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跨国公司外汇风险管理问题
作者：吕运福
来源：《合作经济与科技》2014年第18期
［提要］本文分析汇率波动对企业财务的影响，通过探讨跨国公司在外汇市场交易可能产生的各类风险，提出适合我国国情的能够有效合理规避风险的措施。
关键词：跨国公司；浮动汇率；外汇风险
中图分类号：F83文献标识码：A
收录日期：2014年6月24日
一、跨国公司外汇风险概述
（一）跨国公司外汇风险的含义。跨国公司的外汇风险是指跨国公司在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债券、权益）与负债（债务、义务）因未预料到的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。
（二）外汇风险对跨国公司的影响。汇率变动对跨国公司造成的影响，主要表现在以下两个方面：
1、通过影响跨国公司的成本结构、市场规模和经营现金流量，进而影响其经营战略，乃至竞争力。跨国公司经营战略是指人力、财力、物力的合理配置及产、供、销的总体安排，其决定着跨国公司的投资安排、生产布局、生产规模、销售渠道及利润分配。外汇风险给跨国公司的产、供、销活动带来成本核算的不确定性，给跨国公司带来预料之外的损益，同时带来公司现金流量的增减变化，这些都会影响公司管理者的经营决策。
2、通过影响跨国公司的资产负债表，进而影响跨国公司的信用等级。外汇折算风险对跨国公司的资产负债表影响很大，虽然账面反映不等于实际经营，而且汇率的变动有涨有跌，造成账面资产负债的不断变化，但是一定时期的财务报表却是公众审查跨国公司经营状况的手段，也是评定跨国公司信用等级的标准，不能不对之高度重视。
二、我国跨国公司外汇风险管理存在的问题
1、外汇交易风险管理水平差异较大。地方性的外贸公司普遍规模较小，管理水平较低，缺乏外汇交易风险意识。而就专业的外贸公司而言，目前最有竞争力的当属一些国家专营的大型企业，这类企业具有较强的专业性和较高的管理水平，但是有相当比重的业务都在海外进行，因此面临着较大的外汇交易风险。