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前 言
国家统计局公布的年度数据显示，从2010年至2014年城镇居民人均可支配收入一直维持10%左右的增长。在通胀压力和利率市场化共同的推动下，手头有钱的老百姓对高收益低风险的理财产品需求更加强烈。由央行调查统计司公布的城镇储户季度问卷调查报告显示，倾向于“更多投资”的储户一直维持在30%以上。在这部分储户中，倾向于投资“基金及理财产品”的占比在2014年有较明显的增长。
2013年被称为我国互联网金融的元年，这一年中，互联网相竞与基金公司跨界合作，抓住了人们不同用途的闲置资金，进行网络化理财投资，并取得一定成果。对我国金融业而言，一方面，这些互联网理财产品不仅对商业银行业务产生直接影响，也带给常规基金行业莫大的压力。另一方面，对我国即将市场化的存款利率制度有一定推进作用，也加强了我国金融监管的步伐，促使我国的金融市场更加规范、成熟化发展。
截至2014年底，我国互联网用户的规模已近6.5亿，超过人口总数的40%。其中手机网民数量也超过了5亿，随着3G 移动终端的普及以及手机定位及二维码技术的应用，用户可以随时随地的完成网络操作。2013年，BA T （百度、阿里、腾讯）三巨头不约而同地选择了加速扩张，积极涉足支付、游戏、地图、电商以及生活服务等众多消费场景，更多的消费活动通过互联网完成，也使得互联网理财在网络化发展的大背景下应运而生。
互联网金融行业是目前最受关注和火热的行业，社会资本跑步进场，各大网络门户网站纷纷打造自己的互联网金融业务和服务，上市公司通过转型或者收购等方式拥抱互联网金融，风险投资更是对互联网金融青睐有加，加上银行系对互联网金融的倾斜，互联网金融成为2014年创业者、理财者、融资者共同关注的行业。网络理财伴随着互联网金融的产生而产生，目前网络理财金额方面也已突破万亿。
对于网络理财来讲，投资者将会把自己的资金集中到靠谱的互联网金融平台或者自己了解的平台，网络理财因为更多的好的互联网金融平台诞生而拥有更多适合自身经济状况的理财，当然随着政府政策的出台，互联网金融平台将更加正规，网络理财也会更加安全。
领衔商业咨询集团
网络理财研究中心
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目 录
C ONTENTS
第一章：互联网理财行业发展背景 (14)
第一节：互联网理财相关概述 (14)
一、互联网理财行业相关特征 (14)
二、互联网理财产品主要大类 (15)
三、互联网理财发展历程分析 (16)
第二节：互联网理财市场增长内因 (16)
一、超高收益类的竞争优势 (16)
二、产品创新实现替代效应 (17)
三、平台优势着重用户体验 (17)
四、低门槛提供的普惠金融 .................................................................................................................................... 17 第三节：互联网理财市场增长外因 . (18)
一、居民可支配收入水平分析 (18)
二、居民可投资渠道选择分析 (18)
三、居民的生活方式转变分析 (18)
第四节：互联网理财对银行的影响 ....................................................................................................... 18 一、对银行活期存款的影响 (18)
二、对银行代销理财产品影响 (19)
三、对基金行业的深层影响 (19)
四、对利率市场化改革的影响 (20)
五、对政府金融监管的影响 (20)
第二章：互联网理财行业市场环境分析 (22)
第一节：互联网理财监管政策分析 (22)
一、互联网理财行业监管机构 (22)
二、理财业务投资管理政策分析 (22)
三、互联网理财业务监管压力 (23)
四、互联网理财业务监管趋势 (24)
第二节：国内理财产品发行环境分析 (25)
一、国内理财产品发行规模分析 (25)
二、国内理财产品发行主体结构 (26)
三、国内理财产品投向类型分析 (27)
领衔咨询五、国内理财产品期限类型分析 (28)
第三节：互联网金融发展模式分析 (29)
一、P2P 网络借贷发展模式分析 (29)
二、大数据金融发展模式分析 (30)
三、信息化金融发展模式分析 (33)
四、第三方支付发展模式分析 (36)
五、互联网金融门户发展模式 (38)
六、众筹模式分析 (42)
第三章：不同细分群体理财偏好分析 (46)
第一节：互联网理财人群特征解析 (46)
一、互联网初次理财环境分析 (46)
二、互联网理财人群年龄分布 (46)
三、互联网理财人群角色定位 (47)
四、互联网理财金额区间分布 (47)
五、互联网理财投资金额分布 ................................................................................................................................ 48 第二节：互联网理财产品选择偏好 . (48)
一、互联网理财产品选择因素 (48)
二、互联网理财产品购买渠道 ................................................................................................................................ 49 三、互联网理财客户风险偏好 .. (50)
第三节：互联网理财广告调查分析 (51)
一、互联网理财广告接受程度 (51)
二、互联网理财广告形式偏好 (51)
三、互联网理财广告内容偏好 (52)
第四节：互联网理财群体调研结论 (52)
一、互联网理财平台优化建议 (52)
二、互联网理财产品研发建议 (53)
三、互联网理财广告投放建议 (53)
第四章：互联网理财产品市场分析 (55)
第一节：互联网理财投资综述 (55)
一、互联网理财市场概述 (55)
二、互联网理财产品概况 (55)
第二节：互联网宝宝类理财产品年度分析 (56)
一、宝宝类产品发展概况 (56)
领衔咨询三、宝宝类产品收益率分析 (63)
四、宝宝类产品流动性分析 (65)
五、宝宝类产品未来发展预测 (68)
第三节 P2P 网贷行业年度分析 (68)
一. P2P 发展概况 (68)
二、P2P 平台成交量分析 (69)
三、P2P 平台收益率分析 (71)
四、P2P 平台借款人、投资人分析 (74)
（一）投资人分析 (74)
（二）借款人分析 (76)
五、问题P2P 平台分析 (77)
六、P2P 平台趋势预测 (87)
第四节 银行理财产品年度分析 (87)
一、银行理财产品发行情况 (87)
二、银行理财产品预期收益率分析 (93)
三、银行理财产品到期收益率分析 (95)
四、银行理财产品挂钩标的分析 (96)
五、银行理财产品发展预测 .................................................................................................................................... 97 第五章：互联网理财平台发展现状分析 . (98)
第一节：互联网理财平台类型分析 (98)
一、第三方支付系理财平台 (98)
二、P2P 理财平台 (98)
三、基金公司直销平台 (99)
四、直销银行理财平台 (99)
五、基于大数据的理财平台 (100)
第二节：互联网理财平台经营状况 (100)
一、互联网理财平台发展规模 (100)
二、互联网理财平台损益情况 (101)
三、互联网理财平台竞争格局 (103)
第三节：互联网理财主体SWOT 分析 (104)
一、互联网企业理财业务SWOT 分析 (104)
二、金融机构理财业务SWOT 分析 (105)
三、大运营商理财业务SWOT 分析 (106)
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第六章：重点互联网理财平台运营分析 (107)
第一节：阿里巴巴理财平台运营分析 (107)
一、阿里巴巴理财平台核心优势 (107)
（一）安全性优势 (107)
（二）用户优势 (107)
（三）公信力优势 (107)
二、阿里巴巴平台产品发行情况 (107)
三、阿里巴巴理财产品运营模式 (108)
四、阿里巴巴理财产品创新分析 (109)
第二节：腾讯理财平台运营分析 (111)
一、腾讯理财平台核心优势 (111)
（一）安全性优势 (111)
（二）用户优势 (112)
（三）收益率优势 (112)
（四）合作商优势 (112)
二、腾讯平台产品发行情况 (113)
（一）传统金融布局 (113)
（二）互联网理财布局 (113)
（三）微信理财布局.................................................................... 114 三、腾讯理财产品运营模式 . (115)
四、腾讯理财产品创新分析 (115)
（一）支付场景创新 (115)
（二）合作模式创新 (116)
第三节：百度理财平台运营分析 (116)
一、百度理财平台核心优势 (116)
（一）流量导入优势 (116)
（二）公信力优势 (117)
（三）技术优势 (117)
二、百度平台产品发行情况 (117)
三、百度理财产品运营模式 (117)
四、百度理财产品创新分析 (118)
第四节：网易理财平台运营分析 (118)
一、网易理财平台核心优势 (118)
二、网易平台产品发行情况 (118)
领衔咨询四、网易理财产品创新分析 (119)
第五节：京东理财平台运营分析 (119)
一、京东理财平台核心优势 (119)
二、京东平台产品发行情况 (119)
三、京东理财产品运营模式 (120)
第六节：天天基金网运营分析 (121)
一、天天基金网产品核心优势 (121)
二、天天基金网产品发行情况 (121)
三、天天基金网产品创新分析 (121)
第七节：数米基金网运营分析 (122)
一、数米基金网产品核心优势 (122)
二、数米基金网产品发行情况 (122)
三、数米基金网产品创新分析 (122)
第七章：互联网理财产品分类发展模式 (124)
第一节：团购概念短期理财基金 ......................................................................................................... 124 一、团购概念短期理财基金运行模式 . (124)
二、团购概念短期理财基金产品比较 (124)
三、团购概念短期理财基金综合评价 ................................................................................................................... 125 （一）适用场景分析 (125)
（二）资金安全性分析 (126)
（三）规模增长潜力分析 (126)
第二节：固定收益类分级优先份额 (126)
一、固定收益类分级优先份额运行模式 (126)
二、固定收益类分级优先份额代表产品 (126)
三、固定收益类分级优先份额综合评价 (128)
（一）适用场景分析 (128)
（二）资金安全性分析 (128)
第八章：标杆互联网理财产品运营经验分析 (130)
第一节：互联网理财产品收益对比 (130)
第二节：互联网企业主导的理财产品 (130)
一、余额宝运营经验分析 (130)
（一）余额宝运作模式分析 (131)
（二）余额宝收益率走势分析 (131)
领衔咨询（四）余额宝营销经验深度分析 (132)
（五）余额宝规模增长潜力分析 (133)
（六）余额宝挂钩基金公司业绩表现 (134)
二、微信理财通运营经验分析 (134)
（一）微信理财通运作模式分析 (134)
（二）微信理财通收益率走势分析 (134)
（三）微信理财通竞争优劣势分析 (135)
（四）微信理财通规模增长潜力分析 (136)
（五）微信理财通挂钩基金公司损益状况 (136)
三、百度百赚运营经验分析 (136)
（一）百度百赚运作模式分析 (136)
（二）百度百赚收益率走势分析 (136)
（三）百度百赚竞争优劣势分析 ........................................................................................................................... 137 （四）百度百赚挂钩基金公司损益状况 (138)
四、零钱宝运营经验分析 (138)
（一）零钱宝运作模式分析 (138)
（二）零钱宝收益率走势分析 (139)
（三）零钱宝竞争优劣势分析 .............................................................................................................................. 139 （四）零钱宝的产品特点分析 (140)
（五）零钱宝挂钩基金公司损益状况 (140)
五、京东小金库运营经验分析 (141)
（一）京东小金库运作模式分析 (141)
（二）京东小金库收益率走势分析 (141)
（三）京东小金库竞争优劣势分析 (142)
（四）京东小金库的战略意义分析 (142)
（五）京东小金库挂钩基金公司损益状况 (142)
第三节：基金公司主导的理财产品 (143)
一、E 钱包运营经验分析 (143)
（一）E 钱包运作模式分析 (143)
（二）E 钱包收益率走势分析 (143)
（三）E 钱包竞争优劣势分析 (144)
（四）E 钱包主要产品特点分析 (144)
（五）E 钱包挂钩基金公司损益状况 (145)
领衔咨询（一）钱袋子运作模式分析 (145)
（二）钱袋子收益率走势分析 (146)
（三）钱袋子竞争优劣势分析 (146)
（四）钱袋子挂钩基金公司损益状况 (147)
三、华夏活期通运营经验分析 (148)
（一）华夏活期通运作模式分析 (148)
（二）华夏活期通收益率走势分析 (148)
（三）华夏活期通竞争优劣势分析 (149)
（四）华夏活期通挂钩基金公司损益状况 (151)
四、南方现金宝运营经验分析 (151)
（一）南方现金宝运作模式分析 (151)
（二）南方现金宝收益率走势分析 (152)
（三）南方现金宝竞争优劣势分析 (152)
（四）南方现金宝挂钩基金公司损益状况 (154)
五、活期乐运营经验分析 (154)
（一）活期乐运作模式分析 (154)
（二）活期乐收益率走势分析 (154)
（三）活期乐竞争优劣势分析 .............................................................................................................................. 155 （四）活期乐挂钩基金公司损益状况 . (156)
第四节：商业银行主导的理财产品 (157)
一、中银活期宝运营经验分析 (157)
（一）中银活期宝运作模式分析 (157)
（二）中银活期宝收益率走势分析 (158)
（三）中银活期宝竞争优劣势分析 (158)
（四）中银活期宝挂钩基金公司损益状况 (159)
二、民生如意宝运营经验分析 (160)
（一）民生如意宝运作模式分析 (160)
（二）民生如意宝收益率走势分析 (160)
（三）民生如意宝竞争优劣势分析 (160)
（四）民生如意宝挂钩基金公司损益状况 (160)
三、工银薪金宝运营经验分析 (161)
（一）工银薪金宝运作模式分析 (161)
（二）工银薪金宝收益率走势分析 (162)
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（三）工银薪金宝竞争优劣势分析 (162)
（四）工银薪金宝挂钩基金公司损益状况 (162)
四、平安盈运营经验分析 (163)
（一）平安盈运作模式分析 (163)
（二）平安盈收益率走势分析 (163)
（三）平安盈竞争优劣势分析 (164)
（四）平安盈挂钩基金公司损益状况 (164)
第九章：互联网理财行业发展趋势分析 (166)
第一节：互联网理财行业发展趋势 (166)
一、互联网理财平台化趋势分析 (166)
二、互联网理财跨界化趋势分析 (166)
三、互联网理财策略性趋势分析 (167)
第二节：互联网理财平台发展风险 (168)
一、法律体系不完备，监管主体不到位 (168)
二、信用体系不健全，市场环境不完善 (169)
三、组织结构存缺陷，交易机制有漏洞 ............................................................................................................... 169 四、风险管理简单化，内控机制未建立 (170)
五、IT 系统不牢靠，信息安全无保障 (171)
第三节：互联网理财行业拓展空间 (171)
一、互联网理财用户挖掘空间 (171)
（一）互联网理财潜在用户分析 (171)
（二）已有客户深度需求挖掘 (171)
二、互联网理财潜在余额市场 (172)
（一）国内居民活期存款规模分析 (172)
（二）金融机构账户沉淀资金规模 (172)
（三）公共事业账户资金规模分析 (172)
（四）其他形式沉淀资金规模分析 (173)
三、互联网理财市场容量预测 (173)
第四节：互联网理财行业发展前景 (173)
一、美版"余额宝"发展轨迹解析 (173)
（一）贝宝业务发展历程分析 (173)
（二）贝宝业务发展模式分析 (174)
（三）贝宝理财衰退原因分析 (175)
二、未来互联网理财产品收益风险 (176)
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三、未来互联网理财产品流动性风险 (176)
四、未来互联网理财产品资金安全风险 (176)
五、未来国内互联网理财行业前瞻 (176)
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图 表 目 录
图表1：国内理财产品发行规模（单位：个） (26)
图表2：国内理财产品发行主体结构（单位：%） (27)
图表3：国内理财产品投向类型分析（单位：%） (28)
图表4：国内理财产品投向类型分析（单位：%） (29)
图表5：您是在什么情况下开始互联网理财投资的 (46)
图表6：互联网理财人群年龄分布 (47)
图表7：互联网理财人群角色定位 (47)
图表8：互联网理财产品投资金额区间分布 (48)
图表9：互联网理财产品投资金额分布 (48)
图表10：互联网理财产品选择因素 (49)
图表11：互联网理财产品主要购买渠道 (49)
图表12：互联网理财产品客户风险偏好 ................................................................................................................................... 50 图表13：互联网理财产品细分客户风险偏好 . (50)
图表14：互联网理财广告接受程度 (51)
图表15：互联网理财广告形式偏好 ........................................................................................................................................... 51 图表16：互联网理财产品广告内容偏好 .. (52)
图表17：宝宝类产品、网贷与银行理财规模占比 (56)
图表18：基金系宝宝产品名单 (58)
图表19：银行系宝宝产品名单 (59)
图表20：第三方支付系宝宝产品名单 (60)
图表21：代销系宝宝产品名单 (60)
图表22：2014年各系新增“宝宝”占比分布图 (61)
图表23：宝宝类产品规模增长走势图 (62)
图表24：四系宝宝类理财产品规模对比 (63)
图表25：宝宝类产品月平均收益率与万分收益走势图 (64)
图表26：各系宝宝近一年7日年化收益率最高值与最低值对比图 (65)
图表27：宝宝类产品购买门槛分布图 (66)
图表28：宝宝类产品单日提现额度分布图 (67)
图表29：宝宝类产品变现时间分布 (68)
图表30：过去12个月成交量及增幅汇总 (70)
图表31：各省网贷平台成交量占比 (71)
图表32：各月平均收益率走势 (72)
图表33：各省P2P 平台平均收益率走势 (73)
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图表34：P2P 平台各收益率区间成交量分布 (74)
图表35：月度投资人数汇总 (75)
图表36：投资人数TOP10平台 (75)
图表37：月度借款人数汇总 (76)
图表38：借款人数TOP10平台 (77)
图表39：问题平台每月数量 (78)
图表40：问题平台累计数量 (78)
图表41：问题平台地区分布 (79)
图表42：2013年11月至2014年10月“问题”网贷平台一览 (79)
图表43：近五年银行理财产品规模走势图（红色部分为第四季度预测数据） (88)
图表44：银行理财产品发行量走势图 (89)
图表45：不同期限人民币理财产品发行数量对比图 (90)
图表46：不同收益类型人民币理财产品发行数量对比图 (91)
图表47：不同收益类型人民币理财产品发行量占比图 (92)
图表48：不同类型银行人民币理财产品发行量对比图 (92)
图表49：人民币理财产品预期收益率走势图 (93)
图表50：近一年不同收益类型人民币理财产品预期收益对比 (94)
图表51：近两年各类银行理财产品预期收益率对比图 (95)
图表52：到期收益达标率占比图............................................................................................................................................... 96 图表53：不同标的银行理财产品发行数量及预期收益率对比.................................................................................................. 96 图表54：国内典型P2P 理财平台损益情况 ............................................................................................................................. 102 图表55：截止至2015年2月5日华夏财富宝收益表现 ......................................................................................................... 130 图表56：2014年8月-2015年2月余额宝收益率走势图 ........................................................................................................ 131 图表57：2014年8月-2015年2月微信理财通收益率走势图 ................................................................................................ 134 图表58：截止至2015年2月5日华夏财富宝收益表现 ......................................................................................................... 136 图表59：2014年8月6日-2015年2月5日百度赚年化收益率走势 ..................................................................................... 137 图表60：截止至2015年2月5日华夏财富宝收益表现 ......................................................................................................... 138 图表61：2014年8月6日-2015年2月5日零钱宝年化收益率走势 ..................................................................................... 139 图表62：截止至2015年2月5日汇添富现金宝收益表现 ..................................................................................................... 140 图表63：2014年8月6日-2015年2月5日京东小金库年化收益率走势.............................................................................. 142 图表64：截止至2015年2月5日鹏华增值宝收益表现 ......................................................................................................... 143 图表65：2014年8月6日-2015年2月5日E 钱包年化收益率走势..................................................................................... 144 图表66：截止至2015年2月4日易方达天天理财A 收益表现 ............................................................................................. 145 图表67：2014年8月6日-2015年2月5日钱袋子年化收益率走势 . (146)
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图表68：广发钱袋子收益率与同期税后活期存款利率对比 ................................................................................................... 147 图表69：截止至2015年2月4日广发钱袋子收益表现 ......................................................................................................... 147 图表70：2014年8月6日-2015年2月5日华夏活期通年化收益率走势.............................................................................. 149 图表71：截止至2015年2月5日华夏现金增利货币A/E 收益表现 ...................................................................................... 151 图表72：2014年8月6日-2015年2月5日南方现金宝年化收益率走势.............................................................................. 152 图表73：南方现金宝历史收益与活期存款利率对比............................................................................................................... 153 图表74：截止至2015年2月6日南方现金增利A 收益表现 ................................................................................................. 154 图表75：2014年8月6日-2015年2月5日活期乐年化收益率走势 ..................................................................................... 155 图表76：截止至2015年2月4日嘉实货币A 收益表现 ........................................................................................................ 156 图表77：中银活期宝费率结构 ................................................................................................................................................ 157 图表78：2014年8月6日-2015年2月5日中银活期宝年化收益率走势.............................................................................. 158 图表79：中银活期宝产品优势 ................................................................................................................................................ 159 图表80：截止至2015年2月4日中银活期宝货币收益表现.................................................................................................. 159 图表81：2014年8月6日-2015年2月5日民生如意宝年化收益率走势.............................................................................. 160 图表82：截止至2015年2月6日民生加银现金宝收益表现.................................................................................................. 161 图表83：工银薪金宝投资详情 ................................................................................................................................................ 161 图表84：2014年8月6日-2015年2月5日工银薪金宝年化收益率走势.............................................................................. 162 图表85：截止至2015年2月4日工银薪金宝货币收益表现.................................................................................................. 163 图表86：2014年8月6日-2015年2月5日平安盈年化收益率走势 . (164)
图表87：平安盈产品优势 ........................................................................................................................................................ 164 图表88：截止至2015年2月4日平安大华日增利收益表现.................................................................................................. 165 图表89：互联网理财平台化趋势............................................................................................................................................. 166 图表90：互联网理财+行业跨界合作趋势 ............................................................................................................................... 167 图表91：互联网策略性发展趋势............................................................................................................................................. 168 图表92：贝宝业务新旧发展模式对比 . (175)