司概况3 （二）申请重整情况3 （三）资产负债情况4 （四）偿债能力分析情况4 二、出资人组及出资人权益调整方案5 三、债权分类及调整方案5 （一）担保债权组5 （二）职工债权组6 （三）其他社保及税款债权组6 （四）普通债权组6 四、债权受偿方案7
光明破产重整案例分析 光明破产重整 基本案情: 光明家具原本是黑龙江省的知名品牌，由于经营不善、业绩下滑，公司陷入暂停上市的境地。债权人伊春市华丽木业有限责任公司申请公司破产重整，黑龙江省伊春市中级人民法院于2009年11月9日作出《民事裁定书》，裁定准许公司重整，并指定公司清算组担任管理人。 SST光明称，由于公司被法院裁定进入重整程序，根据《深圳证券交易所股票 上市规则(2008年修订)》第13.2.1条的规定，公司股票交易将被实行退市风险警示。公司股票将于2009年11月10日停牌一天，自2009年11月11日开盘起复牌;自复牌之日起二十个交易日后，公司股票将停牌;至法院就重整计划做出裁决后，向深圳证券交易所申请复牌。管理人提醒投资者，公司股票停牌期间，公司存在因《深圳证券交易所股票上市规则(2008 年修订)》规定的原因被暂停上市，或依《中华人民共和国企业破产法》规定的原因被宣告破产清算的风险;若公司被宣告破产清算，公司股票将面临被终止上市的风险。 此后，光明家具开始了漫长的破产重整道路。在光明被申请破产重整的同一天，上海鸿扬浮出水面:公司控股股东光明集团股份有限公司与上海鸿扬投资管理有限公司签订股权转让协议，光明集团将其持有的5961万股中的1500万股股份转让给鸿扬公司，转让价格为6(93元,股，考虑非流通股股权股改时须向流通股股东支付对价，转让方与受让方同意各承担一半，按190万股作为向流通股股东支付对价合理剔除，转让总价款为9078(3万元。 2010年8月5日，伊春市中院作出裁定，批准公司的重整计划。根据重整计划，公司全部财产将按照有利重整计划执行的方式进行变现处置。根据伊春市中级
破产重整完美结局“五谷道场”维新再生 ——北京市房山区法院“五谷道场”破产重整案审理始末 作者：刘玉民谭黎明发布时间： 2009-12-07 11:57:15 2009年10月22日，随着一碗近3米高的方便面冒着热气“出炉”，曾经一度在大众视野中消失的“五谷道场”方便面高调宣布回归市场。“100%非油炸、更健康”的广告语依旧，不同的是产品包装上多了中粮集团的标识。 一年以前，五谷道场正处于风雨飘摇之中。企业全面停产，负债总额高达6.2亿元，600多名债权人遍布全国15个省市。2008年10月16日，在严重资不抵债的情况下，五谷道场递交了破产重整申请书。2009年2月12日，北京市房山法院裁定批准其破产重整计划。2009年9月19日，破产重整方案执行完毕，五谷道场以新的形象重新进入市场。 一起如此重大的破产重整案件，期间还屡屡传出“债权人反对”、“中粮集团萌生退意”等各种传闻和波折，却在如此短的时间内就作出了裁定并顺利执行完毕，速度之快、效率之高实属罕见。房山区法院是如何让一个负债数亿元的企业起死回生？又是如何厘清盘根错节的累累债务和法律关系，让各方消除分歧、统一行动的？作为新《企业破产法》实施之后，北京法院审理的首例破产重组成功案件，它有什么与众不同？所有这些疑问，伴随着舆论称赞的同时，也在人们的脑海中旋转。 内外交困，“五谷道场”提交破产重整申请
“五谷道场”以其“非油炸”的健康理念，一经投放市场立刻产生了巨大的经济效益。公司成立于2004年10月，截止2007年上半年，生产线从房山区琉璃河镇的一处弹丸之地发展到全国5省市5个生产基地。2006年单月产值高达6000万元，生产及管理人员达1500余人，经销人员遍布全国各地达2000余人。 2007年上半年，因为原材料价格大幅上涨，虽经历了集体涨价风潮，但是方便面行业的整体利润均下滑明显。特别是以广告投放为主要营销手段的“五谷道场”，由于盲目扩张、广告支出过大及研发新产品费用激增，出现了供应商货款给付不及时、无法给经销商正常发货、拖欠广告费和员工工资等问题。2007年10月起，五谷道场全面爆发财务危机，经营状况持续恶化，劳动争议、法律诉讼不断增加。2007年年底至2008年上半年，仅房山区法院就受理涉及五谷道场的案件近80件，标的额3000多万元。根据评估公司出具的报告，截至2008年10月，五谷道场公司的资产总额为4420万余元，负债总额6.28亿元，资产负债率524%，预计普通债权的清偿比例仅为2.76%，公司已经符合破产的条件。 2008年9月，五谷道场来到房山区法院咨询破产事宜。“如果一破了之，对于法院来说，不需太多的周折，只需组成破产清算组一步一步走程序就行了。但是，五谷道场这个企业就不会存在了，将有1000多员工离职下岗，公司上下游企业受到牵连，债权人权益没有保障，对于房山区区域经济发展造成不良影响，而且容易发生影响社会稳定的事件。”房山法院主管副院长张仲侠说，“2007年颁布的新《企业破产法》中，首次明确规定了比较完善的破产重整制度。该制度是针对已经资不抵债，但仍有可能恢复生产、继续经营的企业，让企业选择引入新的战略投资人等手段来恢复生产，不要轻易让它退市，以保证更多债权人的利益。五谷道场作为房山区的重点企业，虽然资不抵债，但作为方便面行业中的知名企业，其产品具有一定的市场影响，企业具有良好的产供销链条，选择破产重整可以使企业起死回生，更有利于维护债权人的利益，有利于千余名待岗职工
2008-2015年企业破产重整及清算十大 典型案例 摘要： 据了解，自企业破产法实施以来，2008年至2015年期间，人民法院新收各类破产案件共计19551件，审结包括旧存案件在内的破产案件21995件。今年一季度，人民法院受理破产案件1028件，比去年同期上升52.5%；审结507件，比去年同期上升61%。 一、长航凤凰股份有限公司破产重整案 （一）基本案情 长航凤凰股份有限公司（以下简称长航凤凰）系上市公司，是长江及沿海干散货航运主要企业之一。自2008年全球金融危机以来，受财务费用负担沉重、航运运价长期低迷等因素影响，长航凤凰经营逐步陷入困境。截至2013年6月30日，长航凤凰合并报表项下的负债总额合计达58.6亿元，净资产为-9.2亿元，已严重资不抵债。经债权人申请，湖北省武汉市中级人民法院（以下简称武汉中院）于2013年11月26日依法裁定受理长航凤凰重整一案，并指定破产管理人。因连续三年亏损，长航凤凰股票于2014年5月16日起暂停上市。 （二）审理情况 在武汉中院的监督指导下，管理人以市场化的重组方式为基础，制定了重整计划草案，获得了债权人会议及出资人会议表决通过。由于无外部重组方参与长航凤凰破产重整，如何通过长航凤凰自身筹集足够资产以提高普通债权清偿比例，以促使普通债权人支持重整是重整工作有序推进的重点。为解决偿债资金筹集的问题，经过武汉中院与管理人多番论证，最终制定了以公司账面的货币资金、处置剥离亏损资产的变现资金以及追收的应收款项、出资人权益调整方案以及股票公开竞价处置等多种渠道的资金筹集方案。实践证明，上述资金筹集方案具有可行性。通过资产公开处置、出资人权益调整以及股票公开竞价处置，长航凤凰不但清偿了重整中的全部债务，同时，由于股票公开竞价处置产生溢价，公司在重整程序中依法获得了约7000万元的资金用于补充公司现金流。 2014年3月18日，武汉中院裁定批准了重整计划并终止重整程序。通过成功实施重整计划，在无国有资产注入及外部重组方资金支持的情况下，长航凤凰2014年底实现净资产约1.2亿元、营业利润约2.24亿元，成功实现扭亏，股票于2015年12月18日恢复上市。 （三）典型意义 长航凤凰重整案是以市场化方式化解债务危机的典型案例。借助于破产重整程序，长航凤凰摆脱了以往依赖国有股东财务资助、以“堵窟窿”的方式挽救困境企业的传统做法，以市场化方式成功剥离亏损资产、调整了自身资产和业务结构、优化了商业模式，全面实施了以去杠杆为目标的债务重组，最终从根本上改善了公司的资产及负债结构，增强了持续经营
破产重整投资计划书 企业在宣告破产前，债权人可以要求债务人进行重整，重整程序能否提起，决定于重整计划草案是否被债权人接纳，得到通过，或者虽未通过但内容齐备﹑切实可行，被人民法院批准。下面本人收集有关企业破产重整投资计划书范文，供大家参考。 债务人经营方案是制定重整计划草案的重中之重。经营方案应当对债务人的资产状况﹑产品结构﹑市场前景等进行深入地分析和论证，找出债务人陷入濒临破产困境的原因，并以此提出解决之道。在制定经营方案时，应根据债务人的具体情况，有的放矢，提供切实可行的可行性方案。 计划经济指标 1．酒店总体指标：年营业额_________万元，年纯利润_________万元。 2．各部门任务分配 餐饮：年营业额_________万元；年毛利率_________%； 客房：年营业额_________万元；年毛利率_________% 。 关于房务工作方面酒店的经济收入主要来源于三部分： 一是客房收入；二是饮食收入；三是配套服务收入。在经营管理的过程中，要使客房出租率上升，取决于房务管理，主要包括以下几个方面：
1．科学合理地计划与组织房务部工作的运转。加强房务工作的监督力度，保证接待服务和客房整理的质量。 2．加强员工队伍建设，提高员工综合素质。 3．开源节流，做好房务设备﹑物资的管理与控制。 4．树立天天多售房的主导思想。 5. 建立和开通客源渠道，保证月平均入住率达到85%，按月检查，与利益挂钩。 关于餐饮工作方面餐饮业是一种十分特殊的行业，这种特殊性主要表现在它提供给顾客的产品具有双重性，即有形性和无形性。在餐饮经营方面应采取如下措施：1．加强服务人员和督导层的素质培训，向客人提供一流的服务质量。 2．形成主体菜系，丰富菜肴品种，提高菜品质量﹑保证充足客源。 3. 开发﹑引进新菜体系，满足各方﹑各层次﹑各类型的服务需求，形成多功能餐饮部，完成营业额_________万元。 关于营销工作方面营销工作是酒店管理极为重要的一项工作，它不仅关系到酒店的经营效益，还关系我酒店的形象﹑生存和发展。营销工作重点抓以下几项： 1．加强营销队伍的领导和力量，营销工作由总经理亲自抓。
案例一：ST秦岭 陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司重整计划 目录 前言 一、秦岭水泥基本情况 （一）公司概况 （二）申请重整情况 （三）资产负债情况 （四）偿债能力分析情况 二、出资人组及出资人权益调整方案 三、债权分类及调整方案 （一）担保债权组 （二）职工债权组 （三）其他社保及税款债权组 （四）普通债权组 四、债权受偿方案 （一）清偿期限和方式 （二）偿债资金来源 （三）未按规定申报的债权以及存在诉讼、仲裁未决债权的清偿 五、经营方案 （一）引入重组方，全面提高企业经营管理水平 （二）重组方为企业提供流动资金支持，确保企业正常经营 （三）注入优质资产 （四）新建水泥生产线 六、重整计划的执行期限 七、重整计划的监督期限 八、关于执行重整计划的其他方案 （一）重整费用的支付 （二）财产抵押登记手续的解除 （三）分配股票的提存 （四）其他事项 前言 根据《中华人民共和国企业破产法》（以下简称"企业破产法"）第七十九条、第八十条、第八十一条之规定，为了切实保障债权人、债务人、股东、企业职工等多方的利益，结合陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司（以下简称"秦岭水泥"或"公司"）的实际情况，秦岭水泥管理人（以下简称"管理人"）及秦岭水泥制作本重整计划。 一、秦岭水泥基本情况 （一）公司概况 秦岭水泥是于1996年10月经陕西省人民政府陕政函[1996]167号文批准，由陕西省耀县水泥厂(以下简称"耀县水泥厂")作为主发起人设立的股份有限公司，1996年11月6日在陕西省工商行政管理局注册登记。经中国证监发行字[1999]112号批准，公司于1999年9
月8日通过上海证券交易所交易系统以上网定价方式向社会公开发行人民币普通股7000万股，1999年12月16日公司股票在上海证券交易所上市交易。公司注册资本为人民币660,800,000.00元，经营范围为水泥、水泥材料及水泥深加工产品、水泥生产及研究开发所需原料、设备原件、其他建材的生产、销售；相关产品的销售、运输；与水泥产品相关的技术服务。 公司控股股东为耀县水泥厂，耀县水泥厂目前持有秦岭水泥163,907,763股股份，占秦岭水泥总股本的24.8％。 秦岭水泥现有8家控股子公司。 （二）申请重整情况 近几年来，由于债务和人员负担过于沉重、原材料价格上涨以及其他方面的原因，公司生产经营逐步陷入困境。 2005年公司亏损1.39亿元，2006年亏损1.77亿元，2007年勉强实现了盈利，但2008年公司又巨额亏损3.3亿元，2009年上半年已亏损8289万元，多数债务逾期无法清偿，公司陷入严重的财务危机。公司债权人铜川市耀州区照金矿业有限公司以公司巨额债务逾期不能清偿，且有明显丧失清偿的可能为由，向铜川中院申请对秦岭水泥进行重整。铜川中院经审查后，于2009年8月23日以（2009）铜中法民破字第01-1 号《民事裁定书》裁定受理秦岭水泥破产重整一案。 （三）资产负债情况 1、债权审查情况 管理人根据《企业破产法》的规定，开展了受理债权申报、登记等工作，并对债权人申报的债权进行审查，编制了《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司债权表》。 在债权申报期内，277户债权人向管理人申报了债权，申报债权总额1,871,632,539.92元。经管理人审查并经铜川中院裁定，初步确认债权259笔，债权总额1,181,517,349.68元，其中对特定财产享有担保权的债权463,212,135.84元，其他社保及税款债权135,356,384.32元，普通债权582,948,829.52元。 经管理人调查，秦岭水泥职工债权为283,230,697.92元。如果秦岭水泥破产清算，还将发生职工经济补偿金约69,208,056.00元。 2、资产情况 根据中宇资产评估有限责任公司（以下简称"中宇评估公司"）出具的中宇评报字[2009]第2202号《陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司破产重整项目资产评估报告书》，以2009年8月23日为评估基准日，秦岭水泥资产在有序清算和资产现状续用假设前提下的评估值为869,654,758.50元。 （四）偿债能力分析情况 为核算破产清算状态下秦岭水泥债权人的清偿情况，管理人委托中宇评估公司对秦岭水泥的偿债能力进行了分析。 根据中宇评咨字[2009]2018号《偿债能力分析报告》，秦岭水泥如实施破产清算，假定秦岭水泥全部资产能够按照评估值变现，资产价值为869,654,758.50 元，在优先支付破产费用1586万元（包括案件受理费、管理人执行职务的费用、聘请中介机构费用等），并优先清偿有财产担保的债权、职工债权、其他社保及税款债权后，剩余资产分配给普通债权人，普通债权所能获得的清偿率为10.97％。 二、出资人组及出资人权益调整方案 根据《企业破产法》第八十五条第二款规定，重整计划涉及出资人权益调整事项的，应当设出资人组，对该事项进行表决。本重整计划将对秦岭水泥出资人权益进行调整，并设立出资人组对调整事项进行表决。 出资人组由截止2009年11月30日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记