中国锂电池负极材料行业研究-行业产业链、行业简介及分析
（一）行业产业链
公司处于锂离子电池制造产业链的中游，主要原材料为焦类产品、初级石墨等；公司生产的负极材料供应给电池厂商，并最终应用于动力电池市场、消费电池市场和储能电池市场。
负极材料产业链全景图
由于每家锂离子电池生产企业对负极材料的技术指标要求均有不同，因此负极材料行业内公司通常采用“以销定产、以产定购、产品直销”的经营模式，在样品通过小试、中试、大试、小批量和批次稳定性测试程序后，进入客户供应商体系，与客户保持稳定、长久的合作关系，并获得持续的利润来源。
（二）锂离子电池与负极材料简介
1、锂离子电池简介
电池按工作性质通常分为一次电池和二次电池。一次电池是不可循环使用的电池；二次电池可以多次充放电、循环使用，如已实现商业化应用的铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池和锂离子电池等。
锂离子电池是指分别使用两种不同的能可逆地嵌入与脱嵌锂离子的化合物作为正极与负极的二次电池。电池充电时，正极的锂原子电离为带正电荷的锂离子和电子。带正电的锂离子从正极出发，穿过薄膜后到达负极，并在负极与电子合成锂原子。电池放电时则完全相反，锂离子从负极材料表面电离为锂离子和电子，其中带正电荷的锂离子从负极出发，穿过薄膜后到达正极，并与电子合成锂原子。
采用不同正极材料的锂离子电池工作原理不存在差异。钴酸锂是锂离子电池的一种常用材料，其他常用的正极材料还包括三元材料、磷酸铁锂材料等。以钴酸锂（LiCoO2）为正极材料的锂离子电池为例说明锂离子电池工作原理，具体如下：
锂离子电池工作原理说明
相对于传统的二次电池（如铅酸电池），锂离子电池具有能量密度高、循环寿命长、充放电性能好、使用电压高、无记忆效应、污染较小和安全性高等优势。经过多年的发展，锂离子电池的生产工艺已经趋于成熟，价格逐步下降，同时在国家政策大力助推的背景下，锂离子电池在电池行业的市场份额持续提升。
锂离子电池的终端应用包括动力电池市场、消费电池市场和储能电池市场。2018 年，动力电池受新能源汽车市场强劲需求带动，销量同比增长46.1%，达65GWh，为锂离子电池最大的应用终端；消费电池市场经过多年的发展，已趋于成熟，2018 年受消费电子整体低迷的影响，数码锂离子电池销量略有下滑，销量为31.8GWh，同比下降2.2%。但受益于5G和柔性屏的推出，消费电池市场仍有可观的增长空间；储能电池市场目前仍处于发展初期，未来发展空间较大，受益于通信储能行业的发展和电力储能市场的
逐步商业化以及磷酸铁锂电池成本的下滑，2018 年储能电池市场迎来可观的增长，销量同比增长36.8%，达5.2GWh。
2、锂离子电池负极材料简介
负极材料是锂离子电池最重要的原材料构成之一，与正极材料、电解液、隔膜合称锂离子电池的四大主要原材料。根据高工锂电统计，负极材料在锂离子电池材料成本中占比为10%-18%左右。
2.9Ah圆柱动力电池成本结构图方形动力电池成本结构
（三）锂离子电池行业分析
1、全球锂离子电池行业高速发展
随着锂离子电池在消费电池市场得到广泛普及，并在汽车领域逐步得到应用，锂离子电池全球市场规模自2009 年以来始终保持正增长。2018 年，全球锂离子电池市场规模达到约435 亿美元。
全球锂离子电池市场规模估计与预测（亿美元）
2、中国锂离子电池行业影响力日益增强
中国是锂离子电池最主要的生产国之一。2018 年，中国锂离子电池市场产量达102GWh，占全球总产量比重达到53.4%，已连续十年位居全球首位。过去十年，中国锂离子电池增长约10 倍，年均复合增长率达30.8%。
2009-2018 年中国锂离子电池产量与增速（GWh）
根据海关总署统计数据，中国锂离子电池净出口金额从2013 年的13.90 亿美元增长到2018 年的61.59 亿美元，年均复合增长率34.68%，在进口额变化不大的情况下，出口额从47.08 亿美元增长到97.71 亿美元，年均复合增长率15.72%。中国已从锂离子电池的净进口国完全成长为锂离子电池的净出口国，并继续保持快速增长态势。
2013-2018 中国锂离子电池进出口数据（亿美元）
3、国内锂离子电池产业结构分析
中国锂离子电池市场细分占比
近年来，中国动力电池市场占比持续提升。以出货量为统计口径，2016 年动力电池出货量占比首次超过消费电池后，继续飞速发展，2018 年占比已达63.73%，远超消费电池，动力电池市场稳定成为第一大锂离子电池市场。
（1）动力电池异军突起
动力电池市场目前主要为新能源汽车市场。
广义的新能源汽车是指采用非传统化石燃料作为动力来源，在动力控制和驱动方面与传统汽车相异，具有新技术、新结构的汽车类型。中国新能源汽车以电动汽车为主，包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车。中国新能源汽车的发展基本经历了两个阶段：
①产业导入期（2009-2013 年）
在该时期，新能源汽车开始在国内发展。2009 年，在《汽车产业调整和振兴规划》中，中国提出实施新能源汽车战略，推动纯电动汽车、充电式混合动力汽车及其关键零部件的产业化。然而在相当长的一段时间内，中国新能源汽车的产量并没有明显的增长，原因是中国汽车企业在新能源技术上的储备不足，难以提供令消费者满意的产品，同时生产成本较高，该时期的国家政策推动主要体现在以“十城千辆”政策为代表的一部分示范性城市电动车推广，涉及的是公交、出租、公务、市政、邮政等领域。对私人消费者的购买行为，虽然财政部、科技部、工信部及国家发改委于2010年共同发布了《私人购买新能源汽车试点财政补助资金管理暂行办法》，2010-2012年期间私人购买新能源汽车的行为进行财政补贴，但受限于新能源汽车在当时普遍存在的技术不成熟、消费者体验较差的情形，效果并不明显。2013 年，中国新能源汽车的产量仅有1.75 万辆，规模极小。
②快速增长期（2014 年至今）
2014 年开始，中国新能源汽车产量突飞猛进。一方面，经过了多年的技术储备，主流车企已具备规模生产新能源汽车的能力，新能源汽车的各项技术指标有了明显提升，消费者使用体验大幅提升。其次，上下游相关产业链也从无到有，逐渐成熟，各种原材料的生产成本在规模效应之下明显下降，进而降低了整车的生产成本。最后，国家政策助推在这一波产业扩张中起到了催化剂的作用。在上一轮补贴政策于2012年底到期后，2013 年9 月，
财政部、科技部、工信部及国家发改委等四部委发布《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，在2014-2015 年继续执行补贴政策。多重因素助力之下，2014 年成为中国的新能源汽车产量爆发元年。2015 年5 月，四部委发布《关于2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，将补贴政策予以延续，新能源汽车行业继续高速增长。
2017年1月1日，《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策通知》开始实施，提高推荐车型目录门槛并对新能源汽车补贴标准进行调整。受此影响，2017 年上半年中国新能源汽车的产销量未达预期，尤其2017年1-2 月产量低于上年同期。但伴随新能源汽车推广应用推荐车型目录逐步落地，中国新能源汽车产量自2017 年5 月份起已出现明显的回暖趋势。2017 年度，中国生产新能源汽车共81.0 万辆，相比2016 年增长达56.7%。
2017 年9月，工信部、商务部、海关总署、质检总局颁布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》。该办法规定车企必须满足平均燃料消耗量积分和新能源汽车积分要求，并设置了单向抵偿的交易机制：当车企的平均燃料消耗量积分为负时，车企可通过多种方式抵偿，包括购买新能源汽车正积分或平均燃料消耗量正积分进行抵偿；当车企的新能源汽车积分为负时，车企能且仅能通过购买新能源汽车正积分抵偿，不能通过购买平均燃料消耗量积分进行抵偿。该政策的颁布，有利于形成新能源汽车积分的交易市场，并通过市场化的积分交易不断奖励新能源汽车企业，保障新能源汽车行业发展。
2018 年2 月，财政部等四部门联合发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建[2018]18 号），规定从2018 年2 月12 日至2018年6 月11 日为新政过渡期，过渡期间上牌的新能源乘用车、新能源客车按照对应标准的0.7 倍补贴，新能源货车和专用车按0.4 倍补贴，燃料电池汽车补贴标准不变，从2018 年6 月12 日起正式实施。新补贴政策在乘用车方面，主要鼓励高端长续航车型，倒逼提升单车平均带电量，如取消对低于150km 续航车型的补贴，降低对于200km-300km 续航里程范围车型的基础补贴，但对于300km 以上续航里程车型，基础补贴金额不降反升；在客车与专用车市场方面，补贴金额有一定退坡，但与补贴金额下滑相对应的是，补贴发放时间大幅提前。虽然上述补贴政策存在一定程度退坡，但因终端市场的需求旺盛，并未对新能源车的产销量产生影响。2018 年，中国新能源汽车产量共122 万辆，较2017 年增长50.6%。
根据高工锂电预计，中国新能源汽车市场在未来几年将继续保持着高速增长的态势，到2020 年中国新能源汽车产量将达到280 万辆，2022 年突破400 万辆，未来四年年均复合增长率将超过35%。
2014-2022 年中国新能源汽车产量及预测（万辆）
近年来，中国新能源汽车产量的占比稳步增长，2018 年占比已提升至4.39%。随着新能源汽车不断对燃油车进行替代，新能源汽车市场尚有较大的上升空间。
受益于新能源汽车高速增长，动力电池市场异军突起。根据高工锂电统计，2014 年动力电池市场规模为4.4GWh，占锂离子电池市场的比重为14.86%，2018年迅速增长到65GWh，占比上升至63.73%。2014-2018 年，动力电池市场规模增长约15 倍，预计2022 年动力电池市场规模将增加至259GWh。
2014-2022 年中国动力电池市场规模分析及预测（GWh）
（2）消费电池为重要应用领域
消费电子市场的主要应用领域包括手机、笔记本电脑、平板电脑等。
手机市场方面，全球手机产量在2016年达到高点后开始小幅下滑，根据高工锂电统计，2016-2018全球手机产量分别为14.71亿、14.65亿和14.56亿部，2018年同比减少0.61%。但由于单个手机搭载的电池容量增大，以容量计算的手机电池规模仍有小幅增长。此外，以华为、小米、VIVO 为代表的国产手机厂商在智能手机领域逐步发力，使得国产手机在手机市场的影响力逐步增强，并进一步给国产锂离子电池厂商带来更多业务机会。同时，5G 网络和柔性屏正在加速推出，预计在2020 年以后将带动新一轮换机周期，带动消费电池重新增长。笔记本电脑和平板电脑方面，经过多年的发展，市场已处于饱和。
总体而言，由于消费终端市场的增长乏力，2018 年消费电池的出货量亦受到明显的影响。但长远来看，随着手机5G 时代的来临及柔性屏的推出，将会带来新一轮的换机周期，因此，消费市场仍然具有一定的增长空间。
2014-2022 年中国消费电池市场规模及预测分析（GWh）
（3）储能电池发展空间较大
储能市场是一个快速商业化的、规模较大的市场，相关产品在通信基站、电网建设等领域广泛应用。为了促进中国储能产业的快速发展，发改委等五部门于2017 年9 月联合发布《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》，该意见是中国储能产业第一部指导性政策，明确提出了储能产业未来十年的发展路径。
从储能技术类别来看，电池是效率最高的储能方式。锂离子电池具有低污染、高能量密度、长循环寿命、高倍率等优良性能，随着其成本的逐步下降，锂离子电池的经济性开始凸显，新增电池储能越来越多采用锂离子电池，并逐步替代存量铅酸蓄电池，在储能市场的运用越来越广泛。
从储能应用领域来看，中国储能市场主要为通信储能和电力储能，按市场拓展方式又可以分为存量替代市场和新增市场，如图所示：
目前，在通信储能领域，4G 等存量储能电池以铅酸电池为主，锂离子电池正在逐步替代的过程中，5G 增量储能电池将以锂离子电池为主。在电力储能领域，发电侧的电化学储能项目中，以锂离子电池为主导；电网侧的电化学储能项目中，全部为锂离子电池；用户侧的电化学储能项目中，锂离子电池逐步替代铅酸电池。
目前，中国锂离子储能电池行业已进入成长初期，未来有望实现大规模增长。根据高工锂电预计，到2022 年底，锂离子电池在储能领域的总需求量将达到22GWh。
2014-2022 年中国储能电池市场规模及预测分析（GWh）
2017年三元锂电池行业前景 分析报告 (此文档为word格式，可任意修改编辑！） 2017年8月
正文目录 一、全球视角：汽车电动化浪潮来袭，新能源汽车产业崛起 (6) （一）全球的汽车电动化浪潮正在来袭 (6) （二）我国已成为全球最大的新能源汽车消费国 (9) 二、我国情况：政策风云发幻，产业运行砥砺前行 (11) （一）政策引领我国新能源汽车行业砥砺前行 (12) （二）新能源汽车产销量逐步恢复，下半年逐月增长 (14) 三、三元锂电池大势所趋，行业回暖高增长可持续 (15) （一）三元锂具备高能量密度，引领电池技术发展方向 (17) （二）三元锂贴合政策要求，推荐目录见微知著 (19) 2.1 补贴政策——高能量密度电池车型可获得1.1~1.2倍补贴 (20) 2.2 积分政策——高能量密度电池车型获得1.2倍积分概率更大 (21) 2.3推荐目录——三元锂电池比例提升至约70% (23) （三）海外Model 3放量在即，指明三元锂方向 (26) （四）三元锂材料价格已进入上行通道，印证行业需求持续回暖 (28) （五）三元锂需求测算，到2020年渗透率达80%，复合增速88% (30) 四、湿法隔膜锦上添花，逐步突破海外封锁 (33) （一）隔膜决定电池安全性能，行业壁垒较高 (33) （二）湿法隔膜能够提升能量密度，干法工艺转湿法有难度 (35) （三）湿法隔膜国产化率有望稳步提升，未来三年需求持续增长 (39) 五、主要公司分析 (40) （一）当升科技 (40) （二）国轩高科 (41) （三）科恒股份 (42) （四）创新股份 (44) 六、风险提示 (45)
长城证券 23 请参考最后一页评级说明及重要声明 图19：光伏行业产能退出路径 数据来源：长城证券研究所 我们认为，准入条件和融资能力是2013年产能退出的关键因素，也是我们判断行业供需格局继续向平衡态发展的依据。 4.企业盈利改善，扭亏为盈可期 4.1企业盈利改善已得到确认 产能利用率重返高位 2012年在行业处于低谷之际，不仅中小企业停产减产，一二线企业同样降低开工率；在2012年三季度，鲜有企业开工率达到八成。 2012年12月以来，行业整体需求转暖，企业订单增加，产能利用率重返高位，英利等龙头企业目前已经满产运营，这从各上市公司一季报的出货量以及全年出货计划中均有所反映。产品价格企稳反弹 图20：多晶硅价格（国内元/kg ，国外美元/kg ） 图21：硅片价格（元/片） 六月/12六月/12六月/12七月/12七月/12八月/12八月/12九月/12九月/12十月/12十月/12十 一月/12十一月/12十一月/12十二月/12十二月/12一月/13一月/13二月/13二月/13三月/13三月/13四月/13四月/13五月/13五月/13五月/13 110_ 120_ 130_140_150_160_170_15_18_21_ 24_ 国内（含税）国外（不含税） 六月/12六月/12六月/12七月/12七月/12八月/12八月/12九月/12九月/12十 月/12十月/12十一月/12十一月/12十一月/12十二月/12十二月/12一月/13一月/13二月/13二月/13三月/13三月/13四月/13四月/13五月/13五月/13五月/13 4_ 6_ 8_10_ 12_多晶八寸 单晶六寸半 单晶八寸
锂电池负极材料大体分为以下几种： 第一种是碳负极材料： 目前已经实际用于锂离子电池的负极材料基本上都是碳素材料，如人工石墨、天然石墨、中间相碳微球、石油焦、碳纤维、热解树脂碳等。 第二种是锡基负极材料： 锡基负极材料可分为锡的氧化物和锡基复合氧化物两种。氧化物是指各种价态金属锡的氧化物。目前没有商业化产品。 第三种是含锂过渡金属氮化物负极材料，目前也没有商业化产品。 第四种是合金类负极材料： 包括锡基合金、硅基合金、锗基合金、铝基合金、锑基合金、镁基合金和其它合金，目前也没有商业化产品。 第五种是纳米级负极材料：纳米碳管、纳米合金材料。 第六种纳米材料是纳米氧化物材料：目前合肥翔正化学科技有限公司根据2009年锂电池新能源行业的市场发展最新动向，诸多公司已经开始使用纳米氧化钛和纳米氧化硅添加在以前传统的石墨，锡氧化物，纳米碳管里面，极大的提高锂电池的冲放电量和充放电次数。 锂金属电池 锂－二氧化锰电池是一种以锂为阳极（负极）、以二氧化锰为阴极（正极），并采用有机电解液的一次性电池。该电池的主要特点是电池电压高，额定电压为3V(是一般碱性电池的2倍)；终止放电电压为2V；比能量大(金属锂的理论克容量为3074mAh)；放电电压稳定可靠；有较好的储存性能(储存时间3年以上)、自放电率低(年自放电率≤10%)；工作温度范围－20℃～+60℃。 该电池可以做成不同的外形以满足不同要求，它有长方形、圆柱形及纽扣形(扣式)。 锂离子电池 可充电锂离子电池是目前手机、笔记本电脑等现代数码产品中应用最广泛的电池，但它较为“娇气”，在使用中不可过充、过放(会损坏电池或使之报废)。因此，在电池上有保护元器件或保护电路以防止昂贵的电池损坏。锂离子电池充电要求很高，要保证终止电压精度在±1%之内，目前各大半导体器件厂已开发出多种锂离子电池充电的IC，以保证安全、可靠、快速地充电。 现在手机已十分普遍，基本上都是使用锂离子电池。正确地使用锂离子电池对延长电池寿命是十分重要的。它根据不同的电子产品的要求可以做成扁平长方形、圆柱形、长方形及扣式，并且有由几个电池串联并联在一起组成的电池组。锂离子电池的额定电压，因为近年材料的变化，一般为3.7V，磷酸铁锂（以下称磷铁）正极的则为3.2V。充满电时的终止充电电压一般是4.2V，磷铁3.65V。锂离子电池的终止放电电压为2.75V～3.0V(电池厂给出工作电压范围或给出终止放电电压，各参数略有不同，一般为3.0V，磷铁为2.5V)。低于2.5V（磷铁2.0V）继续放电称为过放，过放对电池会有损害。
2016-2020年全球及中国锂电池负极材料 ?锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜和电解液构成，其中负极材料在锂5%-15%，是锂电池的重要原材料之一。行业研究报告 电池中的成本占比为5%15%，是锂电池的重要原材料之。 ?2015年，全球锂电池负极材料销量达11.27万吨，产地主要为中国和日本。 未来5年，随着新能源汽车销量的逐年攀升，预计全球锂电池负极材料销量仍将 保持25%以上的增长速度。 ?目前，全球锂电池负极材料仍然以天然石墨和人造石墨为主，2015年占比 达83%左右。但是随着动力电池的需求提升，新型材料如中间相炭微球（MCMB ）、钛酸锂（LTO ）、硅碳（Si/C ）、硬碳/软碳等负极材料产量也在快速增长。 ?近年来，受益于中国新能源汽车市场的爆发，负极材料销量快速增长，增速 明显快于全球平均水平。2015年，中国负极材料销量达7.28万吨，同比增长 42.7%，预计未来5年复合增长率仍将达到30%以上。 ? 全球负极材料市场由日本和中国的企业占据，其中日本企业在技术水平方面 处于领先地位，而中国由于石墨矿产资源丰富，在负极材料生产方面成本优势明 显。
?2015年，全球负极材料市场份额（按销量）排名前六的企业分别为贝特瑞、日立化成、杉杉股份、三菱化学、日本碳素和日本JFE，市场份额之和接近70%。其中日立化成、杉杉科技、日本碳素和日本JFE以人造石墨为主，贝特瑞、三菱化学以天然石墨为主。 ?截止2015年底，中国从事锂电池负极材料生产的企业达50余家，大部分是2010年之后新进入该行业。 其中负极材料产能达万吨以上的企业有贝特瑞、上海杉杉、江西紫宸、星城石墨4家，产能分别为3万吨、1.5万吨、1万吨和1万吨。未来几年，随着中国企业负极材料产能的持续扩大及工艺技术的提升，其负极材料市场占有率将会继续上升。 有率将会继续上升 水清木华研究中心《2015-2020年全球及中国锂电池负极材料行业研究报告》主要包括以下几个内容： ?全球锂电池负极材料行业市场规模及预测、竞争格局、新型负极材料发展情况等； ?中国锂电池负极材料行业产业政策、市场规模及预测、竞争格局、价格走势等； ?全球及中国负极材料上游原料行业（石墨、碳化硅、钛酸锂、石墨烯等）市场规模、竞争格局、进出口、价格走势等； ?全球及中国锂电池行业市场规模竞争格局对负极材料需求分析及预测等； 全球及中国锂电池行业市场规模、竞争格局、对负极材料需求分析及预测等； ?全球及中国15家负极材料生产企业简介、负极材料业务分析、经营状况等； ?全球及中国3家钛酸锂材料生产企业简介、钛酸锂材料业务分析、经营状况等。
锂电池行业分析 目录 一、锂电池概述 (2) 1、锂电池构成 (2) 2、锂电池产业链 (2) 二、锂电池行业生命周期 (3) 三、锂电池行业市场现状 (4) 1、3C类产品锂电池市场 (4) 2、新能源汽车锂电池市场 (4) 四、锂电池主要材料行业市场现状 (5) 1、正极材料 (6) 2、负极材料 (8) 3、隔膜材料 (10) 4、电解液 (10) 五、锂电池材料技术特点及技术趋势 (11) 六、动力电池市场前景 (12) 1、国家对汽车动力电池的产能门槛要求 (12) 2、动力电池技术发展路线 (13) 3、纯电动汽车发展 (13) 4、锂电池的竞争格局 (14)
一、锂电池概述 1、锂电池构成 锂离子电池：是一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反。电池一般采用含有锂元素的材料作为电极，是现代高性能电池的代表。 锂电池材料主要由正极材料、负极材料、隔膜和电解液四大材料组成，此外还有电池外壳。 2、锂电池产业链 锂电池产业链经过二十年的发展已经形成了一个专业化程度高、分工明晰的产业链体系。 正负极材料、电解液和隔膜等材料厂商为锂离子电池产业链的上游企业，为锂离子电芯厂商提供原材料。 电芯厂商使用上游电芯材料厂商提供的正负极材料、电解液和隔膜生产出不同规格、不同容量的锂离子电芯产品；模组厂商根据下游客户产品的不同性能、使用要求选择不同的锂离子电芯、不同的电源管理系统方案、不同的精密结构件、不同的制造工艺等进行锂离子电池模组的设计与生产。
全球锂电池产业链分析报告 2020年8月
目录 一、锂：长期需求高速增长，供应端迎来周期性洗牌 (4) 二、全球锂矿分布概况：总储量丰富，智利、澳大利亚资源总和占比近70% (6) 三、盐湖提锂：南美“锂三角”和中国盐湖 (8) 3.1 盐湖资源评价和主要工艺 (8) 3.2 南美“锂三角”：天然提锂盆地，基础设施和地区政策阻碍扩产速度 (10) 3.2.1 智利Salar de Atacama 盐湖 (11) 3.2.2 阿根廷Salar de Humbre Muerto 盐湖 (13) 3.2.3 阿根廷Salar de Olaroz 盐湖 (14) 3.2.4 阿根廷Cauchari-Olaroz 盐湖 (15) 3.2.5 美国Silver Peak 地下卤水 (16) 3.2.6 中国盐湖 (16) 四、矿石提锂：依赖澳洲锂辉石矿，中国矿山少量补充 (18) 4.1 澳洲锂矿：Greenbush 一家供应占比25%，中小矿山2019 年以来暂时退出 (19) 4.1.1 Greenbush 锂辉石矿山 (19) 4.1.2 澳洲中小矿山 (21) 4.2 国内锂矿山:四川地区整体复产，有望从2021 年开始释放增量 (22) 五、锂供应展望：供应高弹性抑制价格高度，行业长期回归均衡利润 (23) 市场提示 (25)
图表目录 图1：锂产业链上下游 (4) 图2：碳酸锂价格波动（2010-2020.7） (5) 图3：全球锂消费结构（2019） (5) 图4：电池领域锂消费量占比（2010-2019） (5) 图5：锂矿2015年投资周期回升（2014-2019） (5) 图6：17年产量释放，19年过剩（2010-2019） (5) 图7：全球锂资源储量变化（2010-2019） (6) 图8：全球锂资源供应形态（2019） (6) 图9：全球锂矿产能分布 (7) 图10：图11：图12：图13：图14：图15：图16：图17：图18：图19：图20：图21：图22：图23：图24：图25：图26：图27：图28：图29：图30：图31：图32：全球锂矿储量分国别变化（1996-2019） (7) 全球锂资源储量分国别（2019） (8) 全球锂盐产量分企业（2019） (8) 全球部分盐湖指标 (9) 盐湖提锂工艺对比 (10) 南美“锂三角”分布 (11) SQM - SALAR DE ATACAMA盐湖 (12) SQM 锂盐产品扩张路径 (12) 雅宝锂盐产品扩张路径 (13) LIVENT锂盐产品扩张路径 (14) OROCOBRE - SALAR DE OLAROZ 盐湖 (15) OROCOBRE锂盐产品扩张路径 (15) 雅宝- SILVER PEAK 盐湖 (16) 中国主要锂盐湖分布 (18) 中国主要盐湖锂盐产能及扩产计划 (18) 全球锂辉石资源分布 (19) 天齐锂业锂矿和锂盐产能分布 (20) GREENBUSH锂矿石扩张路径 (20) 澳洲主要锂矿产能现状 (22) 全球锂盐供应预估（2019） (24) 全球锂精矿库存（2016-2020Q1） (24) 全球碳酸锂成本曲线 (24) 全球锂矿石成本曲线 (25)
2020年中国动力电池行业现状及竞争格局分析报告 1、中国动力电池产能过剩严重 近年来，带新能源汽车和电动单车发展的额带动下，我国动力电池市场规模高速增长，2019年中国动力电池装机量达到62.2GWh，同比增长9.2%。 但是，在资本和政策的影响下，我国动力电池出现了严重的产能过剩，高端产能不足，低端产能利用率严重不足。
2、行业发展向龙头企业集中 2019年国内前十大动力电池企业合计装机量达54.7GWh，占装机总量的87.8%。行业内排名前三的企业分别为宁德时代、比亚迪和国轩高科。动力电池行业优质资源稀缺，行业进一步向龙头企业集中，且集中趋势逐渐扩大。
3、纯电动汽车为下游主要应用市场 目前，在动力电池下游市场中，纯电动汽车为主要应用领域。2019年纯电动乘用车动力电池装机量占比达到63.91%;其次是纯电动客车，装机量占比为22.89%。 4、方形电池是市场主流 动力电池的电梯封装分为硬壳封装和软包，其中硬壳封装又分为圆柱和方形。软包能量密度安全性能好、重量轻、外形设计灵活，但成本较高，对制造工艺的要求较高。圆柱电池包装工艺成熟、电池包装成本低，但整体重量重，能量密度相对低。方形电池虽然整
体重量重，一致性差，但其充放电倍率高、循环寿命长、安全性能较好，是目前主流的电池封装技术。 2019年，方形电池装机量达到52.7GWh，占比达到84.5%。远远高于软包和圆柱电池。但软包电池拥有能量密度高的优势，未来发展潜力较大。
从电池材料方面来看，由于动力电池补贴能量密度门槛上升以及消费者对长续航汽车的青睐，目前具有能量密度优势的三元电池在市场上占据优势，装机量装逐年提高。 5、电解液行业竞争加剧
锂电池负极材料项目投资建议书 规划设计/投资分析/实施方案
锂电池负极材料项目投资建议书 负极材料最主要使用的是石墨化碳材料，其中天然石墨、人造石墨都 有了较大规模的产业化应用；同时新型硅碳复合材料也正在走向产业化应用。在石墨化碳类负极材料中，人造石墨循环寿命高、倍率性能好，且与 电解液相容性好，因此多用于动力锂电池；天然石墨虽然比能量略高于人 造石墨，但是倍率性能较差，首次放电效率较低，更多用于消费类锂电池。人造石墨良好的性能，得益于新能源汽车动力电池需求量的快速提升，国 内锂电池人造石墨负极出货量连续三年保持25%以上增速，2018年出货量 为12.9万吨，同比增长26.44%，占国内整个负极材料出货量的69%。 该锂电池负极材料项目计划总投资3756.83万元，其中：固定资产投 资2756.02万元，占项目总投资的73.36%；流动资金1000.81万元，占项 目总投资的26.64%。 达产年营业收入9198.00万元，总成本费用7098.64万元，税金及附 加78.50万元，利润总额2099.36万元，利税总额2467.43万元，税后净 利润1574.52万元，达产年纳税总额892.91万元；达产年投资利润率 55.88%，投资利税率65.68%，投资回报率41.91%，全部投资回收期3.89年，提供就业职位196个。
报告从节约资源和保护环境的角度出发，遵循“创新、先进、可靠、 实用、效益”的指导方针，严格按照技术先进、低能耗、低污染、控制投 资的要求，确保投资项目技术先进、质量优良、保证进度、节省投资、提 高效益，充分利用成熟、先进经验，实现降低成本、提高经济效益的目标。 ......
中国动力电池产业链及主要企业分析
近年来，推广应用新能源汽车已成全球车市的主流趋势之一。随着新能源汽车市场的高速发展，随之而来的是动力电池市场的爆发。动力电池，即为工具提供动力来源的电源，多指为电动汽车、电动列车、电动自行车等交通工具提供动力的蓄电池。 目前，我国大力推广新能源汽车。据中商产业研究院大数据库数据显示，2017年1-10月国内新能源汽车产销分别完成51.7万辆和49.0万辆，同比分别增长45.7%和45.4%。新能源汽车推广效果显著，带来动力电池产能需求旺盛。据统计数据显示，2016年中国动力电池产量达31GWh，同比增长82%。随着未来新能源汽车的进一步普及，动力电池需求将保持增长。据中商产业研究院发布的《2017-2022年中国动力电池市场调研及投资潜力报告》预测，到2020年中国动力电池产量超过140GWh。 数据来源：中商产业研究院 动力电池产业链 动力电池作为新能源汽车的核心部件，其研发、生产、销售需围绕车厂客户特定车型的具体需求进行，随整车共同开发。汽车动力电池主要为化学电池、物理电池、生物电池三类。其中，化学电池是目前电动汽车领域应用最为广泛的电池种类，如镍氢电池、锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池等。
动力电池相关政策 动力电池是新能源汽车的核心部件，国家为加快新能源汽车产业化进程，颁布了一系列相关政策性文件，大力支持我国新能源汽车及动力电池行业的健康快速发展。同时，国家制定政策支持储能技术发展以及产业化。主要法律法规及行业政策如下：
动力电池企业
据统计数据显示，2017年10月国内新能源汽车动力电池装机总量为2.3GWh，同比增长近五成。其中，宁德时代动力电池装机量排名第一。 数据来源：中商产业研究院整理 1、宁德时代 宁德时代新能源科技有限公司（CATL）成立于2011年，公司总部位于福建宁德。公司致力于通过先进的电池技术，为全球绿色能源应用，提供高效的能源存储解决方案。公司建立了动力和储能电池领域完整的研发、制造能力，拥有材料、电芯、电池系统、电池回收的全产业链核心技术。 2、比亚迪 比亚迪是一家中国汽车品牌，创立于1995年，主要生产商务轿车和家用轿车，2003年成长为全球第二大充电电池生产商，同年组建比亚迪汽车。 3、沃特玛 深圳市沃特玛电池有限公司成立于2002年，位于深圳市坪山新区，深圳市沃特玛电池有限公司是国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池、汽车启动电
电子化学品锂电池行业分析报告
目录 一、电子化学品产业链概览 (5) 1、中国电子化学品行业特点 (5) 2、电子化学品产能向中国转移已成为大势所趋 (6) 3、国家政策支持力度加大 (7) 4、中国电子化学品行业增速超全球 (8) 5、电子化学品各子行业分化明显 (8) 二、锂电池化学品：最具应用前景的电子化学品材料 (9) 1、锂电池化学品是最具应用前景的电子化学品材料 (9) 2、中国锂电材料行业下行趋势将反转，在全球价值链底部攀升 (12) 3、原材料碳酸锂行业集中度不断攀升，供需处于紧平衡 (13) 4、3C 领域是锂电发展主战场 (14) 5、移动互联网时代来临强力拉动锂电池尤其是聚合物锂电池大发展 (15) 6、动力电池发展缓慢而曲折 (16) 三、正极材料：高压钴酸锂、锰酸锂和三元材料发展迅猛 (22) 1、高电压高压实钴酸锂（LCO） (24) 2、锰酸锂和磷酸铁锂 (25) 3、高电压镍钴锰酸锂材料(NCM 三元材料) (26) 4、富锂高锰层状固溶体(OLO)和镍锰尖晶石（LNMS） (27) 四、负极材料：石墨类量增价跌，LTO发展空间广阔 (28) 1、钛酸锂(LTO) (30) 2、硅碳复合负极材料 (31) 3、硅合金负极材料 (32) 五、锂电隔膜：国内生产商快速成长，进口替代效应显现 (32) 六、锂电电解液：全球产能释放迅猛，中国厂商迅速崛起 (36) 七、行业重点公司简况 (41)
1、新宙邦：高速成长的电子化学品巨头 (41) 2、江苏国泰：快速发展的锂电电解液龙头 (43) 3、杉杉股份：综合性锂电巨头 (44) 4、沧州明珠：迅速崛起的锂电隔膜巨头 (45)
2017年动力锂电池市场研 究报告 2016年12月
目录 前言 (6) 1.动力锂电池产能阶段性过剩，高能量密度三元电池是发展方向 (8) 1.1磷酸铁锂电池市占率暂时领先，高性能三元电池后来居上 (8) 1.1.1 14-15年国内新能源汽车行业维持高增长 (8) 1.1.2新能源客车和乘用车对动力电池需求量较大 (9) 1.1.3磷酸铁锂动力电池装载比例暂具优势 (10) 1.1.4三元材料动力锂电池能量密度优于磷酸铁锂 (11) 1.22020国内动力锂电池需求84GW H，其中三元需求65GW H (13) 1.2.1预计2017年国内新能源汽车产销量达到66万辆 (13) 1.2.2预计2017年国内动力锂电池需求量约30GWh (14) 1.316年底国内动力锂电池产能估算超过100GW H，其中三元产能约39GW H (17) 1.3.1动力锂电池产能主要以磷酸铁锂和三元为主 (17) 1.3.2达到8GWh产能锂电池企业目前仅3家 (17) 1.4锂电池产能过剩推动行业洗牌，高镍NCM和NCA三元电池迎来发展 .. 19 1.4.1 17-18年国内磷酸铁锂和三元锂电池产能均处于过剩 (19) 1.4.2三元需求仍有增长空间，看好高镍NCM和NCA三元材料电池 (20) 1.4.3 17年动力锂电池价格下调压力较大，预计毛利率可维持相对稳定 (21) 2.政策护航，引导锂电池行业健康可持续发展 (23) 2.1新能源汽车补贴政策调整，对电池系统能量密度提出更高要求 (23) 2.1.1新能源客车补贴退坡较大，能量密度要求提升推动磷酸铁锂电池行业洗 牌 (23)
锂离子电池负极材料的研究进展 摘要：随着时代的进步，能源与人类社会的生存和发展密切相关，持续发展是全人类的、共同愿望与奋斗目标。矿物能源会很快枯竭，解决日益短缺的能源问题和日益严重的环境污染是对国家经济和安全的挑战也是对科学技术界地挑战。电池行业作为新能源领域的重要组成部分，已经成为全球经济发展的一个新热点本文阐述了锂离子负极材料的基本特性，综述了碳类材料、硅类材料以及这两种材料形成的复合材料作为锂离子电池负极材料的研究及开发应用现状。 关键词：锂离子电池负极材料碳/硅复合材料 引言：电极是电池的核心，由活性物质和导电骨架组成正负极活性物质是产生电能的源泉，是决定电池基本特性的重要组成部分。本文就锂离子电池的负极材料进行研究。锂离子电池是目前世界上最为理想的可充电电池。它不仅具有能量密度大、无记忆效应、循环寿命长等特点，而且污染小，符合环保要求。随着技术的进步，锂离子电池将广泛应用于电动汽车、航空航天、生物医学工程等领域，因此,研究与开发动力用锂离子电池及其相关材料有重大意义。对于动力用锂离子电池而言，关键是提高功率密度和能量密度，而功率密度和能量密度提高的根本是电极材料，特别是负极材料的改善。 1、锂离子负极材料的基本特性 锂离子电池负极材料对锂离子电池性能的提高起着至关重要的作用。锂离子电池负极材料应具备以下几个条件： (1) 应为层状或隧道结构，以利于锂离子的脱嵌且在锂离子嵌入和脱出时无结构上的变化，以使电极具有良好的充放电可逆性和循环寿命； (2) 锂离子在其中应尽可能多的嵌入和脱出，以使电极具有较高的可逆容量。在锂离子的脱嵌过程中，电池有较平稳的充放电电压； (3) 首次不可逆放电比容量较小； (4) 安全性能好； (5) 与电解质溶剂相容性好； (6) 资源丰富、价格低廉； (7) 安全、不会污染环境。 现有的负极材料很难同时满足上述要求。因此，研究和开发新的电化学性能更好的负极材料成为锂离子电池研究领域的热门课题。 2、选材要求 一般来说，锂离子电池负极材料的选择主要要遵循以下原则：1、插锂时的氧化还原电位应尽可能低，接近金属锂的电位，从而使电池的输出电压高；2、锂能够尽可能多地在主体材料中可逆的脱嵌，比容量值大；3、在锂的脱嵌过程中，主体结构没有或很少发生变化，以确保好的循环性能；4、氧化还原电位随插锂数目的变化应尽可能的少，这样电池的电压不会发生显著变化，可以保持较平稳的充放电：5、插入化合物应有较好的电子电导率和离子电导率，这样可以减少极化并能进行大电池充放电；6、具有良好的表面结构，能够与液体电解质形成良好的固体电解质界面膜；7、锂离子在主体材料有较大的扩散系数，便于快速的充放电；8、价格便宜，资源丰富对环境无污染 3、负极材料的主要类型用作锂离子电池负极材料的种类繁多，根据主体相
2017年锂电池产业链行业分析报告 2017年6月出版
文本目录 1. 锂电池下游需求旺盛行业发展快速 (5) 1.1 得益于优异性能锂电池行业发展迅速 (5) 1.2 受新能源汽车产业推动动力型锂电池占比不断提高 (8) 2. 正极材料是锂电池产业链的关键核心材料 (9) 3. 正极材料产品升级与结构化调整进行时 (14) 3.1 钴酸锂正逐步被其他正极材料所替代 (14) 3.2 动力型锂电池正极材料发展快速 (17) 3.3 三元材料发展迅速高镍系迎来发展机遇 (19) 4. 正极材料下游市场需求正在打开动力型供应仍紧张 (23) 4.1 3C等电子产品领域锂电池正极材料需求趋缓 (24) 4.2 动力型锂电池成为正极材料市场主要支撑增量明显 (27) 4.3 蓄势待发储能成长空间即将打开 (30) 5 正极材料下游需求仍将快速动力型领域三元和铁系将二分天下 (35) 6. 重点上市公司 (49) 6.1 众和股份分析 (49) 6.2 当升科技 (50) 6.3 格林美 (50)
图表目录 图1：锂电池综合性能较好 (6) 图2：全球锂离子电池产量 (7) 图3：全球锂电池市场规模统计与预测 (7) 图4：全球不同类型锂电池占比情况 (8) 图5：我国不同类型锂电池占比情况 (9) 图6：锂电池成本比例构成 (9) 图7：我国锂离子电池正极材料产量及增速 (13) 图8：我国锂离子电池正极材料产值及增速 (14) 图9：锂离子电池钴酸锂正极材料历年产量统计 (16) 图10：我国各种类型动力锂电池产量情况 (18) 图11：锂离子电池各种正极材料历年产量情况（万吨） (18) 图12：磷酸铁锂VS三元材料 (19) 图13：我国正极材料总产量中磷酸铁锂和三元材料产量占比 (19) 图14：我国三元材料产量统计 (20) 图15：镍钴锰酸锂(LiNixCoyMn1-x-yO2)分子结构式配比图 (20) 图16：2011-2018年我国锂电池三大应用终端需求量及预测(Gwh) (23) 图17：我国手机产量稳定增长 (24) 图18：我国笔记本计算机产量降幅增大 (25) 图19：我国数码相机产量下降明显 (25) 图20：我国3C等电子消费品领域锂电池产量统计与预测（Gwh） (26) 图21：我国3C等电子消费品领域锂电池对正极材料需求量测算（万吨） (27) 图22：我国新能源汽车产量统计 (27)
（二零一二年十二月） 2020-2025年中国锂电池负极材料行业海外新兴市场开拓策略研究报告 可落地执行的实战解决方案 让每个人都能成为 战略专家 管理专家 行业专家 ……
报告目录 第一章企业海外新兴市场开拓策略概述 (6) 第一节研究报告简介 (6) 第二节研究原则与方法 (6) 一、研究原则 (6) 二、研究方法 (7) 第三节研究企业海外新兴市场开拓策略的重要性及意义 (9) 一、重要性 (9) 二、研究意义 (9) 第二章市场调研：2019-2020年中国锂电池负极材料行业市场深度调研 (10) 第一节锂电池负极材料概述 (10) 第二节我国锂电池负极材料行业监管体制与发展特征 (12) 一、行业主管部门和监管体制 (12) 二、行业主要法律法规及政策 (13) 三、进入行业的壁垒 (16) （一）客户壁垒 (16) （二）资金壁垒 (16) （三）技术壁垒 (16) 四、行业的技术水平和技术特点 (17) 五、行业的周期性、区域性及季节性特征 (18) 六、上下游行业之间的关联性及影响 (19) 七、主要进口国的有关进口政策 (20) 第三节2019-2020年中国锂电池负极材料行业发展情况分析 (20) 一、产品种类繁多，价格差异明显 (20) 二、材料类型繁多，人工石墨为主流 (24) （一）人工石墨性能优异，新型负极材料仍在摸索 (24) （二）人工石墨工艺更有工艺壁垒 (25) 三、下游需求扩张，行业增长短期加速、长期空间大 (26) （一）消费领域增长平稳，动力需求增长加速 (27) （二）人工石墨占比逐年提高 (32) 第四节2019-2020年我国锂电池负极材料行业竞争格局分析 (32) 一、行业竞争格局 (32) （一）全球锂电池负极材料集中度高 (32) （二）国内锂电池负极材料行业竞争格局将发生较大变化 (33) 二、我国锂电池行业负极材料主要生产企业 (33) 三、行业集中于中国，龙头优势明显 (34) 第五节需求升级，聚焦全球龙头供应链 (40) 一、进入门槛提升，客户粘度增强 (40) 二、电动全球化，龙头企业受益 (41) 三、龙头更具议价能力 (42) 四、降低成本，加速布局全产业链 (43) （一）原料端：龙头加速布局针状焦，成本压力趋缓 (43)
2017年中国锂离子电池行业发展现状分析及未来发展前景预测 核心提示：全球锂离子电池行业呈现三国鼎立的竞争格局。由于整个二次电池的产业链几乎已经转移至亚洲，在中国、日本、韩国相继扩大生产的背景下，2016年中国、韩国、日本三国占据了全球锂电池电芯产值总量的98.11%。三国的竞争策略各不相同。日本竞争 全球锂离子电池行业呈现三国鼎立的竞争格局。由于整个二次电池的产业链几乎已经转移至亚洲，在中国、日本、韩国相继扩大生产的背景下，2016年中国、韩国、日本三国占据了全球锂电池电芯产值总量的98.11%。三国的竞争策略各不相同。日本竞争策略上关注技术领先。韩国更偏重于消费型锂离子电池的发展。中国锂离子电池市场规模在全球市场的份额呈现逐年上升的态势。 2010-2020年中国及全球锂电产值 数据来源：公开资料整理 国内锂离子电池市场的发展处于行业的高速增长期。2010年至2016年我国锂离子电池下游应用占比呈现消费型电池占比逐年下降、动力类占比逐年提升的格局。2016年受消费电子产品增速趋缓以及电动汽车迅猛发展影响，我国锂离子电池行业发展呈现出“一快一慢”新常态。2016年，我国电动汽车产量达到51.7万辆，带动我国动力电池产量达到33.0GWh，同比增长65.83%。随着储能电站建设步伐加快，锂离子电池在移动通信基站储能电池领域逐步推广，2016年储能型锂离子电池的应用占比达到4.94%。 2010-2016年我国锂离子电池下游应用占比 数据来源：公开资料整理 业务发展方向契合政策，发展前景良好。我国锂离子电池材料及设备行业平均利润水平总体上呈现平稳波动态势，在不同应用领域及细分市场行业利润水平存在差异。一般而言，在低端负极产品和涂布机领域，门槛低，竞争充分，利润水平相对较低。而中高端负极材料、涂布机以及新兴的涂覆隔膜、铝塑包装膜，产品技术含量高，在研发、工艺改善、客户积累、资金投入等方面进入壁垒较高，附加价值较高，优质企业能够在该领域获得较好的利润率水平。 全球负极材料产业集中度极高，江西紫宸全球份额持续提升。目前锂离子电池负极材料生产企业主要在中国和日本，两国总量占全球负极材料产销量90%以上。负极材料产品市场呈现出明显的寡头垄断格局。2015年前五强贝特瑞、日立化成、江西紫宸、上海杉杉、三菱化学的全球市场份额分别是20%、18%、13%、10%、7%，全球前五大企业市场份额合计占比为68%。江西紫宸2016年全球份额提升至10.5%，国内份额提升至14.8%，预计2017年
锂电池市场剖析 字体大小：大| 中| 小2009-02-16 20:35 - 阅读：257 - 评论：1 锂电行业是一新兴的产业，世界各国都很重视，尤其是动力锂电池更是备受关注。由于锂电产业体系非常庞大，各个环节投资吸引力不尽一样，很多人不知道从何入手。以下笔者对整个产业链及市场状况作一简要分析，供投资决策参考。 锂电产业链分成四部分： 最上游是矿资源，地地道道包括钴、镍、锰、磷、铁、锂及各种化合物，其中钴和锂用量最大，而且在自然界储量有限，极具战略投资价值。国内钴生产领头企业有金川、华友、嘉利柯和优美科四家，年产量都在1500吨以上，国内金属钴储量极少，目前80%的金属钴基本靠进口；锂资源在中国储量相对丰富，仅次于智利、阿根廷。国内资源目前主要被中信国安、西藏矿业掌控，这些企业同时具备碳酸锂生产能力，但只限于工业级碳酸锂，电池级碳酸锂则由天齐锂业、尼科国润供应，其中天齐锂业技术最成熟，是行业标准制定者，约占国内60%的市场份额，并且有部分出口。 产业链第二环节是构成电芯的原材料：如正极材料、隔膜、电解液、导电剂、粘结剂、导电剂、极耳、铝塑复合膜等，这一环节是锂电产业中最核心的环节。当然，各种材料的制造技术要求不尽一样，投资价值也不一样。 其中，市场容量最大、附加值较高的是正极材料，大约占锂电池成本30%，毛利率低则15%，高则70%以上，具体要看是什么材料。目前已批量应用于锂电池的正极材料主要有钴酸锂、锰酸锂、镍酸锂、钴镍锰酸锂以及磷酸铁锂。
钴酸锂最早实现商业化应用，技术发展至今已经很成熟，并已广泛应用在小型低功率的便携式电子产品上，如手机、笔记本电脑和数码电子产品等。由于终端消费品过去需求增长迅速，导致钴酸锂价格一度暴涨，最高上攀至60万/吨，受金融危机影响最低回落到20万/吨，现在略有回升，毛利始终在10%以上。由于终端消费品需求是刚性的，且还有一定比例的增长，因此钴酸锂市场前景依然乐观。 镍酸锂和锰酸锂由于存在固有的缺陷，如容量低、循环性能差、有安全隐患等，只能作为过渡材料使用，短期内在动力电池有所表现，但长期必然被磷酸铁锂所取代，其市场前景并不十分看好，在此不多展开叙述。 钴镍锰酸锂，也就是三元材料，融合了钴酸锂和锰酸锂的优点，不论在小型低功率电池，还是在大功率动力电池上都有应用。但市场表现好坏取决于钴酸锂和磷酸铁锂，前者比较价格，即当钴酸锂价格高于30万/吨时，三元材料才有市场竞争力，否则难以被客户接受；后者比较技术，即一旦磷酸铁锂技术得到突破，并实现大规模量产，那么三元材料就会被市场挤兑。因此，除少数厂商在发展三元聚合物动力电池，其他厂商基本定位小型储能电池市场。 磷酸铁锂材料是最被业界看好，但又是当前用量最少的一种正极材料，据统计，2008年全球供应量1500吨左右，其中最大供应商A123供应750吨，国内厂商供应量500吨左右，其中斯特兰几乎占一半份额。磷酸铁锂市场接受度不高，主要是受技术和价格的制约。从近期情况看，技术已不容再置疑，国内能批量生产的企业已有13家，如斯特兰、比亚迪、烟台卓能、北京锂先锋、苏州恒正、北大先行、合肥国轩、深圳贝特瑞、新乡华鑫、新乡创佳等；而价格仍然是一大障碍，目前国内维持在15-18万/吨，国外价格要高出一倍，不过随着产能扩张步伐的加快，材料价格下降是必然的趋势，未来三年有望降至10万元/
2014年锂电池产业链 分析报告 2014年8月
目录 一、电池行业概览：一次稳定，二次提速 (5) 1、一次电池：需求稳定，锂电池增速高 (5) （1）中国一次电池龙头不多 (6) （2）锌锰电池：国内需求将逐渐减少 (6) （3）碱锰电池：预计CAGR不到10% (7) （4）锂一次电池：增速强劲 (7) （5）锂亚电池：法国SAFT垄断世界市场 (7) （6）锂锰电池：行业不断整合 (8) 2、二次电池：需求增长强劲，锂离子电池提速 (9) （1）二次电池又称充电电池或蓄电池 (9) （2）铅酸蓄电池需求稳定 (10) （3）镍镉电池成长空间有限 (10) （4）镍氢电池未来需求谨慎看待 (11) （5）锂离子电池市场CAGR预计达到30%，最具增长力 (12) 二、锂离子电池：需求驱动增长，动力电池是看点 (12) 1、消费电子：智能手机和平板电脑等拉动锂离子电池稳定增长 (13) （1）笔记本电脑市场：超极本仍具高增速 (13) （2）手机市场：受益于智能手机需求增长 (14) （3）平板电脑市场：需求将超传统笔记本电脑 (14) （4）移动电源：锂离子电池增长第三极 (15) 2、新能源汽车：新政起舞，锂离子电池CAGR或达50%以上 (15) 3、锂离子电池全球格局：韩日中三国鼎立 (18) 三、正极材料：三元材料崛起 (20) 1、钴酸锂份额下降，三元材料快速崛起 (21) （1）钴酸锂份额下降，三元材料份额快速上升 (21) （2）钴酸锂（LCO）：最早商业化的锂正极材料，逐步被替代中 (22) （3）锰酸锂（LMO）：高温性能弱，主要用于消费电子 (22)
中国锂电池负极材料行业研究-行业产业链、行业简介及分析 （一）行业产业链 公司处于锂离子电池制造产业链的中游，主要原材料为焦类产品、初级石墨等；公司生产的负极材料供应给电池厂商，并最终应用于动力电池市场、消费电池市场和储能电池市场。 负极材料产业链全景图 由于每家锂离子电池生产企业对负极材料的技术指标要求均有不同，因此负极材料行业内公司通常采用“以销定产、以产定购、产品直销”的经营模式，在样品通过小试、中试、大试、小批量和批次稳定性测试程序后，进入客户供应商体系，与客户保持稳定、长久的合作关系，并获得持续的利润来源。
（二）锂离子电池与负极材料简介 1、锂离子电池简介 电池按工作性质通常分为一次电池和二次电池。一次电池是不可循环使用的电池；二次电池可以多次充放电、循环使用，如已实现商业化应用的铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池和锂离子电池等。 锂离子电池是指分别使用两种不同的能可逆地嵌入与脱嵌锂离子的化合物作为正极与负极的二次电池。电池充电时，正极的锂原子电离为带正电荷的锂离子和电子。带正电的锂离子从正极出发，穿过薄膜后到达负极，并在负极与电子合成锂原子。电池放电时则完全相反，锂离子从负极材料表面电离为锂离子和电子，其中带正电荷的锂离子从负极出发，穿过薄膜后到达正极，并与电子合成锂原子。 采用不同正极材料的锂离子电池工作原理不存在差异。钴酸锂是锂离子电池的一种常用材料，其他常用的正极材料还包括三元材料、磷酸铁锂材料等。以钴酸锂（LiCoO2）为正极材料的锂离子电池为例说明锂离子电池工作原理，具体如下： 锂离子电池工作原理说明
相对于传统的二次电池（如铅酸电池），锂离子电池具有能量密度高、循环寿命长、充放电性能好、使用电压高、无记忆效应、污染较小和安全性高等优势。经过多年的发展，锂离子电池的生产工艺已经趋于成熟，价格逐步下降，同时在国家政策大力助推的背景下，锂离子电池在电池行业的市场份额持续提升。 锂离子电池的终端应用包括动力电池市场、消费电池市场和储能电池市场。2018 年，动力电池受新能源汽车市场强劲需求带动，销量同比增长46.1%，达65GWh，为锂离子电池最大的应用终端；消费电池市场经过多年的发展，已趋于成熟，2018 年受消费电子整体低迷的影响，数码锂离子电池销量略有下滑，销量为31.8GWh，同比下降2.2%。但受益于5G和柔性屏的推出，消费电池市场仍有可观的增长空间；储能电池市场目前仍处于发展初期，未来发展空间较大，受益于通信储能行业的发展和电力储能市场的
2018年锂电池行业分析报告
摘要 作为第三代电池技术，锂电池凭借着储能比能量高、循环寿命长、无污染等优点已经在电子产品领域取得了广泛的应用。同时，随着电动车行业的快速发展，大容量的动力锂电池市场前景广阔。 近年来，全球锂电池发展迅速，2011年全球锂离子电池（可充电的二次锂电池）市场规模达到153亿美元，同比增长29.7%，预计到2018年锂电池产业的产值将达到约320亿美元，其中电动汽车锂电池产值将占50％以上，超过160亿美元。2011年中国锂电池市场规模增速高于全球增速，2011年达到了397亿元人民币，同比增长43%，全年锂电池产量达到29.7亿颗，同比增长28.6%。保守估计，2018年中国锂电池行业市场规模可达到了900亿元人民币。 锂电池巨大的市场潜力除了归功于其性能优点，也离不开近年来相关产业政策的支持。近年来，国家多次明确支持锂电池技术的研发，并且制定了具体的奖励措施，例如国家对锂离子电池出口退税从13%上调至17%。同时我国和世界其他国家对于电动汽车发展的鼓励政策也直接刺激了对动力锂电池的需求。 目前全球锂电池产业目前主要集中在日本、中国和韩国三国，并且值得注意的是，近年来韩国企业发展迅速，去年三星已经取代日本三洋成为世界上最大的锂电池制造企业。中国锂电池制造业基地主要集中在广东、山东、江苏、浙江、天津等地。主要企业有比亚迪、欣旺达电子、天津力神电池等。
锂电池的生产工艺复杂，技术门槛极高。其核心材料主要是正极 材料、电解液和隔膜。其中正极材料是锂电池中最关键的原材料，决 定了电池的安全性能和电池能否大型化，约占锂电池电芯材料成本的 三分之一。目前，正极材料主要是钴酸锂、镍酸锂、锰酸锂、钴镍锰 酸锂、磷酸铁锂等，负极材料为石墨。正是因为锂电池技术门槛高，该行业存在很高的利润水平。整个行业的毛利润率水平在50%以上，其中，隔膜和正极材料生产企业利润率最高。 采用磷酸铁锂作为正极材料的锂电池普遍为业内看好，在磷酸铁 锂电池领域，国内领军企业比亚迪已经制造出了全球首款基于磷酸铁 锂电池的电动汽车F3DM。 目录 摘要 (1) 一、................ 锂电池行业主管部门及相关产业政策4 （一）行业界定 (4) （二）行业主管部门 (4) （三）相关产业政策 (4) 二、行业基本情况 (6) （一）行业概述 (6) （二）市场容量 (10) （三）行业竞争格局 (12)