现金流管理的一般方法
1、现金流预算管理
资金在房地产项目运作的过程中必然会产生价值创造，由此为根据进行现金流预算，从而得到企业在经营活动过程中总预算，现金流的预算管理能在一定程度上保证企业的价值目标创造的实现。
2、现金流动量管理
现金的流动量的管理是为了平衡企业现金流量的需求，既能满足需要又不会造成浪费，最佳现金流余额能够让现金流量组合模式合理化，所以控制好现金流动量，确保企业生产和生存能力。
3、控制现金流动速度
现金流速体现的是现金的使用效率，现金的周转速度越快、周期越短，说明资金回笼较快，成效较好，最终实现了从资金到资金的循环过程，但是现金的流动速度要在其他因素不变的情况下加快才是实现实际意义上的增强企业的价值创造能力。[7]
4、规划现金流预警系统
预警系统能在一定程度上降低企业的财务危机后果的严重性，而企业经营主线的基本条件是现金流，所以规划好现金流的预警系统将能更好的控制全局。从会计管理的角度上说，企业经营过程中资金的正负是一个直观的指标，以此观局设计现金流预警指标，从而能全面的判断企业的现金流状况。
对企业现金流量管理问题的研究 摘要:现金流是企业的血液,现金流量管理是现代企业财务管理的核心。由于会计信息失真,报表使用者更相信“现金流”而不是“利润”。从会计信息披露的角度看,企业可以编报报表创造利润,但难以“创造”货币。从现代经济的发展看,企业的资金管理日益集中化、精细化,许多企业由于资金控制能力不足,从而付出了沉重的代价。因此,现金流量管理问题理论和实际应用凸显重要。 关键词:现金流量;财务管理;利润 一、现金流量管理的意义 1、对现金流量的反映可以增加企业决策的实效性。现金流量是按收付实现制原则计量的,与实际资金运动相一致。由于权责发生制下计算的利润存在许多人为的因素,所反映的会计信息具有一定的局限性,因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,对于企业经营决策更具实效。 2、利用现金流量更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程,实质是从现金到物质又由物质到现金的过程,通过现金流量的管理,使企业的现金流动置于监控之下,有利于杜绝体外循环等弊端,控制了现金的流入、流出。加强了财务监控的力度。 3、现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要威胁来自两个方面:一是长期亏损、不能以收抵支;二是资不抵债、不能偿还到期债务。可见,企业的兴衰,直接原因不在于利润,而是现金流量。 二、现金流量管理的目标 1、实现经营性现金流量最大化。过去认为,现金流量管理的总目标认为是实现经营性现金流量最大化。这种观点产生于利润为中心的财务管理阶段,有其历史必然性。同时也认为企业的现金最终来源于企业核心资产创造的经营性现金净流量。企业最大的、最核心的利润来源于经营活动,经营活动产生的现金净流量越多,为企业带来的利润也大,视利润最大化理念的现金管理总目标可以理解为经营活动现金净流量最大化(假定利润与现金流同步)。但利润最大化可能使企业的行为短期化,管理者过度浪费资源而放弃企业的可持续发展。对它的反思又迫使人们提出自由现金流量概念。 2、自由现金流量最大化。自由现金流量早在20世纪80年代就已由西方学者提出,它在成熟资本市场上在公司价值评估业中得到了非常广泛的应用。自由现金流量除了是公司价值评估体系中最为重要的环节之一外,其在衡量公司经营业绩及投资价值上的表现更是优于净利润、市盈率、经营活动现金净流量等指标。自由现金流量是在经营性现金流量的基础上,扣除企业必要的维持可持续发展的资本性投资后剩余的现金流量。因为它是企业经营产生的真正的、可持续发展的
企业战略性现金流管理的探讨 随着许多公司在经济衰退中面临的巨大压力，出现了诸多公司看似健康却由于现金周转问题而崩溃。事实证明，决定企业兴衰存亡的是现金流，现金流管理是企业价值创造的根本。统计资料表明：在发达国家，大约80％的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，盈利质量和现金流量问题越来越受到证券分析师和企业界的关注。现金流管理的研究引起学术界的重视，现金流管理成为许多报刊和着作讨论的热点。本文从战略性现金流管理的特征人手，就现金流管理的相关问题进行分析探讨。 一、现金流量管理的现状及存在的问题 （一）现金流研究的成果不丰富尽管现金流量成为衡量企业财务健康状况的重要标准，“现金是驱动企业前进的基本动力一缺乏现金的企业必定失败”逐渐成为理论金融、财务等方面学者的研究兴趣。从20世纪70年代以来，现金流管理方面的研究主要有：（1）影响现金流的因素分析研究，主要研究企业内外和企业营运对现金流产生的影响，代表性的是丹尼森关于销售增长和通货膨胀压力对现金短缺诱导效应的研究；（2）现金流量指标在企业财务分析评价中的作用研究，代表性的是瓦尔特的现金流指标与危机预警的财务分析；（3）现金流与投融资活动关系、投资决策和融资决策及股利支付行为与现金流关系的研究，主要以詹森的自由现金流理论和梅耶斯、麦吉娅夫的啄食顺序理论为代表；（4）尤金。法玛（EugeneFama）、詹森（Jensen）等人的现金流信息对外部市场有效性影响的研究；（5）基于现金流的价值评估的研究，主要以詹森（Jensen）的自由现金流量理论为代表，由于代理成本的存在，大量的自由现金流量倾向于以资本形式外溢越出企业边界，寻求外部收益，提升企业价值。 从实践方面看，实务界对现金流的关注和管理实践还非常不系统和规范。尽管理论界的研究成果，引起了实务界的广泛借鉴。许多跨国公司在管理实践中探索强化现金流管理问题，但大多都是以现金流分析为主，大多企业只是把经营性现金流量或自由现金流量为作为指标纳入业绩考核评价体系，并没有建立起完整现金流管理和控制体系。 （二）我国对现金流管理的关注不够我国初步关注现金流状况也始于近几年，初步认识到企业发展的内在活力反映在经营的现金流量方面，所以，关于现金流的理论和实
浅谈企业现金流的重要性 在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。 一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力就越强。换言之，如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般较强；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的，这可能反映出企业生产经营能力削弱，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。 现金流量净增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一般是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资所引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场，这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减
恒大地产现金流管理案例分析 恒大地产集团是目前中国十大房地产企业之一，2010年销售额局全国第二名，其年开发面积约690万平方米，土地储备已经超过5000万平方米，地产项目和储备分布在全国25个主要城市，拥有项目57个，覆盖高端、中端及中高端、旅游地产等多个产品系列。 恒大地产的现金流管理和一般的房地产企业的通常做法一样，依靠融资，以小博大，充分发挥财务杠杆效用。1996年，许家印在广州注册了恒大地产时，就确定了企业的策略是：用最少的钱拿更多的地，发展的实践持续更长。恒大的第一个项目——海珠区金碧花园，首期支付的土地款300万元，是当时恒大地产能从银行贷款的最高限额。从此，融资扩张成为恒大地产资金的主旋律。 在2007年，中国楼市形势大好，恒大获得多笔海外融资：1月，三家国际投行美林、德意志银行以及新加坡淡马锡，斥资4亿美元购买恒大8%的股份；8月，恒大通过端信担保，筹得4.3亿美元境外贷款和2000万美元境内贷款；9月，通过抵押恒大御景半岛项目，又从美林投资银行贷款1.3亿美元。至2007年年底，恒大共获得了约18亿美元的资金，也使得2007年底恒大的资产负债率达到97.02%。 依靠融资、以小博大的现金流管理是房地产企业长久以来的通产做法，房地产企业常常以少量的自有资金取得土地，在办理土地证之后，通过银行贷款融资获得项目资金，开发并预售，回笼自有资金，这是典型的以小博大。在2004年以来，一系列政策出台要求申请贷款的开发企业，自由资本金比例不得低于35%，土地款必须全部缴纳，并需取得施工许可证后放款。应该说，政策导向倾向于限制这种以小博大的方式，但是在中国市场上很多企业仍然沿用这种现金流管理模式，通过中国上市房地产公司的资产负债率数据可以看出，房地产行业的资产负债率远高于其他行业。依靠融资，高负债经营是房地产行业的一大特色，但是这种现金流管理策略存在以下一些缺点，使得企业更容易面临资金链危机： 一、政策影响严重，企业现金流波动较大； 二、扩展过快导致的销售与回笼压力； 三、利用财务杠杆效应、利于迅速扩大规模，但不容易掌控。 综上所述，依赖融资、以小博大的现金流管理方式，可以使得企业能够迅速发展，但同时也容易将企业退在面临现金流危机的悬崖之上。恒大地产运用这种现金流管理策略，也曾面临过多次现金危机，但幸运的是每次都顺利渡过了危机，这与恒大地产自身的特点也有一定的关系。首先，恒大地产目前的规模已经属于大型房地产企业，销售面积和销售额都能排在全国房地产企业的前三甲，从而有很好背景去寻求投资方；期次恒大地产通过和国际知名的投资银行接触，并签订战略合作协议，使得在国内银行贷款融资困难的情况下，可以借助国际资本市场获得资金，虽然资金成本相对较高；最后，在近几年恒大已经开始注重自己的品牌建设，产品系列成熟，更易于标准化复制和扩张，同时也具有运用降价策略快速回笼现金流的能力。
企业现金流量管理存在的问题及对策研究 【摘要】现金流量管理是现代企业资金管理的基础和资金运转核心，是现代企业规避财务风险的首要屏障。本文在论述企业现金流量管理的涵义的基础上，分析了企业现金流量管理中常见的问题，并提出了解决对策。 【关键词】现金流量管理；问题；对策 1.现金流量管理概述 1.1现金流量的涵义 现金流量即现金流，是某一时间段内企业现金流入和现金流出的数量，能动态反映经济活动，对经济活动起保障与控制作用的货币收支。现金流可理解为在运动状态中的现金。在财务上，现金流是现金及其等价物的总和。现金流不仅体现企业的活力和竞争优势，而且能够揭示企业的财务风险和经营风险。企业财务管理的目标是为企业创造价值。企业价值源于获利能力、资产管理效率、营销能力等，但这些最终都表现为企业的现金流量，即现有资产创造未来现金流量大小的能力。因此，现金流管理对现代企业来说，有着非常重要的意义。 1.2现金流量管理的重要性 现金是可以立即投入流通的交换媒介。现金是企业中流动性最强的资产，可以直接作为支付手段，同时也是收益性最差的资产。企业置存现金的主要目的是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。现金是企业生存与发展的命脉。流动的现金犹如企业的血液，必不可少。现金流贯穿整个企业经营的始终，没有了现金流，企业就如同被抽干了血液的人体，也失去了生存的价值。因为企业的收入与支出最终都表现为现金的流入和流出，一旦大量的收入最终无法表现为现金的流入，企业就会面临诚信危机，最终被迫申请破产保护，如韩国的大宇、美国的通用、中国的巨人等。现实中投资收益率并不低，甚至是高利润伴之以现金短缺，常常是困扰企业经营者的尴尬事情。
中小企业现金流量管理分析 【摘要】二十世纪七十年代以来，中小企业在全球各个角落的国家和地区都得到了普遍的飞速发展。从国际比较上看，无论发达国家、新兴工业化国家，还是发展中国家，都存在大量的中小企业，并且在经济发展中扮演了重要角色。本文从中小企业加强现金流量管理的必要性及方法措施进行简要阐述。 【关键词】中小企业，现金流量管理，目标措施 随着中国经济的发展，中小企业在我国经济发展过程中起着越来越重要的作用。占有中国企业很大比例的中小企业要能长期生存、发展壮大，必须加强对企业财务管理中的现金流量管理。 一、加强中小企业现金流量管理的必要性及内容 近年来，中小企业在我国经济体制改革的春风中生机勃勃、迅猛发展，其总量已占到全国企业总数的95%左右，在国民经济发展、产业结构调整和社会稳定方面具有独特作用，并在推进国民经济增长、缓解就业压力和优化经济结构等方面发挥着越来越重要的作用。然而在中小企业辉煌的表象背后却潜藏着其自身基石的薄弱，据资料显示，世界500强企业平均寿命在45岁左右，然而我国中小企业平均寿命却仅为2.9岁。是什么原因导致中小企业如此短寿？在市场竞争剧烈的今天，许多因素影响着企业的生存发展。但从许多公司甚至大公司的倒闭来看，无一例外都有共性，过度负债不能偿还到期债务及无法支付企业正常运营需要的资金最终导致企业破产。企业的目标是盈利，而盈利的前提是生存，长期亏损、收不抵支、不能及时偿还到期债务常导致企业破产，企业的生存威胁直接来源于资不抵债。由此可见，企业的兴衰存亡，直接原因不在于帐面利润，而在于现金流量。帐面收益不能反映企业的实力，加强现金流量管理才是关键。 现金流量是指企业在一定会计期间内按收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及差量。现金不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出不平衡。为追求现金流量的平衡，保持现金流量的通畅，必须加强企业现金流量管理。现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动的财务管理活动。现金流量管理的内容包括：现金预算管理、现金流入与流出的管理、现金使用效率管理和现金结算管理等。 二、中小企业现金流量管理的目标 中小企业由于规模相对较小、资信不足、筹资能力和抗风险能力弱，同时重生产与销售，忽视财务管理，会计核算能力薄弱，缺乏内控，随意性大，注重短期利益，缺乏对现金流量的管理，中小企业存在的这些问题需要我们通过财务管理、加强现金流量管理予以解决。对于中小企业而言，现金流量管理的基本目标
浅谈现金流在企业管理过程中的意义和 地位 【摘要】企业要想实现良好的发展，其中一项关键因素就是具备稳定而流畅的现金流。在当前的企业财务管理中，现金流管理逐渐成为整个企业资金管理的核心内容。本文探究了现金流在企业管理中的重要意义和地位，并尝试提出做好企业现金流管理的相关措施。 【关键词】现金流；企业管理；意义 现金流主要指的是企业在某会计期间内依据现金收付制度，通过筹资活动、投资活动及经营活动等经济活动而产生的现金流出、现金流入的总称。依据现金流的主要来源，通过先进流量表可以将其划分为筹资活动现金流、投资活动现金流、经营活动现金流。而企业的现金流情况对其本身的经营与发展能力有着直接的影响，并且对于企业的发展有着不可替代的意义。 一、企业现金流管理及意义概述 1.现金流管理的内涵 现金流管理的最主要目的就是为了使企业能够获得最大化的利润，现金流管理实现的主要手段是通过现金流预测及规划，从而为企业的流量控制及决策提供科学的依据，同时为最终的现金流分析与总结提供指导，进而对下一期企业现金流科学规划提供依据。从这一点来看，企业现金流管理可以划分为预测与控制、规划以及评价等不同的类别。例如，常见的现金流使用效率、应收账款周转期及应付账款周转期就属于现金流规划的范畴。 2.现金流在企业管理中的意义与地位 企业要想实现自身价值的增值，就应当在日常的生产与营销环节中不断重复现金的流动，由此可见企业价值的重要载体就是现金的流动，良好的现金流能够为企业的发展提供重要的源动力。而如果企业现金流不佳则很难为企业的可持续发展提供保障，更加无法促进企业本身价值的提升，所以说现金流在企业管理过程中有着极为重要的意义与地位。笔者将从以下3个方面进行概述： 第一，现金流信息能够为企业的决策提供科学可靠的依据。我国对于现金流核算采取的制度是收付实现制，其好处就是能够客观公正地保证企业现金运作与会计报表处于一致的水平。这样一来，企业本身具备的资金周转率、偿债能力及支付能力等指标均能够清晰准确地体现出在信息流及现金流中，从而帮助企业的上层管理者作出最佳的决策。第二，良好的企业现金流能实现企业财务结构的优化与完善。而作为企业的管理层人员，则能够通过对企业现金流进行调整与改善，从而实现企业内部财务环境优化，还可以采取一系列整治措施减轻企业的利息压力及负债率，促进企业资源实现充分利用与合理转化，从而进一步增强企业的运作活力与盈利水平。第三，现金流对企业融资的环境有着直接的影响。企业资金来源主要是现金净增值，其能体现出企业本身的融资实力。企业现金流量表依据现金收付制编制出来的，其是企业财务核算工作中的一项重要成分，能够真实体现出企业的实际价值与各项指标情况，从而为企业外部投资人提供关键的参考依据，辅助管理层人员制定科学的投资决策。例如，保持企业合理稳定的现金流能够进一步增强投资人的投资信心，有效强化企业贷款能力，促使企业实现长久稳定的发展。 二、做好企业现金流管理的相关措施 1.赋予现金流量表全新的内涵 通过现金流量表的应用，能够从局部和整体将企业现金流运转实际情况体现出来，并且
现金流量表分析 一、现金流量增减变动分析 （1）经营活动现金流入量与流出量均有所增加，增长幅度分别为1.01%和35.48%，现金流出量的增长大于现金流入量的增长，导致现金流量净额大幅减少，数额为129205.46万元，下降幅度达128.04%。说明该公司2006年经营活动创造现金流量的能力比较弱。 （2）投资活动现金流入量与流出量均有所减少，减少幅度分别为97.90%和33.91%，现金流入的减少大于现金流出，使得该公司投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势，说明该公司投资规模有所缩小。从2006年该公司的现金流量表可以看出，该公司投资活动现金支出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，只有处置固定资产等收回的现金为该企业带来了少量的现金流入，小于支出的现金，最终投资活动的现金流量净额呈负增长。（3）筹资活动现金流入量与05年相比无增减变化，现金流出量增长幅度达97.14%，并且现金流入量小于现金流出量，导致筹资活动现金流量净额呈现负增长。 二、现金流量结构分析
（1）现金流入结构分析 该公司各年现金流入量中经营活动所产生的现金流入量是构成现金流入量合计的主要部分，在本年度达到了99.73%。该公司的投资和筹资活动所产生的现金流入量的比重很小，现金流出量也是绝大部分由经营活动现金流出量构成，所占比重达到了91.73%。而经营活动的现金流量所占现金流量净额合计的比重却只有38.70%。从现金流量结构分析中可以看出，公司的现金流入量几乎依靠经营活动所产生的现金流量，而本年度，公司经营活动创造现金流量的却能力大幅下降。 结合以上分析看来，本年度，公司在扩大生产，销售收入和利润在大幅增加，但是经营活动的现金流量净额却在大幅减少，所以企业的经营活动创造现金的能力需要特别关注，是进一步分析的方向。 2、结合公司的年报、现金流量表和利润表分析，公司的销售商品、提供劳务收到的现金（470331.66万元）小于本期的营业收入（483070.50万元），本期应收票据和应收账款都有所增加，说明当期业务收入变现能力低，应关注应收账款的质量；公司本期购买商品、接受劳务支付的现金（421633.30万元）大于本期的营业成本（343858.43万元），而本期期末存货和预付账款的数额都大幅增加，说明公司的经营活动现金流出大幅增加是由于公司扩大生产规模和销售，增加材料采购量，导致了存货和预付账款的增加。 3、公司本年度投资活动现金流入量为317.22万元，现金流出量为21946.46万元，投资活动现金流入量远远不能满足其现金流出。本年购置固定资产等所支付的现金为20246.46万元，投资所支付的现金为1700.00万元。本年经营活动现金流量净额为—28295.12万元，筹资活动现金流量净额为—23184.74万元，经营活动和筹资活动的现金流量净额均为负数，不能满足投资活动的现金流出。这说明该公司经营活动和筹资活动创造的现金流量的能力不能满足企业规模的扩张需求，公司应该考虑是否要继续扩张规模，不能在没有资金支持的情况下扩大规模，这样会导致公司陷入资金紧张的状况，导致资金链断裂。 4、从现金流量表可以看出，东方机电公司筹资活动的现金流入主要是通过银行贷款取得，而筹资活动的现金流出主要是用来偿还借款和支付现金股利或分配利润。本年度通过银行借款筹集的资金为1000.00万元，而偿还借款的现金流出为2003.00万元，支付现金股利和分配利润的现金流出为22184.77万元。本期的借款连偿还债务都不够，更不用说分配现金股利和利
浅谈现金流量管理
目录 1.企业加强现金流量管理的相关概述 (1) 1.1现金流量管理的界定 (1) 1.2现金流量的特点 (1) 1.3加强现金流量管理的必要性 (2) 2.目前现金流量管理存在的问题 (3) 2.1现金流量管理存在误区 (3) 2.2对现金流量管理的认识不足 (3) 2.3现金流的导向作用还很弱 (4) 3.完善现金流量管理的建议 (4) 3.1强化现金流量管理意识 (4) 3.2定期编制现金流量表、现金流量预算表 (4) 3.3严格考核 (5) 3.4加强现金流量风险预警 (6) 4.结束语 (6)
1.企业加强现金流量管理的相关概述 1.1现金流量管理的界定 现金流（Cach Flow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、分析与评价。企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与流出也不平衡。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的管理，对企业的现金资源进行合理配置。因此，研究和加强现金流的管理意义十分重大。 1.2现金流量的特点 企业的现金流量具有内在的本质属性，这主要反映为共存性、不完全相关性、阶段性、非同步性、非对称性和影响因素多元性。认识并研究现金流量的本质属性，有助于现金流量信息的收集、制作、传播、分析和运用现金流量信息，对提升现金流量管理水平也具有不可估量的作用。 （1）共存性。现金是企业从事生产经营的必要条件，如果没有充足的现金，企业都不能够开展生产经营活动。所以现金流量和企业相随相伴，具有共存性。 （2）不完全相关性。企业现金流量遵循现金收付实现基础，以现金为核心，只有企业实际发生现金收付，并使企业现金总额发生增减变动的经济业务事项时，现金才可能发生流入或流出。 （3）阶段性。根据产品的市场供销情况的变化，企业的生产经营大致经历了引入期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。处于不同阶段的企业，其先进流量状况不尽相同，各有特征。此外，阶段性特征还表现在同一阶段不同时段的现金流量不同。由于企业采用的经营策略不同，或者所处的大环境和小环境发生变
浅谈企业现金流量管理 【内容摘要】 现金流量管理是财务管理的重要内容，是保证企业财务灵活性和流动性的关键，是财务管理的核心。企业现金流量管理与其经营各项管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。本文对企业现金流量管理现状及存在的问题以及企业现金流量管理控制的措施做出详细分析。 【关键字】 现金流量现金持有量现金流量日常管理 现金流量是企业的血液，“现金至尊(cash is king)”是现代企业财务管理的基本理念。现金对于一个企业来说已经变的越来越重要，现金流量已经成为企业信誉、企业发展潜力和企业价值评估的重要指标。对企业内部而言，现金流量之于企业如同人体中的血脉，良性现金流量可以使企业健康成长。所以，企业加强现金流量管理对企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展能力越来越重要。 一、企业现金流量管理现状 现行很多企业现金流量管理,缺少专门的、统一的、集中的资金管理系统，各个子公司、各个银行、各种业务对资金流动的调控没有形成关联在一起的整合信息，缺乏有效监督机制和决策机制,造成极大风险。目前大型企业普遍实行的是财务集中管理，其形式有结算中心、内部银行和财务公司等，而现金流量的集中管理，是财务集中管理的核心。资金集中管理，从收支两个环节把握住集团的资金流动，保护现金资产的安全性，既降低资金成本，又有利于发挥资金的整体优势，从而大大提高资金的使用效率和效果，优化企业的资本结构，为实现整体目标和长远规划、企业财富最大化的目标提供前提。
新疆维吾尔自治区新业国有资产经营有限责任公司 现金流量管理办法 第一条为加强新疆维吾尔自治区新业国有资产经营有限责任公司(以下简称公司)资金集中管理，有效监控资金使用情况，平衡资金额度，保证正常的支付能力，避免资金无效闲置和损失浪费，提高资金使用效益，根据国家有关财经法规制度和《企业会计准则----现金流量表》，结合公司实际，制订本办法。 第二条本办法所称现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流量是指一定时期内现金和现金等价物的流入和流出，现金流入量是一定时期内的全部现金收入，现金流出量是一定时期内的全部现金支出，现金净流量是现金流入量与现金流出量的差额。 第三条现金流量管理遵循“有效增加收入、合理控制支出、科学划分财权”的原则，充分考虑资金成本等因素，实行现金预算管理制度。 第四条现金流量核算以“收付实现制”作为核算准则，建立正常的现金管理机能即现金预算、银行存款余额报表、现金支出报表、主要现金收入项目、主要现金支出项目的现金信息反馈制度，加快现金收入，放慢现金支出。 第五条现金收入的一般原则是尽可能地加快对客户赊销账款收取现金，尽可能地延缓对欠债支付现金，尽可能减少浮存的资金；现金支出的基本目标是尽可能地延缓现金的支出；合理保持公司经营活动所必需的现金余额。 第六条公司根据需要设立“结算中心户”，负责全公司现金流量结算工作。结算中心户是一个虚拟账户，即现金收支的划转不通过账户体系，以现金预算表和现金流量报表为核算依据，所属企业均应在结算中心户开一个账户，与会计账户核算体系分开核算，以使公司掌握总量，平衡调度。 第七条现金流入量管理。 (一)现金流入的范围。主要包括营业收入(不包括收到的增值税销项税额，扣除因销货退回支付的现金)，租赁收入，借款收入，吸收权益性投资、发行债券收到的现金收入，盘活存量资产收入，营业外收入，存款、债券利息收入，投资收益，流动资产和投资的回收，以及投资项目完成后所能降低的成本和增加的收入，收到的增值税销项税额和退回的增值税款以及其他税费返还款等。 (二)现金流入的确认。凡涉及现金及现金等价物增加的所有收入，无论来源如何均应作为现金流入记入“现金流入量”账户。但不包括销售折让和退款部分的现金。现金收入要真实、完整、有效、合法。 (三)现金流入的控制。对营业收入和租赁收入，公司及所属企业必须按照规定的价格标准和收入目录如实如期将各项收入缴存入账，销售折让和退款依次由董事长、总经理、副总经理、总会计师批准，除允许的价格折扣和退款外，任何人不得任意决定销售折让和退款。对外吸收权益性投资、举债借款(包括向银行、单位借款)由公司统一计划筹集，所属企业在
现金流管理成功案例分享 现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资 活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其 总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流 出的数量。 案例背景： 主营儿童益智玩具，在东莞有自己的工厂。在去年，公司各部门的支出都超过了预算，加之产品种类增加、生产线扩建等原因，资 金一度非常紧张，险些发生现金流断裂的危险。公司曾多次开会讨论，各部门却都在推卸责任，始终没有找到根本原因。 咨询专家分析： 现金流如同血液般贯穿于整个企业的运转中，销售、生产、仓储、采购等职能部门都有资金流入或流出，如果其中任何一个环节出现 资金断裂，都会影响现金流的操作，使整个企业崩塌。因此，企业 需要通过全面预算管理，预估每个环节的现金流量，同时在经营过 程中，还要根据实际情况不断修正预算计划，从而保证现金流的顺畅。 现金流管理 提供的案例解决方案： (1)收入预估 根据历史的产品销售数量，结合市场趋势和竞争情况，制定销售量的预测;同时，结合市场均价、实际成本以及产品附加值等因素， 做出价格预测，最后得出业务收入的计划。 (2)成本预估
为了完成计划的业务收入目标，企业要结合产品的生产工艺和物料清单，计算产品的标准制造成本，并分析成本的构成，最终落到 相应的生产计划、采购计划以及人工分配计划之上。同时，营销、 财务、管理等工作都会产生间接的费用，也要摊销在每个产品之中，计入成本。 (3)资本预估 当得出相应成本预算之后，便要结合现金情况，做出具体的融资方案。是靠股权融资、短期借贷还是长期借贷?同时，还要考虑融资 金额、融资成本、并购融资周期等因素，确保每个阶段都能有稳定 的现金流量，维持企业的正常运转。 就比如公司要扩建生产线，第一年购买设备需要800万，加上维护、年底原材料上线生产，需要投入近1200万。第二年开始，每批 次的产品销售额可达600万，一年两批便是1200万，除去成本及维 护费，利润为500万。 显然，回拢前期投入的资金，需要四年的时间，短期贷款明显不合适，会给企业经营管理过程中的现金流带来非常大的压力。 效果呈现： 公司在咨询专家的指导下，在2013年底完成了2014年的预算计划。并在实施过程中，根据市场变化、企业战略部署等具体情况作 出调整，截止到今天，公司在现金流管理方面非常平稳，各部门也 没有出现严重超出预算的现象。
经营管理 浅谈企业现金流量管理 冯碧霞 (云麒麟(武汉)科技有限公司，湖北武汉430000) 摘要：现金流量是企业流转的血液，对企业来说非常重要，它在企业价值管理和战略管理中起着至关重要的作用。然而现如今企业在现金流量操作管理中，仍然存在诸多问题和不足，主要表现在企业经营者和参与者现金管理 意识淡薄、现金流量预算制度不科学、现金流管理缺乏财务战略规划等方面的问题。本文首先介绍了现金流量管理 的概述，其次概括介绍了企业现金流量管理存在的问题，最后针对问题探求解决方法和应对措施，为企业现金流量管 理提供具有参考价值的依据。 关键词：现金流管理；问题;控制；措施 中图分类号:F275文献识别码：A文章编号：2096-3157(2019)20-0039-02 现代企业在实际经营过程中最核心的资产就是现金，而现金具有强流动性、低成本交易的显著特性。行业界众多财务专家会计学者一致认为现金在企业的地位比利润更高，“现金为王”的管理理念正在被更多的现代化企业管理者所接受，它驱动了公司价值利益。现金是企业生存和发展的基础,如果企业没有充足资金就无法正常的运转，这种情况一直得不到改善，必然会危及到企业的生存，长久下去将导致破产。所以，现代化企业财务管理的核心就是在提高企业现金流管理水平的同时，对现金流进行科学有效的管理。因此，企业应提高资金周转率,降低资金成本，进而提高企业抗风险能力，保障企业基本生存和持续发展，让企业在激烈的市场竞争中更具核心竞争力。 一、企业现金流量管理概述 现金流量管理，是指在企业经营、投资和筹资等活动中，企业运用现金流量作为财务管理的重要手段,兼顾长期和短期收益，对现阶段和目标阶段内的现金流动，在资金数量和收支时间估算、把控、执行、信息输出和评估方案的分析点评。因此，企业可以依据现金流量的评估和分析等，从而充分有效的配置企业资源，提高现金的使用率和资金的周转率，让企业资金成本降低,保障企业长期的经营发展。 二、企业现金流量管理存在的问题 1.缺乏现金流量管理意识 我国财政管理部门在上世纪末期对企业现金流量表的编制就有明确的规定，但是很多企业对现金流量管理的重要性没有足够的重视,现金流量管理工作还停留在日常经营活动的现金收支核算及事后事项的分析，而对事前的预测、事中的控制很少做到。企业在现金流量设置流程、财务状况分析等相关现金流量管理工作也存在不少问题,从而对企业自身的经营情况不能够全面了解，给企业在经营管理过程中造成不必要的经济损失。因此，企业经营者作为企业发展的主力军，不能正确认识到现金流量管理对企业的重要性，只将会计利润作为评价企业经营的重要指标，就会造成企业利润高的假象，实际情况是企业忽视了现金流量的管理，让企业在正常经营中遭受资金短缺的风险或不能够正常维持正常的生产经营所需的现金流量，这样必将会对企业后期的可持续发展构成严重的阻碍。 企业全员缺乏现金流量管理意识,众多企业的高层管理者现金流管理意识淡薄，在现金流管理操作层面，参与度和重视度欠缺。实际财务部门的工作者,对现金流量的管理只是停留于表象，通常局限于日常现金流收支和基础的会计核算,财务部门的财务管理水平低，导致企业对现金流量管理意识低下。 2.现金流量管理方法不科学，资金使用效率低下 许多企业并没有意识到信息化对企业现金流管理的意义，导致企业内部各部门间未使用财务信息共享，企业管理层不能及时了解企业自身的财务现状,一旦风险来临，企业管理层无法及时了解并掌握大局，从而不能在第一时间做出有效的应急措施以抵抗风险，进而使企业受到巨大的经济损失。其具体表现:一是许多企业对应收账款的管理没有采取科学系统的管理方法，没有合理的运用信息系统，从而使业务部门和财务部门没有及时对接，导致应收账款的周转期比较长。二是银行存款对账还是采用手工输入方法进行对账管理，并没有采用信息系统自动对账。导致对账不及时，使企业无法及时发现未达账款等存在的问题，不能够及时解决问题。三是企业对存货管理缺乏系统科学的管理，导致存货库存缺乏，影响企业的正常经营,或是库存过大，导致资源浪费,使得存货周期过长。 同时企业在资金收入及需求预测方面没有科学的管理方法和完善的管理制度,导致企业各业务部门很少主动参与到资金管理中来，让资金需求计划只是纸上谈兵，不能合理高效的做好资金管理计划，使企业现金流量产生不均衡、不稳定的现象，从而可能导致企业做出不正确的决策，使得现金管理的效率低下。 3.缺乏完善的现金流量预算管理机制 很多企业虽然有现金预算管理制度，但是不够完善。在实际现金流量预算编制时，缺乏完整性、科学性和可操作性，可能导致其在实际执行时随意操作性大，经常变动。导致现金流量预算只是一种形式，并没有实际起到现金流量控制的作用。 科学的现金流量预算是企业在开始新的经济活动前，企业账务会对该活动即将要发生的成本进行科学计算，以便企 全国流通经济39
现金流量与营运资本管理 单选题 1. 经营活动的现金流指：√ A由企业商品生产和交易活动产生的现金流入和流出 B由投资活动产生的现金流入和流出 C由企业商品生产和交易活动产生的资本流入和流出 D以上选项都不对 正确答案： A 2. 由企业筹措资金、偿还债务、支付资金成本形成的现金流入和流出是指：√ A经营活动的现金流 B筹资活动的现金流 C投资活动的现金流 D债务活动的现金流 正确答案： B 3. 偿还债务支出的现金是指：√ A经营活动的现金流入 B经营活动的现金流出 C筹资活动的现金流入 D筹资活动的现金流出 正确答案： D 4. 以下不是现金流风险的是：√
A价值性风险 B运转性风险 C道德性风险 D法规性风险 正确答案： C 5. 企业资产变现能力主要通过以下哪个选项的内容来反映：√A流动比率和现金管理能力 B现金管理能力 C流动比率和速动比率 D结账速率 正确答案： C 6. 盲目扩大规模、投资过度，会造成：√ A企业管理规范 B现金流充裕 C财务管理规范 D企业资金链断裂 正确答案： D 7. 企业的资产负债率正常情况下以不超过以下哪个选项为宜：√A0.5 B0.6 C0.7 D0.8
正确答案： B 8. 风险控制员对客户的信用等级评定不包括：√ A考察企业的注册资本 B控制信用卡折扣 C偿还账款的信用情况 D有没有拖欠供货企业贷款的情况 正确答案： B 9. 企业通过——对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档：√ A财务经理 B总经理 C风险控制员 D厂长 正确答案： C 10. 企业现金流可以分为：√ A生产活动的现金流、会计活动的现金流、筹资金活动的现金流B经营活动的现金流、投资活动的现金流、筹资金活动的现金流C经营活动的现金流、管理活动的现金流、筹资金活动的现金流D管理活动的现金流、筹资金活动的现金流 正确答案： B 11. 一切经营活动都要围绕：√ A财务管理
虽然企业现金流量管理在企业管理中占有重要地位，但我国当前企业的现金流量管理尚处于较低水平，在很大程度上制约了企业的发展。在企业实务中，绝大多数企业实行的是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算、以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。 现金流量管理是企业管理中的重要组成部分，控制好企业的现金流量，是抓好企业管理的基础，是企业良性发展的前提。本文论述了现金流量管理在企业管理中的不可替代的地位及企业做好现金流量管理工作的措施，从而达成企业最终的经营目标。 企业现金管理的重要性 现代市场经济是一个极其复杂的系统，企业要在这个复杂多变、竞争激烈的环境中求得生存和发展，有效的经营管理不可或缺，而现金流量管理则是其中的核心。由于企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动具有不稳定性，这就导致企业现金流入与现金流出的不平衡，有效的现金流量管理，不仅有利于加强企业财务控制，还能增强企业决策的实效性，更重要的是能够提升企业持续经营的能力，保持企业持续健康发展。 企业现金流量管理中存在的问题 虽然企业现金流量管理在企业管理中占有重要地位，但我国当前企业的现金流量管理尚处于较低水平，在很大程度上制约了企业的发展。在企业实务中，绝大多数企业实行的是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算、以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。 规模较大、管理基础较好的少数企业企图通过内部银行进行现金管理，但收效甚微。虽然有些先进企业尝试使用现代科学方法进行管理，如现金预算、利用银行系统集中与转移现金等，但没有形成完整的管理体系；在理论上，国内对现金流量管理的研究有限，教科书中介绍的也只是西方现金管理的目的、策略以及方法，因此我国企业应加强现金流量管理，从理论与实践中不断总结积累，寻找适合的现金流量管理办法，进一步提高企业经营管理能力。 做好企业现金流量管理的几项措施 经济学家张俊瑞认为：“现金流量通常是指企业的现金流出、现金流入及其净额现金流入的主要来源，是因销货或提供劳务收取的款项，也包括企业收回对外投资的货币金额、处置非流动资产收回的款项以及发行股票、公司债、从银行取得贷款所收入的现金等”；也有人认为：“所谓现金流量，是指在市场经济条件下，企业借助货币收支的交易活动，能动态地反映经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支总量”；还有人认为：“现金流量又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活
中小企业现金流管理方式 中小企业现金流管理方式 金融危机使中小企业暴露了现金流管理的缺陷,那么企业如何管理现金流,笔者提出以下几点建议: (一)编制现金预算,加强资金调控 现金预算是现金流量管理的主要内容,中小企业资金筹集能力弱,更应做好现金预算.通过现金预算,掌握现金流入、流出情况,及时补足余额,根据企业生产经营情况建立资金的储备制度,按一定的销售收入提取一定比例的企业风险准备金,供企业在出现现金流断裂危机时利用. (二)加强投资方案评价,积极防范投资风险 企业应根据自身实力,避免盲目多元化以分散财务,削减不必要的分支,走专业化的核心竞争力道路.对投资方案的评价主要采用贴现现金流量指标,用现金流量方法来选择投资方案更合理、准确,把资金投入到主业的发展,提高主业的造血功能,增加现金的流人量,规避风险.平衡国内外市场的开发,拓宽销售网络路线,防范风险. (三)采取融资渠道多元化,确保现金流充盈 企业提高信用等级,加强与银行的沟通与协作,以获得银行的贷款资助.增强企业自身的实力,获得发行债券或者股票融资的机会.及时利用国家的政策空隙进行融资,如央行今年发布的《银行间债券市场非金融企业债券融资工具管理办法》,并没有对短期融资债券发行企业在政策准人设立"门槛",这为中小企业进人银行间债券市场提供了机会.多元化筹资,确保现金流充足,提高现金流的风险防范能力. (四)抓住政府政策扶持机会,提高创造现金流的能力 中国财政部针对中小企业现金流的不畅等问题,准备加大并引导地方财政增加对中小企业发展的资金支持,在信用担保、贷款贴息、
政府采购等方面予以政策倾斜,并停收个体工商管理和集贸市场管理费用,减轻中小企业的负担.且于087年9月11日表示,中央财政部 明确了六大政策,安排了中小企业专项资金35.1亿元,帮助其健康发展.企业应抓住政府"输血"政策,及时转型升级,优化产品结构,依靠 科技创新,提高产品附加值.只有这样才能拓宽市场,吸引更多的客户,盘活现金流再"造血"功能. (五)加强企业管理人员现金流管理意识 现金流的是否合理流动最终取决于管理人员.企业的管理人员或现金流的掌管者要及时培训和更新自身的财务知识,提高现金流风险管理意识.在进行企业的战略投资时,应考虑资金的占用率和回收率,降低资金的使用成本.作好与客户、供应商沟通,减少坏账的发生,确保资金来源顺畅.注意宏观环境的变化,及时调整资金使用策略,防范风险.
本文由梦想会计学院梁老师精心编辑整理（营改增后知识点），学知识，抓紧了！ 现金流量表的六个重要性 现金流量表是指反映单位在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。下面为您介绍现金流量表的六个重要性。 一、编制现金流量表对其他会计报表给予有利补充 近些年，随着医疗卫生事业的快速发展，国家对医院经营的高要求和会计制度的一系列改革，随之而来的是 经济关系、业务往来、投融资活动的日益频繁。《医院会计制度》规定了医院对外报送的会计报表，它们从不同侧面反映了医院的财务状况。随着社会主义市场经济的飞速发展、医疗卫生体制改革的深入和市场竞争机制的引入，对医院会计信息质量的要求越来越高，单凭现有的几张报表已不能适应医院经济管理的需要。而现金流量表是基于收付实现制，直接反映现金的来龙去脉，真实地反映医院的偿债能力和运营状况，提供医院的现金流量信息。包括医院在经营、投资、筹资活动中的现金流量，现金流转的效率和效果，到期债务能否有足够的现金偿还，用于基建及购置设备的现金是否充足，其现金流量能否保证资金周转顺畅等多方面重要信息。 二、编制现金流量表对收支结余数来说更加准确 众所周知，医院实行的是权责发生制和收入费用配比原则，所以经营活动收支结余的质量可能受到一定的影响，即医院期末账面的盈余状况不能完全充分地反映其自身当期的现金流入量。如在现代社保医疗体系下，当医院的应收医疗款较大时，以未实际收到的现金收入作为其盈利收益时，容易高估医院的收益，即这种情况下将影响到医院收入的准确性。因此，通过现金收益比率(经营活动现金净流量与收支结余的比值)可以反映医院当期实现收支结余的可靠程度。如该指标值小于1，即其现金收益比低于正 1