行业经济
2010年9月至2011年1月短短四个月的时间，中国光大银行金融租赁有限公司的工程机械融资租赁业务发放额突破10亿元，消息一出，业界无不交口惊叹。光银租赁有限公司开展工程机械融资租赁业务推出了独具特色的工程机械融资租赁销售模式，一举获得成功，使金融资本的介入成为工程机械行业销售的助推器。光银租赁工程机械金融服务具有用途明确、回款来源确定、物权和债权保障措施可靠、市场前景广阔等特点，是值得积极倡导的融资租赁业务。在分析“光银模式”工程机械融资租赁业务成功的原因时，我们对如何定位工程机械融资租赁的风险以及制定相应防范对策有以下几方面的思考。
1.工程机械融资租赁的“多方多赢”。
融资租赁是资产的所有者(出租人)与资产的使用者(承租人)就资产的使用所签订的不可撤消的合同约定，它定义了所有相关的条款，包括租金额，租期和付款周期等。一般租赁交易由三方(出租人、承租人和供货商)参与，由两个合同(租赁合同和购买合同)构成。融资租赁交易是一种价值和使用价值分别实现，所有权和使用权分离的交易方式。这种交易方式对于我国当前的工程机械行业非常适用，因为它可以实现“多方多赢”。
1.1通过融资租赁形式购买工程机械设备符合客户利益。
近年来在我国工程机械施工及租赁行业中个人经营已成为主要模式，大量的个人客户成为工程机械设备主要买家，由于资金实力有限，80%以上的个人客户需要通过融资形式购买设备。工程机械行业融资租赁销售具有产权清晰、债权保证、利率优惠、期限较长、手续简单等优势，符合现今国内购买者的利益。
1.2通过融资租赁实现销售符合工程机械制造商和代理商的利益。
首先通过融资租赁销售机械设备可快速实现制造商和代理商的资金回笼，加快了生产周转，提高了资金的使用效率。特别是一些大型上市制造企业，第三方金融公司的资金注入，可以大大减轻企业自身的现金流压力。其次，鉴于工程机械设备残值高的特点，当金融公司产生风险时制造商或代理商可以通过回购欠款设备并翻新再销售实现二次创利。据统计，2010年我国二手工程机械交易额超过1000亿，二手设备买卖已成为各大工程机械制造商和代理商提高综合收益的一大重要渠道。
1.3通过融资租赁实现金融公司自身经营目标。
目前，国内各家从事工程机械融资租赁的金融公司均实行基准上浮20-50%的利率，所以工程机械融资租赁收益很高，利润贡献度十分可观。其次，现行的光银金融工程机融资租赁模式，租赁公司要求与制造商和代理商签订“保证金+回购”的担保协议，从而有效保障融资租赁期间的债权，最大程度上降低了租赁公司操作此类贷款业务的风险。低风险、高收益正吸引着越来越多金融机构开展此项业务。
1.4通过工程机械融资租赁使保险公司受益匪浅。
现行的光银金融工程机械融资租赁模式中，要求承租人在设备租赁期间必须为相关机械设备购买工程机械财产综合险以防范施工中可能发生的损失风险。为此，国内各大保险公司都已开展相应业务且市场效果很好。所以越来越多的保险公司正通过工程机械融资租赁实现新的收益。
2.工程机械融资租赁业务的风险分析
应该说，光银金融工程机融资租赁是一项多方多赢的业务。然而，工程机械融资租赁在具有上述优点的同时，在操作实务中，也发现其中存在一些风险点值得关注。如果能够对这些风险加以有效的规避，则对于完善该项业务品种，进一步加快该项业务的发展有着积极而重要的意义。
2.1来自承租人的风险。
在我国工程机械行业刚起步之时，购买人几乎都是企业，付款方式基本上是全款，融资形式的销售占比很低。但随着我国基础建设及个体工商业的高速发展，机械设备的购买人结构也在悄然发生着变化。据数据统计，在庞大的中国挖掘机市场中，有80％至85％的液压挖掘机是由自然人购买的。越来越多的自然人在成为工程机械设备的购买者，这些人同时也成为了融资租赁业务中的承租人。但是从目前我国购买工程机械的自然人这一群体来看，总体存在着综合素质较低、家庭资产薄弱的特点，如果这一群体的借款人在其设备经营
工程机械融资租赁业务的风险分析及防范对策
张尅瑚
（中国光大银行北京分行）
摘要：近年来我国推进的工业化和城市化带动了全社会固定资产投资的快速增长，年均固定资产投资都保持在20%以上的增速，这种经济与社会结构的大变革给我国工程机械行业的发展提供了极佳的外部环境，加之我国为克服金融危机而实施的“四万亿”经济刺激投资，成就了当今国内各大工程机械制造商及其代理商销售火爆的大势。在企业日益增加的设备销量中以融资形式卖出的设备已占到70%以上，融资租赁销售已成为各大企业推崇的主要销售模式。对于我国开展工程机械融资租赁业务的各家金融公司,如何甄别此项业务中面临的种种风险，以及如何化解这些风险，必须要有足够的对策和信心。
关键词：融资租赁物权债权风险回购
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现代营销
行业经济
不善和偿债能力有限的时候较容易出现信用风险。这将直接影响租金回收，对金融租赁公司的资产质量的控制带来潜在风险。
2.2来自金融租赁公司的操作风险.
光银金融工程机融资租赁模式的核心要求是必须保证设备交易的真实性。如果代理商和金融租赁公司业务操作人员共同策划虚假交易，则属于业务操作风险。虚假交易将直接导致回购担保措施失效，形成金融租赁公司债权悬空，最终可能成为资产损失。一旦以上操作风险出现，最终造成警容租赁公司资产损失的可能性很高。
2.3来自代理商的回购风险。
光银金融工程机融资租赁模式下代理商将承担第一层回购担保。金融租赁公司一般在与各制造商及代理商分别签订合作协议，明确租金回款发生风险时，制造商和代理商要承担回购责任，并支付一定额度的保证金。但是，代理商与制造商在履行回购责任上有先后顺序，其中代理商承担首先回购责任。与制造商相比，代理商的企业规模与实力都相差很大，无论是从对抵押物的处置角度，还是从代理商的资金支付能力角度，代理商的回购担保并不能完全化解潜在风险，所以金融租赁公司在与代理商合作过程中仍需定期或不定期考察其经营状况和财务状况，并随着其业务量的增加随时调整保证金比例。
2.4来自制造商回购风险。
光银金融工程机融资租赁模式下的金融合作协议，其中最重要、最核心的内容就是制造商对金融租赁公司因承租人违约而收回的工程机械，在代理商拒不回购、没有能力回购或已不再是其特约代理商的情况下，履行第二层回购责任，并且也给金融租赁公司交付数额可观的保证金。从协议内容来看，其本身可极大地规避金融租赁公司的资产风险。但是，如果进行深层次的分析，这其中也存在着不同程度的风险。最关键的就是制造商的规模回购能力的问题，如果制造商生产的产品暴露出大规模质量问题而影响到施工操作时，制造商能否承担大批量的设备退换？更或是整体工程机械行业出现宏观层面上的系统风险，制造商是否还能履行回购约定？虽然以上都是小概率假定，但是金融租赁公司作为经营风险的特殊机构，必须要考虑到这些极端的情况，也就是说，必须要对生产商可以实际承担的回购能力进行评估，在其能力承受范围之内开展此项业务。对抗系统性风险低的制造商，即使金融租赁公司与其签订了回购协议，当系统性风险出现后回购协议的执行最终也是会落空的。
3.工程机械融资租赁业务的风险防范对策
3.1严格把好承租人准入关，建立健全业务操作内控体系。
通过调研工程施工和机械租赁行业经营特点，总结影响工程机械融资租赁款偿还的主要因素，制定相应的审查审批条件，结合实际情况判断承租人的真实还款能力。要求融资租赁业务经办人员面谈面签每一位承租人，核实每笔融资租赁业务交易的真实性。建立健全金融租赁公司内部业务操作内控体系，业务操作岗与审查审批岗分离，并建立贷后监督岗，定期或不定期进行业务重检，以防范金融租赁公司内部操作风险。
3.2严格把好制造商和代理商准入关，客观评价制造商和代理商的回购实力。
慎重选择合作的制造商和代理商，综合评价制造商和代理商的回购担保能力，稳固构筑租赁业务风险的后防底线。承租人一旦发生还款风险，金融租赁公司债权的追索将落实于与制造商和代理商签订的回购协议上。因此，必须侧重于对制造商和代理商回购实力的评价。金融租赁公司可以通过综合评定给予制造商一个回购限定额度，作为制造商的最高可承诺回购额度，并将此最高可承诺回购额度分解到其各个代理商。实际操作中，每发生一起回购业务，即相应扣减该代理商分配的可承诺回购额度，如可承诺回购额度扣减到零，则下一笔将要发生的租赁业务必须选择100%保证金存入制度。通过这样的方式，可以有效控制工程机械融资租赁业务质量，减轻系统性风险对金融租赁公司资产的冲击。
3.3与制造商和代理商另行签订保证协议，明确其回购责任的法律效力。
在签订融资租赁金融协议向下增加从属协议，单独约定制造商和代理商承担回购责任条款。主要内容应包括：回购发生条件、回购付款金额、回购付款时效、回购付款方式，债权移交时间、债权移交形式、授权追索方式等等。以此夯实金融租赁公司与制造商和代理商签订的回购协议，使“君子协定”有据可依。
综上所述，对于正处在工业化和城市化日新月异发展阶段的我国来说，工程机械行业的兴衰将直接影响到我国工业化和城市化的进程，而融资租赁销售的成败又将直接影响到我国工程机械行业的发展。所以在这一个历史背景下，上述对工程机械融资租赁业务中风险的分析和防范对策的思考，目的是将此项业务更加广泛地在各家金融机构中开展起来，使按融资租赁业务更加强而有力地为工程机械行业发展的做出巨大的贡献。
参考文献
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[3]吴春晓，工程机械按揭制度的法律思考，山东：山东律师协会主页，2006年3月6日。
（https://www.doczj.com/doc/481725998.html,/001/001002/001002002/ 149123526183.htm）
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现代营销
金融租赁公司主要风险管理策略 金融租赁公司盈利的来源主要是承担业务风险的风险溢价。因此，在提供融资租赁服务、帮助客户分担财务风险的同时，必须能够有效管理自身风险，通过积极主动地承担风险、管理风险、建立良好的风险管理架构和体系，力图使获取给定收益的风险最小化。 金融租赁公司所面临的风险主要有：信用风险、操作风险、市场风险和其它风险。对这些风险的控制主要是通过以下三大基本因素实现的：(1)董事会确定总体的风险管理原则和基本的控制战略；（2）确定风险管理的组织构架和体系； (3)指定风险管理的一整套政策和程序。由于融资租赁是金融租赁公司的主营业务，信用风险、操作风险是最主要风险类型，本文拟从公司的业务实践对信用风险、操作风险管理策略作一番讨论。 一、主要风险类型 （一）信用风险 信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，即租赁业务中的交易对手违约带来损失的风险。通过风险管理控制，要求对手保持足够的抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低信用风险。 （二）操作风险 操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致损失的风险，包括因公司内部失控而产生的风险。公司内部失控的表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、
交易或后台部门的欺诈（包括账簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制）等。在我国金融租赁公司历史上有很多因操作风险管理不当造成的不良资产。操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如：完整的账簿和交易记录，基本的内部控制和独立的风险管理，强有力的内部审计部门（独立于交易和收益产生部门），清晰的人事限制和风险管理及控制政策,如采取分离后台和交易职能等。（三）市场风险及其他风险 市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，包括价格或利率、汇率因经济原因而产生的不利波动。租赁公司面临的其他风险还有政策风险等。 二、信用风险的管理策略 信用风险管理是金融租赁公司整体风险管理构架中不可分割的组成部分，它通过专业化的评估、限额审批、监督等实施业务调节和管理。在考察信用风险时，应对风险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的业务风险与损失进行预测。对信用风险管理的政策和程序包括： (1)对行业准入条件，项目可行性调查建立内部指引。 (2)实行项目审批制，符合规定的交易经审批后才能执行。 (3)实行信贷限额制，分层级审批信贷限额。
工程机械行业及其融资租赁市场研究报告 标准化管理处编码[BBX968T-XBB8968-NNJ668-MM9N]
工程机械行业及其融资租赁市场研究报告工程机械又被称为建筑工程机械，按国际有关规定其定义是“为房屋、工厂、桥梁、公路、铁路等工程建设以及江河疏浚、矿山开掘、线管铺设等工程施工提供生产技术装备的各制造工业。”根据国家统计局 2002 年 10 月正式实施的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2002），工程机械行业是指建筑施工及市政公共工程用机械的制造业。工程机械目前已发展为包括挖掘机械、铲运工程机械、工程起重机、机动工业车辆、压实与路面机械、城市建设机械、工程零部件以及其他机械在内的 18 大类、288个系列、约 4300 多个型号规格的产品。工程机械行业是一国国民经济中的重要组成部分，对一个国家的基础设施建设、农业生产、工业生产有着不可替代的重要作用。工程机械产品被广泛应用于水利、电力、冶金、矿山、环保、交通运输、石油、化工、城市基建等基础设施建设领域，对支撑和带动国民经济的发展具有极为重要的作用。从国际上看，工程机械产品的设计与生产能力往往反映了一个国家的技术先进程度、经济发展水平和综合国力的强弱。由于与国民经济发展关联密切，工程机械行业的发展状况在一定程度上成为反映国民经济的“晴雨表”。 一、2007年中国工程机械行业发展情况 在国内外两个市场旺盛需求的拉动下，2007年中国工程机械行业发展迅速，全行业产品销售收入达2223亿元(人民币)，比2006年的1620亿增长了37%;利润总额175亿，提高了48%。 2007年主要工程机械产品销售情况见下表：
XX金融租赁公司租赁业务风险评级管理办法 第一章总则 第一条为科学评价租赁业务风险，有效防范金融租赁风险，提高租赁资产质量，根据《金融租赁公司管理办法》与XX金融租赁股份有限公司（以下简称"公司"）章程规定，制定本办法。 第二条本办法租赁业务风险评级就是指对法人客户得客户信用评级与租赁业务得风险评级。 ―、法人客户就是指财务管理健全，能够提供会计报表得企事业法人、合伙制企业、法人客户分支机构（依法独立经营，单独或独立核算并经总公司授权）等经济组织。 法人客户信用评级就是指在综合分析承租人（或担保人）定量与定性风险因素得基础上，对未来持续经营、自身资信、运营租赁资产能力及按期足额归还租金得能力与意愿得评价，评价结果以信用等级表示。客户评级为8个等级,AAA级代表最高等级Q代表最低等级。每个信用等级都对应一个一年内得违约概率（简称PD,Probability of Default）。客户评级释义见附件 二、租赁业务风险评级就是指特定租赁业务得逾期损失率（ER）得评估，综合考虑客户信用评级与违约损失率因素,计算出租赁业务得风险度，并进行评级。评估得结果以等级表示，评级设定5个等级」-m 为正常」V为关注,V 级为违约。 风险度就是违约概率（PD）与违约损失率（简称LGD, Loss Given Default）得乘积。 违约损失率就是指如果承租人发生违约，应收租赁款可能遭受得损失 程度。测算违约损失率主要考虑得风险因素包括租赁物、担保方式以及抵质押物等。 第三条租赁业务风险评级就是公司租赁业务管理得基础性工作，评定 结果就是公司业务准入、租赁风险审查审批、租赁定价、授权授信管理得重要依据。
工程机械行业发展趋势概览 工程机械是为城乡建设、铁路、公路、港口码头、农田水利、电力、冶金、矿山等各项基本建设工程施工服务的机械，工程机械行业属于技术密集、劳动密集、资本密集型行业。按照主要用途分类，大致可分为九大类别：挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、压实机械、桩工机械、钢筋混凝土机械、路面机械、凿岩机械及其他工程机械。随着国家近年的政策支持，工程机械行业呈现井喷式发展，对GDP的贡献呈逐年递增趋势，对国民经济发展起到一定推动作用。 一、行业增长潜力预测研究认为，固定资产投资、产业发展政策、社会结构变化是影响工程机械行业增长的三个直接因素。前者可对工程机械行业潜力做出中短期的定量预测；用后两者对行业中长期潜力做出定性预测： 经分析，全社会固定资产投资、基础建设投资、房地产投资及采掘业等工程机械的服务方与工程机械销售收入均呈正相关关系。根据固定资产投资与工程机械行业的相关性和固定资产投资占GDP的66%比重，并基于8%的GDP增速测算，工程机械行业中短期内将达到9000至10000亿元的规模。通过对房地产、铁路、公路、城市建设等下游行业十二五期间投资规划或增长预期与十一五期间投资完成额的对比，预计下游行业投资额仍将保持较快增长，因此工程机械在未来五年仍将有旺盛的需求。同时，国家装备制造产业的政策将长期支持民族工程机械行业的发展。限制进口、扶植本土产品及区域经济的政策倾斜等方式为装备制造业的发展提供切实保障。此外，社会的发展尤其是人工成本的提高、机械对人工的替代趋势也是持续推动工程机械需求的重要因素。 二、行业细分领域的发展工程机械各细分子行业中，挖掘机、混凝土机械、装载机、起重机四大类产品在国内销售规模最大，与其他子行业差距悬殊。其中挖掘机、混凝土机械2011年销售过千亿，分别为1110亿元、1053亿元；装载机、起重机销售规模超500亿元。此四类产品销量过去十年的复合增长率达25%以上，其中混凝土增速最快高达35.4%。 行业集中度方面，起重机和混凝土机械子行业前三甲集中度高达90%左右，这与子行业技术壁垒对企业实力的要求有关，但随着技术普及化，集中度将有所降低。装载机、挖掘机技术壁垒较低，集中度不会太高，都将稳定在50%左右。 (一)装载机稳步发展，部分领域面临挖掘机替代危险装载机经过迅速崛起、平稳发展、急速下降、快速回暖几个阶段后，从2011年开始步入稳步发展时期。装载机三大下游行业采掘业、基建和水利十二五期间的固定投资相较十一五期间有大幅增长，将拉动对装载机需求量的稳定增长。 在大土方、沙石料等领域装载机的需求还是比较稳定；在用户对价格敏感性不高而挖掘机使用效率明显更优的煤矿、铁矿领域，装载机将可能被替代；厂商对用户使用习惯的引导非常关键，从长远看，未来装挖两机型配比率有可能向国外靠拢，但由于我国工况条件较为复杂，装载机的保有量不大可能跟发达国家一样被挖掘机大幅超过。 装载机企业已形成柳工、龙工、厦工、临工四强争霸的竞争格局，目前四强已占据68%的市场销售量，且市场集中度逐步提高，各家份额不相上下。 (二)挖掘机替代装载机的趋势显现，国产替代外资品牌趋势明显国家稳步的城市化进程和周期性的宏观调控体现在挖掘机销量增长率上的基钦周期(库存周期)表现十分明显，过去的十年，共出现3次销量增速的高潮；预计下一个销量增速高潮将会出现在2013年。受西部大开发、新农村建设政策、基础设施建设及水利水电、道路建设的影响，各类型挖掘机需求巨大且呈现地域性差异。 在世界成熟的工程机械市场挖掘机的销量高于装载机的销量，且二者比例基本上处于一个稳定的状态，日本为1:4.8，目前国内挖掘机也在朝这一方向发展，但这一比例还仅为1:0.7。由此可见，挖掘机还有很大的增长空间。此外，用户构成拓宽、需求范围扩大都预示着挖掘机有很大的增长空间。
金融租赁公司主要风险 管理策略 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】
金融租赁公司主要风险管理策略 金融租赁公司盈利的来源主要是承担业务风险的风险溢价。因此，在提供融资租赁服务、帮助客户分担财务风险的同时，必须能够有效管理自身风险，通过积极主动地承担风险、管理风险、建立良好的风险管理架构和体系，力图使获取给定收益的风险最小化。 金融租赁公司所面临的风险主要有：信用风险、操作风险、市场风险和其它风险。对这些风险的控制主要是通过以下三大基本因素实现的：(1)董事会确定总体的风险管理原则和基本的控制战略；（2）确定风险管理的组织构架和体系；(3)指定风险管理的一整套政策和程序。由于融资租赁是金融租赁公司的主营业务，信用风险、操作风险是最主要风险类型，本文拟从公司的业务实践对信用风险、操作风险管理策略作一番讨论。 一、主要风险类型 （一）信用风险 信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，即租赁业务中的交易对手违约带来损失的风险。通过风险管理控制，要求对手保持足够的抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低信用风险。 （二）操作风险 操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致损失的风险，包括因公司内部失控而产生的风险。公司内部失控的表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、交易或后台部门的欺诈（包括账簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制）等。在我国金融租赁公司历史上有很多因操作风险管理不当造成的不良资产。
操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如：完整的账簿和交易记录，基本的内部控制和独立的风险管理，强有力的内部审计部门（独立于交易和收益产生部门），清晰的人事限制和风险管理及控制政策,如采取分离后台和交易职能等。 （三）市场风险及其他风险 市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，包括价格或利率、汇率因经济原因而产生的不利波动。租赁公司面临的其他风险还有政策风险等。 二、信用风险的管理策略 信用风险管理是金融租赁公司整体风险管理构架中不可分割的组成部分，它通过专业化的评估、限额审批、监督等实施业务调节和管理。在考察信用风险时，应对风险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的业务风险与损失进行预测。对信用风险管理的政策和程序包括： (1)对行业准入条件，项目可行性调查建立内部指引。 (2)实行项目审批制，符合规定的交易经审批后才能执行。 (3)实行信贷限额制，分层级审批信贷限额。 (4)针对抵押、抵消权、保证金、担保、突发事件风险合约等订立特定的协议条款。 公司应通过制定策略和操作规程以避免信用风险损失，包括确立和检测信用风险暴露限额、在信用危机中取得收缴和保留抵押品或终止交易，对订约另一方和客户不断地进行信用评价，对项目后期实行跟踪管理等。业务部门必须与公司制定的策略和操作规程保持一致，并分析和确定客户的资信状况，制订交易方案。公司授信限额应视该项交易的风险程度和相关客户的资信度确定，超过此限额，须上报公司风险管理委员会批准。 集中度风险应视为信用风险中的一个重要类型。集中度风险，即金融机构业务对单一收入、产品和市场的依赖风险。收入来源分散化，可以减少公司收入对单一金融
摘要 一、融资租赁的定义和特征 根据我国《合同法》和《融资租赁法·草案》的定义，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的交易活动。 融资租赁的特征包括： （一）融物和融资的双重职能 融资租赁使融资和融物相结合，租赁公司兼有金融机构和贸易机构的双重功能，因此融资租赁比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位连接起来，有利于促进产销结合。 （二）融资租赁具有三方当事人，并且同时具备两个或两个以上的合同 融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同的签订和履行是购货合同签订和履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完成不可缺少的一部分。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的条款支付租金的责任和义务。 （三）承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利 出租方不能干涉承租方对租赁物的选择，承租方还有权选择供货方。如果出租方是应承租方的要求，或是出于提供更为周到的服务，可以向承租方推荐租赁物件或推荐供货方，但是其决定权仍是承租方。因此，出租方也不对承租方的选择所造成的后果承担责任。 （四）所有权归出租方，使用权归承租方 财产的所有权与使用权呈分离状态。所有权与使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的经营方式，以适应社会化大生产的要求。
行业经济 2010年9月至2011年1月短短四个月的时间，中国光大银行金融租赁有限公司的工程机械融资租赁业务发放额突破10亿元，消息一出，业界无不交口惊叹。光银租赁有限公司开展工程机械融资租赁业务推出了独具特色的工程机械融资租赁销售模式，一举获得成功，使金融资本的介入成为工程机械行业销售的助推器。光银租赁工程机械金融服务具有用途明确、回款来源确定、物权和债权保障措施可靠、市场前景广阔等特点，是值得积极倡导的融资租赁业务。在分析“光银模式”工程机械融资租赁业务成功的原因时，我们对如何定位工程机械融资租赁的风险以及制定相应防范对策有以下几方面的思考。 1.工程机械融资租赁的“多方多赢”。 融资租赁是资产的所有者(出租人)与资产的使用者(承租人)就资产的使用所签订的不可撤消的合同约定，它定义了所有相关的条款，包括租金额，租期和付款周期等。一般租赁交易由三方(出租人、承租人和供货商)参与，由两个合同(租赁合同和购买合同)构成。融资租赁交易是一种价值和使用价值分别实现，所有权和使用权分离的交易方式。这种交易方式对于我国当前的工程机械行业非常适用，因为它可以实现“多方多赢”。 1.1通过融资租赁形式购买工程机械设备符合客户利益。 近年来在我国工程机械施工及租赁行业中个人经营已成为主要模式，大量的个人客户成为工程机械设备主要买家，由于资金实力有限，80%以上的个人客户需要通过融资形式购买设备。工程机械行业融资租赁销售具有产权清晰、债权保证、利率优惠、期限较长、手续简单等优势，符合现今国内购买者的利益。 1.2通过融资租赁实现销售符合工程机械制造商和代理商的利益。 首先通过融资租赁销售机械设备可快速实现制造商和代理商的资金回笼，加快了生产周转，提高了资金的使用效率。特别是一些大型上市制造企业，第三方金融公司的资金注入，可以大大减轻企业自身的现金流压力。其次，鉴于工程机械设备残值高的特点，当金融公司产生风险时制造商或代理商可以通过回购欠款设备并翻新再销售实现二次创利。据统计，2010年我国二手工程机械交易额超过1000亿，二手设备买卖已成为各大工程机械制造商和代理商提高综合收益的一大重要渠道。 1.3通过融资租赁实现金融公司自身经营目标。 目前，国内各家从事工程机械融资租赁的金融公司均实行基准上浮20-50%的利率，所以工程机械融资租赁收益很高，利润贡献度十分可观。其次，现行的光银金融工程机融资租赁模式，租赁公司要求与制造商和代理商签订“保证金+回购”的担保协议，从而有效保障融资租赁期间的债权，最大程度上降低了租赁公司操作此类贷款业务的风险。低风险、高收益正吸引着越来越多金融机构开展此项业务。 1.4通过工程机械融资租赁使保险公司受益匪浅。 现行的光银金融工程机械融资租赁模式中，要求承租人在设备租赁期间必须为相关机械设备购买工程机械财产综合险以防范施工中可能发生的损失风险。为此，国内各大保险公司都已开展相应业务且市场效果很好。所以越来越多的保险公司正通过工程机械融资租赁实现新的收益。 2.工程机械融资租赁业务的风险分析 应该说，光银金融工程机融资租赁是一项多方多赢的业务。然而，工程机械融资租赁在具有上述优点的同时，在操作实务中，也发现其中存在一些风险点值得关注。如果能够对这些风险加以有效的规避，则对于完善该项业务品种，进一步加快该项业务的发展有着积极而重要的意义。 2.1来自承租人的风险。 在我国工程机械行业刚起步之时，购买人几乎都是企业，付款方式基本上是全款，融资形式的销售占比很低。但随着我国基础建设及个体工商业的高速发展，机械设备的购买人结构也在悄然发生着变化。据数据统计，在庞大的中国挖掘机市场中，有80％至85％的液压挖掘机是由自然人购买的。越来越多的自然人在成为工程机械设备的购买者，这些人同时也成为了融资租赁业务中的承租人。但是从目前我国购买工程机械的自然人这一群体来看，总体存在着综合素质较低、家庭资产薄弱的特点，如果这一群体的借款人在其设备经营 工程机械融资租赁业务的风险分析及防范对策 张尅瑚 （中国光大银行北京分行） 摘要：近年来我国推进的工业化和城市化带动了全社会固定资产投资的快速增长，年均固定资产投资都保持在20%以上的增速，这种经济与社会结构的大变革给我国工程机械行业的发展提供了极佳的外部环境，加之我国为克服金融危机而实施的“四万亿”经济刺激投资，成就了当今国内各大工程机械制造商及其代理商销售火爆的大势。在企业日益增加的设备销量中以融资形式卖出的设备已占到70%以上，融资租赁销售已成为各大企业推崇的主要销售模式。对于我国开展工程机械融资租赁业务的各家金融公司,如何甄别此项业务中面临的种种风险，以及如何化解这些风险，必须要有足够的对策和信心。 关键词：融资租赁物权债权风险回购 200 现代营销
金融租赁公司主要风险管理策略金融租赁公司盈利的来源主要是承担业务风险的风险溢价。因此，在提供融资租赁服务、帮助客户分担财务风险的同时，必须能够有效管理自身风险，通过积极主动地承担风险、管理风险、建立良好的风险管理架构和体系，力图使获取给定收益的风险最小化。 金融租赁公司所面临的风险主要有：信用风险、操作风险、市场风险和其它风险。对这些风险的控制主要是通过以下三大基本因素实现的：(1)董事会确定总体的风险管理原则和基本的控制战略；（2）确定风险管理的组织构架和体系；(3)指定风险管理的一整套政策和程序。由于融资租赁是金融租赁公司的主营业务，信用风险、操作风险是最主要风险类型，本文拟从公司的业务实践对信用风险、操作风险管理策略作一番讨论。 一、主要风险类型 （一）信用风险 信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，即租赁业务中的交易对手违约带来损失的风险。通过风险管理控制，要求对手保持足够的抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低信用风险。 （二）操作风险 操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致损失的风险，包括因公司内部失控而产生的风险。公司内部失控的表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、交易或后台
部门的欺诈（包括账簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制）等。在我国金融租赁公司历史上有很多因操作风险管理不当造成的不良资产。 操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如：完整的账簿和交易记录，基本的内部控制和独立的风险管理，强有力的内部审计部门（独立于交易和收益产生部门），清晰的人事限制和风险管理及控制政策,如采取分离后台和交易职能等。 （三）市场风险及其他风险 市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，包括价格或利率、汇率因经济原因而产生的不利波动。租赁公司面临的其他风险还有政策风险等。 二、信用风险的管理策略 信用风险管理是金融租赁公司整体风险管理构架中不可分割的组成部分，它通过专业化的评估、限额审批、监督等实施业务调节和管理。在考察信用风险时，应对风险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的业务风险与损失进行预测。对信用风险管理的政策和程序包括： (1)对行业准入条件，项目可行性调查建立内部指引。 (2)实行项目审批制，符合规定的交易经审批后才能执行。 (3)实行信贷限额制，分层级审批信贷限额。 (4)针对抵押、抵消权、保证金、担保、突发事件风险合约等订立特定的协议条款。
中国工程机械租赁市场及企业调查 一、中国租赁行业现状分析 1、宏观经济环境 未来五到十年，中国金融服务业应该成为推动经济社会未来发展的重要基础性产业，要特别鼓励金融创新，引导金融的综合经营，在加强监管的前提下，发展交叉类、延伸类的金融服务；要规划发展各类专业化的非银行金融机构，满足结构调整中特别是企业并购和资产重组中的金融服务需求。中国银监会通过对德国、西班牙租赁公司财税政策和资金来源情况的调查发现，两国的租赁公司主要是依靠银行来生存和发展，融资租赁业务作为一种信贷补充手段，已成为两国银行发展不可缺少的支柱。我国应明确银行可以开办融资租赁业务或设立融资租赁公司开办此项业务，同时明确国家针对其他方式融资获取租赁物的有关优惠政策融资租赁同样享受，这样融资租赁才能为我国的经济发展提供有力支持，才能真正解决我国中小企业融资难的问题，也为融资租赁公司资金来源开辟渠道。 融资租赁业发展的外部环境逐步建立，主要体现在四个方面：法律方面，人大财经委正在制定《融资租赁法》，银监会出台的《金融租赁公司管理办法》不断修改，商务部出台的《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》修订为正式的管理办法，《合同法》中融资租赁的专章对出租人、承租人和厂商的权利、义务有明确的规定。会计准则方面，财政部制定了《会计准则—租赁》，已经和国际接轨。税收方而，国家税务总局和财政部制定了融资租赁公司按利差纳税的政策。 目前中国的金融租赁行业规模还非常小。整个行业的总资产大概200亿元左右，其中租赁资产大约160-170亿元，发展空间较大。在国外，租赁在融资体系占30%，三分天下有其一（另外两个是银行和证券），中国只有1-2％，差距很大，市场空间也大。国外金融界非常看好中国的租赁市场，纷纷抢占。 2、金融租赁市场现状分析
金融租赁公司风险监管 指标说明 标准化管理处编码[BBX968T-XBB8968-NNJ668-MM9N]
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《金融租赁公司风险监管核心指标》口径说明 第一部分风险水平 一、流动性风险 （一）期限匹配 1.流动性比例 本指标分别计算本币、外币及本外币合计口径数据。 ● 计算公式： 流动性比例=流动性资产/流动性负债×100%。 ●?指标释义： 流动性资产包括：现金、一个月内到期的存放同业款项、一个月内到期的拆放同业、一个月内到期的买入返售、一个月内到期的债权投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、一个月内到期的应收融资租赁款、一个月内到期的应收经营租赁款、一个月内到期的预付设备款、一个月内到期的应收利息、一个月内到期的其它应收款和其它一个月内可变现的资产（均剔除不良资产）。 流动性负债包括：一个月内到期的股东存款、一个月内到期的保证金存款、一个月内到期的应付供应商款项、一个月内到期的同业拆入、一个月内到期的卖出回购、一个月内到期的银行借款、一个月内到期的应付利息、一个月内到期的应付债券和其它一个月内到期的负债。 2. 90天流动性缺口率
本指标计算本外币口径数据。 ● 计算公式： 流动性缺口率= 90天流动性缺口/90天到期表内外资产×100% ●?指标释义： 90天流动性缺口为90天内到期的资产加上90天内到期的表外收入减去90天内到期的负债减去90天内到期的表外支出。 （二）高流动性资产储备水平 3.流动性覆盖率 ● 计算公式： 流动性覆盖率=高流动性资产储备/未来30日资金净流出量 ● 指标释义： 流动性覆盖率指标衡量商业银行在未来30日内，在压力情景下，用所持有的高流动性资产应对资金流失的能力。 银监会将在相关政策出台后确定流动性覆盖率的计算口径及指标值。 4.净稳定资金比率 ● 计算公式：
融资租赁业务的风险资产分类划分标准 融资租赁业务是出租人根据承租人对供应商和租赁物的选择，出资购买租赁物由承租人使用租赁物，并按合同约定支付租金的特殊交易方式。不论在例如闪租网的网站中还是现实中的交易都在此范围内。租赁债权是一种应收账款性质的金融债权，同时出租人又拥有租债物的所有权，在具有中长期融资性质的经营性租赁业务中，根据会计准则的规定，出租人还承担着对租赁物的资产折旧管理。租赁业务的债权与一般信贷债权不同，还有排他性的所有权做保障。融资租赁业务的风险资产分类划分标准显然应该与一般信贷资产的分类划分标准有所不同。 根据租赁业务的特点，从实际经验和可操作性考虑，可分别将承租企业信用和偿债能力评级分成若干等级作为信用保障系数。设备可变现价值按折旧提取后的余额占设备购置成本的百分比为设备保障系数。信用保障系数和设备保障系数系数之和为资产安全保障系数。将欠租账龄、欠租金额因素根据不同原则量化为不同的系数。两系数之和为风险系数。将风险系数与资产安全保障系数的比分成五个数值区间作为划分标准，用此标准将租赁资产划分标准的具体方法如下： 一、保障系数之和为2，其中承租人的信用保障系数和设备保障系数的最高值各为1，风险系数之和也为2
其中欠租账龄、欠租金额的最高值为1，系数之和比越高，资产风险越大。0~5%优良资产；5%~15%为一般资产；15%~25%为关注资产；25%~50%为不良资产；50%以上为损失资产。 二、承租人的信用保障系数可分为A、B、C三级 具体分级标准，可以在专门从事企业信用评估的权威机构的划分标准基础上，由各租赁公司根据自己的市场定位、对行业、企业的联系及熟悉程度及履约情况等具体制定出公司的划分标准。A、B、C级的系数分别为1、0.75、0.5。在还租期内还可以根据履约的情况适当调整。 三、设备变现保障系数，可按双倍余额折旧法提取折旧后余额占购置成本的百分比确定为变现保障系数 如，设备购置成本为100万，第一年设备折旧提取后余额为80万，占购置成本的80%，变现系数为80%。第二年设备折旧提取后余额为64万，变现系数为64%。 四、欠租账龄可按最长一笔租金逾期时间占还租的百分比确定为风险系数。 如租期为36个月，最长一笔租金逾期为9个月，占还租期的百分比为25%，风险系数为0.25。 五、欠租金额可按预期金额占租金总额百分比确定风险系数
融资租赁行业分析报告 2013年8月 金融事业投资部
目录 引言22 第一章融资租赁概念及行业历史沿革44 一、融资租赁概念及交易结构图44 二、国际融资租赁业历史沿革44 三、我国融资租赁业历史沿革66 第二章融资租赁业监管环境66 一、融资租赁业法律环境已经逐步改善66 二、有关法律规定及比较77 （一）租赁物的物权保障77（二）租赁物所有权的特殊性77（三）关于租赁物所有权保全方案77（四）关于租赁物留购77（五）融资租赁与传统租赁比较77（六）融资租赁与银行按揭比较88 三、融资租赁业监管格局与相关制度99 四、金融租赁股东资格99 五、融资租赁公司的资本金要求1010 六、融资租赁业会计税收政策环境1010 （一）税收政策1010 (二)承租人和出租人涉及的税收的对比1010 第三章融资租赁业行业发展1111 一、国际融资租赁业增速迅猛、规模巨大1111 二、我国融资租赁业处于起步阶段，市场增长潜力较大1111 （一）近年融资租赁业发展1111（二）2012年融资租赁业发展1212（三）我国融资租赁业发展前景1515三、我国融资租赁业发展特点1515 （一）外资租赁企业大幅增加1515（二）国际合作继续拓展1515（三）租赁企业继续拓展资金渠道1515（四）保险、信托资金投向融资租赁1616（五）单一项目租赁业务引发关注1616（六）国家有关部门更加关注融资租赁业的发展1717（七）更多地区采取措施发展融资租赁业1717四、融资租赁行业面临的挑战1818 （一）对融资租赁的认知不平衡1818（二）行业发展不平衡2020（三）投资环境需要进一步完善2121
一、中国融资租赁业重点领域分析 （一）航空租赁业 几年前，中国飞机租赁市场还主要被国外航空租赁巨头垄断。经过短短6年的时间，国内从事航空租赁业务的多家租赁公司已快速成长起来，并成为航空租赁市场中不可忽视的一支队伍。目前中国注册资本超过50亿元的租赁公司有5家，其中工银和国银、交银已经拥有国外飞机承租人。国内租赁公司运输飞机已经超过300架，价值约200亿美元，飞机订单超过400架。 1、政策“土壤”并不肥沃 租赁行业要在一个国家得到发展，必须得到“四大支柱”的支持，即法律、会计、监管和税收。工银金融租赁有限公司副总裁陶梅认为：“由于我国飞机租赁业务起步较晚，法律、税收、监管及会计四大支柱尚不够完善，配套制度也不够健全。与国际化水平较高的飞机租赁市场和飞机租赁企业规模相比，还有较大的差距。” 租赁企业在税收方面遇到的问题尤为突出。比如，在税收方面，“营改增”实施之后，融资租赁从按利差征税变为按租金全额征税。由于飞机租赁公司难以得到飞机增值税进项发票，导致租赁公司税负明显增加。“这严重制约了产业发展，希望相关税务部门能尽快完善相关政策。另外，在关税和进口环节增值税方面，建议允许金融租赁公司享受承租人适用的关税和进口增值税等优惠政策”。 2、融资体系尚未形成 具有资金密集型特点的租赁公司对资金的饥渴是显而易见的。而拥有多样化的融资渠道则是他们制胜的法宝。正如多位专业人士所说，目前国内飞机租赁公司主要融资方式还比较单一，以银行贷款为主，航空租赁融资体系尚未形成。 “资产证券化、发债、信托、理财、私募基金等融资渠道虽然有所尝试，但未成为市场主流。由于飞机租赁需要消耗大量美元，而国内美元存量日益减少，价格持续上升，开拓新的融资方式成为国内每家飞机租赁公司竞争成败的关键。”
模糊综合评价：确定各评判因素的权重，给每个因素采用层次分析法评分，加权平均就是评分值。根据层次分析法和利用MATLAB软件eig函数计算矩阵的设计（原文见融资租赁项目风险评价模型的构建与应用_胡远龙）,构建融资租赁项目风险评价模型指标体系见下图:（因为盈利能力与成长能力下都只有一个指标,因此权重为1。对于营运能力下的“存货周转率、应收账款周转率”两个指标,这两个指标从不同的角度反映了企业的营运能力,通过逻辑推理确定其权重分配为0.5: 0.5。）
计算公式：项目评分=((资产负债率得分*16+流动比得分*30+速动比得分*54) /100*42/100+销售利润率得分*29/100+(存货周转率得分*50+应收账款周转率得分*50)/100*18/100+主营业务收入增长率得分*11/100)*62/100+… 从笔者在融资租赁公司实习的经历来看,融资租赁项目一般针对中小企业较多,项目的复杂性相对于银行贷款较为简单,这也就要求对于具体指标的判断不能像银行对企业信用评级那么细致,较为简洁的标准更为实用。“高”对应的分值为80至100; “中”对应的分值为60至80; “低”对应的分值为20至60。融资租赁项目风险评价模型的最终评价分值是各指标得分乘以各自指标的权重的加和。
模型对该项目的评价结果为总得分74.11分（所以，更重要的是相对大小而得出的得分！！）。按照指标评价标准,80分以上项目为最优项目,该评价结果表明项目有一定的风险,风险较小,拉低项目评分最为主要的原因是租赁项目特性得分较少,归根结底是因为没有担保公司或第三方担保。任一项目必然是风险与收益并行,这一评价结果客观表明项目风险可控,风险相对较小。实际上该项目为2010年5月份的项目并在6月份通过项目评审,目前,A企业按期还租,无逾期还租的记录,并且企业运行状况良好。这也从另一方面验证了模型对项目评价的科学性与实用性。 《航运企业船舶租赁融资优化决策及风险控制研究》 租赁本息=建造价格/ (P/A,5%,20),租赁利息=上期租赁本金余额X5%,租赁本金摊销=租赁本息-租赁利息,租赁本金余额=上期租赁本金余额-租赁本金摊销,租金支付费=建造价格* l%/20,合计=租赁本息+租金支付费,省税金额=合计X25%,税后融资成本=合计-省税金额,现 值=税后融资成本/ (1+利率)n,n为时期数。
风险管理办法 （试行） 第一章总则 第一条目的和适用范围 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，促进可持续发展，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 本办法适用于公司各部门（含分公司、子公司，下同）及全体员工（含试用期员工和实习人员，下同）。 第二条术语 1．风险：是指对目标产生不利（负面）影响的事件发生的可能性。风险类型包括：战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 2．战略风险：是指由重大事项的决策失误或战略规划的严重偏差所造成的风险。 3．声誉风险：是指由内部管理与服务的问题引起外部社会名声、信誉和公众信任度下降所造成的风险。 4．法律风险：是指由不当的法律文书、制度或违约行为或怠于行使自身的法律权利等所造成的风险。 5．合规风险：是指因没有遵循法律、规则和准则造成遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 6．信用风险：是指由融资租赁申请人、债务人或市场交易对手违约所造成的风险。 7．市场风险：是指由市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动所造成的表内和表外业务发生损失的风险。 8．操作风险：是指由员工操作不当或不完善，有问题的内部程序，以及系
统或外部事件（如自然灾害）所造成的风险。 9．流动性风险：是指由资金流动性状况出现不足及其波动性所造成的风险。 第三条风险管理的基本任务 公司风险管理的基本任务是：贯彻执行国家关于防范和处置金融风险的各项政策措施，树立全面风险管理理念，健全风险管理组织体系，改进风险管理监控方法，强化风险全程管理，增强识别、计量、预警、防范和处置风险能力，提高风险管理水平，确保风险在可控目标之内，确保安全经营稳健发展，确保风险收益的优化。 第四条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、制度优先、预防为主、职责分明的原则。 （一）全面管理原则 资产、负债、所有者权益和收入、支出、损益以及人员、薪酬、奖惩等经营管理的各项事务和每个环节，都全面地进行风险管理，涉及风险控制人人参与，各司其职。 （二）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，并对制度执行效力和结果实行全程监控。 （三）预防为主原则 各类风险应防范于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 （四）职责分明原则 防范和处置风险明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务，对因渎职、失职或营私舞弊造成风险和损失的行为，依法追究相应责任人的责任。 第二章风险管理的目标和要素 第五条全面风险管理 全面风险管理是一个过程，它由董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别
屈延凯：中国工程机械租赁市场前景广阔 随着工程建筑市场竞争的日见加剧和工程机械设备史新速度的加快，施工企业为避免设备陈旧风险带来的资产损失，对资产流动性和设备的先进性更加关注。从全球来看，租赁公司已成为国际上设备流通的新兴载体，现代租赁已成为现代营销体系中不可缺少的重要形式。 从市场发展看，区域和项目需求的多样性、梯度性，为工程机械设备租赁和二手市场提供很大的发展空间。制造商为扩大市场份额、维护自己品牌的市场秩序，认识到租赁销售和发展租赁经营，对于控制设备流通、开辟新的利润增长点非常重要。 目前，现代租赁在我国发展很不成熟，设备生产厂家对如何利用租赁来开展融资业务还处于茫然状态。他山之石，可以攻玉，借鉴国外企业的成功经验，是建立适应市场经济的新的工程机械营销体系的重要组成部分。当然，还必须综合考虑我国的现实国情，尽快研究出切实的融资租赁方法。 1 卡特被勒公司的租赁战略 美国卡特彼勒公司是世界着名的工程机械厂商，他们把租赁作为重要的营销方式加以运用。该公司对工程机械租赁的市场前景非常乐观：租赁发展前景大，潜在客户多，风险、资产、成本、利润等多种因素都可成为客户选择租赁的原因，租赁业务将会在全球得到迅速发展。 对卡特彼勒公司来说，开展租赁业务可以增加在用机器数量，从而增加服务和部件业务，有利于扩大市场潜力，能满足市场的不同需求。在经营租赁业务中，可以获取二手设备租赁和转售的较高利润，还有利于控制二手设备价值，创造二手设备市场，维护自己产品的市场秩序，建立服务功能更加全面的经销商网络。 卡特彼勒公司租赁业务的目标是成为全球工程机械租赁业务的领导者。他们已在北美、欧洲开了上百家租赁商店，利用电子商务开展在线租赁，建立设备再制造中心和全球二手设备流通中心。加强生产设施和经销商体系的建设，开拓租赁业务同样是卡特彼勒公司在中国的战略目标。
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国工程机械租赁市场及企业调查 一、中国租赁行业现状分析 1、宏观经济环境 未来五到十年，中国金融服务业应该成为推动经济社会未来发展的重要基础性产业，要特别鼓励金融创新，引导金融的综合经营，在加强监管的前提下，发展交叉类、延伸类的金融服务；要规划发展各类专业化的非银行金融机构，满足结构调整中特别是企业并购和资产重组中的金融服务需求。中国银监会通过对德国、西班牙租赁公司财税政策和资金来源情况的调查发现，两国的租赁公司主要是依靠银行来生存和发展，融资租赁业务作为一种信贷补充手段，已成为两国银行发展不可缺少的支柱。我国应明确银行可以开办融资租赁业务或设立融资租赁公司开办此项业务，同时明确国家针对其他方式融资获取租赁物的有关优惠政策融资租赁同样享受，这样融资租赁才能为我国的经济发展提供有力支持，才能真正解决我国中小企业融资难的问题，也为融资租赁公司资金来源开辟渠道。 融资租赁业发展的外部环境逐步建立，主要体现在四个方面：法律方面，人大财经委正在制定《融资租赁法》，银监会出台的《金融租赁公司管理办法》不断修改，商务部出台的《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》修订为正式的管理办法，《合同法》中融资租赁的专章对出租人、承租人和厂商的权利、义务有明确的规定。会计准则方面，财政部制定了《会计准则—租赁》，已经和国际接轨。税收方而，国家税务总局和财政部制定了融资租赁公司按利差纳税的政策。 目前中国的金融租赁行业规模还非常小。整个行业的总资产大概200亿元左右，其中租赁资产大约160-170亿元，发展空间较大。在国外，租赁在融资体系占30%，三分天下有其一（另外两个是银行和证券），中国只有1-2％，差距很大，市场空间也大。国外金融界非常看好中国的租赁市场，纷纷抢占。
工程机械行业及其融资租赁市场研究报告 工程机械又被称为建筑工程机械，按国际有关规定其定义是“为房屋、工厂、桥梁、公路、铁路等工程建设以及江河疏浚、矿山开掘、线管铺设等工程施工提供生产技术装备的各制造工业。”依照国家统计局 2002 年 10 月正式实施的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2002），工程机械行业是指建筑施工及市政公共工程用机械的制造业。工程机械目前已进展为包括挖掘机械、铲运工程机械、工程起重机、机动工业车辆、压实与路面机械、都市建设机械、工程零部件以及其他机械在内的 18 大类、288个系列、约 4300 多个型号规格的产品。工程机械行业是一国国民经济中的重要组成部分，对一个国家的基础设施建设、农业生产、工业生产有着不可替代的重要作用。工程机械产品被广泛应用于水利、电力、冶金、矿山、环保、交通运输、石油、化工、都市基建等基础设施建设领域，对支撑和带动国民经济的进展具有极为重要的作用。从国际上看，工程机械产品的设计与生产能力往往反映了一个国家的技术先进程度、经济
进展水平和综合国力的强弱。由于与国民经济进展关联紧密，工程机械行业的进展状况在一定程度上成为反映国民经济的“晴雨表”。 一、2007年中国工程机械行业进展情况 在国内外两个市场旺盛需求的拉动下，2007年中国工程机械行业进展迅速，全行业产品销售收入达2223亿元(人民币)，比2006年的1620亿增长了37%;利润总额175亿，提高了48%。 2007年要紧工程机械产品销售情况见下表：
在进出口方面，中国工程机械进出口贸易在2007年有高速增长，进出口总额达136.4亿美元，比上年增长52.6%;其中进口49.4亿美元，增长25.7%;出口87.0亿美元，增长73.5%;贸易顺差37.6亿美元。出口占全行业销售总额的27.4%。 2007年，我国进口工程机械整机31亿美元，增长19%;零部件18.4亿美元，增长38.7%。进口的要紧产品(1亿美元以上):有挖掘机、隧道掘进机、电梯及扶梯、叉车、履带起重机等;进口增长较快的(增幅50%以上)有推土机、铲运机、全路面起重机、集装箱叉车等。 2007年，我国出口工程机械整机58.8亿美元，增长83%;零部件28.2亿美元，增长56.9%;整机出口比例呈现逐年上升趋势。出口的要紧产品(1亿美元以上)是挖掘机、履带起重机、塔式起重机、汽车起重机、平地机、电梯、装载机、压路机、推土机、叉车、混凝土搅拌车、手动搬运车及风动工具等。 部分要紧工程机械产品进出口情况如下表：